1.[單選]

[1分]

客戶信息可以分為定量信息和定性信息，以下對應正確的是（）。【答案】B【解析】A項，收入與支出屬于定量信息；C項，金錢觀屬于定性信息；D項，家庭關系屬于定性信息。A.收入與支出——定性信息B.投資偏好——定性信息C.金錢觀——定量信息D.家庭關系——定量信息2.[單選]

[1分]

下列（）屬于家庭收支預算中日常生活支出預算項目的內容。【答案】D【解析】ABC項屬于家庭收支預算中專項支出。

家庭收支預算的重點是支出預算，因為控制支出是理財規劃的重要內容。制定預算，并且嚴格按照預算的額度進行支配，是控制家庭支出最重要的手段之一。支出預算項目通常包括但不限于以下幾個方面的內容：

1.日常生活支出預算項目，包括在衣、食、住、行、家政服務、普通娛樂休閑、醫療等方面的支出預算。

2.專項支出預算，包括：

（1）子女教育或財務支持支出預算；

（2）贍養支出預算；

（3）旅游支出；

（4）其他愛好支出預算；

（5）保費支出預算；

（6）本息還貸支出預算；

（7）私家車換購或保養支出預算；

（8）家居裝修支出預算；

（9）與其他短期理財目標相關的現金流支出預算等。A.家居裝修支出預算B.贍養支出預算C.保費支出預算D.家政服務3.[單選]

[1分]

久期分析法中當久期缺口為負值時，如果市場利率下降，則流動性也會（）。【答案】B【解析】當久期缺口為負值時，如果市場利率下降，則流動性也會減弱；如果市場利率上升，則流動性也會增強。久期缺口為正值時，市場利率下降，則資產與負債的價值都會増加，流動性隨之增強；市場利率上升，則金融機構最終的市場價值將減少，流動性隨之減弱。A.增強B.減弱C.不變D.無關4.[單選]

[1分]

中央銀行參與證券投資的目的主要是為了（）。【答案】D【解析】中央銀行以公開市場操作為政策手段，通過買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應量或利率水平，從而進行宏觀調控。A.套期保值B.實現盈利C.影響匯率D.宏觀調控5.[單選]

[1分]

以下關于現金預算與實際的差異分析說法正確的是（）。【答案】D【解析】A項，總額差異的重要性大于細目差異；B項，要定出追蹤的差異金額或者比率門檻（是“或”不是“和”）；C項，剛開始做預算若差異很大，應每月選擇一個重點項目改善。

現金預算與實際的差異分析：

（1）總額差異的重要性大于細目差異；

（2）要定出追蹤的差異金額或者比率門檻；

（3）依據預算的分類個別分析；

（4）剛開始做預算若差異很大,應每月選擇一個重點項目改善；

（5）若實在無法降低支出，需設法增加收入。A.總額差異的重要性小于細目差異B.要定出追蹤的差異金額和比率門檻C.剛開始做預算若差異很大，應每周選擇一個重點項目改善D.若實在無法降低支出，需設法增加收入6.[單選]

[1分]

下列屬于消極型股票投資策略的是（）。【答案】D【解析】消極投資策略分為簡單型消極投資策略和指數型消極投資策略。A.以技術分析為基礎的投資策略B.以基本分析為基礎的投資策略C.市場異常策略D.指數型投資策略7.[單選]

[1分]

反轉收益曲線意味著（）。【答案】D【解析】收益率曲線有三種類型：正收益曲線，短期債券收益率較低，長期債券收益率較高;反轉收益曲線，短期債券收益率較高，長期債券收益率較低;水平收益率曲線，長短期債券收益率基本相等。A.短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高B.長短期債券收益率基本相等C.短期債券收益率和長期債券收益率差距較大D.短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低8.[單選]

[1分]

（）是指在期貨期權遠期等市場上同時買入和賣出一筆數量相同、品種相同，但期限不同的合約，以達到套利或規避風險等目的。【答案】B【解析】對沖交易是指在期貨期權遠期等市場上同時買入和賣出一筆數量相同、品種相同，但期限不同的合約，以達到套利或規避風險等目的。A.平倉B.對沖交易C.套利交易D.跨期套利9.[單選]

[1分]

老張是下崗工人，兒子正在上大學，且上有父母需要贍養，收入來源是妻子的工資收入2000元。他今年購買了財產保險，由于保險金額較高，且期限較長，其需支付的保險費高達每月1000元。老張的保險規劃主要違背了（）。【答案】B【解析】客戶購買保險時，其作為投保人必須支付一定的費用，即以保險費來獲得保險保障。客戶設計保險規劃時要根據自身的經濟實力量力而行。老張的經濟實力不允許他每月支付高達1000元的保險費。A.轉移風險原則B.量力而行原則C.適應性原則D.合理避稅原則10.[單選]

[1分]

家庭債務管理力主“量力而行”，其（）就是對未來的還貸能力以及借貸活動對家庭財務的影響的評估。【答案】C【解析】家庭債務管理力主“量力而行”，其核心就是對未來的還貸能力以及借貸活動對家庭財務的影響的評估。A.前提B.基礎C.核心D.目標11.[單選]

[1分]

NPV>0，股票價值被低估，買入；NPV＜0，股票價格被高估，賣出。題中表示的是（）的應用法則。【答案】A【解析】該題考查以基本分析為基礎的投資策略的應用法則。

A.凈現值法B.內含報酬率法C.市價法D.分類12.[單選]

[1分]

（）是一種基于對未來利率預期的債券組合管理策略，其中一種主要的形式為利率預期策略。【答案】A【解析】水平分析法是一種基于對未來利率預期的債券組合管理策略，其中一種主要的形式為利率預期策略。利率預期策略運用的關鍵點在于能否準確地預測未來利率水平。水平分析法主要集中在對期末債券價格的估計上，并通過此來確定現行市場價格是偏高還是偏低。A.水平分析法B.債券互換C.應急免疫D.騎乘收益率曲線13.[單選]

[1分]

對于貿易型企業，所屬的風險敞口類型為（）。【答案】C【解析】C項，對于貿易型企業，所屬的風險敞口類型為雙向敞口類型。A.上游閉口、下游敞口型B.上游敞口、下游閉口型C.雙向敞口類型D.上游閉口、下游閉口型A項應為生產型企業對應的風險敞口類型；B項應為消費型企業對應的風險敞口類型。D項為錯誤選項。14.[單選]

[1分]

（）是遺產規劃的有效工具。【答案】A【解析】人壽保險是遺產規劃的有效工具。A.人壽保險B.健康保險C.財產保險D.團體保險15.[單選]

[1分]

證券組合的（）表示了所有可能的證券組合。【答案】C【解析】該題考查證券組合的可行域。證券組合的可行域表示了所有可能的證券組合。A.集合B.組合C.可行域D.區間16.[單選]

[1分]

公理化的價值衡量標準假定不包括（）。【答案】D【解析】公理化的價值衡量標準假定包括：1、優勢性：如果期望A至少在一個方面優于期望B，并且在其他方面都不亞于B，那么A優于B。優勢性是標準決策理論的基石。2、恒定性：各個期望的優先順序不依賴于它們的描述方式，或者說同一個決策問題即使在不同的表示方式下也將產生同樣的選擇。恒定性原則被人們普遍認同，以至于人們將它默認為公理而不需要驗證。3、傳遞性：只要A優于B，B優于C，那么A就優于C。A.優勢性B.恒定性C.傳遞性D.統一性17.[單選]

[1分]

下列屬于客戶定量信息的是（）。【答案】B【解析】定量信息包括了以下幾個主要方面的信息：①家庭各類資產額度；②家庭各類負債額度；③家庭各類收入額度；④家庭各類支出額度；⑤家庭儲蓄額度。A.金錢觀B.每月收入與支出C.風險偏好D.投資經驗18.[單選]

[1分]

下列對個人資產負債表的理解錯誤的一項是（）。【答案】B【解析】B項，資產負債表是反映某個時點上客戶的資產、負債和所有者權益等財務狀況信息的報表，反映的是客戶的靜態財務特征。A.資產負債表的記賬法遵循會計恒等式“資產=負債+所有者權益”B.資產負債表可以反映客戶的動態財務特征C.資產和負債的結構是報表分析的重點D.當負債高于所有者權益時，個人有可能出現財務危機的風險19.[單選]

[1分]

在很多年前，陳先生因為投資股票遭受損失，再也不愿意投資股票，由于擔心會遭受損失，對于小王推薦的一些非保本收益理財產品也不大感興趣。請問陳先生對待風險的態度為（）。【答案】C【解析】按照客戶對風險的態度把客戶劃分為風險厭惡型、風險偏好型及風險中立型三類。其中，風險厭惡型投資者對待風險態度消極，不愿為增加收益而承擔風險，非常注重資金安全，極力回避風險；投資工具以安全性高的儲蓄、國債、保險等為主。A.無法判斷B.風險中立型C.風險厭惡型D.風險偏好型20.[單選]

[1分]

下列說法中錯誤的是（）。【答案】A【解析】分析師通過自身分析研究而得出的有關上市公司經營狀況的判斷不屬內幕信息，可以向客戶披露。內幕消息是指所有非公開的公司消息，如未來的投資項目、公司政策等，一般只有公司內部高層人員能獲得。A.分析師通過自身分析研究得出的有關上市公司經營狀況的判斷屬于內幕信息B.公司調研是基本分析的重要環節C.公司調研的對象并不限于上市公司本身D.上市公司在接受調研的過程中不得披露任何未公開披露的信息21.[單選]

[1分]

根據技術分析的形態理論，喇叭形態的標志是（）。【答案】A【解析】根據技術分析的形態理論，喇叭形態的標志是有三個高點和兩個低點A.有三個高點和兩個低點B.有兩個高點和三個低點C.有三個高點和三個低點D.有兩個高點和兩個低點22.[單選]

[1分]

我國監測信用風險的監管指標不包括（）。【答案】D【解析】我國監測信用風險的監管指標包括：不良資產/貸款率、預期損失率、單一/集團客戶授信集中度、關聯授信比例、貸款風險遷徙率、逾期貸款率、不良貸款撥備覆蓋率和貸款損失準備充足率。A.不良貸款率、不良貸款撥備覆蓋率B.單一/集團客戶授信集中度C.貸款風險遷徙率和逾期貸款率D.存貸款比例23.[單選]

[1分]

關于久期缺口，下列敘述不正確的是（）。【答案】D【解析】D項，久期缺口是資產加權平均久期與負債加權平均久期和資產負債率乘積的差額。A.當久期缺口為負值時，如果市場利率下降，則最終的市場價值將減少B.當久期缺口為正值時，如果市場利率上升，則最終的市場價值將減少C.久期缺口的絕對值越小，對利率的變化就越不敏感D.久期缺口是負債加權平均久期與資產加權平均久期和資產負債率乘積的差額24.[單選]

[1分]

最常見的資產負債的期限錯配情況指（）。【答案】A【解析】最常見的資產負債的期限錯配情況時，商業銀行將大量短期借款（負債）用于長期貸款（資產），即“借短貸長”，因此有可能因到期支付困難而面臨較高的流動性風險。通常認為商業銀行正常范圍內的“借短貸長”的資產負債結構特點所引致的持有期缺口，是一種正常的、可控性強的流動性風險。A.將大量短期借款用于長期貸款,即借短貸長B.將大量長期借款用于短期貸款,即借長貸短C.全部資產與全部負債在持有時間上不一致D.部分資產與全部負債在到期時間上不一致25.[單選]

[1分]

下列關于資本市場線和證券市場線的說法，錯誤的是（）。【答案】C【解析】證券市場線與資本市場線都是描述資產或資產組合的期望收益與風險狀況間依賴關系的函數。資本市場線反映的是有效資產組合的期望收益與其全部風險間的依賴關系；證券市場線描述的是任意單一資產或者資產組合的預期收益與系統風險之間的關系，而非與總風險的關系。A.證券市場線描述的是無風險資產和任意風險資產形成的資產組合的風險與收益的關系B.資本市場線描述的是由無風險資產和市場組合形成的資產組合的風險與收益的關系C.證券市場線反映了均衡條件下，任意單一資產或者資產組合的預期收益與總風險之間的關系D.資本市場線反映了有效資產組合的預期收益與總風險的關系26.[單選]

[1分]

資產組合的收益一風險特征如圖2—2所示，下列說法錯誤的是（）。

【答案】D【解析】ρ1表示組成組合的兩個資產完全正相關，完全正相關的資產組成的組合無法分散風險。A.ρ4對應的資產組合能最有效地降低風險B.ρ4＜ρ3＜ρ2＜ρ1C.ρ1對應的資產組合不可能降低風險D.ρ1表示組成組合的兩個資產不相關27.[單選]

[1分]

對任何內幕消息的價值都持否定態度的是（）。【答案】C【解析】強式有效市場假設認為，當前的股票價格反映了全部信息的影響，全部信息不但包括歷史價格信息、全部公開信息，而且還包括私人信息以及未公開的內幕信息等。這是一個極端的假設，其對任何內幕信息的價值均持否定態度。A.弱式有效市場假設B.半強式有效市場假設C.強式有效市場假設D.超強式有效市場假設28.[單選]

[1分]

下列選項，不屬于客戶的風險特征的是（）。【答案】B【解析】分析客戶的風險特征從客戶的風險偏好、客戶的風險認知度和客戶的實際風險承受能力三個方面入手，故選B。A.風險偏好B.個人職業C.風險認知度D.風險承受能力29.[單選]

[1分]

子女教育儲蓄屬于客戶證券投資目標中（）目標。【答案】D【解析】（1）短期目標（例如休假、購置新車、存款等）（2）中期目標（例如子女的教育儲蓄、按揭買房等）（3）長期目標（例如退休、遺產等）A.長期目標B.臨時目標C.短期目標D.中期目標30.[單選]

[1分]

有關周期型行業說法不正確的是（）。【答案】B【解析】當經濟處于上升時期，周期型行業會緊隨其擴張；當經濟衰退時，周期型行業也相應衰落，且該類型行業收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經濟的周期性。A.周期型行業的運動狀態直接與經濟周期相關B.當經濟處于上升時期，周期型行業會緊隨其下降；當經濟衰退時，周期型行業也相應衰落，且該類型行業收益的變化幅度往往會在一程度上夸大經濟的周期性C.消費品業、耐用品制造業及其他需求的收入彈性較高的行業，屬于典型的周期性行業D.產生周期型行業現象的原因是：當經濟上升時，對周期型行業相關產品的購買相應增加；當經濟衰退時，周期型行業相關產品的購買被延遲到經濟回升之后31.[單選]

[1分]

一般而言，當（）時，股價形態不構成反轉形態。【答案】B【解析】B項，股價完成旗形形態時，標志著旗形完成，而旗形是著名的持續整理形態之一，所以不構成反轉形態。A.股價形成頭肩底后突破頸線位并上漲一定形態高度B.股價完成旗形形態C.股價形成雙重頂后突破頸線位并下降一定形態高度D.股價形成雙重底后突破頸線位并上漲一定形態高度32.[單選]

[1分]

投資或者購買與管理基礎資產收益波動負相關或完全負相關的某種資產或金融衍生品的風險管理策略是（）。【答案】B【解析】A項，風險規避是指拒絕或退出某一業務或市場，以避免承擔該業務或市場具有的風險的一種風險應對方法；C項，風險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風險的方法；D項，風險轉移是指通過購買某種金融產品或采取其他合法的經濟措施將風險轉移給其他經濟主體的一種風險管理辦法。A.風險規避B.風險對沖C.風險分散D.風險轉移33.[單選]

[1分]

關于久期公式dP／dy=-D×P／（1+y），下列各項理解正確的是（）。【答案】A【解析】當市場利率發生變化時，固定收益產品的價格將發生反比例的變動，其變動幅度取決于久期的長短，久期越長，其變動幅度也就越大。久期公式中的D為麥考利久期，修正久期為D／（1+y），y表示市場利率。A.久期越長，價格的變動幅度越大B.價格變動的幅度與久期的長短無關C.久期公式中的D為修正久期D.收益率與價格同向變動34.[單選]

[1分]

（）對證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務實行自律管理。【答案】A【解析】中國證券業協會對證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務實行自律管理。B項，中國證監會實行監督管理。

考點

證券投資顧問的監管、自律管理和機構管理A.中國證券業協會B.中國證監會C.國務院D.期貨業協會35.[單選]

[1分]

按照《證券投資顧問業務暫行規定》的要求，投資顧問通過廣播、電視、網絡進行咨詢與投資顧問業務，應當提前（）個工作日報住所地、媒體所在地證監局備案。【答案】A【解析】根據《證券投資顧問業務暫行規定》第二十五條，證券公司、證券投資咨詢機構應當提前5個工作日將廣告宣傳方案和時間安排向公司住所地證監局、媒體所在地證監局報備。A.5B.3C.7D.236.[單選]

[1分]

中國證券業協會將通過協會網站從業人員信息公示欄目，公布各機構從業人員的相關登記信息及（），方便投資者查詢。【答案】A【解析】從業人員應通過所在機構進行登記，機構應自從業人員入職（含試用期）之日起7個工作日內，通過協會從業人員管理平臺，將經本機構審核過的從業人員登記信息提交至協會進行登記。登記信息完備的，協會在登記后生成唯一登記編號。登記信息不完備或不符合規定要求的，協會通知機構及時補正。A.登記編號B.登記類別C.工作經歷D.所在機構37.[單選]

[1分]

證券投資顧問向客戶提供投資建議，應當具有合理的依據。投資建議的依據不包括（）【答案】A【解析】該題考查證券投資顧問向客戶提供投資建議的相關依據。《證券投資顧問業務暫行規定》第十六條，證券投資顧問向客戶提供投資建議，應當具有合理的依據。投資建議的依據包括證券研究報告或者基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等。

考點

證券投資顧問向客戶提供投資建議的相關依據A.新聞報道B.基于證券研究報告的投資分析意見C.基于理論模型以及分析方法形成的分析意見D.證券研究報告38.[單選]

[1分]

個人生命周期中探索期的主要理財活動是（）。【答案】C【解析】探索期年齡層為15～24歲，在此期間求學深造、提高收入是最主要的理財活動，投資工具主要為活期、定期存款和基金定投等。A.償還房貸、籌教育金B.量入節出、存自備款C.求學深造、提高收入D.收入增加、籌退休金39.[單選]

[1分]

下列現金流量圖中，符合年金概念的是（）。

A.

B.

C.

D.【答案】A【解析】年金(普通年金)是指在一定期限內，時間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現金流。B項雖等額但不連續；C項雖連續但不等額；D項既等額又連續，但方向不同。40.[單選]

[1分]

市場組合方差是市場中每一證券（或組合）協方差的（）。【答案】A【解析】市場組合方差是市場中每一證券（或組合）協方差的加權平均值，加權值是單一證券（或組合）的投資比例。A.加權平均值B.調和平均值C.算術平均值D.幾何平均值41.[多選]

[2分]

一般而言，只有存在（）時，債券投資者才會進行互換操作。【答案】AD【解析】本題考查債券互換。債務互換是指投資者同時買入和賣出具有相近特性的兩個以上債券品種，從而獲取收益級差的行為。一般而言，只有存在較高的收益級差和較短的過渡期時，債券投資者才會進行債券互換操作。過渡期是指債券價格從偏離值返回歷史平均值的時間。收益級差越大，過渡期越短，投資者從債券互換中獲得的收益率就越高。

故本題選AD選項。A.較高的收益極差B.較低的市場利率C.較高的通貨膨脹率D.較短的過渡期42.[多選]

[2分]

商業銀行最常見的資產負債期限錯配情況是將大量短期借款（負債）用于長期貸款（資產），即"借短貸長"，以下說法正確的是（）。【答案】AD【解析】本題考查資產負債期限錯配的優缺點。商業銀行最常見的資產負債期限錯配情況是將大量短期借款（負債）用于長期貸款（資產），即"借短貸長"，其優點是可以提高資金使用效率、利用存貸款利差增加收益;缺點是如果這種期限錯配嚴重失衡，則有可能因到期資產所產生的現金流入嚴重不足造成支付困難，導致流動性風險。B項錯誤，若是資產負債期限錯配嚴重失衡，則有可能（并非一定會）因到期資產所產生的現金流入嚴重不足造成支付困難，導致流動性風險。C項錯誤，商業銀行的"借短貸長"的優點就是可以提高銀行的資金使用效率。AD項說法正確。

故本題選AD選項。A.可以提高資金使用效率B.一定會因到期資產所產生的現金流入嚴重不足造成支付困難，導致流動性風險C.應當提高資金使用效率D.利用存貸款利差增加收益43.[多選]

[2分]

關于客戶的證券投資需求與理財需求間的關系，下列說法正確的有（）。【答案】ACD【解析】本題考查客戶證券投資需求與理財需求間的關系。A項說法正確，個人理財是指客戶根據自身生涯規劃、財務狀況和風險屬性，制定理財目標和理財規劃，執行理財規劃，實現理財目標。其中，證券投資是客戶個人理財需求的一個重要組成部分。B項說法錯誤，客戶收入與其主要理財方式之間沒有必然聯系，不是收入越高的客戶越熱衷于以證券投資為其主要理財方式。C項說法正確，券商即證券公司，在服務過程中券商可以通過分散化投資給客戶設計出風險偏低的證券投資組合。D項說法正確，由于股票投資比銀行理財產品的投資風險大，對于偏好銀行理財產品的客戶而言，股票投資是屬于偏激進型投資。

故本題選ACD選項。A.證券投資是客戶個人理財需求的一個關鍵組成部分B.收入越高的客戶越熱衷于以證券投資需求為其主要理財方式C.券商可以給客戶設計出風險偏低的證券投資組合D.對于偏好銀行理財產品的客戶，股票投資是屬于偏激進型44.[多選]

[2分]

下列關于有效邊界的說法正確的有（）。【答案】ACD【解析】本題考查有效邊界。B項，最優證券組合即使投資者最滿意的有效組合，是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合。將各投資者的無差異曲線和有效邊界結合在一起就可以定出各個投資者的最優組合。

故本題選ACD選項。A.有效邊界是在證券組合可行域的基礎上，按照投資者的共同偏好規則確定的B.有效邊界上的證券組合即是投資者的最優證券組合C.對于可行域內部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個有效組合比D.有效邊界上的不同組合按共同偏好規則不能區分優劣。45.[多選]

[2分]

關于移動平均值背離指標（MACD）的說法正確的是（）。【答案】ABCD【解析】本題考查移動平均值背離指標（MACD）。MACD是指利用快速移動平均線和慢速移動平均線在漲勢或跌勢趨緩時兩線相互接近或交叉，而一段上漲或下跌行情中兩線之間的差距又拉大的特征，通過雙重平滑運算判斷買賣時機的方法。MACD包括正負差（也稱離差值）和異同平均數兩部分，離差值是核心，異同平均數是輔助。

故本題選ABCD選項。A.MACD由離差值和異同平均數兩部分組成B.離差值是核心C.異同平均數是輔助D.正負差也稱為離差值46.[多選]

[2分]

信用評分模型，對法人客戶而言，可觀察到的特征變量主要包括（）。【答案】AB【解析】本題考查法人客戶的信用評分模型特征變量。信用評分模型是一種傳統的信用風險量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計算出一個數值（得分）來代表債務人的信用風險，并將借款人歸類于不同的風險等級。AB項正確，對個人客戶而言，可觀察到的特征變量主要包括收入、資產、年齡、職業以及居住地等;對法人客戶而言，包括現金流量、各種財務比率等。CD項錯誤，行業數據、競爭對手數據與法人客戶的信用風險關系不大，因此行業數據、競爭對手數據不屬于法人客戶的信用評分模型特征變量。

故本題選AB選項。A.現金流量B.財務比率C.行業數據D.競爭對手數據47.[多選]

[2分]

基本分析流派是以價值分析理論為基礎，以（）為主要分析手段。【答案】BD【解析】本題考查基本面分析。基本分析流派的分析方法體系體現了以價值分析理論為基礎、以統計方法和現值計算方法為主要分析手段的基本特征。它的兩個假設為:股票的價值決定其價格和股票的價格圍繞價值波動。因此，價值成為測量價格合理與否的尺度。

故本題選BD選項。A.演繹推理B.統計方法C.終值計算方法D.現值計算方法48.[多選]

[2分]

屬于客戶理財需求短期目標的有（）。【答案】CD【解析】本題考查客戶理財需求的短期目標。客戶提出的所期望達到的短期目標主要包括休假、購置新車、存款、稅務負擔最小化、籌集緊急備用金、減少債務、投資股票市場、控制開支預算等，CD項符合題意。AB項不符合題意，分期付款買房和子女教育儲蓄屬于客戶理財需求的中期目標。

故本題選CD選項。A.分期付款買房B.子女教育儲蓄C.籌集緊急備用金D.計劃去東南亞度假49.[多選]

[2分]

預期效用函數的公理化假設包括（）。【答案】ACD【解析】本題考查預期效用函數的公理化假設。預期效用模型建立在決策主體偏好理性的一系列嚴格的公理化假定體系基礎之上，這些假設包括:（1）優勢性，如果期望A至少在一個方面優于期望B并且在其他方面都不亞于B，那么A優于B;（2）恒定性（獨立性），各個期望的優先順序不依賴于它們的描述方式;（3）傳遞性，對于效用函數u，只要u（A）>u（B），那么A就優于B;反過來，只要A優于B，那么就有u（A）>u（B），一般地，只要A優于B，B優于C，那么A就優于C，這就是偏好的傳遞性。

故本題選ACD選項。A.優勢性假設B.中性值假設C.恒定性假設D.獨立性假設50.[多選]

[2分]

技術分析的要素包括（）。【答案】ABCD【解析】本題考查技術分析的要素。技術分析是僅從證券的市場行為來分析證券價格未來變化趨勢的方法。證券的市場行為可以有多種表現形式，其中證券的市場價格、成交量、價和量的變化以及完成這些變化所經歷的時間是市場行為最基本的表現形式。因此，在證券市場中，價格、成交量、時間和空間是技術分析的要素。

故本題選ABCD選項。A.價格B.成交量C.時間D.空間51.[多選]

[2分]

對于"普通股每股股利/普通股每股股價"這一財務指標可以（）。【答案】BD【解析】本題考查股票獲利率的內容。股票獲利率是指每股股利與股票市價的比率。股票獲利率主要應用于非上市公司的少數股權。在這種情況下，股東難以出售股票，也沒有能力影響股利分配政策，他們持有公司股票的主要動機在于獲得穩定的股利收益。

故本題選BD選項。A.稱做"股利發放率"B.稱做"股票獲利率"C.利率反映公司盈利能力狀況D.反應非上市公司少數股權的投資收益狀況52.[多選]

[2分]

缺口分析的局限性包括（）。【答案】ABD【解析】本題考查缺口分析的局限性。C項說法錯誤，缺口分析只考慮了由于重新定價期限的不同而帶來的利率風險，即重新定價風險，未考慮當利率水平變化時，因各種金融產品基準利率的調整幅度不同而帶來的利率風險，即基準風險;

故本題選ABD選項。A.未考慮當利率水平變化時，因各種金融產品基準利率的調整幅度不同而帶來的利率風險，即基準風險B.忽略了同一時間段內不同頭寸的到期時間或利率重新定價期限的差異C.未考慮由于重新定價期限的不同而帶來的利率風險D.大多數缺口分析未能反映利率變動對非利息收入的影響53.[多選]

[2分]

資產配置在不同層面有不同含義，一般可以（）等角度對資產配置進行分類。【答案】ABC【解析】本題考查資本配置的分類。資產配置在不同層面有不同含義:（1）從范圍上看，可分為全球資產配股票、債券資產配置和行業風格資產配置等;（2）從時間跨度和風格類別上看，可分為戰略性資產配置、戰術性資產配置和資產混合配置等;（3）從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略和動態資產配置策略等。

故本題選ABC選項。A.從范圍上進行劃分B.從時間跨度和風格類別上進行劃分C.從配置策略上進行劃分D.從市場有效性上進行劃分54.[多選]

[2分]

市場達到有效的重要前提包括（）。【答案】AB【解析】本題考查有效市場假說。只要證券的市場價格充分且及時地反映了全部有價值的信息、市場價格代表著證券的真實價值，這樣的市場就稱為有效市場。AB項符合題意。

故本題選AB選項。A.證券的市場價格充分及時地反映了全部有價值的信息B.市場價格代表了證券的真實價值C.機構投資者必須有足夠的能力維持市場的流動性D.所有證券收益的影響因素相同55.[多選]

[2分]

關于個人風險承受能力的評估，以下說法正確的是（）。【答案】ACD【解析】本題考查個人風險承受能力的評估。B項，風險承受能力的評估不是為了讓金融理財師將自己的意見強加給客戶，可接受的風險水平應該由客戶自己來確定，金融理財師的角色是幫助客戶認識自我，以作出客觀的評估和明智的決策。

故本題選ACD選項。A.定性分析和定量分析相結合是常見的評估方法之一B.通過確定和調整客戶可接受的風險水平，來幫助客戶做出客觀評估C.評估內容涵蓋了客戶財務狀況、投資經驗、投資風格、投資目標和風險承受能力五大模塊D.根據風險偏好類型和程度，客戶可被劃分為保守型、穩健型、平衡型、成長型和進取型56.[多選]

[2分]

企業風險敞口分為（）這幾種類型。【答案】AB【解析】本題考查企業風險敞口。企業的風險敞口有兩種類型:單向敞口與雙向敞口。單向敞口是指企業的原材料或產品中，只有一方面臨較大的價格變動風險，而另一方的價格較為確定;雙向敞口則是指原材料和產品都面臨較大的價格波動風險。

故本題選AB選項。A.單向敞口B.雙向敞口C.多向敞口D.上游敞口57.[多選]

[2分]

每年4月底前，證券公司與證券公司營業部匯總上一年度投訴與處理情況，報（）備案。【答案】AB【解析】本題考查關于加強證券經紀業務管理的規定。根據《關于加強證券經紀業務管理的規定》，每年4月底前，證券公司和證券營業部應當匯總上一年度證券經紀業務投訴及處理情況，分別報證券公司住所地及證券營業部所在地證監局備案。

故本題選AB選項。A.公司住所地證監局B.證券營業部所在地證監局C.中國證監會D.中國證券業協會58.[多選]

[2分]

證券公司、證券投資咨詢機構提供證券投資顧問服務，應當與客戶簽訂證券投資顧問服務協議，協議內容應包括（）。【答案】ABCD【解析】本題考查證券投資顧問業務的監管。根據《證券投資顧問業務暫行規定》第十四條，證券公司、證券投資咨詢機構提供證券投資顧問服務，應當與客戶簽訂證券投資顧問服務協議，并對協議實行編號管理。協議應當包括下列內容:（1）當事人的權利義務;（2）證券投資顧問服務的內容和方式;（3）證券投資顧問的職責和禁止行為;（4）收費標準和支付方式;（5）爭議或者糾紛解決方式;（6）終止或者解除協議的條件和方式。

故本題選ABCD選項。A.服務內容和方式B.爭議或糾紛解決方式C.終止或解除協議的條件和方式D.收費標準和支付方式59.[多選]

[1分]

基于市場情緒設計行業輪動投資策略主要考慮（）。【答案】AC【解析】基于市場情緒設計行業輪動投資策略主要考慮兩點：

（1）哪些行業處于上揚趨勢，即那些哪些行業從市場情緒來看變得可投資；（A項正確）

（2）這些可投資的行業中哪些行業更具備比較優勢，即哪些行業具有比業績基準更強的上揚趨勢。（C項正確）A.哪些行業處于上揚趨勢B.哪些行業處于經濟周期的復蘇階段C.哪些行業具有比業績基準更強的上揚趨勢D.哪些行業具有比行業基準更強的上揚趨勢60.[多選]

[1分]

某畫家以出售本人的美術作品為主要收入來源，收入的變化幅度很大，證券投資顧問在預測其收入時，應該()。【答案】AB【解析】由于客戶未來收入會受到各種因素的影響而具有不確定性，應該進行兩種不同的收入預測：①估計客戶收入最低情況下的收入，主要了解客戶在經濟蕭條情況下的收入和生活質量，以及相應的保障措施；②客戶正常情況下的收入(根據以往收入和宏觀經濟情況進行合理的預期)。A.考慮正常收入情況B.考慮最低收入情況C.考慮最高收入情況D.考慮臨時收入情況61.[多選]

[1分]

企業經理人員應該具備的素質包括()。【答案】ABCD【解析】企業經理人員應該具備的素質包括：一是從事管理工作的愿望；二是專業技術能力；三是良好的道德品質修養；四是人際關系協調能力。A.從事管理工作的愿望B.良好的道德品質修養C.專業技術能力D.人際關系協調能力62.[多選]

[2分]

了解客戶的基本信息是提供針對性投資理財建議的基礎和保證，以下屬于客戶基本信息的有（）。【答案】ABC【解析】本題考查客戶基本信息的范圍。ABC項符合題意，客戶的基本信息大體包括客戶的姓名、年齡、聯系方式、工作單位與職務、國籍、婚姻狀況、健康狀況，以及重要的家庭、社會關系信息（包括需要供養父母、子女信息）。D項不符合題意，個人興趣愛好和志向屬于客戶的個人興趣及人生規劃和目標方面的信息。

故本題選ABC選項。A.婚姻狀況B.重要的家庭和社會關系C.工作單位與職務D.個人興趣愛好和志向63.[多選]

[1分]

積極型債券組合管理策略包括（）。【答案】ABC【解析】積極債券組合管理策略包括：水平分析、債券互換、騎乘收益率曲線。

考點

積極型債券組合管理策略A.水平分析B.債券互換C.騎乘收益率曲線D.指數化投資策略64.[多選]

[2分]

根據《證券投資顧問業務暫行規定》的要求，證券公司、證券投資咨詢機構應當對證券投資顧問（）等環節實行留痕管理。【答案】ABCD【解析】本題考查證券投資顧問業務的監管。證券公司、證券投資咨詢機構應當對證券投資顧問業務推廣、協議簽訂、服務提供、客戶回訪、投訴處理等環節實行留痕管理。向客戶提供投資建議的時間、內容、方式和依據等信息，應當以書面或者電子文件形式予以記錄留存。

故本題選ABCD選項。A.服務提供B.客戶回訪和投訴處理C.業務推廣D.協議簽訂65.[多選]

[2分]

關于市場有效性，下列說法錯誤的是（）。【答案】AC【解析】本題考查有效市場假說。有效市場假說認為，證券在任一時點的價格均對所有相關信息作出了反應。股票價格的任何變化只會由新信息引起，由于新信息是不可預測的，因此股票價格的變化也就是隨機變動的。A項說法錯誤，有效市場假說認為，如果股價變動不可預測，那么市場是有效的。B項說法正確，競爭是市場經濟有效性的最根本保證，市場的有效性來源于競爭。C項說法錯誤，在有效市場中，積極的投資管理策略無法產生作用，只有消極的投資管理策略是可取的，例如指數化投資策略。D項說法正確，在有效市場中，股票價格的任何變化只會由新信息引起，舊信息不能引起股價變動。

故本題選AC選項。A.如果股價變動是可以預測的，那么市場是有效的B.市場有效性來源于競爭C.在有效市場中，指數化投資策略是不可取的D.舊信息不能引起股價變動66.[多選]

[2分]

關于客戶期望實現的支出水平的預測，下列說法中正確的有（）。【答案】ABC【解析】本題考查客戶財務分析。預測客戶的未來支出需了解兩種不同狀態下的客戶支出:（1）滿足客戶基本生活的支出。（2）客戶期望實現的支出水平。客戶在現有生活水平的基礎上，進一步提高生活質量的支出水平。無論是預測客戶基本生活必需的支出，還是其期望達到的消費水平支出，從業人員都首先要考慮客戶所在地區的通貨膨脹率的高低。

故本題選ABC選項。A.指很多客戶在現有生活水平基礎上，進一步提高生活質量的支出水平B.主要包括了常規性支出和臨時性支出C.也需要考慮通貨膨脹因素D.是指從業人員對于客戶未來可能支出水平的預估67.[多選]

[2分]

下列有關對沖比率的說法，正確的有（）。【答案】BC【解析】本題考查對沖比率。對沖比率是指持有期貨合約的頭寸數量與資產風險敞口數量的比率。A項表述錯誤，簡單法，期貨標的資產與被對沖資產一樣，對沖比率為1。BC項表述正確，D選項表述錯誤，將現貨頭寸和期貨頭寸作為資產組合來看待，使組合的收益方差最小化的對沖比率即為最小方差對沖比率。最小方差對沖比率取決于現貨價格（即期價格）變化與期貨價格變化之間的關系。

故本題選BC選項。A.簡單法，是指對沖比率為0.5B.最小方差法對沖比率應使得被對沖后頭寸的價格方差達到最小C.最小方差法對沖比率取決于即期價格的變化與期貨價格變化之間的關系D.最小方差法的對沖比率為168.[多選]

[2分]

下列關于股票類型的說法，正確的是（）。【答案】ABD【解析】本題考查股票類型。C項，按公司業績，股票可分為藍籌股、績優股、垃圾股和ST股。

故本題選ABD選項。A.按股東享有權利不同，可分為普通股票和優先股票B.按是否記載股東姓名，可分為記名股票和無記名股票C.按公司性質的不同，可分為藍籌股票和普通股票D.按是否在股票票面上表明金額，可分為有面額股票和無面額股票69.[多選]

[2分]

從理論上講，金融期權價格的組成部分包括（）。【答案】BD【解析】本題考查期權價格的影響因素。期權價格受多種因素影響，但從理論上說，由兩個部分組成，即內在價值和時間價值。

故本題選BD選項。A.權利價值B.內在價值C.協定價值D.時間價值70.[多選]

[2分]

下列選項中，已進入成熟期，盈利水平比較穩定，投資的風險相對較小的行業有（）。【答案】AB【解析】本題考查行業分析。行業處于成熟期的主要表現為:（1）技術上的成熟;（2）產品的成熟（行業成熟的標志）;（3）產業組織上的成熟;（4）生產工藝的成熟。典型行業有石油冶煉、超級市場和電力。C項錯誤，鐘表業處于衰退期。D項錯誤，太陽能行業處于幼稚期。

故本題選AB選項。A.石油冶煉B.電力C.鐘表D.太陽能71.[多選]

[2分]

下列有關個人現金流量表的說法，正確的是（）。【答案】ABC【解析】本題考查個人現金流量表。現金流量表表達的是在一固定期間（通常是每月或每季）內現金的增減變動情形。A項說法正確，通過分析客戶的現金流量表，可以計算客戶每年的盈余/赤字，盈余/赤字的計算公式為:盈余/赤字=收入一支出。B項說法正確，個人現金流量表可以為制定個人理財規劃提供以下幫助:①有助于發現個人消費方式上的潛在問題;②有助于找到解決這些問題的方法;③有助于更有效地利用財務資源。C項說法正確，個人現金流量表的支出項包括住房租金。D項說法錯誤，向客戶提供財務分析、財務規劃的顧問服務時，需要掌握兩類個人財務報表一一資產負債表和現金流量表，兩者不是相互獨立的主體，有密切關聯，應結合起來分析。

故本題選ABC選項。A.計算赤字的基本關系式是:赤字=收入-支出B.有助于發現個人消費方式上的潛在問題C.住房租金是表中的支出項D.資產負債表和現金流量表是兩個相互獨立的主體，二者間無關聯72.[多選]

[2分]

證券投資顧問在傾聽客戶的需求時，下列說法中正確的有（）。【答案】ABCD【解析】本題考查客戶需求分析。證券投資顧問在傾聽客戶的需求時，站在客戶的立場，仔細的傾聽;要能確認自己所理解的是否就是客戶所表達的;要能表現誠懇、專注的態度傾聽客戶的話語;掌握客戶的真實想法。

故本題選ABCD選項。A.站在客戶的立場，仔細地傾聽B.要能確認自己所理解的是否就是客戶所表達的C.要能表現誠懇，專注的態度傾聽客戶的話語D.掌握客戶的真實想法73.[多選]

[2分]

關于資產配置策略，下列屬于積極型的策略有（）。【答案】BCD【解析】本題考查資產配置策略。資產配置在不同層面有不同含義。從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略和動態資產配置策略等。其中，買入并持有策略是消極型長期再平衡方式，適用于有長期計劃水平并滿足于戰略性資產配置的投資者。買入并持有策略適用于資本市場環境和投資者的偏好變化不大，或者改變資產配置狀態的成本大于收益時的狀態。

故本題選BCD選項。A.買入并持有策略B.恒定混合策略C.投資組合保險策略D.動態資產配置策略74.[多選]

[2分]

評價組合管理的業績需考慮的主要因素包括（）。【答案】AB【解析】本題考查評價組合管理的業績需考慮的主要因素。β系數的應用主要包括:（1）證券的選擇;（2）風險控制;（3）投資組合績效評價。其中，評價組合業績是基于風險調整后的收益進行考量，即既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔風險的大小，AB項正確。

故本題選AB選項。A.組合收益的高低B.組合承擔的風險C.組合的規模D.組合管理者的收入75.[多選]

[2分]

通過財務報表分析入手識別信用風險，應特別關注的內容包括（）。【答案】ABCD【解析】本題考查信用風險管理。財務報表分析主要是對資產負債表和損益表進行分析，有助于商業銀行深入了解客戶的經營狀況以及經營過程中存在的問題。財務報表分析應特別關注以下四項內容:識別和評價財務報表風險;識別和評價經營管理狀況;識別和評價資產管理狀況;識別和評價負債管理狀況。

故本題選ABCD選項。A.識別和評價財務報表風險B.識別和評價資產管理狀況C.識別和評價負債管理狀況D.識別和評價經營管理狀況76.[多選]

[1分]

公司區位分析的主要內容應當包括()。【答案】ABCD【解析】公司經濟區位是指地理范疇上的經濟增長點及其輻射范圍，區位分析的主要內容包括：(1)區位內的自然條件與基礎條件分析。(2)區位內政府的產業政策分析。(3)區位內的經濟特色分析。A.公司所處區位內的經濟特色分析B.公司所處區位內的自然條件分析C.公司所處區位內的基礎條件分析D.公司所處區位內的產業政策分析77.[多選]

[2分]

以轉移或防范信用風險為核心的金融衍生工具有（）。【答案】BC【解析】本題考查信用衍生工具。信用衍生工具是指以基礎產品所蘊含的信用風險或違約風險為基礎變量的金融衍生工具，用于轉移或防范信用風險，主要包括信用互換、信用聯結票據等。

故本題選BC選項。A.利率互換B.信用聯結票據C.信用互換D.保證金互換78.[多選]

[1分]

對法人客戶的財務報表分析應特別關注的內容有()。【答案】ABCD【解析】財務報表分析主要是對資產負債表和損益表進行分析，應特別關注以下四項內容：識別和評價財務報表風險；識別和評價經營管理狀況；識別和評價資產管理狀況；識別和評價負債管理狀況。A.識別和評價財務報表風險B.識別和評價經營管理狀況C.識別和評價資產管理狀況D.識別和評價負債管理狀況79.[多選]

[2分]

關于客戶的定量信息，下列說法正確的是（）。【答案】ABCD【解析】本題考查定量信息的內容。定量信息是可以用貨幣量化分析的客戶信息，通常包括客戶的資產和負債，收入與支出、保單信息、雇員福利、養老金規劃等;定性信息是不能用貨幣量化分析的信息，包括客戶的就業預期、風險特征、投資偏好、理財知識水平、金錢觀、家庭關系等。

故本題選ABCD選項。A.普通個人和家庭檔案等信息均屬于定量信息B.定量信息中包括客戶保單信息C.客戶的雇員福利屬于定量信息D.遺囑是定量信息80.[多選]

[2分]

證券公司、證券投資咨詢機構通過舉辦（）等形式，進行證券投資顧問業務推廣和客戶招攬的，應當提前5個工作日向舉辦地證監局報備。【答案】ABC【解析】本題考查證券投資顧問業務的監管。根據《證券投資顧問業務暫行規定》，證券公司、證券投資咨詢機構通過舉辦講座、報告會、分析會等形式，進行證券投資顧問業務推廣和客戶招攬的，應當提前5個工作日向舉辦地證監局報備。

故本題選ABC選項。A.講座B.報告會C.分析會D.網上推介會81.[判斷]

[1分]

單一基金投資組合策略下所有客戶持有單只基金的份額總和不得超過該基金總份額的10%，持有指數基金的份額總和不得超過該基金總份額的20%。（）【答案】錯【解析】本題考查私募基金產品的投資策略。單一基金投資組合策略下所有客戶持有單只基金的份額總和不得超過該基金總份額的20%，持有指數基金的份額總和不得超過該基金總份額的30%。故本題表述錯誤。82.[判斷]

[1分]

一般而言，應當選擇與股票資產高度相關的指數期貨作為對沖標的。（）【答案】對【解析】本題考查股指期貨的套期保值交易方法。一般而言，應當選擇與股票資產高度相關的指數期貨作為對沖標的。故本題表述正確。83.[判斷]

[1分]

經營機構向普通投資者銷售高風險產品或提供相關服務，應當履行特別的注意義務，包括制定專門的工作程序，追加了解相關信息，告知特別的風險點，給予普通投資者更多的考慮時間，或者減少回訪頻次等。（）【答案】錯【解析】本題考查適當性匹配。經營機構向普通投資者銷售高風險產品或提供相關服務，應當履行特別的注意義務，包括制定專門的工作程序，追加了解相關信息，告知特別的風險點，給予普通投資者更多的考慮時間，或者增加回訪頻次等。故本題表述錯誤。84.[判斷]

[1分]

利率風險按照來源的不同，可以分為重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險、期權性風險。（）【答案】對【解析】本題考查利率風險。利率風險按照來源的不同，可以分為重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險、期權性風險。故本題表述正確。85.[判斷]

[1分]

從事證券投資咨詢業務的機構，應有10名以上取得證券投資咨詢從業資格的專職人員。（）【答案】錯【解析】本題考查證券投資顧問的自律管理和機構管理。《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》規定，申請證券、期貨投資咨詢從業資格的機構，應具備的條件之是:分別從事證券或者期貨投資咨詢業務的機構，有5名以上取