內容目錄9月科技板塊行情回顧 39月科技成長風格基金業績回顧 6科技板塊后市展望及科技成長風格基金投資建議 9科技板塊后市展望 9科技成長風格基金經理市場觀點匯總梳理 10科技成長風格基金投資策略 12科技成長風格基金推薦 12風險提示 14圖表目錄圖表1：申萬一級科技行業漲跌幅（） 3圖表2：申萬二級科技行業漲跌幅（） 3圖表3：半導體細分子行業漲跌幅（） 3圖表4：半導體細分子行業估值水平 3圖表5：計算機相關概念漲跌幅） 4圖表6：計算機及相關概念估值水平 4圖表7：近一個月科技相關指數漲跌幅前二十（） 4圖表8：今年以來科技相關指數漲跌幅后二十） 4圖表9：陸股通北向資金凈流入（億元） 5圖表10：陸股通9月北向資金流向行業分布（億元） 5圖表11：主動權益基金2022Q2重倉股前十大增配行業 5圖表12：主動權益基金2023Q2重倉股科技行業持倉占比 5圖表13：科技行業成交金額（億元） 5圖表14：科技行業9月成交金額（億元） 5圖表15：科技成長風格基金漲跌幅統計 6圖表16：科技成長風格基金近一個月漲跌幅前二十 6圖表17：科技成長風格基金9月22日漲跌幅前二十 6圖表18：重點科技成長風格基金漲跌幅統計 7圖表19：重點科技成長風格基金近一個月漲跌幅前二十 7圖表20：五大類型基金漲跌幅及收益率偏離統計 7圖表21：重點泛科技均衡靈活型基金漲跌幅 8圖表22：重點泛科技長期持股型基金漲跌幅 8圖表23：重點聚焦科技投資型基金漲跌幅 8圖表24：重點半導體行業主題基金漲跌幅 9圖表25：重點不抱團獨立選股型基金漲跌幅 9圖表26：9月部分科技成長風格基金經理市場觀點匯總梳理 10圖表27：風險收益情況 12圖表28：歷史情景分析 12圖表29：科技行業配置情況（） 13圖表30：板塊配置情況（） 13圖表31：部分績優重倉股表現（） 13圖表32：風險收益情況（） 14圖表33：重倉股所屬行業占股票市值比） 14圖表34：重倉股表現（） 141）wind平衡混合型基金剔除近4個季度股票平均倉位不足60及近4個季度港股平均倉位大于20的（20192019（占股票市值比80（1泛科技均衡靈活型基金，TMT2TMT3聚焦科技投資TMT45）不抱團獨立選股型基金，該類型基金持股抱團度較低，中小盤灰馬黑馬股較多。IPO、調降融資保證金接踵而至，9AA9.1；2.0。圖表1：申萬一級科技行業漲跌幅（） 圖表2：申萬二級科技行業漲跌幅（）來源：，wind；注：數據截止至2023/09/30 來源：,wind；注：數據截止至2023/09/30半導體板塊9月整體下跌。從漲跌幅看，半導體指數下跌2.4，同期費城半導體指數下跌6.4、臺灣半導體指數下跌3.3。其中，數字芯片設計指數跌幅最小下跌0.2，半導體設備指數跌幅最大下跌6.8估值水平看，半59.586.324.1估值分位點。圖表3：半導體細分子行業漲跌幅（） 圖表4：半導體細分子行業估值水平證券簡稱PE(TTM)近十年PE(TTM)中位值近十年PE(TTM)估值分位點(費城半導體指數34.1623.6792.19模擬芯片設計123.6288.3167.00電子化學品Ⅲ56.3053.0358.90集成電路封測48.8862.1733.70數字芯片設計72.8896.5330.62半導體指數59.5186.3024.08半導體材料64.78120.9214.13分立器件40.4174.9312.57半導體設備40.79145.740.29來源：，wind；注：數據截止至2023/09/30 來源：,wind；注：數據截止至2023/09/30計算機板塊9月同樣整體下跌。從漲跌幅看，計算機指數下跌4.3。其中，僅智能駕駛錄得小幅正收益2.0，其他相關概念均下跌網絡安全金融信息化云計算跌幅較大分別下跌6.55.8從估值水平看計算6356.970.4估值分位點。證券簡稱PE(TTM)近十年PE(TTM)中位值近十年PE(TTM證券簡稱PE(TTM)近十年PE(TTM)中位值近十年PE(TTM)估值分位點(人工智能85.2947.0294.63政務信息化180.1267.1693.46網絡安全214.5981.6590.45計算機63.0056.8870.44工業軟件66.4660.1269.51云計算66.8961.2657.42信創產業36.9541.2730.65金融信息化78.7896.9926.50安防設備27.8833.7024.13智能駕駛36.8256.627.78來源：，wind；注：數據截止至2023/09/30 來源：,wind；注：數據截止至2023/09/30AI9CopilotAI，922塊上漲12.0光通信上漲7.9游戲Ⅱ上漲6.5AI應用上漲4.5AI算力上漲4.59月22日9月傳塊跌幅居前，游戲Ⅱ下跌9.1、數字媒體下跌8.1、出版下跌7.4、廣告營銷下跌7.1。圖表7：近一個月科技相關指數漲跌幅前二十（） 圖表8：今年以來科技相關指數漲跌幅后二十（）來源：，wind；注：數據截止至2023/09/30 來源：,wind；注：數據截止至2023/09/30北向資金方面，911413345374.6圖表9：陸股通北向資金凈流入（億元） 圖表10：陸股通9月北向資金流向行業分布（億元）來源：，wind 來源：,wind；注：以上數據非交易所公布數據，基于持股變動及個股成交均價進行估算2023202020152023年二季度，主動權益基金在科技板塊的配置比例為25.3，高于近十年中位值20.5；其中，傳媒計算機電子通信行業配置比例分別為4.07.59.5和4.3相比上季度除計算機行業配置比幅圖表11：主動權益基金2022Q2重倉股前十大增配行業

圖表12：主動權益基金2023Q2重倉股科技行業持倉占比來源：，wind 來源：,wind圖表13：科技行業成交金額（億元） 圖表14：科技行業9月成交金額（億元）來源：，wind 來源：,wind9月本報告統計的466只科技成長風格基金整體下跌漲跌幅平均值-3.82位值為-3.83最大值為12.11，小值為-12.42其中共有18只基金取得正收益漲幅居前的國融融盛龍頭嚴選周德生太平行業優選開盛李文杰,許家涵姚藝劉宏毅周德生林開盛年中報通信行業持倉占比分別為71.1954.12而通信行業是TMT中9月唯一錄得正收益的行業且光模塊光通信漲幅較大。922AI周德生林開盛（周建生雷志勇A（雷志勇、西藏東財數字經濟優選（羅擎）等。階段漲跌幅近一個月近一年近兩年近三年近五年漲跌幅平均值-3.80%-4.93%-25.00%-7.43%85.34%漲跌幅中位值-3.73%-5.95%階段漲跌幅近一個月近一年近兩年近三年近五年漲跌幅平均值-3.80%-4.93%-25.00%-7.43%85.34%漲跌幅中位值-3.73%-5.95%-27.61%-8.57%83.12%漲跌幅最大值11.86%58.41%48.23%74.83%168.35%漲跌幅最小值-10.96%-34.14%-52.68%-43.76%-24.76%正收益產品比例18/46696/32215/21240/13744/45年度漲跌幅2023年至今20222021202020192018漲跌幅平均值-3.97%-26.20%16.37%56.72%62.64%-24.19%漲跌幅中位值-5.65%-26.70%15.58%58.01%64.66%-25.57%漲跌幅最大值47.50%21.72%51.06%120.78%101.70%0.81%漲跌幅最小值-31.83%-47.36%-11.58%8.83%15.68%-38.86%正收益產品比例118/3732/239136/15787/8747/471/39來源：，wind；注：數據截止至2023/09/30 來源：,wind；注：數據截止至2023/09/30；收益率偏離用2023年中報持倉數據估算圖表17：科技成長風格基金9月22日漲跌幅前二十基金代碼基金簡稱現任基金經理基金經理任職日期基金規模（億元）9月22日漲跌幅近一個月漲跌幅9月收益率偏離(%)收益率偏離起始日中報行業持倉占比(占股票市值比%）009537.OF太平行業優選A林開盛2020-09-012.0312.86%9.66%3.792023/08/07通信54.12;電子36.6;電力設備2.7;機械設備2.17;國防軍工2.14006718.OF國融融盛龍頭嚴選A周德生2023-02-079.7212.45%11.86%1.48通信71.19;電子21.6;機械設備7.21;電力設備0;006887.OF諾德新生活A周建勝2022-07-1410.5612.23%-1.92%-5.442023/08/22通信51.33;電子25.04;傳媒13.93;計算機7.14;機械設備2.58017102.OF大摩數字經濟A雷志勇2023-03-022.219.15%0.30%3.132023/08/01計算機39.58;通信26.45;電子20.19;傳媒6.04;商貿零售5.85002707.OF大摩科技領先A雷志勇2019-04-201.308.96%-0.65%1.722023/08/04計算機32.8;通信23.08;電子18.63;傳媒9.5;國防軍工6.83015096.OF羅擎2022-03-011.147.94%-4.13%-0.342023/09/22傳媒35.32;電子25.96;計算機20.47;通信11.68;機械設備6.34000714.OF諾安穩健回報A鄧心怡2023-06-030.087.68%-1.99%3.692023/09/06計算機41.62;傳媒27.77;電子15.6;通信7.91;美容護理5.21004321.OF海開源滬港深強國產魏淳2022-11-160.937.66%0.59%6.862023/09/22計算機72.94;通信18.89;建筑裝飾8.17;;002303.OF金鷹智慧生活楊凡2022-08-170.207.42%-6.76%0.07傳媒67.7;通信22.89;美容護理6.09;電子3.33;汽車0.01012496.OF同泰行業優選A陳宗超2023-04-071.027.16%-2.83%2.592023/09/12計算機41.79;傳媒23.42;電子19.65;通信15.13;000522.OF劉宏毅2019-02-142.007.16%2.31%-1.23通信49.04;電子33.73;電力設備10.37;計算機6.88;001323.OF東吳移動互聯A劉元海2016-04-277.797.01%-1.93%-0.60電子50.29;計算機29.25;通信18.32;汽車2.12;電力設備0006281.OF萬家人工智能A耿嘉洲2020-05-1428.246.98%-5.13%0.10計算機37.27;傳媒21.71;電子17.77;通信17.74;美容護理1.68008085.OF海富通先進制造A超,陳林6.106.97%-1.59%0.19計算機37.21;通信31.88;傳媒12;電子8.27;美容護理2.76501205.SH鵬華創新未來閆思倩2023-03-2525.546.92%-2.99%-1.382023/09/25通信34.31;傳媒20.18;計算機18.61;電子15.03;機械設備7.39501083.SH銀華科創主題唐能2019-07-054.796.74%-5.58%-0.65傳媒39.67;計算機26.01;通信23.2;電子7.71;房地產2.38519005.OF海富通股票呂越超2016-11-2531.976.72%-4.63%0.55傳媒33.09;計算機24.53;通信23.78;美容護理5.23;商貿零售4.81001322.OF東吳新趨勢價值線劉元海2019-04-294.116.71%-1.75%-0.60電子52.02;計算機28.25;通信19.54;醫藥生物0.09;公用事業0.01001170.OF宏利復興偉業A孫碩2022-11-226.596.57%-5.81%-1.08計算機72.33;通信18.21;電子5.53;建筑裝飾1.89;基礎化工0.78008671.OF銀華科技創新唐能2020-01-161.926.57%-5.43%-0.71傳媒35.32;計算機29.75;通信22.88;電子7.92;房地產2.29來源：，wind；注：數據截止至2023/09/30；收益率偏離用2023年中報持倉數據估算9月本報告統計的80只重點科技成長風格基整體下跌，漲跌幅平均值為-4.07中位值為-3.95，最大值為2.31最小值為-10.57其中共有3只基金取得正收益華潤元大信息傳媒科（劉宏毅富榮信息技術騁成,李延崢張靖（劉宏毅49.04郎騁成,李延崢A822A（張靖）9階段漲跌幅近一個月近一年近兩年近三年近五年漲跌幅平均值-4.07%1.37%-19.17%0.36%95.86%漲跌幅中位值-3.95%階段漲跌幅近一個月近一年近兩年近三年近五年漲跌幅平均值-4.07%1.37%-19.17%0.36%95.86%漲跌幅中位值-3.95%-0.26%-23.55%-2.23%97.93%漲跌幅最大值2.31%58.41%48.23%74.83%168.35%漲跌幅最小值-10.57%-27.68%-43.39%-41.22%21.40%正收益產品比例3/8036/757/5520/4422/22年度漲跌幅2023年至今20222021202020192018漲跌幅平均值1.81%-24.35%21.20%52.76%65.29%-22.02%漲跌幅中位值-0.57%-26.01%22.76%57.04%69.90%-24.26%漲跌幅最大值47.50%21.72%51.06%97.32%101.70%0.81%漲跌幅最小值-23.60%-44.50%-9.53%8.83%30.05%-38.86%正收益產品比例36/782/6340/4536/3622/221/18來源：，wind；注：數據截止至2023/09/30 來源：,wind；注：數據截止至2023/09/30，收益率偏離用2023年中報持倉數據估算對比五類重點科技成長風格基金，9月漲幅最大的基金產品為聚焦科技投資型基金，漲幅2.31；跌幅最大的基半導體行業主題基金跌幅-8.89幅最小的類型為不抱團獨立選股型基金平均跌幅-2.31平均類型為聚焦科技投資型基金，平均跌幅-4.00。另外，9月收益率正向偏離（即可能調倉并且調整正確）最大的基金半導體行業主題基金，正向偏離4.33；向偏（即可能調倉但調整有誤最大的基金聚焦科技投資型基金負向偏離-5.44收益率平均偏離度圖表20：五大類型基金漲跌幅及收益率偏離統計基金類型近一個月漲跌幅2023年至今漲跌幅9月收益率偏離()泛科技均衡靈活型基金最大值-0.6547.501.89最小值-7.30-23.60-4.45平均值-3.960.24-0.42中位值-3.72-0.58-0.24泛科技長期持股型基金最大值0.5914.520.79最小值-5.92-15.87-0.88平均值-3.59-6.54-0.16中位值-4.09-9.45-0.22聚焦科技投資型基金最大值2.3129.731.40最小值-8.13-9.42-5.44平均值-4.005.45-0.66中位值-4.190.13-0.33半導體行業主題基金最大值1.6021.784.33最小值-8.89-22.92-3.81平均值-3.974.01-0.36中位值-3.854.48-0.55不抱團獨立選股型基金最大值2.3129.461.89最小值-5.10-16.93-3.81平均值-2.314.38-0.04中位值-2.412.120.16來源：，wind；注：數據截止至2023/09/30，收益率偏離用2023年中報持倉數據估算基金代碼基金簡稱基金代碼基金簡稱現任基金基金經理任基金規模近一個月漲2023年至今9月收益率收益率偏離002707.OF 大摩科技領先A003501.OF 宏利睿智穩健A016237.OF 華夏數字經濟龍頭A001323.OF 東吳移動互聯A001955.OF 中歐養老產業A002450.OF 平安睿享文娛A006751.OF 富國互聯科技A014339.OF 長江智能制造A001210.OF 天弘互聯網A673141.OF 西部利得景程A700004.OF 平安靈活配置A004666.OF 長城久嘉創新成長A007346.OF 易方達科技創新920003.OF 中金新銳A009994.OF 嘉實創新先鋒A002577.OF 南方新興龍頭001048.OF 富國新興產業A007731.OF 民生加銀持續成長A007340.OF 南方科技創新A217021.OF 招商優勢企業A519005.OF 海富通股票001797.OF 國新國證新利001072.OF 華安智能裝備主題A001437.OF 易方達瑞享I007355.OF 匯添富科技創新A000697.OF 匯添富移動互聯A001513.OF 易方達信息產業006081.OF海富通電子信息傳媒產業A200001.OF 長城久恒A001103.OF 前海開源工業革命4.0001071.OF 華安媒體互聯網A經理孟杰黃維許炎施展陳蒙翟森孫權王博李欣武陽馬翔張朋鄭希邱杰職日期 （億元）2019-04-202020-09-072022-08-052016-04-272018-04-162016-08-242019-03-262021-12-292016-02-222021-02-272021-09-152019-10-242022-04-212022-03-022022-05-282017-12-152022-02-282021-12-152019-11-112022-04-292016-11-252022-02-212015-07-092017-12-302019-05-062020-12-222016-09-272021-09-012017-03-162018-05-072015-11-261.3018.1619.617.7965.466.8631.372.288.582.700.6034.4955.0629.4713.421.6553.9817.9723.7542.0231.970.6312.6118.1828.0625.8044.6316.851.015.8179.71跌幅-0.65-1.39-1.84-1.93-2.26-2.41-2.74-2.81-2.88-2.96-3.12-3.13-3.15-3.53-3.70-3.72-3.82-3.97-4.28-4.49-4.63-4.66-4.92-5.53-5.86-5.88-6.11-6.22-6.23-6.56-7.30漲跌幅 2023年中報行業持倉占比(占股票市值比）-16.93 計算機32.8;通信23.08;電子18.63;傳媒9.5;國防軍工6.83-1.34電子23.91;電力設備14.56;基礎化工11.53;食品飲料10.57;醫藥生物14.58 電子29.6;計算機24.77;機械設備19.36;電力設備9.12;國防軍工3.7947.50電子50.29;計算機29.25;通信18.32;汽車2.12;電力設備0-0.15計算機16.04;醫藥生物15.98;機械設備12.36;農林牧漁10.27;食品飲料9.8-1.41-8.763.284.494.49-0.58-9.770.79-10.522.420.962.23-1.66-23.6025.18-9.5617.446.75-10.27-2.76-2.10-6.56-7.30-12.954.15-0.51計算機28.41;汽車23.84;電子14.34;通信7.41;機械設備6.97計算機43.6;通信25.37;電子19.94;傳媒6.88;電力設備1.97電子53.89;計算機16.31;汽車7.69;醫藥生物6.9;機械設備計算機35.71;通信23.92;傳媒19.29;電子16.73;國防軍工2.6電子28.84;計算機16.82;電力設備11.42;機械設備7.81;醫藥生物電子23.68;計算機17.32;汽車11.04;機械設備10.95;通信7.78國防軍工62.81;計算機13.66;電子7.85;機械設備5.9;通信3.59電子36.77;計算機27.52;汽車7.31;傳媒6.69;通信5.12電子27.75;計算機17.51;電力設備17.21;有色金屬11.46;機械設備通信35.48;電子23.35;計算機19.05;傳媒7.26;國防軍工4.81計算機24.88;電子21.53;通信13.41;機械設備12;汽車7.16計算機47.74;電子19.65;通信18.23;傳媒8.64;機械設備電子64.47;計算機18.85;機械設備8.84;傳媒5.29;社會服務電子37.93;傳媒24.74;通信15.03;計算機12.83;電力設備5.69電子43.58;電力設備35.99;計算機10.06;機械設備6.69;國防軍工3.62傳媒33.09;計算機24.53;通信23.78;美容護理5.23;商貿零售4.81計算機72.98;電子19.07;醫藥生物5.76;傳媒2.18;電子58.65;計算機27;通信6.59;電力設備3.99;傳媒交通運輸47;計算機28.18;汽車11.19;食品飲料7.42;社會服務6.05計算機42.26;電子13.22;傳媒13.01;通信11.3;商貿零售7.25計算機28.57;電子20.97;傳媒9.32;機械設備8.79;電力設備8.09電子31.15;計算機26.71;傳媒14.86;通信10.46;汽車5.18傳媒35.46;通信31.02;計算機17.31;電子8.84;美容護理5.19電子44.79;計算機17.28;傳媒15.91;機械設備8.99;通信7.21計算機68.36;電子17.28;傳媒9.65;家用電器2.2;醫藥生物計算機36.11;電子29.78;傳媒18.64;非銀金融5.64;商貿零售2.35偏離()1.720.141.64-0.60-0.18-0.391.80-1.89-0.641.890.21-0.990.440.79-4.45-1.09-0.480.340.84-4.450.55-0.170.01-0.47-1.37-0.71-2.03-2.19-0.97-0.09-0.24起始日2023/08/042023/08/252023/09/012023/08/092023/07/132023/08/042023/07/17來源：，wind；注：數據截止至2023/09/30，收益率偏離用2023年中報持倉數據估算計算機78.46;通信9.02;非銀金融5.37;傳媒4.83;電力設備1.11-7.47-5.92計算機78.46;通信9.02;非銀金融5.37;傳媒4.83;電力設備1.11-7.47-5.928.972016-05-04曲揚,魏淳前海開源人工智能001986.OF電子58.63;醫藥生物12.77;國防軍工8.9;機械設備6.85;電力設備4.18-8.20-5.342.702021-08-19王斌科技創新一個月滾動持有009353.OF浙商-10.69-5.1090.282021-08-20陳濤中庚價值先鋒012930.OF-6.23-4.761.052020-01-04陳棟光大中小盤360012.OF-7.13-4.647.362020-08-26陳奇華富產業升級A002064.OF-11.45-4.3994.482019-03-02黃興亮萬家行業優選161903.SZ-15.87-3.806.632021-12-17齊興方信澳領先增長A610001.OF-12.45-3.6310.612016-01-26潘明國聯安科技動力001956.OF-12.00-2.7937.802019-04-18姜永明財通資管價值成長A005680.OF-11.60-2.19馮明遠信澳新能源產業001410.OF10.12-1.06匯豐晉信新動力000965.OF14.520.59260115.OF基金代碼 基金簡稱 現任基金基金經理任基金規模

近一個月漲2023年至今

2023年中報行業持倉占比(占股票市值比） 9月收益率收益率偏離經理 職日期

（億元） 跌

漲跌幅

偏離()

起始日景順長城中小盤A

張靖 2022-11-19 陳平,閔良超2016-08-20 2016-10-1996.39

計算機20.31;電子19.87;家用電器13.45;醫藥生物10.8;汽車10.79 0.79電子19.32;電力設備10.77;機械設備10.02;石油石化9.61;農林牧漁7.81 0.19汽車22.36;電子22.18;電力設備17.95;計算機10.1;機械設備7.03 -0.42計算機27.26;食品飲料21.99;社會服務10.22;通信10.18;電力設備7.98 0.19電子47.6;計算機21.56;通信19.93;機械設備7.93;電力設備2.99 -0.71電子61.47;國防軍工13.9;計算機11.2;汽車5.28;機械設備2.59 -0.59計算機41.88;電子20.43;醫藥生物19.69;機械設備9.25;汽車8.76 0.21計算機35.56;電子28.47;機械設備11.03;通信9.52;國防軍工4.89 0.24計算機38.42;電子26.87;醫藥生物15.38;電力設備10.94;非銀金融4.54 機22.99;電力設備17.03;醫藥生物16.28;基礎化工14.49;有色金屬9.8-0.52來源：，wind；注：數據截止至2023/09/30，收益率偏離用2023年中報持倉數據估算圖表23：重點聚焦科技投資型基金漲跌幅基金代碼基金簡稱現任基金經理基金經理任職日期基金規模（億元）近一個月漲跌幅2023年至今漲跌幅2023年中報行業持倉占比(占股票市值比）9月收益率偏離()收益率偏離起始日000522.OF華潤元大信息傳媒科技劉宏毅2019-02-142.002.3122.45通信49.04;電子33.73;電力設備10.37;計算機6.88;-1.23006887.OF諾德新生活A周建勝2022-07-1410.56-1.9223.39通信51.33;電子25.04;傳媒13.93;計算機7.14;機械設備2.58-5.442023/08/22010824.OF天弘創新成長A周楷寧2021-02-056.69-2.10-3.26計算機40.62;電子26.77;傳媒10.55;機械設備10.23;通信7.830.292023/08/25001227.OF中郵信息產業周楠2015-05-267.73-2.41-1.82計算機45.02;電子23.92;傳媒10.24;通信8.39;國防軍工7.971.40210009.OF金鷹核心資源陳穎2019-01-266.90-2.4129.46計算機39.26;電子18.6;傳媒10.07;有色金屬8.63;機械設備5.97-1.08001144.OF大成互聯網思維A王帥2022-11-2714.55-3.2821.24電子61.06;通信22.33;傳媒11.94;計算機2.88;電力設備1.160.01001723.OF華商新動力A劉力2022-05-191.60-3.75-5.49電子38.84;計算機32.15;通信7.67;機械設備6.76;電力設備4.190.66001255.OF長城改革紅利趙鳳飛2018-03-081.85-4.01-2.98計算機65.55;電子8.77;機械設備6.02;通信3.76;建筑裝飾3.21-0.03015096.OF西藏東財數字經濟優選A羅擎2022-03-011.14-4.13-9.42傳媒35.32;電子25.96;計算機20.47;通信11.68;機械設備6.34-0.342023/09/22005310.OF廣發電子信息傳媒產業精選A馮騁2020-08-0748.73-4.2429.73計算機43.62;通信21.17;電子14.73;傳媒12.73;美容護理3.02-0.90002692.OF富國創新科技A李元博2016-06-1634.61-4.750.81計算機32.06;電子27.2;傳媒21.81;通信6.36;機械設備6.050.25005495.OF創金合信科技成長A周志敏2017-12-2811.04-4.903.67計算機68.17;電子16.98;機械設備4.9;家用電器2.8;通信1.630.592023/09/28013903.OF國泰君安信息行業陳思靖2021-12-240.43-4.9611.10電子80.07;計算機10.27;通信6.01;機械設備3.66;-1.38001319.OF農銀匯理信息傳媒A谷超2021-07-152.99-5.11-0.55計算機34.99;傳媒20.67;電子17.02;食品飲料9.27;非銀金融5.53-0.21080012.OF長盛電子信息產業A楊秋鵬2022-07-229.56-5.67-8.86電子51.28;計算機45.86;機械設備1.62;電力設備1.1;公用事業0-0.59165528.SZ信誠鼎利A2021-08-301.97-5.83-5.15電子80.11;機械設備13.99;電力設備3.31;通信2.56;-2.382023/07/21360011.OF光大動態優選房雷2019-12-282.20-6.67-8.60計算機50.19;電子28.58;傳媒12.64;機械設備8.3;醫藥生物0.01-0.32004616.OF中歐電子信息產業A劉金輝2020-08-1444.78-8.132.36計算機73.43;電子11.28;傳媒6.38;通信5.04;社會服務1.32-1.162023/07/28來源：，wind；注：數據截止至2023/09/30，收益率偏離用2023年中報持倉數據估算圖表24：重點半導體行業主題基金漲跌幅基金代碼基金簡稱現任基金經理基金經理任職日期基金規模（億元）近一個月漲跌幅2023年至今漲跌幅2023年中報行業持倉占比(占股票市值比）9月收益率偏離()收益率偏離起始日013345.OF富榮信息技術A騁成,李延2021-10-282.031.6014.54電子75.98;計算機15;機械設備3.96;通信2.87;非銀金融0.824.332023/08/22007872.OF金信穩健策略孔學兵2020-09-1824.27-1.71-4.18電子93.3;機械設備6.7;醫藥生物0;汽車0;計算機01.74017075.OF寶盈半導體產業A張天聞2022-12-052.38-1.8511.32電子64.76;機械設備19.49;國防軍工11.94;通信3.77;計算機0.04-3.812023/08/29001404.OF招商移動互聯網A張林2019-06-1432.01-2.963.68電子67.8;計算機14.06;電力設備9.45;機械設備4.83;通信2.25-0.19010003.OF景順長城電子信息產業A銳文,張雪2020-09-0959.36-2.9815.62電子75.68;機械設備8.75;國防軍工5.64;基礎化工3.51;汽車2.49-1.24005844.OF東方人工智能主題A嚴凱2020-04-3026.25-3.0621.78電子78.65;機械設備20.35;電力設備0.92;公用事業0;醫藥生物0-0.01016500.OF華夏半導體龍頭A高翔2022-09-1911.92-3.452.65電子95.55;計算機4.18;醫藥生物0.01;電力設備0.01;公用事業01.90012650.OF博時半導體主題A2021-07-2017.28-3.82-5.65電子93.97;國防軍工2.43;機械設備1.48;電力設備0.63;計算機0.3-0.35007490.OF南方信息創新A2019-06-1939.82-3.878.68電子78.39;機械設備10.89;計算機10.6;醫藥生物0.03;公用事業00.20320007.OF諾安成長劉慧影2023-02-18226.93-3.92電子85.5;計算機12.47;傳媒1.91;電力設備0.02;公用事業0-0.84013840.OF銀華集成電路A方建2021-12-0840.95-4.045.29電子80.67;機械設備8.51;計算機5.5;房地產5.14;電力設備0.14-0.47014319.OF德邦半導體產業A吳昊,雷濤2021-12-2826.76-4.1118.69電子79.42;計算機9.35;機械設備6.64;電力設備1.94;通信1.57-0.76519674.OF銀河創新成長A鄭巍山2019-05-11152.97-6.25-11.87電子97.15;計算機2.02;機械設備0.59;電力設備0.19;基礎化工0.05-0.62002560.OF諾安和鑫心怡,陳衍2023-02-1830.85-6.68電子71.81;計算機20.41;國防軍工2.17;傳媒2.12;家用電器1.76-1.30013339.OF創金合信芯片產業A劉揚2021-10-118.24-7.60-1.49電子74.98;計算機8.07;國防軍工7.29;機械設備4.86;電力設備2.89-1.54290011.OF泰信中小盤精選董季周2019-07-1612.66-8.89-22.92電子64.67;計算機28.11;機械設備3.62;;-2.822023/08/28來源：，wind；注：數據截止至2023/09/30，收益率偏離用2023年中報持倉數據估算基金代碼基金簡稱基金代碼基金簡稱現任基金基金經理任基金規模近一個月漲2023年至今9月收益率收益率偏離經理張靖職日期 （億元）跌幅漲跌幅2023年中報行業持倉占比(占股票市值比）2019-02-14 2.002022-11-19 6.362019-04-20 1.302016-08-20 4.602020-09-0718.16通信49.04;電子33.73;電力設備10.37;計算機6.88;家用電器13.45;醫藥生物10.8;汽車10.79計算機32.8;通信23.08;電子18.63;傳媒9.5;國防軍工6.83電子19.32;電力設備10.77;機械設備10.02;石油石化9.61;農林牧漁7.8111.53;食品飲料10.57;醫藥生物10.01電子29.6;計算機24.77;機械設備19.36;電力設備9.12;國防軍工3.7919.49;國防軍工11.94;通信3.77;計算機0.04計算機28.41;汽車23.84;電子14.34;通信7.41;機械設備6.97計算機45.02;電子23.92;傳媒10.24;通信8.39;國防軍工7.97電子18.6;傳媒10.07;有色金屬8.63;機械設備5.97電子53.89;計算機16.31;汽車7.69;醫藥生物6.9;機械設備6.68電子28.84;計算機16.82;電力設備11.42;機械設備7.81;醫藥生物7.52電力設備17.21;有色金屬11.46;機械設備9.39計算機24.88;電子21.53;通信13.41;機械設備12;汽車7.16通信7.67;機械設備6.76;電力設備4.19機械設備8.84;傳媒5.29;社會服務1.56偏離()-1.230.791.720.190.141.64-3.81-0.391.40-1.08-1.891.890.79-1.090.660.34-0.17起始日華潤元大信息傳媒科技景順長城中小盤A大摩科技領先A2023/08/042023/08/292023/07/13-0.52機22.99;電力設備17.03;醫藥生物16.28;基礎化工14.49;有色金屬9.8-10.69-5.1090.282021-08-20陳濤中庚價值先鋒012930.OF計算機72.98;電子19.07;醫藥生物5.76;傳媒2.18;17.44-4.660.632022-02-21蔣曉鋒國新國證新利001797.OF-1.66-3.9717.972021-12-15朱辰喆民生加銀持續成長A007731.OF-5.49-3.751.602022-05-19劉力華商新動力A001723.OF0.96-3.721.652017-12-15羅安安南方新興龍頭002577.OF-10.52-3.5329.472022-03-02朱劍勝中金新銳A920003.OF4.49-2.962.702021-02-27陳蒙西部利得景程A673141.OF3.28-2.812.282021-12-29施展長江智能制造A014339.OF29.46-2.416.902019-01-26陳穎金鷹核心資源210009.OF-1.82-2.417.732015-05-26周楠中郵信息產業001227.OF-1.41-2.416.862016-08-24黃維平安睿享文娛A002450.OF11.322.382022-12-05張天聞寶盈半導體產業A017075.OF14.5819.612022-08-05張景松華夏數字經濟龍頭A016237.OF-1.34-1.39孟杰宏利睿智穩健A003501.OF匯豐晉信新動力000965.OF-16.93-0.65002707.OF14.520.59260115.OF22.452.31000522.OF來源：，wind；注：數據截止至2023/09/30，收益率偏離用2023年中報持倉數據估算科技板塊后市展望1、科技是中長期主線科技是未來A股市場投資主線：首先，在中美博弈的背景下，加快科技創新實現自主研發和自主可控是必經之路，自主研發未來仍有滲透率提升的邏輯和更多發酵的方向。其次，全球科技取得重大突破，AI帶動全球科技產業進入新周期，驅動智能駕駛、人形機器人、增強現實等硬件產品進步，醞釀新一輪技術革命。另外，內外部宏觀環境逐步改善，經濟逐步企穩復蘇；科技板塊基本面見底回升，短期業績內生改善；估值已處于歷史低位，安全邊際足向上空間大。科技板塊具備成為市場主線的各類特征。1）（2（3）AI（4）半導體自主研發+需求復蘇+AI創新三大主線，支撐后市投資邏輯。2、半導體迎投資機遇，自主研發+需求復蘇+AI創新舉國體制扶持半導體產業，自主研發勢在必行：2018年以來我國半導體受美國限制層層加碼，上游設備、材料、零部件以及高端芯片等“卡脖子”環節是中美博弈的重心，未來隨著國產廠商的工藝技術突破，下游驗證導入加快，國產廠商的需求量和滲透率有望快速提升，看好相關領域的自主研發機會。2021AIAI2023AIAI+AITMT科技成長風格基金經理市場觀點匯總梳理9A數據要素：9AI：AIAIAIGPT5AI自動駕駛：自動駕駛被視為一種AI應用，也被部分基金經理重點提及和看好。半導體：普遍認為當前處于半導體周期大底部位置，可能迎來周期和國產化共振向上機會。首先庫存已經很低，部分制造商開始控制稼動率，同時消費溫和復蘇以及新產品發布，需求復蘇帶來供給端補庫存，半導體將迎來周期拐點。且上半年半導體周期的行情演繹較少，后續隨著拐點出現有望迎來較好表現。另外，隨著美國新一輪出口管制條例對國內半導體產業繼續加大限制，自主研發的趨勢將繼續加速，半導體將會迎來自主研發和周期拐點向上的共振。基金經理市場觀點基金經理市場觀點基金經理A（泛科技均衡靈活型基金）1、半導體：2、AI：1）PCAI人等催化劑。3）BtoC3部的標的。基金經理B（聚焦科技均衡靈活型）1、半導體：2、AI3MR、AI4司。基金經理C（聚焦科技均衡靈活型）板塊6B241、AI1020到1這類公司。3、信創：基金經理認為信創中有一部分內容是囊括在數據要素里面的，比如數據庫、數據挖掘等方向。基金經理今年單純的信創配置較少，主要圍繞數據庫相關的資產進行配置，因為這一塊的行業滲透率從黨政體系往商業市場才剛剛開始。基金經理D（聚焦科技均衡靈活型）1、AI：今年AI510AI2AI2080的駕駛場景。且當消費者不斷地形成對自動駕駛的支付意愿時，自動駕駛產業將變得不可逆轉。基金經理E（聚焦科技均衡靈活型）1、AI：基金經理認為動態模型，明年上半年2、半導體：方面來自于34、游戲：游戲本身業績是非常明確且穩定的。版號重新發放，游戲行業重新進入了增長態勢，基本面在逐步兌現。不考慮AI預、注的位置。基金經理F（泛科技均衡靈活型基金）1、半導體：半導體設計、基礎零部件等方向在行業庫存見底后或將迎來景氣度反轉。從行業數據上看，全球半導體季度銷售額自22年A2整體呈現出“戰略定位高、推動力度大、持續周期長、發展潛力大”等特征，中長期高景氣度有望延續。來源：，wind科技成長風格基金投資策略1、科技在主線初期機會風險共存，底倉側重均衡靈活品種ATMTTMTTMT2、半導體配置性價比凸顯，掘金半導體基金半導體當前橫向縱向對比均處于歷史底部位置，在自主研發+需求復蘇+AI創新三因素共同驅動下，具備較優配置性價比。選擇優秀的半導體行業主題基金，把握下半年半導體方向投