第七章建設(shè)項(xiàng)目可行性研究1第一節(jié)項(xiàng)目可行性研究的內(nèi)容可行性研究是一個(gè)綜合概念，它是一門應(yīng)用多種學(xué)科的知識(shí)，尋求使投資項(xiàng)目達(dá)到最好經(jīng)濟(jì)效益的綜合研究方法。它的任務(wù)是以市場(chǎng)為前提，以技術(shù)為手段，以經(jīng)濟(jì)效益為最終目標(biāo)，對(duì)擬建項(xiàng)目在投資前期全面、系統(tǒng)地論證項(xiàng)目的必要性、可能性、有效性和合理性，做出對(duì)項(xiàng)目可行或不可性的評(píng)價(jià)。2投資機(jī)會(huì)研究（機(jī)會(huì)鑒定）初步可行性研究詳細(xì)可行性研究投資決策和評(píng)價(jià)一、可行性研究工作階段3投資項(xiàng)目進(jìn)展過程初步可行性研究更新改造項(xiàng)目建議書可行性研究項(xiàng)目評(píng)估投資決策工程設(shè)計(jì)談判簽約施工安裝試運(yùn)轉(zhuǎn)竣工驗(yàn)收生產(chǎn)經(jīng)營機(jī)會(huì)研究投資前階段投資階段經(jīng)營階段4二、項(xiàng)目可行性研究的內(nèi)容(一)主要內(nèi)容(需要解決的問題)1、論證項(xiàng)目的必要性2、論證項(xiàng)目的技術(shù)可行性3、論證項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性5（二）、項(xiàng)目可行性研究的具體內(nèi)容1總論2市場(chǎng)分析3投資條件與項(xiàng)目選址4技術(shù)方案5環(huán)境保護(hù)與勞動(dòng)安全6企業(yè)組織和勞動(dòng)定員7項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排8投資估算與資金籌措9財(cái)務(wù)分析10國民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益分析11結(jié)論與建議6（一）市場(chǎng)分析市場(chǎng)調(diào)查產(chǎn)品用途現(xiàn)有生產(chǎn)能力產(chǎn)量及銷售量替代產(chǎn)品產(chǎn)品價(jià)格國外市場(chǎng)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)消費(fèi)對(duì)象消費(fèi)條件產(chǎn)品更新周期特點(diǎn)市場(chǎng)成長速度及趨勢(shì)可能出現(xiàn)的替代產(chǎn)品產(chǎn)品可能的新用途產(chǎn)品出口或進(jìn)口替代分析市場(chǎng)進(jìn)入壁壘技術(shù)壁壘規(guī)模壁壘政策壁壘產(chǎn)品方案和項(xiàng)目規(guī)模產(chǎn)品方案項(xiàng)目擬建規(guī)模市場(chǎng)營銷策略市場(chǎng)定位促銷價(jià)格、推銷方式與措施產(chǎn)品銷售費(fèi)用預(yù)測(cè)產(chǎn)品銷售收入預(yù)測(cè)價(jià)格預(yù)測(cè)銷售收入預(yù)測(cè)7市場(chǎng)調(diào)查方法普遍調(diào)查：對(duì)調(diào)查對(duì)象進(jìn)行全樣本調(diào)查。抽樣調(diào)查：抽取調(diào)查對(duì)象樣本進(jìn)行調(diào)查。 抽樣調(diào)查需要根據(jù)擬調(diào)查問題的性質(zhì)和調(diào)查對(duì)象的具體情況進(jìn)行抽樣設(shè)計(jì)。主要抽樣方法有：隨機(jī)抽樣、分層抽樣和分群抽樣等。專家調(diào)查：專家訪談、專家會(huì)議、Delphi法等。調(diào)查方式：書面問卷、電話訪談、當(dāng)面訪談等。問卷設(shè)計(jì)要盡量避免偏差。檔案研究：通過收集和查閱有關(guān)資料獲取信息。可利用的資料包括宏觀社會(huì)、經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)資料、公眾傳播媒介信息、專業(yè)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)信息等。8市場(chǎng)預(yù)測(cè)方法定性預(yù)測(cè)

通過分析歷史資料和研究未來?xiàng)l件，憑借預(yù)測(cè)人員的經(jīng)驗(yàn)和判斷推理能力進(jìn)行預(yù)測(cè)。可采用Delphi法、組織專家小組進(jìn)行分析判斷等。定量預(yù)測(cè)

根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，運(yùn)用數(shù)學(xué)分析技術(shù)，建立表現(xiàn)變量間數(shù)量關(guān)系的模型進(jìn)行預(yù)測(cè)。常用的方法趨勢(shì)外推法：移動(dòng)平均法、指數(shù)平滑法、季節(jié)指數(shù)法、包絡(luò)線趨勢(shì)預(yù)測(cè)法等。因果分析法：回歸分析法、相關(guān)分析法等。9市場(chǎng)壁壘分析技術(shù)壁壘：能否獲得所需要的專門技術(shù)？規(guī)模壁壘：能否達(dá)到一定的經(jīng)濟(jì)規(guī)模？投資能力市場(chǎng)有效需求及可能取得的市場(chǎng)份額政策壁壘：政府對(duì)市場(chǎng)有哪些管制政策？能否打破既成的市場(chǎng)格局，取得一定的市場(chǎng)份額？先入企業(yè)的技術(shù)與品牌優(yōu)勢(shì)先入企業(yè)的排他性聯(lián)盟用戶對(duì)后進(jìn)入者的認(rèn)可10（二）投資條件與項(xiàng)目選址自然條件基礎(chǔ)設(shè)施條件原材料及輔助材料供應(yīng)燃料動(dòng)力供應(yīng)人力資源條件技術(shù)支持條件產(chǎn)業(yè)協(xié)作條件社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、人文條件政策環(huán)境主要原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)用估算土地費(fèi)用其它應(yīng)考慮的因素與政府的關(guān)系經(jīng)濟(jì)體制與市場(chǎng)機(jī)制目標(biāo)市場(chǎng)戰(zhàn)略布局各備選方案比較11（三）技術(shù)方案產(chǎn)品及工藝方案產(chǎn)品功能產(chǎn)品規(guī)格、標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)方法技術(shù)參數(shù)和工藝流程主要工藝設(shè)備選擇主要原材料、燃料、動(dòng)力消耗指標(biāo)生產(chǎn)車間布置方案廠內(nèi)外運(yùn)輸方案存貯方案土建工程主要建、構(gòu)筑物的建筑特征及結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)特殊基礎(chǔ)工程的設(shè)計(jì)建筑材料土建工程造價(jià)估算其他工程給排水工程動(dòng)力及公用工程防災(zāi)設(shè)施生活福利設(shè)施12技術(shù)方案選擇技術(shù)方案選擇要考慮的制約條件需求制約（現(xiàn)存的需求結(jié)構(gòu)及需求結(jié)構(gòu)可能的變化）資源制約（資金、人力資源、自然資源、其它要素）環(huán)境制約（經(jīng)濟(jì)技術(shù)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、自然環(huán)境）技術(shù)方案選擇的原則經(jīng)濟(jì)性原則（以最小的投入取得最好的效果）發(fā)展原則（發(fā)展的前景及適應(yīng)發(fā)展的能力）兼容性原則（與原有經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、環(huán)境、社會(huì)的兼容性）相關(guān)效果原則（相關(guān)的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、環(huán)境、社會(huì)效果）技術(shù)方案選擇的視角技術(shù)先進(jìn)性技術(shù)適用性13產(chǎn)品方案評(píng)價(jià)產(chǎn)品功能的合理性，產(chǎn)品在技術(shù)上的先進(jìn)性；產(chǎn)品在功能、技術(shù)、成本上的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)；其它產(chǎn)品替代該產(chǎn)品的可能性；產(chǎn)品的市場(chǎng)生命周期及目前所處的階段；有無可能形成產(chǎn)品鏈、產(chǎn)品群；是否符合國家有關(guān)技術(shù)和環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)的要求。投入期成長期成熟期衰退期時(shí)間銷售額014工藝方案評(píng)價(jià)技術(shù)的先進(jìn)性所采用工藝和設(shè)備的技術(shù)效能、效率、能耗水平等技術(shù)參數(shù)的先進(jìn)程度技術(shù)生命周期及所采用技術(shù)在生命周期中所處的階段技術(shù)的成熟程度實(shí)驗(yàn)室技術(shù)經(jīng)過中試的技術(shù)已經(jīng)工業(yè)化應(yīng)用的技術(shù)技術(shù)轉(zhuǎn)換成本技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)及所采用技術(shù)的發(fā)展前景與競(jìng)爭技術(shù)相比，所采用技術(shù)的優(yōu)勢(shì)及缺陷15（四）環(huán)境保護(hù)與勞動(dòng)安全環(huán)境現(xiàn)狀項(xiàng)目主要污染源項(xiàng)目主要污染物擬采用的環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)環(huán)境保護(hù)方案環(huán)境監(jiān)測(cè)制度環(huán)境保護(hù)投資估算環(huán)境影響評(píng)價(jià)結(jié)論生產(chǎn)過程中職業(yè)危害因素分析職業(yè)安全衛(wèi)生主要設(shè)施勞動(dòng)安全與職業(yè)衛(wèi)生監(jiān)督保障機(jī)構(gòu)消防措施和設(shè)施方案16（五）企業(yè)組織和勞動(dòng)定員企業(yè)組織企業(yè)組織形式企業(yè)工作制度企業(yè)薪酬制度勞動(dòng)定員和人員培訓(xùn)勞動(dòng)定員項(xiàng)目年人工費(fèi)用估算人員培訓(xùn)計(jì)劃及費(fèi)用估算17（六）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排項(xiàng)目實(shí)施的各階段資金籌措安排技術(shù)獲得勘察設(shè)計(jì)與設(shè)備訂貨工程招標(biāo)與施工準(zhǔn)備工程施工生產(chǎn)準(zhǔn)備試運(yùn)轉(zhuǎn)竣工驗(yàn)收項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排項(xiàng)目實(shí)施管理機(jī)構(gòu)項(xiàng)目實(shí)施費(fèi)用建設(shè)單位管理費(fèi)生產(chǎn)籌備費(fèi)生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)辦公家具購置費(fèi)勘察設(shè)計(jì)費(fèi)其他應(yīng)支出的費(fèi)用18項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃方法網(wǎng)絡(luò)圖（例）設(shè)備訂貨設(shè)備到貨13一車間安裝二車間安裝22設(shè)備搬遷3土建施工4電增容1人員招聘培訓(xùn)519（七）投資估算與資金籌措固定資產(chǎn)投資估算固定資產(chǎn)構(gòu)建費(fèi)用無形資產(chǎn)獲取費(fèi)用遞延資產(chǎn)預(yù)備費(fèi)流動(dòng)資金估算流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債資金籌措資金來源項(xiàng)目籌資方案建設(shè)期貸款利息投資使用計(jì)劃投資使用計(jì)劃借款償還計(jì)劃20（八）財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)投資估算與資金籌措銷售收入預(yù)測(cè)成本費(fèi)用預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)表編制損益表資產(chǎn)負(fù)債表資金來源與運(yùn)用表現(xiàn)金流量表其它輔助報(bào)表資金規(guī)劃資金來源與運(yùn)用資金平衡財(cái)務(wù)效果評(píng)價(jià)盈利能力評(píng)價(jià)清償能力評(píng)價(jià)不確定性分析盈虧平衡分析敏感性分析概率分析21（九）國民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益分析 公共項(xiàng)目和對(duì)國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)利益有重要影響的項(xiàng)目，在可行性研究中需要作國民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益分析。確定國民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)目標(biāo)辨識(shí)項(xiàng)目的國民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益及費(fèi)用直接效益及費(fèi)用、間接效益及費(fèi)用內(nèi)部效益及費(fèi)用、外部效益及費(fèi)用有形效益及費(fèi)用、無形效益及費(fèi)用確定國民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益評(píng)價(jià)參數(shù)項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益綜合評(píng)價(jià)22三可行性研究報(bào)告的編寫格式1、總論2、產(chǎn)品的市場(chǎng)需求和擬建規(guī)模3、資源、原料等主要協(xié)作條件4、建廠條件和廠址方案5、項(xiàng)目工程設(shè)計(jì)方案6、環(huán)境保護(hù)與勞動(dòng)安全7、生產(chǎn)組織、勞動(dòng)定員和人員培訓(xùn)8、項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃和進(jìn)度要求9、投資估算與資金籌措10、項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益評(píng)價(jià)11、結(jié)論與建議12、可行性研究報(bào)告附件23第二節(jié)建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是從企業(yè)角度對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)分析，評(píng)價(jià)項(xiàng)目的盈利能力和借款償還能力。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)具有以下四個(gè)特點(diǎn)：1動(dòng)態(tài)性2預(yù)測(cè)性3全過程性4可比性24一、費(fèi)用和收益的識(shí)別識(shí)別依據(jù)：目標(biāo)項(xiàng)目和企業(yè)的目標(biāo)：盈利收益：對(duì)目標(biāo)有貢獻(xiàn)的費(fèi)用：削弱目標(biāo)的251、收益（1）銷售收入銷售收入（S）=銷售量（Q）×價(jià)格（P）項(xiàng)目導(dǎo)致增產(chǎn)時(shí)：QPS QPS？項(xiàng)目導(dǎo)致改善質(zhì)量時(shí)：QPS（2）資產(chǎn)回收：固定資產(chǎn)殘值回收的流動(dòng)資金（3）補(bǔ)貼：體現(xiàn)在稅收、匯率、價(jià)格上的優(yōu)惠除外（科技政策、科技計(jì)劃與補(bǔ)貼）262、費(fèi)用投資固定資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)（如開辦費(fèi)）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅建設(shè)期借款利息流動(dòng)資金投資銷售稅：所有從銷售收入中扣除的稅金經(jīng)營成本：生產(chǎn)、經(jīng)營過程中的支出經(jīng)營成本=總成本費(fèi)用－折舊和攤銷－利息支出說明：將利息單列是經(jīng)濟(jì)效果分析的約定

折舊已在投資中扣除，不能重復(fù)計(jì)算，所以在現(xiàn)金流量表中用流入項(xiàng)補(bǔ)回折舊27二投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析報(bào)表基本報(bào)表損益表資產(chǎn)負(fù)債表資金來源與運(yùn)用表現(xiàn)金流量表（全部投資）現(xiàn)金流量表（自有資金）現(xiàn)金流量表（各投資方）輔助報(bào)表固定資產(chǎn)投資估算表流動(dòng)資金估算表投資計(jì)劃與資金籌措表主要產(chǎn)出物和投入物使用價(jià)格依據(jù)表生產(chǎn)成本估算表固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表無形及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)估算表制造費(fèi)用、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用估算表借款還本付息表總成本費(fèi)用估算表銷售收入及銷售稅金估算表28基本報(bào)表：資金來源與運(yùn)用表資產(chǎn)負(fù)債表外匯平衡表現(xiàn)金流量表損益表29輔助-基礎(chǔ)性報(bào)表固定資產(chǎn)投資估算表流動(dòng)資金估算表投資計(jì)劃與資金籌措表主要產(chǎn)出物和投入物使用價(jià)格依據(jù)表生產(chǎn)成本估算表固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表無形及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)估算表制造費(fèi)用、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用估算表借款還本付息表總成本費(fèi)用估算表銷售收入及銷售稅金估算表資金需求：投資資金來源：籌措資金使用：費(fèi)用投資回報(bào)：收益30主要財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容投資估算表：固定資產(chǎn)投資估算流動(dòng)資產(chǎn)投資估算無形資產(chǎn)投資估算投資計(jì)劃與資金籌措表：分年度的投資使用額與資金來源資金來源與運(yùn)用表：全部資金來源與運(yùn)用借款及還本付息表：各年度的借款、還本、付息31主要財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容成本費(fèi)用估算表：用來估算經(jīng)營成本 經(jīng)營成本=總成本－折舊與攤銷－利息折舊與攤銷表：各年度的資產(chǎn)折舊與期間費(fèi)用攤銷情況損益表：各年的收入、稅金、成本及最終損益情況現(xiàn)金流量表321.投資計(jì)劃及資金籌措表

分年度的投資使用額與資金來源1.總投資1.1固定資產(chǎn)投資1.2固定資產(chǎn)方向調(diào)節(jié)稅1.3建設(shè)期利息1.4流動(dòng)資金2.資金籌措2.1自有資金2.2借款2.2.1長期借款2.2.2流動(dòng)資金借款2.3其他333435361.借款還本付息1.1年應(yīng)欠款累計(jì)1.2本年借款累計(jì)（長期/流動(dòng)）1.3本年付息（長期/流動(dòng)）1.4本年還本（長期/流動(dòng)）2.還貸資金來源2.1利潤2.2折舊與攤銷2.2.1自有資金2.2.2資金回收2.3其他合計(jì):2.借款及還本付息表：各年度的借款、還本、付息37383.資金來源及運(yùn)用表-用于資金平衡:全部資金來源與運(yùn)用1.資金來源1.1利潤1.2折舊與攤銷1.3長期借款1.4流動(dòng)資金貸款1.5其他短期貸款1.6自有資金1.7其他:1.7.1回收固定資金1.7.2回收流動(dòng)資金2.資金運(yùn)用2.1固定資產(chǎn)投資2.2建設(shè)期利息2.3流動(dòng)資金投資2.4所得稅2.5應(yīng)付利潤2.6長期借款還本2.7流動(dòng)資金還本2.8其他短期貸款還本3.贏余資金39404.成本費(fèi)用表1.直接材料費(fèi)2.直接人工費(fèi)3.制造費(fèi)用4.管理費(fèi)用5.銷售費(fèi)用6.利息支出7.總成本費(fèi)用其中：折舊與攤銷8.經(jīng)營成本41424344455.損益表1.銷售收入(－)銷售稅金及附加(－)總成本費(fèi)用2.利潤總額(－)所得稅3.稅后利潤464748現(xiàn)金流量表類別：全部投資現(xiàn)金流量表：不考慮資金來源及構(gòu)成，只考慮項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性自有資金現(xiàn)金流量表：要考慮財(cái)務(wù)管理，考慮企業(yè)的投資的獲利性各投資方現(xiàn)金流量表49505152各財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)系投資計(jì)劃與資金籌措表投資估算表資產(chǎn)負(fù)債表損益表折舊與攤銷估算表成本費(fèi)用估算表資金來源及運(yùn)用表借款及還本付息表現(xiàn)金流量表銷售收入及稅金估算表53貸款償還方式：資金來源：利潤、折舊、其他收入償還方式：等額利息法：期間每期支付當(dāng)期利息而不還本金，最后一期歸還全部本金并支付當(dāng)期利息等額還本：分期歸還等額的本金和相應(yīng)的利息等額攤還：分期等額攤還本金和利息一次性償付：期末一次償付全部本金和利息“氣球法”：期中任意償還本利，期末全部還清54等額利息法：等額還本法：012345I=i×PPP012345A=P÷