智能分揀行業深度調研與發展前景評估202X-XX-XX01智能分揀行業定義智能分揀行業定義智能分揀是智能物流的關鍵環節，自動分揀設備是自動化物流裝備中的核心部件，主要功能是按預先設定的規則對物品進行分揀，并將經過分揀后的商品送至指定位置。（自動分揀設備主要有自動分揀機，包括直線型分揀機和環形分揀機。）自動分揀設備無需人工干預，可連續執行大量貨物分揀任務，錯誤分揀率低。隨著條碼和射頻識別技術發展進步，物流高效運作需求提升，自動分揀設備受郵政快遞企業的高度青睞，自動分揀設備逐漸成為自動化物流的必備應用。在分揀動作的實現上機器能替代人工，每年能節約的人工成本在往高于設備的折舊費，效率高，提升快遞履約時效;更重要的是提升分揀能力，拉高產能天花板配套的DwS技術能高效識別快遞條碼，結合后臺控制系統快遞能被準確分揀至對應格口，錯分率能降至0.01%以內，通過柔性操作降低快件破損率，降低終端消費者的投訴，信息化系統與機器設備的結合可以實現對快遞操作步驟的實時記錄和比對，提高流程規范程度，初始一次性投入大，導致風險較高場地要求基本無要求系統的方案設計。智能分揀系統一般由控制裝置、分類裝置、輸送裝置及分揀道口構成,四類裝置通過計算機網絡聯結,配合人工控制和處理環節構成一個完整的自動智能的分戛系統智能分揀系統具備高分揀效率、高可用度、高準確率和基本無人化的優勢。02第二階段手工分揀第二階段手工分揀“大頭筆”拿到一個快件后肉眼識別面單信息并用記號筆在包裹上手寫一個大編號，后序分揀員根據編號先按照快件的大區進行粗分，再根據編號將經過初分的特定分揀區域內的快件細分到各個路由；第二階段是半自動機械分揀第三個階段是自動分揀第二階段是半自動機械分揀一般是矩陣輸送加人工拉包的形式，分揀員工站在工位上通過觀察“大頭筆”編號，將對應的包裹從皮帶線上拉下，皮帶輸送的模式降低了分揀工人的勞動強度，但全程仍需人眼識別和手動分揀；第三個階段是自動分揀通過計算機視覺識別快件重量和條碼信息，并通過控制系統將快件送入對應出口，按照布局可分為直線、矩陣和環形自動分揀系統，其中環形可設置的目的地最多，在細分操作中運用范圍最廣。03產業鏈產業鏈產業鏈上游產業鏈中游產業鏈下游04產業鏈產業鏈產業鏈上游產業鏈中游產業鏈下游產業鏈上游智能分揀行業上游龍頭企業已開始對產業鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產領域，以規避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產企業的重組進程加快以及中國市場參與者技術水平的提高，智能分揀行業上游原材料供應有望朝著專業化和規模化的方向繼續發展，逐漸搶奪外資企業在行業內的話語權。產業鏈中游智能分揀行業中游企業原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業產品的質量穩定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩定的進口原材料供應商。企業產品價格主要受市場供求關系的影響。由于智能分揀企業的產品毛利較高，原材料價格波動不會對企業的盈利能力產生重大影響。產業鏈下游智能分揀行業下游企業市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內生物醫藥行業研究的深入及產業化程度的提升，中國行業產品種類進一步豐富，應用領域持續增加，個性化、高端化的產品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。05政治環境1政治環境1《關于加快發展外貿新業態新模式的意見》《"5G+工業互聯網”十個典型應用場景和五個重點行業實踐》《關于推進電色物流協同發展的意見》《關于加快發展外貿新業態新模式的意見》進一步完善跨境電商線上綜合服務和線下產業園區"兩平臺"及信息共享、金融服務、智能物流等監管和服務"六體系”，探索更多的好經驗好做法。《"5G+工業互聯網”十個典型應用場景和五個重點行業實踐》署智能物流調度系統，結合5GMEC+超寬帶(UWB)室內高精定位技術，可以實現物流終端控制、商品入庫存儲、搬運、分揀等作業全流程自動化、智能化。《關于推進電色物流協同發展的意見》河北省明確建立物流分撥中心和社區配送中心組成的兩級物流公共基礎設施布局，積極探索利用地下空間構建地下智能物流系統。06政治環境2政治環境2《關于推動智能建造與建筑工業化協同發展的指導意見》《關于推動交通運輸領域新型基礎設施建設的指導意見》《關于推動智能建造與建筑工業化協同發展的指導意見》加快人機智能交互、智能物流管理、增材制造等技術和智能裝備的應用。《關于推動交通運輸領域新型基礎設施建設的指導意見》提出到2035年，交通運輸領域新型基礎設施建設取得顯著成效。先進信息技術深度賦能交通基礎設施，精準感知、精確分析、精細管理和精心服務能力全面提升，成為加快建設交通強國的有力支撐。基礎設施建設運營能耗水平有效控制。泛在感知設施、先進傳輸網絡、北斗時空信息服務在交通運輸行業深度覆蓋，行業數據中心和網絡安全體系基本建立，智能列車、自動駕駛汽車、智能船舶等逐步應用。科技創新支撐能力顯著提升，前瞻性技術應用水平居世界前列。07政治環境2政治環境2《推動物流業制造業深度融合創新發展實施方案》《關于進一步降低物流成本實施意見的通知》《推動物流業制造業深度融合創新發展實施方案》到2025年，物流業在促進實體經濟降本增效、供應鏈協同、制造業高質量發展等方面作用顯著增強。探索建立符合我國國情的物流業制造業融合發展模式，制造業供應鏈協同發展水平大幅提升，精細化、高品質物流服務供給能力明顯增強，主要制造業領域物流費用率不斷下降;培育形成一批物流業制造業融合發展標桿企業，引領帶動物流業制造業融合水平顯著提升;初步建立制造業物流成本核算統計體系,對制造業物流成本水平變化的評估監測更加及時準確。《關于進一步降低物流成本實施意見的通知》積極推進新一代國家交通控制網建設，加快貨物管理、運輸服務、場站設施等數字化升級。推進新興技術和智能化設備應用，提高倉儲、運輸、分拔配送等物流環節的自動化、智慧化水平。08經濟環境經濟環境從2017-2022年以來，我國國內生產總值呈現上漲的趨勢，同比增速處于持續正增長的態勢，其中2021年國內生產總值為1143670億元，同比2020年增長了184%。2022年1-9月我國國內生產總值為870269億元，同比增長了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國經濟開始逐漸復蘇，之前受疫情影響而停滯的各個行業，也開始恢復運行，常態化增長趨勢基本形成，未來中國智能分揀行業的發展必然有很大的上升空間。09社會環境1社會環境1010201物流活動涵蓋領域廣泛，伴隨商品轉移的全過程，涉及從基礎設施到零售端的業務鏈。隨著土地和人力資源成本的上升，以及企業對信息化需求的不斷增加，高效快捷的物流系統越來越多的成為企業提高競爭力的需要。智能物流系統通常由自動化生產線、自動化倉庫系統、自動化搬運與輸送系統、自動化分揀與揀選系統及其電氣控制和信息管理系統等部分組成，能夠有效降低人工成本，提升制造、流通效率。02近年來，我國物流業在貨物運輸自動化、運作和管理高效化等方面取得明顯成效。以聯網、大數據、云計算、人工智能等新一代信息技術為支撐的智慧物流蓬勃發展，更是顯著提高了我國物流行業的服務水平、降低了服務成本、減少了資源消耗。智能物流產業上游包括物流地產、基礎設施、設備軟件等，中游聚焦商品流通環節包括運輸、倉儲和配送，下游是應用端包括電商、快遞和新零售等。010社會環境2社會環境2傳統智能分揀行業市場門檻低、缺乏統一行業標準，服務過程沒有專業的監督等問題影響行業發展。互聯網與電烙鐵的結合，縮減中間環節,為用戶提供高性價比的服務。90后、00后等各類人群，逐步成為智能分揀行業的消費主力。011行業驅動因素行業驅動因素1鄉村物流建設需求巨大1電商的不斷滲透推動快遞行業高速發展1鄉村物流建設需求巨大12022年，由財政部、商務部、鄉村振興局三部委聯合發布《關于支持實施縣域商業建設行動的通知》，要求完善縣鄉村三級物流配送體系，發揮縣城和鄉鎮物流樞紐作用，支持建設改造一批縣級物流配送中心和鄉鎮快遞物流站點，完善倉儲、分揀、包裝、裝卸、運輸、配送等設施，增強對鄉村的輻射能力。同時，引導大型流通企業下沉供應鏈，布置一批縣域前置倉、物流倉儲等設施。政策實施周期為2022～2025年，三部委將通過服務業發展資金對各省縣域商業建設工作予以適當補助。可以看出，未來三年，鄉村物流倉配設施的需求會激增，物流裝備行業將迎來新的發展機遇。1電商的不斷滲透推動快遞行業高速發展1電商是我國快遞發展的引擎，同時也催生了自動化作業需求2015年至2019年，我國實物商品網上零售額實現27.3%的復合增長率，遠高于同期社零總額8.1%的增速。在網購的推動下，并且隨著拼多多等低客單價電商平臺的出現，我國快遞業務量在2015至2019年期間實現了3012行業驅動因素行業驅動因素傳統行業需求穩定，快遞和電商行業需求快速興起伴隨業務量上升，分揀復雜度大幅提高傳統行業需求穩定，快遞和電商行業需求快速興起煙草、醫藥、汽車、工程機械等行業是我國物流自動化應用較早的下游行業，也是目前物流自動化程度最高的幾個行業，因為這些行業具備產業規模大、生產工藝復雜、信息監管要求高、投資能力強的共同特性。而隨著新經濟的發展，快遞和電商逐漸取代傳統行業成為物流裝備需求增速最快的行業。以自動化立體庫為例，過去三年，電商和快遞企業保有的自動化立體庫座數快速增加，在全行業的占比也穩步提升，而煙草、醫藥、汽車等傳統行業的份額則在逐年下降。其中電商企業更側重倉配一體角度的自動化，涉及出入庫、揀選、打包等全流程，系統集成要求高，而快遞企業則主要依賴于分揀操作的自動化，場景更為簡單，往往滿足批量調試安裝的條件，因此自動化的應用也更加迅速。伴隨業務量上升，分揀復雜度大幅提高出港路由及進港網點的增加使出港和進港分揀自動化更為緊迫應對電商發展帶來的快遞業務量的攀升，一方面，基于“時效優先，分揀和運輸成本兼顧”的原則，快遞企業穩步增加了三四線城市的直發線路，另一方面，為了擴大末端網絡覆蓋率并降低部分網點的壓力，快遞公司的一級網點呈現細分化趨勢。以中通為例，2016至2019年，其干線運輸線路從1980條增加至2600條，一級網點數從3600個增加至4800個。不斷擴張的干線路由線路以及末端網絡加大了人工分揀的復雜程度，從而使快遞企業對自動化分揀的需求更加迫切。013行業現狀行業現狀根據中國物流與采購聯合會數據顯示，我國物流產業整體穩步增長，到2020年已超過300萬億元，最新數據顯示，2021年1-10月社會物流總額達到268萬億元。物流產業是我國經濟發展的重要基礎設施，是生產、分配和消費中關鍵的連接產業，隨著我國智能分揀產業的快速發展，將為物流產業帶來新的格局。隨著我國電商產業的快速發展，我國快遞企業業務收入和業務量快速增長。根據國家郵政局數據顯示，自2014年起我國快遞產業整體呈現爆發式增長，6年間市場增長皆在300%以上。2020年業務收入和業務量分別為8795.4億元和836億件。最新數據顯示，2021年1-11月我國快遞業務收入和業務量分比為9417億元和980.5億件。快遞產業的快速發展將是我國智能分揀的核心驅動因素。014行業現狀行業現狀電子面單的普及推動物流信息化，繼而為智能分揀提供支撐小件快遞滲透率快速增長電子面單的普及推動物流信息化，繼而為智能分揀提供支撐智能分揀高度依賴信息系統，而電子面單的出現則極大地推動了物流信息化，因此電子面單的普及為智能分揀的推廣夯實了基礎，是智能分揀在快遞行業發展所必不可少的外部條件。傳統的手寫或機打面單沒有將快遞信息記錄在IT系統，而電子面單則實現了快遞信息前置，自動分揀設備中的信息識別儀在識別面單上的條碼/二維碼后，信息系統應能快速反饋快件的目標去向，控制系統才能快速響應并將快件分配到正確的格口。2014年5月，菜鳥網絡率先在全行業推廣電子面單，此后每年電子面單使用率大幅躍升，目前全國基本所有快遞面單均實現了電子化，極大程度支撐了快遞公司全面推廣自動分揀的需求。小件快遞滲透率快速增長快遞量的不斷增長導致單片區域的快遞密集程度越來越高，從而驅動快遞網點呈現顆粒度越來越細化的狀態，使得分揀的自動化需求尤為迫切;對于分揀環節，隨著小網點的集包操作逐步由總部通過自動化分揀設備承接以及自行集包的大型網點的自動化轉型，分揀自動化率也將持續提升，綜合來看，2020年我國小件快遞自動分揀的自動化率為61%。015行業現狀行業現狀隨著我國物流和快遞業務的快速增長，我國智能分揀產業規模快速增長，根據數據顯示，中國自動化物流裝備市場規模從2016年765億到2020年增長至1,800億,年復合增長約25%，其中智能分揀行業市場規模從70億增長至200億。整體而言，我國智能分揀規模快速增長，4年的年復合增長率達30.1%，2020年同比2019年增長19.76%。就智能分揀設備現狀而言，根據數據顯示2020年我國快遞行業交叉帶分揀機購置量接近1000套，保有量超過2000套，其中轉運中心占比超過80%。從轉運中心的需求端來看，自動分揀的進一步滲透以及對預期吞吐能力的超前規劃將驅動快遞公司為轉運中心采購更多交叉帶分揀設備。016行業現狀行業現狀近些年，自動分揀系統在大型分撥中心已經逐步普及，目前快遞行業整體的自動化率在30%～40%左右，最高的項目可以達到60%的自動化率，程度低的僅有20%，快遞公司正在逐步向小型分撥中心滲透，“得末端者得天下”已逐漸成為行業共識。各快遞公司的網點數量，詳見表4。有深耕末端多年的研究者做過這樣一個預判:未來的商業模式主流或是C2B，原因就在于，末端或者說是終端可以很好地與消費者/用戶產生連接，增加消費者/用戶對平臺的認同感以及黏性。就快遞公司而言，他們之間本身也存在攬件競爭，而未來競爭最看重的就是末端。017行業熱點行業熱點熱點一智能分揀應用領域廣泛熱點二科研服務市場持續增長熱點三行業產品質量整體提高熱點一智能分揀應用領域廣泛熱點二科研服務市場持續增長智能分揀行業具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等特點。熱點三行業產品質量整體提高智能分揀行業技術提升，多元化科研服務平臺持續擴張，促進高價值服務企業品牌形成。行業產品化發展，集研發、生產、銷售于一體的綜合性科研服務企業逐漸增多。018行業制約因素行業制約因素機器視覺與信息交互成為智能分揀的技術瓶頸自動分揀技術要求高，跨行業快速復制困難高端產品發展落后機器視覺與信息交互成為智能分揀的技術瓶頸智能分揀的根本性瓶頸，是機器視覺與信息交互。目前行業自動化的發展全部受“機器視覺”的瓶頸影響，所有設備應用場景都是由于信息讀取能力限制，所有模式都是“N面掃描儀+一維碼面單”獲取信息，機器視覺的唯一性導致了信息讀取存在誤差，快遞件型的不規則進一步降低了信息獲取能力。這也是目前設備應用局限的根本所在。如果機器視覺的信息獲取方式變革，設備與設備之間的信息互通，對于設備應用將會是翻天覆地的變革。自動分揀技術要求高，跨行業快速復制困難在快遞行業需求下降、自動分揀設備行業內部價格競爭激烈、利潤下降及行業內部技術壁壘不高、產品同質化嚴重等多重壓力下，自動分揀企業紛紛開始戰略轉型，在非快遞行業自動分揀市場、海外市場、智能制造市場等領域開始布局，開辟新的業務市場及利潤增長點。不過，自動分揀對于貨物的形狀、重量、尺寸等方面有著嚴格的要求。針對異形件、超大件、超重件等貨物，不能使用普通的自動分揀系統進行分揀，目前適用于快遞行業的自動分揀系統在跨行業推廣中存在一定問題，對此可以采取兩條措施:一是推行標準化包裝，使大部分商品的包裝符合國家標準；二是根據所分揀的大部分商品的統一包裝特性定制特定的分揀機。但要讓所有商品的供應商都執行國家的包裝標準是很困難的，定制分揀機又會使硬件成本上升，并且越是特別的設備其通用性就越差。因此，自動分揀設備企業要根據不同行業的包裝情況和特征，來開發不同的自動分揀系統。高端產品發展落后在中低端產品領域，仍然有較大比例的產品依賴于進口渠道。此外，智能分揀行業企業缺乏創新研發能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于智能分揀行業的發展019行業問題行業問題質量參差不齊行業監管難度大高端產品發展落后質量參差不齊智能分揀行業缺乏完備的質量控制和質量保證體系，生產商缺乏統一的生產標準，行業內產品質量良莠不齊，導致產品的可靠性難以保證，喪失產品市場競爭力。行業監管難度大高端產品發展落后020行業發展建議行業發展建議2分揀技術注重細分領域2全面增值服務2多元化融資渠道2分揀技術注重細分領域2新冠疫情已持續3年，對傳統制造業造成嚴重沖擊，但智能制造轉型卻迎來了新的發展契機，通過數字化、智能化、無人化的技術支持和運營體系，助力企業復工復產和降本增效。2022年，國家對數字化和智能制造的政策支持，帶來企業對自動化設備的需求激增（如“專精特新”小巨人、燈塔工廠、智能制造示范工廠/車間等項目）。據前瞻產業研究院，2021年我國智能制造行業市場規模將超過3萬億元。目前，生產制造端廠內物流解決方案的成熟案例較少，發展空間大，行業頭部企業紛紛布局智能制造領域。2全面增值服務2單一的資金提供方角色僅能為智能分揀行業企業提供“凈利差”的盈利模式，智能分揀行業同質化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業業務收入因此受影響，商業模式亟待轉型除傳統的智能分揀行業需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結構化融資方案、專業咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土智能分揀行業龍頭企業開始在定制型服務領域發力，鞏固行業地位2多元化融資渠道2可持續公司債等創新產品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據、短融、超短融資等多產品、多市場交替發行的新局面；企業獲取各業態銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩定性。智能分揀行業企業在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發債和資產證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產品和市場的依賴程度，實現融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據自身戰略發展需求，堅持“資源全球化”戰略，結合實時國內外金融環境，有效調整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業相比優勢突出。021競爭格局競爭格局競爭格局1競爭格局2競爭格局1就智能分揀產業競爭格局而言，欣巴、中科微至、金峰、中郵科技、鋒馥、科捷智能以及東杰智能等是目前國內快遞領域的主流第三方交叉帶設備供應商，技術和產品均獲市場認可，其中欣巴和中科微至綜合競爭力較強，處于行業第一梯隊，約占市場40%交貨份額。業內其他企業總體發展規劃各有區別，如一些廠商重點布局擺臂等智能分揀設備，一些廠商側重服務中高端市場，價格整體較高，一些企業則在往智能倉儲集成、智能制造等方向嘗試，皆在各自領域取得了一定的突破。競爭格局2目前國內的自動分揀設備行業參與廠商主要可分為國際知名物流自動化設備企業、擁有研究院所和國企背景的物流自動化設備企業、具備技術實力的民營企業三大類。近年來，隨著國內企業發展經驗的積累，產品裝備制造水平不斷提高，與國外先進裝備技術相比，技術差距在逐漸縮小，技術創新實現突破，自動分揀系統及設備的運行效率、準確率、穩定性等方面取得巨大發展和突破，國產設備逐漸成為主流。從行業代表企業的自動分揀設備業務布局來看，產品品類較為豐富，主要包含交叉帶分揀、滑塊式分揀等;從企業客戶來看，產業應用市場較為廣泛，已經由從最初的快遞企業逐步向制造企業、服裝、醫藥、煙草、汽車等行業拓展;從行業主要上市企業營收規模來看，企業差距較大。隨著中國“智能制造”深入推進，以及物聯網、機器人、人工智能、大數據等技術的創新與應用，自動分揀設備行業發展正逐步成熟，行業集中趨勢將越發明顯。022行業發展趨勢行業發展趨勢設備國產化使智能分揀大規模普及技術向智能化、數字物聯化方向發展設備國產化使智能分揀大規模普及早期，外資的單套智能分揀設備價格高達2000-3000萬，多數快遞民營企業難以輕松負擔，因此智能分揀只在快遞行業小范圍得到應用。中國郵政相對較早開始基于外國技術著手本土設備的研發，但成本控制問題導致其價格仍在千萬以上。2015年開始，掌握了技術與上游供應鏈的民營企業進入市場