投資技術分析K線投資技術分析總綱K線組合切線分析形狀分析目的分析波浪實際時間周期實際第一部分投資技術分析概述一、投資技術分析的概念二、技術分析的實際根底三、投資技術分析法的要素四、投資技術分析的流派與運用五、道氏實際技術分析，是指直接對證券市場的市場行為所做的分析，其特點是對市場過去和如今的行為，運用數學和邏輯的方法，探求出一些典型的規律并據此預測證券市場的未來變化趨勢。一、投資技術分析的概念二、技術分析的實際根底——三項合理的市場假設1、市場行為涵蓋一切信息；2、價錢沿趨勢挪動；3、歷史會重演。1、價錢2、成交量3、時間4、空間價和量是市場行為最根本的表現、成交量與價錢趨勢的關系是技術分析的主要內容。三、投資技術分析法的要素投資技術分析的流派：◆K線類◆目的類；◆切線類；◆形狀類◆波浪類◆循環周期類這些技術分析流派從不同的方面了解和思索證券市場，它們都有一個共同的特點，即都經過證券市場的實際考驗。四、投資技術分析的流派與運用道氏實際是技術分析的根底。以為市場價錢指數可以解釋和反映市場的大部分行為；市場動搖的三種趨勢；買賣量在確定趨勢中的作用；收盤價是最重要的價錢道氏實際對大情勢的判別有較大的作用，對于每日每時都在發生的小動搖那么顯得有些無能為力。道氏實際甚至對次要趨勢的判別作用不大。五、道氏實際第二部分投資技術分析主要實際一、K線實際二、切線實際三、形狀實際四、挪動平均線五、目的實際六、波浪實際一、K線實際〔一〕、K線圖的含義及主要外形〔二〕、K線圖的分類〔三〕、K線圖的主要外形及其市場含義〔四〕、K線組合分析〔一〕、K線圖的含義及主要外形Ｋ線圖最早是日本德川幕府時代大阪的米商用來記錄當時一天、一周或一月中米價漲跌行情的圖示法，后被引入股市。Ｋ線圖有直觀、立體感強、攜帶信息量大的特點，蘊涵著豐富的東方哲學思想，能充分顯示價錢趨勢的強弱、買賣雙方力量平衡的變化，預測后市走向較準確，是各類傳播媒介、電腦實時分析系統運用較多的技術分析手段。〔二〕、K線圖的分類根據時間分：1、分時K線2、日K線3、周K線4、月K線5、年K線根據動搖范圍分：極陰線極陽線小陰線小陽線中陰線中陽線大陰線大陽線〔三〕、K線圖的主要外形及其市場含義從K線圖的繪制方法中可知，不同的開盤價、收盤價、最高價與最低價繪制出來的K線型態有著極大的差別。不同型態的K線圖形反映了不同的市場態勢，只需熟習了各種型態的K線圖形才干對市場走勢進展正確的分析。以下是K線圖的幾種最根本的型態〔四〕、K線組合分析K線組合〔線勢型態〕是以K線圖中，三至五根K線行情變化為對象，對未來價錢走勢的分析也是以短期行情變化為目的，不過在許多時候也必需把它放在大的長期的行情中去分析了解。上升三法:行情上漲中，大陽線之后出現三根延續小陰線，這是蓄勢待發的征兆，價錢將上升。陰線孕育陽線:在下跌行情中，出現大陰線的次日行情呈現一條完全包容在大陰線內的小陽線，顯示賣盤出盡，有轉盤的跡象，價錢將反彈。反彈陽線:確認價錢曾經跌得很深，某一天，行情出現陽線，即"反彈陽線"時，即為買進信號，假設反彈陽線附帶著長長的下影線，表示低檔已有主力大量承接，價錢將反彈而上。十字線:在高價圈出現十字線〔開盤收盤等價線〕，并留下上下影線，其中上影線較長。此情形表示價錢經過一段時日后，已漲得相當高，欲振乏力，開場要走下坡，這是明顯的賣出訊號。陰線孕育于較長陽線內:經過連日飚漲后，當日的開收盤價完全孕育在前一日的大陽線之中，并出現一根陰線，這也代表上漲力道缺乏，是價錢下跌的前兆，假設隔天再拉出一條上影陰線，更可判別為價錢暴跌的征兆。下降三法:在行情繼續下跌中，出現一條大陰線，隔天起卻又連現三根小陽線，這并不代表筑底完成，接下來假設再出現一條大陰線，那么為賣出時機，價錢必將繼續往下探底。低檔盤旋:通常盤整時間在六日至十一日之間，假設接下來出現跳空陰線，那么為大跌的起步，也就是說前段的盤整只不過是中段的盤整罷了，價錢將繼續回檔整理。〔一〕趨勢線1、黃金市場中的趨勢黃金價錢趨勢從其運動的方向看，可分為漲勢、跌勢、程度挪動三種。2、趨勢線的畫法決議上升趨勢時需求兩個反轉低點，即當黃金價錢下跌到某一低價，旋即上升，隨后再下跌，沒有跌破前一個低點，再度迅速上升，將這兩個低點銜接成直線就是上升趨勢線。同樣，決議下跌趨勢時以那么需求兩個反轉高點，即黃金價錢上升到某一價位開場下跌，隨后上升卻未能突破前一個高點，再度迅速下跌，將這兩個高點連成直線就是下降趨勢線。3、趨勢線的有效性趨勢線畫好以后，可從以下幾方面驗證它的有效性：

〔1〕趨勢線被觸及的次數。

〔2〕趨勢線的傾斜度。

〔3〕趨勢線的時間跨度。4、趨勢線有效突破確實認〔1〕收盤價突破。〔2〕延續兩天以上的突破。〔3〕延續兩天創新價的突破。〔4〕長期趨勢線突破。〔5〕與成交量配合的突破。〔6〕趨勢線與形狀同時突破。〔二〕支撐與阻力1、支撐與阻力的意義所謂支撐，是指黃金價錢下跌到某一價位附近，會出現買方添加、賣方減少的情況，從而使黃金價錢暫停下跌甚至反彈上升。所謂阻力是指黃金價錢上升到某一價位附近會出現賣方添加、買方減少的情況，從而使黃金價錢上漲受阻甚至反轉下跌。在黃金價錢得到支撐和受阻的價位附近畫出的趨勢線稱為支撐線或阻力線。有時黃金價錢運動在一段時間內會一直在下有支撐上有阻力的空間內行進，在兩條平行的支撐線和阻力線之間構成的區間稱之為“軌道〞。按黃金價錢運動方向，可將軌道分為上升軌道、下降軌道和程度軌道2、支撐與阻力的構成

黃金價錢運動在某一價位程度附近構成支撐和阻力的根據是：〔1〕歷史上的成交密集帶。〔2〕百分之五十原那么。〔3〕過去出現過的最高點和最低點。3、支撐與阻力有效性的判別

在上升軌道中，黃金價錢回檔至支撐線附近或在支撐線附近盤檔，假設此時陽線強而陰線弱，支撐線將有效，黃金價錢會反彈并繼續上揚。反之，假設陽線弱而陰線強，支撐很能夠會無效。在下降軌道中，黃金價錢反彈至阻力線附近或在阻力線附近盤檔，陰線強而陽線弱，且成交量沒有放大，阻力將有效，黃金價錢會再次下跌走軟。反之，假設陽線強而陰線弱并有大成交量配合，黃金價錢很能夠會沖破阻力線，終了下跌走勢。4、支撐與阻力的分析要點〔1〕支撐與阻力的原義就是支撐能止住回檔，阻力會止住反彈。一旦構成了支撐與阻力，投資者可在一定時間內預期未來黃金價錢漲跌的界限與區間。

〔2〕支撐線與阻力線的突破是有效突破。

〔3〕支撐線與阻力線有互換性。

〔4〕支撐線與阻力線的突破是察看中期趨勢、長期趨勢的重要信號。反轉形狀的出現表示黃金價錢運動將出現方向性轉機，即由原來的上升行情轉變為下跌行情或由原來的下跌行情轉變為上升行情。反轉形狀出現的前提條件是原來確實存在著黃金價錢上升或下降的趨勢，而當黃金價錢運動突破了一條重要趨勢線時，可以為大勢將發生反轉。通常反轉形狀的規模越大，即形狀中黃金價錢動搖幅度大，形狀跨越區域大，構成時間長，那么形狀潛在的能量也越大，一旦反轉后價錢變動也越猛烈；反之，那么黃金價錢變動幅度也小。反轉形狀主要有頭肩頂、頭肩底、雙重頂、雙重底、三重頂、三重底、圓形頂、圓形底等。〔一〕反轉形狀1、頭肩頂和頭肩底頭肩頂形狀的前提條件是，黃金價錢在長期上升后堆積了大量成交量，獲利回吐壓力加強，上升趨勢漸漸失去能量，升幅趨緩。頭肩頂的構成是左肩〔Ａ點〕成交量大，隨后出現黃金價錢回落至Ｂ點。黃金價錢上升創新高〔C點〕，價位超越左肩但成交量卻有所減少，頭部構成。黃金價錢第三次上升，價位達不到左肩的高度即回跌，成交量顯著下降。在兩肩的頸部Ｂ點和Ｄ點之間劃一條趨勢線，即頸線。當黃金價錢第三次下跌急速穿過頸線時，頭肩頂完成。頭肩底是頭肩頂的相反形狀，是黃金價錢從長期下跌形狀中反轉上升的主要形狀。頭肩底與頭肩頂的顯著區別在于成交量的變化，黃金價錢在構成左肩、頭部與第一次反彈時，成交量沒有明顯添加，甚至有所減少，構成頭部后反彈，成交量放大，構成右肩，成交量萎縮，突彼頸線上升時必需有大成交量配合3、雙重頂和雙重底雙重頂和雙重底都是根本的反轉形狀。雙重頂又稱Ｍ頭，在它構成前已有一段上升趨勢。當黃金價錢上升至第一個峰頂〔A點〕，在此價位附近堆積了大量的籌碼，黃金價錢必然回跌〔B點〕，成交量隨之下降，黃金價錢再度上升至第一峰頂附近〔C點〕，不能創新高。成交量雖有放大卻不及第一峰頂，隨后是第二次下跌，雙重頂根本構成，連結兩峰頂〔A、C〕畫一程度線，經過兩峰之間的低點B畫一條與AC線的平行線就是頸線。雙重底又稱W底，是雙重頂的相反形狀。它與雙重頂的最大區別在于黃金價錢從下向上突破頸線時必需有成交量放大配合，否那么它的有效性降低。雙重頂和雙重底兩峰之間的時間跨度越長，形狀規模越大，反轉的力度越大，未來黃金價錢反轉漲跌的幅度越大。假設兩峰之間間隔很近，它們之間只需一次簡單的上升或下跌行情，就很能夠是整理形狀而非大勢反轉，即黃金價錢還會沿著原來的變動方向繼續推進。4、三重頂和三重底三重頂和三重底比雙重頂和雙重底多一個頂部和底部，完成形狀所需時間較長，常出如今長期或中期趨勢的反轉過程中三重頂的三個頂峰之間時間跨度不一定要相等，三個頂點的黃金價錢程度也不一定要完全相等，只需相近即可，但三個頂峰的成交量有逐漸減少的趨勢，當第三個頂峰成交量非常小時就出現了下跌征兆。重要的是當黃金價錢跌破頸線，即跌破兩個谷底的支撐價位時，三重頂形狀才算完成。估計黃金價錢跌破頸線后的最小跌幅為從頂部最高價至頸線的間隔。三重底是三重頂的相反形狀，當它的第三個底部完成，黃金價錢向上突破頸線，并有成交量添加相配合，突破的有效性才干被確認。整理形狀是不改動黃金價錢運動的根本走勢，市場僅僅在黃金價錢某一程度作出必要的調整，調整完成后黃金價錢仍沿著原來的趨勢繼續運動而不是趨勢的反轉。整理形狀主要有三角形、矩形、旗形等。〔二〕整理形狀4、旗形旗形是在黃金價錢急速上升或下降的中途出現的一種整理形狀。在黃金價錢急速上升一段后升勢受阻，黃金價錢開場小幅盤跌，一波比一波低，構成向下傾斜的小平行四邊形，成交量很小。黃金價錢看似要反轉下降，但到旗形末端，忽然放量上升，又恢復原來的上升趨勢在黃金價錢急速下跌途中跌勢受阻，黃金價錢開場小幅盤升，一波比一波高，構成向上傾斜的平行四邊形，成交量也開場減少，但當黃金價錢向下突破時成交量大增，黃金價錢又回復至下降趨勢旗形通常在周圍之內向預定方向突破，超越三周時，應特別留意。旗形一旦突破，黃金價錢又會呈直線快速上升或下跌趨勢，上漲或下跌幅度，大約與旗形出現前上漲下跌幅度一樣。四、挪動平均線〔一〕、挪動平均線〔二〕、葛蘭威爾法那么與挪動平均線的組合〔三〕、平滑異同挪動平均線〔MACD〕〔四〕、乖離率〔BIAS〕挪動平均線分析法意義挪動平均分析法是指用統計分析的方法，將一定時期內的投資價錢〔指數〕加以平均，并把不同時間的平均值銜接起來，構成一根挪動平均線，用以察看投資價錢變動趨勢的一種技術分析方法。〔一〕、挪動平均法的實際根據與計算方法1、挪動平均法的實際根據

挪動平均的實際根據是道·瓊斯實際的“平均本錢〞概念。該實際指出，黃金市場的價錢動搖情況可分為：長期運動、中期運動和短期變動三種方式。其中長期運動和中期運動是兩種主要的方式，其技術分析意義最大，而短期變動的影響相對較小。為了消除短期變動和其他偶爾要素對投資價錢變動所呵斥的影響，確認投資價錢的變動趨勢，可將一定時期內的價錢或指數加以平均，即可得到一定時期的平均價錢〔指數〕。2、挪動平均的計算方法根據對數據統計處置方法的不同，挪動平均可分為算術挪動平均線〔SMA〕、加權挪動平均線〔WMA〕和指數平滑挪動平均線〔EMA〕三種，但不論是算術挪動平均線還是加權挪動平均線，均得儲存大量的數據資料，且費時費力。因此，實踐運用中常運用指數平滑挪動平均線方法，這種方法可防止以上弊端。指數平滑挪動平均線〔EMA〕的計算公式如下：其中：為計算期中t日的收盤價；EMAt-1為t-1日的挪動平均數。3、挪動平均線的特點挪動平均線的根本思想是消除偶爾要素的影響。它具有以下幾個特點：〔1〕追蹤趨勢〔2〕滯后性〔3〕穩定性〔4〕助長助跌性〔5〕支撐線和壓力線的作用〔三〕、平滑異同挪動平均線〔MACD〕運用法那么：MACD在買賣買賣的判別上，有以下幾個信號功能。〔1〕當DIF和MACD在0以上，屬多頭市場，DIF向上突破MACD是買入信號；假設DIF向下突破MACD只能以為是回檔，作獲利了結。〔2〕當DIF和MACD在0以下，屬空頭市場。此時，假設DIF向下突破MACD，是賣出信號；假設DIF向上突破MACD，只能以為是反彈，可暫時補空。〔3〕當DIF跌破0軸線時，此為賣出信號，即12日EMA與26日EMA發生死亡交叉的信號。當DIF上穿0軸線時，為買入信號，即12日EMA與26日EMA發生黃金交叉的信號。〔4〕“背叛信號〞的判別。當黃金價錢走勢出現二或三個近期低點時，而DIF〔MACD〕并不配合出現新低點，可買入；當黃金價錢走勢出現二或三個近期高點時，而DIF〔MACD〕并不配合出現新高點，可賣出。MACD的優點是除掉了挪動平均線產生的頻繁出現買入與賣出信號，防止一部分假信號的出現，用起來比挪動平均線更有把握。MACD的缺陷與挪動平均線一樣，在黃金市場沒有明顯趨勢而進入盤整時，失誤的時候較多。五、市場目的分析法〔一〕、量價目的分析〔二〕、漲跌目的分析〔三〕、價差目的分析〔四〕、市場目的分析應留意的問題〔二〕、漲跌目的分析這一組目的主要是根據黃金價錢的漲跌來衡量市場買賣雙方的力量對比和強弱程度。我們將收盤價的上漲家數、上漲幅度等視為買方力量，收盤價的下跌家數、下跌幅度等視為賣方力量，以它們的對比關系來評價市場供需雙方的力量對比及能夠的開展趨勢。相對強弱目的〔RSI〕相對強弱目的的研判要點：

RSI值一直介于1～100之間，投資者利用RSI目的分析的取值區間有人設定在30～70之間。有人設定在20～80之間