歡迎共閱歡迎共閱歡迎共閱名詞解釋1、金融：是在不確定條件下跨時間、跨空間的價值交換。2、信用風險：又稱違約風險，指受信人不能履行還本付息的責任而使授信人的預期收益與實際收益發生偏離的可能性，它是金融風險的主要類型，是經濟風險的集中體現。3、格雷欣法則：“格雷欣法則”即“劣幣驅逐良幣”規律，是指在金屬貨幣流通條件下，當一個國家同時流通兩種實際價值不同而法定比價不變的貨幣時，實際價值高的貨幣（良幣）必然被人熔化、收藏或輸出而退出流通，而實際價值低的貨幣（也稱劣幣）反而充斥市場。4、準貨幣：又叫亞貨幣或近似貨幣，是一種以貨幣計值，雖不能直接用于流通但可以隨時轉換成通貨的資產。5、布雷頓森林體系：二戰以后簽訂的“布雷頓森林體系”協定，建立了以美元為中心的資本主義貨幣體系，即布雷頓森林體系。布雷頓森林體系的主要內容：以黃金作為基礎，以美元作為主要的國際儲備貨幣，實行“雙掛鉤”的國際貨幣體系，即美元與黃金掛鉤，其他國家的貨幣與美元掛鉤。各國政府可以以35美元一盎司(約31克)的價格向美國兌換黃金。實行固定的匯率制，各國貨幣對美元的匯率一般只能在平價上下1%的幅度內浮動。6、特里芬難題：“特里芬難題”，也可以說是特里芬悖論，特里芬指出了布雷頓森林體系理論上的致命缺陷———這個體系對美元的清償力與信心的要求是互相矛盾的！A既然美元是國際清償貨幣，為了進行國際貿易，其他各國必須保持大量美元儲備。那么從美國的角度看，它的國際收支必然是逆差———要不然的話，國際市場上的美元從何而來呢？B可是，美元作為國際貨幣核心的前提是必須保持美元幣值穩定與堅挺，這又要求美國必須是一個長期貿易順差國。如果美國長期保持巨額逆差，又會使國際市場對美元的信心下降，驅使各國政府用美元儲備向美國擠兌黃金，使美國黃金儲備枯竭，最終導致匯兌金本位體制難以為繼。國際經濟學界把這個難以解決的內在矛盾，叫做“特里芬難題”，它決定了布雷頓森林體系的不穩定性和必然垮臺。7、商業票據：是短期無擔保債務憑證，又是融通資金的工具。它是流通性證券；它有法定格式和內容。8、CD：大額可轉讓定期存單。由商業銀行發行的、可以在市場上轉讓的存款憑證。銀行為改善負債結構而發行的融資工具，為銀行的流動性注入活力，使之由資產管理變為負債管理。9、市場利率：是指按市場規律自由變動的利率，它主要反映了市場內在力量對利率形成的作用。通常由借貸資本的供求關系直接決定并由借貸雙方自由議定。一般情況下，由資金供求關系和風險收益關系等因素決定的市場利率是資金價格的真實表現。10、收益資本化：任何有收益的事物，都可以通過收益與利率的對比倒算出它相當于多大的資本金額，使一些本身無內在規律可以決定其價格的資產，也可取得資本價格。收益資本化是商品經濟的規律，只要利息成為收益的一般形態，這個規律就起作用。11、直接融資：不與金融中介機構構成債權債務的融資方式。直接融資是資金供求雙方通過特定的金融工具直接形成債權債務關系或所有權關系.12、金融工具：金融市場的客體是指金融市場的交易對象(交易的標的物)，也就是通常所說的金融工具。它是資本的載體，借助它就可以實現資本由供應者手中轉移到需要者手中。因此也可以說，金融工具是資金供應者和資金需要者之間進行資金融通時所簽發的各種具有法律效力的憑證。它既是一種重要的金融資產，也是金融市場上的重要交易對象13、貨幣時間價值：指貨幣經歷一定時間的投資和再投資所增加的價值，也稱為資金的時間價值。14、戈登模型：固定增長模型。它假定每期期末支付股利的增長率為一個固定值。這個值為g（g>0，g=常數）。其公式為：當n→∞時V是內在價值，D是當期股息，K表示必要收益率，g表示股息增長率15、專業銀行：指專門從事指定范圍內的金融業務、提供專門金融服務的銀行。主要有抵押銀行、開發銀行、農業銀行、進出口銀行。16、派生存款：它是相對于原始存款而言，是由商業銀行以原始存款為基礎，通過貸款、貼現或投資等資產活動，創造的超過原始存款的存款。17、恒久收入：它是指人們在較長時期內所能取得的平均收入，它區別于帶有偶然性的即時性收入，是一種比較穩定且易于計算的收入，因而可以避免即時性收入受偶然性因素影響而使貨幣需求函數出現不穩定的現象。它人力財富和非人力財富之和。是弗里德曼提出的用來代替財富概念的新名詞18、貨幣容納量彈性：是指由于貨幣資產、金融資產、實物資產之間的相互替代效應和貨幣流通速度的自動調節功能，而使MS可以在一定幅度內偏離Md仍能保持貨幣供求均衡的經濟狀態。19、強制儲蓄效應：指出現通貨膨脹時，當政府向中央銀行借款造成直接或間接增發貨幣，會強制增加全社會的儲蓄總量。由于貨幣貶值時，公眾在名義收入不變的條件下，按原有模式進行消費儲蓄的實際額均減少，其差額部分就是強制儲蓄的部分。20、公開市場業務：指中央銀行在有價市場上賣出或買進有價證券（主要是買賣政府債券）用以增加或減少貨幣供應量的一種政策手段。P268問答題1、紙幣和銀行券的區別紙幣銀行券產生的基礎流通手段支付手段發行機構國家銀行流通保障國家權利銀行信譽與金屬貨幣的關系不可兌現可兌現2．信用的本質（信用基本理論PPT5）=1\*GB3①、信用的標的是一種所有權與使用權相分離的資金。由于價值單方面的讓渡，貸者在沒有取得等值品的情況下就將出借品給了借者，雙方構成的是債權債務關系而非等價交換關系，所以信用伴生著風險。=2\*GB3②、以還本付息為前提條件。由于在信用活動中貸者并沒有放棄所有權,故必須償還；貸者之所以愿意借出，是因為可以從中獲益，借者之所以能夠借入，是因為承諾了付息的責任,，故付息成為信用活動的基本條件。=3\*GB3③、以相互信任為基礎。=4\*GB3④、交換關系結清的時間不一致性：事后或事先=5\*GB3⑤、以收益最大化為目標。=6\*GB3⑥、特殊的運動形式G－G?3．說明大力發展消費信用的利與弊（信用基本理論PPT55）▲宏觀經濟的調節作用。通過提供消費信用使消費者需求提前實現，達到推銷商品、促進現代商品經濟發展的作用；▲微觀層面：實現生命周期的財務安排。消費信用可以以未來消費需求的萎縮來獲得現在消費需求的擴大?！^度發展的負面影響：虛假需求、信用膨脹、債務負擔。消費信用的過度膨脹必然推動通貨膨脹。4．套期保值和投機套利的聯系與區別5、說明信用與龐氏騙局的不同點。（信用基本理論PPT65）=1\*GB3①、信用還本付息的信譽是建立在實體經濟發展的事實基礎上的，是可以核查、檢驗和可靠的；龐氏騙局沒有實體經濟發展的事實基礎，是不可核查、不可檢驗和靠不住的；=2\*GB3②、信用的回報比較低、有可持續性；龐氏騙局的回報畸高，沒有可持續性。6、決定利率水平變化的因素有哪些？（利息與利息率PPT43）（一）平均利潤率利息是利潤的一部分，利率的高低首先由利潤率高低決定，并且是由一國一定時期內的平均利潤率。???（二）借貸資本的供求關系在某一具體時期的具體市場中，利息率是由借貸資本市場上借貸資本的供求狀況決定的。當借貸資本供大于求時，利率下降；供小于求時，利率上升。（三）中央銀行的貨幣政策當中央銀行實行擴張貨幣政策時，利率會下降；當實行緊縮性貨幣政策時，利率會上升。???（四）預期的通貨膨脹率通貨膨脹會引起貨幣的貶值，給借貸本金帶來損失，也會給利息帶來損失。為了保證損失盡可能小，必須要充分考慮預期通貨膨脹率，提高借貸資金的利率。（五）國際利率水平國際利率水平及其變動趨勢對本國利率水平具有很強的“示范效應”。影響有兩方面。一是其他國家的利率水平對國內利率的影響；二是國際金融市場上的利率對國內利率的影響。??（六）歷史利率水平利率具有較強的歷史繼承性，在調整利率時，歷史利率水平是一個重要的參考依據。7、有價證券的場外交易市場的特點是什么？（金融市場PPT65）=1\*GB3①沒有固定的集中的場所，有自營商組織交易。=2\*GB3②無法公開競價，價格通過商議達成。=3\*GB3③管制較少，靈活方便。8、舉例說明收益資本化是商品經濟的規律（金融市場機制理論PPT18）本金與資產價格是收益資本化在經濟生活中地應用。（求資產價格的計算就是求本金額。）

例如1：地價＝土地年收益/年利率稱作土地價格形成規律

2：人力資本價格＝年薪/年利率3：股票價格＝股票收益/市場利率

假定1：地塊A當年收益2000元/畝，當年利率5％，則：

2000/0.05＝40000（元）/畝

假定2：地塊A第二年收益10000元/畝，第二年利率仍然為5％，則：10000/0.05＝200000（元）/畝

假定3：地塊B當年收益0元/畝，當年利率5％，則B的價格：

0/0.05＝0（元）/畝

如果將利率升降的因素考慮進去，地價的變化更大。9、比較票據貼現與銀行貸款的區別資金流動性不同：貸款是有期限的，到期之前不能收回，但票據可以隨時貼現。利息收取時間不同：票據貼現時預先扣除利息，貸款是定期或事后收取利息利率不同：票據貼現的利率比貸款的利率低。因為票據持有人是"有錢"的是因為還沒有到期不能派上用場罷了。如果貼現率高，他會不干的。資金使用范圍不同：銀行貸款有規定用途，票據貼現的現金如何使用擁有完全自主權債權債務的關系人不同：銀行貸款的債務人是申請貸款的人，而票據貼現的債務人則不是申請貼現的人而是付款人。資金規模和期限不同：貸款資金規模大、期限長，到期還可以繼續貸款；而票據貼現的資金少、期限短，如果是部分貼現金額就更小了。10．說明金融機構存在的必要性。（書P147）=1\*GB3①金融機構實現了資金流與物流、信息流的高效整合與匹配=2\*GB3②金融機構使資源配置效率化=3\*GB3③金融機構能節約交易費用=4\*GB3④金融機構發展推動了企業組織的合理發展11、說明有效市場假說的理論價值（金融市場機制理論PPT46）有效市場理論對整個金融領域的研究具有重大而深遠的影響，已成為現代金融市場理論的基礎。為證券市場的貢獻，主要表現在：

=1\*GB3①它是理性預期學派理論的一個重要組成部分，為微積分、概率論等現代數學工具在證券市場的廣泛運用提供了可能，改變了人們以往對證券市場混亂、無規律性的偏見，科學地揭示了證券市場的數量特征。

=2\*GB3②有效市場理論方法嚴謹，實用性強，促進了金融理論的發展。許多金融理論都是以有效市場理論為前提的。如資本結構理論資本資產定價模型（投資組合理論等，為這些金融理論的推出和被普遍接受提供了強有力的支持。

=3\*GB3③提高證券市場的有效性，根本問題就是要解決證券價格形成過程中在信息披露、信息傳輸、信息解讀以及信息反饋各個環節所出現的問題，其中最關鍵的一個問題就是建立上市公司強制性信息披露制度。從這個角度來看地，公開信息披露制度是建立有效資本市場的基礎，也是資本市場有效性得以不斷提高的起點。12、為什么說MM理論開創了金融學分析的新方法（金融市場機制理論PPT66）莫迪尼亞尼和米勒教授將無套利證明引入財務理論的分析、論證過程，開創了理財學分析的新方法。目前，越來越多的學者確認，不了解無套利分析方法，便不可能從根本上了解現代金融理論。

所謂套利，是指在不承擔任何風險的情況下獲取利潤的過程，即低買（買入低估的股票）、高賣（賣出高估的股票），從中實現利潤。無疑，買入行為會提高低估商品的價格，賣出行為則會降低高估商品的價格。如果套利活動能夠帶來利潤，那么，套利者會一直持續這種活動。當套利者無利可圖時，套利活動會自動終止。此時，商品價格反映其內在價值，市場達到均衡狀態。無套利分析就是一種均衡分析，這種分析技術將研究方法與金融活動的特質極為精巧地結合在了一起。目前，在金融經濟學中，這種分析方法已經完全替代了傳統經濟學中的邊際分析方法。13、說明貸款風險五級分類法的內容（商業銀行PPT40）=1\*GB3①正常類。借款人能夠履行合同，有充分把握按時足額償付本息。

=2\*GB3②關注類。盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但是存在一些可能對償還產生不利影響的因素。

=3\*GB3③次級類。借款人的還款能力出現了明顯的問題，依靠其正常經營收入已無法保證足額償還本息。

=4\*GB3④可疑類。借款人無法足額償還本息，即使執行抵押或擔保，也肯定要造成一部分損失。

=5\*GB3⑤損失類。在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分。14、商業銀行不同于一般工商企業的風險有那些？（商業銀行PPT6）商業銀行經營的商品是單一形態的貨幣，是一種特殊的企業，具有不同于一般工商企業的特殊利益和風險。

=1\*GB3①來自于資本高杠桿率的特殊利益=2\*GB3②商業銀行對社會的影響特殊。

商業銀行經營好壞可能影響到整個社會的穩定。

=3\*GB3③銀行的特殊風險

信用風險、市場風險、流動性風險、國家風險、操作風險等。15、金融市場應具備的基本要素有哪些？（金融市場PPT16）=1\*GB3①金融市場主體=2\*GB3②金融市場客體=3\*GB3③金融市場媒體=4\*GB3④金融市場組織方式=5\*GB3⑤金融市場的交易價格16、貨幣供給量與社會總需求有什么區別？（講義17）（1）貨幣供給量與社會總需求量二者在質上是不同的。貨幣供給量是一個存量的概念，而社會總需求量是一個流量的概念，是一定時期內的貨幣流通量。貨幣供給量既含有潛在貨幣，也含有流動性貨幣，而真正構成社會總需求的只能是流通性的貨幣。（2）貨幣供給量變動與社會總需求量的變動，在量上也不是一致的。貨幣供給量變動以后，既會引起流通中的貨幣量變動，也會引起貨幣流通速度變動。社會總需求量是由流通性貨幣及其流通速度兩部分決定的，而貨幣供給量則是由流通性貨幣與潛在性貨幣兩部分構成的。因此，一定量的貨幣供給增加以后是否會引起社會總需求量增加以及增加的幅度為多大，則主要取決于以下兩個因素：其一是貨幣供給量中潛在性貨幣與流通性貨幣的比例；其二是貨幣流通速度的變化情況。（3）貨幣供給量變動與社會總需求量的變動在時間上也是不一致的。米爾頓弗里德曼研究表明，貨幣供給量變動以后，一般要經過6—9個月左右的時間，才會引起社會總需求的變動，而引起實際經濟的變動，則需18個月左右的時間。貨幣供給量的變動與社會總需求的變動，在時間上也是有差別的。17、貨幣供應是外生變量還是內生變量？為什么？(中央銀行與貨幣供給PPT56)貨幣供給是內生變量還是外生變量的問題，實質是說貨幣供給量是由貨幣當局（中央銀行）還是由實體經濟中的投資、消費、儲蓄和預期等這類微觀經濟主體的行為所決定的問題。現實當中的貨幣供給量是由中央銀行、商業銀行、企業和居民等多個主體的行為共同決定的，其中，中央銀行的宏觀調控是影響貨幣供給量變動的一個十分重要的因素，但并不是唯一的。18．簡述托賓的Q理論。（講義）該理論所提供的機制是，貨幣政策通過影響權益的價值來影響經濟。托賓把Q定義為企業的市場價值除以其資本的重置成本。如果Q＞1，則有企業的市場價值＞資本的重置成本，企業的內在價值高估；如果Q＝1，則有企業的市場價值＝資本的重置成本，企業的內在價值平估；如果Q＜1，則有企業的市場價值＜資本的重置成本，企業的內在價值低估；Q值低于1，企業的內在價值被市場低估，其它企業就有了收購兼并它的動力。一個企業被另一個企業兼并，社會并沒有增加一個新企業。社會投資支出沒有增加。Q值高于1，企業的內在價值被市場高估，相對于企業的市場價值而言，新的廠房和設備比較便宜。企業就可以通過溢價發行股票重置一個新企業。這樣，企業通過發行新股票，既獲得一個新企業，又取得溢價收益；社會因此增加一個新企業，社會投資支出也得到增加。19、金融學與會計學的聯系與區別？20、比較說明現代貨幣數量論與凱恩斯貨幣理論的不同點。（講義12）弗里德曼得出結論：貨幣需求的利率彈性極低，而收入彈性較大；貨幣流通速度是很穩定的；貨幣需求函數也是穩定的。由此弗里德曼在貨幣理論和政策上與凱恩斯有很大的不同。???（1）凱恩斯是從心理動機的角度研究貨