中小企業財務風險成因及其控制策略研究以云南格正信息技術有限公司為例學院專業班級學號姓名指導教師職稱目錄TOC\o"1-2"\h\u6042摘要 414750第一章緒論 523733（一）選題背景和意義 521241（二）研究對象和目的 58383（三）研究方法和路線 630759（四）研究主要貢獻與不足 730833第二章企業財務風險的相關概述 818946（一）企業財務風險的定義 827699（二）企業財務風險的特性 822109（三）財務風險分類 99563（四）財務風險的成因 1120703（五）財務風險控制的環節 13524（六）財務風險控制方法 157118第三章云南格正財務風險成因及策略案例分析 1611608（一）云南格正信息技術有限公司簡介 1626675（二）云南格正信息技術有限公司存在的風險 161382（三）云南格正信息技術有限公司財務風險成因分析 1712273第四章促進公司財務風險控制的措施 2310134（一）加強固定資產管理，確保資產保值增值 238648（二）建立科學投資決策機制，提高投資效益 2431486（三）實行系統化資金管理模式，降低資金使用成本 245735（四）加快科學化整合步伐，提升整體發展活力 255056（五）規范財務核算行為，確保會計信息真實完整 257914（六）加強對財會人員的教育培訓 2624061（七）加強內部控制的建設 26128第五章結語 2913684致謝 3019982參考文獻 30

摘要近些年來，伴隨著國家經濟的發展，各個類型的中小企業大規模興起，尤其是科技型企業，更是憑借其強大的自主創新能力而躋身于經濟市場當中的重要位置，對于推動我國科技的發展起到著不可估量的作用。2003年起正式實施的《中華人民共和國中小企業促進法》，是我國第一部關于中小企業的專門法律，法律明確了國家促進中小企業發展的方針、政府扶持和引導中小企業發展的職責，提出了促進中小企業發展的法律舉措。實施10余年來，中小企業政策和融資環境得到顯著的改善、財稅和創業創新扶持力度不斷增強、服務體現建設取得階段性成果。當前，我國經濟發展態勢日新月異，供給側改革路徑穩步推進，企業生存所處的環境日漸復雜化，產業業態、經營模式、結構增長方式及要素配置理念均發生了顛覆性變革，新常態、新機遇，同時也有更加不可估測的新風險，技術、管理、籌資、投資、并購等各種風險紛至沓來，這些風險或多或少都歸根于財務風險，或者是財務風險的變異。企業財務經營效果的不穩定性就是我們所說的財務風險，這也是由于企業的財務系統中客觀存在的種種原因共同造成的一個必然結果，這使得企業的預計財務收益與實現財務收益之間在一定程度上背道而馳。我國經濟在經濟全球化推動下迅速發展著，然而這也在一定程度上加大了中小型企業的財務風險，這對我國中小型企業的發展也造成了不同程度的影響，面對出現的這些問題，我們必須結合當今發展現狀對中小型企業財務存在的種種風險進行相應的研究和分析。本文主要是對企業財務風險管理的基本理論知識進行闡述和說明，以云南格正信息技術有限公司為例，面對云南格正信息技術有限公司中出現的財務問題進行相關的了解后，對其風險形成的原因進行分析和闡述，同時也提出解決云南格正信息技術有限公司存在的財務問題的措施。通過對云南格正信息技術有限公司財務風險現狀的分析和解決，以對云南格正信息技術有限公司在管理財務風險過程中提供一定的借鑒。關鍵詞：中小企業；財務風險；成因；問題；策略第一章緒論（一）選題背景和意義自進入新世紀以來，我國的經濟水平發生了翻天覆地的改變，企業所處的生存環境也變得越來越復雜，企業自身的生產經營狀況以及企業外部的經濟環境時時刻刻都在發生著變化，企業想要獲得財務活動所需要的完整信息將會成為一個難題。因此，管理人員在進行財務風險管理時將會面臨著許許多多外在因素的干擾，財務風險也會隨之出現。財務風險分析與防范是多種因子相輔相成、共同作用的集成系統，企業必須采用適合行業特點和企業DNA的風險分析與防范方法，既不能脫離共性，也不能拿來主義，正確看待風險、化轉風險，使企業持續發展實現其價值最大化。構建財務風險防范機制，全員風險意識的提升是關鍵，從高層領導到基層員工，從財務到銷售，全員全面、全經營鏈條都需要有一種風險防范控制意識，這樣更有利于風險控制工作的全面鋪開。其次，財務風險預警系統是保證，全面分析預警指標運行軌跡及波動跳躍情況，分階段“感染、潛伏、發作、惡化、崩潰”制定防控措施。再次要建立健全內部控制制度，圍繞授權授則、薄弱環節等制定詳細的財務風險內控手冊，針對內控關鍵點和薄弱點制定相關措施和方法，保證企業的生產經營活動有序、高效地進行。本文主要是對企業財務風險管理的基本理論知識進行闡述和說明，以云南格正信息技術有限公司為例，面對云南格正信息技術有限公司中出現的財務問題進行相關的了解后，對其風險形成的原因進行分析和闡述，同時也提出解決云南格正信息技術有限公司存在的財務問題的措施和方案。通過對云南格正信息技術有限公司財務風險現狀的分析和解決，以對云南格正信息技術有限公司以及我國的中小企業在管理財務風險過程中提供一定的借鑒。（二）研究對象和目的本文的研究對象為云南格正信息技術有限公司，以云南格正信息技術有限公司為例，面對云南格正信息技術有限公司中出現的財務問題進行相關的了解后，對其風險形成的原因進行分析和闡述，同時也提出解決云南格正信息技術有限公司存在的財務問題的措施和方案。通過對云南格正信息技術有限公司財務風險現狀的分析和解決，以對云南格正信息技術有限公司以及我國的中小企業在管理財務風險過程中提供一定的借鑒，這是本文的研究目的所在。（三）研究方法和路線1.研究方法文獻研究法：參閱大量文獻資料，包括圖書館借閱以及網絡平臺查找相關資料，閱讀借鑒。案例分析法：本文以云南格正信息技術有限公司為例，面對云南格正信息技術有限公司中出現的財務問題進行相關的了解后，對其風險形成的原因進行分析和闡述，同時也提出解決云南格正信息技術有限公司存在的財務問題的措施和方案。2.研究路線本文在搜集資料的基礎上，以云南格正信息技術有限公司為例，面對云南格正信息技術有限公司中出現的財務問題進行相關的了解后，對其風險形成的原因進行分析和闡述，同時也提出解決云南格正信息技術有限公司存在的財務問題的措施和方案。技術路線如下圖：圖1本文路線圖（四）研究主要貢獻與不足1.研究的貢獻通過對云南格正信息技術有限公司財務風險現狀的分析和解決，以對云南格正信息技術有限公司以及我國的中小企業在管理財務風險過程中提供一定的借鑒。2.研究的不足由于本人學術有限，未能全面的去分析中小企業財務風險成因，寫這篇論文也是我越來越認識到自己知識與經驗缺乏的過程。雖然，我盡可能地收集材料，竭盡所能運用自己所學的知識進行論文寫作和財務風險成因分析，但論文還是存在許多不足之處,財務風險成因分析并不全面，有待改進.請各位評委老師多批評指正，讓我在今后的學習中學到更多。第二章企業財務風險的相關概述（一）企業財務風險的定義財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力，進而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險是企業在財務管理過程中必須面對的一個現實問題，財務風險是客觀存在的，企業管理者對財務風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。財務風險有廣義的與狹義兩個不同層面的定義。決策理論學家把風險定義為損失的不確定性，這是風險的狹義定義。日本學者龜井利明認為，風險不只是指損失的不確定性。而且還包括盈利的不確定性。這種觀點認為風險就是不確定性，它既可能給活動主體帶來威肋、，也可能帶來機會，這就是廣義風險的概念。（二）企業財務風險的特性1.客觀性企業財務風險的客觀性表現如下，即損失的發企業在確定財務風險控制目標時不能一味追求低風險甚至零風險，只要企業從事財務活動，不管企業是否愿意冒風險，財務風險總是存在于企業生產經營的各環節中，并且財務風險是不以人的意志為轉移而客觀存在的。也就是說風險處處存在時時存在，人們無法回避它、消除它就只能通過各種技術手段來應對風險從而避免。2.不確定性財務風險具有一定的可變性即在一定條件下、一定時期內有可能發生也有可能不發。這就意味著企業的財務狀況具有不確定性從而使企業時時都具有蒙受損失的可能性。3.損失性財務風險總是與損失相關聯，無論這種損失是現實的還是隱含的，是可以量化的還是不能量化的，它同樣會影響企業生產、經營活動的連續性與經濟效益的穩定性，嚴重的是甚至最終威脅到企業的生存。4.收益性一般情況下，風險與收益是成正比的，即風險越大、收益越高，風險越小則收益越低。財務風險的存在促使企業改善管理，提高資金利用效率。因而可以說收益性與損失性是共存的。（三）財務風險分類籌資風險和投資風險構成了財務風險。這種分類的方式是依據企業財務活動的不同環節而進行的，下面將詳細闡述兩種財務風險。1.籌資風險籌資風險是指喪失償債能力的風險，這種喪失主要表現在企業負債經營的情況下。因此在有關企業財務風險的問題上，為了很好的避免籌資風險，就要合理分配債務資本和權益資本所占的份額。在一般情況下，債務資本成本小于權益資本成本，股票利息率通常高于債務利息率，且債務利息具有抵稅功能，鑒于債務資本所具有的優勢，就要求我們提高債務資本在所有資本中的份額。為全面降低企業的綜合資本成本，提高公司的整體價值做基礎。債務資本在上述方面有很大的優勢，但也有其缺點，最大的缺點就是可能導致財務危機，一些企業盲目追求降低資本成本，利用債務籌資的方式，從而導致負債累累，支付大量的利息，如果此時公司經營不善，必將導致公司出現財政危機，甚至破產。在企業需要資金時，不能盲目采取增加債務資本的方式進行融資，要符合相應的原則，這個原則的順序是內部融資，外部融資，負債融資，股權融資。內部融資是所有公司面臨融資時最先采用的，它通過增大資金來源和產生留存收益來獲得資金，其中增大資金來源包括:計提固定資產折舊和無形資產攤銷兩種方式，一般情況下，前者比后者更有效。企業在進行借款的同時，也要為還款做好準備，要把還款的時間上錯開，避免一次性償還大量債務，同時非常有必要分析企業是進行融資的必須性。在《現代財務管理助推集團公司轉型升級的思路》中指出，總之，盡可能使長期負債、短期負債和利潤分配日期在時間和金額上的均勻設置，避免同時“擠兌”情況的發生。有些理論與實踐相匹配，有些理論卻與實踐想沖突，比如保守型資本與財務風險就存在沖突。在實踐的應用中，許多企業都或多或少存在債務，尤其大型企業更是舉債運行。企業需要擴大生產規模，調整資本結構，這就需要大量的資產，如果僅僅靠投資人所建立的合作關系，等待投資人的投資，這必定是一個相當慢的過程，因此許多公司都會依據信用記錄，向銀行進行貸款，進行舉債經營，從而滿足公司發展的需求。但是由于我國的特殊國情，中國很多的民營企業實現了零負債，其中的原因主要是中國相關銀行對民營企業發放貸款有很嚴厲的要求，以及企業家缺乏企業財務風險控制的相關理念，從而使向娃哈哈在內的許多民營企業沒有舉債經營。但是，中國企業的這種零負債也存在著相應的高風險，這種高風險體現在兩個方面。第一，如果不舉債經營，勢必不能獲得足夠資金進行擴展，僅僅局限于經營自己的小公司，這樣隨著競爭的日益嚴重，必將導致出現先“大魚吃小魚”的現象，一些從大公司吞并一些小公司，而這種財務風險是非常致命的;第二，如果在企業需要大量資金，去完善自己的資金鏈，使公司正常運行時拒絕負債經營，而又在短時間內得不到投資方的資金，必將使資金很難運轉，出現運營困難，這種財務風險其實從本質上是可以避免的。相反，如果一個公司采取舉債經營的方式，可以很好的轉化財務危機，從而使公司度過難關，甚至獲得更大的盈利。在這方面必將出現“馬太效應”，即好的越好，差的越差。所以對于公司而言零負債并不意味著低風險，只有當企業實現最優負債時，此時的財務風險才是最小的，值得注意到是，要達到最優負債，必須經過企業不斷的摸索，最優負債并不代表著負債越多越好。2.投資風險公司可以通過投資別的行業獲得盈利，但其中存在風險，這種風險就是投資風險。當前企業的投資主要包括兩部分，即:其他項目投資和主業投資，因此相應的投資風險的大小是根據項目的報酬率高低決定的，若負債利率小于項目利潤率，公司盈利，投資風險小。反之，投資風險較大。許多企業面臨投資風險時，會采取多種方法使之得到解決，其中一種比較有效的方法就是風險轉移法一一許多企業把所面臨的風險以一定的代價轉嫁給其他企業財務中，以減少風險，獲得盈利。對于企業的投資，根據現在最先進的管理戰略來看，企業應該做好自己本公司的事物，不可以盲目的涉及多種行業，要擁有核心競爭力，完善產品和服務，促進企業的發展和盈利，把大量資本投入到與企業的主業不相關的項目上，只會削弱企業的競爭力，使公司在很大時間內不能進行有效盈利。這樣的例子，在世界五百強中比比皆是，大公司領先優勢只局限于一個很小的行業，很少會出現在很多行業都具有優勢的公司。拿美國英特爾公司的芯片來舉例，它的質量在所有產業中是最好的，但盡管如此，面對IT業的不景氣，公司不會把實現轉移到房地產或是其他行業中，而是繼續加大投資，研發更好的芯片，使自己芯片在整個芯片行業中占有一席之地，從而維持企業的盈利。只有當企業主業良好運轉，且有足夠的資金開發別的行業時，才可以進行投資，獲得盈利。（四）財務風險的成因不同種類的財務風險有不同的產生原因，整體來說，財務風險主要是財務活動本身的復雜性、環境的多變性、人們認知的滯后性以及財務管理范圍的局限性等因素共同作用的結果。總體上可將財務風險的成因概括為外部因素和內部因素。形成財務風險的外部因素主要包括:（1）自然環境的不確定性自然環境是復雜多變的，一些難以預計的環境變化可能會對企業的生產經營活動產生巨大影響，如地震、海嘯等自然災害。自然災害的不可抗力會對企業的有形資產造成損害，而季節的交替會影響企業產品的銷售，出現“淡季”和“旺季”。這些影響最終都會反映在企業的財務成果上。（2）政治法律環境的不確定性國內外政治環境、國家相關法規等因素的變化，都會影響企業的財務風險。不同國家和地區政治局勢的不同，會直接影響企業在當地的經營。國家的經濟法規也會對當地企業的生產經營產生直接或間接的影響。如我國目前頒布的《會計法》、《公司法》、《合同法》等法律法規都會對企業的經營管理、財務管理等方面產生影響。（3）經濟環境的不確定性企業生產經營所處的國際國內經濟環境都存在很大的不確定性。在世界經濟一體化的環境下，國與國的經濟聯系日益緊密，國際經濟形勢的變化對國內企業生產經營的影響也越來越大。同時，國內經濟周期的波動，產業結構的調整，宏觀經濟政策的變化等因素都可能影響企業在經營過程中面臨的財務風險。國內資本市場的發展，在為企業提供更多機會的同時，也可能增加企業的財務風險。形成企業財務風險的內部因素主要包括:（1）委托代理關系的存在經濟學基本假設之一就是經濟人假設，即人們都追求自身利益最大化。財務管理中的自利行為原則也揭示了人們進行決策的原則是自己經濟利益的最大化。自利行為原則的一個重要應用就是委托一一代理理論。在委托一一代理理論中，企業是各種自利人的集合。一個企業涉及到包括股東、債權人、政府、社會公眾、管理層、員工等各方利益關系人，這些人都按照自利行為原則行事。企業與利益相關者之間大部分屬于委托代理關系，由于委托人和受托人有時追求的目標并不一致，加上信息的不對稱，受托人就可能作出背離委托人利益的行為，從而給企業埋下財務風險的隱患。（2）財務活動的復雜性企業的財務活動是復雜多樣的，財務風險貫穿企業經營的全過程。企業的財務活動貫穿生產經營的全過程，從籌資活動中的籌資決策問題，到投資決策中的投資多元化問題，再到應收賬款的管理問題，每一個環節都涉及到財務管理問題，也都存在相應的財務風險。此外，進行財務分析所依據的會計報表、財務數據等，都只能盡可能接近企業實際情況，而不能完全反映實際情況，據此做出的財務決策就存在一定的風險。（3）企業發展階段不同通常企業的發展階段分為導入期、成長期、成熟期和衰退期四個階段，處于不同發展階段的企業面臨不同的財務風險。處于導入期的企業，現金流出量大且經營具有不確定性，較難獲得債務融資，因而常采用權益融資;處于成長期的企業，現金凈流出也較大，仍然面臨較高的經營風險，債務融資難度較高，因而也主要采用權益融資;處于成熟期的企業，現金凈流入增加且經營風險相對較低，可以獲得債務融資，因而常采用權益融資和債務融資相結合的融資方式;處于衰退期的企業，退出市場的風險較高，因而常采用債務融資。（4）企業風險防范意識和能力設置專門的風險管理機構和制定風險管理制度是企業進行風險管理的兩個重要環節，但是國內很多企業由于風險管理意識淡薄，對此不夠重視，風險管理機構通常不能發揮應有的作用，更有甚者根本沒有設置風險管理機構。（五）財務風險控制的環節一般來說，企業應從五個環節開展財務風險控制活動，即:設立目標、識別風險、評估風險、應對風險和控制活動。1.設立目標企業的風險管理，實際上就是對那些會對企業實現其目標產生不利影響的事件發生的可能性及其后果進行識別、評估和管控。因此，目標其實是在企業對風險進行確認和評估之前就己經存在的，它是企業風險管理的前提。財務管理的目標也可以細分為貨幣資金管理目標、成本費用控制目標、信用政策管理目標、財務報告質量提升目標等。2.風險識別所謂識別風險，是指企業在確定了財務管理目標之后，充分運用各種方法，包括定性、定量等方法，對影響企業實現其目標的內、外部事件進行識別和確認。財務風險識別的基本方法包括事件清單、內部分析、調查問卷、面談、流程圖分析等。企業的管理者應當從本公司的風險管理哲學出發，選擇合適的技術和方法，采用整體觀念，來識別潛在事件。3.風險評估所謂風險評估，就是判斷可能性事件的發生會對企業實現其目標產生多大的影響。對于可能性事件的評估，管理者通常可以從兩方面進行考慮，一是事件發生的可能性，二是事件的影響程度。財務風險的評估也可以采用定性分析與定量分析兩種方法。常見的定性分析方法包括開展研討會、面談等;定量分析方法通常包括標桿法、概率模型、非概率模型等。定量分析的依據是數據，只要能夠獲得所需要的數據，操作起來比較簡單，識別成本也比較低，依靠數據進行判斷，不易受個人主觀影響，相對客觀、可靠。定性分析則會更加全面的分析問題，進行更加扎實的判斷。這兩種方法各有優點，企業可以根據實際情況合理使用。4.風險反應當企業從單獨或者關聯角度、業務層面和公司整體層面對風險進行評估之后，就可以根據不同風險程度采取相應的管理措施，這就是風險反應。按照風險評估的結果，管理者通常會從整體風險或者組合風險的角度，進行成本收益的分析，結合企業的風險偏好類型，采取相應的控制措施，將公司的剩余風險控制在可以承受的范圍之內。通常來說，財務風險的管理策略一般有以下4種類型:一是風險回避型。即企業的管理者會回避帶有風險的活動。比如一些企業雖然持有閑置資金，但由于認為我國股市風險大而不去購買股票，這就是采取風險回避政策。二是風險減少。即減少風險發生的可能性或后果或兩者兼有。三是風險分散。也就是通過轉移風險或共享風險來降低風險發生的可能性或減輕其發生的后果。例如企業購買金額巨大的機器設備，同時購買財產保險。四是風險接受。即不采取任何應對措施，一切順其自然。5.控制活動企業只有通過設計并實施一系列控制活動，才能實現控制財務風險的目標。在設計實施控制活動時，企業要進行全面綜合的考慮。首先，抓主要矛盾，判斷企業所面臨的主要財務風險。企業所處的行業不同、經營特點不同、發展階段不同，面臨的主要財務風險也不相同。其次，設計實施財務風險控制活動應當以資產的運營效率和效果為目標。對于一家企業來說，一個重大卻容易被忽視的財務風險就是資產運營的無效率或低效率。如果一家企業有大量資金結余，放在銀行收取微薄的活期存款利息，而另一方面又有高額的銀行貸款，背負很高的貸款利息，那么這家企業的財務風險控制顯然做的很不好。第三，要重視以全面預算管理為核心的財務風險管理制度的建設，因為這將對企業的短期發展和長期發展都產生重要影響。與此同時，保證信息和溝通暢通也很重要。內部控制的最重要環節基本上都集中于信息傳遞和溝通。因此充分及時有效的溝通是很重要的。最后，要遵守成本效益原則。任何制度的建立和運行都是需要成本的，財務風險控制制度也不例外。企業應當結合自身實際情況和需要，合理建立控制活動。小企業相應的可以建立簡單有效的控制活動，避免成本過高。（六）財務風險控制方法只有有效的籌資和投資風險，科學有效的財務決策，才能減少決策的失誤率，保障公司良好運作。為有效避免企業管理人員的主觀判斷，從而保證決策的科學性，我們可以采取分散發、回避法、轉移法的方式進行有效的防范和規避，充分考慮各種因素對決策的影響，采用定量分析方法，采用相關決策模型進行決策。第一種是分散法。即通過企業之間可以合作分散財務風險，使每個企業獲得一點點風險，但這種風險卻不具有致命性，這種合作主要體現在:聯營、多種經營和對外投資等。聯營指企業共同投資，實現收益共享、風險共擔，小型公司經常采取聯營的方式，從而避免投資失敗，致使企業倒閉。多種經營是指企業可以經營多種商品，獲得收益的平衡。第二種是回避法。企業在選擇是否投資時，要綜合考慮其風險，不肯能隨意的進行風險投資，并在多種方案中選擇風險比較小的項目，從而避免損失。通常看來，長期投資比短期投資風險要大很多同樣股權投資比債權投資風險大很多，但是往往投資風險越大的項目，所獲得利潤也越大，所以，企業選擇投資方式時，要分配好權重，合理的選擇方案。第三種是轉移法。相比于分散法，回避法，轉移法更能很好的減少風險，它包括保險轉移和非保險轉移兩個方法。前者是指企業通過購買財務保險的方法，讓保險公司承擔投資失敗的風險;后者是將某種特定風險轉移給專門機構或部門，從而避免公司正面面對風險投資帶來的惡果，這里的機構或部門主要包括承租方或購買方，通過公平，公正的方法，使他們承擔風險。第三章云南格正財務風險成因及策略案例分析（一）云南格正信息技術有限公司簡介云南格正信息技術有限公司成立于2011年4月26號。公司經營范圍有計算機軟硬件的開發、應用及銷售;計算機系統集成及綜合布線;普通機械及配件、辦公用品、文化用品的銷售;安防設備的銷售及設計安裝與施工;經濟信息咨詢;建筑機電安裝工程的設計與施工;儀器儀表、空調、電梯的維修(依法須經批準的項目,經相關部門批準后方可開展經營活動。（二）云南格正信息技術有限公司存在的風險1.經營及財務狀況2015年，面對成本上升、利潤趨薄、競爭日趨激烈的市場環境，公司通過加強資源整合、信息基地建設、加強技術創新和人力資源建設等一系列強有力的舉措，進一步提升了公司的核心競爭能力和盈利水平。全年完成主營業務收入192.08億元，較上年增長17.56%。2016年，是世界經濟及中國信息業發展歷程上極不平凡的一年。由金融危機引發全球性經濟危機致使消費需求下降，信息市場受到了巨大沖擊。面對種種不利因素和復雜的外部環境，公司全體員工發奮努力，克服種種困難，使企業經受住了嚴峻的考驗。全年完成主營業務收入215.38億元，較上年增長12.13%。2017年度信息業市場回暖，云南格正信息技術有限公司公司作為2010年世博會信息贊助商，在大力宣傳以及強化營銷管理的基礎上，各項指標均有較大幅度增加，2017年全年實現營業收入243.23億元，利潤總額達8.12億。2.財務狀況分析（1）基本財務數據云南格正信息技術有限公司2015-2017年主要會計數據主要財務數據表3.營運能力分析2017年存貨周轉率8.18應收賬款周轉率117.23應收帳款回收期(天)3.34流動資產周轉率3.97總資產周轉率1.95主營利潤比重0.82分析：企業的資產管理能力反映了企業資金周轉狀況，對此進行分析以了解企業的營運能力。首先，云南格正信息技術有限公司的存貨周轉率是8.18，表明云南格正信息技術有限公司的存貨周轉天數是8天。根據云南格正信息技術有限公司主營業務的連年增長情況來看，公司經營比較順利，存貨周轉很快，企業的銷售能力強，使存貨占用的營運資金少。再從應收賬款周轉率來看，云南格正信息技術有限公司達到了117.23，應收賬款回收期僅為3天，作為評價應收賬款流動性大小的一個重要財務比率，其強有力的說明了云南格正信息技術有限公司的催收賬款的速度快，壞賬損失少，資產的流動性強。企業的總資產周轉率只有1.95，相對較低。主營利潤比重有82%，說明利潤的來源是穩定持續的。不足：（1）應收賬款周轉率過高會限制了企業銷售量的擴大，從而一定程度上影響了企業的盈利水平。（2）總資產周轉率低，只有1.95，也影響了企業的獲利能力，云南格正信息技術有限公司對于總資產的利用效率有待提高。由上圖可見，云南格正信息技術有限公司營運能力雖比較穩定，但總體稍有向下的趨勢4.償債能力分析財務指標(單位)201720162015資產總額(萬元)1315214.361178048.891017390.05負債總額(萬元)944220.48855291.89546666.73流動負債(萬元)903742.63820102.83508716.56貨幣資金(萬元)411346.61277443.26177159.19應收帳款(萬元)21797.8419697.8420495.54其他應收款(萬元)9156.828311.1229917.93股東權益(萬元)278926.28421288.83

資產負債率(%)71.792172.602453.7322股東權益比率(%)26.177923.676941.4087流動比率(%)0.75580.66060.9112速動比率(%)0.55270.41420.5697現金比率(%)0.31280.23550.1741首先從短期償債能力來看，流動比率是衡量企業短期償債能力的一項重要指標。云南格正信息技術有限公司在2017年的流動比率達到了0.7558，說明云南格正信息技術有限公司在2017年的短期償債能力一般，另外云南格正信息技術有限公司的速動比率也達到了0.5527，通過這項重要的財務指標說明了該企業短期償債能力比較弱。特別是公司的現金比率僅為0.3128，說明公司并沒有足夠的資金來直接償還隨時到期的短期借款和利息，對于維持現有的借款規模十分艱難。再次從長期償債能力來看，云南格正信息技術有限公司2017年的資產負債率是71.7921%，說明公司資產的71.7921%是通過舉債獲得的，高于一般財務要求的50%，但處于合理的范圍之內，說明該公司隨未達到舉債經營的程度，但債務風險還是比較大。另外，云南格正信息技術有限公司2015年股東權益比率為26.1779%，相對較低，不能很好的保了企業的穩定性，加大了企業的財務風險。綜上所述，從企業的償債能力來看，云南格正信息技術有限公司短期償債能力一般，長期償債能力也不強，所以綜合償債能力不是很好。公司的流動比率、速動比率均遠低于1，特別是現金比率，僅為0.3128，其資金鏈尤為脆弱，非常容易引發債務危機。第三章云南格正信息技術有限公司財務風險成因分析（一）財務風險外部因素財務風險產生的外部原因是因為企業外部環境具有復雜性。財務管理的宏觀環境復雜多變，作用于企業財務管理的宏觀環境錯綜復雜，這是企業產生財務風險的外部原因。企業財務管理活動外部影響因素包括自然因素、市場因素和社會因素等。雖然這些因素存在于企業之外，但對企業財務風險的預測和防范同樣產生重大的影響。由于財務管理的環境有多變性和復雜性，這就使外部環境的變化既可能為企業帶來發展機遇，又可能使企業面臨一定的威脅。對于外部因素所帶來的威脅，勢必會給企業帶來財務風險。眾所周知，長時間的通貨膨脹，將使企業的資金供給持續的短缺，貨幣性資金持續的貶值，實物性資金相對升值，資金成本持續升高。例如，全球原油價格的上漲導致了成品油價格的上漲，企業增加了運營成本，減少了利潤，無法實現企業的預期收益。而利率的變動會產生利率風險，包括過多支付利息的風險、投資發生虧損的風險和不能履行償債義務的風險。由此可以表明，外部環境的風險因素會對財務風險有很大的影響。但是外部因素具有不可抗力，企業若想避免財務風險應從企業的內部因素考慮。在企業內部，為了適應經濟全球化的發展趨勢，企業大都改變財務管理方式，以適應外部環境的變化。現代企業的財務活動日益呈現出復雜化和多樣化的發展趨勢，財務風險也隨之多樣化，比如，企業在資金籌集、資金投放、資金運營、收益取得等方面的風險日益加強，這就更加需要企業及時調整財務管理系統，防范管理漏洞。財務管理系統如果不能適應復雜而多變的外部環境，如籌資規模策略不當、資金來源結構不當、籌資方式以及時間選擇不當、信用交易策略不當和籌資順序安排不當等，同時，企業的管理水平低、產品或服務質量差、經營條件惡化、工作效率低下、員工素質低等會給企業帶來困難也會給企業財務管理活動帶來財務風險。現階段，我國很多企業建立的財務管理系統，由于機構設置不完善，不合理，財務管理規章制度不健全，管理人員素質偏低，管理基礎工作欠缺等原因，導致企業財務管理系統對外部環境變化的適應能力和應變能力降低，具體表現在企業不能對自身的狀況及時把握，不能對外部環境的變化進行科學的預見、反應滯后、防范措施不力等。（二）財務風險內部因素1.財務人員對風險認識具有滯后性企業的財務活動貫穿于企業活動的全過程，隨著經濟全球化進程的加快，企業的跨國貿易日益頻繁，我國企業的財務活動變得越來越復雜，由此所面臨的財務風險也隨之增大。同時，在財務工作中，財務管理人員風險意識仍然相對淡薄，沒有把握風險的本質，沒有清醒的認識風險，使得對風險的認識滯后于風險的存在，這是造成我國企業財務風險的重要因素。由于我國市場已經過度成為買方市場，在企業之間普遍存在產品滯銷的現象，一些企業為了增加銷量，迅速擴大市場占有率，大量采用賒銷商品的方式銷售產品，使企業應收賬款大量增加，同時，由于企業在賒銷的過程中，對客戶的信用等級欠缺了解，盲目賒銷，造成應收賬款失控；大量的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬；企業的資產長期被債務人無償占用，嚴重影響了企業資產的流動性和安全性，也將給企業帶來巨大的財務風險。只有加強財務人員風險防范意識，才能認識風險，把握風險本質，及時拿出應對風險的措施。2.財務決策缺乏科學性財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。目前，我國企業在財務決策過程中普遍存在著經驗決策或主觀決策現象，并沒有利用科學的決策和分析方法，由此而導致的決策失誤經常發生，從而產生財務風險。例如，在固定資產投資決策過程中，由于對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實，以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤頻繁發生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，給企業帶來巨大的財務風險。由于投資決策者對投資風險的認識不足，決策失誤及盲目投資導致一些企業產生巨額投資損失，也必然影響企業的投資效益，影響企業的長期償債能力，從而給企業帶來較大的財務風險。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。3.企業的資金結構不合理，負債資金的比例過高在我國資金結構主要是指企業全部資金來源中權益資金與負債資金的比例關系。目前，我們國家企業資金結構不合理的現象普遍存在，具體表現在負債資金占全部資金的比例過高。據資料顯示，很多企業資產負債率達到30%以上。資金結構的不合理導致企業財務負擔沉重，償債能力嚴重不足，由此產生財務風險。第四章云南格正信息技術有限公司財務風險的防范措施防范企業則務風險的措施則務風險存在于則務管理上作的各個環節，小同的則務風險產生的具體原因小盡相同因而，如何防范企業則務風險，化解則務風險，以實現則務管理日標，是企業則務管理的上作重點因此，防范企業則務風險，主要應做好以卜上作:（一）完善企業財務管理機制理順企業內部則務關系，做到責、權、利相統一明確各部門在企業則務管理中的地位、作用及職責，并賦予相應的權力，真正做到權責分明，各負其責，使企業內部則務關系清晰明了建立企業內部稽核制度建立健全的則務管理機制，依法依規建立賬日，并嚴格按照國家統一的會計制度進行會計核算，小設賬外賬，保證會計資料完整性由親屬擔任的會計和管理人員平時只是進行經營活動事后的會計核算即簿記上作，及時進行則務風險評估，則務管理人員必需將少踐險防范貫穿于則務管理上作的始終與此同時，由于我國現存的則務制度還小是很完善，日前即使有很多.法規也是宏觀的或為關于資本市場運營的，尚需進一步加強企業相關法律法規建設和制約完善措施，為保障企業的健康運營和發展，特別是在我國這樣特定的環境中，制定和完善健全因地制宜具體的法律法規很有必要盡管這樣的立法過程可能需要一定的時間得以完善，然而如能有適合我國國情的、有實際指導意義的則務指導力針出臺，想必既可控制相當程度和范疇的企業則務風險的出現和產生。（二）提高財務人員的素質提高則務人員的素質水平，提高企業在宏觀環境時的應變能力，降低因宏觀因素給企業則務帶來的風險定期對企業員上進行培訓，制定詳細的員上培訓計劃，按規劃培養需要的人才要改善則務用人做到唯才是舉則務人員應具各全而的文化素質隨著市場化程度的加深，市場配置資源的作用更加突出，則務從基礎的會計核算服務向單位經濟預測、決策、控制等高端服務轉變，這就要求則務人員精通各項知識，包括法律、法規、規章制度，熟知則務管理、審計、金融、證券、人力資源等相關學科知識只有具各了這些立體經濟知識，會計人員才能從較高的視角上把握則會上作運行規律，根據客觀環境做出正確的職業判斷，選擇適當會計政策，做出合理會計估計，提供真實會計信息則務人員應具各小斷創新的文化素養我國日前己進入了知識經濟的時代，創新己成了新的生產力，沒有創新就沒有企業的發展經濟活動各個力而的創新，給傳統會計的發展帶來多力而的沖擊，使會計領域在這一新的經濟環境卜發生新的變化，需要會計上作者小斷更新自己的知識，擴大知識而，并根據經濟活動的變革，相應的創新則務與會計的模式，以適應經濟的發展。（三）建立財務“預防”機制正確調研本企業的負債能力與償還能力，把債務控制在一個健康的范圍之內加強對則務報告的分析和使用，建立企業則務預警的“診斷”機制，專門對賒賬企業進行則務分析，避免小必要的壞賬發生要對企業的負債進行分析，當企業因負債率超過一定警戒線時及時報警，讓決策層能及早發現問題，把問題解決于萌芽狀態，提高企業而對風險的處置能力時刻警惕則務杠桿效應的負而影響、防范則務風險和關注則務成本一日企業出現壞賬，產品積壓，那么必然會給企業帶來危機因而，在建立企業則務預警制度時，應把握好負債經營的度。第五章云南格正信息技術有限公司財務風險的控制（一）增強財務人員風險觀念，防范風險財務人員對風險認識滯后，而財務活動貫穿于企業活動的全過程，因此有必要增強財務人員的風險意識，具體包括：1完善企業管理機構。對企業的管理方式進行改革或重組，建立嚴格的檢查考核和監督制度，健全財務管理規章制度，加強管理基礎工作，提高企業財務人員對預測可能性風險的敏感程度。2完善財務監督機制。為了實現財務管理目標，降低財務風險損失，必須加強財務監督，使企業安全運行，達到預期效果。在企業內部建立內部審計體系，比如，公司設立專門的審計機構，配備審計專業人員，制定專門的審計程序和確定具體的審內容。還要建立財務人員問責制，使企業的財務風險與每個人的利益掛鉤，讓財務人員真正重視財務風險，提高對風險的警惕性。（二）多元投資，分散風險企業實行多元化投資能夠有效的避免財務風險給企業帶來的損失。多元化的投資方法具體包括分配法和轉移法。分配法指通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式分散財務風險。對于風險較大的投資項目，企業可以和其他企業一同融資，以實現收益共享、風險共擔，從而分散企業投資風險，避免企業因單獨承擔投資風險而產生財務風險；由于市場需求有不確定性，企業可采用多種經營的方式，即同時經營多種產品來分散風險。在多種經營方式下，企業因滯銷而產生的損失，會被其他產品帶來的收益所抵消，也可以避免因企業經營單一而產生無法實現的預期收益風險。轉移法是指企業通過某些手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法，它包括保險轉移和非保險轉移。保險轉移，指企業可以將財產損失的風險通過購買財產保險的方式轉移給保險公司承擔。企業在對外投資時，可以采用聯營投資的方式，將投資風險一部分轉移給參與投資的其他企業。非保險轉移指，將某類特定的風險轉移給專門的機構或相關部門，比如將產品賣給商品部門，將一些特定的業務交給擁有專門人員、有豐富經驗技能和設備的專業公司去完成等。采用這種轉移風險的方式，即將財務風險部分或全部轉移給他人承擔，可以大幅度降低企業的財務風險。（三）合理調整資金結構，建立資金控制制度要想建立資金控制制度，應從兩方面著手：一是健全公司財務管理指標體系。指標是評價、考核責任主體完成任務的尺度。一個公司如果想減少風險的發生，應注重考核以下指標：1.資本保值增值率。該指標既可以作為總公司自行，又可作為約束所屬企業責任經營的考核指標，其計算公式為：資本保值增值率＝期末所有者權益／期初所有者權益×100%。2.資產報酬率。該指標作為考核企業贏利或發展能力，其計算公式為：資產報酬率＝凈利潤﹢利息支出／平均總資產×100%。3.凈資產收益率。作為考核企業投資回報的水平的指標，其計算公式為：凈資產收益率＝凈利潤／凈資產×100%。二是限定負債比例。一般根據各行業的不同標準設定不同的負債比例，限定對外擔保，將或有負債列入負債管理，設立“財務結算中心”，模擬銀行存、貸款及貨幣結算功能，服務于企業內部關聯性的企業。這個“財務結算中心”的模式，能夠發揮安全閥的作用，保障整體資金的運行安全，壯大企業的整體實力。這一模式現在我國經濟特區企業集團中廣為推廣，不失為規避財務風險的一個重要舉措。結論企業在不斷發展壯大的過程中財務風險的防范尤其重要，對于企業而言由于沒有健全和完善的內控管理機制而導致的財務風險引發財務危機直至破產的案例不勝枚舉。企業應當從中吸取教訓，加強財務風險管理，準確認識企業財務風險的各類誘發因素及其作用機制，在固定資產管理、投資融資管理及應收賬款管理方面，企業一定要建立健全各項內控管理機制，對于任何一筆資金的使用都要做出明確的可行性分析，要針對企業自身的特點來制定可行的融資投資計劃，在資產運營過程中要利用職務分離制度來對各部門職能進行相互牽制，堅守由于內部營私舞弊帶來的風險損失。總之企業要想