第十三章資本充足率資本的概念資本充足率衡量方式Basel協議與資本充足率管理資本充足率的計算其他金融機構的資本充足率管理13-1第十三章資本充足率資本的概念13-1資本的賬面價值資產負債表上列示的資本數量，等于總資產減去總負債，即金融機構的凈值（networth），代表金融機構在一定時期所擁有或可控制的具有未來經濟利益資源的凈額包括四項內容：股本資本盈余留存收益其他來源，如貸款損失準備等計算公式：每股賬面價值＝（股票總面值+資本盈余+留存收益+貸款損失準備金）/股本總數以資本在入賬時的歷史成本為主，依據過去的數據，數值較方便得到，具有較強的客觀性，也容易重復驗證13-2資本的賬面價值資產負債表上列示的資本數量，等于總資產減去總負資本的市場價值資本在交易市場上的價值，是買賣雙方競價之后產生的雙方都能接受的價值，可以用每股股價乘以總發行股數進行計算逐日盯市（markettothemarket）：一旦當股票的市場價格發生變動，市值也就會馬上變化，能較好地反映了交易者對現金流、未來不確定性等因素的預期四個主要缺陷：計算方法較為復雜，難以實行增大了金融機構資本價值的波動性加劇金融動蕩對長期資產的估價可能產生偏差，使監管當局對銀行資本合理水平的判斷難度增大13-3資本的市場價值資本在交易市場上的價值，是買賣雙方競價之后產生資本計量方法：例題A銀行簡化資產負債表13.1，資金來源包括900萬元的存款負債與100萬元的資本，而資產項目包括400萬元的證券投資與600萬元的貸款（假設是5年期的長期貸款），合計1000萬資產（萬元）權益（萬元）證券400存款900貸款600資本100合計1000合計100013-4資本計量方法：例題A銀行簡化資產負債表13.1，資金來源包括資本計量方法：例題（續）一年后A銀行的借款人經營陷入困境，無法按合同規定及時還本付息。此時若在二級市場轉讓貸款，只能賣400萬元。若按市場價值該銀行已資不抵債，應立即清算，此時，存款人只能拿回88.9%（＝800/900）的資金，即損失了11.1%若按賬面價值（不會完全注銷壞賬，只會提取壞賬準備）資產（萬元）權益（萬元）證券400存款900貸款400資本-100合計800合計800資產（萬元）權益（萬元）證券400存款900貸款560資本60合計960合計96013-5資本計量方法：例題（續）一年后A銀行的借款人經營陷入困境，無賬面價值與市場價值市值/賬面價值比（markettobookratio）：反映兩者差異大小，比率越低，則資本的賬面價值越被高估市值/賬面價值比=每股市場價值/每股賬面價值(13-1)兩種計量方法各有優劣，國際會計準則和公認會計準則要求根據資產、負債的不同特征和管理者的持有意圖對不同類型的資產負債進行混合計量市場價值計量：交易賬戶項目（即以交易和出售為目的的資產或負債）賬面價值計量：銀行賬戶項目（即以持有到期為目的和沒有公允價值的資產、負債）13-6賬面價值與市場價值市值/賬面價值比（markettobo資本充足的重要性資本是維持金融機構正常經營的基礎吸收非預期損失，保證對金融機構的信心在破產時保護未獲得保險的儲戶和其他利益相關者防止存款機構交納更多存款保費而受損避免金融危機的發生13-7資本充足的重要性資本是維持金融機構正常經營的基礎13-7杠桿比率(LEVERAGERATIO)金融機構的核心資本與資產的對比，它反映金融機構的經營風險大小。是一個簡單、透明、基于風險總額的指標，不需要復雜的計算杠桿比率＝核心資本/資產

其中：核心資本一般包括普通股、非累積優先股與持有的合并分支機構少數股權。主要缺陷：可能不能準確反映金融機構的市場價值；未區分不同風險的資產，不能反映信用風險與利率風險及其它風險所帶來的差別；未考慮表外資產，這為金融機構通過將資產表外化等方式逃避杠桿率監管提供了方便；它容易受到各國會計標準差異的影響13-8杠桿比率(LEVERAGERATIO)金融機構的核心資本與杠桿比率表13.4聯邦存款保險公司的限期整改措施區比率水平資本充足情況監管措施－強制措施監管措施－自由斟酌措施I≥5%資本十分充足

II≥4%比較充足禁止經紀存款（FDIC批準的除外）

III3%-4%不足停止股利支付和管理費支出；要求制定資本恢復計劃；限制資產擴張；收購、設立分支及新業務開展需經審批；不得接受經紀人存款。命令調整資本結構；限制分支機構間的交易；存款利率限制；某些其它業務限制；其他限期整改措施行動。IV<3%明顯不足

同III區；命令調整資本結構*；限制分支機構間的交易*；存款利率限制*；限制管理層報酬支付。III中的任何一項自由斟酌措施；如果沒有提交或實施資本結構調整計劃，則將被指定監護人或破產接管人；如果有必要，可采取V區的任何一項措施。V<2%嚴重不足同IV區；90天內指定監護人或破產接管人*；如果資本嚴重不足之后一年內仍處于V區，則應指定破產接管人；停止次級債務的償還*；限制某些其它業務。

杠桿比率表13.4聯邦存款保險公司的限期整改措施區比杠桿比率：中國管理辦法2011年5月，《商業銀行杠桿率管理辦法》主要內容：規定商業銀行并表和未并表的杠桿率不得低于4%系統重要性銀行應當于2013年底達到最低杠桿率要求，非系統重要性銀行應當于2016年底達到最低杠桿率要求對于杠桿率低于最低監管要求的銀行，可以采取以下糾正措施:要求限期補充一級指標要求控制表內外資產增長速度要求降低表內外資產規模對于逾期未改正，銀監會可以采取下列措施：責令暫停部分業務、停止批準開辦新業務限制分配紅利和其他收入停止批準增設分支機構責令控股股東轉讓股權或者限制有關股東的權利13-10杠桿比率：中國管理辦法2011年5月，《商業銀行杠桿率管基于風險的資本充足率（RISK-BASEDCAPITALADEQUACYRATIO）資本充足率＝合格銀行資本/風險加權資產額

(13-3)《巴塞爾I》依據資產的不同性質與類別將銀行資產負債表的項目劃分為五個風險檔次，然后用風險權重乘以資產值，得出風險加權資產(riskweightedassets)作為分母《巴塞爾II》建立了銀行業監管的三大支柱最低資本要求（minimumcapitalrequirements）外部監管(supervisoryreviewprocess)市場約束(marketdiscipline)《巴塞爾III》按照資本監管和流動性監管并重、資本數量和質量同步提高、資本充足率與杠桿率并行、長期影響與短期效應統籌兼顧的總體要求進行監管基于風險的資本充足率指標涵蓋了信用風險、市場風險與操作風險在內的資本準備13-11基于風險的資本充足率（RISK-BASEDCAPITALBASEL協議重要貢獻在于統一了全球銀行資本的分類，并根據國際銀行業的風險狀況不斷調整監管原則和方法，它為全球銀行業的發展建立—個統一、靈活的資本充足率監管框架1988年7月《巴塞爾協議I》首次統一了銀行的資本標準：資本的分類：核心資本、附屬資本風險權重的計算標準1992年資本與資產的標準比例和過渡期的實施安排各國監管當局自由決定的范圍13-12BASEL協議重要貢獻在于統一了全球銀行資本的分類，并根據國BASEI與資本充足率管理具體的銀行資本分類如表13.5資本大類包括的項目要求核心資本（一級資本）

不低于加權風險資產的4%

實收普通股非累積性優先股

資本盈余留存盈余在附屬機構持有的少數股東權益

不超過普通股、少數股東權益、非累積性優先股的25%

從核心資本中扣除：商譽

附屬資本（二級資本）

不能超過核心資本

非公開儲備資產重估儲備

貸款損失準備混合資本工具長期次級債

不能超過加權風險資產的1.25%從總資本中扣除：不并表列賬的銀行與附屬公司的投資；在其它銀行與金融機構資本中的投資

13-13BASEI與資本充足率管理具體的銀行資本分類如表13.5資計算風險加權資產總額《巴塞爾協議I》將資產負債表的表內項目分為四個風險檔次，依次設定0％、20％、50％和100％四個風險權重(riskweights)，表內資產的風險權重具體規定如下，表外項目要先通過信用轉換系數先轉成信用等值額(creditequivalentamount)，再乘以資產負債表內相應項目的風險權數風險權數表內資產項目0%現金、對央行債權、對OECD成員國中央政府或央行的其他債權；用現金或者用OECD國家中央政府債券作擔保，或由OECD國家的中央政府提供擔保的貸款。20%對多邊發展銀行的債權以及由這類銀行提供擔保，或以這類銀行的債券作抵押的債權；對OECD國家銀行的債權以及提供擔保的貸款。對OECD以外的銀行短期債權和由這些銀行提供擔保的短期貸款；托收中的現金款項；50%完全以居住用途的房產作抵押的貸款100%對私人機構的債權；對OECD之外國家的中央政府的債權；對公共部門所屬的商業公司的債權；房屋設備和其他固定資產；不動產和其他投資；所有其他的資產。13-14計算風險加權資產總額《巴塞爾協議I》將資產負債表的表內項目分計算風險加權資產總額：表外項目的信用轉換系數巴塞爾委員會還確定了資本對風險資產的目標標準比率為8％，其中核心資本對風險資產的比重不低于4％轉換系數包含的工具0%類似初始期限在1年以內的，或可以在任何時候無條件取消的承諾均屬此列。20%有自行償付能力的與貿易有關的或有項目（如擔保信用證）。50%某些與交易相關的或有項目；票據發行融通和循環包銷便利；其他初始期限在1年以上的承諾。100%直接信用替代工具，如保證和承兌；銷售和回購協議以及有追索權的資產銷售；遠期資產購買、超遠期存款和部分繳付款項的股票和代表承諾一定損失的證券。13-15計算風險加權資產總額：表外項目的信用轉換系數轉換系數包含的工BASEII關于資本的充足率的管理2004年，《巴塞爾協議II》重大改進：消除了信用風險權重上的國別歧視，OECD成員國的標準地位退居次要位置將風險加權資產的計算擴展到包括信用風險、市場風險與操作風險在內的三大類風險改進信用風險的分類，加入信用評級機構的評級的影響增加風險級次，在原有風險權重基礎上，對公司風險增加50％和150％兩個級次，一定程度上體現出資產實際上存在的多樣性差別擴展了不同風險的計量方法：對信用風險提出了標準法與內部評級法（又分基本法和高級法）對市場風險可采用監管部門建議的標準測量法與金融機構自己的內部模型操作風險可以有基本指標法、標準法與高級計量法13-16BASEII關于資本的充足率的管理2004年，《巴塞爾協議BASEII關于資本的充足率的管理表13.8《巴塞爾協議II》的表內資產的信用風險權重風險權數表內資產項目0%現金、對OECD成員國央行及中央政府債權；標普評級AA－及以上的主權貸款。20%托收中的現金款項；對OECD國家的銀行同業存款及擔保債權；OECD國家以外的部分銀行存款與政府債券，普通債務與市政債券，部分抵押擔保債券；中央政府擔保的債權與部分其他政府債券；標普評級A+到A－之間的主權貸款；標普評級AA－及以上的銀行同業貸款與公司貸款。50%完全以首要留置權作擔保的住房貸款；其它市政債券；標普評級BBB+到BBB－之間的主權貸款；標普評級A+到A－之間的銀行同業貸款與公司貸款。100%標普評級BB+到B－之間的主權貸款；評級在BBB+到B－之間的銀行同業貸款；評級在BBB+到BB－公司貸款；以上未列出的其它表內資產（包括未評級的主權貸款）150%標普評級低于B－之間的主權貸款、銀行同業貸款、證券公司貸款；評級低于BB－公司貸款13-17BASEII關于資本的充足率的管理表13.8《巴塞爾協議BASEIII關于資本的充足率的管理2010年12月《巴塞爾協議III》重要改進是，更嚴格定義一級資本，簡化二級資本一級資本必須有助于銀行實現持續經營的目的，因此，在計算時必須扣除不在普通股項目下進行調整的、資本質量較差的部分，因為這些項目缺乏全球統一的監管標準和透明度《巴塞爾協議III》改進了資本結構的衡量：銀行資本劃分為一級資本和二級資本兩大類，取消三級資本強調了核心一級資本的概念調整普通股扣除項目時，應更加審慎、透明地反映銀行實際清償能力銀行資本結構應當簡單，保持一致并能作出及時與充分的資本信息披露13-18BASEIII關于資本的充足率的管理2010年12月《巴塞BASEIII：資本化分變化根據《巴塞爾協議III》規定：總資本=一級資本+二級資本(13-4)一級資本=核心一級資本+其他一級資本(13-5)具體變化如下：資本大類《巴塞爾協議II》《巴塞爾協議III》一級資本

普通股非累積性優先股資本盈余留存盈余在附屬機構持有的少數股東權益核心一級資本普通股

其它一級資本

二級資本

非公開儲備資產重估儲備貸款損失準備混合資本工具長期次級債合格的二級資本工具13-19BASEIII：資本化分變化根據《巴塞爾協議III》規定：BASEIII：資本充足率計算公式以及要求的資本充足率專欄：《巴塞爾協議III》與我國的銀行資本監管政策比率計算公式

巴塞爾協議II巴塞爾協議III資本充足率一級資本+二級資本-扣除項

風險加權資產88核心資本充足率一級資本-扣除項

風險加權資產46核心一級資本充足率股本/風險加權資產24.513-20BASEIII：資本充足率計算公式以及要求的資本充足率比率資本充足率的計算：例題A銀行的相關數據表13.11A銀行的資產負債表（單位：百萬元人民幣）資產項目金額風險權重負債與所有者權益項目

現金在央行存款國庫券40275550

0%存款：活期存款定期存款儲蓄存款

75020002000托收中的現金長期政府機構債券同業貸款（AA+）公司貸款（AAA－）501505027520%向央行借款同業借款500400抵押住房貸款公司貸款（A－）171037550%發行債券可轉債次級債券

50100公司貸款（BBB－）固定資產和其他資產1950650100%股本普通股非累積優先股

累積優先股

1505025公司貸款（CC+）50150%資本公積未分配利潤2030貸款損失準備金－50－

資產合計6075

負債與所有者權益合計607513-21資本充足率的計算：例題A銀行的相關數據資產項目金額風險權重負資本充足率的計算：例題（續）A銀行的表外項目（單位：百萬元人民幣）表外項目金額信用轉換系數對B企業（評級為BB）的銀行承兌25020%向C企業（評級為BB+）提供2年貸款承諾40050%向Z企業（評級為AA－）提供備用信用證50100%一筆2年期的固定－浮動利率互換，名義本金500，重置成本8一筆3個月的歐元－美元遠期合約，合約價值200，重置成本－113-22資本充足率的計算：例題（續）A銀行的表外項目（單位：百萬元人例題（續）：計算資本數量根據《巴塞爾協議II》的規定：資本充足率=資本/風險加權資產根據A銀行的資產負債表，得出一級資本為250(百萬元人民幣)，二級資本為225(百萬元人民幣)，總資本為475(百萬元人民幣)資本種類項目金額一級資本普通股非累積優先股15050

資本公積未分配利潤2030小計250二級資本累積優先股貸款損失準備金可轉債次級債券255050100小計225合計47513-23例題（續）：計算資本數量根據《巴塞爾協議II》的規定：資本充例題（續）：計算風險加權資產表內風險加權資產資產的賬面價值乘以相應的風險系數并進行加總A銀行表內風險資產額＝(40+275+550）*0%+(50+150+50+275）*20%+(1710+375)*50%+(1950+650）*100%+50*150%=3822.5(百萬元人民幣)表外風險加權資產表外或有項目的風險資產額=∑（表外資產×信用轉換系數×對應表內資產的風險權重）表外項目金額信用轉換系數信用等值額風險權重表外風險資產對B企業（評級為BB）的銀行承兌25020%50100%50向C企業（評級為BB+）提供2年貸款承諾40050%200100%200向Z企業（評級為AA－）提供備用信用證50100%5020%10合計675

300

26013-24例題（續）：計算風險加權資產表內風險加權資產表外項目金額信用例題（續）：計算風險加權資產表外市場合約或者衍生品的風險加權資產利率與匯率衍生產品的風險暴露值的固定系數A銀行的衍生品合約的信用等值額計算剩余期限利率匯率不超過1年0.0%1.0%1年以上，不超過5年0.5%5.0%5年以上1.5%7.5%

名義本金風險暴露值的固定系數潛在風險暴露值重置成本現有風險暴露值信用等值額2年期的固定－浮動利率互換5000.5%2.58810.53個月的歐元－美元遠期合約2001.0%2－10213-25例題（續）：計算風險加權資產表外市場合約或者衍生品的風險加權例題（續）：計算風險加權資產A銀行的衍生品合約的信用等值額＝10.5+2＝12.5（百萬元人民幣）衍生品合約的加權風險資產值=信用等值額×對應資產的風險權重，該風險權重往往取100%。A銀行的衍生品合約的加權風險資產值=12.5×100%＝12.5（百萬元人民幣）。13-26例題（續）：計算風險加權資產A銀行的衍生品合約的信用等值額＝例題（續）：計算資本充足率A銀行一級資本為250(百萬元人民幣)，二級資本225(百萬元人民幣)，資本合計475(百萬元人民幣)。A銀行的風險資產額＝表內風險資產額+表外或有項目的風險資產額+衍生品合約的風險加權資產＝3822.5+260+12.5＝4095（百萬元人民幣）A銀行的資本充足率＝475/4095X100%=11.60%；A銀行的核心資本充足率＝250/4095X100%=6.1%。可見，A銀行的資本充足率超過8%，核心資本充足率超過6%，因此，該銀行滿足最低的資本充足率監管要求，但如果考慮市場風險與操作風險，資本充足率會低些。13-27例題（續）：計算資本充足率A銀行一級資本為250(百萬元人美國證券公司的資本要求證券公司需要每天計算凈資產的市值并滿足資本與資產之比不低于2%當然，證券公司也可利用資本的賬面價值，并作一系列調整來估計資本的市值證券公司先計算出賬面上的資產與負債之差，扣除：不準備變現的資產（如固定資產）、不能公開發行或出售的證券、潛在的資產市值波動等。同時，也要體現出未實現損益、次級債務、合約承諾、遞延稅金、衍生工具等項目，得到的估計值也必須超過資產的2%。13-28美國證券公司的資本要求證券公司需要每天計算凈資產的市值并滿足中國證券公司的資本要求凈資本=賬面凈資產-金融資產的風險調整-其他資產的風險調整-或有負債的風險調整-/+中國證監會認定或核準的其他調整項目證券公司必須持續符合有關風險控制指標標準：凈資本與各項風險資本準備之和的比例不得低于100%凈資本與凈資產的比例不得低于40%凈資本與負債的比例不得低于8%凈資產與負債的比例不得低于20%13-29中國證券公司的資本要求凈資本=賬面凈資產-金融資產的風險調整中國證券公司的資本要求證券經紀業務按托管客戶交易結算資金總額的2%計算經紀業務風險資本準備證券自營業務對未進行風險對沖的證券衍生品、權益類證券和固定收益類證券分別按投資規模的20%、15%、8%計算風險資本準備對已進行風險對沖的證券衍生品、權益類證券和固定收益類證券按投資規模的5%計算風險資本準備股指期貨投資規模以股指期貨合約價值總額的15%計算，利率互換投資規模以利率互換合約名義本金總額的3%計算券公司違反規定超比例自營的，在整改完成前應當將超比例部分按投資成本的100%計算風險資本準備其它業務，如證券承銷、資產管理、融資融券等也有各自比例證券公司應按上一年營業費用總額的10%