期貨從業資格之期貨投資分析題庫及答案（基礎題）收藏

單選題（共50題）1、某家信用評級為AAA級的商業銀行目前發行3年期有擔保債券的利率為4.26%。現該銀行要發行一款保本型結構化產品，其中嵌入了一個看漲期權的多頭，產品的面值為100。而目前3年期的看漲期權的價值為產品面值的12.68%，銀行在發行產品的過程中，將收取面值的0.75%作為發行費用，且產品按照面值發行。如果將產品的杠桿設定為120%，則產品的保本比例在（）%左右。A.80B.83C.90D.95【答案】D2、()是基本而分析最基本的元素。A.資料B.背景C.模型D.數據【答案】D3、既可以管理匯率風險，也可以管理投資項目不確定性風險的是（）。A.買入外匯期貨B.賣出外匯期貨C.期權交易D.外匯遠期【答案】C4、在（）的選擇上，該水平在一定程度上反映了金融機構對于風險承擔的態度或偏好。A.置信水平B.時間長度C.資產組合未來價值變動的分布特征D.敏感性【答案】A5、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產量1.8噸，按照4600元/噸銷售。黑龍江大豆的理論收益為（）元／噸。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B6、ADF檢驗回歸模型為A.H0：φi＝0B.H0：φi＝1C.H0：λ＝0D.H0：λ＝1【答案】C7、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。一段時間后，如果滬深300指數上漲10%。那么該投資者的資產組合市值（）。A.上漲20.4%B.下跌20.4%C.上漲18.6%D.下跌18.6%【答案】A8、2010年5月8同，某年息10%，每年付息1次，面值為100元的國債，上次付息日為2010A.10346B.10371C.10395D.103.99【答案】C9、在資產組合理論模型里，證券的收益和風險分別用()來度量。A.數學期望和協方差B.數學期望和方差C.方差和數學期望D.協方差和數學期望【答案】B10、某一攬子股票組合與香港恒生指數構成完全對應，其當前市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數為15000點，3個月后交割的恒指期貨為15200點。(恒生指數期貨合約的乘數為50港元)這時，交易者認為存在期現套利機會，應該（）。A.在賣出相應的股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約B.在賣出相應的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約C.在買進相應的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約D.在買進相應的股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約【答案】C11、中國的某家公司開始實施“走出去”戰略，計劃在美國設立子公司并開展業務。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5.65%。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協議，期限5年。協議規定在2018年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0.8億美元，并在每年9月1日，該公司以4%的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5%的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0.8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。據此回答以下兩題。A.融資成本上升B.融資成本下降C.融資成本不變D.不能判斷【答案】A12、得到ARMA模型的估計參數后，應對估計結果進行診斷與檢驗，其中參數估計的顯著性檢驗通過____完成，而模型的優劣以及殘差序列的判斷是用____完成。（）A.F檢驗；Q檢驗B.t檢驗；F檢驗C.F檢驗；t檢驗D.t檢驗；Q檢驗【答案】D13、中間投入W的金額為()億元。A.42B.68C.108D.64【答案】A14、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。如果投資者非常看好后市，將50%的資金投資于股票，其余50%的資金做多股指期貨，則投資組合的β為（）。A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C15、在宏觀經濟分析中最常用的GDP核算方法是（）。A.支出法B.收入法C.增值法D.生產法【答案】A16、（）是指交易雙方約定在未來一定期限內，根據約定的人民幣本金和利率，計算利息并進行利息交換的金融合約。A.人民幣無本金交割遠期B.人民幣利率互換C.離岸人民幣期貨D.人民幣RQFII貨幣市場ETF【答案】B17、2014年8月至11月，新增非農就業人數呈現穩步上升趨勢，美國經濟穩健復蘇。當時市場對于美聯儲（）預期大幅升溫，使得美元指數（）。與此同時，以美元計價的紐約黃金期貨價格則（）。A.提前加息；沖高回落；大幅下挫B.提前加息；觸底反彈；大幅下挫C.提前降息；觸底反彈；大幅上漲D.提前降息；持續震蕩；大幅下挫【答案】B18、美聯儲認為（）能更好的反映美國勞動力市場的變化。A.失業率B.非農數據C.ADP全美就業報告D.就業市場狀況指數【答案】D19、2015年，造成我國PPI持續下滑的主要經濟原因是（）。A.①②B.③④C.①④D.②③【答案】C20、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現有的資產組合為100個指數點。未來指數點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數為200元/指數點，甲方總資產為20000元。A.95B.96C.97D.98【答案】A21、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。假設當E1歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR／USD為1．4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR／USD為1．4101。因匯率波動該投資者在現貨市場______萬美元，在期貨市場______萬美元。(不計手續費等費用)()A.獲利1.56；獲利1.565B.損失1.56；獲利1.745C.獲利1.75；獲利1.565D.損失1.75；獲利1.745【答案】B22、為了保證到期時投資者回收的本金不低于初始投資本金，零息債券與投資本金的關系是（）。A.零息債券的面值＞投資本金B.零息債券的面值＜投資本金C.零息債券的面值＝投資本金D.零息債券的面值≥投資本金【答案】C23、6月份，某交易者以200美元／噸的價格賣出4手（25噸／手）執行價格為4000美元／噸的3個月期銅看跌期權。期權到期時，標的期銅價格為4170美元／噸，則該交易者的凈損益為（）。A.-20000美元B.20000美元C.37000美元D.37000美元【答案】B24、2020年9月3日，10年期國債期貨主力合約T2012的收盤價是97.85，CTD券為20抗疫國債04，那么該國債收益率為1.21%，對應凈價為97.06，轉換因子為0.9864，則T2012合約到期的基差為（）。A.0.79B.0.35C.0.54D.0.21【答案】C25、權益類衍生品不包括（）。A.股指期貨B.股票期貨C.股票期貨期權D.債券遠期【答案】D26、一般而言，GDP增速與鐵路貨運量增速（）。A.正相關B.負相關C.不確定D.不相關【答案】A27、技術分析適用于（）的品種。A.市場容量較大B.市場容量很小C.被操縱D.市場化不充分【答案】A28、某企業利用玉米期貨進行賣出套期保值，能夠實現凈盈利的情形是（）。（不計手續費等費用）A.基差從80元/噸變為－40元/噸B.基差從－80元/噸變為－100元/噸C.基差從80元/噸變為120元/噸D.基差從80元/噸變為40元/噸【答案】C29、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸。據此回答以下兩題。A.75B.60C.80D.25【答案】C30、我國油品進口價格計算正確的是()。A.進口到岸成本=[(MOPS價格+到岸貼水)×匯率×（1+進口關稅稅率）+消費稅]×（1+增值稅稅率）+其他費用B.進口到岸價=[(MOPS價格貼水)x匯率x（1+進口關稅）+消費稅+其他費用C.進口到岸價=[(MOPS價格+貼水)×匯率×(1+進口關稅)+消費稅+其他費用D.進口到岸價=[(MOPS價格貼水)x匯率x（1+進口關稅）×（1+增值稅率）]+消費稅+其他費用【答案】A31、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.95B.100C.105D.120【答案】C32、根據下列國內生產總值表(單位：億元)，回答73-75題。A.25.2B.24.8C.33.0D.19.2【答案】C33、反向雙貨幣債券與雙貨幣債券的最大區別在于，反向雙貨幣債券中（）。A.利息以本幣計價并結算，本金以本幣計價并結算B.利息以外幣計價并結算，本金以本幣計價并結算C.利息以外幣計價并結算，本金以外幣計價并結算D.利息以本幣計價并結算，本金以外幣計價并結算【答案】B34、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A35、下列哪項不是指數化投資的特點？（）A.降低非系統性風險B.進出市場頻率和換手率低C.持有期限較短D.節約大量交易成本和管理運營費用【答案】C36、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B37、許多國家都將控制貨幣供應量的主要措施放在（）層次，使之成為國家宏觀調控的主要對象。A.M0B.M1C.M2D.M3【答案】B38、美元指數中英鎊所占的比重為（）。A.3.6%B.4.2%C.11.9%D.13.6%【答案】C39、如果計算出的隱含波動率上升，則（）。A.市場大多數人認為市場會出現小的波動B.市場大多數人認為市場會出現大的波動C.市場大多數人認為市場價格會上漲D.市場大多數人認為市場價格會下跌【答案】B40、聯合國糧農組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費比降至21%。其中“庫存消費比”A.期末庫存與當期消費量B.期初庫存與當期消費量C.當期消費量與期末庫存D.當期消費量與期初庫存【答案】A41、某資產管理機構發行了一款保本型股指聯結票據，產品的主要條款如表7—7所示。根據主要條款的具體內容，回答以下兩題。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C42、某資產管理機構設計了一款掛鉤于滬深300指數的結構化產品，期限為6個月，若到期時滬深300指數的漲跌在-3．0％到7．0％之間，則產品的收益率為9％，其他情況的收益率為3％。據此回答以下三題。A.3104和3414B.3104和3424C.2976和3424D.2976和3104【答案】B43、在給資產組合做在險價值(VaR)分析時，選擇（）置信水平比較合理。A.5％B.30％C.50％D.95％【答案】D44、按照銷售對象統計，”全社會消費品總額”指標是指（）。A.社會集團消費品總額B.城鄉居民與社會集團消費品總額C.城鎮居民與社會集團消費品總額D.城鎮居民消費品總額【答案】B45、()屬于財政政策范疇。A.再貼現率B.公開市場操作C.稅收政策D.法定存款準備金率【答案】C46、工業品出廠價格指數是從（）角度反映當月國內市場的工業品價格與上年同月的價格相比的價格變動。A.生產B.消費C.供給D.需求【答案】A47、國債期貨套期保值策略中，()的存在保證了市場價格的合理性和期現價格的趨同，提高了套期保值的效果。A.投機行為B.大量投資者C.避險交易D.基差套利交易【答案】D48、波浪理論認為股價運動的每一個周期都包含了()過程。A.6B.7C.8D.9【答案】C49、若伊拉克突然入侵科威特，金價的表現為（）。A.短時間內大幅飆升B.短時間內大幅下跌C.平穩上漲D.平穩下跌【答案】A50、期貨定價方法一般分為風險溢價定價法和持有成本定價法，A.芝加哥商業交易所電力指數期貨B.洲際交易所歐盟排放權期貨C.歐洲期權與期貨交易所股指期貨D.大連商品交易所人豆期貨【答案】D多選題（共20題）1、根據下面資料，回答下題。A.預期期貨價格走弱B.預期期貨價格走強C.預期基差走弱D.預期基差走強【答案】CAD2、企業或因擴大固定資產投資或因還貸期限臨近，短期流動資金緊張，可采取的措施有（）。A.將其常備庫存在現貨市場銷售，同時在期貨市場買入期貨合約B.將實物庫存轉為虛擬庫存，以釋放大部分資金C.待資金問題解決后，將虛擬庫存轉為實物庫存D.增加對外負債，以籌措資金【答案】ABC3、下列關于夏普比率的說法，正確的是（）。A.在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率越高B.夏普比率由收益率和其標準差決定C.在不相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率越高D.夏普比率由無風險利率來決定【答案】AB4、下列因素中，影響股票投資價值的外部因素有()。A.宏觀經濟因素B.公司資產重組田索C.行業因素D.市場因素【答案】ACD5、指數化產品策略的核心內容為（）。A.如何選擇指數B.如何創造收益C.如何復制指教D.如何界定跟蹤誤差的業績評價【答案】CD6、期貨現貨互轉套利策略的基本操作模式包括（）。A.用股票組合復制標的指數B.當標的指數和股指期貨出現逆價差達到一定水準時，將股票現貨頭寸全部出清C.以10%左右的出清后的資金轉換為期貨，其他約90%的資金可以收取固定收益D.待期貨的相對價格低估出現負價差時再全部轉回股票現貨【答案】ABC7、從敏感性分析的角度來看，如果一家金融機構做空了零息債券，同時也做空了普通歐式看漲期權，那么其金融資產的風險因子主要包括（）。A.利率B.指數價格C.波動率D.匯率【答案】ABC8、金融機構在進行一些經濟活動的過程中會承擔一定的風險，這些活動包括（）。A.設計各種類型的金融工具B.為客戶提供風險管理服務C.為客戶提供資產管理服務D.發行各種類型的金融產品【答案】ABCD9、情景通過（）得到。A.人為設定B.使用歷史上發生過的情景C.從市場風險要素歷史數據的統計分析中D.運行在特定情況下市場風險要素的隨機過程【答案】ABCD10、如果利率變化導致債券價格變化，可以用（）的定義來計算資產的價值變化。A.β系數B.久期C.PD.凸性【答案】BD11、大豆供需平衡表中的結轉庫存（年末庫存）等于（）。A.（期初庫存＋進口量＋產量）－（出口量＋內需總量）B.期初庫存－出口量C.總供給－總需求D.（進口量＋產量）－（出口量＋內需總量）－壓榨量【答案】AC12、對基差買方來說，基差交易模式的缺點是（）。A.在談判時處于被動地位B.加快銷售速度C.面臨點價期間價格向不利于自身方向波動的風險D.增強企業參與國際市場的競爭能力【答案】AC13、程序化交易因其特色鮮明而