上海浦東發展銀行股份有限公司財務分析報告小組成員1: 黃永彬小組成員2：沈興成小組成員3：張金輝小組成員4：吳澄琛流動資產周轉率（次數）二主營業務收入+平均流動資產平均流動資產二（362788473+3360211261）4-2=1861499867流動資產周轉率=49855851?二1861499.867=2.67（次）流動資產周轉期（天數）=360+流動資產周轉率流動資產周轉期二360+2.67=134（天）（3）應收賬款周轉率數據：浦發銀行2010年年初應收賬款3,041,789,188.54、年末應收賬款1,945,775,178.57、賒銷收入49855850666.76計算分析：應收賬款周轉率（次數）二賒銷收入小應收賬款平均余額應收賬款周轉期=360+應收賬款周轉率應收賬款周轉率（次數）=49855850666.76+[（3,041,789,188.54+1,945,775,178,57）+2]=1.9（次）應收賬款周轉期二360+1.9=189（天）（4）存貨周轉率數據：浦發銀行主營業務成本24783798957、期初存貨金額1648012119、期末存貨金額375841228計算分析：存貨周轉率（次數）二主營業務成本+存貨平均余額存貨平均余額=（期初存貨+期末存貨）存貨周轉期（天數）=360+存貨周轉率存貨平均余額二（1648012119+375841228）-4-2=101926704存貨周轉率（次數）=24783798957+101926704二24（次）存貨周轉期（天數）=360?24二15（天）（5）營業周期數據：應收賬款天數189天、存貨周轉天數15天計算分析：營業周期二存貨周轉天數+應收賬款周轉天數營業周期=189+15=204（6）固定資產周轉率數據：浦發銀行期末固定資產7,433,139,285.57、期初固定資產6,943,589,873.99、主營業務收入49855850666計算分析：固定資產周轉率二主營業務收入+固定資產平均凈值固定資產周轉率=49855850666.764-[（7,433,139,285.57+6,943,589,873.99）4-2]=60%結論：浦發銀行的總資產周轉率和流動資產周轉率都相對較小，其周轉速度較快，說明浦發銀行的資產使用率較高，資產運營相關能力較強。應收賬款周轉率為1.9,周轉期為198天，營業周期為204天,在同行業中屬于較高水準。浦發銀行的存貨周轉率為24,周轉期為15天，表明了浦發銀行的變現速度很快，周轉額很大，這對企業的投資變現相關能力和獲利相關能力有很大提高。四、上海浦東發展銀行股份有限公司盈利相關能力分析1、銷售毛利率銷售利潤率二毛利+主營業務收入X100%銷售利潤率（期末）=（944-49855850666.76）X100%=38.5%銷售利潤率（年初）=（4104843212.93?利85率50666.76）X100%=8.2%2、資產收益率總資產平均余額二（所有者權益年初數+所有者權益年末數）?2總資產平均余額二（722083889余6）4-2二97602362799.95資產收益率=（凈利潤+總資產平均余額）X100%資產收益率（期末）=（95）X100%二19.6%資產收益率（年初）=（4104843212.934-97602362799.95）X100%=4.2%3、成本費用利潤率成本費用總額（期末）二營業成本+營業稅金及附加+銷售費用+管控費用+財務費用54成本費用總額（年初）二營業成本+營業稅金及附加+銷售費用+管控費用+財務費用=5351717690+757034355.71+3758412281.33=9867164327.04成本費用利潤率=利潤總額+成本費用總額X100%成本費用利潤率(期末)=(25280905620.234-44659314093.54)X100%=56.6%成本費用利潤率(年初)=(5369155243.27+98用利4327.04)X100%=54.4%4、資本保值增值率資本保值增值率二(期末所有者權益?期初所有者權益)X100%=6)X100%=58.7%本次項目期末年初銷售毛利率38.5%8.2%資產收益率19.6%4.2%成本費用利潤率56.6%54.4%資本保值增值率58.7%58.7%分析:盈利相關能力就是企業資金增值的相關能力，它通常體現為企業收益數額的大小與水平的高低。上圖為浦發銀行2010年盈利相關能力指標圖，通過圖可以看出：銷售毛利率有很大增長的趨勢，說明浦發銀行利用資產的盈利水平有較大提高，能給我們帶來巨大的收益。浦發銀行的資產收益率在一年的時間里從4.2%提高到19.6%有很大的增長，且高于同行業水平，說明浦發銀行利用全部經濟資源的盈利水平較大提高，其整體資產的投資報酬較高，也體現了浦發銀行的盈利相關能力較強，經營管控水平較高。成本費用利潤率也有增長且比例較高，但提高幅度不是很大，說明該銀行資本運營的綜合效益較好，對企業投資者和債權人權益的保證程度很高。資本保值增值率也是相對不錯，說明銀行能讓所有者權益增加。總體而言，浦發銀行的發展前景還是相當看好，企業盈利相關能力較強讓投資者更有信心。五、上市公司的幾個特有指標分析1、每股收益每股收益=(凈利潤一優先股股利)?流通在外的普通股加權平均股數二(19,177,210,892.61-0)+11,957,353,471=1.60分析：2010年10月公司完成非公開發行股票本次項目，此次增發新股2,869,764,833股后，公司總股本為14,348,824,165股。2010年度每股收益按照發行在外的普通股加權平均數計算得出：11,957,353,471運用公式計算得出每股收益為1.6結論：資料顯示該公司在運營09年的經驗上對年度利潤分配解決方案，公司總股本增加，上年同期每股收益指標改按新發行在外的普通股加，每股收益指標改按新發行在外的普通股加帶來凈利潤的增加。而優先股依舊尚未發配。預計公司2010年年度歸屬于上市公司股東凈利潤為190.76億元，較上年同期增長44.33%。在此基礎上每股收益的大小不能取決于單一的利潤和優先股之差或者流通在外普通加權股，而要看兩者之比。2、每股股利每股股利=股利總額+流通股數=68,91917,920284.594-11,479,059,332=2.1826分析：變動的主要原因是：(1)營業收入增長的原因是：存貸款規模持續增長、凈息差企穩回升、手續費收入增速較快。(2)營業利潤增長的原因是：營業收入增長、成本費用控(3)凈利潤增長的原因是：受益于營業利潤同比持續增長(4)現金及現金等價物增加額減少的原因是：報告期買入返售業務有較大規模增加，使同業凈拆入資金減少，從而現金及現金等價物增加額減少。結論：大小取決于上市公司股利政策，鼓動的要求有時會影響公司的股利政策，每股股利通常會低于每股收益。3、每股凈資產每股凈資產=(股東權益總額-優先股股本)小發行在外普通股的股份=122,996,336,684.65/11,957,353,471=8.57改善分析：拆出資金比＞81.911.791.851.431.361.73單一最大客戶貸款比例W103.303.973.353.492.964.42最大十家客戶貸款比例W5019.5524.3225.0426.0024.3027.01撥備覆蓋率380.56302.03245.93217.12192.49203.32結論每股凈資產通常是公司股價的下限，是投資者進行投資決策的重要依據。2010年浦發銀行的股東權益：報告期末歸屬于上市公司股東的所有者權益為1,229.96億元，比上年底增加了550.43億，增幅81.00%。報告期公司完成非公開發行股票本次項目，新增股本2,869,764,833股。通過定向募集和自身凈利潤積累，公司適時補充了資本，資本充足狀況得到。4、市盈率市盈率=普通股每股市價+普通股每股收益=13.64+1.6二8.53分析：而息差因加息和貸款議價相關能力提高而提高，同時,不良預期單降,信用成本保持平穩.行業在量穩價升的局面下,盈利保持快速增長。相比影響業績表現的各項因素,存款成本的控制與撥備計提具備不確定性.由于準備金率上調和表外業務收縮,派生存款減少,在貸存比趨嚴的情況下，銀行的存款吸收相關能力和存款成本控制相關能力成為影響其息差反彈的重要因素.此外2010年多數銀行延續了不良雙降的態勢，在資產質量好轉和不良核銷的背景下，部分銀行撥備反哺利潤,撥備覆蓋率持續提高.較多銀行的不良率已降至1%以下，撥備覆蓋率則上升到250%以上，處于歷史最好水平.根據撥貸比2.5%與撥備覆蓋率150%的指導意見,多數股份制銀行需要提高整體撥備以達到撥貸比要求，由于撥備提高將分階段進行,對業績沖擊較小，低估值有修復相關需求。2010年,銀行股的估值受密集控風險政策,逐步收緊的貨幣政策以及行業集體融資影響，持續受壓.從銀行股與滬深300漲跌的歷史表現看，行業出現明顯相對收益的時期為升息周期前半段與經濟放緩,信貸刺激時期.的銀行股較難跑出明顯的相對收益，但行業長期買點已現,具備獲取相對收益的相關能力.結論：每股凈資產通常是公司股價的下限，是投資者進行投資決策的重要依據。在低估值背景下,銀行股有望在政策平穩期或業績刺激下啟動估值修復.從中期看,地產調控見效，地產股的上漲及經濟數據復蘇趨勢好于預期亦可能成為銀行股上漲的催化劑。六、上海浦東發展銀行股份有限公司杜邦財務分析0.0602%0.095IX0.247%0.095IX0.02619179000004-4985600000000019179000004-49856000000000X498560000000004-858279166754+74331392855749855850667-24783798957+320865193858279166754+7433139285576537016488.975351717690 7570343553758412281.33 0由根據相關資料數據統計和計算比較我們組得出結論，關于浦發銀行在2010年的財務杜邦分析如下：1.財務狀況:營業利潤25,072,05225,205,240、利潤總額25,280,90625,280,906、營業收入49,855,851、利潤總額25,280,906、總資產2,191,410,774在持續有效的戰略管控模式、流程和舉措的共同作用下，公司成功應對了復雜多變的環境可能引發的相關系統性風險，戰略在經營發展中的統領地位進一步得到增強，對公司的規模增長和經營模式轉型形成了有力支撐。2010年，全球金融危機的影響仍未消散。面對復雜多變的經濟金融環境，前三季度我國實施了積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，但自四季度以來，在流動性寬松及通脹壓力加大的背景下貨幣政策開始回歸穩健。央行在2010年10月20日和12月26日兩次上調金融機構人民幣存貸款基準利率。截至2010年末，一年期的存貸款基準利率分別為2.75%和5.81%o在加息和信貸規模控制的情況下，銀行的議價相關能力有所上升，此舉有利于銀行凈息差的提高，有利于我行盈利水平的穩定增長。人民幣匯率形成機制改革進一步推進，人民幣小幅升值，雙向浮動特征明顯，匯率彈性明顯增強，人民幣匯率預期總體平穩。2010年人民幣對美元全年升值幅度為3%；對歐元、日元分別升值11.25%和貶值9.20%。針對匯率變動帶來的市場風險，公司不斷完善市場風險管控體系，并根據業務發展，不斷提高市場風險管控水平和對市場風險的識別、計量、監測和控制的相關能力。由匯率變動帶來的市場風險得到了有效控制。2.經濟效益：2010年公司實現營業收入為498.56億元，相比初期增加130.32億元，增長35.39%；實現稅前利潤252.81億元，相比初期增加79.85億元，增長46.17%；稅后歸屬于上市公司股東的凈利潤191.77億元，比2009年增加59.61億元,增長45.10%。報告期內公司存貸款規模穩步擴張、凈息差逐步提高、中間業務收入顯著增加、成本費用有效20n年6月目錄一、上海浦東發展銀行股份有限公司基本情況介紹1、浦發概況2、主營業務3、行徽釋義4、企業文化5、社會責任6、社會榮譽二、上海浦東發展銀行股份有限公司償債相關能力分析1、短期償債相關能力分析2、長期償債相關能力分析三、上海浦東發展銀行股份有限公司資產運用效果分析1、浦發銀行總資產周轉率2、浦發銀行流動資產周轉3、應收賬款周轉率4、存貨周轉率5、營業周期6、固定資產周轉率四、上海浦東發展銀行股份有限公司盈利相關能力分析1、銷售毛利率2、資產收益率3、成本費用利潤率4、資本保值增值率五、上市公司的幾個特有指標分析1、每股收益2、每股股利3、每股凈資產4、市盈率控制以及資產質量持續改善是盈利增長的主要驅動因素。隨著公司盈利的提高，2010年公司平均資產利潤率(ROA)為1.01%,比上年同期上升了0.11個百分點；由于公司2010年10月通過定向增發方式及時補充了資本，凈資產收益率有所攤薄，2010年公司加權平均凈資產收益率(R0E)為23.27%,比上年同期下降了2.59個百分點。報告期內，公司繼續努力控制各類成本開支，報告期公司成本收入比率為33.06%,較上年全年的35.99%繼續下降2.93個百分點。2010年期末公司總資產為21,914.11億元相比初期增加5,686.93億元,增長35.05%；本外幣貸款余額為11,464.89億元,比2009年底增加2,176.35億元，增幅23.43%。公司負債總額20,681.31億元,其中，本外幣存款余額為16,386.80億元,比2009年底增加3,433.37億元，增幅26.51%,存款余額在股份制銀行中位居上游水平。期末人民幣和外幣存貸比分別為69.76%和78.17%,嚴格控制在監管標準之內。2010年期末公司信貸業務發展以及資產質量情況較為平穩，資產保全工作持續穩步推進，不良貸款余額和不良貸款率實現雙降。截至報告期末，按五級分類口徑統計，公司后三類不良貸款余額為58.80億元，相比初期減少15.80億元；不良貸款率為0.51%,相比初期下降0.29個百分點；不良貸款的準備金覆蓋率達到380.56%明顯提高了綜上：我們看出該銀行2010年度在對股東權益的調整和營運利潤的計劃是合理的，銀行的管控制度和經營手段在其獲得明顯收益上漲的情況下，其銀行還可以從在計入壞賬的外界貸款，以及流入在外

的股權規模調整方面再進一步調整，盡量做到損失最小，受益最大。本報告完成情況小組成員1: 沈興成，主要負責上市公司的幾個特有指標分析、杜邦財務分析小組成員2： 黃永彬，主要負責公司基本情況介紹、公司盈利相關能力分析、資產負債表、利潤表小組成員3： 張金輝，主要負責公司資產運用效果分析小組成員4： 吳澄琛，主要負責公司償債相關能力分析參考文獻情況1、楊丹《如何利用杜邦財務比率分析法進行企業統計分析》2001.92、董莉平、章禮 《財務管控》 2010.83、新浪財經,數據.2010.124、財經新聞數據及其分析2010.125、浦發銀行2010年公司年報數據極其對比.2010.12附表：1、資產負債表（編制單位：上海浦東發展銀行股份有限公司2010年1月-2010年12月）報表日期期末余額年初余額293248759729.06205848774076.571945775178.573041789188.546,537,016,488.975,146,068,121.621,146,489,301,000.00990,147,753,201.0322,376,311,000.0019,106,960,821.95104,142,631,561.4352,642,030,216.59143,556,635,609.56133,737,685,946.371,436,473,888.521,388,350,075.313,707,122,210.1233,530,963,215.987,433,139,285.576,943,589,873.9985,525,062.35—405,283,231.80210,176,607.111,185,705,449.711,050,249,564.10—1,178,866,884.52—674,354,359.00328,507,227.09504,512,525.525,735,673,625.639,652,845,312.012,191,410,773,622.201,661,556,636,276.2050,000,000.00—4,178,532,860.553,294,021,534.5311,753,812,349.598,419,820,495.41——12,139,075.0612,139,075.855,875,426,901.834,886,836,814.493,720,807,720.97998,862,145.32——16,800,000,000.0018,800,000,000.008,054,544,341.776,060,320,918.622,068,130,923,113.501,589,214,987,193.5014,348,824,165.008,830,045,640.0058,639,172,650.5824,467,691,224.5415,249,813,446.3810,688,575,687.2625,258,526,422.6921,322,076,363.50122,996,336,684.6572,208,388,915.30123,279,850,508.7472,341,649,082.702,191,410,773,622.201,661,556,636,276.202、利潤表（編制單位：上海浦東發展銀行股份有限公司2010年1月-2010年12月）報告期期末余額年初余額.-、營業收入■49855850666.76■減：營業成本-2478379895753517176901營業稅金及附加［339539394571銷售費用——.管控費用3758412281.33財務費用——力口：投資收益22211896.40-1612779.78?二、營業利潤25072051709.555372297604.40力口：營業外收入247828802.123379237.66?三、利潤總額■25280905620.235369155243.271所得稅費用］6102318979.291264312030.34■四、凈利潤.944104843212.93減：營業外支出38974891.446521598.79六、上海浦東發展銀行股份有限公司杜邦財務分析1、記錄數據計算2、財務狀況分析3、經濟效益分析4、總結七、附表1、資產負債表2、利潤表上海浦東發展銀行股份有限公司財務分析報告一、上海浦東發展銀行股份有限公司基本情況介紹浦發概況上海浦東發展銀行（簡稱）是1992年8月28日經批準設立、于1993年1月9日正式開業的，總行設在。經中國人民銀行、正式批準，上海浦東發展銀行于1999年獲準公開發行股票，并在正式掛牌上市（股票簡稱：浦發銀行；股票交易代碼：600000）o截至2009年6月底，注冊資本金達79.3億7Lo秉承“篤守誠信、創造卓越”的經營理念，浦發銀行積極探索金融創新，資產規模持續擴大，經營實力不斷增強。至2010年12月底，公司總資產規模達21,621億元，本外幣貸款余額11,465億元，各項存款余額16,387億元，實現稅后利潤190.76億元。目前，在全國27個省、市、自治區，106座重點城市，設立了34家直屬分行，655個營業機構，在香港設立了代表處，員工達24674名，架構起全國性商業銀行的經營服務格局。主營業務?吸收公眾、發放短期、中期和長期、辦理結算、辦理、發行金融債券、代理發行、代理兌付、承銷、買賣政府債券、、提供信用證服務及擔保?代理收付款項及代理保險業務 ?提供服務?存款；外匯貸款；外匯匯款；外匯兌換國際結算；同業外匯拆借?外匯的承兌和貼現外匯借款 ?全國托管業務買賣和代理買賣股票以外的外幣有價證券 ?結匯、售匯自營外匯買賣、代客外匯買賣?資信調查、咨詢、見證業務托管業務 ?經中國人民銀行和批準經營的其他業務行徽釋義行徽由“P”、行徽由“P”、"D”連接“S”巧妙組成上海浦東發展銀行行徽。正視行徽，英文縮寫行名一目了然，給人以浪潮迭起之感；從上、下、左、右不同角度變化透視，又得到不同角度的空間意境。由此體現了銀行現代化的氣息和滾動增值的內涵。同時又象征著上海浦東發展銀行將在改革浪潮的簇擁下承上啟下，拓展向前。企業文化文化建設總目標勇創新路，樹立獨特企業理念。以人為本，培育高素質員工隊伍服務卓越，塑造一流企業形象。發展自我，爭創最佳效益。浦發經營理念篤守誠信創造卓越浦發價值觀勇創新路,以人為本,求賢若渴,超越自我,客戶至上,滿意服務,穩健高效優化機制人盡其才以優取勝集約經營奉獻社會（發展觀）勇創新路,以人為本,求賢若渴,超越自我,客戶至上,滿意服務,穩健高效優化機制人盡其才以優取勝集約經營奉獻社會（發展觀）（管控觀）（人才觀）（競爭觀）（經營觀）（服務觀）績效為先，公平公正（分配觀）團結敬業，廉正守信（道德觀）社會責任（一）浦發銀行的社會責任觀通過對、、、商業伙伴、、、等利益相關者承擔責任和義務，維護和增進社會利益，實現企業和社會協調發展。（二）浦發銀行社會責任觀的“行之以禮，出之以仁，成之以信，守之以誠”是浦發銀行承擔社會責任的文化內涵?！胺瞰I社會，服務大眾，協同發展，共建和諧”是浦發銀行承擔社會責任的行動目標。（三）浦發銀行對利益相關者的責任定位1、浦發銀行對股東承擔價值最大化、可持續發展的責任。2、浦發銀行對客戶承擔提供優質服務、實現共同成長的責任。3、浦發銀行對商務伙伴承擔誠信交易、共贏發展的責任。4、浦發銀行對社區、政府承擔推動、和諧有序的責任。5、浦發銀行對員工承擔關注成長、提高價值的責任。6、浦發銀行對環境承擔促進環保、建立的責任。社會榮譽上市以來，浦發銀行連續多年被《亞洲周刊》評為“中國上市公司100強”；2010年5月獲評英國《金融時報》全球市值500強企業第255位，持續跳升；2010年2月英國《銀行家》雜志發布“全球金融品牌500強”榜單，浦發銀行位居76位，居中國內地上榜銀行第七位，成為國內銀行中品牌價值增幅最高的銀行，表現出良好的金融品牌價值;同年7月該雜志發布世界銀行1000強排名，浦發銀行按核心資本排名第108位，按總資產規模排名第81位，穩居百強行列；2010年3月榮膺《亞洲銀行家》“2005-2009亞洲地區最佳上市銀行”，4月榮膺“2010年度中國最強銀行”；6月榮膺《福布斯》中文版“中國品牌價值榜50強”第15位，在上榜銀行中名列第6位。二、上海浦東發展銀行股份有限公司償債相關能力分析（一）短期償債相關能力分析1、流動比率：10年期末1.1210年年初0.36分析：2010年期末流動比率比10年年初流動比率明顯下降，說明公司償債相關能力有所下降，短期償債壓力增大，不利于公司更好的融資。2、速動比率：10年期末1.2110年年初0.36分析：影響速動比率可信性的重要因素是應收賬款的變現相關能力。實際的壞賬可能比計提的準備要多。速動比率較之流動比率能夠更加準確，由此看出公司2010年