建材行業研究報告-從500強房企首選品牌看建材行業格局變化報告綜述：2021

年

3

月

16

日，中國房地產業協會、上海易居房地產研究院中國房地產測評中心發布了《房地產

TOP500

首選供應商服務商品牌測評研究報告》。通過比較近

3-5

年“500

強房企首選供應商服務商品牌”中相關建材細

分品類前十強企業排名及各個品牌首選率變化，分析需求

B端化（房開商集采模式和精裝修率提升）對消費建

材各細分子行業競爭格局影響，并進行跨行業比較。房開商對各建材細分品類首選品牌排名情況。根據地產商

500

強首選建材供應商品牌排行榜：（1）防水材料行

業：雨虹和科順穩坐前二，凱倫和民族建筑涂料龍頭排名提升；（2）管材管件行業：聯塑穩居第一，偉星上升

很快；（3）裝飾涂料行業：國產品牌崛起，雙龍頭格局形成中；（4）保溫材料行業：亞士升至第一，民族建筑

涂料龍頭和富斯特進入前三，格局分散；（5）瓷磚膠和砂漿行業：格局分散尚不穩定，外資品牌領先，民族建

筑涂料龍頭雙進前十；（6）五金行業：行業較分散，堅朗龍頭地位逐步穩固；（7）建筑陶瓷類：馬可波羅、蒙

娜麗莎和歐神諾穩居前三，格局尚未穩定；（8）石膏板行業：北新占據絕對優勢，兔寶寶提升很快；（9）吊頂

行業：格局分散，奧普友邦法獅龍穩居前三；（10）外墻裝飾工程：民族建筑涂料龍頭和東方雨虹“雙包”發力。石膏板、管材管件、涂料行業競爭度較好，跨領域的綜合龍頭在成型中。我們從三個方面來衡量不同行業的競

爭度：前三和前十的集中度、新進入前十者、龍頭公司的領先度。綜合這三個指標來看，石膏板、管材管件、

涂料行業競爭度較好（集中度較高、新進入者較少），石膏板、管材管件、防水行業已經形成了絕對龍頭。除了

各不同細分領域的集中度都在提升以外，還有一個較明顯的趨勢，大公司基于產品和渠道的協同性，進行跨領

域滲透。綜合來看，我們認為消費建材行業目前有四家公司已具備綜合競爭力、綜合性建材集團潛力——按照

市值排序依次為：東方雨虹、北新建材、民族建筑涂料龍頭、堅朗五金，它們對標海外企業都有較大發展空間。一、防水材料行業：雨虹和科順穩坐前二，凱倫和民族建筑涂料龍頭排名提升根據地產商500強首選建材供應商品牌排行榜，防水材料行業：前十首選率變化：2016-2020年，排名前十名的品牌首選率合96%、97%、98%、

97%、97%，防水材料房開商較早采用了集采模式，2016年以來前十首選率一直穩

在高位。前十內部品牌排序變化：整體來看，防水材料行業老大老二地位穩固，凱倫和

民族建筑涂料龍頭排名提升。雨虹和科順一直穩居前二，而且合計首選率從2016年

的52%提升到2020年的57%。第三名，2016-2018年都是宏源，而2019年北新異軍

突起，通過收購禹王、蜀羊、金拇指（這三個品牌之前也是前十的常客），迅速進入

到第三，而宏源由于快速擴張帶來的資金瓶頸使得2018-2019年首選率快速下滑，

2020年已經滑出前10。凱倫股份自2017年上市以后，順暢融資（2017年IPO+2019

年配股，股權融資7.2億，2020年債券融資5000萬）使得公司得以快速擴張，2017

年首次進入前十，2020年上升到并列第三；民族建筑涂料龍頭在2019年首次進入前

十位列第九，2020年升至并列第五，上市對于業務拉動效應非常顯著。老牌企業卓

寶、大禹、藍盾也一直位列前十，最近三年雨中情上升勢頭很快。二、管材管件行業：聯塑穩居第一，偉星上升很快根據地產商500強首選建材供應商品牌排行榜，管材管件行業：

前十首選率變化：2016-2020年排名前十名的品牌首選率合計83%、87%、90%、

95%、99%，近五年管材管件行業前十首選率持續提升，主要因為精裝房率提升、集

采盛行、同時下游房開商集中度提升帶來管件管材行業集中度提升。前十內部品牌排序變化：整體來看，塑料管材管件行業老大地位穩固，偉星上

升很快；聯塑穩居第一，且近三年以來首選率遠高于第二（約高出一倍）。日豐排名

穩步上升，從2016年的第五上升至2019和2020年的第二。偉星從2019年的第九上升

至2020年第三，首選率從2%上升至14%，公司積極把握精裝修機會，穩健發展工程

業務。公元（永高股份）近幾年加大拓展2B端業務，2020年首選率排名第五。三、裝飾涂料行業：國產品牌崛起，雙龍頭格局形成中（一）裝飾涂料類行業整體表現根據地產商500強首選建材供應商品牌排行榜，建筑裝飾涂料行業：

前十首選率變化：2016-2020年排名前十名的品牌首選率合計95%、96%、97%、

92%、93%。建筑涂料行業前十首選率維持在較高水平。前十內部品牌排序變化：整體來看，涂料行業前十品牌外資逐步退出（除了立

邦），雙龍頭格局在形成中；多樂士在2015年首選率達到17%，公司2019年已退出

工程涂料市場，其首選率在2019年也跌出了前十，其讓出的份額逐步被國產涂料企

業瓜分，PPG、華潤（背后是宣威）也跌出了前十。立邦一直位居第一，不過和第

二名差距已經很小，而且部分細分品類已經被第二名超越，雙龍頭格局在形成中。

亞士一直在追趕第一、第二，富斯特、固克、嘉寶莉、美涂士近三年較為穩定保持在

第二梯隊，首選率在5%-10%的區間內浮動。東方雨虹旗下的品牌德愛威2019年首

次進入榜單，以5%的品牌首選率排名第八，2020年繼續穩定在第八，主要原因是德

愛威依托了東方雨虹工程端的客戶和渠道資源，實現了銷售規模的快速增長。（二）真石漆類在真石漆細分領域，2017年到2019年真石漆細分領域頭部五家企業首選率之和

常年穩定在57-58%的水平，2020年首選率之和上升至68%，民族建筑涂料龍頭以19%

的首選率位列第一，亞士和美涂士近五年都穩定在第三、第四，首選率均在11%左

右。（三）多彩仿石類在高端的多彩仿石類細分領域，首選率的份額和排名最近三年趨于穩定，行業

競爭結構變化不大。2017-2020年，第一梯隊的天彩石、嘉寶莉始終占據前兩位，2020

年首選率達到19%、16%；2020年立邦升至第三，首選率達16%。（四）高端水性涂料在高端水性涂料領域，近兩年首選率的份額和排名保持不變，東方雨虹的德愛

威以15%的首選率位居第一，多樂士、宣偉、申紐麗（PPG旗下品牌）三家外資品

牌緊隨其后，顯示外資品牌仍在高端涂料領域占比較大。（五）地坪漆類在地坪漆細分領域，國產品牌在崛起。

2015年前五品牌都是外資，而2020年前五品牌中有三個是國產品牌；2017年以

來立邦一直位居第一；民族建筑涂料龍頭于2018年5月發布了全新的地下車庫解決

方案和地下車庫綜合產品體系，率先提出“涂裝設計+涂料+保溫+防水+地坪+涂裝

服務六合一系統服務商”的專業定位，由此開啟了地坪漆創新服務的大門；2019年

和2020年地坪漆首選率快速上升，穩居第二，已逐漸成為雙龍頭第一梯隊。

同時，前五名的整體首選率在提升，從2017年的51%上升到2020年的61%。（六）城市更新與改造類在城市更新與改造子類中，前五名保持穩定，立邦以16%的首選率位列第一，民

族建筑涂料龍頭首選率升至和立邦相同，亞士、嘉寶莉和久諾分別以11%、8%和6%

位列第三、第四和第五。立邦和民族建筑涂料龍頭已形成雙龍頭第一梯隊，舊改和

城市更新改造作為當前房地產形勢下的新趨勢，在未來的重要性將愈發提高。四、保溫材料行業：亞士升至第一，民族建筑涂料龍頭和富斯特進入前三，格局分散尚不穩定根據地產商500強首選建材供應商品牌排行榜，在保溫材料行業：前十首選率變化：2016-2020年，排名前十名的品牌首選率合計71%、70%、84%、

86%、80%，較其他品類而言集中度仍不高。整體來看，2020年前十排名變化較大（也是行業格局不穩定的體現）；在2016-

2019年一直排名第一的臥牛山被亞士創能超越，以11%的首選率位居第四，亞士創

能以16%的首選率排名第一，2019年以來民族建筑涂料龍頭和富思特進入前三，

2020年更進一步，分別位列第二和第三。對于子分類——涂料裝飾保溫一體板，是較新產品，也代表行業未來發展方向；

從材料來看，格局尚未穩定，排名前五的品牌首選率之間差別不大，亞士創能連續

三年位于該細分領域首位，具有先發優勢；2020年立邦升至第三，進步明顯；從雙

包（包工包料）來看，格局也較分散不穩定，民族建筑涂料龍頭位居第一。五、砂漿和瓷磚膠行業：格局分散尚不穩定，外資品牌領先，民族建筑涂料龍頭雙進前十根據地產商500強首選建材供應商品牌排行榜，預拌砂漿行業：2020年排名前十

名的品牌首選率合計86%，行業仍較分散；第一、第二是立邦和多樂士，華砂（東方

雨虹）位列第三，民族建筑涂料龍頭位列第六。根據地產商500強首選建材供應商品牌排行榜，瓷磚膠行業：2017-2020年，排

名前十名的品牌首選率合計84%、78%、79%、72%，前十首選率有所下降，行業較

分散；瓷磚膠行業前十品牌以外資為主，內資品牌目前首選率占比相對較低，行業

前三家相對穩定，外資企業占據主導地位，保持10%以上的首選率。民族建筑涂料

龍頭依托公司在涂料業務的渠道和客戶協同優勢，2020年首次進入前十，以4%的首

選率位列第八。六、五金行業：行業較分散，堅朗龍頭地位逐步穩固根據地產商500強首選建材供應商品牌排行榜，在五金行業：

前十首選率變化：2016-2020年，排名前十五金品牌首選率合計分別為73%、

78%、83%、86%，行業仍較為分散，不過首選率逐年提升，說明地產商的五金品牌

選擇越來越集中。前十內部品牌排序變化：堅朗首選率連續四年排名穩居第一，2016-2020年首選

率分別為17%、18%、19%、20%，首選率逐年提升，龍頭地位逐步穩固。2016年

前十里面國際品牌較多，德國的絲吉利婭、諾托、海福樂和意大利的吉斯都占據前列，2019-2020年絲吉利婭、諾托仍在前十，排名都有下降，海福樂和吉斯已退出前

十。興三星、合和、國強分別位列第二到四位，而且興三星在高端五金領域連續位居

第二，是高端市場唯一國產品牌。七、建筑陶瓷類：馬可波羅、蒙娜麗莎和歐神諾穩居前三，格局尚未穩定根據地產商500強首選建材供應商品牌排行榜，在建筑陶瓷行業：

前十首選率變化：2016-2020年，排名前十名的品牌首選率合計91%、91%、

93%、98%、99%，行業進入精裝修集采模式，前十的品牌集中度也較高。前十內部品牌排序變化：整體來看，過去五年瓷磚行業前十品牌波動較大，同

時前十之間差距也較近，間接說明瓷磚行業格局品牌較多，格局尚未穩定。馬可波

羅、蒙娜麗莎和歐神諾最近三年已經穩居前三，首選率也基本穩定在20%、17%和

14%。剩下第四到第十之間排名每年變化都較大；歐美和東鵬首選率靠前，2020年

宏宇陶瓷異軍突起，以首選率12%排名第四，而簡一在2020年已經滑出前十，冠珠

的排名也下降較多。

瓷磚行業空間大、集中度較低，隨著精裝修滲透率提升，頭部梯隊公司的訂單

獲取能力加強，利于頭部公司發展的同時進一步壓縮中小企業空間，提高行業集中

度；頭部梯隊里誰能

“工程+經銷”更好更快平衡發展，誰勝出機會就高。八、石膏板行業：北新占據絕對優勢，兔寶寶提升很快根據地產商500強首選建材供應商品牌排行榜，在石膏板行業：

前十首選率變化：2017-2020年排名前十名的品牌首選率合計96%、95%、96%、

97%，而北新旗下的龍牌和泰山石膏合計首選率達39%，體現較高的行業集中度。前十內部品牌排序變化：整體來看，石膏板行業競爭結構較為穩定，北新遙遙

領先，剩下8個品牌也基本不變，只是內部排序有變化。龍牌最近三年都穩居首選率

第一，均達到29%，接近于第二名的兩倍，2020年泰山石膏首選率從16%降至10%。

可耐福一直穩居第三，首選率也穩定在12%左右，考慮到公司收購了優時吉博羅，

2020年合并首選率達到18%。兔寶寶最近兩年提升很快，首選率從2017年第10名的

2%提升到2020年第5名的8%，僅次于北新建材、杰科和可耐福。結合行業首選率前十合計份額維持在較高水平及領先品牌由國內的高端品牌和

外資品牌為主導的這兩點現象，可以側面說明以房開商為主的B端企業對于石膏板的

品牌和產品品質要求是比較高的，對于價格和成本的考量相對少一些。九、吊頂行業：格局分散，奧普友邦法獅龍穩居前三根據地產商500強首選建材供應商品牌排行榜，在吊頂行業：前十首選率變化：2017-2020年排名前十名的品牌首選率合計67%、71%、80%、

76%，行業仍較分散，前十首選率處于提升過程中，但仍不高，且前十品牌基本穩

定，不過內部排名波動較大，且品牌之間差距較小，說明行業格局分散、尚不穩定。

第一梯隊的友邦、奧普、獅法龍穩居前三，首選率均高于10%且差別不大。剩下7個

差距較小，排名波動較大。十、外墻裝飾工程：民族建筑涂料龍頭和東方雨虹“雙包”發力根據地產商500強首選建材供應商品牌排行榜，在土建工程類的外墻裝飾工程行

業中：民族建筑涂料龍頭和東方雨虹憑借卓越的產品+施工體系在“雙包”中開始突圍，

其中，民族建筑涂料龍頭在2020年外墻裝飾工程品牌首選率為8%，位列第三；在外

墻裝飾工程子分類——建筑修繕系統服務商中，東方雨虹和民族建筑涂料龍頭分別

以首選率23%和8%位列第一和第四。廠商提供“材料+施工”的雙包服務對于下游地產商客戶而言，供應鏈對接更簡

單、權責更清晰，更利于獲取訂單，是行業未來發展方向。十一、細分領域競爭格局比較，跨領域的綜合龍頭在成型中除了對細分子行業內部的首選率以及排名變化進行對比分析之外，我們對不

同行業的首選率合計指標及內部差異也可以進行比較研究，分析不同行業競爭度

的差異。（一）行業競爭格局比較：石膏板、管材管件、涂料行業競爭度較好，石膏板、管材管件、防水行業已經形成了絕對龍頭我們從三個方面來衡量不同行業的競爭格局：前三和前十的集中度、新進入

前十者、龍頭公司的領先度。綜合這三個指標來看，石膏板、管材管件、涂料行

業競爭度較好（集中度較高、新進入者較少），石膏板、管材管件、防水行業已

經形成了絕對龍頭。1.

集中度比較前十首選品牌的合計選擇率側面體現了行業的集中程度。首先，在地產商集中度提升以及精裝房率提升的背景下，大方向上都體現出

了集中度上升趨勢。其中管材管件行業集中度提升速度最快，保溫材料、五金、

吊頂集中度上升也較明顯。其次，不同品類之間集中度有差異，我們以“前十首選率超過90%，前三首

選率超過50%”來衡量：石膏板、防水、管材管件、建筑陶瓷（瓷磚）、涂料的

集中度較好；五金、砂漿、保溫材料、吊頂、瓷磚膠集中度仍然較低。2.

新進入者比較我們通過比較不同年份榜單中前十企業的差異來判斷行業的新進入者，可以

看到2020年瓷磚膠、防水、涂料、建筑陶瓷、管材管件有較多的企業進入，其中

防水、涂料、建筑陶瓷在兩年中都有著較高企業進入率；一方面說明防水、涂料、

建筑陶瓷等行業在近年表現出較大吸引力，吸引了較多進入者；但另一方面，隨

著行業進入者的增加，這些行業伴隨著競爭加劇的趨勢。3.

龍頭公司領先度比較我們用行業榜單內部第一名與第十名、第一名與第五名、第一名與第二名的首

選率差距測量不同行業龍頭的領先度。防水、石膏板、管件管材行業在首選率第一名領先第十名、第一名領先第五名、

第一名領先第二名相對于其他行業差額較大，這說明這些行業已各自形成絕對龍頭，

龍頭公司的規模、品牌優勢已經很明顯。而剩下的行業第一名和第二名、第五名、第

十名差距較小，說明目前的龍頭公司仍有被顛覆的可能。從行業集中度和新進入者來看，石膏板、管材管件、防水、建筑陶瓷（瓷磚）、

涂料的集中度較高，但同時防水、建筑陶瓷（瓷磚）的新進入者也較多，所以綜合

考慮，石膏板、管材管件、涂料、瓷磚行業的競爭度相對最好。從龍頭公司的領先

度（行業離散度）來看，防水、管件管材、石膏板行業第一名公司明顯領先，龍頭

公司的地位已經牢固，而其他行業目前第一的公司仍有被顛覆的可能。同時，行業的集中度和龍頭公司領先度（離散度）有一定的正相關關系。在市

場集中度較高的防水類材料、管件管材和石膏板行業，同樣也有較高的離散度，體

現出行業的龍頭企業已占據較為明顯的競爭優勢地位（產品、規模、渠道、品牌等），

市場向行業的龍頭聚集。而在集中度較低的瓷磚膠和吊頂等行業，也存在著相對較

低的離散度，在這些行業內，行業內的競爭仍比較激烈，存在著較多