編號2010212079投資學論文（2010級本科）題目:咖啡屋項目可行性分析報告二級學院:數學與統計學院專業:數學與應用數學姓名:杜云云學號:2010212079咖啡屋項目可行性分析報告一、項目背景和歷史現代人的生活壓力越來越大，越來越多的人開始關注健康。據醫學研究報告，咖啡含有大量對人體有益的成分，另外，許多最近的研究報告也顯示，咖啡因對人體并沒有過去想像中有健康的危害，相反咖啡中的一些成分對人體有很多的保健功效。隨著經濟的快速發展，人們生活水平的提高，咖啡已經成為一種代表時尚潮流的消費品，尤其是比較注重追求時尚的青年一代對咖啡的需求量更是與日俱增。咖啡屋是為時尚一族——特別是在校大學生提供休閑娛樂的場所，它所接待的客人以在校大學生為主（同時也包含部分授課教師），而且這些客人的生活習慣、消費水平、宗教信仰等差別不大。對家庭經濟充裕的在校大學生，他們在校期間的業余時間大多用來發展自己的興趣，追求生活的樂趣。大學生是社會消費的一個特殊群體，盡管他們在經濟上尚未獨立，但已是消費創新的主力軍之一：今天的大學生消費已經不僅僅為了滿足生存的需要，更多地是為啦展現自我創新能力、向社會展示新潮前衛。學生手中的錢多啦，其消費領域也越來越寬。目前擁有手機、CD機、電腦等高等消費品的大學生日漸增多，旅游、同學聚會和戀愛消費也日趨增加。尤其是處于熱戀當中的情侶更渴望能夠有一個溫馨舒適的環境與戀人獨處。二、市場需求預測1、在所調查的本科生總體中，每月生活費主要集中在800到1000之間，占37.1%，其次是800以下和1000以上，分別占26.2％和21.9％，這三者占據了總體的85.2％，構成了本科生消費群體月生活費的主體。可見，在物價水平的大環境下，學生消費群體可支配收入不顯得特別緊張，同時也并不寬裕。2、在對咖啡的消費偏好的調查中，可以發現，大約四分之一的目標消費群體態度是“喜歡”，大約一半的群體態度為“一般，沒有特別偏好”，這兩者占據了總體的大部分，不喜歡的顧客只占15％左右。3、在對咖啡消費頻率的調查中，可以發現，有四分之一強的目標顧客選擇“會經常去”，三分之一的顧客選擇“偶爾去”，而選擇“不會去，沒有此需求”的潛在冰柜2700*2=5400咖啡機14000*2=28000飲水機460榨汁機200*2=400桌椅93000=6200*1530000=1200*25收銀機600音響設備1300空調1800*2=3600其他（餐具、擺設、滅火器、其他用品）2000總計235130七、項目財務經濟評價1、資金使用（1）每月耗用資金：項目金額房租3000水電費500產品成本5450其中：咖啡豆2880牛奶1140咖啡伴侶800糖80茶葉450其他100職工薪酬14500廣告費200其他200總計23850注：1）產品成本咖啡豆：500g/80元/袋；咖啡豆需求量：10g/杯以每天滿客率60%來算，平均每天能賣出60杯。所以每月咖啡豆的成本為：10g*60杯*30天/500g*80元=2880元牛奶：38元/箱，平均一天1箱，一個月30箱，共計：38*30=1140元2）職工薪酬廚師2人：2000元/月*2人=4000元服務員6人：1500元/月*6人=9000元收銀員兼吧員1人：1500元/月*1人=1500元合計：14500元/月由上表可以得出：每月成本為23850元每年成本為286200元（按12個月計算）（2）資金收回主營業務月銷售額、利潤表成本售價平均利（元）月銷量月銷售額（元）月盈利合計（元）咖啡1.87108.131800杯1800014634奶茶1.00652000杯1200010000果汁2.2085.82000杯1600011600其他3000份4000030000總計8600066234*每杯咖啡成本原料咖啡豆伴侶糖電水合計重量10g6g5g1.4度/日175ml1.87元價格1.6元0.11元0.10元0.02元0.04元由上表得出：月銷售額：86000元年銷售額：1032000元（每年按12月計）（3）應繳稅費1）營業稅應納稅額＝營業額×稅率=86000*5%*12=51600（元）2）個人所得稅個人所得稅=利潤總額*適用稅率=（收入-支出）*適用稅率第一年：應交所得稅=459170*30%=137751（元）以后年度：應交所得稅=694200*35%=242970（元）（4）凈利潤：利潤表項目金額（元）第一年以后年度一、營業收入10320001032000二、營業成本572830337800其中：營業成本30053065400營業稅金及附加5150051600銷售費用48004800管理費用216000216000三、營業利潤459170694200四、利潤總額459170694200減：所得稅費用137751242970五、凈利潤3214194512302、綜合指標分析（1）資本金利潤率資本金利潤率=利潤總額/注冊資本總額×100%第一年資本金利潤率=459170/500000*100%=91.83%以后年度資本金利潤率=694200/500000*100%=138.84%該指標是衡量企業經營成果，反映企業獲利水平高低的指標。它越大，說明企業獲利能力越大。所以，通過分析我們可以看出，此項目的獲利能力較同行業相比稍低，原因是，我們主營咖啡的原材料是用純正的咖啡豆現磨現煮，不像大多數直接用速溶粉沖泡，所以成本相對較高，利潤空間縮小。（2）銷售利潤率和銷售凈利率銷售利潤率=利潤總額/產品銷售收入*100%第一年銷售利潤率=459170/1032000*100%=44.49%以后年度銷售利潤率=694200/1032000*100%=67.27%銷售凈利率=凈利潤/銷售收入*100%第一年銷售凈利率=321419/1032000*100%=31.15%以后年度銷售凈利率=451230/1032000*100%=43.72%該指標是反映企業實現的利潤在銷售收入中所占的比重。比重越大，表明企業獲利能力越高，企業的經濟效益越好。通過分析可以看出，我們的獲利能力逐年增強，此項目的前景值得期待。（3）成本利潤率成本利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%第一年成本利潤率=459170/521330*100%=88.08%以后年度成本利潤率=694200/286200=242.56%該指標是反映企業在產品銷售后的獲利能力，表明企業在成本降低方面取得的經濟效益如何。第一年由于項目初始投資額的發生，利潤較小，成本費用率較大；以后年度則大為可觀。(4)資產報酬率資產報酬率=(稅后凈收益+利息費用)/平均資產總額×100%第一年資產報酬率=321419/235130*100%=136.70%以后年度資產報酬率=451230/235130*100%=191.91%該指標是用來衡量企業對所有經濟資源的運用效率。因為本項目的規模較小，沒有涉及借款，主要靠合伙人投資，負債很少，資產報酬率較高。(5)凈現值財務凈現值是指把項目計算期內各年的財務凈現金流量，按照一個設定的標準折現率（基準收益率）折算到建設期初（項目計算期第一年年初）的現值之和。財務凈現值公式如下（其中折現率為i=5％）：凈現值：NPV=-500000/1+321419/1.05+451230/1.1025+451230/1.1576+451230/1.2155+451230/1.2763=1329965.46元該項目的凈現值大于零，則項目方案可行。（6）內部收益率內部收益率是指項目所有成本的現值等于所有收益的現值時的貼現率，即在整個計算期內各年財務凈現金流量的現值之和等于零時的折現率，也就是使項目的財務凈現值等于零時的折現率。財務內部收益率是反映項目實際收益率的一個動態指標，該指標越大越好。用內插法測算內部收益率，一般情況下，財務內部收益率大于等于基準收益率時，項目可行。當i=5%時，NPV=1329965.46當i=10%時，NPV=1092508.45運用內插法建立方程：（10%-FIRR）/(FIRR-5%)=(1092508.45-0)/（0-1329965.46）即：237457.01*FIRR=78371.1235解得該項目內部收益率FIRR=33%計算的內部收益率大于當期市場利率（選定的貼現率），此方案可行。八、不確定性分析1、盈虧平衡分析年銷售額=86000*12=1032000元固定成本=初始投入額+房租+水電費+職工薪酬+廣告費=235130+（3000+500+14500+200）*12=453530元年銷售量=8800*12=105600份單價=1032000/105600=9.77元單位變動成本=（5450+200）*12/105600=0.64元盈虧平衡點：Q=F/（P-Cv）=453530/(9.77-0.64)=49674.70（元）2、敏感性分析（1）第一年：單價的利潤靈敏度指標=單價的中間變量基數/利潤基數×100%=銷售收入/利潤總額*100%=1032000/459170*100%=224.75%單位變動成本的利潤靈敏度指標=變動成本總額/利潤總額*100%=105600*0.64/459170*100%=14.72%固定成本的利潤靈敏度指標=固定成本/利潤總額*100%=453530/459170*100%=98.77%（2）以后年度：單價的利潤靈敏度指標=單價的中間變量基數/利潤總額×100%=銷售收入/利潤總額*100%=1032000/694200*100%=148.66%單位變動成本的利潤靈敏度指標=變動成本總額/利潤總額*100%=105600*0.64/694200*100%=9.74%固定成本的利潤靈敏度指標=固定成本/利潤總額*100%=453530/694200*100%=65.33%通過分析得出，最敏感的因素是單價。九、股利分配本項目由五位合伙人共同出資，第一年，年凈利潤為321419元，其中30萬元給合伙人分紅，每位合伙人每年獲6萬，剩余的21419元用作留存收益；以后年度中，年凈利潤為451230元，其中40萬元給合伙人分紅，每位合伙人每年獲8萬，剩余的51230元用作留存收益，用來應對下一年的不時之需，比如設備房屋的維修、添置設備、重新裝修等等。十、風險說明因為所處的位置靠近高校，全年12個月中，有三個月的銷售額會受到寒暑假的影響而有所下降，固這三個月應控制好成本，盡量不要造成浪費，并在旺季的時候擴大宣傳，彌補下降的銷售額。十一、項目可行性研究分析同類