證券投資風險一、股票投資的風險股票投資的風險是指人們因買賣股票可能造成的投資損失，它是為獲取投資報酬而可能付出的潛在成本。股票投資的風險分為兩大類，一類是系統性風險，另一類是非系統性風險。(一)系統性風險系統性風險亦稱體制性風險，是指由于某種原因，致使市場上所有股票的價格都發生變動，從而給股票持有者可能造成的損失。形成系統性風險的原因很多，如爆發戰爭、政府更迭、宏觀經濟形勢惡化、國家有關政策發生重大變化等，這些都會使整個股票市場的價格產生巨大波動。系統性風險主要有宏觀經濟因素和非經濟因素兩種類型。宏觀經濟因素的風險1)宏觀經濟周期引發的風險2)國家政策法規的風險3)貨幣政策和財政政策的風險4)供求結構風險5)其他系統風險2.非經濟因素的風險就股票市場而言，一般意義上的非經濟因素主要是指自然災害、戰爭以及政治局勢變動等。這些事件一旦發生就會影響市場的波動。現階段，影響經濟發展的非經濟因素主要是一些突發性、不可抗力的事件，大體有以下幾種。1)社會政治不安定2)戰爭3)不可抗力的自然災害(二)非系統性風險非系統性風險是指因持有某種股票而可能發生的損失。它主要是由于上市公司經營狀況不佳或分配方案不被市場接受，使股票持有者因股價下跌所蒙受的損失。這種投資風險是持有某一上市公司股票所特有的風險，故亦稱特殊性風險。股票投資的非系統性風險主要包括以下幾點。1.經營風險經營風險是指公司的決策人員與管理人員在經營管理過程中出現失誤而導致公司盈利水平變化，從而使投資者的預期收益下降的可能。2.市場風險3.投資者個人風險4.投機風險二、債券投資的風險一般來說，債券按其發行主體的不同，分為政府債券、金融債券和公司債券。債券投資的風險是指債券預期收益變動的可能性及變動幅度，債券投資的風險是普遍存在的。債券投資風險的表現形式有以下幾種。1.政策風險2.財稅風險3.利率風險4.通貨膨脹風險5.信用風險6.回收風險7.再投資、轉換、轉讓風險8.經營風險三、基金投資的風險(一)基金的風險特征1.客觀必然性2.損失危害性3.社會連鎖性4.微觀偶然性5.運行周期性6.可以控制性7.結果雙重性(二)基金風險的分類1.根據風險產生的根源劃分自然風險。(2)社會風險。(3)政治風險。(4)經營風險。(5)技術風險。2.根據風險的表現形態劃分(1)有形風險。所謂有形風險是指能夠看得見，可以計量，能夠預測的風險。例如由于股市價格漲跌引起收益變化的風險。(2)無形風險。所謂無形風險是指看不見的，不可以計量以及難以事先預測的一些風險。例如，突發事故、自然災害等造成的風險；因政局變化、政策調整、金融法規頒布實施等不以基金管理人意志為轉移的因素引起的風險等。3.根據風險的性質劃分(1)市場風險。(2)信用風險。(3)流動性風險。(4)法律風險。(5)運營風險。4.根據基金的狀態劃分靜態風險。這里的靜態風險是指只有損失的可能而沒有獲利機會的純粹損失型風險。例如，火災、盜竊、詐騙等情況，使基金面臨潛在的風險。

(2)動態風險。這里所指的動態風險是指既有損失可能，又存在收益可能的風險，又被稱作投機風險，主要是指由基金管理公司的經營管理狀況等因素導致的風險。5.根據風險的損失程度劃分賠本風險。(2)賠利風險。(3)賠息風險。6.根據風險產生的原因范圍劃分(1)系統性風險。所謂基金的系統性風險是指由于系統性的因素，導致基金共同受到損失的風險。例如，自然災害、國家政策調整、法規法律變化、戰爭、股價指數變動等，這種系統性的因素變化，所影響的不只是某一基金，它會同時對所有基金產生影響。我國的基金的發展歷程說明，系統性風險是我國基金目前面臨的主要風險。(2)非系統性風險。所謂基金的非系統性風險是指由于基金管理公司決策失誤、管理不善、監管不力、資源配置不當、技術故障、信息不對稱等因素或者由于其所投資對象品種的劇烈價格波動所造成的損失風險。7.根據風險作用的強度劃分(1)低度風險。所謂低度風險是指造成風險的概率極低，可能損失的數額極小，對基金正常投資經營活動影響不大的風險。(2)中度風險。所謂中度風險是指造成風險的概率較高，可能損失的數額較大，對基金正常投資經營活動產生一定影響的風險。(3)高度風險。所謂高度風險是指造成風險的概率極高，可能損失的數額極大，對基金的投資經營活動造成重大危機影響的風險。8.根據風險管理的標準劃分(1)可管理風險。可管理風險是指證券投資活動中可以預測和可以控制的風險。(2)不可管理風險。不可管理風險是指證券投資活動中不可以預測和不可以控制的風險。基金的可管理風險與不可管理風險是動態的，相對的概念，隨著認識水平、科技進步和管理經驗的提高，原來不可管理的風險會變成可管理的風險。9.根據對風險的承受能力劃分(1)可承受風險。可承受風險是指基金根據自身實力和財務狀況，確認可以承受的最大損失限度，當風險損失低于這個限度，就稱為可