天億服裝廠基本財務分析1天億鑫服裝廠背景簡介天億鑫服裝廠于成立，總占地面積為2500㎡，其中生產加工車間面價占㎡。除此之外，該服裝廠還曾從國外進口100多臺精良服裝設備，并形成相稱大規模的生產基地。天億鑫服裝廠的設計、制作、生產和銷售為一體化的綜合服務是它的經營模式。該廠的主營產品重要是生產制服、工作服、棉服、保安服、工程服、特殊用途服裝、西服、西褲、針織服裝等。在設計能力方面，天億鑫服裝廠的優秀服裝設計師集中在北京、上海、深圳三大都市，并且它的經營措施是各行業對各國時尚的見解做調查，通過聯合市場在一定的地區、時間等作出總結。在品質方面，該廠對面料供應商的選擇和設備鑒定的規定都非常嚴格，從不敢馬虎。無論是它的生產管理，還是全面質量管理，都為天億鑫服裝廠打造了良好的品質管理的保障。在銷售方面，該廠引入特許經營模式是從開始的，并且它以數年積累的品牌運作模式及優質的專業生產能力和不停完善的市場網絡銷售系統占絕大優勢，從而全力拓展特許專賣事業。天億鑫服裝廠發展歷史悠久，歷經十余年不停壯大，由當時40多人的小型生產企業現擴增至180多人的中型企業，其中含技術人員20人，集設計、生產、服務于一體的服裝加工企業，無論是設計、面、輔料采購，還是流水線生產、質量檢測到包裝出廠，都實現管理全程原則化，生產質量已領先同行業其他企業。天億鑫的領導者探討未來該廠的四心計劃是指"思想觀念的創新、經營管理的創新、工藝技術創新和生產構造的創新”。五化目的是指做到"企業制度化、管理規范化、工藝技術化、人才知識化、生產機械化”。目前，天億鑫服裝廠的發展已步入不錯的階段。如：服裝廠具有現代化的生產機器設備，生產的服裝質量穩定，產品市場定位明確，品牌高度集中，產業集群化發展速度較快。該廠不停增大得投資領域，不停縮短得資源整合周期，不停得重視品牌效應，不停得建立產品跨地區和跨國市場營銷網絡，使天億鑫服裝廠的發展越來越好。2天億鑫服裝廠財務報表分析2.1對償債能力進行分析償債能力是指企業償還多種到期債務的能力，是財務分析的一種關鍵方面。它可分為短期和長期償債能力分析。短期償債能力是指企業以流動資產償還流動負債的能力。對天億鑫服裝廠短期償債能力分析，重要是通過流動比率及速動比率進行分析。流動比率是反應企業短期償債能力的一種重要指標。假如該比率呈上升趨勢，闡明企業用于償還流動負債的能力強，流動負債得到償還的保障越大。流動比率在2較合適。因此，流動比率要控制在合理范圍內。其計算公式為：流動比率=流動資產/流動負債表3-1流動比率天億鑫服裝廠流動資產流動負債流動比率艾伊世紀服裝流動資產流動負債流動比率1,016,795.75863,501.701.181816795.751003501.701.802,030,211.361,170,649.291.732,330,211.361,200,649.291.941,500,390.931，886,954.000.802,241,396.931,161,954.001.93速動比率拋開了變現能力較差的存貨，因此通過速動比率來判斷企業短期償債能力比用流動比率更精確。一般來說，速動比率為1時合適。速動比率越高，表明企業的短期償債能力越強。其計算公式為：速動比率=速動資產/流動負債表3-2速動比率天億鑫服裝廠速動資產流動負債速動比率艾伊世紀服裝速動資產流動負債速動比率1,005,822.21863,501.701.161006795.751003501.701.001,954,843.831,170,649.291.671,400,211.361,200,649.291.172,649,817.041，886,954.001.401,241,396.931,161,954.001.07從表3-1可看出天億鑫服裝廠較呈上升趨勢，但流動比率下降幅度較大，下降了0.93，明顯看出該廠短期償債能力下降。從表3-2可看出該廠近三年的速動比率都不小于原則值，表明該廠有足夠的能力去償還短期債務，但同步也表明該廠具有諸多的不能獲利的現款和應收賬款。通過度析天億鑫服裝廠的短期償債能力中的流動比率和速動比率，綜合各個指標，由表3-1和表3-2可知，天億鑫服裝廠近三年的短期償債能力較差，重要原因是該廠為增長銷售量向外賒購大量的服裝，再加上客戶沒有良好的信譽，從而導致應收賬款數額偏大，壞賬損失發生較多；該廠生產加工環節的管理意識較差或天億鑫服裝廠的領導者經營意識較為保守；該廠短期負債規模大，需要償還的債務承擔重。天億鑫服裝廠沒有指定明確的償債計劃，導致該廠償還債務的資金渠道比較單一，資金籌集相稱困難。但與艾億世紀服裝相比，明顯存在較大差異，無論是短期償債能力，還是流動資產的變現能力都不如艾伊世紀服裝發展的好。對該廠長期償債能力分析重要通過資產負債率。此比率越高，表明企業償還債務的能力越差，財務風險越大；反之，則相反。其計算公式為：資產負債率=負債總額/資產總額表3-3資產負債率天億鑫服裝廠負債總額資產總額資產負債率艾伊世紀服裝負債總額資產總額資產負債率863,501.701,830,674.900.471,863,501.702,636,788.650.711,170,649.292,036,788.650.571,170,649.291,536,788.650.761,886,954.003,673,187.180.511,081,954.001,673,187.180.65由表3-3可知，該廠近三年資產負債率趨于平穩，三年的平均指標為0.52，總體來講天億鑫服裝廠該指標的體現良好，財務風險較低。與之相比較艾伊世紀服裝三年的資產負債率都不小于0.6，財務風險較高，沒有天億鑫近三年發展的好。2.2對資本構造進行分析資本構造是指企業多種長期資金籌集來源的比例和構成關系。它包括負債與權益的構成比例關系。所有負債中流動負債與長期負債的構成比例關系。權益資本內部的構成與比例關系。股東權益比率是股東權益與資產總額的比率。該項指標反應企業基本財務構造與否穩定，反應所有者提供的資本在總資產中的比重。一般來說，股東權益率大，企業財務狀況穩定。其計算公式如下：股東權益比率=(股東權益總額÷資產總額)×100%表3-4股東權益比率天億鑫服裝廠股東權益總額資產總額股東權益比率艾伊世紀服裝股東權益總額資產總額股東權益比率1,730,674.901,830,674.900.531184347.5743,036,788.650.393,836,788.652,036,788.650.432369648.3963,536,788.650.671799861.7183,673,187.180.492607962.8983,673,187.180.71由表3-4可知，天億鑫服裝廠近三年股東權益比率較合理，闡明該廠的資本構造基本穩定，財務風險低。財務杠桿是指由于企業債務資本中利息的存在而導致一般股每股收益變動率不小于息稅前利潤變動率的現象。一般而言，財務杠桿系數越大，企業的財務杠桿利益和財務風險就越高；反之，則相反。其計算公式為：財務杠桿系數=息稅前利潤/（息稅前利潤-債務年利息）表3-5財務杠桿系數天億鑫服裝廠凈利潤所得稅費用利息支出息稅前利潤財務桿杠系數146,438.9548,812.981,203.08194,713.921.01198,966.1666,322.051,097.99264,737.711.00225,093.8275,031.282,277.80300,125.101.01由表3-5可知，天億鑫服裝廠近三年的財務杠桿系數沒有尤其大的波動，闡明該廠的資本構造穩定,沒有太大的財務風險，可以維持該廠的正常周轉。2.3對營運能力進行分析企業營運能力反應企業資金周轉的狀況，企業的各個環節都與資金周轉息息有關，任何一種環節出現問題，都也許影響到企業資金的正常運轉。通過對企業營運能力的分析，從而為企業提高經濟效益指明方向。應收賬款周轉率是企業一定期期營業收入與應收賬款平均余額的比率。該比率越高，闡明應收賬款的周轉速度越快，壞賬損失少，資產流動性越強，償債能力強。其計算公式為：應收賬款周轉率=營業收入/應收賬款平均余額表3-6應收賬款周轉率天億鑫服裝廠營業收入應收賬款平均余額應收賬款周轉率艾伊世紀服裝營業收入應收賬款平均余額應收賬款周轉率1,643,876.13524071.523.141,843,876.13364001.525.072,047,941.34787267.7752.604,647,941.34747267.776.222,383,118.751,443,421.141.655,883,118.751,002,421.145.87由表3-6可知，近三年天億鑫服裝廠的應收賬款周轉率呈下降趨勢，重要是由于天億鑫服裝廠為了及早收回款項而予以客戶過高的現金折扣，從而減少了該廠的盈利水平，使大量的應收賬款未收回。該廠還奉行嚴格的信用政策，付款條件過于苛刻。但與艾伊世紀服裝相比，每年都存在較大差異，因此天億鑫服裝廠還要加強應收賬款的管理效率，提高企業的營運能力。存貨周轉率是企業一定期期的銷售成本與平均存貨余額的比率。它反應了企業存貨的周轉速度，判斷企業的銷售能力和存貨與否合理。該比率越高，闡明存貨周轉速度快，資金運用效率高，償債能力好。其計算公式為：存貨周轉率=銷售成本/存貨平均余額表3-7存貨周轉率天億鑫服裝廠銷售成本1,153,502.271,176,564.711,593,004.19存貨平均余額9008.9243170.53538,473.71存貨周轉率128.0431.8941.40艾伊世紀服裝銷售成本2,563,502.274,176,564.716,593,004.19存貨平均余額60008.9256170.53548473.71存貨周轉率42.7274.36136.01由表3-7可知，比減少了96.15，闡明存貨變現速度減慢了，重要是由于天億鑫服裝產品價格過高，導致當年銷售能力減少，從而使服裝大量積壓。而比增長了9.52，闡明提高了存貨周轉率，該服裝廠存貨變現速度加強，運用效率也稍微提高了，流動資產的流動性也增強了。但與艾伊世紀服裝相比，整體上存在差距，艾伊世紀近幾年的存貨周轉速度快，資產流動性好，銷售能力強和資金運用效率高。因此，該廠還需通過某些措施加強存貨周轉率，以便該廠得到更好的發展。固定資產周轉率是指企業通過銷售產品獲得的營業收入與固定資產平均凈值的比率。該比率呈上升趨勢，表明企業的固定資產的得到很好的運用。其計算公式為：固定資產周轉率=銷售收入/固定資產平均凈值表3-8固定資產周轉率天億鑫服裝廠營業收入固定資產平均凈值固定資產周轉率艾伊世紀服裝營業收入固定資產平均凈值固定資產周轉率1,643,876.1314501.98113.361,843,876.1312801.98144.032,047,941.3416228.22126.204,647,941.3426868.22172.992,383,118.7514183.77168.025,883,118.7525283.86232.68由表3-8可知，天億鑫服裝廠近三年，固定資產周轉率呈上升趨勢，闡明該天億鑫服裝廠的廠房、機器設備得到了合理的運用，資產構造相對來說還比較合理，提供的生產經營成果越來越多，使資產的運用效率發揮到了最大。該廠的廠房、設備和非生產性固定資產投資合理，如裝修設計簡樸，買某些經濟實惠劃算的辦公用品等。最終使該廠的固定資產發揮更大的價值，使該廠的獲利能力增強。3對天億鑫服裝廠存在問題的處理措施綜上所述，天億鑫服裝廠存在短期償債能力較弱，營運能力低，上述問題可通過如下措施處理：提高償債能力要想加緊應收賬款的回收速度，該廠可通過規定有關負責人員加強對銷售人員督促，使應收賬款的回款速度得到一定程度的提高。該廠應建立科學合理的銷售政策，規定銷售人員端正工作態度，對自己的工作任務認真負責。例如：在賒銷貨品后準備收錢的前幾天銷售人員可電話聯絡賒銷方，銷售人員還可親自上門拜訪，這樣以便到達提早與賒銷方明確預知借款日期，對貨款的回收率也大大提高。除此之外，該廠還可建立獎罰制度，對體現優秀的員工進行獎勵，以便增長員工的積極性。壞賬的有效控制也是提高企業償債能力的措施之一。采用措施減少壞賬的發生額度可以有效防止企業財務資金的流失，而要到達此目的就要減少購銷活動中購貨方對銷貨方的賒賬行為。貨款收回可以采用多種方式，例如支票或承兌匯票等。建立協議責任制，對每個銷售計劃設定協議，在協議中注明付款的條件及闡明。合適控制該廠負債，通過放寬信用政策，選擇合適的舉債方式和制定合理的償債計劃。該廠還需增長可動用的銀行貸款指標，隨時不停增長該廠的現金，提高該廠的支付能力。提高營運能力存貨周轉率受到銷售成本和存貨平均余額的影響。而存貨平均余額又要根據存貨量來確定，企業運行過程中若想加緊存貨周轉速度，要提高存貨周轉速度，在銷售成本不變的狀況下，減少企業的庫存量，就必須減少每月的存貨量，這就需要該廠采購部門根據每一年或每一季度的銷售規劃來實行。該廠要保證有足夠的庫存照常生產，就要保證在正常的銷售前提下。還要重視庫存管理的風險與防備。倉庫保管員也應時刻盤點，對于廢品和次品要及時處理，防止貨品積壓過多。該廠應完善存貨內部制度，建立一種可行性的合理制度，規定內部人員要有認真的工作態度和很好的執行力。對內部存貨定期檢查，記錄有關數據并提出及時處理存貨問題的提議以供參照。上司領導也可對員工實行獎罰制度，合理的存貨范圍內不予以懲罰。若能減少予以合適獎勵，以提高員工的積極性。若存貨制度的執行力不高則予以批評或懲罰。存貨問題不容小覷，該廠應當重視起來。4天億鑫服裝廠的未來發展提議品牌是一種無形資產，是天億鑫服裝廠在消費者心目中產生的印象，是天億鑫服裝品牌的聲譽，是創新能力、管理能力、營銷服務、市場定位等眾多方面的結合體。服裝產業由數量型像向品牌型轉變。從而走向國際化，并且創立自主品牌，是天億鑫服裝廠的宗旨。該廠可通過：天億鑫應當建立屬于自己的獨特品牌并為其建立保障體系，它可通過建立自己的品牌設計團體，聘任國外的資深設計師，打造屬于自己特有的品牌模式；實行客戶關系管理制度。施行客戶關系管理是該廠更好維護品牌經營、擴大品牌著名度的有效措施之一。一般來說，該廠若實現“以客戶為中心”的戰略，將有助于全面理解客戶的心理需求以及對品牌的見解；對品牌的運行還需深入加強自主品牌服裝設計研發和服裝營銷方略。質量是一種企業生存發展的關鍵，同步也是企業未來的發展方向。在現如今市場競爭日益劇烈的狀況下，該廠還要想法設法提高產品的質量。如：天億鑫服裝廠有關領導者可通過給質檢部門員工制定某些目的管理制度，在產品的質量和安全控制方面加強對有關人員的監督指導，以便使該廠的產品質量到達最佳原則；該廠要嚴格貫徹質量責任制度，對質量與否達標的員工分別進行獎懲分明制度，只有這樣才能使員工對質量得原則規定牢牢把握，使產品的質量越來越好；除此之外，該廠對原材料的控制也十分關鍵，因此該廠有關技術人員可以考慮建立一種屬于自己獨有的材料試驗基地，這樣如此一來可以大大減少試驗的時間，并且還可以做到“早發現，早治療”，何樂而不為；最終，該廠可通過在線檢測及成衣質量控制體系研究。天億鑫服裝廠未來要想在世界處在遙遙領先地位，該廠就要針對服裝的科技創新和平臺建設做出努力。可通過一下措施提高產品的創新力。例如：該廠要建立屬于自己的產品創新機構，各部門的有關工作人員可進行討論研究，全身心的投入到服裝的研制、營銷和售后服務；在開展產品創新的過程中，該廠可讓有經驗的設計師進行指導，以便讓員工的思維性得到更好的激發；對產品的創新機制要通過多種途徑不停完善，對研發出新產品的員工進行表揚和發放一定額度的獎金等，提高員工的積極性。還要建立屬于該廠的培訓辦公室，對員工時不時進行有關創新方面的培訓，使員工不停掌握創新所需的知識。附表1資產負債表單位：元資產負債及所有者權益流動資產：流動負債：貨幣資金577,412.44636,694.05314,938.54短期借款現金1,583.33902.151,755.82應付票據銀行存款575,829.11635,791.90313,182.72應付賬款239,420.00235,722.00664,256.49其他貨幣資金預收賬款253,816.0080,086.00579,711.00短期投資應付職工薪酬應收票據應交稅費21,704.6546,807.01134933.45應收賬款416,728.771,157,806.781,729,035.50應付利潤預付賬款11,681.00160,343.00205,843.00應交利息應付股利其他應付款348,561.05808,034.28508,053.06應付利息其他應收款存貨10,973.5475,367.531,579.89其他流動負債其他流動資產流動負債合計863,501.701,170,649.291,886,954.00流動資產合計1,016,795.752,030,211.362,251,396.93非流動負債：非流動資產：長期借款長期股權投資長期應付款長期債權投資專題應付款固定資產原價27,507.0027,507.0047,007.00其他非流動負債減：合計折舊13,627.8520,929.7125,216.75非流動負債合計固定資產凈值13,879.156,577.2921,790.25負債合計863,501.701,170,649.291,886,954.00工程物資所有者權益（或股東權益）：在建工程實收資本500,000.001，300,000.002,500,000.00固定資產清理資本公積生產性生物資產盈余公積生產性生物資產合計折舊其中：法定公益金無形資產未分派利潤167,173.201366139.361,091,233.20合計攤銷長期待攤費用其中：本年利潤研發支出其他非流動資產非流動資產合計13,879.156,577.2921,790.25所有者權益（或股東權益）合計667,173.202,666,139.363,591,233.20資產總計1,830,674