電子特氣行業國家政策大力支持電子特氣行業國家政策大力支持電子特氣行業屬于國家產業政策重點支持發展的高新技術產業之一。自2009年以來，國家發改委、科技部、工信部和財政部等多部門相繼印發了支持、規范電子特氣行業的發展政策，內容涉及電子特氣發展技術路線、電子特氣制備項目安全運行規范等內容。2009年，國家科技部發布《國家火矩計劃優先發展技術領域》，將專用氣體等內容列入其中。2016年，科技部、財政部、國家稅務局聯合發布《高新技術企業認定管理辦法》，將超凈高純試劑及特種（電子）氣體等列為國家重點支持的高新技術領域。《十三五國家戰略性新興產業發展規劃》《新材料產業指南》《重點新材料首批應用示范指導目錄（2017版）》等指導性文件，均明確提及并部署了氣體產業的發展，旨在推動包括特種氣體在內的關鍵材料國產化，并且對于特種氣體確立了其新材料產業屬性，有力推動了氣體產業的發展。半導體平面顯示、太陽能電池等電子特氣行業的下游應用領域也屬于國家重點鼓勵發展的新興產業，國家對下游產業的支持也將推動電子氣體行業的發展。隨著下游產業的擴張，國內電子氣體相關廠商迎來了良好的發展機遇，電子氣體的國產化是必然趨勢。工業氣體上游分析（一）空分設備市場規模深冷式大型空氣分離設備簡稱空分設備，主要用于工業氣體產品的制備與生產，是冶金、石油、化工等行業的基礎裝備。國內空分設備行業經歷了多年發展，已處于成熟的發展階段。2021年國內空分設備市場規模達到272．5億元，2017-2021年復合增長率達到32%，預計2022年中國空分設備市場規模將達到362．2億元。（二）空分設備市場競爭格局目前，中國空分設備行業市場競爭格局高度集中，市場CR5市占率達到82%。其中，杭氧股份在技術上引領著我國空分設備行業的發展，已完全具備在特大型空分設備領域與國際強手競爭的實力，在產品市場占有率上保持同行業第一。林德工程和液化空氣位居前三，占有率分別為17．04%和7．58%。（三）壓力容器市場規模壓力容器是指盛裝氣體或者液體，承載一定壓力的密閉設備。中國壓力容器制造行業經過多年發展后，已有較多企業在產品層次、產業分工和經營規模上有了較大的提高。數據顯示，我國壓力容器行業市場規模由2016年的1444億元增長至2020年的1931億元，年均復合增長率為7．9%。相關研究機構預測，2022年中國壓力容器行業市場規模將達2201億元。工業氣體市場規模中國工業的快速發展從需求端刺激了中國工業氣體行業的發展。全球工業發展水平較高，整體呈穩步發展；中國工業發展迅速，有較大的發展空間。在疫情防控加強，宏觀政策推動，產業結構調整等因素的影響下，未來中國工業發展有望持續保持高速增長。全球工業氣體行業發展歷經200多年，整體呈穩步發展。2017-2021年全球工業氣體行業復合增長率為6．97%。在全球經濟穩步增長，工業發展穩定環境下，全球工業氣體市場有望持續穩定增長，據億渡數據預計2026年市場規模將達到13299億元，2021-2026年復合增長率為7．11%。中國工業氣體行業較全球工業氣體行業起步晚，但在國家政策推動，外資引入，高新技術發展等因素影響下發展迅速。中國工業氣體市場規模由2017年的1211億元增長至2021年的1798億元，年復合增長率10．39%。未來隨工業快速發展、國家政策推動和以電子特種氣體為代表的新興用氣需求涌現，中國工業氣體市場有望繼續保持增長，據億渡數據預計2026年中國工業氣體行業市場規模將達到2842億元，2021-2026年復合增長率為9．59%。中國工業氣體行業發展現狀據統計，2014-2019年我國工業氣體行業市場規模持續提升，從2014年的898億元增加到了2019年的1477億元，復合增長率達到10．5%，前瞻測算得2020年我國工業氣體行業市場規模約為1632億元。從應用領域來看，我國工業氣體主要應用于鋼鐵與石化行業，其次是其他化學品與電子產品。2014-2019年，應用領域的占比整體變化不大，但是可以發現應用于鋼鐵行業的工業氣體比例在逐年緩慢下降，同時應用于電子產品的工業氣體比例在逐年緩慢上升;2019年應用于鋼鐵領域的工業氣體比例為24．04%，應用于電子產品的工業氣體比例為10．56%。當前我國工業氣體行業呈現出周期性與區域性特點，周期性方面，由于我國工業氣體下游應用領域與宏觀經濟關聯度高，所以也受到宏觀經濟周期性的影響，目前隨著下游應用領域的逐漸多元化，周期性帶來的影響被逐漸稀釋;區域性方面，受到運輸限制的影響，工業氣體產量主要集中在周邊地區，目前主要為東強西弱的格局。目前國內市場中，大型工業用戶主要用氣模式仍以自產自銷為主，這類用戶的產需容易不對稱，并且供氣不夠穩定，設備綜合利用率較低，容易造成資源浪費的現象。對于數目眾多、用氣規模較小的中小型工業用戶而言，目前則主要改為采用外包給專業氣體生產企業供氣這種更經濟的模式。據統計，2014-2020年以來，我國企業自有設備供氣占比逐年提高。特種氣體行業：政策利好需求升級，行業發展勢頭強勁（一）特種氣體定義與分類特種氣體指運用在特定領域中，對純度、品種、性質有特殊要求（純度大于等于99．999%）的氣體。特種氣體種類繁多，單一品種產銷量較小。根據不同用途，對不同純度組成、有害雜質允許的最高含量、產品的包裝儲運等都有極其嚴格的要求，屬于高技術、高附加值產品。在國家政策、技術的發展的推動下，國產氣體公司在特種氣體行業發展迅速。但與國外氣體公司相比，大部分國產氣體公司的供應產品仍較為單一，純度級別不高。特種氣體的制備需要通過氣體合成、氣體純化、氣體混配、氣體檢測、氣體充裝多個步驟。氣體合成通過化學反應生成低純度氣體原料；氣體純化通過洗滌塔、干燥塔、吸附塔、精餾塔等裝置將低純度原料純化為高純度產品；氣體混配是根據客戶需求的混配比例，調節各氣體及平衡氣的比例進行混合生成定制化產品；氣體檢測是將樣品氣體和載氣通入分析儀器進行分析，根據檢測結果判斷樣品是否符合要求；氣體充裝是將氣體充裝至鋼瓶或儲槽的過程。特種氣體按應用領域分類可分為電子特氣、醫療氣體、標準氣體、激光氣體、食品氣體、電光源氣體等。電子半導體領域對特種氣體的純度和質量穩定性要求最高，電子特氣純度一般大于6N。在所有特種氣體中，電子特氣的市場規模最大，約占特種氣體市場規模的60%。（二）特種氣體市場規模特種氣體是LED、集成電路、新能源、液晶面板、光纖光纜、光伏、生物醫藥、航空航天等領域產業發展必不可少的關鍵材料。國家政策的推動，高新技術的發展，下游需求的增長等因素推動特種氣體市場規模持續快速增長。2017年-2021年，中國特種氣體市場規模從175億元增至342億元，年復合增速達18．24%。在下游新興行業快速發展，國家政策鼓勵特種氣體發展的環境下，中國特種氣體市場有望繼續保持增長，據億渡數據預計到2026年中國特種氣體行業的市場規模將達到808億元，2021-2026年復合增長率為18．76%。特種氣體下游應用涉及電子半導體、化工、醫療環保等行業，占比分別為43%、38%和9%。在電子半導體需求持續增加和國家政策的推動下，特種氣體在該領域中的占比或將持續增加。從特種氣體細分市場來看，電子特氣份額占比最大，2021年為63%。在中國經濟結構正在優化升級的大環境下，政府重點扶持高新技術產業如集成電路、發光二級管等。電子特氣為集成電路、顯示面板及發光二級管的重要原材料，下游行業的高速發展加大企業對電子特氣的需求。在政策利好與需求升級的雙輪驅動下，中國電子特氣市場呈現高速增長的狀態。2017-2021年，中國電子特氣市場規模從114億元增至216億元，年復合增長率達17．32%。電子特種氣體主要用于集成電路、顯示面板、LED（發光二極管）、光伏等領域。電子特氣應用于半導體領域的占比高于62%。其中，集成電路、LED、光伏等屬于半導體細分應用領域，應用占比分別為43%、13%和6%。此外，在電子行業中，21%的電子特氣應用于顯示面板。（三）特種氣體競爭格局中國特種氣體市場被發達國家的龍頭企業壟斷。2020年，美國空氣華工、美國普萊克斯、法國液化空氣、日本太陽日酸及德國林德共占據中國市場85%的市場份額。中國國產企業實力逐漸增強，但國產企業的特種氣體產品較為單一，特種氣體純度較低，在國際市場上競爭力不足。國產企業第一梯隊包括華特氣體、金宏氣體、南大光電和雅克科技，市場份額占比分別為1．91%、1．56%、1．5%和1．3%。第一梯隊的企業特氣業務收入已具備規模性，在細分領域產品優勢明顯，但和國外龍頭企業相比還有差距。工業氣體競爭格局中國工業氣體市場集中度高，屬于寡頭競爭市場。國外頭部企業技術雄厚，規模龐大，綜合實力強，頭部占有率高；據億渡數據，2021年，國外企業（林德集團、液化空氣、空氣化工、日本酵素）市場份額為55．7%。頭部企業國產化率低，國產企業氣體動力和杭氧股份分別占比10．1%和6．3%，距離第一梯隊還有一定差距。中國工業氣體市場第一梯隊包括林德集團和液化空氣兩大企業，2021年兩家公司的市場份額占比分別為21．9%和20．7%。國際知名工業氣體企業技術雄厚，規模龐大，具有強大的綜合實力，其競爭優勢和地位在短期內難以撼動。中國工業氣體市場第二梯隊包括空氣化工、氣體動力和杭氧股份三大企業，2021年空氣化工和氣體動力的市場份額占比均為10．1%，杭氧股份的市場份額占比為6．3%。以氣體動力和杭氧股份為代表的國產企業在技術發展、政策影響等因素的影響下競爭力較強，在中國工業氣體市場上占據著重要的地位。中國工業氣體市場第三梯隊包括金宏氣體、華特氣體等國產上市企業。金宏氣體、華特氣體的市場份額分別為0．78%、0．62%。第三梯隊國產廠商產品主要以特種氣體為主，在特種氣體下游半導體行業需求持續增加的影響下，第三梯隊國產廠商未來發展潛力大。工業氣體下游分析（一）工業氣體下游應用占比工業氣體行業下游應用廣泛。由于氧氣、氮氣在鋼鐵行業中使用較多，所以鋼鐵在工業氣體行業中占比最高，達到