固定收益投資1、通過發(fā)行債券籌集資金，并在債券到期時準(zhǔn)時償還本金并支付商定的利息的是（）。[單選題]*A.債券承銷商B.債券持有人C.債券市場D.債券發(fā)行人(對的答案)2、有關(guān)債券的發(fā)行主體，下列表述對的的是（）。I．國債是財政部代表中央政府發(fā)行的II．國開債屬于商業(yè)銀行債券III．地方政府債由中央政府負(fù)責(zé)償還IV．特種金融債券的發(fā)行必須經(jīng)中國人民銀行同意[單選題]*A.I、III、IVB.II、III、IVC.I、IV(對的答案)D.I、II、IV3、下列投資的收益率能夠看作無風(fēng)險收益率的是（）。[單選題]*A.中證500指數(shù)收益率B.中國黃金交易所黃金T＋D合約一年的收益率C.某貨幣基金的七日年化收益率D.五年期國債市場利率(對的答案)4、按照發(fā)行主體分類，下列債券中不屬于金融債券的是（）。[單選題]*A.商業(yè)銀行發(fā)行的次級債B.地方政府自主發(fā)行的債券(對的答案)C.證券公司發(fā)行的短期融資券D.政策性銀行發(fā)行的債券5、某機構(gòu)于1月8日以票面價認(rèn)購某債券2,000萬元，票面利率為6%，此后每年7月8日和1月8日債券各付息一次，該機構(gòu)每次收到利息后即提取現(xiàn)金，則到7月8日債券付息后，該機構(gòu)共獲得的利息收入是（）。[單選題]*A.315萬元B.300萬元(對的答案)C.310萬元D.305萬元6、有關(guān)貼現(xiàn)債券，下列表述對的的是（）。[單選題]*A.貼現(xiàn)債券在發(fā)行時規(guī)定利率B.貼現(xiàn)債券存續(xù)期內(nèi)按期向債券持有人支付利息C.貼現(xiàn)債券折價發(fā)行(對的答案)D.貼現(xiàn)債券在發(fā)行時券面附息票7、有關(guān)浮動利率債券，下列表述錯誤的是（）。[單選題]*A.浮動利率債券能夠設(shè)立浮動利率的上限和下限B.浮動利率債券的利差反映已發(fā)行債券在其償還期內(nèi)發(fā)行人信用的變化(對的答案)C.浮動利率債券的利差在發(fā)行時能夠反映不同債券發(fā)行人的信用D.浮動利率債券在每個利息支付日利息由上一支付日的基準(zhǔn)利率和利差共同決定8、甲投資者持有一張面額為100，期限為3年，票面利率為6%，每年付息一次的債券，則甲投資者將來3年收到的現(xiàn)金流為（）。[單選題]*A.6，12，118B.6，12，18C.6，12，100D.6，6，106(對的答案)9、下列有關(guān)固定利率債券的表述中，錯誤的是（）。[單選題]*A固定利率債券有固定到期日B.固定利率債券有固定票面利率C.固定利率債券有固定面值D.固定利率債券在到期日一次性支付利息和本金(對的答案)10、某國債是2月21日為起息日的附息固定利率債券，期，每六個月支付一次利息，債券面值100元，票面利率3.52%。在-每年的付息日2月21日和8月21日，每100元面值該囯債的持有者可收到利息（）。[單選題]*A.17.6元B.1.76元(對的答案)C.35.2元D.3.52元11、下列有關(guān)零息債券的描述對的的是（）。[單選題]*A.貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按票面利息償還本金和利息B.溢價方式發(fā)行，到期按票面利息償還本金和利息C.溢價方式發(fā)行，到期按債券面值償還本金D.貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按債券面值償還本金(對的答案)12、某三年期國債每年支付一次利息，每百元面值的持有者在三年中收到的現(xiàn)金分別為3.6元、3.6元和103.6元，同期的銀行活期存款利率為0.36%。該國債是（）。[單選題]*A.零息債券B.固定利率債券(對的答案)C.浮動利率債券D.活期利率債券13、某浮動利率債券的票面利率為3個月Shibor5日均值＋0.05%，發(fā)行時3個月Shibor5日均值為2.81%，該債券發(fā)行時的票面利率和利差分別是（）。[單選題]*A.2.81%、2.76%B.2.86%、2.81%C.2.81%、0.05%D.2.86%、0.05%(對的答案)14、有關(guān)債券的嵌入條款，下列表述錯誤的是（）。[單選題]*A.構(gòu)造化債券重要涉及住房抵押貸款支持證券和資產(chǎn)支持證券B.回售條款的受益人是持有者，對發(fā)行人不利C.可轉(zhuǎn)換債券在持有一段時間后能夠轉(zhuǎn)換為優(yōu)先股股票(對的答案)D.贖回條款的受益人是發(fā)行者，對持有人不利15、下列有關(guān)可贖回債券的表述中，錯誤的是（）。[單選題]*A.可贖回債券賦予發(fā)行人看漲期權(quán)的價值B.可贖回債券的贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利，對債權(quán)人不利C.可贖回債券的贖回價格能夠是固定的，也能夠是浮動的D.與一種其它屬性相似但沒有贖回條款的債券相比，可贖回債券的利息更低(對的答案)16、許多債券都含有予以發(fā)行人或投資者某些額外權(quán)利的嵌入條款，下列不屬于這類條款的是（）。[單選題]*A.贖回條款B.轉(zhuǎn)換條款C.承銷條款(對的答案)D.回售條款17、下列條款中屬于予以發(fā)行人額外權(quán)力的嵌入條款是（）。[單選題]*A.贖回條款(對的答案)B.轉(zhuǎn)換條款C.回售條款D.承銷條款18、公司破產(chǎn)時，下列幾類投資者中最先獲得公司資產(chǎn)清償?shù)氖牵ǎ單選題]*A.公司股權(quán)持有人B.優(yōu)先無確保債券持有人C.次級債券持有人D.有確保債券持有人(對的答案)19、下列不屬于按確保形式劃分的有確保債券的是（）。[單選題]*A.抵押債券B.擔(dān)保債券C.信用債券(對的答案)D.質(zhì)押債券20、下列有關(guān)債券的敘述中，錯誤的是（）。[單選題]*A.可轉(zhuǎn)換債券的價值既包含普通債券的價值，也包含看漲期權(quán)的價值B.在公司破產(chǎn)時，債權(quán)人優(yōu)先于股權(quán)持有者優(yōu)先獲得公司資產(chǎn)的清償C.債券發(fā)行人普通在市場利率上漲時執(zhí)行提前贖回條款(對的答案)D.按照發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券等21、有關(guān)債券通貨膨脹風(fēng)險，下列表述錯誤的是（）。[單選題]*A.普通來說，固定利率債券的通貨膨脹風(fēng)險不不大于浮動利率債券B.通貨膨脹使得物價上漲，債券持有者獲得的利息和本金的購置力下降C.浮動利率債券因其利率是浮動的，因此不見面臨通貨膨脹風(fēng)險(對的答案)D.普通來說，零息債券的通貨膨脹風(fēng)險不不大于浮動利率債券22、在其它因素相似的狀況下，債券市場價格和到期收益率之間的關(guān)系，對的的描述為（）。[單選題]*A.沒有變化B.同方向增減C.互相之間沒有影響D.反方向增減(對的答案)23、下列有關(guān)債券利率風(fēng)險的表述，對的的是（）。[單選題]*A.浮動利率債券相比固定利率債券在利率上升環(huán)境中含有較高的利率風(fēng)險B.浮動利率債券相比固定利率債券在利率下行環(huán)境中含有較低的利率風(fēng)險C.固定利率債券和零息債券的價格與市場利率無關(guān)D.債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系(對的答案)24、利率風(fēng)險是指利率變動引發(fā)的債券價格波動的風(fēng)險，有關(guān)債券的價格與利率的變動關(guān)系，下列說法對的的是（）。[單選題]*A.利率上升時，債券價格下降；利率下降時，債券價格上升，利率風(fēng)險對固定利率債券較重要(對的答案)B.利率上升時，債券價格下降；利率下降時，債券價格上升，零息債券不存在利率風(fēng)險C.利率上升時，債券價格上升；利率下降時，債券價格下降，零息債券不存在利率風(fēng)險D.利率上升時，債券價格上升；利率下降時，債券價格下降，利率風(fēng)險對固定利率債券較重要25、現(xiàn)在，我國的債券市場構(gòu)成部分不涉及（）。[單選題]*A.商業(yè)銀行柜臺市場B.交易所市場C.銀行間債券市場D.機構(gòu)間市場(對的答案)26、下列不屬于債券估值辦法的是（）。[單選題]*A.統(tǒng)一公債估值法B.零息債券估值法C.固定利率債券估值法D.自由現(xiàn)金流估值法(對的答案)27、固定利率國債A與零息國債B期限、面值、市場價格都相似，到期收益率分別為YA與YB，則（）。[單選題]*A.YA比YB低B.YA比YB高或低都有可能C.YA比YB高(對的答案)D.YA與YB相等28、有關(guān)零息債券，下列說法錯誤的是（）。[單選題]*A.零息債券內(nèi)在價值由面值決定(對的答案)B.零息債券低于面值發(fā)行C.零息債券以貼現(xiàn)方式發(fā)行D.零息債券不支付利息29、某統(tǒng)一公債的內(nèi)在價值是600元，假定市場貼現(xiàn)率固定為3%，則該統(tǒng)一公債每年的固定利息是（）元。[單選題]*A.17B.18(對的答案)C.20D.1530、某公司發(fā)行100元面值的3年期零息債券，現(xiàn)在市場利率為4%，則該債券現(xiàn)值為（）。[單選題]*A.100B.88.9(對的答案)C.89.3D.83.331、某貼現(xiàn)式國債面額為100元，內(nèi)在價值為99元，貼現(xiàn)率為4%。則該國債到期的時間為（）天。[單選題]*A.45B.90(對的答案)C.180D.27032、某零息債券面值為100元，市場利率為2.5%，到期時間為3年，則內(nèi)在價值為（）。[單選題]*A.91.86B.93.86C.92.86(對的答案)D.94.8633、下列有關(guān)貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法（DiscountedCashFlow,DCF）的描述錯誤的是（）。[單選題]*A.DCF估值法只合用于債券，由于債券存續(xù)期內(nèi)有穩(wěn)定且擬定的現(xiàn)金流(對的答案)B.根據(jù)DCF估值法，債券內(nèi)在價值取決于兩大因素：債券的現(xiàn)金流和貼現(xiàn)率C.DCF估值法計算出的債券公平價格，還取決于模型估值時不同的參數(shù)設(shè)立及數(shù)據(jù)選用的人為因素D.根據(jù)DCF估值法，債券的價格與貼現(xiàn)率成反比，與票息呈正比34、甲公司發(fā)行了面值為1,000元的5年期零息債券，現(xiàn)在的市場利率為5%，則該債券的現(xiàn)值為（）元。[單選題]*A.783.53(對的答案)B.680.58C.770D.75035、票面金額為100元的5年期債券，票面利率6%，每年付息一次，現(xiàn)在市場價格為95元，則該債券的到期收益率是（）。[單選題]*A.6.00%B.9.20%C.5.50%D.6.80%(對的答案)36、某面值為100元的五年期國債，票面利息為4%，每年付息一次，市場無風(fēng)險收益率為3.75%，該債券市場價格101元，該債券的當(dāng)期收益率為（）。[單選題]*A.4%B.3.88%C.3.96%(對的答案)D.3.71%37、某債券票面金額為100元，當(dāng)期收益率為6%，票息為5%，則債券市場價格為（）。[單選題]*A.110元B.83.33元(對的答案)C.99元D.120元38、有關(guān)債券到期收益率（YTM），下列說法錯誤的是（）。[單選題]*A.YTM隱含假設(shè)利息再投資收益率不變B.YTM是內(nèi)部收益率C.YTM是到期收益率D.YTM是現(xiàn)在收益率(對的答案)39、有關(guān)票面利率、當(dāng)期收益率以及到期收益率三者的關(guān)系，下列表述錯誤的是（）。[單選題]*A.溢價發(fā)行的附息債券，票面利率是6%，則當(dāng)期收益率可能是5%B.折價發(fā)行的附息債券，票面利率是5%，則當(dāng)期收益率可能是6%C.折價發(fā)行的附息債券，票面利率是6%，則實際的到期收益率可能是5%(對的答案)D.溢價發(fā)行的附息債券，票面利率是6%，則實際的到期收益率可能是5%40、債券的當(dāng)期收益率K和到期收益率YTM之間的關(guān)系是（）。[單選題]*A.K＜YTMB.K＞YTMC.K和YTM的大小不擬定(對的答案)D.K＝Y(jié)TM41、債券市場價格越（）債券面值，債券期限越（），則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。[單選題]*A.偏離，長B.靠近，長C.偏離，短(對的答案)D.靠近，短42、影響債券到期收益率的四個重要因素涉及（）。[單選題]*A.票面利率、債券市價、計息方式、再投資收益率(對的答案)B.無風(fēng)險收益率、債券面值、債券市價、債券期限C.無風(fēng)險收益率、債券面值、債券市價、將來現(xiàn)金流D.當(dāng)期收益率、債券面值、計息方式、將來現(xiàn)金流43、債券甲面值100元，市場價格98元，期限5年；債券乙面值100元，市場價格95元，期限3年。對于債券甲和債券乙的到期收益率判斷對的的是（）。[單選題]*A.債券甲的當(dāng)期收益率比債券乙更靠近其到期收益率(對的答案)B.債券甲與債券乙的到期收益率和當(dāng)期收益率是反向變動C.無法判斷債券甲與債券乙的到期收益率與當(dāng)期收益率的偏離程度D.債券甲的到期收益率比債券乙更偏離其當(dāng)期收益率44、有關(guān)收益率曲線，下列表述對的的是（）。I．收益率曲線描述的是利率的期限構(gòu)造II．收益率曲線描述的是利率的風(fēng)險構(gòu)造III．在一段時期內(nèi)，收益率曲線的形狀和位置普通保持不變IV．不同時點上，收益率曲線的形狀和位置普通不同[單選題]*A.I、IIIB.I、IV(對的答案)C.II、IIID.II、IV45、有關(guān)收益率曲線，下列表述中錯誤的是（）。[單選題]*A.收益率曲線大多是向下傾斜的，偶然也會呈水平狀或向上傾斜(對的答案)B.當(dāng)收益率曲線水平時，長久利率等于短期利率C.當(dāng)收益率曲線向下傾斜時，長久利率低于短期利率D.當(dāng)收益率曲線向上傾斜時，長久利率高于短期利率46、有關(guān)利率期限構(gòu)造，下列說法對的的是（）。[單選題]*A.反轉(zhuǎn)收益率曲線的特性是，短期債券收益率較低B.拱型收益率曲線的特性是，期限相對較短的債券利率與期限成正向關(guān)系(對的答案)C.收益率曲線只有4種類型D.到期期限足以解釋不同債券收益率的差別47、有關(guān)信用利差的特性，下列說法錯誤的是（）。[單選題]*A.隨公司盈利能力的增強而增加(對的答案)B.能夠作為預(yù)測經(jīng)濟(jì)周期活動的指標(biāo)C.隨經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張而縮小D.受經(jīng)濟(jì)預(yù)期的影響48、普通來說，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處在擴(kuò)張期時，信用利差（）。[單選題]*A.時而擴(kuò)大，時而減小B.不變C.擴(kuò)大D.變小(對的答案)49、四種債券的基本信息如圖所示：在其它條件均相似的狀況下，該四種債券的風(fēng)險溢價從高到低分別是（）。[單選題]*在其它條件均相似的狀況下，該四種債券的風(fēng)險溢價從高到低分別是（）。A.4、1、3、2B.1、4、2、3C.3、4、1、2(對的答案)D.1、2、3、450、某時點一年期國債、期國債和AAA級公司債的收益率分別為2.2663％、2.7913％和3.5518％，則該時點該公司債相對于國債的信用風(fēng)險溢價為（）。[單選題]*A.0.53%B.0.76%(對的答案)C.3.55%D.1.29%51、用于度量債券價格相對于利率變化的敏感性指標(biāo)是（）。[單選題]*A.收益率曲線B.加權(quán)平均投資組合收益率C.債券的到期期限D(zhuǎn).久期(對的答案)52、某2年期債券的面值為1,000元，票面利率為6%，每年付息一次，現(xiàn)在市場收益為8%，其市場價格為964.29元，則麥考利久期為（）。[單選題]*A.2.B.2年C.1.75年D.1.94年(對的答案)53、有關(guān)債券的期限和久期，下列表述錯誤的是（）。[單選題]*A.債券組合的久期計算，能夠用組合中全部債權(quán)的久期的算術(shù)平均來計算(對的答案)B.到期期限僅僅考慮了到期日本金的償還，不是衡量債券壽命的充足性指標(biāo)C.麥考利久期考慮了債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間D.對于在到期日全部本息一筆付清的零息債券，麥考利久期等于期限54、某國債A麥考利久期為1.25年，某國債B麥考利久期為1.5年，其它條件相似時，市場利率上漲3%，則國債A與國債B的理論市場價格（）。[單選題]*A.國債A的理論市場價格比國債B的下跌得少(對的答案)B.國債A的理論市場價格比國債B的上漲得多C.國債A的理論市場價格比國債B的下跌得多D.國債A的理論市場價格比國債B的上漲得少55、某債券的理論上的市場價格上漲了8%，其麥考利修正久期為2年，則其理論上的市場利率變動為（）。[單選題]*A.4%B.-4%(對的答案)C.-16%D.16%56、債券A、B、C、D的凸性分別為3、2、1、0.5，在其它特性相似時，投資者應(yīng)當(dāng)選擇哪種債券進(jìn)行投資？（）[單選題]*A.債券DB.債券BC.債券CD.債券A(對的答案)57、已知A和B兩只債券現(xiàn)在的價格分別為Pa和Pb，若Pa＝Pb，且兩者久期相等，但債券A的凸性要不不大于債券B。當(dāng)兩只債券的收益率出現(xiàn)下列何種狀況時，方能使Pa＜Pb？（）I．兩只債券的收益率同時上升或者下降一種單位II．債券A的收益率下降一種單位，債券B的收益率上升一種單位III．債券A的收益率上升一種單位，債券B的收益率下降一種單位[單選題]*A.IIB.IC.III(對的答案)D.I和III皆可58、有關(guān)債券凸性的特性，下列表述對的的是（）。[單選題]*A.凸性對投資者是有利的(對的答案)B.投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性更低的債券進(jìn)行投資C.當(dāng)凸性為正的債券，收益率下降時，久期估算的價格上漲幅度不不大于實際的上漲幅度D.當(dāng)凸性為正的債券，收益率下降時，債券價格以減速度上漲59、貨幣市場工具普通是指（）。[單選題]*A.長久的、含有高流動性的無風(fēng)險證券B.短期的、含有高流動性的低風(fēng)險證券(對的答案)C.長久的、含有低流動性的低風(fēng)險證券D.短期的、含有低流動性的無風(fēng)險證券60、貨幣市場工具風(fēng)險較低，安全性高，重要參加交易的主體是（）。[單選題]*A.私募證券投資基金B(yǎng).銀行等機構(gòu)投資者(對的答案)C.個人投資者D.中小公司61、有關(guān)貨幣市場工具的功效，下列描述錯誤的是（）。[單選題]*A.因貨幣市場工具交易而形成的短期利率是判斷市場上銀根松緊程度的重要指標(biāo)B.有效減少金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(對的答案)C.因貨幣市場工具交易而形成的短期利率在整個市場的利率體系中充當(dāng)基準(zhǔn)利率D.為商業(yè)銀行管理流動性以及公司融通短期資金提供有效的手段62、某日，A銀行以X債券為履約擔(dān)保從B銀行處融入了一筆資金，并商定在交易期內(nèi)，若X債券發(fā)生利息支付，則所支付利息歸B銀行全部。A銀行與B銀行交易的債券業(yè)務(wù)類型是（）。[單選題]*A.債券買斷式回購業(yè)務(wù)(對的答案)B.債券現(xiàn)券業(yè)務(wù)C.債券質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)D.債券借貸業(yè)務(wù)63、有關(guān)影響回購合同利率的因素，下列表述對的