［摘要］期貨交易是指以期貨合約或者標準化期權合約為交易標的的交易活動，期貨公司的財務管理主要是以核心業務為基礎，包括期貨經紀業務、資產管理業務和期貨投資咨詢業務等創新業務的財務管理。期貨公司應重點開展財務核算與管理、資金管理和財務風險防范等工作。從實際情況來看，部分期貨公司在財務管理中，依然存在資金管理不夠系統、財務核算方法不夠規范、監管不夠及時等問題，導致潛在的財務風險難以得到有效的識別的和處理。因此，在新時代背景下，期貨公司應該對資金賬戶的管理進行規范，建立一套更加科學合理的財務核算方法，完善財務管理制度，培養一支專門的人才團隊，這樣才能更好地防范財務風險，提升財務運作的穩定性。［關鍵詞］期貨公司；財務管理；防范風險；風控體系［中圖分類號］F27文獻標志碼：A近年來，我國的期貨市場已經逐步發展成熟，各項市場管理機制也越來越完善，期貨公司的成交額和成交量都在不斷增加，也在不斷推出新品種，并取得了較好的市場反響。期貨已經成為我國金融服務實際經濟體系中不可忽視的一部分。不過隨著期貨市場的迅速發展，許多期貨公司在財務管理方面的弊端也逐漸顯現出來。期貨交易通常會牽涉大量的客戶保證金和服務費，如果公司的財務管理行為不當，很容易引起財務風險，對公司未來的發展乃至整個市場的發展都會造成不同程度的影響。因此，期貨公司應該逐步完善自己的財務管理體系，結合行業特征和實際情況，制定有效的財務管理方法，充分應對潛在的財務風險，進一步提升公司的風險防范能力，保證公司的平穩發展。1期貨公司主要存在的財務風險1.1自有資金風險在《國務院關于進一步促進資本市場健康發展的若干意見》和《關于進一步推進期貨經營機構創新發展的意見》出臺和實施的背景下，期貨公司可以進行多種創新業務，這在很大程度上擴大了期貨公司的業務范圍，使其不僅限于經紀類業務，還可以開展資產管理、合作套保、物流倉儲、基差交易等業務，其中每一項業務都會影響公司的風控指標計算。同時，由于不同的風控指標都存在一定的關聯，一旦任何一個指標沒有達到規定標準，都會對期貨公司的分級評估結果產生很大的影響，這關乎公司能否順利開展創新業務［1］。因此，期貨公司應該依托實際情況，協調平衡各項資金的使用，尤其要加強對大額資金的使用管理，考慮每一筆大額自有資金對風控指標的影響。1.2客戶資金風險《期貨公司保證金封閉管理辦法》規定，客戶保證金按照封閉運行原則，必須全額存入從事保證金存取業務的期貨保證金存管銀行，與期貨公司自有資金相互獨立，分別管理。客戶存取保證金應當通過開設在同一存管銀行的期貨結算賬戶與期貨公司保證金賬戶之間以同行轉賬形式辦理，不得通過現金收付或者期貨公司內部劃轉的方式辦理。另外，期貨公司在開設保證金專用賬戶時，要在開戶當天及時向監控中心報備。從中我們可以看出，期貨業務的流程較為煩瑣，政策規定也比較多，無論哪一個環節出現問題，都會造成嚴重的后果，使客戶資金產生風險，這對相關財務人員的思想態度和專業水平都提出了較高的要求。1.3管理水平風險由于期貨行業的特殊性，相關管理部門一直以來都對期貨公司進行密切監管。隨著期貨創新業務的蓬勃發展，有關部門也出臺了修訂的《期貨公司風險監管指標管理辦法》，其中對凈資本、風險資本準備比例等指標都作出了新的規定。相較于以往的管理辦法，新辦法在監管指標、各類資產的折扣比例等方面，都進行了嚴格的規定。在此背景下，任何一種業務的改變，都會對期貨公司的財務管理造成影響。而且通常情況下，業務活動發生在財務計算之前，如果在財務結賬之后才發現監管指標與監管要求不符，那就沒有辦法進行彌補了，這無疑對期貨公司的財務管理能力提出了嚴峻的考驗。2期貨公司的財務管理現狀2.1資金管理難度大，管理不夠系統期貨公司的資金主要可以分成兩種，一種是自有資金，另一種是來自客戶的保證金。自有資金的所有權和使用權屬于公司，但也要自覺接受國家有關部門的監管；保證金則是指客戶在期貨交易中用于交易、結算、交割，并確保履約的資金，歸客戶所有。客戶出入金基本都需要經過同行轉賬的方法，對已經報備過的保證金和結算賬戶進行辦理，因此為了滿足客戶的要求，期貨公司一般要在多家銀行開設保證金賬戶。這樣一來，期貨公司需要同時管理和分配大量的專用賬戶和資金賬戶，這會在很大程度上加大資金管理的難度，但由于期貨公司的資金管理缺乏系統性，再加上各大銀行對客戶提供的存款利率也不盡相同，期貨公司很容易在資金管理方面出現不同程度的問題，這不僅會影響客戶的交易體驗感，同時還會增加資金風險。因此，怎樣平衡銀行大量資金賬戶的利息收入與客戶需求，成為廣大期貨公司主要研究的問題。2.2會計核算缺少規范性伴隨著期貨行業與期貨公司的不斷改革與創新，傳統的會計核算方法已不能充分滿足公司的發展需求，難以充分體現當前的市場情況［2］。中國期貨業協會在廣泛調研和征求意見基礎上，制定了《期貨公司財務處理實施細則》，對廣大期貨公司的賬務處理行為和會計核算工作都作出了明確的規定與指導。但從目前來看，部分期貨公司的會計核算方法仍然不夠規范，甚至與自身的發展方向相悖。例如部分期貨公司在進行財務會計核算時，將支付客戶的手續費直返直接沖減收入，或者將其作為費用科目列入手續費傭金支出科目核算，導致會計核算口徑不一致；部分期貨公司營業部未反映營業部收到的手續費減收收入，導致營業部利潤表報表長期虧損。除此之外，部分期貨公司在開展衍生產品服務時，為了提升其業務的經濟效益，會涉足資產管理和風險管理等業務，這極大地增加了會計核算的壓力，會計核算方法也缺少一定的規范性，很難客觀、公正、準確地體現公司當前的創新業務開展情況。2.3缺少完善的財務監管與風控機制，內部監管較為滯后為了維護期貨市場秩序，促進我國期貨行業的繁榮發展，我國相關管理部門出臺了一系列的政策或規定，尤其在期貨公司的風險資本準備與凈資本的比例等方面作出了嚴格明確的規定。盡管這對期貨公司的合法合規經營起到了一定的督促作用，有效規范了期貨行業的交易行為，但部分期貨公司的內部監管仍有一定的滯后性，不具備完善的財務監管機制和風控體系，過于重視財務風險的事后管理，風險預測和預防能力有待提升。期貨公司風險監管指標預警一般通過風險監管報表反映，在這種情況下，期貨公司一般只能對已經發生的財務風險問題進行解決和補救，但損失已經出現。2.4部分期貨公司管理人員的綜合素質不高通常情況下，期貨行業的風險性較高、專業性較強，這對財務人員的整體素質提出了更高的要求，特別是在財務管理工作中，財務人員需要根據行業和公司的實際業務特征去發掘出隱藏在數據后的信息。但從目前大部分期貨公司現有的財務隊伍來看，許多財務人員盡管具備過硬的傳統財務基礎，但對期貨行業的了解和知識技能素養稍顯不足。正因為如此，這部分財務人員對期貨市場的財務分析不夠深入，難以對復雜的市場環境和創新業務中潛在的財務風險作出準確的識別與判斷，嚴重影響了期貨公司財務管理工作的開展成效。值得一提的是，在信息時代，期貨公司的財務人員還要具備一定的電算化素養，要能夠結合實際情況，合理運用各類電算化設備或軟件處理工作。但目前部分期貨公司財務管理隊伍的電算化素養稍顯薄弱，難以通過電算化手段全面開展財務管理工作。3期貨公司提高財務管理和防范風險能力的策略3.1建立完善的財務監管機制與風控體系，降低潛在風險在國家監管部門的要求下，期貨公司要在動態性、持續性合規合法的前提下，做好財務風險防范工作，不斷提升自身的財務管理水平。對此，期貨公司首先應該從內部監管入手，增強財務風險意識，構建并完善符合自身發展特征的財務監管機制與風險控制體系，加強對公司資金的管理和對客戶保證金進行的管理，做好自有資金投資的風評及壓力測試工作，以保證投資與各項財務監管指標要求相一致［3］。同時，財務人員還要持續對各項業務的財務風險進行追蹤管理，經常性、定期性地對項目風險進行測算，如果發現偏差，應該及時向上匯報。與此同時，期貨公司還應該順應時代發展趨勢，重視對大數據、云計算等技術的運用，提高財務管理的信息化建設水平，提高財務管理效率和質量。例如，期貨公司可以引進和構建一套功能齊全的財務信息化管理系統，建立動態的風險監控和資本補充機制，對財務數據進行實時監控，并在此基礎上，利用信息技術的支持，構建財務風險模型，從大量的數據中，對財務運作情況進行分析，根據監管要求，落實風險預警，提高風險管理的可預見性，并針對有可能出現的風險問題，制訂相應的風險應急預案，以進一步提升期貨公司的財務風險防范能力。3.2采取科學的財務核算方法，提高核算水平隨著我國期貨市場的發展壯大，其業務范圍不斷擴展，業務種類也越來越豐富，這除了需要我國有關部門對期貨行業現有的會計核算指引進行合理的改進，期貨公司也應該從長遠角度出發，規范會計核算工作，做到與時俱進，密切注意國際上的期貨行情，以國際準則為依據，努力提高會計核算的質量。以期貨投資交易為例，客戶往往只需要通過支付一定量的保證金就可以開展期貨交易活動，依靠買賣商品期貨合約，根據商品價格變化來獲取收益或虧損，因此這種交易行為的風險也比較大［4］。在這一過程中，期貨公司需結合行業發展現狀，依據國家會計準則，與期貨業協會共同調研，商討修訂會計核算指引，統一會計核算口徑。財務人員需每日將客戶交納的保證金記入賬戶，如涉及保證金的出入金和客戶盈虧，則要對賬戶進行增減記錄。期貨公司需提高系統信息化水平，通過交易結算業務系統和財務系統直接對接，自動生成財務憑證對客戶保證金變化進行記錄。同時，對于期貨風險管理衍生品交易也需要進行準確核算，期貨公司在開展風險管理期貨業務時，需保持謹慎的態度，深入探究會計核算制度的構建，對衍生品建立科學的估值模型，在施行的過程中發現問題，并不斷地進行改進與完善，以此形成更為合理、科學的財務會計核算制度。要對期貨公司風險管理交易和做市的盈虧進行合理的結轉，衍生品交易的盈虧作為投資收益和公允價值的變動，需納入交易損益核算中，期現業務應嚴格執行套期會計準則。3.3提高資金賬戶管理的規范性，規避資金風險為了最大限度地避免保證金賬戶出現資金風險，期貨公司需要加大賬戶的管理力度，并對資金的轉移和使用進行嚴格的控制。在保證金管理上，期貨公司需要加強財務部、客服部、結算部和風控部之間的溝通協作。由于客服部每天都會接待大量的客戶，因此財務部應該注意向客服部講解保證金賬戶集中的價值，以使客服人員為客戶提供指導，讓客戶盡可能在經常使用的保證金銀行中開設結算賬戶，從而減少資金分配所帶來的風險。此外，各部門要進行深入分析，實時掌握和了解市場行情和客戶需求，提高保證金管理的安全性。若期貨公司開設了大量保證金和自有資金賬戶，那么應盡早使用資金集中管理系統，以避免出現資金劃轉風險。3.4完善人才培養模式，提高財務管理隊伍的綜合素養在當前的市場環境下，期貨公司的財務管理工作變得更加繁重，面對的各種危險因素更多，這就要求會計工作人員具有更高的業務能力和專業素養，這樣才能有效應對各種財務風險，提高公司的財務管理效率［5］。因此，期貨公司首先要注意引進專業的財務管理人才，對應聘者的學歷、工作經驗和電算化素養都提出一定的要求，為財務管理隊伍注入新鮮血液。與此同時，期貨公司還要重點開展培訓活動，對財務人員進行一系列關于期貨知識和金融投資的培訓，讓他們可以根據期貨行業的現實情況，制定一套科學的資金管理與財務核算模式，從而對財務風險進行有效管控，落實業財融合，為公司創造更大的收益。另外