目錄報(bào)表解讀綜合分析經(jīng)營(yíng)診斷撰寫(xiě)分析報(bào)告概述報(bào)表舞弊分析第一頁(yè)，共七十六頁(yè)。概述

分析目的分析步驟分析方法財(cái)務(wù)分析與經(jīng)營(yíng)決策第二頁(yè)，共七十六頁(yè)。概述－分析目的報(bào)表及報(bào)告閱讀者1、企業(yè)經(jīng)理、企業(yè)決策層2、企業(yè)股東（所有者）、投資者3、債權(quán)人4、政府相關(guān)部門(mén)分析內(nèi)容的結(jié)構(gòu)、分析方式、以及業(yè)務(wù)分析的深淺程度根據(jù)不同的分析目的而調(diào)整。第三頁(yè)，共七十六頁(yè)。概述－分析步驟分析步驟明確分析目的；收集并核實(shí)業(yè)務(wù)報(bào)表及相關(guān)資料；確認(rèn)分析結(jié)構(gòu)；確認(rèn)分析重點(diǎn)；確認(rèn)各分析模塊之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系；行業(yè)特性和行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境說(shuō)明；撰寫(xiě)分析報(bào)告。第四頁(yè)，共七十六頁(yè)。概述－分析方法比較分析同一企業(yè)不同時(shí)期——趨勢(shì)變化分析不同企業(yè)相同時(shí)期2.比率分析3.結(jié)構(gòu)比重分析4.因素分析將分析對(duì)象分解多個(gè)構(gòu)成因素，分析各種因素的影響程度。5.假設(shè)分析假設(shè)某一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的產(chǎn)生對(duì)企業(yè)的影響，一般是模擬性分析，可以沒(méi)有準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，但可分析預(yù)測(cè)“大概”結(jié)果。6.盈虧平衡分析7.單因素變動(dòng)敏感性分析第五頁(yè)，共七十六頁(yè)。概述－財(cái)務(wù)分析與經(jīng)營(yíng)決策經(jīng)營(yíng)狀況經(jīng)營(yíng)成果綜合分析能力分析等重點(diǎn)問(wèn)題風(fēng)險(xiǎn)分析與預(yù)警假設(shè)性模擬分析營(yíng)銷(xiāo)、生產(chǎn)等業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)決策其他因素

企業(yè)經(jīng)營(yíng)第六頁(yè)，共七十六頁(yè)。目錄報(bào)表解讀概述綜合分析經(jīng)營(yíng)診斷撰寫(xiě)分析報(bào)告報(bào)表舞弊分析第七頁(yè)，共七十六頁(yè)。報(bào)表解讀閱讀前資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表（損益表）現(xiàn)金流量表合并報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表三者互補(bǔ)從不同角度反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量。第八頁(yè)，共七十六頁(yè)。報(bào)表解讀－閱讀前

確認(rèn)：1、閱讀目的；2、報(bào)表的真實(shí)性；3、報(bào)表的公允性。第九頁(yè)，共七十六頁(yè)。財(cái)務(wù)報(bào)表概述財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益財(cái)務(wù)狀況經(jīng)營(yíng)成果現(xiàn)金流量收入成本費(fèi)用利潤(rùn)現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出第十頁(yè)，共七十六頁(yè)。資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表現(xiàn)金流量表凈利潤(rùn)通過(guò)利潤(rùn)分配形成留存收益和應(yīng)付利潤(rùn)分別進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表的權(quán)益和負(fù)債凈利潤(rùn)經(jīng)過(guò)現(xiàn)金性和非現(xiàn)金性相關(guān)調(diào)整，得出經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量反映資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金的變化情況財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)系第十一頁(yè)，共七十六頁(yè)。財(cái)務(wù)報(bào)表概述理解企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表能夠幫助我們了解企業(yè)以前、現(xiàn)在和未來(lái)的發(fā)展?fàn)顩r準(zhǔn)確分析企業(yè)目前存在的困難采取有效的措施，去解決企業(yè)所面臨的難題預(yù)測(cè)經(jīng)營(yíng)決策將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)何種財(cái)務(wù)上的影響第十二頁(yè)，共七十六頁(yè)。凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量的關(guān)系凈利潤(rùn)是采用權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)原則計(jì)算的企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量是采用收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)算的企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果收入費(fèi)用發(fā)生與現(xiàn)金收支之間產(chǎn)生了一個(gè)重要的時(shí)間差凈利潤(rùn)只是潛在的現(xiàn)金，而經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金凈流入或者凈流出第十三頁(yè)，共七十六頁(yè)。凈利潤(rùn)+折舊攤銷(xiāo)等非現(xiàn)金支出-存貨增加-應(yīng)收款項(xiàng)的增加+應(yīng)付款項(xiàng)的增加+財(cái)務(wù)費(fèi)用=經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量將凈利潤(rùn)調(diào)整為經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量第十四頁(yè)，共七十六頁(yè)。凈利潤(rùn)同現(xiàn)金流量的差異權(quán)責(zé)發(fā)生制收付實(shí)現(xiàn)制會(huì)計(jì)報(bào)告顯示公司本年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)100萬(wàn)元會(huì)計(jì)師說(shuō)公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)原因：企業(yè)的產(chǎn)品發(fā)生積壓由于客戶財(cái)務(wù)困難，企業(yè)的應(yīng)收帳款增加不能利用商業(yè)信用延長(zhǎng)付款期限現(xiàn)金的短缺要求公司必須盡快找到其他的融資渠道，來(lái)補(bǔ)充經(jīng)營(yíng)所需要的流動(dòng)資金第十五頁(yè)，共七十六頁(yè)。凈利潤(rùn)企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)面臨關(guān)閉經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難企業(yè)運(yùn)營(yíng)正常，自身能夠產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，企業(yè)的實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展所需的資源能夠得到保障。企業(yè)沒(méi)有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，說(shuō)明盈利質(zhì)量不佳，需要外部融資來(lái)補(bǔ)充自身的現(xiàn)金不足。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，特別是對(duì)流動(dòng)資金的管理，如存貨管理、應(yīng)收帳款管理，充分利用商業(yè)信用延遲付款期。企業(yè)雖然虧損，但仍有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，能夠確保生產(chǎn)銷(xiāo)售的正常進(jìn)行，應(yīng)重點(diǎn)提高產(chǎn)品的盈利能力，如降低成本，提高產(chǎn)品價(jià)格，加大市場(chǎng)投入以提升銷(xiāo)量。企業(yè)自身失去造血的機(jī)能，持續(xù)虧損，經(jīng)營(yíng)惡化，又得不到外部資金的補(bǔ)充，將面臨破產(chǎn)清算的局面。第十六頁(yè)，共七十六頁(yè)。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量如何增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?通過(guò)提升企業(yè)盈利能力增加企業(yè)自身產(chǎn)生的資金通過(guò)存貨管理、信用政策管理和供應(yīng)商付款管理，提高流動(dòng)資金的管理效率。第十七頁(yè)，共七十六頁(yè)。資產(chǎn)負(fù)債表－含義反映企業(yè)在某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況：1、擁有或可控制的經(jīng)濟(jì)資源（資產(chǎn)）及其結(jié)構(gòu)；2、負(fù)債及其結(jié)構(gòu)；3、所有者擁有的權(quán)益總額及其構(gòu)成情況；4、為使用者提供基本的財(cái)務(wù)資料。第十八頁(yè)，共七十六頁(yè)。資產(chǎn)負(fù)債表－結(jié)構(gòu)資產(chǎn)貨幣資金（現(xiàn)金、銀行存款）應(yīng)收項(xiàng)目（應(yīng)收賬款、壞賬準(zhǔn)備）存貨（材料、生產(chǎn)成本、庫(kù)存商品）過(guò)渡項(xiàng)目（預(yù)付賬款、待攤費(fèi)用）長(zhǎng)期資產(chǎn)（長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、累計(jì)折舊、無(wú)形資產(chǎn)）負(fù)債短期借款應(yīng)付項(xiàng)目（應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付工資、應(yīng)付股利）過(guò)渡項(xiàng)目（預(yù)收賬款、預(yù)提費(fèi)用）長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益實(shí)收資本（股本）資本公積盈余公積（盈余公積金、公益金）未分配利潤(rùn)資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益第十九頁(yè)，共七十六頁(yè)。資產(chǎn)負(fù)債表－資產(chǎn)質(zhì)量1資產(chǎn)質(zhì)量分析

指分析資產(chǎn)帳面價(jià)值與“實(shí)際價(jià)值”之間的差異。預(yù)期按帳面價(jià)值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)：貨幣資金。預(yù)期按低于帳面價(jià)值的金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)，包括：〈1〉短期債權(quán)：因?yàn)橛袎膸?，且壞帳?zhǔn)備可能不足；（須關(guān)注具體債務(wù)人的嘗債能力）〈2〉部分短期投資：因?yàn)楣蓛r(jià)可能下跌，且計(jì)提的跌價(jià)損失未必充分；（須關(guān)注企業(yè)持有的股票及其股價(jià)走勢(shì)）〈3〉部分存貨：因?yàn)榇尕浛赡苜H值，且存貨跌價(jià)準(zhǔn)備未必計(jì)提充分；（計(jì)提過(guò)程的主觀性）〈4〉部分固定資產(chǎn)：尤其是技術(shù)含量高的資產(chǎn)。還要關(guān)注企業(yè)折舊政策；〈5〉部分無(wú)形資產(chǎn)：如專(zhuān)利權(quán)，因?yàn)樾录夹g(shù)的出現(xiàn)而加速貶值；〈6〉純粹攤銷(xiāo)性的“資產(chǎn)”，包括待攤費(fèi)用、待處理資產(chǎn)凈損失、遞延資產(chǎn)等。第二十頁(yè)，共七十六頁(yè)。資產(chǎn)負(fù)債表－資產(chǎn)質(zhì)量2

預(yù)期按高于帳面價(jià)值的金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)，包括：〈1〉大部分存貨。因?yàn)榇尕洶础皻v史成本”揭示，而多會(huì)“正?！背鍪?；〈2〉部分對(duì)外投資。尤其是在“成本法”下；〈3〉部分固定資產(chǎn)。尤其是不動(dòng)產(chǎn)；〈4〉“帳/表”外資產(chǎn)，如已提足折舊但企業(yè)仍在使用的固定資產(chǎn)、已銷(xiāo)帳的低值易耗品、研究開(kāi)發(fā)成果/投入、廣告投入、人力資源。第二十一頁(yè)，共七十六頁(yè)。利潤(rùn)表－含義

含義：1、反映在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果；2、包括收益、成本費(fèi)用、利潤(rùn)三類(lèi)項(xiàng)目；3、提供基礎(chǔ)的企業(yè)財(cái)務(wù)成果分析資料；4、與資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)合，可分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力等；5、幫助預(yù)測(cè)未來(lái)收益和發(fā)展變化趨勢(shì)。第二十二頁(yè)，共七十六頁(yè)。利潤(rùn)表－項(xiàng)目

收入：1、銷(xiāo)售收入的品種構(gòu)成及其變化情況；2、收入結(jié)構(gòu)（產(chǎn)品收入是否為主？）；3、關(guān)聯(lián)收入比重；4、銷(xiāo)售收入變化趨勢(shì)；5、投資收益。成本費(fèi)用：1、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本；2、財(cái)務(wù)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用。利潤(rùn)：1、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)；2、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)；3、利潤(rùn)總額；4、凈利潤(rùn)。第二十三頁(yè)，共七十六頁(yè)。利潤(rùn)表－利潤(rùn)質(zhì)量1

利潤(rùn)質(zhì)量分析指分析利潤(rùn)形成的真實(shí)與合理性，以及對(duì)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的影響。營(yíng)業(yè)收入的質(zhì)量分析，關(guān)注：〈1〉營(yíng)業(yè)收入的品種結(jié)構(gòu)；〈2〉營(yíng)業(yè)收入的地區(qū)結(jié)構(gòu)；〈3〉與關(guān)聯(lián)方交易實(shí)現(xiàn)的收入占總收入的比例；〈4〉地方或部門(mén)保護(hù)主義對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)的貢獻(xiàn)。投資收益的質(zhì)量分析投資收益是否有對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金/營(yíng)運(yùn)資金流入。第二十四頁(yè)，共七十六頁(yè)。利潤(rùn)表－利潤(rùn)質(zhì)量2

營(yíng)業(yè)成本的質(zhì)量分析，關(guān)注：〈1〉成本計(jì)算是否真實(shí)？〈2〉存貨計(jì)價(jià)方法的選擇是否“適當(dāng)”/穩(wěn)??？〈3〉折舊是否正常計(jì)提？〈4〉營(yíng)業(yè)成本水平的下降是否為暫時(shí)性因素所致？〈5〉關(guān)聯(lián)方交易和地方或部門(mén)保護(hù)主義對(duì)企業(yè)“低成本”的貢獻(xiàn)。營(yíng)業(yè)及管理費(fèi)用的質(zhì)量分析，關(guān)注：〈1〉折舊及其他攤銷(xiāo)性費(fèi)用是否作正常處理？〈2〉企業(yè)營(yíng)業(yè)及管理費(fèi)用的控制是否具有短期行為？財(cái)務(wù)費(fèi)用的質(zhì)量分析，關(guān)注：〈1〉企業(yè)是否“過(guò)少”地負(fù)債？〈2〉企業(yè)是否過(guò)分依賴(lài)于短期借款？〈3〉企業(yè)是否過(guò)分依賴(lài)于自然負(fù)債？第二十五頁(yè)，共七十六頁(yè)。利潤(rùn)表－利潤(rùn)質(zhì)量3

企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量惡化的特征歸納：〈1〉經(jīng)營(yíng)上的短期行為或決策失誤導(dǎo)致的未來(lái)收入下降趨勢(shì)；〈2〉成本控制上的短期行為導(dǎo)致的效率損傷；〈3〉純粹的利潤(rùn)操縱行為導(dǎo)致的帳面利潤(rùn)虛增；〈4〉過(guò)度負(fù)債導(dǎo)致的與高利潤(rùn)相伴的財(cái)務(wù)高風(fēng)險(xiǎn)；〈5〉企業(yè)利潤(rùn)過(guò)分依賴(lài)于非主營(yíng)業(yè)務(wù)；〈6〉資產(chǎn)（尤其是存貨與應(yīng)收款）周轉(zhuǎn)效率偏低；〈7〉非正常的會(huì)計(jì)政策變更；〈8〉審計(jì)報(bào)告出現(xiàn)異常（保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)、拒絕表達(dá)意見(jiàn)）。第二十六頁(yè)，共七十六頁(yè)。報(bào)表解讀－利潤(rùn)分配表

反映在一定會(huì)計(jì)期間對(duì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)以及以前未分配利潤(rùn)的分配或者虧損補(bǔ)充。關(guān)注以下項(xiàng)目的變化情況及其明細(xì)：1、凈利潤(rùn)；2、可供分配的利潤(rùn)；3、可供投資者分配的利潤(rùn)；4、未分配利潤(rùn)。第二十七頁(yè)，共七十六頁(yè)。現(xiàn)金流量表－含義

反映企業(yè)財(cái)務(wù)變動(dòng)情況，以現(xiàn)金變動(dòng)為基礎(chǔ)而編制，描述企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出情況。主要功能：1、有助于預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流變化情況；2、有助于分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益的質(zhì)量；3、有助于分析企業(yè)理財(cái)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的影響。主要分類(lèi)：1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；2、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；3、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；4、特殊項(xiàng)目現(xiàn)金流量分類(lèi)；5、特殊行業(yè)現(xiàn)金流量分類(lèi)。第二十八頁(yè)，共七十六頁(yè)?，F(xiàn)金流量表－質(zhì)量分析1

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：〈1〉如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，一般意味著經(jīng)營(yíng)過(guò)程的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)存在問(wèn)題，經(jīng)營(yíng)中“入不敷出”；〈2〉如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零，則意味著經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的現(xiàn)金“收支平衡”，從短期看，可以維持；但從長(zhǎng)期看，則不可維持；〈3〉如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零但不足以補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)付成本，這與情形2只有量的差別，但沒(méi)有質(zhì)的差別；〈4〉如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并恰能補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)付成本，則說(shuō)明企業(yè)能在現(xiàn)金流轉(zhuǎn)上維持“簡(jiǎn)單再生產(chǎn)”；〈5〉如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并在補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)付成本后還有剩余，這意味著經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量將會(huì)對(duì)企業(yè)投資發(fā)展作出貢獻(xiàn)。第二十九頁(yè)，共七十六頁(yè)。現(xiàn)金流量表－質(zhì)量分析2

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：〈1〉如果投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，意味著投資活動(dòng)本身的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)“入不敷出”，這通常是正?，F(xiàn)象，但須關(guān)注投資支出的合理性和投資收益的實(shí)現(xiàn)狀況；〈2〉如果投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于或等于零，這通常是非正?，F(xiàn)象，但須關(guān)注長(zhǎng)期資產(chǎn)處置/變現(xiàn)、投資收益實(shí)現(xiàn)、以及投資支出過(guò)少的可能原因?；I資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：〈1〉如果籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，則須關(guān)注：籌資與投資及經(jīng)營(yíng)規(guī)劃是否協(xié)調(diào)？〈2〉如果籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，則須關(guān)注：企業(yè)是否面臨償債壓力而又缺乏新的籌資能力？企業(yè)是否無(wú)新的投資發(fā)展機(jī)會(huì)？第三十頁(yè)，共七十六頁(yè)?，F(xiàn)金流量表－質(zhì)量分析3

分析償債能力經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷流動(dòng)負(fù)債（總負(fù)債），比率值越大，表明償還債務(wù)的能力越強(qiáng)，現(xiàn)金增加額過(guò)大，需關(guān)注盈利能力。分析經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的質(zhì)量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷凈利潤(rùn)，比率值大于等于1，說(shuō)明收現(xiàn)能力較強(qiáng)，利潤(rùn)質(zhì)量較好；若小于1，說(shuō)明可能受到人為操縱或存在大量應(yīng)收帳款，利潤(rùn)質(zhì)量較差?，F(xiàn)金充分性（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~＋投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~＋籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~）÷（債務(wù)償還額＋資本性支出額＋支付股利和利息額），比率值必須大于1才能滿足企業(yè)各項(xiàng)資金開(kāi)支需要，否則會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金短缺現(xiàn)象。第三十一頁(yè)，共七十六頁(yè)?，F(xiàn)金流量表－質(zhì)量分析4

銷(xiāo)售收入現(xiàn)金回收率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷銷(xiāo)售收入，該比率值與銷(xiāo)售凈利率比較，正常應(yīng)該大于銷(xiāo)售凈利率，如果小很多，說(shuō)明可能銷(xiāo)售收入的兌現(xiàn)率低，并可能產(chǎn)生大量壞帳；也可能是收回的現(xiàn)金被其他經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目大量消耗，如購(gòu)入大量存貨或發(fā)放獎(jiǎng)金等等。其他1、分析現(xiàn)金流入、流出、余額結(jié)構(gòu)，以及結(jié)構(gòu)變化情況；2、分析各項(xiàng)現(xiàn)金凈流量的變化趨勢(shì)，進(jìn)行對(duì)比分析。第三十二頁(yè)，共七十六頁(yè)。報(bào)表解讀－合并報(bào)表反映企業(yè)集團(tuán)整體的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。調(diào)整統(tǒng)一母子公司的會(huì)計(jì)期間；統(tǒng)一母子公司的會(huì)計(jì)政策；對(duì)子公司股權(quán)投資采用權(quán)益法核算；對(duì)子公司外幣表示的會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行折算。抵銷(xiāo)消除那些反映在合并主體個(gè)別報(bào)表上但屬于內(nèi)部交易的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)。只是一種示意分錄，并不入賬；其應(yīng)借應(yīng)貸的方向與內(nèi)部交易各方記錄該交易時(shí)的方向相反；應(yīng)借應(yīng)貸金額是各內(nèi)部交易在個(gè)別報(bào)表上的結(jié)果；應(yīng)以獨(dú)立項(xiàng)目“少數(shù)股權(quán)”與“少數(shù)股東損益”分別反映少數(shù)股東在子公司中的股東權(quán)益與應(yīng)分享（分擔(dān)）的凈損益。合并第三十三頁(yè)，共七十六頁(yè)。報(bào)表解讀－合并報(bào)表分析分析注意點(diǎn)：1、會(huì)計(jì)處理方法、會(huì)計(jì)期間、幣種等是否統(tǒng)一一致；2、集團(tuán)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)往來(lái)所形成的資產(chǎn)和負(fù)債，是否有虛增、虛減；3、多元化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)集團(tuán)，一些財(cái)務(wù)指標(biāo)不具有可比性；4、控股子公司之間是否有價(jià)格轉(zhuǎn)移、利潤(rùn)操縱的行為；5、其他能影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)的因素：擔(dān)保、訴訟等。第三十四頁(yè)，共七十六頁(yè)。目錄報(bào)表解讀概述綜合分析經(jīng)營(yíng)診斷撰寫(xiě)分析報(bào)告報(bào)表舞弊分析第三十五頁(yè)，共七十六頁(yè)。報(bào)表舞弊分析

舞弊行為掩蓋真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，進(jìn)行報(bào)表粉飾、利潤(rùn)操縱，甚至杜撰一份財(cái)務(wù)報(bào)表等。舞弊目的欺騙投資者（如：影響公司的股票價(jià)格），欺騙債權(quán)人（如：向銀行借款），詐騙等。舞弊識(shí)別分析1、審計(jì)報(bào)告：無(wú)保留意見(jiàn)、保留意見(jiàn)、拒絕表示意見(jiàn)、持否定意見(jiàn)；2、財(cái)務(wù)報(bào)表分析：靜態(tài)分析、趨勢(shì)變化分析、行業(yè)比較分析；3、從關(guān)注要素作為切入點(diǎn)：存貨、應(yīng)收賬款、銷(xiāo)售收入、利潤(rùn)、現(xiàn)金流量等等。第三十六頁(yè)，共七十六頁(yè)。報(bào)表舞弊分析－資產(chǎn)類(lèi)貨幣資金現(xiàn)金及其現(xiàn)金等價(jià)物增加＝貨幣資金期末金額－期初金額，如果不相等或者出現(xiàn)較大差異，說(shuō)明可能存在會(huì)計(jì)虛假問(wèn)題。應(yīng)收賬款如果銷(xiāo)售收入的大幅增長(zhǎng)伴隨著應(yīng)收款項(xiàng)的巨額增加（應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率或者應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率大幅波動(dòng)），應(yīng)收帳款的大幅增長(zhǎng)也揭示了沒(méi)有現(xiàn)金流入的原因（雖然銷(xiāo)售收入和應(yīng)收帳款大幅增加，但現(xiàn)金流入?yún)s在減少或者變動(dòng)不大的情況），可能預(yù)示著存在會(huì)計(jì)造假（利用應(yīng)收賬款調(diào)增利潤(rùn)）或者銷(xiāo)售質(zhì)量的低劣。存貨如果存貨增長(zhǎng)率大幅度超過(guò)銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)率，存貨周轉(zhuǎn)率逐期下降、銷(xiāo)售費(fèi)用/存貨比重下降、存貨占資產(chǎn)總額的比例逐期上升（存貨的增長(zhǎng)是否快于總資產(chǎn)的增長(zhǎng)）、主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率上升（銷(xiāo)售成本所占銷(xiāo)售收入的百分比是否逐期下降），以上幾種情況可能預(yù)示虛增利潤(rùn)。固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)的增長(zhǎng)是把經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投入到固定資產(chǎn)，如果沒(méi)有伴隨主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)（或者固定資產(chǎn)的增長(zhǎng)率大幅度大于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)幅度），就可能存在虛假問(wèn)題。第三十七頁(yè)，共七十六頁(yè)。報(bào)表舞弊分析－關(guān)注關(guān)注：其他應(yīng)收款其他應(yīng)收款企業(yè)/流動(dòng)資產(chǎn)總額≥10％待攤費(fèi)用連續(xù)2年以上：待攤費(fèi)用÷流動(dòng)資產(chǎn)≥10％

長(zhǎng)期待攤費(fèi)用÷（總資產(chǎn)－流動(dòng)資產(chǎn)）≥10％無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)÷（總資產(chǎn)－流動(dòng)資產(chǎn)）≥20％在建工程連續(xù)2年以上：在建工程÷固定資產(chǎn)≥40％

營(yíng)業(yè)外收入、補(bǔ)貼收入、投資收益營(yíng)業(yè)外收入÷（|營(yíng)業(yè)利潤(rùn)|+|投資收益|+營(yíng)業(yè)外收入）≥10％

第三十八頁(yè)，共七十六頁(yè)。報(bào)表舞弊分析－比率校驗(yàn)

所得稅率所得稅必須是穩(wěn)定的，而且在稅款法下保持在一定位置，如果出現(xiàn)帳面稅率值小于法定稅率（或者存在較大差異），則說(shuō)明利潤(rùn)質(zhì)量可能存在問(wèn)題。主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金率與所得稅率同理。

毛利率如果毛利率大大超過(guò)同行業(yè)水平或者波動(dòng)較大，就有可能存在財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊。如，與同業(yè)企業(yè)相比有大幅度差異，在行業(yè)大環(huán)境下出現(xiàn)異常的波動(dòng)。折舊率折舊率=本期折舊／（本期折舊＋固定資產(chǎn)凈值）關(guān)注折舊率的波動(dòng)性，是否有利用增加固定資產(chǎn)的折舊年限或改變了折舊的方法以提高利潤(rùn)水平，利潤(rùn)操縱的可能性就增大了。資產(chǎn)負(fù)債率一般資產(chǎn)負(fù)債率保持相對(duì)穩(wěn)定的水平，如果期間資產(chǎn)負(fù)債率發(fā)生較大的變化，就要考慮是否存在利用債務(wù)合同操縱利潤(rùn)的行為。第三十九頁(yè)，共七十六頁(yè)。報(bào)表舞弊分析－現(xiàn)金流量分析1償債能力是否真實(shí)流動(dòng)比率和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債的比率都是反映企業(yè)的短期償債能力，如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債比率小于1，說(shuō)明需要流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)保障短期償債，如果流動(dòng)比率也小于1，說(shuō)明有嚴(yán)重的短期償債風(fēng)險(xiǎn)。

盈利能力是否真實(shí)如果凈利潤(rùn)大于0，而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于0，或者凈利潤(rùn)現(xiàn)金保證率小于1，并且連續(xù)幾期都小于1，說(shuō)明存在明顯的應(yīng)收賬款沒(méi)收回或者大量的存貨積壓，另外一方面也反映可能存在利用應(yīng)收賬款和存貨進(jìn)行利潤(rùn)操縱。第四十頁(yè)，共七十六頁(yè)。報(bào)表舞弊分析－現(xiàn)金流量分析2經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是否正常

正常情況下，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大于（財(cái)務(wù)費(fèi)用+本期折舊+無(wú)形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)+待攤費(fèi)用攤銷(xiāo)），如果小于說(shuō)明當(dāng)期虧損，經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金收入不能抵補(bǔ)有關(guān)支出，關(guān)注與凈利潤(rùn)是否有沖突。現(xiàn)金購(gòu)銷(xiāo)比率是否正常

正常情況下，現(xiàn)金購(gòu)銷(xiāo)比率與銷(xiāo)售成本率接近，如果出現(xiàn)較大差異或者波動(dòng)較大，則有可能采購(gòu)了積壓商品，或者是經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)萎縮，不屬于以上兩種情況而出現(xiàn)較大差異，說(shuō)明存在虛假或者利潤(rùn)操縱。

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金回收率是否正常

正常情況下，營(yíng)業(yè)現(xiàn)金回籠率一般應(yīng)在100%左右，如果低于95%，說(shuō)明銷(xiāo)售存在一定問(wèn)題；如果低于90%，說(shuō)明可能存在比較嚴(yán)重的虛盈實(shí)虧，不排除大的市場(chǎng)環(huán)境影響了正常運(yùn)營(yíng)。

利潤(rùn)與現(xiàn)金流量變化是否正常

正常情況下，收益質(zhì)量應(yīng)該大于1，如果出現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量卻沒(méi)有伴隨增長(zhǎng)的不協(xié)調(diào)情況，很可能存在造假利潤(rùn)操縱，或者銷(xiāo)售政策出現(xiàn)了嚴(yán)重問(wèn)題。

第四十一頁(yè)，共七十六頁(yè)。報(bào)表舞弊分析－異常分析極端優(yōu)秀

當(dāng)某指標(biāo)優(yōu)于同行業(yè)該指標(biāo)的優(yōu)秀值，并且高于優(yōu)秀值的百分之30以上（不同行業(yè)有較大區(qū)別），一般認(rèn)為是異常的。關(guān)注比較多的指標(biāo)包括：流動(dòng)比率、凈資產(chǎn)收益率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、銷(xiāo)售增長(zhǎng)率。變化突然性

當(dāng)某指標(biāo)的變化幅度區(qū)間較大（如：上一期在所在行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值中屬于偏下水平，而本期超出了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值的最好水平等），并且?guī)в幸欢ㄍ蝗恍裕ú环献兓l(fā)展趨勢(shì)），一般認(rèn)為是變化異常的。具體考察的指標(biāo)包括：資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、凈資產(chǎn)收益率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、銷(xiāo)售增長(zhǎng)率。

第四十二頁(yè)，共七十六頁(yè)。報(bào)表舞弊分析－利潤(rùn)表異常分析銷(xiāo)售收入與銷(xiāo)售成本比1、銷(xiāo)售收入呈正增長(zhǎng)、銷(xiāo)售成本呈負(fù)增長(zhǎng)；2、銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售成本同向負(fù)增長(zhǎng)，且銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率/銷(xiāo)售成本增長(zhǎng)率＜80％；3、銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售成本同向正增長(zhǎng)，且銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率/銷(xiāo)售成本增長(zhǎng)率＞120％。銷(xiāo)售收入與營(yíng)業(yè)費(fèi)用（銷(xiāo)售費(fèi)用）比1、銷(xiāo)售收入呈正增長(zhǎng)、營(yíng)業(yè)費(fèi)用呈負(fù)增長(zhǎng)；2、銷(xiāo)售收入、營(yíng)業(yè)費(fèi)用同向負(fù)增長(zhǎng)，且銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率/營(yíng)業(yè)費(fèi)用增長(zhǎng)率＜80％；3、銷(xiāo)售收入、營(yíng)業(yè)費(fèi)用同向正增長(zhǎng)，且銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率/營(yíng)業(yè)費(fèi)用增長(zhǎng)率＞120％。銷(xiāo)售收入與管理費(fèi)用比1、銷(xiāo)售收入呈正增長(zhǎng)、管理費(fèi)用呈負(fù)增長(zhǎng)；2、銷(xiāo)售收入、管理費(fèi)用同向負(fù)增長(zhǎng)，且銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率/管理費(fèi)用增長(zhǎng)率＜80％；3、銷(xiāo)售收入、管理費(fèi)用同向正增長(zhǎng)，且銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率/管理費(fèi)用增長(zhǎng)率＞120％。說(shuō)明：以上具體數(shù)據(jù)（80％，120％）不同行業(yè)有適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。第四十三頁(yè)，共七十六頁(yè)。報(bào)表舞弊分析－銷(xiāo)售購(gòu)買(mǎi)循環(huán)異常分析銷(xiāo)售收入與應(yīng)收賬款比1、銷(xiāo)售收入負(fù)增長(zhǎng)、應(yīng)收賬款正增長(zhǎng)，且銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率＜-3％、應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率＞3％；2、銷(xiāo)售收入、應(yīng)收賬款同向正增長(zhǎng)，且銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率/應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率＜80％；3、銷(xiāo)售收入、應(yīng)收賬款同向負(fù)增長(zhǎng)，且銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率/應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率＞120％。銷(xiāo)售成本與應(yīng)付賬款比1、銷(xiāo)售成本正增長(zhǎng)、應(yīng)付賬款負(fù)增長(zhǎng)，且銷(xiāo)售成本增長(zhǎng)率＞3%、應(yīng)付賬款增長(zhǎng)率＜-3％；2、銷(xiāo)售成本、應(yīng)付賬款同向負(fù)增長(zhǎng)，且銷(xiāo)售成本增長(zhǎng)率/應(yīng)付賬款增長(zhǎng)率＜80％；3、銷(xiāo)售成本、應(yīng)付賬款同向正增長(zhǎng)，且銷(xiāo)售成本增長(zhǎng)率/應(yīng)付賬款增長(zhǎng)率＞120％。銷(xiāo)售收入與存貨比1、銷(xiāo)售收入負(fù)增長(zhǎng)、存貨正增長(zhǎng)，且銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率＜-3％、存貨增長(zhǎng)率＞3％；2、銷(xiāo)售收入、存貨同向正增長(zhǎng)，且銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率/存貨增長(zhǎng)率＜80％；3、銷(xiāo)售收入、存貨同向負(fù)增長(zhǎng)，且銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率/存貨增長(zhǎng)率＞120％。說(shuō)明：以上具體數(shù)據(jù)（如：3％，80％，120％）不同行業(yè)有適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。第四十四頁(yè)，共七十六頁(yè)。報(bào)表舞弊分析－常見(jiàn)的利潤(rùn)操縱現(xiàn)象存貨占資產(chǎn)總額比例上升；存貨周轉(zhuǎn)率下降；存貨上升幅度超過(guò)銷(xiāo)售收入；運(yùn)輸費(fèi)用（銷(xiāo)售費(fèi)用）/存貨比率下降；主營(yíng)業(yè)務(wù)成本占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比率異常下降（主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率異常上升）；應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率，可能預(yù)示公司主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的質(zhì)量不高，或者存在利用應(yīng)收帳款調(diào)增利潤(rùn)的可能；資產(chǎn)質(zhì)量，如：無(wú)形資產(chǎn)異常變化、推遲費(fèi)用確認(rèn)等，費(fèi)用、補(bǔ)貼收入、投資收益、營(yíng)業(yè)外收入舞弊………第四十五頁(yè)，共七十六頁(yè)。目錄報(bào)表解讀綜合分析經(jīng)營(yíng)診斷撰寫(xiě)分析報(bào)告概述報(bào)表舞弊分析第四十六頁(yè)，共七十六頁(yè)。綜合分析－目錄償債能力經(jīng)營(yíng)管理能力盈利能力發(fā)展能力財(cái)務(wù)模型分析企業(yè)特性分析第四十七頁(yè)，共七十六頁(yè)。償債能力現(xiàn)金支付能力短期償債能力長(zhǎng)期償債能力企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和投資者關(guān)心支付能力、償債能力，關(guān)注是否會(huì)因償債而影響正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，是否會(huì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)影響盈利。債權(quán)人關(guān)心借款本金是否能及時(shí)收回，是否能得到利息回報(bào)。第四十八頁(yè)，共七十六頁(yè)。營(yíng)運(yùn)能力從營(yíng)運(yùn)期間的變化情況角度分析流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、總資產(chǎn)、所有者權(quán)益、流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債、收支情況、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化、償債能力、盈利能力從周轉(zhuǎn)情況角度分析存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也稱(chēng)經(jīng)營(yíng)管理能力、資產(chǎn)運(yùn)用效率，反映了企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)的營(yíng)運(yùn)水平。第四十九頁(yè)，共七十六頁(yè)。盈利能力盈利因素變化分析

銷(xiāo)售收入、成本費(fèi)用、投資收益、利潤(rùn)的構(gòu)成及其變化情況效益指標(biāo)分析銷(xiāo)售凈利率、成本費(fèi)用凈利率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率資產(chǎn)凈利率、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)報(bào)酬率

凈利潤(rùn)現(xiàn)金保證率、銷(xiāo)售收入現(xiàn)金回收率第五十頁(yè)，共七十六頁(yè)。盈利能力－盈利因素盈利因素：

銷(xiāo)售收入、成本費(fèi)用、投資收益、利潤(rùn)等。分析點(diǎn)：1、盈利因素的明細(xì)構(gòu)成情況，如成本費(fèi)用的構(gòu)成；2、變化情況，如銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率，利潤(rùn)增長(zhǎng)率等；3、結(jié)構(gòu)變化情況，如成本費(fèi)用構(gòu)成的對(duì)比變化情況等。第五十一頁(yè)，共七十六頁(yè)。發(fā)展能力擴(kuò)張潛力1、可動(dòng)用的資金2、短期籌資、長(zhǎng)期借款經(jīng)營(yíng)持續(xù)性1、資產(chǎn)、銷(xiāo)售收入、利潤(rùn)的增長(zhǎng)率2、預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)成果和新的投資收益

發(fā)展能力指標(biāo)是對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與往年相比的橫向分析。通過(guò)成長(zhǎng)能力指標(biāo)的分析，我們能夠大致判斷企業(yè)的變化趨勢(shì)。從而對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展情況做出預(yù)測(cè)。第五十二頁(yè)，共七十六頁(yè)。發(fā)展能力－可動(dòng)用資金可動(dòng)用的資金＝當(dāng)期實(shí)際現(xiàn)金收入－支出＝主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)＋其他業(yè)務(wù)收入＋金融投資收入＋營(yíng)業(yè)外收入＋固定資產(chǎn)盤(pán)虧和出售凈損失＋折舊費(fèi)＋計(jì)提壞帳－其他業(yè)務(wù)支出－金融費(fèi)用支出－營(yíng)業(yè)外支出－固定資產(chǎn)盤(pán)贏和出售凈收益－上繳所得稅－收回未發(fā)生的壞帳第五十三頁(yè)，共七十六頁(yè)。發(fā)展能力－增長(zhǎng)率（持續(xù)性）銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率成長(zhǎng)性的企業(yè)：指標(biāo)值通常較大；成熟期的企業(yè)：指標(biāo)值可能較低；衰退階段的企業(yè)：指標(biāo)值可能為負(fù)數(shù)。

凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率

總資產(chǎn)增長(zhǎng)率所有者權(quán)益增長(zhǎng)率

固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率反映了固定資產(chǎn)投資的擴(kuò)張程度。應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率反映了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的質(zhì)量。第五十四頁(yè)，共七十六頁(yè)。發(fā)展能力－預(yù)測(cè)分析

預(yù)測(cè)在一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)成果預(yù)測(cè)未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)可以動(dòng)用的資金，可以抵抗多大的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，需要采取哪些措施。

預(yù)測(cè)新的投資收益企業(yè)擴(kuò)張進(jìn)行投資活動(dòng)，預(yù)測(cè)一定時(shí)期內(nèi)投資收益對(duì)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果的影響程度，如果投資收益為0，甚至還需要注入資金，對(duì)企業(yè)影響程度有多大？影響正常營(yíng)運(yùn)嗎？

增長(zhǎng)率、可動(dòng)用資金僅僅是對(duì)已經(jīng)發(fā)生的“事情”的分析，需要在現(xiàn)有財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的基礎(chǔ)上，對(duì)未來(lái)發(fā)生的“事情”進(jìn)行預(yù)測(cè)，對(duì)經(jīng)營(yíng)決策提供信息支持。第五十五頁(yè)，共七十六頁(yè)。財(cái)務(wù)模型

杜邦分析體系營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)模型巴薩利模型Z模型

相關(guān)的其他分析方法注意：這結(jié)合合適的表達(dá)方式第五十六頁(yè)，共七十六頁(yè)。綜合分析－企業(yè)特性分析

跳出三張報(bào)表和財(cái)務(wù)的范疇，多角度分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，分析影響財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果的內(nèi)部、外部重要因素：行業(yè)特性市場(chǎng)環(huán)境經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略人力資源產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及競(jìng)爭(zhēng)力銷(xiāo)售策略生產(chǎn)力上下游合作伙伴………第五十七頁(yè)，共七十六頁(yè)。財(cái)務(wù)分析與經(jīng)營(yíng)診斷財(cái)務(wù)分析與經(jīng)營(yíng)診斷根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)（財(cái)務(wù)）成果，在不同層面、不同角度對(duì)企業(yè)的一些經(jīng)營(yíng)指標(biāo)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行分析診斷。從經(jīng)營(yíng)管理者的角度考慮問(wèn)題，而不是一系列的“計(jì)算公式”和“比率”、也不是“專(zhuān)業(yè)”的財(cái)務(wù)術(shù)語(yǔ)來(lái)表達(dá)，是以通俗易懂的文字描述財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)周期的財(cái)務(wù)成果，以經(jīng)營(yíng)決策者提問(wèn)式的方法說(shuō)明問(wèn)題。從靜態(tài)（經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)成果）和動(dòng)態(tài)（變化情況）兩個(gè)方面作為切人點(diǎn)，舉例說(shuō)明。第五十八頁(yè)，共七十六頁(yè)。經(jīng)營(yíng)診斷－狀況診斷1可動(dòng)用的資金有多少？貨幣資金持有量是否合適？應(yīng)收帳款的狀況？壞帳損失風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)？存貨量是否合適？結(jié)構(gòu)是否合理？長(zhǎng)期投資的結(jié)構(gòu)性如何？投資收益性如何？固定資產(chǎn)分布是否合理？生產(chǎn)能力是否合適？各項(xiàng)資產(chǎn)的質(zhì)量有哪些存在問(wèn)題？資本結(jié)構(gòu)是否合適企業(yè)發(fā)展？資產(chǎn)分布的情況？是否已經(jīng)資不抵債？是否有無(wú)法償還到期的短期（長(zhǎng)期）負(fù)債的危險(xiǎn)？第五十九頁(yè)，共七十六頁(yè)。經(jīng)營(yíng)診斷－狀況診斷2盈利是否穩(wěn)定？收益結(jié)構(gòu)是否合理？利潤(rùn)是否真實(shí)？收益質(zhì)量是否可靠？成本費(fèi)用分布是否合適？經(jīng)營(yíng)過(guò)程中是否“入不敷出”？經(jīng)營(yíng)過(guò)程中是否“收支平衡”？經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的投資活動(dòng)和投資收益如何？………第六十頁(yè)，共七十六頁(yè)。經(jīng)營(yíng)診斷－變化診斷盈利是否趨向穩(wěn)定？盈利水平是否有提高？產(chǎn)品（服務(wù)）創(chuàng)利能力是否有提高？產(chǎn)品（服務(wù)）成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是否有增大？成本費(fèi)用支出是否合理？費(fèi)用對(duì)盈利的影響程度是否有減少？收益質(zhì)量是否有提高？是否在衰退（縮減規(guī)模）？資本結(jié)構(gòu)是否趨向合理？?jī)攤L(fēng)險(xiǎn)是否在下降？經(jīng)營(yíng)管理水平是否有提高？各項(xiàng)資產(chǎn)質(zhì)量是否有提高？資產(chǎn)保值能力是否有提高？………第六十一頁(yè)，共七十六頁(yè)。撰寫(xiě)報(bào)告撰寫(xiě)步驟報(bào)告結(jié)構(gòu)經(jīng)營(yíng)狀況綜合分析重點(diǎn)指標(biāo)財(cái)務(wù)模型風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)警定義風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)警應(yīng)用模擬假設(shè)參考分析延伸追溯決策信息支持第六十二頁(yè)，共七十六頁(yè)。撰寫(xiě)報(bào)告－撰寫(xiě)步驟撰寫(xiě)步驟明確報(bào)告目的和作用；收集并核實(shí)業(yè)務(wù)報(bào)表及相關(guān)資料，可作為分析報(bào)告的附件；建立分析報(bào)告的結(jié)構(gòu)；劃分報(bào)告的分析重點(diǎn)和注意點(diǎn)；說(shuō)明各分析模塊之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，及其相互影響程度；對(duì)比行業(yè)水平，并對(duì)行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行分析說(shuō)明；整理文檔資料組成分析報(bào)告。第六十三頁(yè)，共七十六頁(yè)。撰寫(xiě)報(bào)告－報(bào)告結(jié)構(gòu)經(jīng)營(yíng)狀況、經(jīng)營(yíng)成果綜合分析、能力分析等重點(diǎn)問(wèn)題風(fēng)險(xiǎn)分析與預(yù)警假設(shè)性模擬分析相關(guān)業(yè)務(wù)：研發(fā)、營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)營(yíng)決策其他因素第六十四頁(yè)，共七十六頁(yè)。撰寫(xiě)報(bào)告－經(jīng)營(yíng)狀況描述當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果銷(xiāo)售收入、盈利情況；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)；資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益變化情況和原因；成本費(fèi)用情況及變化原因；重要業(yè)務(wù)的描述。注意點(diǎn)：不局限于三張報(bào)表；公司整體運(yùn)營(yíng)狀況，長(zhǎng)期投資等；外部社會(huì)因素：市場(chǎng)、政策、金融等。第六十五頁(yè)，共七十六頁(yè)。撰寫(xiě)報(bào)告－綜合分析綜合分析盈利能力償債能力發(fā)展?jié)摿?jīng)營(yíng)管理（營(yíng)運(yùn)）能力注意點(diǎn)：各“能力”之間的配合關(guān)系，如：沒(méi)有良好的經(jīng)營(yíng)管理能力，盈利能力肯定高不到哪里去；沒(méi)有調(diào)整到合適的資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)管理能力肯定不高等等。第六十六頁(yè)，共七十六頁(yè)。撰寫(xiě)報(bào)告－重點(diǎn)指標(biāo)重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)每個(gè)行業(yè)中每個(gè)企業(yè)的管理細(xì)節(jié)都有不同，經(jīng)營(yíng)管理者在不同時(shí)期關(guān)注的問(wèn)題也不同，有必要特別指出分析報(bào)告中企業(yè)有特性的指標(biāo)。除了基于三張財(cái)務(wù)報(bào)表之外，應(yīng)加入密切相關(guān)的業(yè)務(wù)報(bào)表進(jìn)行方程計(jì)算，甚至加入與供應(yīng)商、客戶、合作伙伴等重要指標(biāo)數(shù)據(jù)。關(guān)注重點(diǎn)指標(biāo)的：變化情況（發(fā)展趨勢(shì)）同業(yè)比較（競(jìng)爭(zhēng)者水平、平均水平、高水平）同期比較（相同經(jīng)營(yíng)時(shí)期的變化情況）第六十七頁(yè)，共七十六頁(yè)。撰寫(xiě)報(bào)告－財(cái)務(wù)模型財(cái)務(wù)模型、理論參考

運(yùn)用財(cái)務(wù)模型對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，加以理論參考，進(jìn)一步完善分析報(bào)告。常見(jiàn)財(cái)務(wù)模型包括杜邦財(cái)務(wù)模型、營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)模型、巴薩利模型、Z模型。根據(jù)企業(yè)的不同情況，選擇不同分析計(jì)算的模型。第六十八頁(yè)，共七十六頁(yè)。撰寫(xiě)報(bào)告－風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)警定義風(fēng)險(xiǎn)分析與預(yù)警定義

任何企業(yè)經(jīng)營(yíng)都存在風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵在于企業(yè)如何去規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)降到最低點(diǎn)。分析和預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)術(shù)、戰(zhàn)略是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重要手段之一。財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理的中心點(diǎn)，本節(jié)舉例說(shuō)明對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析。1、償債風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有保持一定水平的償債能力，可能導(dǎo)致企業(yè)被申請(qǐng)破產(chǎn)；2、資本結(jié)構(gòu)的合理性，沒(méi)有合適的資本結(jié)構(gòu)，盈利水平肯定降低；3、經(jīng)營(yíng)管理資產(chǎn)周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)，如存貨、應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)期；4、其他涉及研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等其他各個(gè)環(huán)節(jié)，以財(cái)務(wù)為中心的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)定義企業(yè)本身的各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)，設(shè)立預(yù)警機(jī)制和解決措施，并加以制度性管理規(guī)范。第六十九頁(yè)，共七十六頁(yè)。撰寫(xiě)報(bào)告－風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)警應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)分析與預(yù)警應(yīng)用

企業(yè)在研究本身的各個(gè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)后，制定風(fēng)險(xiǎn)分析制度和預(yù)警機(jī)制，并落實(shí)到具體業(yè)務(wù)和客觀的“數(shù)據(jù)點(diǎn)”。舉例（各行業(yè)中每個(gè)企業(yè)不同）：流動(dòng)資金必須是占流動(dòng)資產(chǎn)的20％－50％范圍內(nèi)；現(xiàn)金支付能力必須在1千萬(wàn)－2千萬(wàn)范圍內(nèi)；存貨必須在3－4千萬(wàn)內(nèi)；資產(chǎn)負(fù)債率在30－70％之間；毛利率不能低于20％；凈利率不能低于10％；………在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中一旦觸到風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，就啟動(dòng)相關(guān)機(jī)制，調(diào)整戰(zhàn)術(shù)、戰(zhàn)略，以達(dá)到利益最大化。第七十頁(yè)，共七十六頁(yè)。撰寫(xiě)報(bào)告－模擬假設(shè)模擬經(jīng)營(yíng)、假設(shè)分析

分析財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果是對(duì)已經(jīng)發(fā)生的“事情”進(jìn)行分析，有一定的局限性，因?yàn)槲磥?lái)的市場(chǎng)是變化的。如果根據(jù)現(xiàn)有狀況，加入未來(lái)可能發(fā)生的經(jīng)營(yíng)狀況和結(jié)果數(shù)據(jù)進(jìn)行模擬假設(shè)分析，并得出“大概”結(jié)果，這將對(duì)融資、投資、及管理決策起到重要的信息支持，并將進(jìn)一步降低決策風(fēng)險(xiǎn)。舉例：如果抽出當(dāng)前資金的50％（1億）進(jìn)行長(zhǎng)期投資，預(yù)計(jì)每年的投資收益在10％，并以1％的速度遞增，按照當(dāng)前的營(yíng)運(yùn)水平：是否會(huì)出現(xiàn)資金短缺？是否可以通過(guò)短期借款？是否會(huì)影響當(dāng)前的盈利水平和償債能力？影響程度有多大？會(huì)產(chǎn)生哪些風(fēng)險(xiǎn)？等等。如果對(duì)已經(jīng)發(fā)生的“事情”，進(jìn)行假設(shè)性設(shè)想，將有利于找出以往問(wèn)題發(fā)生的原因，為調(diào)整未來(lái)的策