lecture4巴塞爾協議與資本監管26、我們像鷹一樣，生來就是自由的，但是為了生存，我們不得不為自己編織一個籠子，然后把自己關在里面。——博萊索27、法律如果不講道理，即使延續時間再長，也還是沒有制約力的。——愛·科克28、好法律是由壞風俗創造出來的。——馬克羅維烏斯29、在一切能夠接受法律支配的人類的狀態中，哪里沒有法律，那里就沒有自由。——洛克30、風俗可以造就法律，也可以廢除法律。——塞·約翰遜lecture4巴塞爾協議與資本監管lecture4巴塞爾協議與資本監管26、我們像鷹一樣，生來就是自由的，但是為了生存，我們不得不為自己編織一個籠子，然后把自己關在里面。——博萊索27、法律如果不講道理，即使延續時間再長，也還是沒有制約力的。——愛·科克28、好法律是由壞風俗創造出來的。——馬克羅維烏斯29、在一切能夠接受法律支配的人類的狀態中，哪里沒有法律，那里就沒有自由。——洛克30、風俗可以造就法律，也可以廢除法律。——塞·約翰遜第四講巴塞爾協議與資本監管2商業銀行管理商業銀行的資本資本與銀行的風險相聯系資本是吸收風險的緩沖器，也是對商業銀行業務的約束3Note:Inthisexample“assets”and“liabilities”includesthemarketvalueofoff-balancesheetpositions.商業銀行管理銀行資本的國際監管標準1988年BaselAccord

關于統一國際銀行資本衡量和資本標準的協議（InternationalConvergenceofCapitalMeasurementandCapitalStandard）協議的主要內容包括資本的組成、風險加權資產的計算和標準比率目標（資本充足率）1996《關于市場風險的補充協議》

1997《有效銀行監管的核心原則》1999-2003新巴塞爾協議征求意見2004.6.26BaselII頒布商業銀行管理6巴塞爾銀行監管委員會1974年兩家主要的國際性銀行(德國的BankhousHerstatt和美國的FranklinNationalBank)倒閉十國集團(比利時、加拿大、法國、德國、意大利、日本、荷蘭、瑞典、英國和美國）、瑞士、盧森堡的銀行監管部門組成永久性的秘書處設在瑞士巴塞爾的國際清算銀行7商業銀行管理1988年巴塞爾協議資本的界定——劃分一級資本（核心資本）和二級資本（附屬資本）風險加權資產：資產的風險權重最低資本要求——資本充足度不低于8%

優勢與缺陷優勢：簡單缺陷：簡單沒有考慮其他風險；標準法，靈活性差；對風險缺少敏感性；實際鼓勵了高風險行為，監管資本套利（如證券化或者信用衍生工具）8商業銀行管理一級資本普通股永久性非累積優先股公開儲備：公開儲備通過留存收益或其他盈余的分配產生或增加，例如股票發行溢價、留存收益、普通準備金和法定準備金。公開儲備滿足以下標準：儲備的入帳或出帳應通過損益帳簿；儲備的余額和變動在公開帳戶中被分別披露；當出現虧損時，資金應及時可用；損失并不直接從儲備中沖銷，而是應該通過損益帳戶分別沖銷（也就是說，損益應該被沖銷，同時釋放相應數量的儲備并計入損益帳戶貸方，并作為獨立的項目）。外幣轉換儲備也被作為一級資本的一部分來處理。少數股權不包括商譽；商業銀行管理9二級資本未公開儲備普通貸款損失準備金重估儲備混合（債務/股票）資本工具次級債務10商業銀行管理二級資本——未公開儲備只有在監管機構接受非公開儲備的情況下，才有資格包括在二級資本中。一些國家允許銀行將這部分留存利潤作為非公開儲備。除了該儲備金不在公布的資產負債表標明外，未公開儲備應與公開儲備具有相同的性質和質量。因此，它不應與任何準備金或其他已知的負債有關，而應隨時不受限制地用于應付未來不可預見的損失。未公開儲備不包括因資產負債表上所持證券低于市價而產生的隱藏價值。11商業銀行管理二級資本——普通儲備金/普通貸款損失準備金普通儲備金/普通貸款損失準備金：1988年協議中對普通儲備金/普通貸款損失準備金的定義存在困難，1991年2月委員會發布了“將普通儲備金/普通貸款損失準備金納入資本的建議”，最終定義為：“普通儲備金/普通貸款損失準備金是為防備未來可能出現的虧損而設立的，只要不將它們用于某項特別資產，并且不反映某項特別資產價值的減少，就可以作為二級資本包括在資本中。但是，為已確認的損失或某項特別資產價值明顯下降而設立的準備金，不能用于防備未確定的損失（這種損失還可能在投資組合的其他部分中生出來），而且不具有資本的基本特征。因此，這類儲備金或準備金不應包括在資本范圍內。商業銀行管理12巴塞爾委員會各成員國監管當局要求監管程序應充分考慮到任何已查明的價值貶值。他們還將確保只有當普通儲備金或普通貸款損失準備金與特定的單項資產或資產類別的貶值無關時，方可計入資本。這意味著，在普通準備金或普通貸款損失準備金中，所有以保護銀行免受已查明的某些資產（無論是國內資產或國外資產）質量下降影響的因素均不能包括在資本之內。資本中尤其不能包括那些針對已查明的國家風險、不動產貸款和其他有問題部門的資產貶值而提取的準備金。符合上述條件并可以列入二級資本中的普通儲備金/普通貸款損失準備金僅限于加權風險資產的1.25個百分點。”13商業銀行管理二級資本——重估儲備重估儲備來源于兩個渠道。首先，一些國家允許銀行和其他商業公司不時地重估其固定資產，一般是它們自己的物業，以便和市值變化保持一致。其中，在一些國家里，重估的數額大小取決于法律規定。這類重估則作為重估儲備反映在資產負債表上。其次，潛在的重估儲備金的隱藏價值可能是以歷史成本反映在資產負債表中的長期持有的股票證券。這兩種類型的重估儲備都可包括在二級資本內，但條件是資產估價必須慎重，并充分反映價格波動和被迫拋售的可能性。在潛在的重估儲備中，對歷史成本的帳面價值與市值的差額要打55%的折扣，以反映這種虛擬資本的潛在變動（風險）和名義稅收費用。14商業銀行管理二級資本——混合資本工具混合資本工具應該符合下列要求：無擔保的、從屬的和全額實繳的；不可有持有者主動贖回；未經監管當局事先同意，也不準贖回；必須用于分擔損失，而不必同時停止交易（這不同與常規的次級債務）；雖然資本工具承擔利息的支付責任，且不能永久性地削減或取消（不同于普通股的股息和紅利），但當銀行的盈利不敷支付時，應允許推遲支付利息（類似于累積優先股）。具有這些特征的累積優先股，可包括在這個范疇里。此外，下列的工具也包括在內：加拿大的長期優先股、法國的無固定期限的參與證券和從屬證券、德國的銀行浮動利率債券、英國的永久性次級債務和優先股以及美國的強制性的可轉換債務工具。不符合這些標準的債務資本工具，可包括在次級債務中。商業銀行管理15二級資本——次級債務次級債務：包括普通的、無擔保的、原始期限最少在5年以上的次級債務資本工具和有期限的可購回優先股。在到期日前的最后5年里，每年累積折扣（或攤提）20%，以反映這些工具價值的減小，并以此作為繼續投資的來源。與混合資本工具不同，這些工具通常不用于分擔持續營運銀行的損失。由于這種原因，這類債務最多不能超過一級資本的50%。16商業銀行管理表內資產的風險權重商業銀行管理17風險權重資產項目0現金和OECD國家政府擔保的債權0.2銀行同業債權，OECD國家銀行的債權，OECD國家公共部門的債權0.5住房抵押貸款1其他所有資產表內風險加權資產資產*風險權重加總商業銀行管理18表外資產的風險權重：

信用替代工具（creditSubstitutes）第一步：轉化為等價信用額：轉換系數第二步：風險權重商業銀行管理1920信用替代工具的轉換系數商業銀行管理表外資產：衍生工具交易所交易的衍生工具：0OTC交易的衍生工具：FRAs,Swaps,Forwards,Options,Caps,Floors第一步：計算等價信用額第二步：風險權重Creditequivalent=Potentialexposure+Currentexposure商業銀行管理21表外風險加權資產信用替代工具名義額*轉換系數*風險權重衍生工具的信用等價額*風險權重加總商業銀行管理22風險加權總資產表內風險加權資產總額+表外風險加權資產總額商業銀行管理23風險加權資產：一個例子商業銀行管理24表內項目金額風險權重信用風險額現金$5,00000國債20,00000在國內銀行存款5,0000.21,000住房抵押貸款5,0000.52,500工商貸款65,0001.065,000總計68,50025表外項目金額轉換系數信用等價額風險權重信用風險額支持政府債務的備用信用證$10,0001.00$10,0000.202,000對私人企業的長期信用承諾20,0000.5010,0001.0010,000總計12,000商業銀行管理風險加權總資產：68,500+12,000=80,50026商業銀行管理資本充足率一級資本充足度=一級資本/風險加權總資產總資本充足度=（一級資本+二級資本）/風險加權總資產1988巴塞爾協議的要求：一級資本充足度>4%總本充足度>8%27商業銀行管理對1988年巴塞爾協議的批評并不鼓勵銀行分散其貸款組合的風險。例如，向兩個部門提供5億元貸款所需的資本與向500家企業各提供100萬元貸款所需的資本相同，而顯然后者的風險要小。引起監管資本套利，即在無需或只需很少地降低整體風險水平的情況下，減少對資本的要求。例如，對于一年內的銀行與客戶之間的循環貸款安排，銀行不必另外留出資本金，所以銀行可以發放一筆364天的循環信貸額度。沒有考慮其他類型的風險，如市場風險。簡單，缺少靈活性28商業銀行管理市場風險的資本要求1996年關于市場風險的補充協議兩種方法內部模型法——基于銀行自身的市場風險測量標準化方法——簡化處理29商業銀行管理操作風險的資本要求單一指標衡量法（BasicIndicatorApproach）用毛收入（grossincome）作為單一指標，乘上固定百分比系數，得到操作風險的資本金配置要求標準化方法（Standardizedapproach）基本思路：將銀行業務活動劃分為若干標準化業務種類，并各設定一項指標以反映該類業務的規模及業務量。對每類業務設定一個固定百分比系數，分別乘上相應的指標，即為各業務所占用的操作風險資本金配置要求。將所有業務種類所占用的資本金配置要求進行加總，即為銀行的總操作風險資本金配置要求。例如，對零售銀行業務，建議用年均資產作為指標。但是，由于樣本數據不足，不能估計出系數，所以在新協議咨詢階段，巴塞爾委員會將操作風險的資本要求假定為最低監管資本（風險加權資產的8%）的20%。30商業銀行管理內部衡量方法（internalmeasurementapproach）比前面兩種方法更復雜的衡量方法。類似信用風險中的內部評級方法。鼓勵銀行根據本身的內部損失數據，通過建立適當的風險管理模型來計算應提取的操作風險資本金配置。主要步驟：將銀行業務劃分為不同業務種類，并進行操作損失分類；對每一業務種類與操作損失的組合，設定風險指標EI；對每一業務種類與操作損失的組合，基于以往內部損失數據，設定參數PE（ProbalilityofLossEvent）及LGE（lossGiventhatEvent）

,EI*PE*LGE即為該組合的可預見損失EL(ExpectedLoss)；對每一業務種類（I）和操作損失（J）的組合，監管機構設定一個系數，乘上EL，得到操作風險資本要求，將所有業務種類與操作損失的組合所計算的資本金要求相加，即為總的操作風險資本配置要求。

損失分布方法（lossDistributionapproach）最高版本的內部衡量方法，類似VAR方法商業銀行管理31

BaselII——2004年6月頒布三大支柱最低資本要求信用風險市場風險操作風險外部監管市場約束32商業銀行管理新協議的目的提供一個框架，能夠進一步加強國際銀行體系的安全和穩定，使各國的資本充足度監管達成一致，避免國際活躍銀行競爭的不平等性。巴塞爾銀行監管委員會認為新協議能夠促進銀行業采取更好的風險管理方法，并且認為這是新協議的主要貢獻之一。新協議保留了1988年框架的主要部分，如資本充足度的一般要求仍然是不低于8%，繼承了1996年市場風險補充協議關于市場風險的處理以及對合格資本的定義。33商業銀行管理新協議的框架第一部分：應用范圍第二部分：第一支柱——最低資本要求最低資本要求的計算II信用風險——標準方法III信用風險——基于內部評級的方法IV信用風險——證券化框架V操作風險VI交易帳戶問題（包括市場風險）第三部分：第二支柱——監督檢查第四部分：第三支柱——市場約束34商業銀行管理應用范圍金融集團控股公司國際活躍銀行國際活躍銀行國際活躍銀行國內銀行國內銀行123435商業銀行管理新協議在并表基礎上適用于國際活躍銀行(internationallyactivebanks)；新協議的適用范圍包括銀行集團的控股公司、銀行集團內部的國際活躍銀行；并表基礎上：擁有多數股權或控制權的銀行、證券和其他金融子公司必須包括在內；對銀行、證券和其他金融子公司的少數股權投資需要從銀行集團的資本中扣除；保險公司：不在新協議要求的范圍內，銀行集團對保險公司的投資需要從銀行集團的資產負債和資本中扣除。對商業企業的投資：超出一定水平的要從銀行資本中扣除。36商業銀行管理第一支柱：最低資本要求對信用風險、市場風險和操作風險的最低資本要求：資本比率不低于8%，二級資本不超過一級資本；監管資本：1988年協議1998年,instrumentseligibleforinclusioninTier1capital

風險加權資產：按照信用風險加權的總資產+市場風險和操作風險的資本要求*12.537商業銀行管理信用風險對信用風險的風險權重可以有多種方法：標準法內部評級法銀行可以根據自身業務的復雜程度、本身的風險管理水平來選擇。通過這種方式，促使銀行不斷改進自身的風險管理水平，使用對于風險狀況更為敏感的方法，更準確地測定一定風險狀況下所需要的資本金水平。38商業銀行管理信用風險——標準化方法1988年協議對國家主權風險的風險權重對OECD國家政府和中央銀行的債權：0對OECD國家銀行的債權：20%對非OECD國家的中央政府的債權：100%新協議對國家風險的風險權重商業銀行管理39信用評級AAA~AA-A+~A-BBB+~BBB-BB+~B-B-以下無評級風險權重020%50%100%150%100%信用風險——

內部評級法（IRB方法）在滿足一定的條件下，銀行可以得到監管機構的允許使用IRB方法來計算最低資本要求，銀行自己評估風險因素，包括違約率（PD）、違約損失（LGD）、違約風險（EAD）和有效到期時間（M)；內部評級法又有基礎內部評級法（foundationIRB)和高級內部評級法（advancedIRB)。在基礎方法下，銀行自己估計PD，而依賴監管機構對其他風險因素的估計；在高級方法下，銀行更多地自己估計所有的風險因素。商業銀行管理40操作風險對操作風險的資本要求，新協議提出了三種度量方法：基本指標法（basicindicatorapproach)標準法（standardisedapproach)高級度量法（advancedmeasurementapproach)41商業銀行管理第二支柱：監管當局的監督檢查銀行管理者有責任建立內部資本評估程序，設立與銀行的風險和控制環境相一致的資本目標。銀行管理者有責任保證銀行有足夠的資本來支持超過核心最低要求的風險。42商業銀行管理第二支柱要特別解決三個方面的問題：第一支柱沒有完全吸收管理的風險，如信用集中度風險；第一支柱沒有考慮的因素，如銀行帳戶的利率風險、商業風險和戰略風險；銀行之外的因素，如商業周期的影響。第二支柱的更重要的一個方面是評估是否滿足第一支柱中的高級方法最低標準和披露要求，特別是信用風險的IRB方法和操作風險的高級度量方法。監管當局必須保證銀行能夠在質量標準和連續的基礎上滿足這些要求。43商業銀行管理監管當局的監督檢查的四項核心原則

原則1：銀行應具備與其風險狀況相適應的評估總體資本的一套程序，以及維持資本水平的戰略。原則2：監管當局應檢查和評價銀行內部資本充足率的評估情況及其戰略，以及銀行監測和確保滿足監管資本比率的能力。監管當局在對最終結果不滿意時，應采取適當的監管措施。原則3：監管當局應希望銀行的資本高于最低監管資本比率，并應有能力要求銀行持有高于最低標準的資本。原則4：監管當局應爭取及早干預，從而避免銀行的資本低于抵御風險所需的最低水平，應在銀行的資本不能維持或恢復的時候采取緊急補救措施。44商業銀行管理第三支柱：市場紀律第三支柱是對第一支柱和第二支柱的補充。銀行有效的信息披露可以使市場參與者評價銀行在適用范圍、資本、風險評估以及資本充足率的信息，鼓勵市場紀律發揮作用。45商業銀行管理過渡期的安排2006年年底在巴塞爾銀行監管委員會13個成員國實施，同時委員會也認為對高級方法的應用一年的影響研究和并行使用是必須的。46商業銀行管理BaselIII：2010年12月提高銀行最低資本要求關注系統性重要銀行和系統風險2012春季學期金融碩士金融機構與市場47中國的資本監管中國實施嚴格的資本監管是大勢所趨，但路徑和方式可能體現中國特色銀監會已經提出四大監管工具：資本充足率流動性比率撥備覆蓋率杠桿率2012春季學期金融碩士金融機構與市場48四大監管工具實施要求2012春季學期金融碩士金融機構與市場49項目內容水平達標時間過渡期安排現狀杠桿率核心資本

/總資產（含表外）4%2012年開始實施系統重要性銀行：2013年底；非系統重要性銀行：2016年底大種型銀行能到達4%，小型銀行約3.5%撥備率撥備/信貸余額2.5%2012年開始實施系統重要性銀行：2013年底；非系統重要性銀行：最晚2016年底基本可以達到要求撥備覆蓋率150%流動性指標LCR100%2012年開始實施2013年底整體上可以達標，大銀行優于小銀行NSFR100%2012年開始實施2016年底項目最低資本要求超額資本系統重要性銀行附加資本正常情況下的最低資本要求逆周期超額資本要求*核心一級資本一級資本總資本系統重要性銀行5%6%8%2.5%1%11.5%0-2.5%非系統重要性銀行5%6%8%2.5%10.5%0-2.5%2012春季學期金融碩士金融機構與市場50*出現系統性的信貸過快增長時，商業銀行需計提逆周期超額資本。從巴塞爾資本協議的演變看監管的發展趨勢從強調統一的外部監管標準轉向多樣化的外部監管與內部風險模型相結合；從強調定量指標轉向定量指標和定性指標相結合；從一國監管轉向國家合作監管；從合規導向監管思路轉向風險導向的監管思路；從對銀行的監管轉向對金融集團的監管。對系統風險的關注2012春季學期金融碩士51金融機構與市場最低資本要求滿足監管資本不等于資本充足：JonesDAandKingKK（對實施及時的糾正性措施的評價，銀行與金融1995年19期）研究1984-1989這段時期，發現超過半數倒閉的銀行以及3/4被監管者認為是“高風險”或者“有問題”的銀行，按照巴塞爾協議以風險為基礎的資本模式衡量，均有可能被認為是資本充足或者資本運營良好的。美國監管機構對資本“充足”的要求是一級資本比率至少達到4%，總資本比率至少達到8%。而排名靠前的銀行的資本比率還要更高。香港金管局對銀行的最低資本要求為10%，而香港大部分銀行的資本水平均遠高于此標準。截至2000年底，所有當地注冊認可機構的資本充足比率為17.87%，遠高于巴塞爾銀行監管委員會所定8%的最低標準。522012春季學期金融碩士金融機構與市場資產充足不等于經營穩健；經營穩健性是根據銀行的資本充足率、資產質量、管理質量、盈余穩定和流動性來進行評定的。CAMEL評級就是這樣的一種綜合的評分體系。資本充足率是監管當局在檢查銀行的穩健性時唯一最重要的財務比率。足夠高的資本比率是銀行作為穩健的金融機構的必要條件而非充分條件。532012春季學期金融碩士金融機構與市場資本水平高不等于信用評級高根據穆迪和標普的評級結果，資本水平與銀行的信用評級并沒有相關關系。雖然資本水平高并不能使評級升高，但是評級比較高的銀行的資本比率可能存在一個下限。542012春季學期金融碩士金融機構與市場金融機構與市場55銀行不僅僅監管資本商業銀行風險評級（CAMELS評級）

CapitalAssetsManagementEarningsLiquiditySensitivitytorisks2012春季學期金融碩士案例：美國政府對Citigroup的注資2008年11月24日，Citigroup與美國財政部、聯儲和FDIC達成協議，使Citigroup的資本增加400億美元。協議的具體內容：Strengthencapitalbase;ReduceriskIncreaseliquidity商業銀行管理56增加資本在美國政府TARP（TroubledAssetReliefProgram)下，美國財政部以優先股的方式注資200億美元；美國財政部和FDIC為Citigroup的3060億美元的住房、商用地產和其他信貸資產提供政府擔保，作為交換，Citigroup向美國財政部和FDIC發行70億美元優先股；這3060億美元的資產因為獲得了政府擔保，風險權重調整為20%，釋放出160億美元的資本；Citigroup還向美國財政部和FDIC發行了約2.54億股的認股權證（warrants)，行權價為$10.61；Citigroup同意，在未來三年內，每季度支付的普通股紅利不