2018年注冊會計(jì)師綜合階段考試輔導(dǎo)職業(yè)能力綜合測試（二）第3頁各模塊主要知識點(diǎn)各模塊主要知識點(diǎn)

【第一模塊公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理】

主要知識點(diǎn)一、戰(zhàn)略分析1.企業(yè)外部環(huán)境分析

2.企業(yè)內(nèi)部環(huán)境分析

3.SWOT分析二、戰(zhàn)略選擇

1.總體戰(zhàn)略（公司層戰(zhàn)略）

2.業(yè)務(wù)單位戰(zhàn)略

3.職能戰(zhàn)略（預(yù)習(xí)階段暫略）

4.國際化經(jīng)營戰(zhàn)略三、戰(zhàn)略實(shí)施

1.公司戰(zhàn)略與組織結(jié)構(gòu)

2.戰(zhàn)略控制四、風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理

1.風(fēng)險(xiǎn)的類型

2.風(fēng)險(xiǎn)管理工具

3.風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系五、內(nèi)部控制1.內(nèi)部控制的要素

2.內(nèi)部控制的應(yīng)用

3.內(nèi)部控制評價(jià)與審計(jì)

一、戰(zhàn)略分析

（一）企業(yè)外部環(huán)境分析

1.宏觀環(huán)境分析——（PEST分析）

2.產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

（1）產(chǎn)品生命周期

產(chǎn)業(yè)生命周期各階段特征如下

（復(fù)習(xí)主線：產(chǎn)品技術(shù)特點(diǎn)→量、本、利→競爭→經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)→戰(zhàn)略目標(biāo)→戰(zhàn)略路徑）導(dǎo)入期【產(chǎn)品技術(shù)特點(diǎn)】：產(chǎn)品質(zhì)量有待提高。產(chǎn)品類型、特點(diǎn)、性能和目標(biāo)市場方面尚在不斷發(fā)展變化當(dāng)中。

【量、本、利】：產(chǎn)品用戶很少，只有高收入用戶會嘗試新的產(chǎn)品。為了說服客戶購買，導(dǎo)入期的產(chǎn)品營銷成本高，廣告費(fèi)用大，而且銷量小，產(chǎn)能過剩，生產(chǎn)成本高。產(chǎn)品的獨(dú)特性和客戶的高收入使得價(jià)格彈性較小，可以采用高價(jià)格、高毛利的政策，但是銷量小使得凈利潤較低。

【競爭】：企業(yè)的規(guī)模可能會非常小。只有很少的競爭對手。

【經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)】：非常高。

【戰(zhàn)略目標(biāo)】：擴(kuò)大市場份額，爭取成為“領(lǐng)頭羊”。

【主要戰(zhàn)略路徑】：投資于研究與開發(fā)和技術(shù)改進(jìn)，提高產(chǎn)品質(zhì)量。成長期【產(chǎn)品技術(shù)特點(diǎn)】：各廠家的產(chǎn)品在技術(shù)和性能方面有較大差異。

【量、本、利】：產(chǎn)品銷量上升，產(chǎn)品的銷售群已經(jīng)擴(kuò)大。消費(fèi)者對質(zhì)量的要求不高。廣告費(fèi)用較高，但是每單位銷售收入分擔(dān)的廣告費(fèi)在下降。生產(chǎn)能力不足，需要向大批量生產(chǎn)轉(zhuǎn)換，并建立大宗分銷渠道。

產(chǎn)品價(jià)格最高，單位產(chǎn)品凈利潤也最高。

【競爭】：市場擴(kuò)大，競爭加劇。

【經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)】：仍然維持在較高水平，但有所下降。

【戰(zhàn)略目標(biāo)】：爭取最大市場份額，并堅(jiān)持到成熟期的到來。

【主要戰(zhàn)略路徑】：市場營銷，此時(shí)是改變價(jià)格形象和質(zhì)量形象的好時(shí)機(jī)。成熟期【產(chǎn)品技術(shù)特點(diǎn)】：產(chǎn)品逐步標(biāo)準(zhǔn)化，差異不明顯，技術(shù)和質(zhì)量改進(jìn)緩慢。

【量、本、利】：新的客戶減少，主要靠老客戶的重復(fù)購買支撐。市場巨大，但已經(jīng)基本飽和。生產(chǎn)穩(wěn)定，局部生產(chǎn)能力過剩。

產(chǎn)品價(jià)格開始下降，毛利率和凈利潤率都下降，利潤空間適中。

【競爭】：競爭者之間出現(xiàn)價(jià)格競爭。

【經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)】：進(jìn)一步降低，達(dá)到中等水平。銷售額和市場份額、盈利水平都比較穩(wěn)定，現(xiàn)金流量變得比較容易預(yù)測。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要是穩(wěn)定的銷售額可以持續(xù)多長時(shí)間，以及總盈利水平的高低。

【戰(zhàn)略目標(biāo)】：重點(diǎn)轉(zhuǎn)向在鞏固市場份額的同時(shí)提高投資報(bào)酬率。

【主要戰(zhàn)略路徑】：提高效率，降低成本。衰退期【產(chǎn)品技術(shù)特點(diǎn)】：各企業(yè)的產(chǎn)品差別小，因此價(jià)格差異也會縮小。為降低成本，產(chǎn)品質(zhì)量可能會出現(xiàn)問題。

【量、本、利】：客戶對性價(jià)比要求很高。

產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，只有大批量生產(chǎn)并有自己銷售渠道的企業(yè)才具有競爭力。產(chǎn)品的價(jià)格、毛利都很低。只有到后期，多數(shù)企業(yè)退出后，價(jià)格才有望上揚(yáng)。

【競爭】：有些競爭者先于產(chǎn)品退出市場。

【經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)】：進(jìn)一步降低，主要的懸念是什么時(shí)間產(chǎn)品將完全退出市場。

【戰(zhàn)略目標(biāo)】首先是防御，獲取最后的現(xiàn)金流。

【戰(zhàn)略途徑】控制成本，以求能維持正的現(xiàn)金流量。如果缺乏成本控制的優(yōu)勢，就應(yīng)采用退卻戰(zhàn)略，盡早退出。（2）五力模型

①潛在進(jìn)入者的進(jìn)入威脅決定進(jìn)入壁壘高度的主要因素結(jié)構(gòu)性障礙波特的觀點(diǎn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品差異、資金需求、轉(zhuǎn)換成本、分銷渠道、其他優(yōu)勢及政府政策貝恩的觀點(diǎn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)——成本現(xiàn)有企業(yè)對關(guān)鍵資源的控制（表現(xiàn)為對資金、專利或?qū)Ｓ屑夹g(shù)、原材料供應(yīng)、分銷渠道、學(xué)習(xí)曲線等資源及資源使用方法的積累與控制）現(xiàn)有企業(yè)的市場優(yōu)勢品牌優(yōu)勢：主要表現(xiàn)為產(chǎn)品的差異化政府政策行為性障礙（或戰(zhàn)略性障礙）限制進(jìn)入定價(jià)（降低價(jià)格）進(jìn)入對方領(lǐng)域②替代品的替代威脅

③供應(yīng)者、購買者討價(jià)還價(jià)的能力買方（或賣方）的集中程度或業(yè)務(wù)量的大小購買者集中度高，業(yè)務(wù)量大，議價(jià)能力強(qiáng)供應(yīng)者集中度高，議價(jià)能力強(qiáng)產(chǎn)品差異化程度與資產(chǎn)專用性程度供應(yīng)者的產(chǎn)品存在著差別化，議價(jià)能力強(qiáng)

供應(yīng)者的產(chǎn)品是標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，或者沒有差別（替代品），議價(jià)能力弱供應(yīng)者的產(chǎn)品高度專用化，議價(jià)能力強(qiáng)縱向一體化程度購買者實(shí)行部分一體化或存在后向一體化的現(xiàn)實(shí)威脅，議價(jià)能力強(qiáng)供應(yīng)者表現(xiàn)出前向一體化的現(xiàn)實(shí)威脅，議價(jià)能力強(qiáng)信息掌握的程度購買者充分了解需求、實(shí)際市場價(jià)格，甚至供應(yīng)者的成本等方面信息時(shí)，購買者將處于更為有利的位置如果供應(yīng)者充分地掌握了購買者的有關(guān)信息，了解購買者的轉(zhuǎn)換成本（即從一個(gè)供應(yīng)者轉(zhuǎn)換到另一個(gè)供應(yīng)者的成本），也增加了討價(jià)還價(jià)的能力，并在購買者盈利水平還能承受的情況下，拒絕給予提供更優(yōu)惠的供貨條件【注意】勞動力也是供應(yīng)者的一部分。他們可能對許多產(chǎn)業(yè)施加壓力。經(jīng)驗(yàn)表明，短缺的、高技能雇員以及緊密團(tuán)結(jié)起來的勞工可以與雇主或勞動力購買者討價(jià)還價(jià)從而削減相當(dāng)一部分產(chǎn)業(yè)利潤潛力④產(chǎn)業(yè)內(nèi)現(xiàn)有企業(yè)的競爭產(chǎn)業(yè)內(nèi)現(xiàn)有企業(yè)的競爭影響因素產(chǎn)業(yè)內(nèi)有眾多的或勢均力敵的競爭對手產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢顧客認(rèn)為所有的商品都是同質(zhì)的產(chǎn)業(yè)中存在過剩的生產(chǎn)能力產(chǎn)業(yè)進(jìn)入障礙低而退出障礙高3.競爭環(huán)境分析

（1）直接競爭對手分析：競爭對手的未來目標(biāo)；競爭對手的假設(shè)；競爭對手的現(xiàn)行戰(zhàn)略；競爭對手的能力（核心能力、成長能力、快速反應(yīng)能力、適應(yīng)變化的能力、持久力）

（2）戰(zhàn)略群組分析

有助于很好地了解戰(zhàn)略群組間的競爭狀況，主動地發(fā)現(xiàn)近處和遠(yuǎn)處的競爭者，也可以很好地了解某一群體與其他群組間的不同。

有助于了解各戰(zhàn)略群組之間的“移動障礙”。移動障礙即一個(gè)群組轉(zhuǎn)向另一個(gè)群組的障礙。

有助于了解戰(zhàn)略群組內(nèi)企業(yè)競爭的主要著眼點(diǎn)。

利用戰(zhàn)略群組圖還可以預(yù)測市場變化或發(fā)現(xiàn)戰(zhàn)略機(jī)會。（二）企業(yè)內(nèi)部環(huán)境分析

1.企業(yè)資源與能力分析

（1）決定企業(yè)競爭優(yōu)勢的企業(yè)資源判斷標(biāo)準(zhǔn)。

●資源的稀缺性。

●資源的不可模仿性。

①物理上獨(dú)特的資源。物質(zhì)本身的特性所決定的。

②具有路徑依賴性的資源。必須經(jīng)過長期的積累才能獲得的資源。

③具有因果含糊性的資源。有些資源的形成原因并不能給出清晰的解釋。

④具有經(jīng)濟(jì)制約性的資源。企業(yè)的競爭對手已經(jīng)具有復(fù)制其資源的能力，但因市場空間有限不能與其競爭的情況。

●資源的不可替代性。

●資源的持久性。（2）五種能力：研發(fā)能力、生產(chǎn)管理能力、營銷能力、財(cái)務(wù)管理能力、組織管理能力

（3）基準(zhǔn)類型：

●內(nèi)部基準(zhǔn)：企業(yè)內(nèi)部之間互為基準(zhǔn)進(jìn)行學(xué)習(xí)與比較。

●競爭性基準(zhǔn)：直接以競爭對手為基準(zhǔn)進(jìn)行比較。

●過程或活動基準(zhǔn)：以具有類似核心經(jīng)營的企業(yè)為基準(zhǔn)進(jìn)行比較，但是兩者之間的產(chǎn)品和服務(wù)不存在直接競爭的關(guān)系。

●一般基準(zhǔn)：以具有相同業(yè)務(wù)的企業(yè)為基準(zhǔn)進(jìn)行比較。

●顧客基準(zhǔn)：以顧客的預(yù)期為基準(zhǔn)進(jìn)行比較。2.價(jià)值鏈分析——價(jià)值鏈的兩類活動

五種基本活動的內(nèi)容：名稱解釋具體活動形式（1）內(nèi)部后勤（進(jìn)貨物流）與產(chǎn)品投入有關(guān)的進(jìn)貨、倉儲和分配等活動原材料的裝卸、入庫、盤存、運(yùn)輸以及退貨等（2）生產(chǎn)經(jīng)營將投入轉(zhuǎn)化為最終產(chǎn)品的活動機(jī)加工、裝配、包裝、設(shè)備維修、檢測等（3）外部后勤（出貨物流）與產(chǎn)品的庫存、分送給購買者有關(guān)的活動最終產(chǎn)品的入庫、接受訂單、送貨等（4）市場銷售促進(jìn)和引導(dǎo)購買者購買企業(yè)產(chǎn)品的活動廣告、定價(jià)、銷售渠道等（5）服務(wù)與保持和提高產(chǎn)品價(jià)值有關(guān)的活動培訓(xùn)、修理、零部件的供應(yīng)和產(chǎn)品的調(diào)試等四種支持活動的內(nèi)容：名稱解釋具體活動形式（1）采購采購企業(yè)所需投入品的職能，而不是被采購的投入品本身（2016年解釋）采購是廣義的，既包括原材料的采購，也包括其他資源投入的購買和管理（2）技術(shù)開發(fā)可以改進(jìn)企業(yè)產(chǎn)品和工序的一系列技術(shù)活動廣義的概念，既包括生產(chǎn)性技術(shù)，也包括非生產(chǎn)性技術(shù)（3）人力資源管理是指企業(yè)對職工的管理企業(yè)職工的招聘、雇用、培訓(xùn)、提拔和退休等各項(xiàng)管理活動（4）基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、慣例、控制系統(tǒng)以及文化等企業(yè)高層管理人員3.業(yè)務(wù)組合分析

●波士頓矩陣

○兩大指標(biāo)：相對市場占有率；市場增長率。（理解）

○四種產(chǎn)品：“明星”業(yè)務(wù)；“問題”業(yè)務(wù)；“現(xiàn)金牛”業(yè)務(wù)；“瘦狗”業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)類型指標(biāo)特征現(xiàn)金流量對策組織要求明星【市場占有率】高

【市場增長率】

高是企業(yè)資源的主要消費(fèi)者，需要大量的投資在短期內(nèi)優(yōu)先供給它們所需的資源，支持它們繼續(xù)發(fā)展，積極擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)規(guī)模和市場機(jī)會，以長遠(yuǎn)利益為目標(biāo)，提高市場占有率，加強(qiáng)競爭地位管理組織最好采用事業(yè)部形式，由對生產(chǎn)技術(shù)和銷售兩方面都很內(nèi)行的經(jīng)營者負(fù)責(zé)問題【市場占有率】

低

【市場增長率】

高通常處于最差的現(xiàn)金流量狀態(tài)采取選擇性投資戰(zhàn)略。即首先確定對該象限中那些經(jīng)過改進(jìn)可能會成為“明星”的業(yè)務(wù)進(jìn)行重點(diǎn)投資，提高市場占有率，使之轉(zhuǎn)變?yōu)椤懊餍恰睒I(yè)務(wù)；對其他將來有希望成為“明星”的業(yè)務(wù)則在一段時(shí)間內(nèi)采取扶持的對策。

對“問題”業(yè)務(wù)的改進(jìn)與扶持方案一般均列入企業(yè)長期計(jì)劃中最好是采取智囊團(tuán)或項(xiàng)目組織等形式，選拔有規(guī)劃能力、敢于冒風(fēng)險(xiǎn)的人負(fù)責(zé)現(xiàn)金牛【市場占有率】

高

【市場增長率】

低本身不需要投資，反而能為企業(yè)提供大量資金，用以支持其他業(yè)務(wù)的發(fā)展采用收獲戰(zhàn)略，即所投入資源以達(dá)到短期收益最大化為限。①把設(shè)備投資和其他投資盡量壓縮；②采用榨油式方法。

對于市場增長率仍有所增長的業(yè)務(wù)，應(yīng)進(jìn)一步進(jìn)行市場細(xì)分，維持現(xiàn)存市場增長率或延緩其下降速度適合于用事業(yè)部制進(jìn)行管理，其經(jīng)營者最好是市場營銷型人物瘦狗【市場占有率】

低

【市場增長率】

低可獲利潤很低，不能成為企業(yè)資金的來源采用撤退戰(zhàn)略：

首先應(yīng)減少批量，逐漸撤退，對那些還能自我維持的業(yè)務(wù)，應(yīng)縮小經(jīng)營范圍，加強(qiáng)內(nèi)部管理；而對那些市場增長率和企業(yè)市場占有率均極低的業(yè)務(wù)則應(yīng)立即淘汰。其次是將剩余資源向其他產(chǎn)品轉(zhuǎn)移。最后是整頓產(chǎn)品系列，最好將“瘦狗”產(chǎn)品與其他事業(yè)部合并，統(tǒng)一管理最好將“瘦狗”產(chǎn)品與其他事業(yè)部合并，統(tǒng)一管理●通用矩陣

兩大指標(biāo)：競爭地位、產(chǎn)業(yè)吸引力

三大區(qū)域?qū)Σ撸鹤笊戏剑ㄔ鲩L與發(fā)展戰(zhàn)略）、右下方（停止、轉(zhuǎn)移、撤退戰(zhàn)略）、中間對角線（維持或有選擇地發(fā)展的戰(zhàn)略）（三）SWOT分析

1.基本原理

SWOT分析是一種綜合考慮企業(yè)內(nèi)部條件和外部環(huán)境的各種因素，進(jìn)行系統(tǒng)評價(jià)，從而選擇最佳經(jīng)營戰(zhàn)略的方法。

2.SWOT分析的應(yīng)用外部環(huán)境機(jī)會威脅內(nèi)部環(huán)境優(yōu)勢Ⅰ增長型戰(zhàn)略（SO）Ⅳ多種經(jīng)營戰(zhàn)略（ST）劣勢Ⅱ扭轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略（WO）Ⅲ防御型戰(zhàn)略（WT）

二、戰(zhàn)略選擇

（一）總體戰(zhàn)略

1.總體戰(zhàn)略的主要類型

企業(yè)總體戰(zhàn)略的主要類型可分為三大類：發(fā)展戰(zhàn)略、穩(wěn)定戰(zhàn)略和收縮戰(zhàn)略。

（1）發(fā)展戰(zhàn)略。

發(fā)展戰(zhàn)略主要包括3種基本類型：一體化戰(zhàn)略、密集型戰(zhàn)略和多元化戰(zhàn)略。

【一體化戰(zhàn)略】

具體的戰(zhàn)略簡要說明一一體化戰(zhàn)略縱向一體化戰(zhàn)略優(yōu)點(diǎn)：從理論上分析，企業(yè)采用縱向一體化戰(zhàn)略有利于節(jié)約與上、下游企業(yè)在市場上進(jìn)行購買或銷售的交易成本，控制稀缺資源，保證關(guān)鍵投入的質(zhì)量或者獲得新客戶

缺點(diǎn)：會增加企業(yè)的內(nèi)部管理成本，企業(yè)規(guī)模并不是越大越好

主要風(fēng)險(xiǎn)：①不熟悉新業(yè)務(wù)領(lǐng)域所帶來的風(fēng)險(xiǎn)；②縱向一體化，尤其是后向一體化，一般涉及的投資數(shù)額較大且資產(chǎn)專用性較強(qiáng)，增加了企業(yè)在該產(chǎn)業(yè)的退出成本前向一體化戰(zhàn)略優(yōu)點(diǎn)：通過控制銷售過程和渠道，有利于企業(yè)控制和掌握市場，增強(qiáng)對消費(fèi)者需求變化的敏感性，提高企業(yè)產(chǎn)品的市場適應(yīng)性和競爭力適用條件：

①企業(yè)現(xiàn)有銷售商的銷售成本較高或者可靠性較差而難以滿足企業(yè)的銷售需要；

②企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)的增長潛力較大；

③企業(yè)具備前向一體化所需的資金、人力資源等；

④銷售環(huán)節(jié)的利潤率較高后向一體化戰(zhàn)略優(yōu)點(diǎn)：有利于企業(yè)有效控制關(guān)鍵原材料等投入的成本、質(zhì)量及供應(yīng)可靠性，確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動穩(wěn)步進(jìn)行適用條件：

①企業(yè)現(xiàn)有的供應(yīng)商供應(yīng)成本較高或者可靠性較差而難以滿足企業(yè)對原材料、零件等的需求；

②供應(yīng)商數(shù)量較少而需求方競爭者眾多；

③企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)的增長潛力較大；

④企業(yè)具備后向一體化所需的資金、人力資源等；

⑤供應(yīng)環(huán)節(jié)的利潤率較高；

⑥企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格的穩(wěn)定對企業(yè)十分關(guān)鍵，后向一體化有利于控制原材料成本，從而確保產(chǎn)品價(jià)格的穩(wěn)定橫向一體化戰(zhàn)略優(yōu)點(diǎn)：主要目的是減少競爭壓力、實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和增強(qiáng)自身實(shí)力以獲取競爭優(yōu)勢適用條件：

①企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)競爭較為激烈；

②企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)較為顯著；

③企業(yè)的橫向一體化符合反壟斷法律法規(guī)，能夠在局部地區(qū)獲得一定的壟斷地位；

④企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)的增長潛力較大；

⑤企業(yè)具備橫向一體化所需的資金、人力資源等【密集型戰(zhàn)略】

安索夫的“產(chǎn)品—市場戰(zhàn)略組合”矩陣產(chǎn)品現(xiàn)有產(chǎn)品新產(chǎn)品市現(xiàn)有市場市場滲透產(chǎn)品開發(fā)場新市場市場開發(fā)多元化●市場滲透——現(xiàn)有產(chǎn)品和現(xiàn)有市場市場滲透戰(zhàn)略目標(biāo)是通過各種方法（營銷的方法，理解）來增加產(chǎn)品的使用頻率●市場開發(fā)——現(xiàn)有產(chǎn)品和新市場（其他區(qū)域市場＋消費(fèi)者細(xì)分市場）市場開發(fā)戰(zhàn)略【原因】

①企業(yè)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有產(chǎn)品生產(chǎn)過程的性質(zhì)導(dǎo)致難以轉(zhuǎn)而生產(chǎn)全新的產(chǎn)品，因此他們希望能開發(fā)其他市場。

②市場開發(fā)往往與產(chǎn)品改進(jìn)結(jié)合在一起。

③現(xiàn)有市場或細(xì)分市場已經(jīng)飽和，企業(yè)只能去尋找新的市場【適用條件】

①存在未開發(fā)或未飽和的市場；

②可得到新的、可靠的、經(jīng)濟(jì)的和高質(zhì)量的銷售渠道；

③企業(yè)在現(xiàn)有經(jīng)營領(lǐng)域十分成功；

④企業(yè)擁有擴(kuò)大經(jīng)營所需的資金和人力資源；

⑤企業(yè)存在過剩的生產(chǎn)能力；

⑥企業(yè)的主業(yè)屬于正在迅速全球化的產(chǎn)業(yè)●產(chǎn)品開發(fā)——新產(chǎn)品和現(xiàn)有市場產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略【原因】

①充分利用企業(yè)對市場的了解；

②保持相對于競爭對手的領(lǐng)先地位；

③從現(xiàn)有產(chǎn)品組合的不足中尋求新的機(jī)會；

④使企業(yè)能繼續(xù)在現(xiàn)有市場中保持穩(wěn)固的地位【適用條件】

①企業(yè)產(chǎn)品具有較高的市場信譽(yù)度和顧客滿意度；

②企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)屬于適宜創(chuàng)新的高速發(fā)展的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)；

③企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)正處于高速增長階段；

④企業(yè)具有較強(qiáng)的研究和開發(fā)能力；

⑤主要競爭對手以類似價(jià)格提供更高質(zhì)量的產(chǎn)品【多元化戰(zhàn)略】

●采用多元化戰(zhàn)略的三大原因：①在現(xiàn)有產(chǎn)品或市場中持續(xù)經(jīng)營并不能達(dá)到目標(biāo)。②企業(yè)由于以前在現(xiàn)有產(chǎn)品或市場中成功經(jīng)營而保留下來的資金超過了其在現(xiàn)有產(chǎn)品或市場中的財(cái)務(wù)擴(kuò)張所需要的資金。③與在現(xiàn)有產(chǎn)品或市場中的擴(kuò)張相比，多元化戰(zhàn)略意味著更高的利潤。

●兩種類型：相關(guān)多元化戰(zhàn)略和非相關(guān)多元化戰(zhàn)略。●多元化戰(zhàn)略優(yōu)點(diǎn)（7條）：

①分散風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)現(xiàn)有產(chǎn)品及市場失敗時(shí)，新產(chǎn)品或新市場可能為企業(yè)提供保護(hù)。

②能更容易地從資本市場獲得融資。

③當(dāng)企業(yè)在原產(chǎn)業(yè)無法增長時(shí)找到新的增長點(diǎn)。

④利用未被充分利用的資源。

⑤運(yùn)用盈余資金。

⑥獲得資金或其他財(cái)務(wù)利益，例如累計(jì)稅項(xiàng)虧損。

⑦運(yùn)用企業(yè)在某個(gè)產(chǎn)業(yè)或某個(gè)市場中的形象和聲譽(yù)來進(jìn)入另一個(gè)產(chǎn)業(yè)或市場，而在另一個(gè)產(chǎn)業(yè)或市場中要取得成功，企業(yè)形象和聲譽(yù)是至關(guān)重要的。

●多元化戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)：

①來自原有經(jīng)營產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

②市場整體風(fēng)險(xiǎn)。

③產(chǎn)業(yè)進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)。

④產(chǎn)業(yè)退出風(fēng)險(xiǎn)。

⑤內(nèi)部經(jīng)營整合風(fēng)險(xiǎn)。（2）穩(wěn)定戰(zhàn)略。含義又稱為維持戰(zhàn)略，是指限于經(jīng)營環(huán)境和內(nèi)部條件，企業(yè)在戰(zhàn)略期所期望達(dá)到的經(jīng)營狀況基本保持在戰(zhàn)略起點(diǎn)的范圍和水平上的戰(zhàn)略優(yōu)點(diǎn)●可以充分利用原有生產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域中的各種資源；

●減少開發(fā)新產(chǎn)品和新市場所必需的巨大資金投入和開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)；

●避免資源重新配置和組合的成本；

●防止由于發(fā)展過快、過急造成的失衡狀態(tài)風(fēng)險(xiǎn)一旦企業(yè)外部環(huán)境發(fā)生較大變動，企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、外部環(huán)境、企業(yè)實(shí)力三者之間就會失去平衡，將會使企業(yè)陷入困境。

穩(wěn)定戰(zhàn)略還容易使企業(yè)減弱風(fēng)險(xiǎn)意識，甚至?xí)纬蓱峙嘛L(fēng)險(xiǎn)、回避風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)文化，降低企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)的敏感性和適應(yīng)性（3）收縮戰(zhàn)略。含義也稱為撤退戰(zhàn)略，是指企業(yè)縮小原有經(jīng)營范圍和規(guī)模的戰(zhàn)略方式【緊縮與集中戰(zhàn)略】往往集中于短期效益，主要涉及采取補(bǔ)救措施制止利潤下滑，以期立即產(chǎn)生效果【轉(zhuǎn)向戰(zhàn)略】更多地涉及企業(yè)經(jīng)營方向或經(jīng)營策略的改變【放棄戰(zhàn)略】涉及企業(yè)（或子公司）產(chǎn)權(quán)的變更退出障礙①固定資產(chǎn)的專用性程度。

②退出成本。

③內(nèi)部戰(zhàn)略聯(lián)系。

④感情障礙。

⑤政府與社會約束2.發(fā)展戰(zhàn)略的主要途徑（并購、內(nèi)部發(fā)展、戰(zhàn)略聯(lián)盟）

（1）并購戰(zhàn)略。

①并購的類型。按并購雙方所處的產(chǎn)業(yè)分類橫向并購縱向并購多元化并購按被并購方的態(tài)度分類友善并購敵意并購按并購方的身份分類產(chǎn)業(yè)資本并購金融資本并購按收購資金來源分類杠桿收購非杠桿收購②并購的動機(jī)：

●避開進(jìn)入壁壘，迅速進(jìn)入，爭取市場機(jī)會，規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)。

●獲得協(xié)同效應(yīng)。

●克服企業(yè)負(fù)外部性，減少競爭，增強(qiáng)對市場的控制力。

③并購失敗的原因：

●決策不當(dāng)。

●并購后不能很好地進(jìn)行企業(yè)整合。

●支付過高的并購費(fèi)用。

●跨國并購面臨政治風(fēng)險(xiǎn)。（2）內(nèi)部發(fā)展戰(zhàn)略。

內(nèi)部發(fā)展，也稱內(nèi)生增長，是企業(yè)在不收購其他企業(yè)的情況下利用自身的規(guī)模、利潤、活動等內(nèi)部資源來實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張。

●企業(yè)采取內(nèi)部發(fā)展的動因。（10條）

●內(nèi)部發(fā)展的缺點(diǎn)。（5條）

●內(nèi)部發(fā)展戰(zhàn)略的應(yīng)用條件。（3條）（3）企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟。

①企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的基本特征。

●從經(jīng)濟(jì)組織形式來看，戰(zhàn)略聯(lián)盟是介于企業(yè)與市場之間的一種“中間組織”。

●從企業(yè)關(guān)系來看，組建戰(zhàn)略聯(lián)盟的企業(yè)各方是在資源共享、優(yōu)勢相長、相互信任、相互獨(dú)立的基礎(chǔ)上通過事先達(dá)成協(xié)議而結(jié)成的一種平等的合作伙伴關(guān)系。

●從企業(yè)行為來看，聯(lián)盟行為是一種戰(zhàn)略性的合作行為。

②企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟形成的動因。

●促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新

●避免經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

●避免或減少競爭

●實(shí)現(xiàn)資源互補(bǔ)

●開拓新的市場

●降低協(xié)調(diào)成本③企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的主要類型。從股權(quán)參與和契約聯(lián)結(jié)的方式角度來看（1）合資企業(yè)（2）相互持股投資（3）功能性協(xié)議技術(shù)交流協(xié)議合作研究開發(fā)協(xié)議生產(chǎn)營銷協(xié)議產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)協(xié)議股權(quán)式聯(lián)盟與契約式聯(lián)盟的主要區(qū)別股權(quán)式戰(zhàn)略聯(lián)盟契約式戰(zhàn)略聯(lián)盟要求組成具有法人地位的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，對資源配置、出資比例、管理結(jié)構(gòu)和利益分配均有嚴(yán)格規(guī)定無須組成經(jīng)濟(jì)實(shí)體，也無須常設(shè)機(jī)構(gòu)，結(jié)構(gòu)比較松散，協(xié)議本身在某種意義上只是無限制性的“意向備忘錄”依各方出資多少有主次之分，且對各方的資金、技術(shù)水平、市場規(guī)模、人員配備等有明確的規(guī)定，股權(quán)大小決定著發(fā)言權(quán)的大小各方一般都處于平等和相互依賴的地位，并在經(jīng)營中保持相對獨(dú)立性利益分配上，股權(quán)式戰(zhàn)略聯(lián)盟要求按出資比例分配利益各方可根據(jù)各自的情況，在各自承擔(dān)的工作環(huán)節(jié)上從事經(jīng)營活動，獲取各自的收益初始投入較大，轉(zhuǎn)置成本較高，投資難度大，靈活性差，政府的政策限制也很嚴(yán)格不存在這類問題有利于擴(kuò)大企業(yè)的資金實(shí)力，并通過部分“擁有”對方的形式，增強(qiáng)雙方的信任感和責(zé)任感，因而更利于長久合作，不足之處是靈活性差具有較好的靈活性，但也有一些先天不足，如企業(yè)對聯(lián)盟的控制能力差、松散的組織缺乏穩(wěn)定性和長遠(yuǎn)利益、聯(lián)盟內(nèi)成員之間的溝通不充分、組織效率低下等④戰(zhàn)略聯(lián)盟的管控。訂立協(xié)議嚴(yán)格界定聯(lián)盟的目標(biāo)周密設(shè)計(jì)聯(lián)盟結(jié)構(gòu)準(zhǔn)確評估投入的資產(chǎn)規(guī)定違約責(zé)任和解散條款建立合作信任的聯(lián)盟關(guān)系（二）業(yè)務(wù)單位戰(zhàn)略

1.基本競爭戰(zhàn)略

（1）成本領(lǐng)先戰(zhàn)略：含義、優(yōu)勢、適用情況（內(nèi)外部）、風(fēng)險(xiǎn)

（2）差異化戰(zhàn)略：含義、優(yōu)勢、適用情況（內(nèi)外部）、風(fēng)險(xiǎn)

（3）集中化戰(zhàn)略：含義、優(yōu)勢、實(shí)施條件、風(fēng)險(xiǎn)2.中小企業(yè)競爭戰(zhàn)略

（1）零散產(chǎn)業(yè)中的競爭戰(zhàn)略

①造成產(chǎn)業(yè)零散的原因

進(jìn)入障礙低或存在退出障礙。

市場需求多樣導(dǎo)致高度產(chǎn)品差異化。

不存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)或難以達(dá)到經(jīng)濟(jì)規(guī)模。

②謹(jǐn)防潛在的戰(zhàn)略陷阱

避免尋求支配地位。

保持嚴(yán)格的戰(zhàn)略約束力。

避免過分集權(quán)化。

了解競爭者的戰(zhàn)略目標(biāo)與管理費(fèi)用。

避免對新產(chǎn)品做出過度反應(yīng)。（2）新興產(chǎn)業(yè)中的競爭戰(zhàn)略

①新興產(chǎn)業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)環(huán)境共同的結(jié)構(gòu)特征技術(shù)的不確定性；

戰(zhàn)略的不確定性；

成本的迅速變化；

萌芽企業(yè)和另立門戶；

首次購買者早期進(jìn)入障礙專有技術(shù)；

獲得分銷渠道；

得到適當(dāng)成本和質(zhì)量的原材料和其他投入（如熟練勞動力）；

經(jīng)驗(yàn)造成的成本優(yōu)勢；

風(fēng)險(xiǎn)②新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展障礙

從產(chǎn)業(yè)的五種競爭力角度分析，這些障礙主要表現(xiàn)在新興產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)者、購買者與被替代品三個(gè)方面。

原材料、零部件、資金與其他供給的不足。

顧客的困惑與等待觀望。

被替代產(chǎn)品的反應(yīng)。③新興產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略選擇

新興產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略選擇包括塑造產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；正確對待產(chǎn)業(yè)發(fā)展的外在性；注意產(chǎn)業(yè)機(jī)會與障礙的轉(zhuǎn)變，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展變化中占據(jù)主動地位；選擇適當(dāng)?shù)倪M(jìn)入時(shí)機(jī)與領(lǐng)域。戰(zhàn)略選擇內(nèi)涵選擇適當(dāng)?shù)倪M(jìn)入時(shí)機(jī)與領(lǐng)域當(dāng)下列基本情況具備時(shí)，早期進(jìn)入是適當(dāng)?shù)模?/p>

企業(yè)的形象和聲望對顧客至關(guān)重要，企業(yè)可因先驅(qū)者而發(fā)展和提高聲望。

產(chǎn)業(yè)中的學(xué)習(xí)曲線很重要，經(jīng)驗(yàn)很難模仿，并且不會因持續(xù)的技術(shù)更新?lián)Q代而過時(shí)，早期進(jìn)入企業(yè)可以較早地開始這一學(xué)習(xí)過程。

顧客忠誠非常重要，那些首先對顧客銷售的企業(yè)將獲益。

通過早期對原材料供應(yīng)、分銷渠道的承諾可帶來絕對成本利益。

在下列情況下，早期進(jìn)入將是非常危險(xiǎn)的：

早期細(xì)分市場與產(chǎn)業(yè)發(fā)展成熟后的細(xì)分市場不同，早期進(jìn)入的企業(yè)建立了競爭基礎(chǔ)后，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展成熟后面臨過高的轉(zhuǎn)換成本。

為了塑造產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，需付出開辟市場的高昂代價(jià)，其中包括顧客教育、法規(guī)批準(zhǔn)、技術(shù)開拓等，而開辟市場的利益無法成為企業(yè)專有。

技術(shù)變化使早期投資過時(shí)，并使晚期進(jìn)入的企業(yè)因擁有最新產(chǎn)品和工藝而獲益3.藍(lán)海戰(zhàn)略

（1）藍(lán)海戰(zhàn)略的六項(xiàng)原則戰(zhàn)略制定原則各原則降低的風(fēng)險(xiǎn)因素重建市場邊界↓搜尋的風(fēng)險(xiǎn)注重全局而非數(shù)字↓規(guī)劃的風(fēng)險(xiǎn)超越現(xiàn)有需求↓規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)遵循合理的戰(zhàn)略順序↓商業(yè)模式風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略執(zhí)行原則各原則降低的風(fēng)險(xiǎn)因素克服關(guān)鍵組織障礙↓組織的風(fēng)險(xiǎn)將戰(zhàn)略執(zhí)行建成戰(zhàn)略的一部分↓管理的風(fēng)險(xiǎn)（2）重建市場邊界的基本法則

路徑一：審視他擇產(chǎn)業(yè)

路徑二：跨越戰(zhàn)略群體

路徑三：重新界定產(chǎn)業(yè)的買方群體

路徑四：放眼互補(bǔ)性產(chǎn)品或服務(wù)

路徑五：重設(shè)客戶的功能性或情感性訴求

路徑六：跨越時(shí)間（正確預(yù)測外部環(huán)境發(fā)展變化的趨勢）（三）國際化經(jīng)營戰(zhàn)略

1.發(fā)展中國家跨國公司對外投資的主要動機(jī)：

（1）尋求市場；（2）尋求效率；（3）尋求資源；（4）尋求現(xiàn)成資產(chǎn)。

2.國際市場進(jìn)入模式——出口、股權(quán)投資、非股權(quán)安排（主要預(yù)習(xí)股權(quán)投資）

對外股權(quán)投資（對外證券投資和對外直接投資各自優(yōu)缺點(diǎn)，全資和合資優(yōu)缺點(diǎn)）3.國際化經(jīng)營的戰(zhàn)略類型類型解釋國際戰(zhàn)略企業(yè)將其具有價(jià)值的產(chǎn)品與技能轉(zhuǎn)移到國外的市場，以創(chuàng)造價(jià)值的舉措。產(chǎn)品開發(fā)的職能留在母國，而在東道國建立制造和營銷職能，總部一般嚴(yán)格地控制產(chǎn)品與市場戰(zhàn)略的決策權(quán)。

【做法歸納】

1.產(chǎn)品生產(chǎn)一般在國內(nèi)，出口到其他國家。

2.有時(shí)也會在其他國家生產(chǎn)，生產(chǎn)什么由總部決定，當(dāng)?shù)貨]有決策權(quán)。多國本土化戰(zhàn)略將自己國家所開發(fā)出的產(chǎn)品和技能轉(zhuǎn)移到國外市場，而且在重要的國家市場上從事生產(chǎn)經(jīng)營活動。滿足各地個(gè)性化需求，適應(yīng)性強(qiáng)；成本結(jié)構(gòu)較高，無法獲得經(jīng)驗(yàn)曲線效益和區(qū)位效益。

【做法歸納】

1.產(chǎn)品在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)和當(dāng)?shù)劁N售，當(dāng)?shù)鼐哂袥Q策權(quán)。

2.不同國家生產(chǎn)銷售的產(chǎn)品不一樣。全球化戰(zhàn)略向全世界的市場推銷標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品和服務(wù)，并在較有利的國家集中地進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動，由此形成經(jīng)驗(yàn)曲線和規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，以獲得高額利潤。企業(yè)采用該戰(zhàn)略的目的是實(shí)施成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，通過提供標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品來促使不同國家的習(xí)俗和偏好趨同。

【做法歸納】

1.生產(chǎn)什么由總部統(tǒng)一決定，產(chǎn)品生產(chǎn)的不同環(huán)節(jié)配置在不同國家。

2.不同國家生產(chǎn)銷售的產(chǎn)品一樣。跨國戰(zhàn)略形成以經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)的成本效益和區(qū)位效益，轉(zhuǎn)移企業(yè)內(nèi)的特殊競爭力，同時(shí)注意當(dāng)?shù)厥袌龅男枰榱吮苊馔獠渴袌龅母偁帀毫Γ腹九c子公司、子公司與子公司的關(guān)系是雙向的。

【做法歸納】

綜合了多國本土化戰(zhàn)略和全球化戰(zhàn)略的做法。

三、戰(zhàn)略實(shí)施

（一）橫向分工組織結(jié)構(gòu)

1.基本類型：（8種基本類型，重點(diǎn)預(yù)習(xí)職能制到H型結(jié)構(gòu)，優(yōu)缺點(diǎn)）創(chuàng)業(yè)型組織結(jié)構(gòu)、職能制組織結(jié)構(gòu)、事業(yè)部制組織結(jié)構(gòu)、M型企業(yè)組織結(jié)構(gòu)（多部門結(jié)構(gòu)）、戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單位組織結(jié)構(gòu)（SBU）、矩陣制組織結(jié)構(gòu)和H型結(jié)構(gòu)（控股企業(yè)/控股集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)）和國際化經(jīng)營企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)。2.企業(yè)發(fā)展階段與組織結(jié)構(gòu)的關(guān)系產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段戰(zhàn)略類型企業(yè)結(jié)構(gòu)類型原因產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期

（導(dǎo)入期）市場滲透戰(zhàn)略從簡單結(jié)構(gòu)到職能結(jié)構(gòu)在產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展階段、外部環(huán)境競爭不激烈的條件下，企業(yè)著重發(fā)展單一產(chǎn)品，試圖通過更強(qiáng)的營銷手段而獲得更大的市場占有率。這時(shí)，企業(yè)只需采用簡單的結(jié)構(gòu)或形式。產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展市場開發(fā)戰(zhàn)略從職能結(jié)構(gòu)到事業(yè)部結(jié)構(gòu)隨著產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，在一個(gè)地區(qū)的生產(chǎn)或銷售已經(jīng)不能滿足企業(yè)的發(fā)展速度和需要時(shí)，則要求企業(yè)將產(chǎn)品或服務(wù)擴(kuò)展到其他地區(qū)去。為了協(xié)調(diào)這些產(chǎn)品和服務(wù)形成標(biāo)準(zhǔn)化和專業(yè)化，企業(yè)組織要求有職能部門結(jié)構(gòu)。產(chǎn)業(yè)增長后期

（成長期）縱向一體化戰(zhàn)略從事業(yè)部結(jié)構(gòu)到矩陣結(jié)構(gòu)在產(chǎn)業(yè)增長階段后期，競爭更加激烈，為了減少競爭的壓力，企業(yè)需要擁有一部分原材料的生產(chǎn)能力，或擁有銷售產(chǎn)品的渠道。在這種情況下，組織應(yīng)運(yùn)用事業(yè)部制結(jié)構(gòu)。產(chǎn)業(yè)成熟期多元化經(jīng)營戰(zhàn)略從矩陣結(jié)構(gòu)到戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單位結(jié)構(gòu)在產(chǎn)業(yè)進(jìn)入成熟期，企業(yè)為了避免投資或經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，開發(fā)與企業(yè)原有產(chǎn)品不相關(guān)的新產(chǎn)品系列。這時(shí)企業(yè)應(yīng)根據(jù)規(guī)模和市場的具體情況，分別采用矩陣結(jié)構(gòu)或戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單位結(jié)構(gòu)。（二）戰(zhàn)略控制

1.戰(zhàn)略失效原因（1）企業(yè)內(nèi)部缺乏溝通，未形成凝聚力；

（2）戰(zhàn)略實(shí)施過程中各種信息的傳遞和反饋受阻；

（3）戰(zhàn)略實(shí)施所需的資源條件與現(xiàn)實(shí)存在的資源條件之間出現(xiàn)較大缺口；

（4）用人不當(dāng)，主管人員、作業(yè)人員不稱職或玩忽職守；

（5）公司管理者決策錯誤，使戰(zhàn)略目標(biāo)本身存在嚴(yán)重缺陷或錯誤；

（6）企業(yè)外部環(huán)境出現(xiàn)了較大變化，而現(xiàn)有戰(zhàn)略一時(shí)難以適應(yīng)等類型早期失效戰(zhàn)略實(shí)施初期偶然失效偶然因素出現(xiàn)的影響晚期失效戰(zhàn)略實(shí)施一段時(shí)間后2.戰(zhàn)略控制方法（預(yù)算，平衡計(jì)分卡）

四、風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）企業(yè)面對的風(fēng)險(xiǎn)種類外部風(fēng)險(xiǎn)

（7種）政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、

社會文化風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、

自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、

產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

（4種）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)

運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)☆外部風(fēng)險(xiǎn)

1.政治風(fēng)險(xiǎn)含義政治風(fēng)險(xiǎn)是指完全或部分由政府官員行使權(quán)力和政府組織的行為而產(chǎn)生的不確定性分類

（源頭）●外匯管制的規(guī)定；

●進(jìn)口配額和關(guān)稅；

●組織結(jié)構(gòu)及要求最低持股比例；

●限制向東道國的銀行借款；

●沒收資產(chǎn)2.法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是指因違反法律或監(jiān)管要求而受到制裁、遭受金融損失以及因未能遵守適用法律、法規(guī)、行為準(zhǔn)則或相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)而給企業(yè)信譽(yù)帶來損失的可能性。

法律風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營過程中因自身經(jīng)營行為的不規(guī)范或者外部法律環(huán)境發(fā)生重大變化而導(dǎo)致不利法律后果的可能性。

3.社會文化風(fēng)險(xiǎn)

（1）跨國經(jīng)營活動引發(fā)的文化風(fēng)險(xiǎn)——民族文化。

（2）企業(yè)并購活動引發(fā)的文化風(fēng)險(xiǎn)——組織文化、民族文化。

（3）組織內(nèi)部因素引發(fā)的文化風(fēng)險(xiǎn)——組織文化的變革、組織員工隊(duì)伍的多元文化背景導(dǎo)致的個(gè)人層面的文化風(fēng)險(xiǎn)。4.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

廣義的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指與某一種新技術(shù)給某一行業(yè)或某些企業(yè)帶來增長機(jī)會的同時(shí)，可能對另一行業(yè)或另一些企業(yè)形成巨大的威脅。狹義的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指技術(shù)在創(chuàng)新過程中，由于技術(shù)本身復(fù)雜性和其他相關(guān)因素變化的不確定性而導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新遭遇失敗的可能性。

從技術(shù)活動過程所處的不同階段考察，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為技術(shù)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)指技術(shù)在設(shè)計(jì)階段，由于技術(shù)構(gòu)思或設(shè)想的不全面性致使技術(shù)及技術(shù)系統(tǒng)存在先天“缺陷”或創(chuàng)新不足而引發(fā)的各種風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)指在技術(shù)研究或開發(fā)階段，外界環(huán)境變化的不確定性、技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目本身的難度和復(fù)雜性、技術(shù)研發(fā)人員自身知識和能力的有限性都可能導(dǎo)致技術(shù)的研發(fā)面臨著失敗的危險(xiǎn)技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)指技術(shù)成果在產(chǎn)品化、產(chǎn)業(yè)化的過程中由一系列不確定性帶來的負(fù)面影響或效應(yīng)5.自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于其自身或影響其業(yè)務(wù)的其他方造成的自然環(huán)境破壞而承擔(dān)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

6.市場風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)所面對的外部市場的復(fù)雜性和變動性所帶來的與經(jīng)營相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。

市場風(fēng)險(xiǎn)至少要考慮以下幾個(gè)方面：

（1）產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格及供需變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）能源、原材料、配件等物資供應(yīng)的充足性、穩(wěn)定性和價(jià)格的變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。（3）主要客戶、主要供應(yīng)商的信用風(fēng)險(xiǎn)。

主要客戶信用風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)為對方在賬款到期時(shí)不予支付的風(fēng)險(xiǎn)。

供應(yīng)商信用風(fēng)險(xiǎn)：供應(yīng)商不能按照雙方合同或協(xié)議的要求按時(shí)、保質(zhì)、保量地提供這些生產(chǎn)要素。

（4）稅收政策和利率、匯率、股票價(jià)格指數(shù)的變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（5）潛在進(jìn)入者、競爭者與替代品的競爭帶來的風(fēng)險(xiǎn)。7.產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指在特定產(chǎn)業(yè)中與經(jīng)營相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。

在考慮企業(yè)可能面對的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，以下幾個(gè)因素是非常關(guān)鍵的：

（1）產(chǎn)業(yè)（產(chǎn)品）生命周期階段。

（2）產(chǎn)業(yè)波動性。

（3）產(chǎn)業(yè)集中程度。☆內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

1.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)在戰(zhàn)略管理過程中，由于內(nèi)外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動性以及主體對環(huán)境的認(rèn)知能力和適應(yīng)能力的有限性，而導(dǎo)致企業(yè)整體性損失和戰(zhàn)略目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)的可能性及其損失。

2.運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在運(yùn)營過程中，由于內(nèi)外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動性以及主體對環(huán)境的認(rèn)知能力和適應(yīng)能力的有限性，而導(dǎo)致運(yùn)營失敗或使運(yùn)營活動達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)的可能性及其損失。運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)至少要考慮以下幾個(gè)方面：

（1）企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、新產(chǎn)品研發(fā)方面可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；

（2）企業(yè)新市場開發(fā)、市場營銷策略（包括產(chǎn)品或服務(wù)定價(jià)與銷售渠道、市場營銷環(huán)境等）方面可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；

（3）企業(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文化，高、中層管理人員和重要業(yè)務(wù)流程中專業(yè)人員的知識結(jié)構(gòu)、專業(yè)經(jīng)驗(yàn)等方面可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；

（4）期貨等衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)發(fā)生失誤帶來的風(fēng)險(xiǎn)；

（5）質(zhì)量、安全、環(huán)保、信息安全等管理中發(fā)生失誤導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；

（6）因企業(yè)內(nèi)、外部人員的道德因素或業(yè)務(wù)控制系統(tǒng)失靈導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；

（7）給企業(yè)造成損失的自然災(zāi)害等風(fēng)險(xiǎn)；

（8）企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程和信息系統(tǒng)操作運(yùn)行情況的監(jiān)管、運(yùn)行評價(jià)及持續(xù)改進(jìn)能力方面引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。3.操作風(fēng)險(xiǎn)

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會：由于內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)的不完備或失效，或由于外部事件造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。

操作風(fēng)險(xiǎn)可分為以下7類風(fēng)險(xiǎn)：內(nèi)部欺詐有機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員參與的詐騙、盜用資產(chǎn)、違犯法律及公司章程制度的行為外部欺詐第三方的欺詐、盜用資產(chǎn)、違犯法律的行為雇用合同以及工作狀況帶來的風(fēng)險(xiǎn)事件由于不履行合同，或者不符合勞動健康、安全法規(guī)所引起的賠償要求客戶、產(chǎn)品以及商業(yè)行為引起的風(fēng)險(xiǎn)事件有意或無意造成的無法滿足某一顧客的特定需求，或者是由于產(chǎn)品的性質(zhì)、設(shè)計(jì)問題造成的失誤有形資產(chǎn)的損失由于災(zāi)難性事件或其他事件引起的有形資產(chǎn)的損壞或損失經(jīng)營中斷和系統(tǒng)出錯例如，軟件或者硬件錯誤、通信問題以及設(shè)備老化涉及執(zhí)行、交割以及交易過程管理的風(fēng)險(xiǎn)事件例如，交易失敗、與合作伙伴的合作失敗、交易數(shù)據(jù)輸入錯誤、不完備的法律文件、未經(jīng)批準(zhǔn)訪問客戶賬戶，以及賣方糾紛等4.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于內(nèi)外部環(huán)境的各種難以預(yù)料或無法控制的不確定性因素的作用，使企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)所獲取的財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏差的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容包括：籌資風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)籌資渠道可分為兩類：一是借入資金，二是所有者投資。

借入資金的籌資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為企業(yè)是否能按時(shí)還本付息；

所有者投資的籌資風(fēng)險(xiǎn)則存在于其使用效益的不確定性上。如果企業(yè)投入的資金不能滿足投資者的收益目標(biāo)，就會給企業(yè)今后的籌資帶來不利影響投資風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期收益，從而影響企業(yè)盈利水平和償債能力的風(fēng)險(xiǎn)資金回收風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品售出后，就從成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金，再從結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金。這兩個(gè)轉(zhuǎn)化過程在時(shí)間和金額上的不確定性，就是資金回收風(fēng)險(xiǎn)收益分配風(fēng)險(xiǎn)由于收益分配而可能給企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來的不利影響。

來源于兩個(gè)方面：

（1）收益確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)。即由于客觀環(huán)境因素的影響和會計(jì)方法的不當(dāng)，有可能少計(jì)成本費(fèi)用，多確認(rèn)當(dāng)期收益，從而虛增當(dāng)期利潤，使企業(yè)提前納稅，導(dǎo)致大量資金提前流出而引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；或者有可能多計(jì)成本費(fèi)用，少確認(rèn)當(dāng)期收益，從而虛減了當(dāng)期利潤，影響了企業(yè)聲譽(yù)。

（2）對投資者分配收益的形式、時(shí)間和金額的把握不當(dāng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)（二）風(fēng)險(xiǎn)管理工具

名稱含義相關(guān)內(nèi)容1.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)亦稱風(fēng)險(xiǎn)保留、風(fēng)險(xiǎn)自留。是指企業(yè)對所面臨的風(fēng)險(xiǎn)采取接受的態(tài)度，從而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)帶來的后果。

對于重大風(fēng)險(xiǎn)，一般不應(yīng)采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估的結(jié)果對于是否采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響很大。

未能辨識出的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)只能采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。

辨識出的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)也可能由于以下幾種原因采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)：①缺乏能力進(jìn)行主動管理，對這部分風(fēng)險(xiǎn)只能承擔(dān)；②沒有其他備選方案；③從成本效益考慮，這一方案是最適宜的方案。2.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避指企業(yè)回避、停止或退出蘊(yùn)含某一風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)活動或商業(yè)環(huán)境，避免成為風(fēng)險(xiǎn)的所有人。例如：

（1）退出某一市場以避免激烈競爭；

（2）拒絕與信用不好的交易對手進(jìn)行交易；

（3）外包某項(xiàng)對工人健康安全風(fēng)險(xiǎn)較高的工作；

（4）停止生產(chǎn)可能有客戶安全隱患的產(chǎn)品；

（5）禁止各業(yè)務(wù)單位在金融市場進(jìn)行投機(jī)；

（6）不準(zhǔn)員工訪問某些網(wǎng)站或下載某些內(nèi)容。3.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移指企業(yè)通過合同將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到第三方，企業(yè)對轉(zhuǎn)移后的風(fēng)險(xiǎn)不再擁有所有權(quán)。

轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)不會降低其可能的嚴(yán)重程度，只是從一方移除后轉(zhuǎn)移到另一方。例如：

（1）保險(xiǎn)。

（2）非保險(xiǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：將風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移給非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。例如，服務(wù)保證書等。（免責(zé)約定、保證互助、基金制度、賠償條款、出售等）

（3）風(fēng)險(xiǎn)證券化：通過證券化保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)造的保險(xiǎn)連接型證券（ILS）。這種債券的利息支付和本金償還取決于某個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生或嚴(yán)重程度。

4.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換指企業(yè)通過戰(zhàn)略調(diào)整等手段將企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換成另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換一般不會直接降低企業(yè)總的風(fēng)險(xiǎn)，其簡單形式就是在減少某一風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，增加另一風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)可以通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換在兩個(gè)或多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行調(diào)整，以達(dá)到最佳效果。

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換可以在低成本或者無成本的情況下達(dá)到目的。手段包括戰(zhàn)略調(diào)整和衍生產(chǎn)品等。

例如，通過放松交易客戶信用標(biāo)準(zhǔn)，增加了應(yīng)收賬款，但擴(kuò)大了銷售。

5.風(fēng)險(xiǎn)對沖指采取各種手段，引入多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素或承擔(dān)多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，使得這些風(fēng)險(xiǎn)能夠互相對沖。

風(fēng)險(xiǎn)對沖必須涉及風(fēng)險(xiǎn)組合，而不是對單一風(fēng)險(xiǎn)。例子有資產(chǎn)組合使用、多種外幣結(jié)算的使用和戰(zhàn)略上的多種經(jīng)營等。在金融資產(chǎn)管理中，對沖也包括使用衍生產(chǎn)品，如利用期貨進(jìn)行套期保值。

風(fēng)險(xiǎn)對沖必須涉及風(fēng)險(xiǎn)組合，而不是對單一風(fēng)險(xiǎn)；對于單一風(fēng)險(xiǎn)，只能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)控制。6.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償指企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M(jìn)行補(bǔ)償。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)男问接胸?cái)務(wù)補(bǔ)償、人力補(bǔ)償、物資補(bǔ)償?shù)取?/p>

財(cái)務(wù)補(bǔ)償是損失融資，包括企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金或應(yīng)急資本等。7.風(fēng)險(xiǎn)控制指控制風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的動因、環(huán)境、條件等，來達(dá)到減輕風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)的損失或降低風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率的目的。【控制概率】例子：室內(nèi)使用不易燃地毯、山上禁止吸煙。——損失預(yù)防

【控制風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后的損失】例子：修建水壩防洪、設(shè)立質(zhì)量檢查防止次品出廠等。——損失抑制（三）風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系

重點(diǎn)預(yù)習(xí)董事會、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會、風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門在全面風(fēng)險(xiǎn)管理方面的主要職責(zé)。（一）規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)——董事會應(yīng)建立外部董事、獨(dú)立董事制度，外部董事、獨(dú)立董事人數(shù)應(yīng)超過董事會全部成員的半數(shù)，以保證董事會能夠在重大決策、重大風(fēng)險(xiǎn)管理等方面做出獨(dú)立于經(jīng)理層的判斷和選擇。

董事會就全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效性對股東（大）會負(fù)責(zé)。董事會在全面風(fēng)險(xiǎn)管理方面主要履行以下職責(zé)：

（1）審議并向股東（大）會提交企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理年度工作報(bào)告；

（2）確定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理總體目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受度，批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略和重大風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案；

（3）了解和掌握企業(yè)面臨的各項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，做出有效控制風(fēng)險(xiǎn)的決策；

（4）批準(zhǔn)重大決策、重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制；

（5）批準(zhǔn)重大決策的風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告；

（6）批準(zhǔn)內(nèi)部審計(jì)部門提交的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督評價(jià)審計(jì)報(bào)告；

（7）批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)方案；

（8）批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理措施，糾正和處理任何組織或個(gè)人超越風(fēng)險(xiǎn)管理制度做出的風(fēng)險(xiǎn)性決定的行為；

（9）督導(dǎo)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化的培育；

（10）全面風(fēng)險(xiǎn)管理的其他重大事項(xiàng)。（二）風(fēng)險(xiǎn)管理委員會具備條件的企業(yè)，董事會可下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會。該委員會的召集人應(yīng)由不兼任總經(jīng)理的董事長擔(dān)任；董事長兼任總經(jīng)理的，召集人應(yīng)由外部董事或獨(dú)立董事?lián)巍Ｔ撐瘑T會成員中需有熟悉企業(yè)重要管理及業(yè)務(wù)流程的董事，以及具備風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管知識或經(jīng)驗(yàn)、具有一定法律知識的董事。

風(fēng)險(xiǎn)管理委員會對董事會負(fù)責(zé)，主要履行以下職責(zé)：

（1）提交全面風(fēng)險(xiǎn)管理年度報(bào)告；

（2）審議風(fēng)險(xiǎn)管理策略和重大風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案；

（3）審議重大決策、重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制，以及重大決策的風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告；

（4）審議內(nèi)部審計(jì)部門提交的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督評價(jià)審計(jì)綜合報(bào)告；

（5）審議風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)方案；

（6）辦理董事會授權(quán)的有關(guān)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的其他事項(xiàng)。（三）企業(yè)管理層企業(yè)總經(jīng)理對全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效性向董事會負(fù)責(zé)。總經(jīng)理或總經(jīng)理委托的高級管理人員，負(fù)責(zé)主持全面風(fēng)險(xiǎn)管理的日常工作，負(fù)責(zé)組織擬訂企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)方案。（四）風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門企業(yè)應(yīng)設(shè)立專職部門或確定相關(guān)職能部門履行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的職責(zé)。該部門對總經(jīng)理或其委托的高級管理人員負(fù)責(zé)，主要履行以下職責(zé)：

（1）研究提出全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作報(bào)告；

（2）研究提出跨職能部門的重大決策、重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制；

（3）研究提出跨職能部門的重大決策風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告；

（4）研究提出風(fēng)險(xiǎn)管理策略和跨職能部門的重大風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案，并負(fù)責(zé)該方案的組織實(shí)施和對該風(fēng)險(xiǎn)的日常監(jiān)控；

（5）負(fù)責(zé)對全面風(fēng)險(xiǎn)管理有效性的評估，研究提出全面風(fēng)險(xiǎn)管理的改進(jìn)方案；

（6）負(fù)責(zé)組織建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)；

（7）負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)全面風(fēng)險(xiǎn)管理日常工作；

（8）負(fù)責(zé)指導(dǎo)、監(jiān)督有關(guān)職能部門、各業(yè)務(wù)單位以及全資、控股子企業(yè)開展全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作；

（9）辦理風(fēng)險(xiǎn)管理的其他有關(guān)工作。（五）審計(jì)委員會企業(yè)應(yīng)在董事會下設(shè)立審計(jì)委員會，企業(yè)內(nèi)部審計(jì)部門對審計(jì)委員會負(fù)責(zé)。

內(nèi)部審計(jì)部門在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，主要負(fù)責(zé)研究提出全面風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督評價(jià)體系，制定監(jiān)督評價(jià)相關(guān)制度，開展監(jiān)督與評價(jià)，出具監(jiān)督評價(jià)審計(jì)報(bào)告。（六）企業(yè)其他職能部門及各業(yè)務(wù)單位企業(yè)其他職能部門及各業(yè)務(wù)單位在全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作中，應(yīng)接受風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門和內(nèi)部審計(jì)部門的組織、協(xié)調(diào)、指導(dǎo)和監(jiān)督，主要履行以下職責(zé)：

（1）執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程；

（2）研究提出本職能部門或業(yè)務(wù)單位重大決策、重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制；

（3）研究提出本職能部門或業(yè)務(wù)單位的重大決策風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告；

（4）做好本職能部門或業(yè)務(wù)單位建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的工作；

（5）做好培育風(fēng)險(xiǎn)管理文化的有關(guān)工作；

（6）建立健全本職能部門或業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制子系統(tǒng)；

（7）辦理風(fēng)險(xiǎn)管理其他有關(guān)工作。

五、內(nèi)部控制

（一）內(nèi)部控制的要素（主要預(yù)習(xí)我國內(nèi)控基本規(guī)范五要素內(nèi)容）

內(nèi)部控制的要素包括五個(gè)：

1.內(nèi)部環(huán)境我國《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》關(guān)于內(nèi)部環(huán)境要素的要求：

（1）企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)和企業(yè)章程，建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)和議事規(guī)則，明確決策、執(zhí)行、監(jiān)督等方面的職責(zé)權(quán)限，形成科學(xué)有效的職責(zé)分工和制衡機(jī)制。

（2）董事會負(fù)責(zé)內(nèi)部控制的建立健全和有效實(shí)施。監(jiān)事會對董事會建立與實(shí)施內(nèi)部控制進(jìn)行監(jiān)督。經(jīng)理層負(fù)責(zé)組織領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)內(nèi)部控制的日常運(yùn)行。企業(yè)應(yīng)當(dāng)成立專門機(jī)構(gòu)或者指定適當(dāng)?shù)臋C(jī)構(gòu)具體負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)內(nèi)部控制的建立實(shí)施及日常工作。

（3）企業(yè)應(yīng)當(dāng)在董事會下設(shè)立審計(jì)委員會。審計(jì)委員會負(fù)責(zé)審查企業(yè)內(nèi)部控制，監(jiān)督內(nèi)部控制的有效實(shí)施和內(nèi)部控制自我評價(jià)情況，協(xié)調(diào)內(nèi)部控制審計(jì)及其他相關(guān)事宜等。審計(jì)委員會負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的獨(dú)立性、良好的職業(yè)操守和專業(yè)勝任能力。

（4）企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合業(yè)務(wù)特點(diǎn)和內(nèi)部控制要求設(shè)置內(nèi)部機(jī)構(gòu)，明確職責(zé)權(quán)限，將權(quán)力與責(zé)任落實(shí)到各責(zé)任單位。企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過編制內(nèi)部管理手冊，使全體員工掌握內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置、崗位職責(zé)、業(yè)務(wù)流程等情況，明確權(quán)責(zé)分配，正確行使職權(quán)。

（5）企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)工作，保證內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員配備和工作的獨(dú)立性。內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)結(jié)合內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，對內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行監(jiān)督檢查。內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)對監(jiān)督檢查中發(fā)現(xiàn)的內(nèi)部控制缺陷，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)內(nèi)部審計(jì)工作程序進(jìn)行報(bào)告；對監(jiān)督檢查中發(fā)現(xiàn)的內(nèi)部控制重大缺陷，有權(quán)直接向董事會及其審計(jì)委員會、監(jiān)事會報(bào)告。

（6）企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定和實(shí)施有利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的人力資源政策。人力資源政策應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：①員工的聘用、培訓(xùn)、辭退與辭職；②員工的薪酬、考核、晉升與獎懲；③關(guān)鍵崗位員工的強(qiáng)制休假制度和定期崗位輪換制度；④掌握國家秘密或重要商業(yè)秘密的員工離崗的限制性規(guī)定；⑤有關(guān)人力資源管理的其他政策。

（7）企業(yè)應(yīng)當(dāng)將職業(yè)道德修養(yǎng)和專業(yè)勝任能力作為選拔和聘用員工的重要標(biāo)準(zhǔn)，切實(shí)加強(qiáng)員工培訓(xùn)和繼續(xù)教育，不斷提升員工素質(zhì)。

（8）企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)文化建設(shè)，培育積極向上的價(jià)值觀和社會責(zé)任感，倡導(dǎo)誠實(shí)守信、愛崗敬業(yè)、開拓創(chuàng)新和團(tuán)隊(duì)協(xié)作精神，樹立現(xiàn)代管理理念，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識。董事、監(jiān)事、經(jīng)理及其他高級管理人員應(yīng)當(dāng)在企業(yè)文化建設(shè)中發(fā)揮主導(dǎo)作用。企業(yè)員工應(yīng)當(dāng)遵守員工行為守則，認(rèn)真履行崗位職責(zé)。

（9）企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)法制教育，增強(qiáng)董事、監(jiān)事、經(jīng)理及其他高級管理人員和員工的法制觀念，嚴(yán)格依法決策、依法辦事、依法監(jiān)督，建立健全法律顧問制度和重大法律糾紛案件備案制度。【總結(jié)】我國《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》第一個(gè)要素內(nèi)部環(huán)境基本框架：

公司治理結(jié)構(gòu)（1、2、3條），內(nèi)部機(jī)構(gòu)（4、5條），人力資源（6、7條），企業(yè)文化建設(shè)（8條），法制教育（9條）。2.風(fēng)險(xiǎn)評估我國《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)評估要素的要求：

（1）根據(jù)設(shè)定的控制目標(biāo)，全面系統(tǒng)持續(xù)地收集相關(guān)信息，結(jié)合實(shí)際情況，及時(shí)進(jìn)行分析評估。

（2）企業(yè)開展風(fēng)險(xiǎn)評估，應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確識別與實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)相關(guān)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)，確定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受度。風(fēng)險(xiǎn)承受度是企業(yè)能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)限度，包括整體風(fēng)險(xiǎn)承受能力和業(yè)務(wù)層面的可接受風(fēng)險(xiǎn)水平。

（3）企業(yè)識別內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)關(guān)注下列因素：①董事、監(jiān)事、經(jīng)理及其他高級管理人員的職業(yè)操守、員工專業(yè)勝任能力等人力資源因素；②組織機(jī)構(gòu)、經(jīng)營方式、資產(chǎn)管理、業(yè)務(wù)流程等管理因素；③研究開發(fā)、技術(shù)投入、信息技術(shù)運(yùn)用等自主創(chuàng)新因素；④財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)因素；⑤營運(yùn)安全、員工健康、環(huán)境保護(hù)等安全環(huán)保因素；⑥其他有關(guān)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素。

（4）企業(yè)識別外部風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)關(guān)注下列因素：①經(jīng)濟(jì)形勢、產(chǎn)業(yè)政策、融資環(huán)境、市場競爭、資源供給等經(jīng)濟(jì)因素；②法律法規(guī)、監(jiān)管要求等法律因素；③安全穩(wěn)定、文化傳統(tǒng)、社會信用、教育水平、消費(fèi)者行為等社會因素；④技術(shù)進(jìn)步、工藝改進(jìn)等科學(xué)技術(shù)因素；⑤自然災(zāi)害、環(huán)境狀況等自然環(huán)境因素；⑥其他有關(guān)外部風(fēng)險(xiǎn)因素。

（5）企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用定性與定量相結(jié)合的方法，按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及其影響程度等，對識別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和排序，確定關(guān)注重點(diǎn)和優(yōu)先控制的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，應(yīng)當(dāng)充分吸收專業(yè)人員，組成風(fēng)險(xiǎn)分析團(tuán)隊(duì)，按照嚴(yán)格規(guī)范的程序開展工作，確保風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果的準(zhǔn)確性。

（6）企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分析的結(jié)果，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)承受度，權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，確定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略。企業(yè)應(yīng)當(dāng)合理分析、準(zhǔn)確掌握董事、經(jīng)理及其他高級管理人員、關(guān)鍵崗位員工的風(fēng)險(xiǎn)偏好，采取適當(dāng)?shù)目刂拼胧苊庖騻€(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好給企業(yè)經(jīng)營帶來重大損失。

（7）企業(yè)應(yīng)當(dāng)綜合運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)承受等風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略，實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。

（8）企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合不同發(fā)展階段和業(yè)務(wù)拓展情況，持續(xù)收集與風(fēng)險(xiǎn)變化相關(guān)的信息，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識別和風(fēng)險(xiǎn)分析，及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略。3.控制活動我國《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》關(guān)于控制活動要素的要求：

（1）企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果，通過手工控制與自動控制、預(yù)防性控制與發(fā)現(xiàn)性控制相結(jié)合的方法，運(yùn)用相應(yīng)的控制措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受度之內(nèi)。控制措施一般包括：不相容職務(wù)分離控制、授權(quán)審批控制、會計(jì)系統(tǒng)控制、財(cái)產(chǎn)保護(hù)控制、預(yù)算控制、運(yùn)營分析控制和績效考評控制等。

（2）不相容職務(wù)分離控制要求企業(yè)全面系統(tǒng)地分析、梳理業(yè)務(wù)流程中所涉及的不相容職務(wù)，實(shí)施相應(yīng)的分離措施，形成各司其職、各負(fù)其責(zé)、相互制約的工作機(jī)制。

（3）授權(quán)審批控制要求企業(yè)根據(jù)常規(guī)授權(quán)和特別授權(quán)的規(guī)定，明確各崗位辦理業(yè)務(wù)和事項(xiàng)的權(quán)限范圍、審批程序和相應(yīng)責(zé)任。企業(yè)應(yīng)當(dāng)編制常規(guī)授權(quán)的權(quán)限指引，規(guī)范特別授權(quán)的范圍、權(quán)限、程序和責(zé)任，嚴(yán)格控制特別授權(quán)。常規(guī)授權(quán)是指企業(yè)在日常經(jīng)營管理活動中按照既定的職責(zé)和程序進(jìn)行的授權(quán)。特別授權(quán)是指企業(yè)在特殊情況、特定條件下進(jìn)行的授權(quán)。

企業(yè)各級管理人員應(yīng)當(dāng)在授權(quán)范圍內(nèi)行使職權(quán)和承擔(dān)責(zé)任。企業(yè)對于重大的業(yè)務(wù)和事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)實(shí)行集體決策審批或者聯(lián)簽制度，任何個(gè)人不得單獨(dú)進(jìn)行決策或者擅自改變集體決策。

（4）會計(jì)系統(tǒng)控制要求企業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行國家統(tǒng)一的會計(jì)準(zhǔn)則制度，加強(qiáng)會計(jì)基礎(chǔ)工作，明確會計(jì)憑證、會計(jì)賬簿和財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告的處理程序，保證會計(jì)資料真實(shí)完整。企業(yè)應(yīng)當(dāng)依法設(shè)置會計(jì)機(jī)構(gòu)，配備會計(jì)從業(yè)人員。從事會計(jì)工作的人員，必須取得會計(jì)從業(yè)資格證書。會計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)具備會計(jì)師以上專業(yè)技術(shù)職務(wù)資格。大中型企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)置總會計(jì)師。設(shè)置總會計(jì)師的企業(yè)，不得設(shè)置與其職權(quán)重疊的副職。

（5）財(cái)產(chǎn)保護(hù)控制要求企業(yè)建立財(cái)產(chǎn)日常管理制度和定期清查制度，采取財(cái)產(chǎn)記錄、實(shí)物保管、定期盤點(diǎn)、賬實(shí)核對等措施，確保財(cái)產(chǎn)安全。企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格限制未經(jīng)授權(quán)的人員接觸和處置財(cái)產(chǎn)。

（6）預(yù)算控制要求企業(yè)實(shí)施全面預(yù)算管理制度，明確各責(zé)任單位在預(yù)算管理中的職責(zé)權(quán)限，規(guī)范預(yù)算的編制、審定、下達(dá)和執(zhí)行程序，強(qiáng)化預(yù)算約束。

（7）運(yùn)營分析控制要求企業(yè)建立運(yùn)營情況分析制度，經(jīng)理層應(yīng)當(dāng)綜合運(yùn)用生產(chǎn)、購銷、投資、籌資、財(cái)務(wù)等方面的信息，通過因素分析、對比分析、趨勢分析等方法，定期開展運(yùn)營情況分析，發(fā)現(xiàn)存在的問題，及時(shí)查明原因并加以改進(jìn)。

（8）績效考評控制要求企業(yè)建立和實(shí)施績效考評制度，科學(xué)設(shè)置考核指標(biāo)體系，對企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任單位和全體員工的業(yè)績進(jìn)行定期考核和客觀評價(jià)，將考評結(jié)果作為確定員工薪酬以及職務(wù)晉升、評優(yōu)、降級、調(diào)崗、辭退等的依據(jù)。

（9）企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)內(nèi)部控制目標(biāo)，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略，綜合運(yùn)用控制措施，對各種業(yè)務(wù)和事項(xiàng)實(shí)施有效控制。

（10）企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立重大風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和突發(fā)事件應(yīng)急處理機(jī)制，明確風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，對可能發(fā)生的重大風(fēng)險(xiǎn)或突發(fā)事件，制定應(yīng)急預(yù)案、明確責(zé)任人員、規(guī)范處置程序，確保突發(fā)事件得到及時(shí)妥善處理。4.信息與溝通我國《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》關(guān)于信息與溝通要素的要求：

（1）企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立信息與溝通制度，明確內(nèi)部控制相關(guān)信息的收集、處理和傳遞程序，確保信息及時(shí)溝通，促進(jìn)內(nèi)部控制有效運(yùn)行。

（2）企業(yè)應(yīng)當(dāng)對收集的各種內(nèi)部信息和外部信息進(jìn)行合理篩選、核對、整合，提高信息的有用性。企業(yè)可以通過財(cái)務(wù)會計(jì)資料、經(jīng)營管理資料、調(diào)研報(bào)告、專項(xiàng)信息、內(nèi)部刊物、辦公網(wǎng)絡(luò)等渠道，獲取內(nèi)部信息。企業(yè)可以通過行業(yè)協(xié)會組織、社會中介機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)往來單位、市場調(diào)查、來信來訪、網(wǎng)絡(luò)媒體以及有關(guān)監(jiān)管部門等渠道，獲取外部信息。

（3）企業(yè)應(yīng)當(dāng)將內(nèi)部控制相關(guān)信息在企業(yè)內(nèi)部各管理級次、責(zé)任單位、業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)之間，以及企業(yè)與外部投資者、債權(quán)人、客戶、供應(yīng)商、中介機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門等有關(guān)方面之間進(jìn)行溝通和反饋。信息溝通過程中發(fā)現(xiàn)的問題，應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告并加以解決。重要信息應(yīng)當(dāng)及時(shí)傳遞給董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層。

（4）企業(yè)應(yīng)當(dāng)利用信息技術(shù)促進(jìn)信息的集成與共享，充分發(fā)揮信息技術(shù)在信息與溝通中的作用。企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對信息系統(tǒng)開發(fā)與維護(hù)、訪問與變更、數(shù)據(jù)輸入與輸出、文件儲存與保管、網(wǎng)絡(luò)安全等方面的控制，保證信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行。

（5）企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立反舞弊機(jī)制，堅(jiān)持懲防并舉、重在預(yù)防的原則，明確反舞弊工作的重點(diǎn)領(lǐng)域、關(guān)鍵環(huán)節(jié)和有關(guān)機(jī)構(gòu)在反舞弊工作中的職責(zé)權(quán)限，規(guī)范舞弊案件的舉報(bào)、調(diào)查、處理、報(bào)告和補(bǔ)救程序。企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)將下列情形作為反舞弊工作的重點(diǎn)：①未經(jīng)授權(quán)或者采取其他不法方式侵占、挪用企業(yè)資產(chǎn)，牟取不當(dāng)利益；②在財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告和信息披露等方面存在的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏等；③董事、監(jiān)事、經(jīng)理及其他高級管理人員濫用職權(quán)；④相關(guān)機(jī)構(gòu)或人員串通舞弊。

（6）企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立舉報(bào)投訴制度和舉報(bào)人保護(hù)制度，設(shè)置舉報(bào)專線，明確舉報(bào)投訴處理程序、辦理時(shí)限和辦結(jié)要求，確保舉報(bào)、投訴成為企業(yè)有效掌握信息的重要途徑。舉報(bào)投訴制度和舉報(bào)人保護(hù)制度應(yīng)當(dāng)及時(shí)傳達(dá)至全體員工。5.內(nèi)部監(jiān)督我國《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》關(guān)于內(nèi)部監(jiān)督要素的要求：

（1）企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)本規(guī)范及其配套辦法，制定內(nèi)部控制監(jiān)督制度，明確內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)（或經(jīng)授權(quán)的其他監(jiān)督機(jī)構(gòu)）和其他內(nèi)部機(jī)構(gòu)在內(nèi)部監(jiān)督中的職責(zé)權(quán)限，規(guī)范內(nèi)部監(jiān)督的程序、方法和要求。內(nèi)部監(jiān)督分為日常監(jiān)督和專項(xiàng)監(jiān)督。日常監(jiān)督是指企業(yè)對建立與實(shí)施內(nèi)部控制的情況進(jìn)行常規(guī)、持續(xù)的監(jiān)督檢查；專項(xiàng)監(jiān)督是指在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營活動、業(yè)務(wù)流程、關(guān)鍵崗位員工等發(fā)生較大調(diào)整或變化的情況下，對內(nèi)部控制的某一或者某些方面進(jìn)行有針對性的監(jiān)督檢查。專項(xiàng)監(jiān)督的范圍和頻率應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果以及日常監(jiān)督的有效性等予以確定。

（2）企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，對監(jiān)督過程中發(fā)現(xiàn)的內(nèi)部控制缺陷，應(yīng)當(dāng)分析缺陷的性質(zhì)和產(chǎn)生的原因，提出整改方案，采取適當(dāng)?shù)男问郊皶r(shí)向董事會、監(jiān)事會或者經(jīng)理層報(bào)告。內(nèi)部控制缺陷包括設(shè)計(jì)缺陷和運(yùn)行缺陷。企業(yè)應(yīng)當(dāng)跟蹤內(nèi)部控制缺陷整改情況，并就內(nèi)部監(jiān)督中發(fā)現(xiàn)的重大缺陷，追究相關(guān)責(zé)任單位或者責(zé)任人的責(zé)任。

（3）企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合內(nèi)部監(jiān)督情況，定期對內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行自我評價(jià)，出具內(nèi)部控制自我評價(jià)報(bào)告。內(nèi)部控制自我評價(jià)的方式、范圍、程序和頻率，由企業(yè)根據(jù)經(jīng)營業(yè)務(wù)調(diào)整、經(jīng)營環(huán)境變化、業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平等自行確定。

（4）企業(yè)應(yīng)當(dāng)以書面或者其他適當(dāng)?shù)男问剑咨票４鎯?nèi)部控制建立與實(shí)施過程中的相關(guān)記錄或者資料，確保內(nèi)部控制建立與實(shí)施過程的可驗(yàn)證性。（二）內(nèi)部控制應(yīng)用指引（通讀教材）

（三）內(nèi)部控制評價(jià)

1.內(nèi)部控制評價(jià)的程序

（1）制定評價(jià)控制方案

企業(yè)可以授權(quán)審計(jì)部門或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)內(nèi)部控制評價(jià)組織的實(shí)施工作。

【注意以下內(nèi)容】

該評價(jià)部門或機(jī)構(gòu)應(yīng)具備以下條件：

能夠獨(dú)立行使對內(nèi)部控制系統(tǒng)建立與運(yùn)行過程及結(jié)果進(jìn)行監(jiān)督的權(quán)力；

具備與監(jiān)督和評價(jià)內(nèi)部控制系統(tǒng)相適應(yīng)的專業(yè)勝任能力和職業(yè)道德素養(yǎng)；

與企業(yè)其他職能機(jī)構(gòu)就監(jiān)督與評價(jià)內(nèi)部控制系統(tǒng)方面應(yīng)當(dāng)保持協(xié)調(diào)一致，在工作中相互配合、相互制約；

能夠得到企業(yè)董事會和經(jīng)理層的支持，通常直接接受董事會及其審計(jì)委員會的領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)事會的監(jiān)督，有足夠的權(quán)威性來保證內(nèi)部控制評價(jià)工作的順利開展。（2）組成評價(jià)工作組

評價(jià)工作組成員應(yīng)具備獨(dú)立性、業(yè)務(wù)勝任能力和職業(yè)道德素養(yǎng)及吸收企業(yè)內(nèi)部相關(guān)機(jī)構(gòu)熟悉情況、參與日常監(jiān)控的負(fù)責(zé)人或業(yè)務(wù)骨干參加。

【注意以下內(nèi)容】

對于擁有內(nèi)部審計(jì)部門的企業(yè)來說，內(nèi)審部門很大可能也同樣地?fù)?dān)當(dāng)內(nèi)部控制評價(jià)組的工作。

如果企業(yè)決定利用外聘會計(jì)師事務(wù)所為其提供內(nèi)部控制評價(jià)服務(wù)，根據(jù)《基本規(guī)范》的要求，該事務(wù)所不應(yīng)同時(shí)為企業(yè)提供內(nèi)部控制的審計(jì)服務(wù)。（3）實(shí)施評價(jià)工作與測試

可查閱相關(guān)文檔；評價(jià)工作組可審閱的內(nèi)控流程文檔文檔名稱關(guān)注點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制矩陣文檔關(guān)注點(diǎn)在于復(fù)核風(fēng)險(xiǎn)流程的合理性。

例如，文檔是否包含了流程面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)、列示的風(fēng)險(xiǎn)是否得到定期或及時(shí)的更新、對于各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的重要性水平分析是否合理，以及復(fù)核控制點(diǎn)的識別，關(guān)鍵控制點(diǎn)、重要控制點(diǎn)、一般控制點(diǎn)的判斷是否合適流程圖文檔關(guān)注點(diǎn)在于流程圖是否與實(shí)際操作及風(fēng)險(xiǎn)控制矩陣描述相符合、流程圖是否清楚地標(biāo)示所有風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及控制點(diǎn)、流程圖中責(zé)任部門、崗位以及其他管理機(jī)構(gòu)是否表述清楚、表述的流程路徑是否清晰、是否存在交叉，以及內(nèi)容是否涵蓋所有流程實(shí)際操作及相應(yīng)的控制活動審批權(quán)限表文檔關(guān)注點(diǎn)在于部門及崗位的描述是否準(zhǔn)確、權(quán)限的劃分和設(shè)置是否合理（4）匯總評價(jià)結(jié)果2.內(nèi)部控制缺陷的分類分類標(biāo)準(zhǔn)名稱解釋按照內(nèi)部控制本質(zhì)上的不同設(shè)計(jì)缺陷指企業(yè)缺少為實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)的必需控制，或現(xiàn)存的控制并不合理及未能滿足控制目標(biāo)運(yùn)行缺陷是指現(xiàn)存設(shè)計(jì)完好的控制沒有按設(shè)計(jì)意圖運(yùn)行，或執(zhí)行者沒有獲得必要授權(quán)或缺乏勝任能力以有效地實(shí)施控制，如頻率不當(dāng)?shù)劝凑諆?nèi)部控制嚴(yán)重程度分類重大缺陷（也稱實(shí)質(zhì)性漏洞）指一個(gè)或多個(gè)控制缺陷的組合，可能嚴(yán)重影響內(nèi)部整體控制的有效性，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)無法及時(shí)防范或發(fā)現(xiàn)嚴(yán)重偏離整體控制目標(biāo)的情形重要缺陷指一個(gè)或多個(gè)一般缺陷的組合，其嚴(yán)重程度低于重大缺陷，但導(dǎo)致企業(yè)無法及時(shí)防范或發(fā)現(xiàn)嚴(yán)重偏離整體控制目標(biāo)的嚴(yán)重程度依然重大，需引起管理層關(guān)注一般缺陷除重要缺陷、重大缺陷外的其他缺陷3.內(nèi)部控制評價(jià)報(bào)告

內(nèi)部控制評價(jià)報(bào)告應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)董事會或類似權(quán)力機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后對外披露或報(bào)送相關(guān)部門。

企業(yè)應(yīng)當(dāng)以12月31日作為年度內(nèi)部控制評價(jià)報(bào)告的基準(zhǔn)日，并于基準(zhǔn)日后4個(gè)月內(nèi)報(bào)出內(nèi)部控制評價(jià)報(bào)告。

《評價(jià)指引》要求企業(yè)在評價(jià)報(bào)告中至少披露以下內(nèi)容：

（1）董事會對內(nèi)部控制報(bào)告真實(shí)性的聲明，實(shí)質(zhì)就是董事會全體成員對內(nèi)部控制有效性負(fù)責(zé)。

（2）內(nèi)部控制評價(jià)工作的總體情況，即概要說明。

（3）內(nèi)部控制評價(jià)的依據(jù)，一般指《基本規(guī)范》、《評價(jià)指引》及企業(yè)在此基礎(chǔ)上制定的評價(jià)辦法。

（4）內(nèi)部控制評價(jià)的范圍，描述內(nèi)部控制評價(jià)所涵蓋的被評價(jià)單位，以及納入評價(jià)范圍的業(yè)務(wù)事項(xiàng)。

（5）內(nèi)部控制評價(jià)的程序和方法。

（6）內(nèi)部控制缺陷及其認(rèn)定情況，主要描述適用于企業(yè)的內(nèi)部控制缺陷具體認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，并聲明與以前年度保持一致，同時(shí)，根據(jù)內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，確定評價(jià)期末存在的重大缺陷、重要缺陷和一般缺陷。

（7）內(nèi)部控制缺陷的整改情況及重大缺陷擬采取的整改措施。

（8）內(nèi)部控制有效性的結(jié)論，對不存在重大缺陷的情形，出具評價(jià)期末內(nèi)部控制有效結(jié)論，對存在重大缺陷的情形，不得做出內(nèi)部控制有效的結(jié)論，并需描述該重大缺陷的成因、表現(xiàn)形式及其對實(shí)現(xiàn)相關(guān)控制目標(biāo)的重要程度。4.審計(jì)委員會在內(nèi)部控制中的作用

（1）審計(jì)委員會與內(nèi)部控制

企業(yè)在董事會下設(shè)立審計(jì)委員會。審計(jì)委員會負(fù)責(zé)審查企業(yè)內(nèi)部控制，監(jiān)督內(nèi)部控制的有效實(shí)施和內(nèi)部控制的自我評價(jià)情況，協(xié)調(diào)內(nèi)部控制及其他相關(guān)事宜等。審計(jì)委員會負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的獨(dú)立性、良好的職業(yè)操守和專業(yè)勝任能力。

審計(jì)委員會的職能是監(jiān)督、評估和復(fù)核企業(yè)內(nèi)的其他部門和系統(tǒng)。就內(nèi)部控制而言：

審計(jì)委員會會得到董事會關(guān)于對內(nèi)部控制主要目標(biāo)負(fù)責(zé)的授權(quán)；

審計(jì)委員會應(yīng)復(fù)核企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制以及企業(yè)的所有內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，除非這項(xiàng)任務(wù)由另外的獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)委員會或董事會承擔(dān)；

審計(jì)委員會還應(yīng)批準(zhǔn)年報(bào)中有關(guān)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的陳述；

審計(jì)委員會亦會收到管理層關(guān)于企業(yè)內(nèi)運(yùn)作的內(nèi)部控制系統(tǒng)的有效性的報(bào)告，以及關(guān)于內(nèi)部或外聘審計(jì)師對控制所執(zhí)行測試的結(jié)論的報(bào)告。

（2）審計(jì)委員會履行職責(zé)的方式

建議審計(jì)委員會每年至少舉行三次會議，并于審計(jì)周期的主要日期舉行。

審計(jì)委員會應(yīng)每年至少與外聘及內(nèi)部審計(jì)師會面一次，討論與審計(jì)相關(guān)的事宜，但無須管理層出席。

審計(jì)委員會成員之間的不同意見如無法內(nèi)部調(diào)解，應(yīng)提請董事會解決。

審計(jì)委員會應(yīng)每年對其權(quán)限及其有效性進(jìn)行復(fù)核，并就必要的人員變更向董事會報(bào)告。

（3）審計(jì)委員會與合規(guī)

審計(jì)委員會的主要活動之一是核查對外報(bào)告規(guī)定的遵守情況。審計(jì)委員會一般有責(zé)任確保公司履行對外報(bào)告義務(wù)，并結(jié)合企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制情況，對重大的財(cái)務(wù)報(bào)告事項(xiàng)和判斷進(jìn)行復(fù)核。

管理層的責(zé)任是編制財(cái)務(wù)報(bào)表，審計(jì)師的責(zé)任是編制審計(jì)計(jì)劃和執(zhí)行審計(jì)。

（4）審計(jì)委員會與內(nèi)部審計(jì)

負(fù)責(zé)監(jiān)督內(nèi)部審計(jì)部門的工作。監(jiān)察和評估內(nèi)部審計(jì)職能在企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)中的角色和有效性。它應(yīng)該核查內(nèi)部審計(jì)的有效性，并批準(zhǔn)對內(nèi)部審計(jì)主管的任命和解聘。它還應(yīng)確保內(nèi)部審計(jì)部門能直接與董事會主席接觸，并負(fù)有向?qū)徲?jì)委員會說明的責(zé)任。審計(jì)委員會復(fù)核及評估年度內(nèi)部審計(jì)工作計(jì)劃。審計(jì)委員會收到關(guān)于內(nèi)部審計(jì)部門工作的定期報(bào)告，復(fù)核和監(jiān)察管理層對內(nèi)部審計(jì)的調(diào)查結(jié)果的反應(yīng)。確保內(nèi)部審計(jì)部門提出的建議已執(zhí)行。審計(jì)委員會有助于保持內(nèi)部審計(jì)部門對壓力或干涉的獨(dú)立性，確保內(nèi)部審計(jì)部門正在有效運(yùn)作。內(nèi)部審計(jì)的相關(guān)描述具體說明內(nèi)部審計(jì)活動（1）獨(dú)立性：

對所審計(jì)的活動保持獨(dú)立性；

直接向董事會或?qū)徲?jì)委員會報(bào)告；

如果主管審計(jì)師向高管報(bào)告日常行政事務(wù)，董事會必須采取額外措施保證這種報(bào)告關(guān)系不會影響?yīng)毩⑿浴?/p>

（2）審計(jì)師擁有相應(yīng)的權(quán)力。必須擁有針對企業(yè)內(nèi)的所有大業(yè)務(wù)部門、部門及職能進(jìn)行檢查的權(quán)力，與企業(yè)的任何人員直接進(jìn)行溝通的權(quán)力，以及使用審計(jì)工作所需的所有的記錄、文檔或數(shù)據(jù)的權(quán)力內(nèi)部審計(jì)報(bào)告報(bào)告的內(nèi)容：通常審計(jì)報(bào)告包括工作目標(biāo)、審計(jì)師已實(shí)施的程序概述、審計(jì)意見及建議。

審計(jì)工作的目標(biāo)為報(bào)告使用者說明了復(fù)核的目的。

審計(jì)師已實(shí)施的程序概述，說明了審計(jì)師如何收集和整理能夠支持其所發(fā)表的意見及所提出的建議和證據(jù)。

審計(jì)意見對接受復(fù)核的內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行總結(jié)。

審計(jì)師的建議突出說明了控制上的不足之處，并提出改進(jìn)措施的建議（5）向股東報(bào)告內(nèi)部控制【第二模塊財(cái)務(wù)成本管理】

2017年大綱要求財(cái)務(wù)管理基本原理（略）財(cái)務(wù)報(bào)表分析與財(cái)務(wù)預(yù)測1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的與方法

2.財(cái)務(wù)比率分析

3.財(cái)務(wù)預(yù)測的步驟與方法

4.增長率與資本需求的測算價(jià)值評估基礎(chǔ)（略）1.利率

2.貨幣時(shí)間價(jià)值

3.風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬資本成本1.資本成本的概念和用途

2.債務(wù)資本成本的估計(jì)

3.普通股資本成本的估計(jì)

4.混合籌資資本成本的估計(jì)

5.加權(quán)平均資本成本的計(jì)算投資項(xiàng)目資本預(yù)算1.投資項(xiàng)目的類型和評價(jià)程序

2.投資項(xiàng)目的評價(jià)方法

3.投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的估計(jì)

4.投資項(xiàng)目折現(xiàn)率的估計(jì)

5.投資項(xiàng)目的敏感分析債券、股票價(jià)值評估1.債券價(jià)值評估

2.普通股價(jià)值評估

3.混合籌資工具價(jià)值評估期權(quán)價(jià)值評估（略）1.期權(quán)的概念、類型和投資策略

2.金融期權(quán)價(jià)值評估企業(yè)價(jià)值評估1.企業(yè)價(jià)值評估的目的和對象

2.企業(yè)價(jià)值的評估方法資本結(jié)構(gòu)1.資本結(jié)構(gòu)理論

2.資本結(jié)構(gòu)決策分析

3.杠桿系數(shù)的衡量股利分配、股票分割與股票回購1.股利理論與股利政策

2.股利種類、支付程序與分配方案

3.股票分割與股票回購長期籌資1.普通股籌資

2.長期債務(wù)籌資

3.混合籌資

4.租賃籌資營運(yùn)資本管理1.營運(yùn)資本管理策略

2.現(xiàn)金管理

3.應(yīng)收款項(xiàng)管理

4.短期債務(wù)管理產(chǎn)品成本計(jì)算1.產(chǎn)品成本分類與變動成本法

2.產(chǎn)品成本的歸集和分配

3.產(chǎn)品成本計(jì)算的品種法

4.產(chǎn)品成本計(jì)算的分批法

5.產(chǎn)品成本計(jì)算的分步法標(biāo)準(zhǔn)成本法1.標(biāo)準(zhǔn)成本及其制定

2.標(biāo)準(zhǔn)成本差異分析作業(yè)成本法1.作業(yè)成本法的概念與特點(diǎn)

2.作業(yè)成本計(jì)算

3.作業(yè)成本管理本量利分析1.本量利的一般關(guān)系

2.保本分析

3.保利分析

4.利潤的敏感性分析短期經(jīng)營決策1.短期經(jīng)營決策概述

2.生產(chǎn)決策

3.定價(jià)決策

4.訂貨決策全面預(yù)算1.全面預(yù)算概述

2.全面預(yù)算的編制方法

3.營業(yè)預(yù)算的編制

4.財(cái)務(wù)預(yù)算的編制責(zé)任會計(jì)1.企業(yè)組織結(jié)構(gòu)與責(zé)任中心劃分

2.成本中心

3.利潤中心

4.投資中心業(yè)績評價(jià)1.財(cái)務(wù)業(yè)績評價(jià)與非財(cái)務(wù)業(yè)績評價(jià)

2.經(jīng)濟(jì)增加值

3.平衡計(jì)分卡管理會計(jì)報(bào)告（略）1.內(nèi)部業(yè)績報(bào)告

2.質(zhì)量成本報(bào)告

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析與財(cái)務(wù)預(yù)測

（一）財(cái)務(wù)比率分析

1.常用的財(cái)務(wù)比率

（1）短期償債能力比率；

（2）長期償債能力比率；

（3）營運(yùn)能力指標(biāo)；

（4）盈利能力比率；

（5）市價(jià)比率。2.杜邦分析體系及其局限性

傳統(tǒng)杜邦分析體系的局限性

●計(jì)算總資產(chǎn)凈利率的“總資產(chǎn)”與“凈利潤”不匹配。總資產(chǎn)為全部資產(chǎn)提供者享有，而凈利潤則專屬于股東，兩者不匹配。

●沒有區(qū)分經(jīng)營活動損益和金融活動損益。

●沒有區(qū)分金融負(fù)債與經(jīng)營負(fù)債。3.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性

第一、財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性（報(bào)表合法合規(guī)）。

●財(cái)務(wù)報(bào)表沒有披露企業(yè)的全部信息，管理層擁有更多的信息，披露的只是其中的一部分；

●已經(jīng)披露的財(cái)務(wù)信息存在會計(jì)估計(jì)誤差，不一定是真實(shí)情況的全面準(zhǔn)確計(jì)量；

●管理層的各項(xiàng)會計(jì)政策選擇，有可能導(dǎo)致降低信息可比性。

第二、財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性問題（報(bào)表不合法合規(guī)）。

第三、比較基礎(chǔ)問題：在比較分析時(shí)，需要選擇比較的參照標(biāo)準(zhǔn)，包括同業(yè)數(shù)據(jù)、本公司歷史數(shù)據(jù)和計(jì)劃預(yù)算數(shù)據(jù)，這些參照標(biāo)準(zhǔn)都可能存在不合理的情況。4.管理用財(cái)務(wù)報(bào)表基本概念和關(guān)系式

（1）管理用資產(chǎn)負(fù)債表基本概念【經(jīng)營資產(chǎn)】銷售商品或提供勞務(wù)所涉及的資產(chǎn)。

【金融資產(chǎn)】利用經(jīng)營活動多余資本進(jìn)行投資所涉及的資產(chǎn)。【經(jīng)營負(fù)債】是指銷售商品或提供勞務(wù)所涉及的負(fù)債。

【金融負(fù)債】是債務(wù)籌資活動所涉及的負(fù)債。基本關(guān)系表達(dá)式資產(chǎn)＝經(jīng)營資產(chǎn)＋金融資產(chǎn)

＝（經(jīng)營性流動資產(chǎn)＋經(jīng)營性長期資產(chǎn)）＋（短期金融資產(chǎn)＋長期金融資產(chǎn)）

負(fù)債＝經(jīng)營負(fù)債＋金融負(fù)債

＝（經(jīng)營性流動負(fù)債＋經(jīng)營性長期負(fù)債）＋（短期金融負(fù)債＋長期金融負(fù)債）

凈經(jīng)營資產(chǎn)＝經(jīng)營資產(chǎn)－經(jīng)營負(fù)債

＝（經(jīng)營性流動資產(chǎn)＋經(jīng)營性長期資產(chǎn)）－（經(jīng)營性流動負(fù)債＋經(jīng)營性長期負(fù)債）

＝（經(jīng)營性流動資產(chǎn)－經(jīng)營性流動負(fù)債）＋（經(jīng)營性長期資產(chǎn)－經(jīng)營性長期負(fù)債）

＝經(jīng)營營運(yùn)資本＋凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)

凈金融負(fù)債＝金融負(fù)債－金融資產(chǎn)＝凈負(fù)債

凈經(jīng)營資產(chǎn)＝凈負(fù)債＋股東權(quán)益＝凈投資資本（2）管理用利潤表基本概念【金融損益】指金融負(fù)債利息與金融資產(chǎn)收益的差額，即扣除利息收入、金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動收益等以后的利息費(fèi)用。

【經(jīng)營損益】除金融損益以外的當(dāng)期損益。基本關(guān)系表達(dá)式凈利潤＝經(jīng)營損益＋金融損益

＝稅后經(jīng)營凈利潤－稅后利息費(fèi)用

＝稅前經(jīng)營利潤×（1－所得稅稅率）－利息費(fèi)用×（1－所得稅稅率）（3）管理用現(xiàn)金流量表經(jīng)營活動現(xiàn)金流量經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是指企業(yè)因銷售商品或提供勞務(wù)等營業(yè)活動以及與此有關(guān)的生產(chǎn)性資產(chǎn)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；

經(jīng)營現(xiàn)金流量，代表了企業(yè)經(jīng)營活動的全部成果，是“企業(yè)生產(chǎn)的現(xiàn)金”，因此又稱為“實(shí)體經(jīng)營現(xiàn)金流量”。

（1）營業(yè)現(xiàn)金毛流量＝稅后經(jīng)營凈利潤＋折舊與攤銷

【注】營業(yè)現(xiàn)金毛流量，也稱“營業(yè)現(xiàn)金流量”。

（2）營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝營業(yè)現(xiàn)金毛流量－經(jīng)營營運(yùn)資本凈增加

（3）實(shí)體現(xiàn)金流量＝營業(yè)現(xiàn)金凈流量－資本支出

其中：資本支出＝凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加＋折舊與攤銷金融活動現(xiàn)金流量金融活動現(xiàn)金流量，是指企業(yè)因籌資活動和金融市場投資活動而產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。也稱“融資現(xiàn)金流量”。

融資現(xiàn)金流量＝債務(wù)現(xiàn)金流量＋股權(quán)現(xiàn)金流量關(guān)系實(shí)體現(xiàn)金流量＝融資現(xiàn)金流量5.改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系

三大驅(qū)動因素：凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率；稅后利息率；凈財(cái)務(wù)杠桿。

其中凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率可進(jìn)一步分解為銷售稅后經(jīng)營凈利率和凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。

因此權(quán)益凈利率還可以寫成：

權(quán)益凈利率＝經(jīng)營資產(chǎn)凈利率＋杠桿貢獻(xiàn)率

杠桿貢獻(xiàn)率＝經(jīng)營差異率×凈財(cái)務(wù)杠桿

經(jīng)營差異率＝凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率－稅后利息率

凈財(cái)務(wù)杠桿＝凈負(fù)債÷股東權(quán)益（二）財(cái)務(wù)預(yù)測的步驟與方法

1.財(cái)務(wù)預(yù)測的步驟

●銷售預(yù)測

●估計(jì)經(jīng)營資產(chǎn)和經(jīng)營負(fù)債

●估計(jì)各項(xiàng)費(fèi)用和留存收益

●估計(jì)所需融資2.財(cái)務(wù)預(yù)測的方法（銷售百分比法）

①計(jì)算各項(xiàng)經(jīng)營資產(chǎn)和經(jīng)營負(fù)債占銷售收入的百分比（根據(jù)基期的數(shù)據(jù)確定，也可以根據(jù)以前若干年度的平均數(shù)確定）；

②預(yù)計(jì)各項(xiàng)經(jīng)營資產(chǎn)和經(jīng)營負(fù)債：

各項(xiàng)經(jīng)營資產(chǎn)（負(fù)債）＝預(yù)計(jì)銷售收入×各項(xiàng)目銷售百分比

融資總需求＝（預(yù)計(jì)經(jīng)營資產(chǎn)合計(jì)－基期經(jīng)營資產(chǎn)合計(jì)）－（預(yù)計(jì)經(jīng)營負(fù)債合計(jì)－基期經(jīng)營負(fù)債合計(jì)）

融資的先后順序：動用現(xiàn)存的金融資產(chǎn)；增加留存收益；增加金融負(fù)債；增加股本。

③預(yù)計(jì)可動用的金融資產(chǎn)

④預(yù)計(jì)增加的留存收益

⑤預(yù)計(jì)增加的借款

籌資總需求＝動用金融資產(chǎn)＋增加留存收益＋增加借款（股本）【總結(jié)】

外部融資額＝預(yù)計(jì)的經(jīng)營資產(chǎn)總量－已有的經(jīng)營資產(chǎn)－自發(fā)增長的經(jīng)營負(fù)債－可動用的金融資產(chǎn)－內(nèi)部提供的利潤留存

外部融資額＝經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比×銷售收入