互聯網金融的特殊性及其監管策略研究摘要互聯網金融是現在社會一種金融傳媒方式，而且逐漸成為一種發展趨勢，也沖擊著傳統金融行業。對現存金融體系提出全新挑戰的力量源自互聯網，以互聯網為平臺構成的金融服務模式，具備整合信息流的特殊力量。互聯網金融重新搭建了一個快速、高效、低成本、高信息化的基礎平臺，從而塑造了一個全新的金融運行結構。為此，本文通過研究我國互聯網金融風險存在的主要問題及原因分析，進而針對性地提出優化措施建議，力求建立健全互聯網金融風險管理體系，加大金融風險的防控力度。關鍵詞：互聯網金融；特殊性；監管策略；金融風險 AbstractInternetfinanceisakindoffinancialmediainthepresentsociety,anditisbecomingatrendofdevelopment,anditalsoimpactsthetraditionalfinancialindustry.ThestrengthofthenewchallengestotheexistingfinancialsystemcomesfromtheInternet,afinancialservicemodelmadeupoftheInternetasaplatform,withthespecialpowerofintegratinginformationflow.Internetfinancehassetupafast,efficient,low-cost,highinformation-basedplatform,thusshapinganewfinancialoperatingstructure.Therefore,thispaperstudiesthemainproblemsandcausesofInternetfinancialriskinourcountry,andputsforwardsomesuggestionsonoptimizingmeasures,aimingatestablishingandperfectingtheInternetfinancialriskmanagementsystemandincreasingthecontroloffinancialrisk.Keywords:Internetfinance,particularity,regulatorystrategy,financialrisk 目錄TOC\o"1-5"\h\z\u1引言 52當前我國互聯網金融風險的主要類型 72.1法律政策風險 72.2業務管理風險 72.3網絡技術風險 72.4貨幣政策風險 72.5違法犯罪風險 83我國互聯網金融風險存在的問題分析 83.1政府監管和相關法律法規不足 83.2互聯網金融行業起步較晚，缺乏自律 83.3互聯網金融存在較大安全風險 83.4人才不足導致互聯網金融技術風險的增加 84互聯網金融風險防范對策 94.1盡快明確監管責任，出臺法律法規 94.1.1明確對互聯網金融企業的監管責任 94.1.2政府出臺相關規章 94.1.3積極引導政策的實行 94.2推動形成互聯網金融行業自律 104.2.1政府推動形成自律組織，形成行業規范 104.2.2企業自身加強內部風險控制 104.3防范互聯網金融信息安全風險 104.3.1建立應對互聯網金融信息安全攻擊的主動防御體系 104.3.2積極創新，采取多種手段保證交易的安全性 114.3.3強化金融理念和認識，加大對金融知識的普及 114.4注重互聯網金融人才的培養 115結論 12參考文獻 13致謝 141引言 近幾年來，中國的互聯網金融行業發展得如火如荼。金融開放和互聯網消費行為改變是當前社會發展和生活中的兩大浪潮。金融向民間資本開放更是大勢所趨。互聯網將迎來發展與變革的全新時代，這是不可忽視、也是不可逆轉的時代潮流。目前的互聯網金融尚處于初步的探索與發展的階段，監管體系遠不夠健全，仍存在諸多風險隱患。從事金融活動必然有風險，互聯網金融也不例外。互聯網金融也是金融，不會改變金融的功能和本質。在互聯網金融飛速發展的同時，我們應清醒認識到風險是金融的永恒主題，風險管理是互聯網金融成敗的關鍵。我國互聯網金融在多元化快速發展的同時，也面臨著法律風險、業務管理風險和信息技術風險。對整個互聯網金融體系的穩定運行構成了極大威脅。總體來看，對互聯網金融模式的研究文獻并不多，國外相對于國內更少些，國內則主要集中于總結業務模式，分析市場現狀及對金融機構的挑戰，對金融中介、金融風險、金融穩定、金融政策等方面較少涉及。其中，謝平、鄒傳偉和劉海二（2012）概述了互聯網金融多年來最重要的三種模式移動支付、網絡貸款和眾籌融資，并對其選擇了案例研究。王兵、劉力（2012）分析研究了互聯網金融模式中銀行系電商和支付體系的發展現狀，表明互聯網金融對傳統商業銀行起到顯著的“脫媒”作用，尤其在支付環節。并指出將來在互聯網金融的支付體制下，會以個人的移動支付和中央銀行的集中支付為主，在這種情況下，個人在銀行所留的“備付金”將可能減少。從整個社會的存款結構來看，會造成活期存款的減少，進而會對貨幣政策造成影響。劉瀾飚、沈鑫、郭步超（2013）從金融機構的角度研究了國際上對互聯網金融的研究現狀和趨勢，研究顯示互聯網金融對傳統金融的中介作用替代較小，兩者可以存在較大的融合空間，各國中央銀行的地位與制定貨幣政策的能力不會受到互聯網金融發展的影響，即使在電子貨幣完全取代傳統貨幣等極端狀況下，中央銀行只需調整其實施貨幣政策的方式及貨幣政策的傳導載體便可繼續影響宏觀經濟的運行。德國經濟學家迪特爾.巴特曼（DeielBatman）的《零售銀行業務創新》（InnovationinRetailBanking）在研究德國商業銀行零售業務創新現狀后，提出了創新業務的模式和理念，主要包括銀行核心領域商業模式的創新、統一管理的多渠道銷售、客戶聯系以及以價值為導向的客戶聯系控制等問題。認為技術創新對銀行未來持續發展的作用日益突出。為了將技術創新更好地運用于銀行業并為銀行帶來更高利潤，商業銀行就需要在戰略層面、業務模式層面、業務操作層面以及網上銀行業務上實施創新。而英國MarisStrategies咨詢公司CEO約瑟夫.A.迪萬納（JosephA.Divanna）的《零售銀行業的未來——向全球客戶傳遞價值》（TheFutureofRetailBanking：DeliveringValuetoGlobalCustomers）在對世界上的小銀行和地方性商業銀行進行研究后認為，其他作者在過去的研究中過分使用了來自世界傳統大銀行的案例，但是能夠確實遞交到銀行的有價值的經驗和教訓卻來源于眾多的小銀行。同時他指出，傳統銀行業的業務運作在不斷的創新，這不僅僅是因為技術帶來了創新的服務和產品的可能，而且因為從顧客和股東價值上講，技術同樣也帶來了新的機會。同時他還指出，零售銀行的未來既不是技術意義上的，也并非僅包含客戶隨時變換的需求，未來的零售銀行業是一個多職能的綜合體，它將傳統的銀行體制改變為更加靈活的組織機構，來傳遞金融服務以適應全球生活方式的改變。零售銀行將面對使服務成本最優化的挑戰，這就要求建立一個能夠意識到市場的變化，并能有力地改進產品的新機制，從而使零售銀行能及時矯正服務路線以應對全球客戶的需求，并加強全球交易和個人金融管理能力。Menor,Larry.J.和Roth,Aleda.V.（2008）在其《新服務開發能力和績效：零售銀行實證研究》中指出，新的個人金融服務開發的成功來源于在服務開發的資源和路徑上建立自身的能力。他們將“新服務開發能力”定義為一種多元化的、由四個互相聯系并互補的維度組成的能力：（1）正規化新服務開發程序；（2）市場敏銳度；（3）新服務開發戰略；（4）信息技術的使用和經驗。他們假設，新服務開發能力的增長與新服務開發績效相關。在使用結構方程模型對166家零售銀行的調查數據進行分析后得出了三個主要的實證結論：第一，上述四個維度在定義新服務開發能力時是顯著有效的；第二，與傳統想法相背，作者發現，與其他三個維度相比，正規化程序在促成新產品開發的成功時作用要小一些。相反，市場敏銳度是最重要的新服務開發能力的指標。最后，作者發現，新服務開發能力對新服務開發績效的正效應表明新服務開發能力同樣與公司層面的績效顯著相關。總之，實證結果表明，在項目層面上的新服務開發中采用更加全盤化的方法有利于提升整體效益。2當前我國互聯網金融風險的主要類型 2.1法律政策風險 我國目前對于互聯網金融的監管體制尚不完善，對其相關問題無法預先進行防范。具體而言，我國法律對于互聯網金融機構的法律定位不明，對市場主體的資格和市場準入、推出機制未作規定，其業務邊界甚是模糊。另外，互聯網金融企業白身并沒有建立信用信息數據庫，對于風險的預估和監管并沒有制定專門的征信措施，這會大大加劇各種風險發生的幾率。2.2業務管理風險 比如操作失誤、非法入侵、虛假支付命令等。此類風險一般與相關人員的操作相關，其發生方式并不固定。此外，互聯網技術的不完善也會造成操作風險。互聯網支付平臺的基礎由一系列的硬件軟件系統構成，系統的安全性是所有金融機構與非金融機構都需要達成的目標。而要達成這樣的目標需要從軟件設計，硬件配置，通信網絡，相關人員操作方面進行充分地配合，任何一個環節出現的漏洞都會對整個系統造成致命的傷害。2.3網絡技術風險 技術性風險幾乎是互聯網業務的通病，互聯網金融完全以互聯網為載體，安全風險主要表現為互聯網企業在設計、運行和維護互聯網平臺時對系統設計不當或者運行不當，造成系統硬件和軟件運行故障、訪問量超載導致的服務器崩潰、感染計算機病毒，遭受黑客的網絡攻擊等。2.4貨幣政策風險 正是互聯網金融存在虛擬性，在貨幣層次和貨幣政策中會影響傳統金融市場的運行和機制，互聯網金融的企業因不受法定存款準備金的約束，所以在貨幣調控的力度上就會相應減弱。近年來的互聯網支付系統已經成為了人們日常生活中不可缺少的支付工具，購買產品或者證券等都能通過互聯網終端來進行操作，形成了完全電子化的清算系統，從而現鈔流通速度變緩，對貨幣供給及貨幣政策都產生極大的影響。2.5違法犯罪風險 由于互聯網金融交易具有便捷、快速、隱蔽的特性，決定了對交易信息資料的獲取、資金活動的監測分析、客戶身份和可疑交易識別等日常反洗錢工作無法有效落實，也無法對資金流向真正有效跟蹤，極易引發洗錢風險。3我國互聯網金融風險存在的問題分析 3.1政府監管和相關法律法規不足 我國目前對于互聯網金融的監管體制尚不完善，對其相關問題無法預先進行防范。具體而言，我國法律對于互聯網金融機構的法律定位不明，對市場主體的資格和市場準入、推出機制未作規定，其業務邊界甚是模糊。另外，互聯網金融企業白身并沒有建立信用信息數據庫，對于風險的預估和監管并沒有制定專門的征信措施，這會大大加劇各種風險發生的幾率。3.2互聯網金融行業起步較晚，缺乏自律 長期以來由于互聯網金融行業存在技術風險、系統安全風險和業務風險，加之國內相應的法規不健全、行業自律性差導致了互聯網金融企業的不理性行為；不協調的市場行為反過來影響市場結構，兩者的互動作用最終導致市場績效的低下甚至無效率，使得國內市場呈現出混亂無序與低效的狀態。政府在互聯網市場失靈情況下會出臺相應的政策加以規制。互聯網企業需要從遵守法律法規、行業內交易規則的制定、風險管理、社會責任、職業道德方面加強自律。3.3互聯網金融存在較大安全風險 技術性風險幾乎是互聯網業務的通病，互聯網金融完全以互聯網為載體，安全風險主要表現為互聯網企業在設計、運行和維護互聯網平臺時對系統設計不當或者運行不當，造成系統硬件和軟件運行故障、訪問量超載導致的服務器崩潰、感染計算機病毒，遭受黑客的網絡攻擊等。3.4人才不足導致互聯網金融技術風險的增加 以P2P平臺為例，從公司數量上看，2014年全國新上線P2P平臺達900家，相較于2013年增長了100%。從交易規模上來看，2013年P2P行業全年成交量為1058億元，而2014年為2528億元，增長幅度將近150%。按照1997—2009年電子商務從業人員的增長速度來推算，2019年P2P從業人員將達56萬人，2024年將達234萬人，而2014年P2P從業人員僅為10萬人。按銀行系統和小貸公司從業人員在金融系統中的占比為53.76%來估算，2019年互聯網金融從業人員將達104萬人，2024年將達435萬人。未來5—10年內，中國互聯網金融行業人才缺口將達100萬人以上。4互聯網金融風險防范對策 4.1盡快明確監管責任，出臺法律法規 互聯網金融是一種新興的金融業態，現有的金融監管體系還有待完善，需要盡快明確監管責任，出臺相關法律法規。要完善互聯網監管體系，建立消費者保護的協調合作機制，首要任務即明確監管責任。中國人民銀行已經明確了我國互聯網金融在監管方面的五大原則，除了對互聯網金融的監管提出五大原則之外，互聯網金融的監管政策也在加緊制定中。4.1.1明確對互聯網金融企業的監管責任 要盡快明確互聯網金融企業的監管責任，在監管到位的前提下，做到對互聯網金融行業兼容并包，各個部門必須建立良好的金融協調保護機制。建議我國結合互聯網金融發展的實際情況，明確相應企業、相應業務的監管部門。首先要制定新法，讓互聯網金融有法可依，例如國家先后頒布了《非金融機構支付服務管理辦法》、《關于人人貸有關風險提示的通知》和《電子銀行業務管理辦法》等相關法律法規。其次要修改完善之前的法律法規，使之適應目前農村互聯網金融的發展，例如2015年12月召開的十二屆全國人大常委會第十八次會議，為了深化農村金融改革創新，有效盤活農村資源、資金、資產，黨中央、國務院決定開展農村承包土地的經營權和農民住房財產權抵押貸款的改革試點工作，這項舉措就包含了立新法、完善舊法的過程。4.1.2政府出臺相關規章 政府主管部門應盡快出臺相關規章，使監管做到有章可依，著重對互聯網金融的監管法規、懲罰退出機制、業務范圍等方面進行界定。該界定應當具有認定互聯網金融企業的性質及涉及資金活動的功能，明確互聯網金融的本質屬性，對涉及金融業務的網絡平臺在經營范圍、組織形式、行業自律及風險控制等方面予以規范，明確平臺參與雙方的交易方式、權利義務和違約責任，從法律角度保護企業和客戶的合法權益。第一，嚴格互聯網金融準入制度。當前，互聯網金融的準入門檻過低，導致資金實力弱、信譽差的企業混入進來，形成了互聯網金融圈良莠不齊，魚龍混雜的局面。因此，要提高準入標準，防止劣質企業進入。第二，加強網貸資金管理。規定網貸企業的資金應當由銀行進行管理，將網貸資金全部納入到國家的信貸管理體系中來，實現對網貸資金的監控，防范金融風險。4.1.3積極引導政策的實行吸引優秀的互聯網金融企業入駐，也是地方經濟發展的契機。為了促進企業進入，當地政府也在抓緊推出新政策，增強政策的吸引力，希望在互聯網金融領域取得先發優勢。由于互聯網金融仍然處在監管之外，監管政策正在制定中，互聯網金融的潛在風險值得警惕。政府應當加強對政策的引導，積極探索和建立必要的風險補償、財政補貼、減免稅收等正向的激勵措施，以降低互聯網金融企業的運營成本。互聯網金融企業必須在既定政策條件下，合法、合規、健康發展，絕對不能碰觸非法吸收公共存款、非法集資的底線。不論是互聯網金融的發展，還是傳統金融的發展，都不開風險的識別、判斷、評估、管理，任何經濟金融形態都需要在監管框架下有序健康發展。因此，必須盡快的明確監管主體、監管職責，制定詳盡的風險管理計劃，建立以嚴格的立法、規范的政策、暢通的投訴制度為一體的互聯網金融風險監測體系。提高行業準入門檻，完善人民銀行對于互聯網金融基本信息、貨幣資金分類流通、外匯業務等信息的統計，實現風險監控及風險預警智能化。既鼓勵創新，又確保監管到位。同時，由于互聯網金融具有明顯的跨行業跨市場的特征，所以各個部門必須聯起手來建立良好的協調機制，從根本上加強互聯網金融的監管。4.2推動形成互聯網金融行業自律 4.2.1政府推動形成自律組織，形成行業規范 行業自律與相關部門的監管相比也有自己的優勢，行業自律的優勢主要在于效果明顯、自覺性強、作用范圍大。互聯網金融行業的自律程度不僅對監管的效果有很大的影響，同時對整個互聯網金融行業發展的前景也有很重要的影響。所以在今后一段時間內，既要強化監管，防止系統性和區域性金融風險的產生，又要積極促進行業自律，引導和支持互聯網金融企業管理的完善。政府推動建立自律組織，形成行業規范。從國家的角度出發，政府應該科學指導，促進互聯網金融行業自律組織的形成，加強互聯網金融行業的自律性，提高行業透明度。互聯網金融專業委員會于2014年3月底成立，它是中國支付清算協會下設的專委會，包括主要銀行業、證券業、互聯網金融業等多個行業和領域的機構。由金融監管系統主管的互聯網金融專業委員會，是我國第一個專門的互聯網金融行業自律機構，它不僅可以傳遞人民銀行的信息，又可以在互聯網金融監管政策尚未形成之際，防范人民銀行直接監管導致的風險。4.2.2企業自身加強內部風險控制 當前互聯網金融發展過程中，除了在政府組織和市場組織，還需要第三個部門的發展壯大。作為第一部門的政府組織，與作為第二部門的市場組織之間的協調機制還不夠健全，使得第一部門和第二部門很難達成協調統一。從企業角度來說，互聯網金融企業應該進行必要的溝通和合作，發揮企業的自主性和能動性，制定自律標準，建立約束機制，因此建議培育互聯網金融行業的自律組織，從而引導行業健康發展。4.3防范互聯網金融信息安全風險 4.3.1建立應對互聯網金融信息安全攻擊的主動防御體系 建立互聯網金融應對攻擊的積極主動防御體系。以國家安全戰略為指導，建立包括國家金融行業主管部門、互聯網服務機構和安全服務企業的信息安全服務保障聯盟。建立互聯網金融可信網絡體系，采用可信計算，可信網絡等互聯網金融可信網絡技術。建設互聯網金融行業征信平臺，整合互聯網絡、社交平臺、政府征信資源等數據信息，面向互聯網金融行業提供統一權威可信的征信服務。制定互聯網金融信息安全標準規范，指導互聯網金融業務服務平臺安全建設和運營；遵循國家金融行業信息系統信息安全等級保護要求。4.3.2積極創新，采取多種手段保證交易的安全性 為保證用戶信息安全，互聯網金融企業應積極創新，采取多種手段保證交易的安全性。各家互聯網金融公司應當憑借的技術實力、安全可靠的運營體系、完善的服務保障體系，致力于推動信息安全產品的國產化進程，提供更多產品來服務用戶，為互聯網金融健康發展提供更為有力的保障。4.3.3強化金融理念和認識，加大對金融知識的普及 在互聯網金融向我們生活逐步滲透的同時，加大金融知識普及力度成為當務之急。馬樹文認為，最重要的是積極倡導責任金融和普惠金融的理念，實施三個策略，即監管部門、行業自律和消費者能力提高。因此，需要政府的相關部門、金融機構及互聯網企業應當通過網絡、媒體開展金融知識宣傳教育，對金融知識進行普及。“特別是通過媒體、網絡曝光互聯網金融安全信息欺詐行為，引起消費者的重視，向用戶普及保護自身信息安全的知識，幫助公眾識別金融風險，提高自我保護能力，有意識的對個人私及安全密碼等信息進行保護，維護自身的利益不受侵害。”4.4注重互聯網金融人才的培養 要跟上互聯網金融高速發展的步伐，對金融和互聯網復合型人才的培養不容忽視。“互聯網與金融業務不斷結合，金融業務逐步由線下向線上轉移，這一過程需要更多專業的互聯網金融人才。比如金融業務的線上開展，客戶在線上辦理業務時需要相對復雜的計算機操作，就要求網絡客服人員不僅具有專業的金融理論知識，而且也要具有計算機操作技能。”馬樹文說。未來的互聯網金融行業對專業人才來說既是機遇又是挑戰，新興互聯金融市場的不斷發展必然會帶來很多就業機會，同時對人才的要求會越來越高，專業型人才的缺口可能會超出想象。注重培養互聯網金融專業人才，就要拓寬界，探索新方法，突破革新。馬樹文建議，高校加強對互聯網金融領域的研究，開設互聯網金融專業，教授金融專業知識和計算機專業知識，在教授基本知識的同時培養互聯網思維，培養互聯網金融領域的復合型人才，實現校企人才對接，補互聯網金融人才需求缺口。眾多互聯網金融企業也要精益求精，不斷發展、完善組織架構，從而吸收、培養更多的專業人才，完善人才培養機制，使人才為互聯網金融的發展貢獻自己的力量。5結論 金融業作為一個高風險的特殊行業，互聯網與金融的結合，使得互聯網金融同時具有金融和網絡屬性，所以要求互聯網金融也要熟悉金融行業的法律、法規，適應金融業的監管環境。在對互聯網金融的監管意見初步形成統一后，互聯網金融的現狀要求盡快立法，對其進行監管，在互聯網金融發展的起步階段形成良好的行業規范。互聯網金融應當有監管，但由哪個部門監管，如何監管，還需要大量的研究和調查。與此同時，監管機構更應該找到創新保護和加強監管