項目投資認(rèn)知福建信息職業(yè)技術(shù)學(xué)院商貿(mào)系熊霞項目投資的含義項目投資

是一種實體性資產(chǎn)的長期投資，是一種以特定項目為對象，直接與新建項目或更新改造項目有關(guān)的長期投資行為。新建項目以新建生產(chǎn)能力為目的的外延式擴(kuò)大再生產(chǎn)。更新改造項目以恢復(fù)或改善生產(chǎn)能力為目的的內(nèi)含式擴(kuò)大再生產(chǎn)。項目投資的相關(guān)概念1、項目計算期：是指投資項目從投資建設(shè)開始到最終清理結(jié)束的全部時間，有n來表示。

項目計算期通常以年為單位，第0年稱為建設(shè)起點，若建設(shè)期不足半年，可假定建設(shè)期為零；項目計算期最后一年——第n年稱為終結(jié)點，可假定項目最終報廢或清理均發(fā)生在終結(jié)點，但更新改造除外。項目計算期包括建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營期，從項目投產(chǎn)日到終結(jié)點的時間間隔稱為生產(chǎn)經(jīng)營期，也叫壽命期。項目計算期(n)＝建設(shè)期＋經(jīng)營期項目投資的相關(guān)概念2、現(xiàn)金流量：是指投資項目在其計算期內(nèi)因資金循環(huán)而引起的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出增加的數(shù)量。這里的“現(xiàn)金”概念是廣義的，包括各種貨幣資金及與投資項目有關(guān)的非貨幣資產(chǎn)的變現(xiàn)價值。現(xiàn)金流量包括：現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量＝現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量營業(yè)收入固定資產(chǎn)余值回收流動資金其他現(xiàn)金流入建設(shè)投資所得稅其他現(xiàn)金流出墊付流動資金營業(yè)稅金及附加經(jīng)營成本現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量的計算

現(xiàn)金凈流量(NCF)＝年現(xiàn)金流入量－年現(xiàn)金流出量當(dāng)流入量大于流出量時，凈流量為正值；反之，凈流量為負(fù)值。

投資項目在項目計算期內(nèi)均可發(fā)生現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量，所以現(xiàn)金凈流量的計算可分為建設(shè)期的現(xiàn)金凈流量和經(jīng)營期的現(xiàn)金凈流量。(1)建設(shè)期現(xiàn)金凈流量的計算現(xiàn)金凈流量＝年現(xiàn)金流入量－年現(xiàn)金流出量

＝0-該年投資額＝-該年投資額(2)經(jīng)營期現(xiàn)金凈流量的計算現(xiàn)金凈流量＝年現(xiàn)金流入量－年現(xiàn)金流出量＝營業(yè)收入－經(jīng)營成本－營業(yè)稅金及附加－所得稅＝營業(yè)收入－經(jīng)營成本－營業(yè)稅金及附加－（營業(yè)收入一經(jīng)營成本－折舊和攤銷－營業(yè)稅金及附加）×所得稅稅率＝營業(yè)收入×（1-所得稅稅率）－經(jīng)營成本×（1-所得稅稅率）－營業(yè)稅金及附加×（1-所得稅稅率）+折舊和攤銷×所得稅稅率現(xiàn)金凈流量的計算(3)經(jīng)營期終結(jié)點現(xiàn)金凈流量的計算

終結(jié)點現(xiàn)金凈流量＝營業(yè)現(xiàn)金凈流量＋回收額回收額包括：回收的固定資產(chǎn)余值和回收的墊付流動資金

某項目投資總額為150萬元，其中固定資產(chǎn)投資110萬元，建設(shè)期為2年，于建設(shè)起點分2年平均投入。無形資產(chǎn)投資20萬元，于建設(shè)起點投入。流動資金投資20萬元，于投產(chǎn)開始墊付。該項目經(jīng)營期10年，固定資產(chǎn)按直線法計提折舊，期滿有10萬元凈殘值；無形資產(chǎn)于投產(chǎn)開始分5年平均攤銷；流動資金在項目終結(jié)時可一次全部收回，另外，預(yù)計項目投產(chǎn)后，前5年每年可獲得40萬元的營業(yè)收入，并發(fā)生34萬元的總成本和4萬元營業(yè)稅金及附加；后5年每年可獲得60萬元的營業(yè)收入，發(fā)生35萬元的經(jīng)營成本和5萬元營業(yè)稅金及附加。所得稅稅率為25%?，F(xiàn)金凈流量的計算舉例0121012114365建設(shè)期內(nèi)固定資產(chǎn)每年投資額：110/2＝55，建設(shè)起點還投入了20萬無形資產(chǎn)NCF0＝-75，NCF1＝-55每年折舊：（110-10）/10＝10前5年每年攤銷無形資產(chǎn)20/5＝4經(jīng)營期前5年：NCF3-7=40×（1-25%）－（34-10-4）×（1-25%）－4×（1-25%）+14×25%＝15.5經(jīng)營期后4年：NCF8-11=60×（1-25%）－35×（1-25%）-5×（1-25%）+10×25%＝17.5回收額：10+20＝30終結(jié)