國內(nèi)商業(yè)銀行推行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系研究

內(nèi)容提要:內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系(簡稱FTP體系)是西方商業(yè)銀行公平評價(jià)績效、集中管理市場風(fēng)險(xiǎn)、科學(xué)指導(dǎo)產(chǎn)品定價(jià)和優(yōu)化資源配置的有效工具,在發(fā)達(dá)國家已被商業(yè)銀行廣泛運(yùn)用。在國內(nèi),FTP體系才剛剛開始被我國商業(yè)銀行所認(rèn)識。本文詳細(xì)介紹了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的基本概念和定價(jià)方法,全面分析了推行FTP體系對國內(nèi)商業(yè)銀行的影響及其中可能存在的困難,并在此基礎(chǔ)上提出了相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞:內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)(FTP)、基本原理、實(shí)施困難、相關(guān)建議

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系(以下簡稱FTP體系)自上世紀(jì)80年代被美洲銀行首次運(yùn)用于銀行經(jīng)營管理以來,經(jīng)過20多年的演進(jìn)和發(fā)展,現(xiàn)已成為國際現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理的基礎(chǔ)工具,在評價(jià)績效、資源配置、產(chǎn)品定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理等多個(gè)領(lǐng)域發(fā)揮著基礎(chǔ)平臺的作用。隨著我國金融改革的縱深推進(jìn),國內(nèi)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的粗放式經(jīng)營管理模式正面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn),根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn),引入和推行FTP體系成為國內(nèi)商業(yè)銀行全面提升經(jīng)營管理水平的必要途徑。

一、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系的基本原理和方法

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系是商業(yè)銀行內(nèi)部資金中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營單位按照一定規(guī)則全額有償轉(zhuǎn)移資金,達(dá)到核算業(yè)務(wù)資金成本或收益等目的的一種內(nèi)部經(jīng)營管理模式。在國外被稱為FundsTransferPricingsystem,簡稱FTP。資金中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營單位全額轉(zhuǎn)移資金的價(jià)格稱為內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格(以下簡稱FTP價(jià)格),通常以年利率(%)的形式表示。

(一)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系的基本原理

在FTP體系的管理模式下,資金中心負(fù)責(zé)管理全行的營運(yùn)資金,業(yè)務(wù)經(jīng)營單位每辦理一筆業(yè)務(wù)(涉及資金的業(yè)務(wù))均需通過FTP價(jià)格與資金中心進(jìn)行全額資金轉(zhuǎn)移。具體地講,業(yè)務(wù)經(jīng)營單位每筆負(fù)債業(yè)務(wù)所籌集的資金,均以該業(yè)務(wù)的FTP價(jià)格全額轉(zhuǎn)移給資金中心;每筆資產(chǎn)業(yè)務(wù)所需要的資金,均以該業(yè)務(wù)的FTP價(jià)格全額向資金管理部門購買。對于資產(chǎn)業(yè)務(wù),FTP價(jià)格代表其資金成本,業(yè)務(wù)經(jīng)營單位需要支付FTP利息;對于負(fù)債業(yè)務(wù),FTP代表其資金收益,業(yè)務(wù)經(jīng)營單位從中獲取FTP利息收入。

例如,某分行敘做了一筆期限1年的定期存款,固定利率%,金額1000萬元。如果該筆存款的FTP價(jià)格為2%,則經(jīng)營單位從資金中心獲得20萬元FTP利息,減去其付給客戶的利息15萬元,該筆存款的凈利息收入為5萬元。

又如,某分行發(fā)放了一筆貸款,期限2年、固定利率6%、金額1000萬元。如果該筆貸款的FTP價(jià)格為3%,則經(jīng)營單位每年付給資金中心30萬元FTP利息,加上其向客戶收取的貸款利息60萬元,該筆貸款的年凈利息收入為30萬元,兩年凈利息收入共計(jì)60萬元。

FTP體系在商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的作用,主要表現(xiàn)為四大功能:科學(xué)評價(jià)績效、優(yōu)化資源配置、指導(dǎo)產(chǎn)品定價(jià)和集中市場風(fēng)險(xiǎn)。它們發(fā)揮作用的內(nèi)在邏輯機(jī)理表現(xiàn)為:由于FTP提供了每筆業(yè)務(wù)的資金成本或資金收益,所以,在FTP管理模式下,銀行對每筆業(yè)務(wù)都可以計(jì)算出其凈利息收入。這樣,基于每筆業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)信息,銀行就可按產(chǎn)品、按部門、按客戶或按個(gè)人來衡量其對全行整體凈利息收入的貢獻(xiàn)。將這些量化結(jié)果運(yùn)用于績效管理上,銀行可以不同考核對象所賺取的凈利息收入作為考核指標(biāo);運(yùn)用于優(yōu)化資源配置上,銀行可以此為基礎(chǔ),客觀地比較不同產(chǎn)品的盈利性,從而將有限的資源運(yùn)用到最有利可圖的產(chǎn)品、客戶群或地區(qū);運(yùn)用于產(chǎn)品定價(jià)上,客戶經(jīng)理可清楚地量化業(yè)務(wù)的資金成本或資金收益,從而在綜合考慮成本因素、獲利因素的基礎(chǔ)上制訂科學(xué)的定價(jià)策略。

FTP體系集中市場風(fēng)險(xiǎn)的管理功能,則是指FTP體系能剝離業(yè)務(wù)經(jīng)營單位的利率風(fēng)險(xiǎn),將全行利率風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)一集中到總行管理。若一筆業(yè)務(wù)的FTP凈利差在其整個(gè)業(yè)務(wù)期間內(nèi)保持不變,則表示該筆業(yè)務(wù)對經(jīng)營單位而言沒有利率風(fēng)險(xiǎn)。也就是說,不論市場利率發(fā)生怎樣的變化,該業(yè)務(wù)的凈利息收入都不會發(fā)生變化。但由于FTP體系帶來的只是銀行內(nèi)部的資金轉(zhuǎn)移,它并不能改變銀行整體的利率風(fēng)險(xiǎn),所以,業(yè)務(wù)經(jīng)營單位沒有利率風(fēng)險(xiǎn),并不表示整個(gè)銀行沒有利率風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上,該業(yè)務(wù)背后的利率風(fēng)險(xiǎn),只是通過資金的全額FTP計(jì)價(jià)轉(zhuǎn)移,從業(yè)務(wù)經(jīng)營單位剝離到了資金中心。所有業(yè)務(wù)經(jīng)營單位的利率風(fēng)險(xiǎn)都被剝離到了資金中心,也就是實(shí)現(xiàn)了市場風(fēng)險(xiǎn)的集中管理。正因?yàn)槿绱?使得FTP體系同時(shí)還具有集中市場風(fēng)險(xiǎn)的管理功能。

(二)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的定價(jià)方法

目前國際通行的FTP定價(jià)原則是期限匹配原則,即根據(jù)FTP定價(jià)曲線,按照業(yè)務(wù)的期限特性、利率類型和支付方式逐筆確定存、貸款等相關(guān)業(yè)務(wù)的FTP價(jià)格。其中,FTP定價(jià)曲線是一條反映不同期限資金價(jià)格的曲線,它是按照期限匹配原則確定產(chǎn)品FTP價(jià)格的基礎(chǔ)。國外商業(yè)銀行通常采用機(jī)會成本法(opportunitycost)確定其FTP定價(jià)曲線,即:根據(jù)銀行當(dāng)前的機(jī)會籌資成本和機(jī)會投資收益計(jì)算各期限檔次資金的價(jià)格。市場收益率曲線是國外商業(yè)銀行確定其FTP定價(jià)曲線的基礎(chǔ)。現(xiàn)舉例說明如下:

例如,某分行于2005年11月21日敘做了如下兩筆業(yè)務(wù)(如下圖所示):

1)一筆期限1年、利率1%的存款,其FTP價(jià)格(不含其他調(diào)整因素)等于FTP定價(jià)曲線上1年期的收益率%,該存款的凈利差為%。(存款的凈利差=FTP價(jià)格-存款利率=%-1%=%);

2)一筆期限2年、利率4%的貸款,其FTP價(jià)格(不含其他調(diào)整因素)等于FTP定價(jià)曲線上2年期的收益率%,該貸款的凈利差為%(貸款的凈利差=貸款利率-FTP價(jià)格=4%-%=%)。

以上是最基本的定價(jià)原則,在實(shí)際經(jīng)營過程中,資金中心在確定每筆業(yè)務(wù)的FTP價(jià)格時(shí),還要根據(jù)業(yè)務(wù)的具體特性選擇不同的定價(jià)方法。通常,一筆業(yè)務(wù)的FTP價(jià)格包括兩部分,即基礎(chǔ)FTP價(jià)格和FTP調(diào)整項(xiàng)。其中,基礎(chǔ)FTP價(jià)格根據(jù)業(yè)務(wù)特性,采用國際通行的FTP定價(jià)方法確定,FTP調(diào)整項(xiàng)則根據(jù)銀行管理需要設(shè)置。當(dāng)FTP調(diào)整項(xiàng)用百分點(diǎn)表示時(shí),產(chǎn)品最終的FTP價(jià)格為:產(chǎn)品最終的FTP價(jià)格=基礎(chǔ)FTP價(jià)格+/-FTP調(diào)整項(xiàng),當(dāng)FTP調(diào)整項(xiàng)用百分比表示時(shí),產(chǎn)品最終的FTP價(jià)格為:產(chǎn)品最終的FTP價(jià)格=基礎(chǔ)FTP價(jià)格×(1+/-FTP調(diào)整項(xiàng))

目前,國際通行的FTP定價(jià)方法有十幾種,但最常用的主要是期限定價(jià)法(termtomaturity/repricing)、指定利率法(assignrate)和現(xiàn)金流法(cashflow)等三種。

期限定價(jià)法是指按照業(yè)務(wù)的原始期限或重定價(jià)周期在FTP定價(jià)曲線上找到對應(yīng)期限的點(diǎn),并以該點(diǎn)收益率作為基礎(chǔ)FTP價(jià)格的FTP定價(jià)法。期限定價(jià)法通常適用于具有確定期限、本金一次支付、利率類型為固定利率(整個(gè)業(yè)務(wù)期內(nèi)產(chǎn)品利率固定不變,以下同)或定期調(diào)整利率(產(chǎn)品利率跟隨某個(gè)利率按一定周期進(jìn)行調(diào)整,以下同)的業(yè)務(wù)。

例如:現(xiàn)有貸款A(yù)(1年期固定利率的貸款)和貸款B,貸款A(yù)是1年期固定利率貸款,貸款B是一年期定期調(diào)整利率貸款,其利率每3個(gè)月調(diào)整1次。按照期限定價(jià)法,它們的基礎(chǔ)FTP價(jià)格分別為3%和2%(見下圖)。

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指定利率法是指根據(jù)業(yè)務(wù)的特性直接指定某個(gè)收益率作為其基礎(chǔ)FTP價(jià)格的定價(jià)方法。使用該定價(jià)方法時(shí),首先需要確定指定的收益率,(如1個(gè)月LIBOR),然后計(jì)算該指定收益率在數(shù)據(jù)處理周期內(nèi)的平均值(如月度平均值),并以之作為該業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)FTP價(jià)格。指定利率法通常適用于無確定期限的業(yè)務(wù)、利率按天浮動的業(yè)務(wù),以及需由經(jīng)營單位承擔(dān)利率風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)。

現(xiàn)金流法是指以每期清償?shù)谋窘鸾痤~及其占用期限的乘積作為權(quán)重,對FTP定價(jià)曲線上每期本金占用期限對應(yīng)的收益率進(jìn)行加權(quán)平均,并以求得的結(jié)果作為基礎(chǔ)FTP價(jià)格的一種FTP定價(jià)方法。現(xiàn)金流法下的基礎(chǔ)FTP價(jià)格的計(jì)算公式為:

∑(PiхMiхRi)

基礎(chǔ)FTP價(jià)格=----------------

∑(PiхMi)

其中:pi表示業(yè)務(wù)期限內(nèi)或重定價(jià)期限內(nèi)每期分期償還的本金,Mi表示Pi所占用的期限,Ri表示起息日或重定價(jià)日Mi在FTP定價(jià)曲線上對應(yīng)的收益率。

現(xiàn)金流法適用于本金按固定周期和確定金額分期支付、利率類型為固定利率或定期調(diào)整利率的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

例如,一筆本金400萬元,分4年等額償還的固定利率貸款,1到4年FTP定價(jià)曲線上的收益率分別為2%、%、%和%。按照現(xiàn)金流法確定的FTP價(jià)格為%(見下表)。

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二、推行FTP體系對國內(nèi)商業(yè)銀行的影響

相對于現(xiàn)行"上存下借"的資金管理體系,FTP體系更加公平、合理,而且具有更強(qiáng)大的管理功能。推行FTP體系將對國內(nèi)商業(yè)銀行的經(jīng)營管理產(chǎn)生深刻影響,帶來許多新變化。

一是資金管理模式的變化。推行FTP體系后,資金管理模式將由資金的差額轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金的全額轉(zhuǎn)移。在現(xiàn)有的上存下借資金管理模式下,分行的資金來源和資金運(yùn)用首先在分行內(nèi)部進(jìn)行安排和匹配,只有資金余缺部分才通過上存或下借與總行發(fā)生資金往來。而推行FTP體系后,分行所有的營運(yùn)資金都通過FTP價(jià)格與總行發(fā)生轉(zhuǎn)移,每筆負(fù)債業(yè)務(wù)通過FTP價(jià)格將資金上存給總行,并從中獲取FTP利息收入;每筆資產(chǎn)業(yè)務(wù)通過FTP價(jià)格從總行獲得資金,并同時(shí)支付FTP利息費(fèi)用。

推行FTP體系意味著兩種資金管理模式的切換,將帶來總、分行資金管理職能的變化。在FTP體系下,分行原來的二級繳存、上存、下借、聯(lián)行往來等內(nèi)部往來資金業(yè)務(wù)都不復(fù)存在,分行在當(dāng)?shù)厝嗣胥y行的資金和在聯(lián)行帳戶上的資金都屬于總行的資金,總、分行資金管理工作的內(nèi)容和職責(zé)都將發(fā)生根本性的變化。

二是分行凈利息收入(NII)核算方式及其在行際間分布格局的變化。推行FTP體系前,分行的凈利息收入等于計(jì)息資產(chǎn)業(yè)務(wù)的利息收入與計(jì)息負(fù)債業(yè)務(wù)的利息支出之差,其中,與總行間的上存、下借業(yè)務(wù)以及聯(lián)行往來業(yè)務(wù)都屬于分行的資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)。而推行FTP體系后,分行的凈利息收入等于每筆業(yè)務(wù)產(chǎn)品利率與FTP價(jià)格間的FTP凈利差之和。由于分行FTP凈利息收支的大小取決于分行資產(chǎn)/負(fù)債的規(guī)模、期限、利率特征等多方面因素,所以,推行FTP體系后,各分行凈利息收入的變化程度不一,由此必然會帶來分行原有凈利息收入貢獻(xiàn)格局的變化。

三是銀行經(jīng)營管理中經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)手段的變化。不論是內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格還是上存下借利率,都是商業(yè)銀行經(jīng)營管理活動中的經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)杠桿。但內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格比上存下借利率的經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)作用更加直接、有效。理由是內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的作用點(diǎn)可以直接定位到銀行需重點(diǎn)扶持的某類業(yè)務(wù)、某個(gè)地區(qū)、某個(gè)行業(yè)、某類客戶上,而上存下借利率的作用點(diǎn)通常只是分行差額資金的籌資成本或資金收益,在操作上具有一定的局限性和不便利性。

四是總、分行市場風(fēng)險(xiǎn)管理職能的變化。在上存下借資金運(yùn)作模式下,分行承擔(dān)利率風(fēng)險(xiǎn),可以用其吸收的短期存款來發(fā)放長期貸款,從中獲得以短支長的期限錯(cuò)配收益。推行FTP體系后,期限匹配原則下的FTP定價(jià)方法,使分行大部分產(chǎn)品的市場風(fēng)險(xiǎn)都被集中到資金中心實(shí)行統(tǒng)一管理。可見,推行FTP體系后,總、分行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理職能將發(fā)生徹底改變,并對總行市場風(fēng)險(xiǎn)管理部門提出了更高的要求。

五是銀行管理基礎(chǔ)平臺的提升。FTP體系是現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理的基礎(chǔ)工具,也是國內(nèi)商業(yè)銀行提升管理水平,實(shí)現(xiàn)管理與國際接軌的起點(diǎn)和基礎(chǔ)。推行FTP體系,將為國內(nèi)商業(yè)銀行的事業(yè)線改革、產(chǎn)品定價(jià)、績效考核等一系列改革措施的出臺創(chuàng)造切實(shí)可行的平臺,極大地提升國內(nèi)商業(yè)銀行的管理基礎(chǔ)。

三、國內(nèi)商業(yè)銀行推行FTP體系面臨的困難及相關(guān)建議

基于國內(nèi)金融市場和銀行經(jīng)營環(huán)境的特殊性,內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)技術(shù)的引入和推行將面臨許多來自制度、體制、市場和環(huán)境等多方面的約束,不可避免地會遇到許多困難和問題,需要我們在實(shí)踐中不斷探索,積極妥善解決。

(一)人民幣金融市場不健全所帶來的FTP定價(jià)基準(zhǔn)問題

國內(nèi)銀行推行FTP面臨的首要困難是人民幣缺乏公認(rèn)的市場收益率曲線,且市場收益率不能直接反映存、貸款業(yè)務(wù)的機(jī)會收益或機(jī)會成本。確定FTP定價(jià)曲線,是確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格最基本且最重要的步驟,其作用是確定一個(gè)為所有業(yè)務(wù)部門所認(rèn)同的定價(jià)標(biāo)尺。在國外市場條件十分成熟的情況下,商業(yè)銀行確定FTP定價(jià)曲線通常以市場收益率曲線為基礎(chǔ),其數(shù)據(jù)可直接在金融市場上獲得。但在國內(nèi),由于我國金融市場還欠發(fā)達(dá),至今尚未形成一條公認(rèn)權(quán)威的市場收益率曲線。不僅如此,由于商業(yè)銀行存貸款利率仍以人民銀行公布的基準(zhǔn)利率為定價(jià)基礎(chǔ),使得存、貸款利率與市場利率間存在著一定程度的背離,在這種情形下,即便能找到一條市場收益率曲線,也不能直接用作存、貸款業(yè)務(wù)的FTP定價(jià)曲線。

針對這一困難,建議商業(yè)銀行首先應(yīng)明確推行FTP體系的總體目標(biāo),然后圍繞該總體目標(biāo),按照FTP定價(jià)曲線代表銀行機(jī)會籌資成本或機(jī)會投資收益的基本原理,構(gòu)建自身的人民幣業(yè)務(wù)FTP定價(jià)曲線。

(二)市場上非理性競爭行為的存在所帶來的市場競爭力問題

運(yùn)用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格引導(dǎo)產(chǎn)品定價(jià)可能面臨市場非理性競爭行為的沖擊,若不正確引導(dǎo),分行可能會無所適從。確定合理的資金成本或資金收益,指導(dǎo)經(jīng)營單位合理定價(jià)是FTP體系的一大管理功能,也是國內(nèi)商業(yè)銀行推行FTP體系的目的之一。但是,受多方面因素的影響,國內(nèi)某些銀行一定程度上還遵循著以追求規(guī)模擴(kuò)張為主的粗放式經(jīng)營策略,在市場競爭激烈的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,不惜為規(guī)模犧牲效益,以非理性地價(jià)格參與市場競爭。面對市場上的非理性競爭行為,按照FTP價(jià)格進(jìn)行理性定價(jià),可能會使銀行陷于兩難境地:參與非理性競爭會損害利益,理性定價(jià)又會失去市場。

事實(shí)上,不推行FTP體系同樣會面臨非理性競爭問題。而推行FTP體系,則可讓業(yè)務(wù)單位更清楚自己的底線,使自己在競爭中處于主動。故建議國內(nèi)商業(yè)銀行在推行FTP體系時(shí),根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略,按照風(fēng)險(xiǎn)與綜合收益對稱的基本原則,本著有所為,有所不為的指導(dǎo)思想,與業(yè)務(wù)管理部門一起,客觀分析市場上非理性競爭行為的存在原因,有針對性地合理確定產(chǎn)品的FTP價(jià)格,使之既能真實(shí)反映業(yè)務(wù)的資金成本或收益,又能給分行提供一定的盈利空間。

(三)原有利益格局被打破所帶來的分行利益再分配問題

長期以來,國內(nèi)銀行績效考核一直以賬面利潤為主導(dǎo),對資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不足,缺乏建立在統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)、成本計(jì)量之上的經(jīng)營績效評價(jià)機(jī)制。推行FTP體系后,新的資金成本(收益)核算方式,將更加公平、合理地反映各分行的凈利息收入貢獻(xiàn),并將期限錯(cuò)配收益從分行剝離出來,集中反映到總行。在目前凈利息收入占居七分天下的收入結(jié)構(gòu)下,該核算方式的變化必然會打破分行原有的利潤貢獻(xiàn)格局。如果全行績效考核辦法不進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整,這一改變,勢必會影響部分分行的既得利益,如果處理不當(dāng),將會給FTP體系推廣帶來無形的阻力,影響FTP體系的推行效果。

為此,國內(nèi)商業(yè)銀行需要做好兩方面工作。一是通過培訓(xùn)、指導(dǎo)和溝通,統(tǒng)一思想認(rèn)識,提高分行對FTP結(jié)果的認(rèn)可程度;二是在FTP體系推廣過程中注重策略,在不改變FTP最本質(zhì)涵義的前提下,避免對分行造成過大震蕩,確保管理平臺的平穩(wěn)切換。

(四)FTP新理念、新技術(shù)的引入所帶來的學(xué)習(xí)和運(yùn)用問題

FTP體系的推廣所帶來的不僅是內(nèi)部資金管理模式和資金價(jià)格的改變,更重要的是銀行經(jīng)營管理平臺的切換,銀行經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)手段的提升。但FTP體系實(shí)施效果的好壞,直接取決于業(yè)務(wù)人員和管理人員對它的認(rèn)識和運(yùn)用水平。目前國內(nèi)商業(yè)銀行對FTP體系的基本原理、定價(jià)方法和運(yùn)行機(jī)制還普遍缺乏基本認(rèn)識,如果不盡快改變這一現(xiàn)狀,不僅FTP體系的實(shí)施效果會大打折扣,而且還可能由于對其涵義的片面理解,造成總、分行經(jīng)營決策方向上的偏差。因此,國內(nèi)商業(yè)銀行必須把FTP培訓(xùn)作為推行FTP