精品文檔就在這里-------------各類專業好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊，應有盡有-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------精品文檔---------------------------------------------------------------------2011-2012年證券從業考試《證券投資基金》命題預測試卷6總分：100分及格：60分考試時間：120分一、單項選擇題（共60題，每題0.5分，共30分。以下備選答案中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分）(1)基金管理人應當自收到投資者申購(認購)、贖回申請之日起（）內，對該申請(認購)、贖回的有效性進行確認。A.3個工作日B.3日C.5個工作日D.5日(2)（）主要是指直接面對基金投資人，或者與基金投資人的交易活動直接相關的應用系統，分為自助式和輔助式兩種類型A.前臺業務系統B.自助式前臺系統C.后臺管理系統D.信息管理平臺應用系統的支持系統(3)目前，我國基金管理人編制基金年報由（）復核。A.中國證監會B.基金發起人C.證券交易所D.基金托管人(4)根據規定。基金清算后的全部剩余資產按（）分配給基金份額持有人。A.基金份額持有人持有的基金份額占基金總份額的比例B.實際持有的基金資產絕對數額C.實際持有魄基金資產絕對數額扣除管理費D.實際持有的基金資產絕對數額扣除應付款(5)“推薦購買某種股票的分析家越多，這種股票越有可能下跌”屬于（）。A.日歷異常B.事件異常C.公司異常D.會計異常(6)通常情況下，交易所上市的有價證券以其估值日的（）估值。A.平均價B.收盤價C.開盤價D.預期收益的現值(7)（）對威廉·夏普的資本資產定價模型(CAPM)的可檢驗性提出了質疑，并提出了替代的套利定價模型。A.馬柯威茨B.詹森C.法瑪D.羅斯(8)目前，我國證券投資基金托管費按（）計提。(9)中國證監會發布的（），旨在進一步明確基金管理公司公平對待不同組合所應遵循的具體原則和方法。A.《證券投資基金管理公司治理準則(試行)》B.《基金管理公司內部控制指導意見》C.《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》D.《基金管理公司公平交易制度指導意見》(10)下列不屬于影響各類資產的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環境因素的是（）。A.國際經濟形勢B.國內經濟狀況與發展動向C.通貨膨脹、利率變化、經濟周期波動和監管D.財富凈值和風險偏好(11)關于基金管理費計提標準，以下說法不正確的是（）。A.基金管理費通常與基金規模成反比，與風險成正比B.從基金類型看，證券衍生工具基金管理費率最高C.我國基金大部分按照1．5%的比例計提基金管理費D.我國貨幣市場基金的管理費率最高(12)我國對基金管理人運用基金資產買賣股票按照1‰的稅率征收（）。A.印花稅B.營業稅C.企業所得稅D.個人所得稅(13)下列關于市場間利差互換的說法中，錯誤的是（）。A.投資者進行這種互換操作的動機，是由于投資者認為不同市場間債券的利差偏離了正常水平并以某種趨勢繼續運行B.這種互換是不同市場之間債券的互換C.相比于替代互換，這種互換的風險要更大一些D.買人一種收益相對較高的債券，賣出當前持有的債券是其唯一的操作思路(14)基金管理公司的后勤部是指（）。A.監督稽核部B.財務部C.行政管理部D.研究部(15)證券投資基金運作中的制衡機制指的是（）。A.監管部門對基金管理人和托管人的制衡機制B.投資人擁有所有權、管理人管理和運作基金資產、托管人保管基金資產，三方當事人之間相互監督、相互制約的機制C.基金投資者通過公眾輿論監督基金管理人和托管人的制衡機制D.基金管理人內部相互制約的制衡機制(16)基金資產估值的對象是基金所持有的（）。A.全部負債B.全部資產C.高收益資產D.扣除負債后的資產(17)下列不屬于貨幣市場工具的是（）。A.短期國債B.商業票據C.銀行承兌匯票D.股票(18)與恒定混合策略相反，（）在股票市場上漲時提高股票投資比例，而在股票市場下跌時又不放棄資產升值潛力。A.戰術性資產配置策略B.買入并持有策略C.變動混合策略D.投資組合保險策略(19)公司內部控制的核心是（），制定內部控制制度要以審慎經營、防范和化解風險為出發點。A.明確責任B.權利制衡C.風險控制D.嚴格授權(20)證券投資基金市場營銷過程管理中，不包括（）。A.市場營銷計劃B.市場營銷實施C.市場營銷分析D.市場營銷評估(21)2006年財政部頒布了新的企業會計準則體系，根據中國證監會《關于基金管理公司及證券投資基金執行<企業會計準則>的通知》，證券投資基金從（）起實施新準則。A.2007年7月1日B.2007年8月1日C.2007年9月1日D.2007年10月1日(22)（）是一個能夠全面反映基金在一定時期內經營成果的指標。A.期末可供分配利潤B.本期公允價值變動損益C.本期利潤D.未分配利潤(23)首次發行上市的股票，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下，按（）計量。A.評估價B.估算價C.預計市價D.成本(24)（）的主要任務是使客戶在需要的時間和地點獲得產品。A.促銷B.渠道C.代銷D.包銷(25)（）是指基金托管人依據相關法律法規，對基金管理人的估值結果即基金份額凈值、累計基金份額凈值以及期初基金份額凈值進行的核對。A.基金財務的復核B.基金頭寸的復核C.基金資產凈值的復核D.基金財務報表的復核(26)基金公司進行投資運作的風險控制和內部監察的根本目的是（）。A.獲得更多的投資收益B.保護投資者的利益C.控制投資風險D.防止內部人控制(27)對于基金交易費，以下說法錯誤的是（）。A.基金交易費是指基金在進行證券買賣交易時所發生的相關交易費用B.我國證券投資基金的交易費主要包括印花稅、交易傭金、過戶費、經手費、證管費C.交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取D.印花稅、過戶費、經手費、證管費等由托管人按有關規定收取(28)根據滬、深證券交易所現行的資金清算規則，交易資金采用（）制度。A.T+0日交割B.T+1日交割C.T+2日交割D.T+3日交割(29)一般來說，夏普比率受非系統風險的影響是（）。A.反方向B.同方向C.方向不定D.無關聯(30)我國基金的會計年度為公歷（）A.每年1月1日至12月31日B.每年7月1日至12月31日C.每年1月1日至6月30日D.每年1月1日至次年1月1日(31)下列具有交易成本和管理費用較小優勢的策略是（）。A.買人并持有策略B.恒定混合策略C.投資組合保險策略D.戰術性資產配置策略(32)以下屬于基金運作披露的信息是（）。A.招募說明書B.基金合同C.基金定期報告D.基金份額發售公告(33)已知基金的平均收益率、平均無風險利率和標準差，可以計算（）。A.特雷諾指數B.詹森指數C.M2測度D.夏普指數(34)（）是基金管理公司在自身的能力專長基礎上，既在一定的產品類型上做重點發展，也在更廣泛的范圍內構建自身的產品線。A.垂直型B.水平型C.綜合型D.保本型(35)（）包括基金在銀行間市場進行債券買賣、回購交易等所對應的資金清算。A.交易所交易資金清算B.場內資金清算C.場外資金清算D.全國銀行間債券市場交易資金清算(36)隨著新會計準則的實施，基金未實現估值增值(減值)作為公允價值變動損益計人當期損益，在會計上成為（）的。A.可分配B.不可分配C.可增值D.不可增值(37)在基金的投資組合過程中，（）最為重要，對基金投資組合的最終表現有著決定性影響。A.資產配置決策B.設定投資策略C.進行證券分析D.修正投資組合(38)市場競爭越激烈，基金費率通常會（）。A.越高B.越低C.波動越大D.無變化(39)基金銷售的（）反映了從投資者的需要出發向投資入銷售合理的產品，堅持了投資人利益優先的原則，也是監管機構對基金銷售的要求。A.服務性B.專業性C.持續性D.適用性(40)基金費用一般按（）計提，并于（）確認為費用。A.日;當日B.日;次日C.周;本周D.周;下周(41)（）是由基金管理人、基金托管人和基金份額發售機構等服務機構成立的同業協會。A.基金行業自律組織B.基金行業促進組織C.基金監管中心D.基金行業規范組織(42)一般有一個固定的存續期，存續期滿后，可以通過一定的法定程序延期的是（）。A.封閉式基金B.公司型基金C.開放式基金D.契約型基金(43)（）是指選定一種投資風格后，不論市場發生何種變化均不改變這一選定的投資風格。A.消極的股票風格管理B.積極的股票風格管理C.穩定的股票風格管理D.穩健的股票風格管理(44)鑒于小型股票的流動性偏低，因此，從長期來看，小型資本股票的回報率（）大型資本股票的回報率。A.大于B.小于C.等于D.可能大于也可能小于(45)對基金信息披露質量的最重要、最根本的要求是（）。A.通俗性B.真實性C.時效性D.全面性(46)在本國募集資金并投資于本國證券市場的證券投資基金是（）。A.全球基金B.國際基金C.離岸基金D.在岸基金(47)基金的存款利息收入計提方式為（）。A.按周計提B.按月計提C.按日計提D.按季計提(48)下列屬于基金首次募集披露的信息是（）。A.基金份額上市交易公告書B.基金資產凈值C.基金年度報告D.基金份額發售公告(49)確定資產類別收益預期的主要方法是（）。A.風險收益法B.情景綜合分析法C.界面法D.成本收益法(50)用于衡量投資者持有債券的變現難易程度的風險是（）。A.利率風險B.再投資風險C.流動性風險D.贖回風險(51)（）分析可以了解基金的資產配置情況與能力A.基金持倉結構B.基金盈利與分紅能力C.基金收入情況D.基金投資風格(52)預期理論暗含的假定是（）。A.不同期限的債券是可以互相替代的B.長、中、短期債券被分割在不同的市場上C.長、中、短期債券各自有獨立的市場均衡狀態D.不同期限的債券不可以互相替代(53)下列負責處理基金公司自身費用支付的部門是（）。A.行政管理部B.財務部C.信息技術部D.決策部(54)關于基金托管費計提標準，以下說法不正確的是（）A.通常規模越大，托管費率越高B.收取的比例與基金規模、基金類型有一定關系C.目前我國封閉式基金按0.2%收取D.開放式基金根據基金契約的規定比例計提，通常低于0.25%(55)在現代風險收益模型中，風險是用（）定義的。A.資產價格的波動率B.資產收益率的波動率C.資產可能虧損的幅度D.資產虧損的概率分布(56)債券的利息、銀行存款利息、清算備付金利息、回購利息等各類資產的利息核算均應按（）計提。A.日B.月C.季度D.年(57)基金合同的主要披露事項不包括（）。A.基金運作方式B.基金收益分配原則C.基金資產凈值的計算方法和公告方式D.風險警示內容(58)（）作為基金管理人辦理開放式基金的登記結算業務，是目前我國大多數開放式基金采用的模式。A.基金管理公司B.股份有限公司C.中國證監會D.中國證券登記結算公司(59)（）反映了兩個證券收益率之間的走向關系。A.證券投資組合的期望收益率B.協方差C.證券各自的方差D.證券各自的權重(60)子基金獨立運作，子基金之間可以進行相互轉換，這種基金結構屬于（）。A.傘型基金B.基金中的基金C.保本基金D.交易性開放式指數基金二、多選題（共40題，每題1分，共40分。以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分）(1)基金管理人可以暫停估值的情形有（）。A.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節假日或因其他原因暫停營業B.基金估值錯誤超過基金份額總額的0.5%C.因不可抗力或其他情形致使基金管理人與基金托管人無法準確評估基金資產價值D.基金托管人和基金管理人達成一致(2)關于基金管理人和基金托管人從事基金管理活動取得的收入有關的稅收，以下說法正確的有（）。A.依稅法征收企業所得稅B.依稅法規定征收營業稅C.依稅法規定暫免征收企業所得稅D.依稅法規定暫免征收營業稅(3)封閉式基金交易價格的影響因素有（）。A.基金名稱B.基金份額持有人的數量和結構C.基金資產凈值變動D.市場供求關系(4)一個良好的基準組合應具有的特征是（）。A.明確的組成成分，即構成組合的成分證券的名稱、權重是非常清晰的B.可實際投資的，即可以通過投資基準組合來跟蹤積極管理的組合C.適當的，即與被評價基金具有相同的風格與風險特征D.可衡量的，即指基準組合的收益率具有可預測性(5)證券投資基金在（）被稱為證券投資信托基金。A.美國B.英國C.日本D.臺灣(6)基金托管人對基金財務報表的復核，包括（）等報表內容的核對。A.資產負債表B.基金經營業績表C.基金收益分配表D.基金凈值變動表(7)按照《證券投資基金法》規定，基金管理人的職責包括（）。A.辦理基金備案手續B.編制中期和年度基金報告C.以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權利或者實施其他法律行為D.召集基金份額持有人大會(8)我國基金監管的具體目標是（）。A.保護投資者利益B.保證市場的公平、效率和透明C.降低系統風險D.推動基金業規范發展(9)1940年，美國政府頒布的（）對基金在全球的普及性發展影響深遠。A.《投資公司法》B.《投資顧問法》C.《股份有限公司法》D.《證券法》(10)下列關于本期利潤的說法，正確的是（）。A.它是基金在一定時期內全部損益的總和B.包括記入當期損益的公允價值變動損益C.該指標既包括了基金已經實現的損益，也包括了未實現的估值增值或減值D.是一個能夠全部反映基金在一定時期內經營成果的指標(11)套利理論的觀點有（）。A.套利理論者認為投資者可以不斷地進行套利交易B.市場均衡時，證券組合的期望收益可以由其承擔的因素風險所確定C.市場均衡可以通過套利達到D.市場可以有均衡狀態(12)利用交易所交易系統平臺進行基金銷售的優勢在于（）。A.使得證券公司客戶以自己熟悉的方式進行基金申購贖回B.在一定程度上擺脫了開放式基金募集對商業銀行的嚴重依賴C.為基金管理人提供了證券交易所這樣一個擁有龐大客戶資源的交易平臺D.交易費用較傳統的柜臺銷售方式存有很大的成本優勢(13)根據相關規定，封閉式基金擴募或續期應具備（）。A.基金運營業績良好B.基金份額持有人大會決議通過C.經國務院證券監督管理機構核準D.基金管理人、托管人核準(14)指數化投資的方法包括（）。A.分層抽樣法B.優化法C.方差最小化法D.成本最小化法(15)對于基金管理人來說，主要負責辦理與基金財產管理業務活動有關的信息披露事項，具體涉及（）等各環節。A.<A></A>基金募集B.上市交易C.投資運作D.凈值披露(16)基金資產估值須考慮的因素有（）A.估值頻率B.交易價格C.價格操縱及濫估問題D.估值方法的一致性及公開性(17)基金銷售過程中由投資者自己承擔的費用包括（）。A.基金申購費B.基金贖回費C.基金轉換費D.基金托管費(18)基金募集申請核準的主要程序和內容，包括（）。A.辦理基金備案B.簡化產品審核程序，實施分類審核制度C.對基金募集申請材料進行齊備性和合規性審查D.組織專家評審會對基金募集申請進行評審，作出核準或者不予核準的決定(19)下列關于ETF申購和贖回原則的說法中，正確的是（）。A.ETF采用金額申購和金額贖回的方式，即申購和贖回均以份額申請證券投資基金B.ETF采用份額申購和份額贖回的方式，即申購和贖回均以份額申請C.ETF的申購對價、贖回對價包括組合證券、現金替代、現金差額及其他對價D.申購、贖回申請提交后不得撤銷(20)目前我國貨幣市場基金可以投資的金融工具包括（）。A.1年以內的銀行定期存款B.可轉換債券C.期限在1年以內的央行票據D.剩余期限在397天以內的浮動利率債券(21)基金運作費指為保證基金正常運作而發生的應由基金承擔的費用，包括（）。A.審計費B.律師費C.上市年費D.分紅手續費(22)三大經典風險調整收益衡量方法是（）。A.信息比率B.特雷諾指數C.詹森指數D.夏普指數(23)托管人在對基金資產進行保管時，應做到的基本要求是（）。A.獨立、完整、安全地保管基金的全部資產B.依法處分基金資產C.嚴守基金商業秘密D.對基金財產的一切投資損失都要承擔賠償責任(24)利率期限結構的完全預期理論認為，（）。A.流動溢價是對投資者承擔額外的流動性風險的補償B.遠期利率是對未來短期利率的無偏差的估計值C.市場對未來利率變動方向的預期會反映在利率曲線的斜率上D.利率曲線的斜率為負時，市場預期短期內利率會下降(25)基金銷售機構在實施基金銷售適用性過程中，應遵循的原則有（）。A.投資人利益優先原則B.全面性原則C.客觀性原則D.及時性原則(26)證券投資基金對我國經濟發展的積極作用有（）。A.為中小型投資者拓寬了投資渠道B.促進證券市場的穩定和健康發展C.促進了產業發展和經濟增長D.促進金融產品創新(27)ETF交易中，辦理場外現金認購的投資者，認購以ETF份額申請，其認購金額是（）的乘積。A.認購價格B.認購份額C.1一認購費率D.1+認購費率(28)優先置產理論認為，（）。A.債券市場是不可分割的B.債券期限結構反映了未來利率趨勢與風險補貼C.遠期利率包括了預期的未來利率和流出溢價D.投資者會考察整個市場并選擇溢價最高的債券品種進行投資(29)開放式基金的分紅方式一般有（）。A.權證分紅B.現金分紅C.股票分紅D.分紅再投資轉換為基金份額(30)資產配置按照其范圍不同，可以分為（）。A.全球資產配置B.股票、債券資產配置C.行業風格資產配置D.資產混合配置(31)基金會計核算涉及（）等基金經營活動A.基金的投資交易B.基金申購贖回C.基金持有證券的上市公司行為D.基金費用計提和支付(32)下列關于期末可供分配利潤的說法，正確的是（）。A.是一個能夠全面反映基金在一定時期內經營成果的指標B.是指期末可供基金進行利潤分配的金額C.如果期末未分配利潤的未實現部分為正數，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤(已實現部分扣減未實現部分)D.如果期末未分配利潤的未實現部分為負數，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤(已實現部分扣減未實現部分)(33)證券投資基金的價格主要受（）的影響。A.市場供求關系B.基金資產凈值C.上市公司質量D.投資時間長短(34)道氏理論的主要觀點是（）。(35)下列基金資產賬戶中是以基金名義開立的賬戶有（）。A.銀行存款賬戶B.結算備付金賬戶C.上海證券交易所證券賬戶D.銀行間市場債券托管賬戶(36)基金會計報表附注包括（）A.重要會計政策和會計估計B.會計政策和會計估計變更及差錯更正的說明C.報表重要項目的說明D.關聯方關系及其交易(37)在基金份額認購上存在的收費模式有（）。A.前端收費模式B.后端收費模式C.全額收費模式D.凈額收費模式(38)為了方便分析，通常選取一定的指標來描述公司的成長性，該指標為（）。A.市盈率B.持續增長率C.資本債率D.紅利收益率(39)代銷渠道的特點包括（）。A.通過郵寄、電話進行營銷B.客戶可得到獨立的顧問服務C.銷售機構有業績才有傭金，基金公司不承擔固定成本D.商業對手對渠道的競爭提高了代銷成本(40)在營銷環境的諸多因素中，基金管理人最需要關注（）。A.公司的股權結構B.公司本身的情況C.影響投資者決策的因素D.監管機構對基金營銷的監管三、判斷題（共60題，每題0.5分，共30分。正確的作√表示，錯誤的用×表示，不選、錯選均不得分）(1)QDⅡ基金申購、贖回中，基金管理公司會在T+1日內對該申請的有效性進行確認。T日提交的有效申請，投資者應在T+2日到銷售網點柜臺或以銷售機構規定的其他方式查詢申請的確認情況。（）(2)托管業務準入條件中要求，基金托管部門擬從事基金清算、核算、投資監督、信息披露等業務的執業人員應不少于5人，并具有證券從業資格。（）(3)可贖回債券的利息收入具有較大的不確定性。（）(4)基金合同的披露事項包括募集基金的目的和基金名稱。（）(5)保本基金的最大特點是其招募說明書中明確規定了相關的擔保條款，即在滿足一定的持有期限后，為投資者提供本金或收益的保障。（）(6)一般而言，采取買入并持有策略的投資者通常忽略市場的短期波動，而著眼于長期投資。（）(7)開放式基金的募集期限自基金份額發售之日起計算，不得超過6個月。（）(8)一般情況下，基金的收益與風險程度都高于銀行存款。（）(9)資本資產定價模型的應用是資本市場線。（）(10)在證券交易所上市交易的基金，基金托管人均應編制并披露基金上市交易公告書。（）(11)基金分紅是最主要的分析指標，最能全面反映基金的經營成果。（）(12)證券公司面對的客戶主要是金融機構。（）(13)專業基金銷售機構申請基金代銷業務資格，其主要出資人的注冊資本應不低于2000萬元人民幣。（）(14)市場有效性就是指股票的市場價格反映影響股票價格信息的充分程度。（）(15)基礎利率是投資者所要求的最理想利率。（）(16)基金管理人必須以投資者的利益為最高利益。（）(17)開放式基金須對基金份額的申購與贖回情況、轉入與轉出情況及基金份額拆分進行會計核算。（）(18)時間加權收益率的假設前提是紅利以除息前一日的單位凈值減去每份基金分紅后的份額凈值立即進行了再投資。（）(19)目前，基金年報只能在指定報刊上披露正文、在網站上披露摘要。（）(20)封閉式基金存續期滿后必須終止。（）(21)基金市場營銷主要是指封閉式基金的市場營銷。（）(22)從配置策略上，資產配置的主要類型可分為買人并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略和動態資產配置策略等。（）(23)市場交易數量與交易行為產生的市場沖擊成本成正比。（）(24)致使投資人對其投資行為發生錯誤判斷并產生重大影響的陳述是基金信息披露中嚴格禁止的行為。（）(25)基金估值的頻率是由基金的組織形式、投資對象的特點等因素決定的。（）(26)根據規定，基金管理公司的主要股東應具備的條件之一是：具有良好的社會信譽，并且在金融監管、自律管理、商業銀行等機構無不良記錄。（）(27)保本基金是指通過采用投資組合保險技術，保證投資者在投資到期時獲得投資本金和一定回報的投資基金。（）(28)如果某一只股票的β值小于1，說明它是一支活躍或激進型的基金。（）(29)混合基金的風險低于股票基金，預期收益則要高于債券基金。它為投資者提供了一種在不同資產類別之間進行分散投資的工具，比較適合較為保守的投資者。（）(30)投資于衍生品的QDⅡ基金，應當在每個工作日計算并披露基金份額凈值。（）(31)當投資者對未來的現金流量有著特殊的需求時，可采用積極的投資策略。（）(32)開放式基金應保持足夠的現金和流動性高的資產，應付贖回。（）(33)上證基金指數以2000年6月30日為指數基日。（）(34)完善的公司法人治理結構可以實現依法最大限度地保護公司股東權益。（）(35)基金業績長期衡量通常將考察期設定在5年(含)以上。（）(36)美國公司一般不設監事會，監督的職能由董事會履行。（）(37)證券投資基金的營銷渠道有直銷和代銷兩類渠道。（）(38)QDⅡ基金變更境外托管人時，應在事件發生后及時披露臨時公告，并在更新的招募書中予以說明。（）(39)對于估值日無交易的證券，可不對其估值。（）(40)離岸基金是指一國的證券基金組織在他國發行證券基金份額，并將募集的資金投資于第三國證券市場的證券投資基金。（）(41)基準組合是可投資的、未經管理的，但與基金具有完全不同風格的組合。（）(42)封閉式基金的年度利潤分配比例不得低于基金年度已實現利潤的90%。（）(43)不同運作方式的基金，資金產品的流動性不同。（）(44)證券投資基金是指通過發售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來形成獨立財產，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享，風險共擔的集合投資方式。（）(45)當市場收益率曲線大幅波動時，債券到期收益率與其實際回報率之間的誤差較小。（）(46)以技術分析為基礎的投資策略是在否定弱勢有效市場的前提下，以歷史交易數據為基礎的調查研究模型。（）(47)根據利率期限結構的完全預期理論，上升的收益率曲線意味著預期未來的短期利率會上升。（）(48)基金的認購費和申購費可以在基金份額發售或者申購時收取，也可以在贖回時從贖回金額中扣除，但費率不得超過認購和申購金額的2%。（）(49)基金公司每月按不低于基金管理費收入的l0%計提風險準備金，用于賠償因公司違法違規、違反基金合同、技術故障、操作失誤等給基金財產或基金份額持有人造成的損失。（）(50)特雷諾突破性地發展了資本資產定價模型，提出套利定價理論(APT)。這一理論認為，只要任何一個投資者不能通過套利獲得收益，那么期望收益率一定與風險相聯系。（）(51)資產管理規模的擴大對基金管理公司具有重要的意義。（）(52)消極型股票投資管理戰略認為，如果股票市場是一個有效的市場，股票的價格反映了影響它的所有信息，那么股票市場上不存在“價值低估”或“價值高估”的股票，那么基金管理人不應當嘗試獲得超出市場的投資回報，而是努力獲得與大盤同樣的收益水平，減少交易成本。（）(53)在我國，基金托管人可以由依法設立并取得基金托管資格的商業銀行擔任，也可以由其他金融機構擔任。（）(54)從長期看，資本市場參與者從證券投資管理過程中獲利的是與其風險承擔水平一致的正常收益，而不是超額收益，因為風險本身被消除了。（）(55)購買力風險是指現金流再投資時面臨的利率變動的風險。（）(56)基金的投資運作職責在基金管理公司中主要由基金份額持有人承擔。（）(57)預期理論假定不同期限的債券是可相互替代的。（）(58)考慮到政策因素、系統的靈活性、方便對客戶資料的運用等因素，我國現有基金管理公司普遍采用內置型注冊登記模式。（）(59)證券組合理論認為，投資收益是對承擔風險的補償。（）(60)在實踐中，銀行是QDⅡ基金的會計核算和資產估值的責任主體。（）答案和解析一、單項選擇題（共60題，每題0.5分，共30分。以下備選答案中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分）(1):A為保護基金持有人的利益，有關法規明確規定，基金管理人應當自收到投資者申購(認購)、贖回申請之日起3個工作日內，對該申請(認購)、贖回的有效性進行確認。(2):A(3):D基金托管人與基金管理人相互監督，基金管理人編制基金年報，基金托管人進行復核。(4):A本題是對封閉式基金清算的考查。《證券投資基金法》第六十九條作出了具體規定。(5):B市場異常可以被分為日歷異常、事件異常、公司異常以及會計異常等。其中，事件異常是與特定事件相關的異常現象。如分析家推薦：推薦購買某種股票的分析家越多，這種股票越有可能下跌；入選成分股：股票入選成分股，引起股票上漲等。(6):B通常情況下，交易所上市的有價證券(包括股票、權證等)以其估值日在證券交易所掛牌的市價(收盤價)估值；交易所上市交易的債券按估值日收盤凈價估值；交易所上市不存在活躍市場的有價證券，采用估值技術確定公允價值。(7):D1976年，查理德·羅爾對資本資產定價模型提出了批評，認為該模型永遠無法用經驗事實來檢驗。與此同時，史蒂夫·羅斯突破性地發展了資本資產定價模型，提出了套利定價理論。(8):A目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提，按月支付。(9):D2008年3月，中國證監會發布的《基金管理公司公平交易制度指導意見》，旨在進一步明確基金管理公司公平對待不同組合所應遵循的具體原則和方法，該意見提出基金管理公司應建立科學的投資決策體系、實行交易制度，建立和完善交易分配制度。(10):D財富凈值和投資者的風險偏好等因素是影響投資者風險承受能力和收益需求的因素，而不是影響各類資產的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環境的因素。(11):D基金管理費計提標準是：基金管理費通常與基金規模成反比，與風險成正比。基金規模越大，基金管理費率越低；基金風險程度越高，基金管理費率越高。不同類別及不同國家、地區的基金，管理費率不完全相同。但從基金類型看，證券衍生工具基金管理費率最高。我國基金大部分按照l．5%的比例計提基金管理費。(12):A印花稅是歷年證券考試中常出現的知識點之一，要牢記其稅率。根據財政部、國家稅務總局的規定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照1‰的稅率征收證券(股票)交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅。(13):D債券的市場間利差互換是不同市場之間債券的互換。投資者進行這種互換操作的動機，是由于投資者認為不同市場間債券的利差偏離了正常水平并以某種趨勢繼續運行。與替代互換相區別的是，市場間利差互換所涉及的債券是不同的。市場間利差互換有兩種操作思路：其一，買入一種收益相對較高的債券，賣出當前持有的債券。其二，買入一種收益相對較低的債券而賣出當前持有的債券。相比于替代互換，市場間利差互換的風險要更大一些。(14):C行政管理部是基金管理公司的后勤部門，為基金管理公司的日常運作提供文件管理、文字秘書、勞動保障、員工聘用、人力資源培訓等行政事務的后臺支持。(15):B證券投資基金運作中的制衡機制是指投資人擁有所有權、管理人管理和運作基金資產、托管人保管基金資產，三方當事人之間相互監督、相互制約的機制。(16):B基金資產估值的對象是基金所持有的全部資產。(17):D股票是貨幣市場基金不得投資的金融工具之一。因此，股票不屬于貨幣市場工具。(18):D投資組合保險策略的目的是既保證資產組合的總價值不低于某個最低價值，同時又不放棄資產升值潛力。(19):C基金管理公司內部控制應遵循的原則之一是審慎性原則，即公司內部控制的核心是風險控制，制定內部控制制度要以審慎經營、防范和化解風險為出發點。(20):D在證券投資基金市場營銷過程管理中，為找到和實施最好的營銷組合，基金管理公司要進行市場營銷分析、計劃、實施和控制四個步驟。(21):A根據中國證監會《關于基金管理公司及證券投資基金執行<企業會計準則)的通知》，證券投資基金于2007年7月1日起實施新準則。(22):C本期利潤是基金在一定時期內全部損益的總和，包括記入當期損益的公允價值變動損益。該指標是一個能夠全面反映基金在一定時期內經營成果的指標。(23):D首次發行上市的股票，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下，按成本計量。(24):B渠道的主要任務是使客戶在需要的時間和地點獲得產品。(25):C本題是對基金資產凈值的復核的考查。基金托管人對會計核算進行復核的主要內容包括：基金賬戶的復核、基金頭寸的復核、基金資產凈值的復核、基金財務報表的復核、基金費用與收益分配的復核和業績表現數據的復核等。(26):B為了提高基金投資的質量，防范和降低投資的管理風險，切實保障基金投資者的利益，國內外的基金管理公司和基金組織都建立了一套完整的風險控制和風險管理制度。(27):D印花稅、過戶費、經手費、證管費等由登記公司或交易所按有關規定收取，而不是托管人收取。(28):B根據滬、深證券交易所現行的資金清算規則，交易資金采用T+1日交割制度。(29):C夏普比率不能包括分散風險的程度，因此受非系統風險的影響不確定。(30):A(31):A買入并持有策略具有交易成本和管理費用較小的優勢，但其放棄了市場環境變動中獲利的可能，同時還放棄了因投資者的效用函數或風險承受能力的變化而改變資產配置狀態，從而提高投資者效用的可能。(32):C基金運作信息披露文件包括基金份額上市交易公告書、基金資產凈值和份額凈值公告、基金年度報告、半年度報告、季度報告。其中，基金年度報告、半年度報告和季度報告統稱為基金定期報告。(33):D夏普指數=(平均收益率一平均無風險利率)/標準差。其意義為：每一單位風險，可給予的超額報酬。(34):C綜合型是基金管理公司在自身的能力專長基礎上，既在一定的產品類型上做重點發展，也在更廣泛的范圍內構建自身的產品線。(35):D全國銀行間債券市場交易資金清算包括基金在銀行間市場進行債券買賣、回購交易等所對應的資金清算。(36):A隨著新會計準則的實施，基金未實現估值增值(減值)作為公允價值變動損益計入當期損益，在會計上成為可分配的。(37):A在基金的投資組合過程中，資產配置決策最為重要，對基金投資組合的最終表現有著決定性影響，一般由最高管理層決定。(38):B市場環境是基金產品定價的第二個考慮因素。市場競爭越激烈，為有效獲取市場份額，基金費率通常會越低。(39):D基金市場營銷的特征包括服務性、專業性、持續性和適用性。其中，基金銷售適用性反映了從投資者的需要出發向投資人銷售合理的產品，堅持了投資人利益優先的原則，也是監管機構對基金銷售的要求。(40):A(41):A基金行業自律組織是由基金管理人、基金托管人和基金份額發售機構等服務機構成立的同業協會。(42):A封閉式基金一般有一個固定的存續期；我國《證券投資基金法》規定，封閉式基金的存續期應在5年以上，封閉式基金期滿后可以通過一定的法定程序延期。(43):A該題是對消極的股票風格管理定義的考查。即是指選定一種投資風格后，不論市場發生何種變化均不改變這一選定的投資風格。(44):A本題是對股票投資風格分類的考查。小型股票的流動性偏低，意味著必須對小型股票的投資者進行流動性補償，從而小型股票的回報率大于大型資本股票的回報率。(45):B真實性原則是基金信息披露的最低要求，也是最基本、最重要和最根本的要求，其他各項也是基金信息披露的要求，但不符合最重要、最根本的標準。(46):D根據基金的資金來源和用途的不同，可以將基金分為在岸基金和離岸基金。在岸基金是指在本國募集資金并投資于本國證券市場的證券投資基金。離岸基金是指一國的證券投資基金組織在他國發售證券投資基金份額，并將募集的資金投資于本國或第三國證券市場的證券投資基金。(47):C基金會計核算中，各類資產的利息核算主要包括債券的利息、銀行存款利息、清算備付金利息、回購利息等的核算。各類資產利息均應按日計提，并于當日確認為利息收入。(48):D基金募集信息披露可分為首次募集信息和存續期募集信息披露。其中，首次募集信息披露主要包括基金份額發售前至基金合同生效期間進行的信息披露。(49):B確定資產類別收益預期的主要方法包括歷史數據法和情景綜合分析法兩類。(50):C流動性風險主要用于衡量投資者持有債券的變現難易程度。在實踐中，可以根據某種債券的買賣差價來判斷其流動性風險的大小。(51):A(52):A預期理論假定對未來短期利率的預期可能影響市場對未來利率的預期，即遠期利率，也就是暗含著這樣一個假定：不同期限的債券是可以互相替代的。而市場分割理論則認為，長、中、短期債券被分割在不同的市場上，各自有獨立的市場均衡狀態。利率期限結構和債券收益率曲線是由不同市場的供求關系決定的。(53):B財務部是負責處理基金公司自身費用支付的部門。(54):A(55):B已知收益率的概率分布，可以用方差或標準差衡量證券的風險，即標準差越大，說明證券的收益率的波動性越大，風險也就越大。因此，在現代風險收益模型中，風險是用資產收益率的波動率定義的。(56):A各類資產的利息核算，即主要包括債券的利息、銀行存款利息、清算備付金利息、回購利息等。各類資產利息應按日計提，并于當日確認為利息收入。(57):D風險警示內容屬于基金招募說明書的主要披露事項。(58):A基金管理公司作為基金管理人辦理開放式基金的登記結算業務，是目前我國大多數開放式基金采用的模式。基金管理公司的該項業務資格無須另外批準。(59):B證券組合的期望收益率等于各個證券期望收益率的加權平均，并不反映兩個證券收益率之間的走向關系。協方差反映了兩個證券收益率之間的走向關系，如果是同向變化，其協方差就是正值，反之則是負值。(60):A系列基金又稱為傘形基金，是指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作，子基金之間可以進行相互轉換的一種基金結構形式。二、多選題（共40題，每題1分，共40分。以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分）(1):A,CA、C兩項屬于基金管理人對基金資產暫停估值的特殊情況。(2):A,B基金管理人和基金托管人從事基金管理活動取得的收入征收企業所得稅和營業稅。(3):C,D封閉式基金是證券市場的投資者之間進行轉讓的，基金價格受市場供求關系影響較大；同時，基金單位資產凈值是影響基金價格的首要因素。(4):A,B,C,D一個良好的基準組合應具有五個特征，除A、B、C、D四項外，還包括預先確定的，即基準組合的構造先于被評估基金的設立。(5):C,D證券投資基金在美國被稱為“共同基金”；在英國和我國香港特別行政區被稱為“單位信托基金”；在歐洲一些國家被稱為“集合投資基金”或“集合投資計劃”；在日本和我國臺灣地區則被稱為“證券投資信托基金”。(6):A,B,C,D基金財務報表的復核指基金托管人對基金管理人出具的資產負債表、基金經營業績表、基金收益分配表、基金凈值變動表等報表內容進行核對的過程。(7):A,B,C,D《證券投資基金法》第十九條規定基金管理人應當履行下列職責：①依法募集基金，辦理或者委托經國務院證券監督管理機構認定的其他機構代為辦理基金份額的發售、申購、贖回和登記事宜；②辦理基金備案手續；③對所管理的不同基金財產分別管理、分別記賬，進行證券投資；④按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益；⑤進行基金會計核算并編制基金財務會計報告；⑥編制中期和年度基金報告；⑦計算并公告基金資產凈值，確定基金份額申購、贖回價格；⑧辦理與基金財產管理業務活動有關的信息披露事項；⑨召集基金份額持有人大會；⑩保存基金財產管理業務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料；以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權利或者實施其他法律行為；國務院證券監督管理機構規定的其他職責。(8):A,B,C,D我國基金監管的目標包括：①保護投資者利益；②保證市場的公平、效率和透明；③降低系統風險；④推動基金業的規范發展。(9):A,B美國監管部門為保護基金投資者利益開始對基金加強監管，其中1940年出臺的《投資公司法》與《投資顧問法》不但對美國基金業的發展具有基石性作用，也對基金在全球的普及性發展影響深遠。(10):A,B,C,D本期利潤是基金在一定時期內全部損益的總和，包括記入當期損益的公允價值變動損益。該指標既包括了基金已經實現的損益，也包括了未實現的估值增值或減值，是一個能夠全面反映基金在一定時期內經營成果的指標。(11):A,B,C,D套利理論認為，套利可以讓市場均衡，而均衡時證券組合的預期收益可以由其承擔的風險確定。(12):A,B,C,D四個選項均是利用交易所交易系統平臺進行基金銷售的優勢。(13):A,B,C本題是對封閉式基金的擴募或延長合同條件的考查。《證券投資基金法》第六十六條對此進行了詳細的規定。(14):A,B,C指數化投資策略的目標是使債券投資組合達到與某個特定指數相同的收益，它以市場充分有效的假設為基礎，屬于消極型債券投資策略之一。其方法有分層抽樣法、優化法和方差最小化法。(15):A,B,C,D對于基金管理人來說，主要負責辦理與基金財產管理業務活動有關的信息披露事項，具體涉及基金募集、上市交易、投資運作、凈值披露等各環節。(16):A,B,C,D(17):A,B,CD項基金托管費由基金資產承擔。(18):A,B,C,D考查基金募集申請核準的主要程序和內容，A、B、C、D四項均正確。(19):C,DETF申購和贖回的原則包括：①場內申購贖回ETF采用份額申購、份額贖回的方式，即申購和贖回均以份額申請。場外申購贖回采用金額申購、份額贖回的方式，即申購以金額申請，贖回以份額申請；②場外申購贖回ETF的申購對價、贖回對價包括組合證券、現金替代、現金差額及其他對價。場外申購贖回ETF時，申購對價、贖回對價為現金；③申購、贖回申請提交后不得撤銷。(20):A,C,D按照《貨幣市場基金管理暫行規定》以及其他有關規定，目前我國貨幣市場基金能夠進行投資的金融工具主要包括：①現金；②1年以內(含1年)的銀行定期存款、大額存單；③剩余期限在397天以內(含397天)的債券；④期限在1年以內(含1年)的債券回購；⑤期限在1年以內(含1年)的中央銀行票據；⑥剩余期限在397天以內(含397天)的資產支持證券。我國貨幣市場基金不得投資于可轉換債券。(21):A,B,C,D(22):B,C,D略(23):A,B,C托管人在對基金資產進行保管時，應做到以下基本要求：①獨立、完整、安全地保管基金的全部財產；②依法處分基金財產；③嚴守基金商業秘密；④對基金財產的損失承擔賠償責任。但只要履行了法定的資產保管義務，基金托管人無需對基金投資的損失承擔賠償責任，D選項錯誤。(24):B,C,D流動性偏好理論認為流動溢價是對投資者承擔額外的流動性風險的補償。(25):A,B,C,D《證券投資基金銷售適用性指導意見》第六條規定，基金銷售機構在實施基金銷售適用性的過程中應當遵循的原劃有：投資人利益優先原則、全面性原則、客觀性原則、及時性原則。(26):A,B,C證券投資基金在我國的作用主要有以下幾方面：為中小型投資者拓寬了投資渠道；促進了產業發展和經濟增長；促進證券市場的穩定和健康發展。(27):A,B,D辦理場外現金認購的投資者，認購以ETF份額申請。認購費用和認購金額的計算公式為：認購費用=認購價格×認購份額×認購費率；認購金額=認購價格×認購份額×(1+認購費率)。(28):A,D本題是對優先置產理論的考查。(29):B,D我國開放式基金按規定需在基金合同中約定每年利潤分配的最多次數和基金利潤分配的最低比例。開放式基金的分紅方式有兩種：現金分紅；分紅再投資轉換為基金份額。(30):A,B,C資產配置在不同層面有不同含義。從范圍上看，可分為全球資產配置，股票、債券資產配置和行業風格資產配置等；從時間跨度和風格類別上看，可分為戰略性資產配置、戰術性資產配置和資產混合配置等；從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略和動態資產配置策略等。(31):A,B,C,D(32):B,D能夠全面反映基金在一定時期內經營成果的指標是本期利潤。期末可分配利潤是指期末可供基金進行利潤分配的金額。由于基金本期利潤包括已實現和未實現兩部分，如果期末未分配利潤(報表數，下同)的未實現部分為正數，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實現部分；如果期末未分配利潤的未實現部分為負數，則期末可供分配利潤的金額另期末未分配利潤(已實現部分扣減未實現部分)。(33):A,B證券投資基金的價格主要受市場供求關系或基金資產凈值的影響。(34):A,B,C,D道氏理論的主要觀點是市場價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為、市場波動具有三種趨勢、交易量在確定趨勢中有很大作用和收盤價格很重要等。(35):A,DA項銀行存款賬戶是指以基金名義在銀行開立的；B項結算備付金賬戶是以托管人名義在中國證券登記結算有限責任公司開立的；C項上海證券交易所證券賬戶是指以托管人和基金聯名的方式在中國證券登記結算有限責任公司開立的；D項銀行間市場債券托管賬戶是指以基金名義在中央國債登記結算有限公司開立的。(36):A,B,C,D(37):A,B在基金份額認購上存在兩種收費模式，即前端收費模式和后端收費模式。(38):B,D為了便于分析，通常選取一定的指標來描述公司的成長性：①持續增長率，即凈資產收益率乘以盈余保留率；②紅利收益率。(39):B,C,D代銷渠道的特點包括：對客戶的控制力弱，但有廣泛的客戶基礎；客戶可以得到獨立的顧問服務；代銷機構有業績才有傭金，基金公司不承擔固定成本；商業對手對渠道的競爭提高了代銷成本。A項為直銷渠道的特點。(40):B,C,D在營銷環境的諸多因素中，基金管理人最需要關注公司本身的情況、影響投資者決策的因素和監管機構對基金營銷的監管。三、判斷題（共60題，每題0.5分，共30分。正確的作√表示，錯誤的用×表示，不選、錯選均不得分）(1):0一般情況下，投資者申購基金成功后，投資者贖回基金份額成功后，登記機構會在T+1日為投資者辦理扣除權益的登記手續。QDⅡ基金有一定的特殊性，一般情況下，基金管理公司會在T+2日內對該申請的有效性進行確認。T日提交的有效申請，投資者應在T+3日到銷售網點柜臺或以銷售機構規定的其他方式查詢申請的確認情況。(2):0《證券投資基金托管資格管理辦法》對托管業務準入有詳細的規定：最近3個會計年度的年末凈資產均不低于20億元人民幣；設有專門的基金托管部門；基金托管部門擬從事基金清算、核算、投資監督、信息披露等業務的執業人員不少于5人，并具有基金從業資格；有安全保管基金財產的條件等。(3):1對于有附加贖回選擇權的債券來說，投資者面臨贖回風險。這種風險來源于三個方面：首先，可贖回債券的利息收入具有很大的不確定性；其次，債券發行人往往在利率走低時行使贖回權，從而加大了債券投資者的再投資風險；最后，由于存在發行者可能行使贖回權的價位，因此限制了可贖回債券的上漲空間，使得債券投資者的資本增值潛力受到限制。(4):1略(5):1略(6):1買入并持有策略是指按確定恰當的資產配置比例構造了某個投資組合后，在諸如3～5年的適當持有期間內不改變資產配置狀態，并保持這種組合。買入并持有策略是消極型的長期再平衡方式，運用這種戰略的投資者通常具有忽略市場的短期波動，而著眼于長期投資的特點。(7):0基金管理人應自收到核準文件之日起6個月內進行開放式基金募集。開放式基金的募集期限自基金份額發售之日起計算，不得超過3個月。(8):1基金和銀行儲蓄存款的收益與風險特性不同。基金收益具有一定的波動性，投資風險較大，收益也相對較大；銀行存款利率相對固定，投資者損失本金的可能性很小，投資相對比較安全，收益相對較小。(9):0資本資產定價模型的應用是證券市場線。(10):0將“基金托管人”改為“基金管理人”。(11):0基金份額凈值是最主要的分析指標，最能全面反映基金的經營成果。(12):0證券公司的業務主要面向股票及債券市場，面對的客戶主要是股民。(13):0專業基金銷售機構申請基金代銷業務資格，其應具備的條件之一是：主要出資人是依法設立的持續經營3個以上完整會計年度的法人，注冊資本不低于3000萬元人民幣，財務狀況良好，運作規范穩定，最近3年沒有因違法違規行為受到行政處罰或者刑事處罰。(14):1市場有效性是指股票的市場價格反映影響股票價格信息的充分程度。如果股票價格中已經反映了影響價格的全部信息，我們就稱該股票市場是強式有效市場；如果股票價格中僅包含了影響價格的部分信息，我們通常根據信息反映的程度將股票市場分為半強式有效市場和弱式有效市場。(15):0基礎利率是投資者所要求的最低利率，一般使用無風險的國債收益率作為基礎利率的代表，并應針對不同期限的債券選擇相應的基礎利率。(16):1基金管理人管理的不是自己的資產，而是投資者的資產，因此其對投資者負有重要的信托責任。基金管理人任何不規范的操作都有可能對投資者的利益造成損害。基金管理人必須以投資者的利益為最高利益，嚴防利益沖突與利益輸送。(17):1略(18):1略(19):0目前，基金年報采用在管理人網站上披露正文，在指定報刊上披露摘要兩種方式。(20):0封閉式基金存續期滿后，在滿足一定條件的前提下可以延期。(21):0基金市場營銷主要是指開放式基金的市場營銷，其涉及的內容包括目標市場與客戶的確定、營銷環境的分析、營銷組合的設計、營銷過程的管理