27五月2023第十一章財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算第十一章財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算概論運(yùn)營(yíng)期估算收入估算費(fèi)用估算稅費(fèi)估算運(yùn)營(yíng)期投資估算利潤(rùn)估算借款還本付息估算5/27/20232第一節(jié)概論5/27/20233第一節(jié)概論財(cái)務(wù)效益收支分析盈利能力、償債能力、財(cái)務(wù)生存能力5/27/20234財(cái)務(wù)效益分析5/27/20235收入成本分析5/27/20236第二節(jié)財(cái)務(wù)估算估算步驟估算內(nèi)容5/27/20237估算步驟5/27/20238估算內(nèi)容價(jià)格運(yùn)營(yíng)期預(yù)測(cè)價(jià)格同一套價(jià)格，運(yùn)營(yíng)期固定變動(dòng)較大時(shí)，考慮變動(dòng)。含稅具體國(guó)內(nèi)價(jià)：成本加成價(jià)國(guó)際價(jià)營(yíng)運(yùn)期自然壽命經(jīng)濟(jì)壽命一般以20年為宜5/27/20239估算內(nèi)容營(yíng)業(yè)收入量收入成本生產(chǎn)成本期間費(fèi)用稅：營(yíng)業(yè)稅、增值稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加、所得稅等。5/27/202310營(yíng)業(yè)收入估算5/27/2023115/27/2023125/27/2023135/27/2023145/27/202315第三節(jié)成本費(fèi)用估算總成本費(fèi)用估算完全成本估算法生產(chǎn)要素估算法——變動(dòng)成本估算法5/27/202316一、完全成本估算法（生產(chǎn)成本+期間費(fèi)用估算）5/27/202317（一）生產(chǎn)成本估算直接材料直接人工費(fèi)用制造費(fèi)用其他直接支出5/27/202318直接材料費(fèi)直接材料消耗量*單價(jià)5/27/202319直接人工費(fèi)計(jì)時(shí)工資=生產(chǎn)工人人數(shù)*各類工人平均年工資計(jì)件工資=產(chǎn)品年產(chǎn)量*計(jì)件單價(jià)附加福利費(fèi)5/27/202320制造費(fèi)用制造費(fèi)用折舊費(fèi):年限折舊法維檢費(fèi)：10%工資及福利費(fèi)：車間管理人員工資+福利費(fèi)其他制造費(fèi)：3%房屋、建筑物：20年飛機(jī)、火車、輪船、機(jī)器、機(jī)械和其他生產(chǎn)設(shè)備：10年；與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的器具、工具、家具等：5年；飛機(jī)、火車、輪船以外的運(yùn)輸工具：4年；電子設(shè)備：3年。5/27/202321（二）期間費(fèi)用5/27/202322管理費(fèi)用企業(yè)管理業(yè)務(wù)的支出，包括業(yè)務(wù)費(fèi)和人工費(fèi)、材料費(fèi)。生產(chǎn)成本*占比5/27/202323財(cái)務(wù)費(fèi)用借款利息凈支出息入-息出匯兌凈損失借資手續(xù)費(fèi)按實(shí)際借資數(shù)額和期限計(jì)算。5/27/202324銷售費(fèi)用銷售業(yè)務(wù)支出銷售收入*綜合費(fèi)率5/27/202325二、變動(dòng)成本法（生產(chǎn)要素法）5/27/202326外購(gòu)材料類費(fèi)用主料：量*價(jià)輔料：主料費(fèi)*百分比5/27/202327工資福利費(fèi)計(jì)件工資產(chǎn)量*單位產(chǎn)品工資額計(jì)時(shí)工資職工人數(shù)*年均工資5/27/202328折舊、維修費(fèi)折舊凈值/年限凈值=原值-殘值殘值=原值*殘值率維修費(fèi)原值*比率5/27/2023295/27/202330攤銷費(fèi)無(wú)形資產(chǎn)和其他待攤5/27/2023315/27/2023325/27/2023335/27/2023345/27/2023355/27/2023365/27/202337第六節(jié)財(cái)務(wù)盈利能力分析評(píng)估動(dòng)態(tài)指標(biāo)分析評(píng)估靜態(tài)指標(biāo)分析評(píng)估5/27/202338一、動(dòng)態(tài)指標(biāo)分析評(píng)估財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRRNPV=0的折現(xiàn)率分類I-FIRR——maxC-FIRR——midP-FIRR——min衡量標(biāo)準(zhǔn)大于等于基準(zhǔn)收益率、貸款利率財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV所有收支折現(xiàn)的和衡量標(biāo)準(zhǔn)：大于等于零5/27/202339插值法5/27/202340二、靜態(tài)指標(biāo)分析評(píng)估靜態(tài)投資回收期收回投資的年限總投資利潤(rùn)率年均利潤(rùn)/總資金投資利稅率年均利稅額/總資金項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率年均凈利潤(rùn)/資本金總投資收益率（年利潤(rùn)+年借款利息）/總資金5/27/202341第七節(jié)償債能力分析償債年限在規(guī)定的年限內(nèi)能否償還債務(wù)5/27/202342償債能力比率償債備付率年可償還額與檔期本息額百分比(EBITDA-T)/PD大于1.3，工業(yè)大于2利息備付率EBIT/PI資產(chǎn)負(fù)債率TL/TA流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債1.2-2速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債