小額信貸國際國內金融服務模式的成功

小型信貸（1）是針對最低社會階層的定制小型金融服務。也被稱為“小型融資”。為了實現貧困和低收入人群的目標，客戶提供了低息、持續、無抵押和高息貸款的信用貸款服務。通過給有潛在償息能力的中低收入目標群提供資金支持,達到幫助其擺脫貧困、改善生活并且維持貸款機構自身生存、發展的目的。20世紀70年代中后期,孟加拉經濟學家穆哈默德·尤努斯為突破“低收入惡性循環”而創立小額信貸,并在1983年創建“鄉村銀行”(簡稱GB),探索出一條幫助低收入者脫貧的有效途徑(何廣文、杜曉山,2009)。我國的小額信貸從1994年開始,先后經歷了試點初期、試點推廣、全面介入且制度化三個發展階段。但縱觀全球,我國的小額信貸發展緩慢,與我國經濟穩定、高速的增長形成較大反差,尤其是與“三農”息息相關的農村小額信貸甚至出現不升反降的情況,更凸顯“三農”問題的任重道遠。在此,以重慶為例對我國農村小額信貸進行探討。一、小額信貸的成功模式不論是國際還是國內,都存在一些關于小額信貸的成功模式。(一)農村制度主義世界范圍內,發展中國家經營小額信貸的機構大致可以分為兩類:福利主義和制度主義。以福利主義為代表的有小額信貸的創始機構———孟加拉“鄉村銀行”;而制度主義的代表有印尼人民銀行小額信貸部(簡稱BRI-UD)和玻利維亞陽光銀行。它們有著兩類不同的經營理念,前者注重改善貧困者的經濟現狀,后者走商業化道路,追求持續性經營。1.“小組保障體系”—孟加拉“鄉村銀行”孟加拉“鄉村銀行”是福利主義的代表,它開創性地引入了“小組聯保”,配合“整貸零償”的還款方式,不但使小額信貸這個當時不被銀行家們看好的金融創新性服務萌芽成長,更是引致世界范圍的復制與效仿。“小組聯保”要求社會經濟地位相近的同一社區內的貧困者組成小組,相互幫助相互監督,形成利益共同體。雖然該貸款形式無需抵押,但某一個體的信用直接影響其所在小組的整體信用,從而有效地降低了個體違約現象發生的概率。1986年之后,該行演變至多元化的“鄉村銀行二代模式”,將新項目成立基金模式,獨立出盈利的項目按公司模式運作,并讓貸款者和公眾持股。2.小額信貸的興起與發展印尼人民銀行早在20世紀70年代便開展了政府補貼性質的小額貸款,卻在進入20世紀80年代之際陷入經營危機,該補貼政策最終被證明失敗。隨著1983年的印尼金融改革,印尼人民銀行轉變理念,在為金融松綁的同時也取消了貸款補貼。1984年印尼人民銀行小額信貸部的成立在小額信貸發展史上意義深遠,它不只是在業績上打造了一個3年平衡5年盈利的范本,更是直接構建了制度主義小額信貸機構的雛形。其鮮明的兩個特點,一是努力使回報率覆蓋經營成本;二是努力使還貸率維持在高水平。玻利維亞陽光銀行的前身是非盈利性組織(PERDEM),主要以貸款人相互擔保的正規模式為城市小企業或個體戶提供小額信貸服務,但因無法吸納公眾存款而受到資金總量的束縛,故不得不謀求改制。1992年,陽光銀行獲批設立,PERDEM占股60%,其余股份由其他機構和私人投資者持有。有了公眾存款與戰略投資者的支持,陽光銀行的經營駛入了快車道。玻利維亞陽光銀行的特點在于嚴格的市場化與規范化操作,采用商業銀行先進的經營、治理模式,當然,其“動態激勵機制”是一大亮點,類似動態差別定價的手段可以有效利用彈性理論,最大化自身收益。3.由“欠專業”到“供應鏈融資”扶貧經濟合作社是我國第一家借鑒孟加拉“鄉村銀行”運營模式的公益性小額信貸機構。其16年來摸著石頭過河的發展歷程,記錄的是我國小額信貸業輝煌與挫折交織的前行軌跡。最具爭議的地方莫過于其對貸款者“扶貧”的理念被質疑違背金融市場規律,例如采取低利率無法調動低收入者貸款促收的積極性。另外,其管理模式的“欠專業”也是受到詬病主要原因。但無論如何,它代表的是我國小額信貸的福利主義探索,也為后來者的經營理念拓寬了思路。匯豐銀行用戰略的眼光跟進我國農村金融業,發現其競爭不充分的現狀與巨大發展潛力,開始探索農村金融新模式。從2007年末開始,其先后開設10家村鎮銀行,僅在重慶就有三家(重慶大足、重慶豐都、重慶榮昌)。其主導理念與我國的農村商業銀行存在一定區別:由于農民的可抵押資產構成復雜且不便于執行統一的標準,于是它將關注的重點放在貸款者的持續償貸能力和利率的制定上。它極具特色的一個貸款模式便是供應鏈融資貸款,這促使貸款渠道加寬,信息更加透明,而且樹立起良好的機構形象。對于整個產業鏈的角色來說,龍頭企業可以鞏固自身地位,而經銷商與農戶又可以在不提供實物資產抵押的情況下獲得貸款資助。(二)p2p信貸管理及業務互聯網的發展為整個金融系統的運營提高了效率,每當它滲入于金融服務的某個角落,必然會有一次大跨步式的邁進,P2P(persontoperson)小額信貸有幸成為2010年中國小額信貸高峰論壇關注的焦點。P2P信貸是基于信用的個人對個人借貸方式。通過互聯網建立規范、高效的個人對個人借貸服務平臺,使得出借者和貸款者能夠在平臺上自由對接。2005年以來,隨著LendingClub、Kiva、MicroPlace等外國企業的迅速成長,P2P信貸平臺模式得以在世界范圍內興起。國內的先驅———宜信P2P個人無抵押無擔保小額貸款平臺,直至2009年推出“宜信貸”,才使其P2P小額信貸業務完全與國際接軌,而在2006年的成立初期,其目標客戶定位還是城市里的學生、公務員等特定群體。如今,宜信構筑了一個基于P2P網絡的“信用平臺”,自身并不進行借貸和擔保,且不參與到實際支付環節,只是力圖做好中介的角色。宜信不只是搭起出借人與貸款人的簡單橋梁,還與扶貧經濟合作社合作,建立起“出借人—宜信P2P平臺—扶貧社—貸款人”的改進型模式,讓人們看到P2P信貸平臺是一個充滿發展潛力與創新思想的地方。二、重慶周邊貸款趨勢(一)金融機構的性質除非政府機構、國際和社會組織、政府部門外,其余經營小額信貸的機構均具有金融機構或類金融機構性質。就目前重慶現狀來看,不同機構有著自身特色,有著各自獨特且互補的經營定位,但隨著農戶小額信貸造成的不良貸款率攀升,目前重慶的小額信貸已經到了反思與求索的階段,與此形成強烈反差的則是中小企業及個體工商戶小額貸款欣欣向榮,小額貸款機構不斷出現。1.前擁有小額貸款和貸款編碼能力更低,但貸款觀念更欠缺,且符合前充放電管理的國際趨勢農村商業銀行和郵政儲蓄銀行在重慶范圍內有著較多的網點數量,這使它們成為開展小額信貸服務的主力軍,真正扮演著“金融毛細血管”的角色。前者目標客戶范圍更廣,且執行的小額信貸利率更低。由于經營農戶小額信貸初期階段造成不良貸款率的逐漸提升,使得前者如今開展該業務非常謹慎。信用評級最高的農戶可獲得5萬元以內額度的小額信貸,但該類農戶占比不足5%,其他評級農戶獲取貸款的情況并不樂觀。而后者經營的小額貸款居多,小額信貸的發放相當審慎,利率高于農村商業銀行,市場份額與農村商業銀行比較還相當小。2.金融業務服務“三農”農業銀行轉戰縣域,形成覆蓋面上的差別化,在縣域范圍經營小額信貸,同時開展各種服務“三農”的金融業務。其資金主要用于服務“三農”的大型項目中,而真正獲得個人貸款的農戶一般還需提供足值抵押。隨著其內部業績考核指標的強化和農戶小額信貸本身難以把握的風險,加之操作不當造成的資金配置的無效與浪費,使得剛興起不久的聯保貸款和惠農卡逐漸退出市場。3.小額信貸試點全面鋪開批發性小額信貸的代表有國家開發銀行與農業發展銀行,前者經營資金量巨大的批發小額信貸項目,真正做到低利率的扶貧小額信貸,只是目前仍以試點較多,尚未全面鋪開;后者在主要經營與“三農”相關的大型項目方面與農業銀行類似,但其在農戶小額信貸領域的作用十分有限。4.支持服務“三農”備受關注的村鎮銀行與小額貸款機構當前有著高速的發展勢頭,但是其發展定位并非服務“三農”。資金總是流入高回報率的行業,對于風險大而又無法獲得高回報的農戶小額信貸,它們并不情愿也無精力將工作開展于此。其最主要的貢獻主要還是為縣域有償貸實力的中小企業和個體經營者提供小額資金支持,幾乎不參與農戶小額信貸。(二)間接參與者的現狀現階段間接參與的機構未能在服務“三農”中扮演自身應有的角色,這更導致開展小額信貸舉步維艱的直接參與機構對小額信貸望而卻步。1.擔保融資的機構擔保公司并不直接參加農戶小額信貸的擔保,而是為小額貸款機構融資提供擔保,或者為農村的龍頭企業提供擔保;保險公司經營的小額信貸保險業務逐漸開展,但范圍和影響力非常有限,當前該類保險產品多樣化、人性化設計的缺失亟待解決和完善。2.小額信貸公司向銀行融資的渠道小額貸款機構試水信托融資的方式,開創了重慶小額信貸公司與信托公司合作的先河,突破了小額信貸公司只能向銀行融資的單一渠道。但目前仍然以單一信托產品承載,而且對農戶小額信貸的幫助并不大。(三)小額貸卻失去空間小額信貸正處于如火如荼的發展階段,但是從“三農”出發的農戶小額信貸卻漸漸失去生存空間。這主要是因為傳統的主營機構都逐漸收緊此類信貸,轉而支持可以獲得高收益率的中小企業和個體經營者小額貸款。1.年生時期農村商業銀行與郵政儲蓄銀行的實證分析現階段重慶農村資金外流的情況依然較為嚴重,如何盡可能約束資金外流,促使資金回流成為各方關注的焦點問題。現階段,農村商業銀行與郵政儲蓄銀行在農村吸收存款能力方面是其他金融機構無法企及的。但是這部分資金相當大的一部分卻流失至縣域及以上,村鎮農戶的貸款需求難以獲得滿足。資本的逐利性無可厚非,但資金過分支持縣域及以上小額貸款發展而忽略農戶小額信貸生存空間的現狀應引起高度關注,要使資金流入目前利率較低的小額信貸,任務異常艱巨。2.發生過低和估計偏差,導致資產損失由于農村商業銀行于2010年末在香港上市,其執行的農戶小額信貸低利率和近些年因小額信貸累積的壞賬,以及要求逐年增加農貸發放比例,都與持股人利益直接產生矛盾。這造成農村商業銀行從上市開始就逐漸淡出直接服務“三農”的小額信貸業務。3.農業不確定因素農業銀行的聯保式擔保與惠農卡發卡的驟減證明單純依靠信用的借貸并不適合于農戶小額信貸,仍處于靠天吃飯的農業不確定因素阻礙了將信用量化作為衡量標準,因為旱澇災害的出現使得農戶損失而導致無法償貸具有偶然性和不可抗性。現階段,小額信用貸款仍然是造成服務于“三農”的金融機構不良貸款產生的重要成因之一。4.村莊銀行發展現狀如果說小額貸款公司本身的定位是主要服務城鄉中小企業和個體工商戶,那么村鎮銀行的發展方向卻背離了“村鎮”的稱謂。既然是村鎮銀行,那么發展其可以吸納公眾存款進行貸款優化配置的功能是其立行初衷,但是目前村鎮銀行并不“村鎮”,而是扎根縣域,很少下去開展工作,并沒能解決貧困農戶貸款的根本需求。村鎮銀行不“村鎮”,而農村商業銀行與郵政儲蓄銀行本就吸納農戶大量存款并將資金投向縣城有償付能力的貸款者,這便使資金本就有限的村鎮資金池的資金來源變小。5.信用評級行為從過去的幾年統計可以看出,小額信貸是涉農不良貸款形成的重要原因之一,在信用評級方面,各個機構的評級不盡相同,但處于中下評級的農戶占到三分之二左右,農戶信用等級意識的薄弱依然較為突出。由于農村地區誠信教育宣傳仍然落后,征信任務繁重且仍處于發展完善之中,致使目前農村信用環境較差。三、解決重慶農村地肩負起問題的建議額度小、無需抵押、償還期限和方式靈活的小額信貸本應更多地肩負起縮小重慶城鄉二元差距的使命,然而近些年的實踐證明,重慶農村的現狀依然不適合完全的“拿來主義”,找尋適合自身發展的模式才能使小額信貸真正可持續地服務“三農”。(一)引導農戶樹立自強自立、自我約束的觀念“利率商業化是減緩農村資金外流的有效途徑”可以用資本逐利的本質進行解釋,回報率不能市場化,很難將資金留在原地。孟加拉“鄉村銀行”與印尼人民銀行小額信貸部的成功經營都根植于高息,利率商業化符合當代金融的客觀規律。曾有國內學者指出:農村小額信貸應具有“完全的扶貧色彩”,利率商業化不可行,政府貼息是推行小額信貸的必然。當然,更多的學者認同利率商業化是大勢所趨(徐鵬,2009)。小額信貸機構應依靠高利率完全覆蓋其經營成本已是國際共識,但在我國,小額信貸公司仍只愿經營高利息的中小企業和個體工商業者小額貸款。貼息無法從根本上大面積解決現在農戶所遇到的問題。有道是“授之以魚”更要“授之以漁”,小額信貸利率商業化勢在必行。應幫助農戶逐漸認識到小額信貸并非“扶貧款”,而是“機遇貸款”且來之不易,促使其經營更加小心謹慎,并逐漸接受市場傳遞的信息,意識到利率商業化的不可逆性,從而樹立自強自立、自我約束的觀念。當前,重慶的農業產能和抵御自然災害能力較弱,且農戶觀念較為陳舊,小額信貸利率過快商業化會使得原本脆弱的農村金融受到重創,造成金融環境的進一步惡化。所以,如何配合“三農”的發展步伐使目前小額信貸利率平穩過渡到商業化形成的市場利率是這個階段的工作重點。(二)由分散擔保機構到支持農戶信用建設是金融活動的基石。目前重慶農村信用體制還在加緊建設的階段,此時大范圍推行完全依靠信用作保的農戶小額信貸將蘊藏巨大信用風險。據了解,農村商業銀行前些年辦理的農戶小額信貸幾乎無抵押品作保,致使不良率一直較其他貸款要高。顯然,重慶農村小額信貸仍然需要適當采取抵(質)押品保證、聯保配合、小額保單介入這些防范信用風險的措施。這并非淡化“信用”,而是在小額信貸發展的求索階段增強銀行經營信心、強化農戶信用意識的必然舉措。擴大抵(質)押品的范圍是有效的嘗試,但對于銀行類金融機構,執行難度和成本都相當大。匯豐村鎮銀行的做法值得重慶經營小額信貸的機構學習和實踐:它要求的抵押品并不局限于房產土地、有價證券等,農村企業的各種存貨、機械設備等都被允許。目前各種創新的抵押方式仍在不斷探索中,例如福建永安匯豐村鎮銀行較多采用的林權抵押貸款。顯然,重慶農村的抵(質)押品多樣化的探索亟待推進。以西部第一資金規模的重慶市三峽擔保集團有限公司為首,重慶范圍內的擔保機構眾多且競爭激烈,但就目前看來,擔保業對農戶小額信貸的貢獻較小。隨著西部金融中心的建設提速,重慶擔保業必然更多地參與服務“三農”,這也為擔保機構提供了更多經營渠道。“聯保再擔保”模式可以有效搭起擔保機構與農戶合作的橋梁,通過對聯保小組進行擔保的批發業務,既可以提高擔保公司參與積極性,又可以進一步控制金融機構風險。事實上,目前農貸的擔保機制仍不完善才是制約重慶農戶小額信貸發展的重要因素。當前,一個有效途徑便是鼓勵現有擔保公司積極探索“聯保再擔保”這樣的批發業務,主動改善農戶貸款缺乏擔保的現狀。小額保單是促使銀行為農戶提供小額信貸的橋梁,相較于擔保機構,保險公司有著更加專業的風險量化測度水平,不但可提供針對農戶個人設計保險產品,也不乏聯保小組式這類集體的保險產品支持。但無論是擔保還是保險,完全的市場定價可能仍需要一段時間,保價仍需政府從中進行一定的協調,必要時提供一定比例的保費補貼,這比直接進行利率補貼更為合理。(三)政策性銀行參與“三農”金融國家開發銀行從單純“支持兩基一支”的目標定位已經變得逐漸多樣化起來,服務“三農”和民生領域也是其重要目標之一。作為批發性小額信貸的代表,國家開放銀行從試點該類服務以來便一直穩步前行