PAGEPAGE1國際主要銀行大額支付系統的比較與思考21世紀以來隨著我們國家改革開放的不斷深入和的快速發展，我們國家的行業也進入了一個高速發展時期。傳統的結算方式已經不能滿足業務發展的需求，現代化支付清算系統應運而生。該系統不僅為我們國家機構之間以及金融機構與人民之間的支付業務提供最終資金清算樞紐，是全資金流動的“生命線〞。而且為有效地促進增長、貨幣政策的傳遞和維護金融市場的穩定做出了巨大地貢獻。我們國家的大額支付系統作為現代支付清算系統的主要部分，是由中國人民總行開發并推廣，以現代和通訊技術為支撐，高效安全地辦理銀行間資金匯劃和實時清算系統，實時處理異地、同城貸記支付業務，全額、實時清算金融機構往來資金。大額支付系統在全國成功上線運行，標志著我們國家的現代化支付業務跨入了一個新的里程碑。在這里我們對當下國際上不同類型的銀行大額支付系統的特點進行比較，來探討我們國家大額支付系統建設與發展。一、美國聯邦電子資金劃撥系統和同業支付系統美國聯邦儲備銀行擁有世界一流的大額支付系統，為美國、金融機構及其他國際組織提供支付清算和相關服務。大額支付系統主要包括聯邦電子資金劃撥系統〔FEDWIRE〕和清算所同業支付系統〔CHIPS〕。FEDWIRE是一個高度集中化的系統，由紐聯儲建設、和運行，具有有全額、實時、有限透支的特征。作為全額的支付系統，該系統在資金轉賬前并不進行賬戶金額的對沖，以實際的支付金額進行轉賬的結算方式。實時性特征保證了只要發送銀行在聯儲的賬戶上有足夠的余額，該筆指令就被即時結算，資金立即轉移到接收銀行在聯儲的賬戶上，資金的轉移是無條件和不可撤回的。同時，為提高支付系統的效率，美國聯邦電子資金劃撥系統的透支功能為參加清算機構提供有限的透支便利，支付指令發生時，如果商業銀行的賬戶余額不足，只要支付金額在透支額度內，美國聯邦儲備體系則會自動提供信貸，使支付指令得以執行。然而美國聯邦電子資金劃撥系統的透支功能是有限的。當支付金額超過透支額度，則支付指令被拒絕或進入等待狀態。與FEDWIRE不同CHIPS是一個私營支付系統，主要負責跨國美元最終支付和清算。該系統同樣具有全額、實時的特征，但是作為私營系統，CHIPS不具備透支功能。為了有效地進行風險，CHIPS要求參與者每天支付開始前儲備一定數量的資金。在系統運行時間內，只有參與者當下的資金頭寸足以完成借記CHIPS才釋放支付指令，而且任何參與者當下的資金頭寸都不得小于零。另外為保證CHIPS參與者可以獲得信貸來源，并有足夠的流動性以迅速應對每日初始和最終的資金頭寸要求，CHIPS為參與者提供了信貸限額。若一家機構要成為參與者，它必須接受紐約州銀行或聯邦銀行規章制定機構的管理，以確保它接受了定期的檢查，并且運行穩定。二、英國自動化清算所支付系統〔CHAPS〕英國的自動化清算所支付系統分為英鎊CHAPS和歐元CHAPS兩大系統，是全球最大的全額實時結算系統之一。CHAPS同樣具有全額、實時的特征，但英國銀行英格蘭銀行對CHAPS體系的介入與管理與其他國家有所不同，采取了相對簡介的方式。只以銀行的身份提供支付清算服務，但對支付系統運行并無法執行監管義務，也不擁有和經營任何支付系統。英格蘭銀行在英國支付清算體系中的作用主要表現為首先提供清算服務，為參與的清算機構和結算銀行提供賬戶清算服務。其次英格蘭銀行作為英國“自動化清算所支付系統〞的成員之一，參與支付系統運行。另外英格蘭銀行還對CHAPS支付系統進行風險控制。三、歐洲間實時全額自動清算系統歐洲間實時全額自動清算系統〔TARGET〕是由歐洲銀行建立并監管的大額支付系統，為歐洲國家提供實時全額清算服務。該系統采用RTGS模式，系統在整個營業日內連續、逐筆地處理支付指令，所以支付指令均是最終的和不可撤銷的，從而大大降低了支付系統風險，但對參加清算銀行的資金流動性具有較高要求。另外由于資金可以實時、全額地從歐盟一國銀行劃撥到另一國銀行，不必經過原有的貨幣匯兌程序，從而減少了資金占用，提高了清算效率和安全系數，有助于歐洲銀行貨幣政策的實施。歐洲銀行對TARGET系統用戶采取收費政策，用戶業務量越大，收費標準越低，這一收費標準似乎對大銀行有利。該系統用戶需在歐洲銀行存有充足的資金或備有等值抵押品，資金規模要求較高；加之各國銀行對利用該系統的本國用戶不予補貼，故TARGET系統的清算成本高于其他傳統清算系統。四、瑞士同業清算系統〔SIC〕瑞士同業清算系統由瑞士國民銀行經營的全額、實時、無透支的大額支付系統。其運行的主要目標是減少信貸風險，消除瑞士國民銀行直接轉賬賬戶的透支，加快支付過程，以及為銀行的先進管理提供方便。SIC只為銀行同業資金轉移提供清算服務，資金轉移在各商業銀行在瑞士國民銀行設立的清算賬戶之間以全額劃撥方式進行。SIC與FEDWIRE不同的是，瑞士國民銀行不為商業銀行提供透支便利，如果付款銀行在清算賬戶上沒有足夠的余額，支付指令便無法執行，支付指令就處于排隊狀態，當該行發生來賬業務使其清算賬戶資金余額增加足以進行資金清算時，排隊指令就被激活得以進行清算。無透支的資金安排方式對控制銀行信用風險起到了重要作用，利于強化商業銀行自身資金流動性管理的意識，但該措施缺乏靈活性，致使支付系統效率下降，許多資金轉移無法及時有效完成。五、國際上主要大額支付系統的比較與思考通過以上國外幾種支付系統模式的比較，我們可以看到各國大額支付系統都是基于現代的通訊技術與技術建立起一整套現代化電子傳輸系統，具有實時、全額支付的特征。既保證了支付系統快速、高效地處理各種支付，加快了資金的周轉速度，同時也在一定程度上降低了信用風險。但是各個國家的大額支付系統在管理者性質與是否提供透支方面又有所不同。在管理者性質方面，如果一國大額支付系統的管理者是銀行，由于大多數國家都要求銀行金融機構在銀行開設備付金賬戶，銀行就是一個很好的支付服務機構，支付指令在送達銀行賬務系統后，直接借記付款銀行賬戶，貸記收款銀行賬戶，完成了資金的及時轉移。如果大額支付系統的管理者是私營清算機構，那么該清算機構只是支付指令的處理中心，資金則在日終交由銀行進行記賬處理。這樣，表面上支付指令是實時結算的，但實際上收款銀行卻承擔了一定的風險，如果客戶即刻提取資金，收款銀行在沒有收到資金的情況下變相地向付款銀行提供了一日的信貸。在我們國家，(銀行法〕明確指出支付系統的建設是中國人民銀行的重要職責之一，中國現代化支付系統的構想和設計也是由中國人民銀行發起并組織的。中國人民銀行作為支付系統的直接管理者，可以更加快速地處理各種大額支付，加快資金運轉速度，有效地促進我們國家經濟的快速增長。同時還有利于人民銀行對市場的監管，對維護金融市場的穩定作出了巨大貢獻。主持支付的機構是否提供透支，不僅關系到支付指令能否迅速結算，而且影響到一國的金融貨幣政策。提供透支就意味著向參加清算的金融機構提供一筆貸款，而透支是否計息又決定了金融機構使用透支的成本。所以，我們可以把是否提供透支也看成一種貨幣工具，如果這種貨幣工具由銀行使用，它與銀行三大貨幣政策一樣，將對一國的貨幣投放量產生影響并由此影響到其他的金融市場。就我們國家而言，在經濟持續增長，物價水平有所提高的今天。控制貨幣投放量，穩定物價，降低通貨膨脹率水平是現前階段的主要貨幣政策。所以我們國家支付系統不允許自營業務支付透支。對透支的限制，從某種意義上說可以有效地控制市場貨幣供給，執行穩健的貨幣政策，同我們國家現前階段的基