6工程經濟學課程設計姓名學號專業土木工程指導教師成績

目錄一、項目概況 一、項目概況某新建制造項目，其可行性研究已完成市場需求預測、生產規模、工藝技術方案、建廠條件和廠址方案、環境保護、工廠組織和勞動定員以及項目實施規劃諸方面的研究論證和多方案比較。（1）生產規模該項目建成后擬生產目前市場上所需的計算機配件，設計生產規模為年產100萬件。（2）實施進度該項目建設期2年，運營期8年。（3）建設投資估算經估算，該項目工程費用與工程建設其他費用的估算額為1452萬元，其中，工程費用占80%，工程建設其他費用占20%。基本預備費費率10%，漲價預備費年均價格上漲率為5%，估算編制年距離開工年為2年。建設投資中1000萬元形成固定資產，452萬元形成無形資產，剩余的投資形成其他資產。（4）流動資金估算該項目達到設計生產能力以后的產品成本為：1）該項目正常年份的外購原材料、燃料動力費（不含稅）為250萬元；2）據測算，該項目的年工資及福利費估算為50萬元；3）固定資產折舊費按平均年限法計算，折舊年限為5年，殘值率為5%；4）修理費按折舊費的40%計取；5）無形資產和其他資產按7年攤銷；6）項目在生產經營期間的應計利息全部計入財務費用。建設投資借款在生產經營期按全年計息；流動資金當年借款按全年計息。7）年其他費用為120萬元；各項流動資金的最低周轉天數分別為：應收賬款30天，現金40天，應付賬款30天，存貨40天，流動資金第3年投入。計算期末將全部流動資金回收。（5）總成本費用中，年外購原材料、燃料動力費及年工資及福利費的80%形成變動成本，其余構成固定成本。（6）融資方案該項目初步融資方案為：用于建設投資的項目資本金450萬元，剩余投資利用銀行借款，年利率6%，采用等額還本利息照付法5年還清。建設投資第1年使用資本金，第2年使用銀行借款。流動資金全部利用銀行借款，流動資金借款利率為5%。（7）營業收入和營業稅金及附加估算根據市場分析，預計產品的市場售價（不含稅）為10元／件。投入和產出的增值稅稅率為11%，增值稅金及附加按增值稅的10%計算。（8）利潤測算1）所得稅率按25%考慮2）盈余公積金按稅后利潤的10%計取。3）股東會約定正常年份按可供投資者分配利潤50%比例，提取應付投資者各方的股利。（9）評價參數設基準收益率為12%；基準投資利潤率和資本金凈利潤率分別為20%和30%；基準的靜態投資回收期和動態投資回收期分別為5年和7年；中國建設銀行對這類項目所要求的借款償還期不能超過6年。2、項目經濟評價的內容（1）編制財務評價的輔助報表與基本報表（2）從盈利能力角度，分析項目的可行性（3）從償債能力角度，分析項目的可行性（4）進行盈虧平衡分析，繪制盈虧平衡分析圖，計算項目產量和單價的盈虧平衡點。（5）進行敏感性分析，繪制敏感性分析圖，確定本項目敏感因素。

二、經濟評價1、財務評價輔助報表和基本報表表1建設投資估算表（萬元）號工程或費用名稱金額備注1工程費用1161.61452*0.82工程建設其他費用290.41452*0.23預備費用245.36基本預備費145.21452*0.1漲價預備費100.16(450*0.8*0.5)+(1161.6-450*0.8)((1+5%)2-1)4利息37.42p/2*i5合計1734.78表2營業收入、營業收入增值稅及附加和增值稅估算表（萬元）序號年份項目合計3~101產品營業收入80001000單價(元)10數量(萬件)100銷項稅額1102增值稅（11%）66082.5增值稅銷項110增值稅進項27.53營業增值稅金及附加668.25增值稅110-27.5=82.5增值稅銷項1000*11%=110增值稅進項250*11%=27.5營業增值稅金及附加82.5*0.1=8.25

表3固定資產折舊費估算表（萬元)序號年份項目合計運營期345671固定資產合計1.1原值10001.2當期折舊費950190190190190190凈值81062043024050殘值率5%總折舊值：1000*（1-5%）=950每年950/5=190凈值：每年依次減190表4無形資產及其他資產攤銷費估算表(萬元)序號年份項目攤銷年限原值運營期1無形資產7452.002其他資產282.783無形及

其他資產合計7734.78表5建設期利息還本付息表(萬元)年份

項目合計234567年初累計借款1323.331058.66794.00529.33264.67本年新增借款1284.781284.78本年應計利息276.7438.5479.4063.5247.6431.7615.88本年應計本金1323.33264.67264.67264.67264.67264.67本年應還本息238.2079.4063.5247.6431.7615.88第二年末利息：（總投資1734.78-450）/2*6%=38.54第三年末利息累計借款：第二年末加第二年借款38.54+1284.78=1323.33第三年應計利息：1323.33*6%=79.40第三年應計本金：1323.33/5=264.67表6總成本費用估算（萬元)序號年份項目合計運營期3456789101外購原材料燃料動力費20002502502502502502502502502工資及福利費40050505050505050503修理費(40%折)60876767676767676764折舊費9501901901901901905攤銷費(7年)734.78104.97104.97104.97104.97104.97104.97104.976財務費用

(利息.匯兌損失)292.9886.2570.3754.4938.6122.736.856.856.856.1長期借款利息238.2079.4063.5247.6431.7615.886.2流動資金借款利息54.786.856.856.856.856.856.856.856.857其他費用960.00120.00120.00120.00120.00120.00120.00120.00120.008總成本費用5945.76877.22861.34845.46829.58813.70607.82607.82502.85固定成本4025.76637.22621.34605.46589.58573.70367.82367.82262.85可變成本1920.00240.00240.00240.00240.00240.00240.00240.00240.009經營成本3968.00496.00496.00496.00496.00496.00496.00496.00496.00長期借款利息：還本付息表中3~7年年流動資金借款利息：（表7）年流動資金*利率=136.94*5%=6.847總成本費用=固定成本+可變成本=（1+2+3+4+5+6+7）經營成本=（8-3-4-6）=（1+2+3+7）表7流動資金估算表（萬元）序號年份項目最低周轉天數周轉次數運營期3456789101流動資產157.78157.78157.78157.78157.78157.78157.78157.781.1應收賬款301241.3341.3341.3341.3341.3341.3341.3341.331.2存貨409110.89110.89110.89110.89110.89110.89110.89110.891.3現金4095.565.565.565.565.565.565.565.562流動負債20.8320.8320.8320.8320.8320.8320.8320.832.1應付賬款301220.8320.8320.8320.8320.8320.8320.8320.832.2預收賬款03流動資金（1-2）136.94136.94136.94136.94136.94136.94136.94136.94周轉次數：按一年360天除以周轉天數應收賬款：經營成本/12=（250+50+76+120）/12=41.33存貨：250/9+496/12=110.8現金：(年工資及福利)/9=(50)/9=5.56應付賬款：外購原材料動力費/周轉次數=250/12=20.83

表8利潤與利潤分配表（萬元）序號年份項目合計運營期3456789101營業收入8000100010001000100010001000100010002營業收入增值稅金及附加668.258.258.258.258.258.258.258.253總成本費用5945.76877.22861.34845.46829.58813.70607.82607.82502.854利潤總額(1-2-3)1988.24114.53130.41146.29162.17178.05383.93383.93488.905彌補以前年度虧損0000000006應納稅所得額1988.24114.53130.41146.29162.17178.05383.93383.93488.907所得稅497.0628.6332.6036.5740.5444.5195.9895.98122.238凈利潤(4-7)1491.1885.9097.81109.72121.63133.54287.95287.95366.689可供分配的利潤2240.8885.90136.47171.13198.64222.93388.27462.67574.8810提取法定盈余公積金224.098.5913.6517.1119.8622.2938.8346.2757.4911分配股利1008.4038.6661.4177.0189.39100.32174.72208.20258.7012未分配利潤1008.4038.6661.4177.0189.39100.32174.72208.20258.7013息稅前利潤

(利潤總額+利息支出)2281.22200.78200.78200.78200.78200.78390.78390.78495.7514息稅折舊攤銷前利潤

(息稅前利潤+折舊+攤銷)3966.00495.75495.75495.75495.75495.75495.75495.75495.75所得稅：應納稅所得額*稅率=114.53*0.25=28.63（第三年）可供分配的利潤：當年利潤+上年為分配利潤=97.81+38.66=136.47（第四年）提取法定盈余公積金：按稅后利潤10%計取=136.47*0.1=13.65（第四年）分配股利：可供分配的50%計取=（136.47-13.65）*50%=61.41（第四年）未分配利潤：未分配利潤-提取法定盈余公積金-分配股利=136.47-13.65-61.41=61.41（第四年）表9項目投資現金流量表（萬元）序號年份項目合計建設期運營期0123456789101現金流入8186.941000.001000.001000.001000.001000.001000.001000.001186.941.1營業收入8000.001000.001000.001000.001000.001000.001000.001000.001000.001.2補貼收入0.001.3回收固定資產余值50.0050.001.4回收流動資金136.94136.942現金流出6402.78450.001284.78136.94532.88536.85540.82544.79548.76600.23600.23626.482.1建設投資(不含利息)1734.78450.001284.782.2流動資金136.94136.942.3經營成本3968.00496.00496.00496.00496.00496.00496.00496.00496.002.4營業收入增值稅金及附加66.008.258.258.258.258.258.258.258.252.5所得稅497.0628.6332.6036.5740.5444.5195.9895.98122.233凈現金流量1784.16-450.00-1284.78-136.94467.12463.15459.18455.21451.24399.77399.77560.474累計凈現金流量-2656.02-450.00-1734.78-1871.72-1404.61-941.46-482.29-27.08424.16823.921223.691784.16折現系數0.89290.79720.71180.63550.56740.50660.45230.40390.36060.32205凈現金流量現值101.80-450.00-1147.18-109.17332.49294.33260.54230.61204.09161.47144.16180.476累計凈現金流量現值-8198.29-450.00-1597.18-1706.35-1373.86-1079.53-818.99-588.39-384.29-222.83-78.67101.802、盈利能力分析1.靜態投資回收期Pt=7-1+27.08/451.24=6年2.動態投資回收期Pt’=10-1+78.67/180.47=9.44年3.凈現值NPV=-450+（-1284.78）*0.8929+（-136.94）*0.7972+467.12*0.7118+463.15*0.6355+459.18*0.5674+455.21*0.5066+451.24*0.4523+399.77*0.4039+399.77*0.3606+560.47*0.3220=101.80（萬元）>0故該項目可行4.內部收益率（凈現值為零時的內部收益率）NPV=-450+（-1284.78）（P/F,IRR,1）+（-136.94）（P/F,IRR,2）+467.12（P/F,IRR,3）+463.15（P/F,IRR,4）+459.18（P/F,IRR,5）+455.21（P/F,IRR,6）+451.24（P/F,IRR,7）+399.77（P/F,IRR,8）+399.77（P/F,IRR,9）+560.47（P/F,IRR,1）=0基準收益率與復利因子關系表基準收益率復利因子12%0.89290.79720.71180.63550.56740.50660.45230.40390.36060.322013%0.88510.78350.69370.61430.54400.48180.42680.37820.33520.297114%0.87740.76980.67560.59300.52060.45710.40140.35260.30970.272115%0.86960.75610.65750.57180.49720.43230.37590.32690.28430.2472說明：12%和15%為查表所得，13%和14%為插值所得-27.45-46.89-27.45×14%-13%-27.45-46.89-27.45×14%-13%當i1=13%NPV1=27.45當i2=14%NPV2=-46.89從盈利能力分析：該項目可行的3、償債能力分析項目利息備付率和償債備付率表（萬元）序號項目345671應還本付息344.07328.19312.31296.43280.552應付利息額79.4063.5247.6431.7615.883息稅前利潤200.78200.78200.78200.78200.784折舊1901901901901905攤銷費104.97104.97104.97104.97104.976所得稅28.6332.6036.5740.5444.517利息備付率2.533.164.216.3212.648償債備付率1.361.411.471.541.61利息備付率=息稅前利潤/應付利息額寸償債備付率=可用于還本付息的資金/當期應還本付息的金額=（息稅前利潤+折舊+攤銷-所得稅）/當期應還本付息的金額評價標準：利息備付率>2償債備付率>1從償債能力分析：該項目可行4、盈虧平衡分析年營業收入方程：R=10*Q年總成本費用方程：C=503.22+(2.4+0.0825)*Q盈虧平衡分析表（萬元）序號序號

項目12345