經典word整理文檔，僅參考，雙擊此處可刪除頁眉頁腳。本資料屬于網絡整理，如有侵權，請聯系刪除，謝謝！《財務管理補專》形式：機考一、題型1、單項選擇題（每小題2分，共202、多項選擇題（每小題2分，共40分）3、判斷題（每小題1分，共10分）（判斷下列正確與否，在括號內正確填涂A，錯誤填涂B）4、簡答題（共30分）兩題客觀題部分一、單項選擇題：1.下列財務比率中，（C）可以反映企業的償債能力。A.平均收款期B.銷售利潤率C.流動比率D.存貨周轉期2.某企業2009年流動資產平均余額為100萬元，流動資產周轉次數7次。若企業2009年銷售利潤為210萬元，則2009年銷售利潤率為：（A）。A.30%B.50%C.40%D.15%3.在計算速動比率時，要從流動資產中扣除存貨部分，再除以流動負債。這樣做的原因在于流動資產中：（C）。A.存貨的價值變動較大B.存貨的質量難以保證C.存貨的變現能力最低D.存貨的數量不易確定4.對應收賬款周轉率速度的表達，正確的是：（B）。A.應收賬款周轉天數越長，周轉速度越快B.計算應收賬款周轉率時，應收賬款余額不應包括應收票據C.計算應收賬款周轉率時，應收賬款余額應為扣除壞賬準備后的凈額D.應收賬款周轉率越小，表明周轉速度越快5.一般而言，短期償債能力與（B）關系不大。A.資產變現能力B.企業再融資能力C.企業獲利能力D.企業流動負債6.企業（B）必須對其投資的安全性首先予以關注。A.所有者B.債權人C.經營者D.國家7.年初資產總額為100萬元，年末資產總額為140萬元，凈利潤為24萬元，所得稅9萬元，利息支出為6萬元，則總資產報酬率為（C）。A.27.5%B.20%C.32.5%D.30%8.評價企業短期償債能力強弱最可信的指標是（D）。A.已獲利息倍數B.速動比率C.流動比率D.現金流動負債比率1/159.下列資金來源屬于股權資本的是（A）。A．優先股B．預收賬款10.下列各項中不屬于商業信用的是（D）。A．應付工資B．應付賬款11.普通股籌資的優點的是（B）。A.成本低B.增加資本的實力12.具有抵稅效應，又能帶來杠桿效應的籌資方式是（A）。A.發行債券B.發行優先股C.發行普通股13.不存在杠桿作用的籌資方式是：（D）A．銀行借款B．發行普通債券C．發行可轉換債券14.下列哪個屬于債券籌資的優點：（D）C．融資租賃C．應付票據D．短期借款D．預提費用C.風險大不會分散公司的控制權D.使用內部留存D．發行普通股A．成本低B．沒有固定的利息負擔C．可增強企業的舉債能力D．籌資迅速15.優先股股東的優先權是指（C）。A.優先認股權16.下列籌資方式中不體現所有權關系的是（D）。A.股票B.聯營投資C.留存收益D.租賃17.只有當債務成本（B）企業的運用資本報酬率時，舉債的使用才有利于股東。A．高于B．低于．等于D．不等于18.當企業所冒的財務風險水平比內在的經營風險高時，對利潤水平的影響會（B）。A．小些B．大些C．一樣D．無關19.（A）指的是企業固有的正常風險。A．經營風險B．財務風險C．投資風險20.（B）反映與債務有關的風險程度。A．經營風險B．財務風險C．投資風險21.企業所運用的資產的生產力并不受（C）的影響。A．資本總額B．利率大小C．融資來源D．財務杠桿22.當運用資本報酬率等于債務成本時，不論企業的資本結構如何，其（D）都是一樣的。A．毛利率B．營業利潤率C．凈利潤率D．股東權益報酬率23.當企業的銷售水平（A）財務杠桿保本點時，更宜于債務融資。B.優先轉讓權C.優先分配股利和剩余財產D.投票權D．利率風險．利率風險A．高于B．低于C．等于D．不等于2/1524.當企業的銷售水平（B）財務杠桿保本點時，更宜于權益融資。A．高于B．低于C．等于D．不等于25.下列資金時間價值系數中，表示年金現值系數的是（D）。A、（F/P，I,NB、（P/FI,N）C、（F/AI,N）DP/AI,N）26.工程投資決策中，完整的工程計算期是指（D）。A、建設期B、生產經營期C+達產期D+運營期27.下列各項中，不屬于投資工程現金流出量內容的是（B）。A、固定資產投資B、折舊與攤銷C、無形資產投資、新增經營成本28.某工程經營期3年，工程要求營運資本15萬，固定資產初始投資200萬，預計殘值收入10萬，固定資產清理支出5萬，則該工程終結期現金凈流量為（D）。A、15萬、30萬C、25萬D、20萬29.下列投資工程評價指標中，不受建設期長短、投資時間先后及回收額的有無影響的評價指標是（B）。A、靜態投資回收期、投資收益率C、凈現值率D、獲利指數30.下列指標的計算中，沒有利用凈現金流量的是（B）。A、內部收益率B、投資收益率C、凈現值率D、獲利指數31.某工程預計初始投資20萬元，投資后每年可獲凈利潤4萬，其中每年折舊費用1萬，則靜態投資回收期為（B）。A、3年B4年C5年、6年32.下列各項中，不會對投資工程的內部收益率指標產生影響的因素有（A、初始投資金額B、各期現金流量C、工程計算期D、折現率D）。33.現金循環周期的變化會直接影響所需營運資金的數額。一般來說，下列會導致營運資金數額變小的是（C）。A.存貨周轉期變長B.應收賬款周轉期變長C.應付賬款周轉期變長D.應付賬款周轉期變短34.下列關于現金的說法不正確的是（A）。A.現金是變現能力最強的盈利性資產B.現金管理的過程就是在現金的流動性與收益性之間進行權衡選擇的過程C.現金管理對于提高資金收益率具有重要意義D.企業持有現金的成本包括持有成本、轉換成本和短缺成本35.某企業每年耗用某種原材料3600千克，該材料的單位成本為20元，單位材料年持有成本為1元，一3/15次訂貨成本50元，則該企業的經濟訂貨批量為（B）千克，最小存貨成本為（）元。A.300,3000B.600,600C.600,300D.600,600036.某企業按照“2/10，n/60”的信用條件購進一批商品。若企業放棄現金折扣，在信用期內付款，則放棄現金折扣的機會成本為（C）。A.20.41%B.12.24%C.14.70%D.20%37.在營運資金管理中，企業將“從收到尚未付款的材料開始，到以現金支付該貨款之間所用的時間”稱為（B）。A.現金周轉期B.應付賬款周轉期C.存貨周轉期D.應收賬款周轉期38.根據營運資金管理理論，下列各項中不屬于企業應收賬款成本內容的是（C）。A.機會成本B.管理成本C.短缺成本D.壞賬成本39.材料，并不是都是收到原材料的當天就馬上付款，通常會有一定的延遲，這一延遲的時間段是（C）。A.應收賬款周轉期B.存貨周轉期C.應付賬款周轉期D.現金周轉期40.企業擬將信用期由目前的30天放寬為60天，預計賒銷額由1000萬元變為1200萬元，變動成本率為60%，風險投資的最低報酬率為10%，則放寬信用期后應收賬款占用資金應計利息增加（C）萬元。（一年按360天計算）A.17B.5C.7D.12二、多項選擇題:1.分析企業營運能力的指標有：（AB）。A.存貨周轉率B.流動資產周轉率C.速動比率D.資產凈利潤率E.凈值報酬率2.應收賬款的周轉率越高，則：（ABC）。A.應收賬款收回越迅速B.應收賬款周轉天數越短C.資產流動性越強D.短期償債能力越強E.流動資產的收益能力越低3.應收賬款周轉率有時不能說明應收賬款正常收回時間的長短，其原因有：（ABD）。A.銷售的季節性變動很大B.大量使用現銷而非賒銷C.大量使用賒銷而非現銷年底前大力促銷和收縮商業信用E.計算有錯誤4.對固定資產周轉率的表述，正確的有：（CE）。A.在銷售收入凈額一定的情況下，固定資產平均占用額越高，固定資產周轉率越高。4/15B.在銷售收入凈額一定的情況下，流動資產在總資產中占的比率越高，流動資產周轉率越高，則固定資產周轉率越高。C.固定資產平均占用額越低，銷售收入凈額越高，固定資產周轉率越高。D.流動資產周轉率越高，則固定資產周轉率越低。E.如果企業資產總額及其構成都保持不變，則流動資產周轉率越高，固定資產周轉率越高。5.分析企業資金周轉狀況的比率有（CDE）。A.速動比率B.已獲利息倍數C.應收賬款平均收賬期D.存貨周轉率E.流動資產周轉率6.財務報表數據的局限性表現在（ABCDE）。A.缺乏可比性B.缺乏可靠性C.存在滯后性D.缺乏真實性E.缺乏完整性7.使用比率分析法應注意的問題包括（ABC）。A.對比工程的相關性B.對比口徑的一致性C.衡量標準的科學性D.計算結果的假定性E.數據完整性8.下列說法正確的是（ABCD）。A.產權比率也稱資本負債率B.產權比率側重于揭示自有資金對償債風險的承受能力C.資產負債率側重于揭示財務結構的穩健程度D.資產負債率側重于分析債務償付安全性的物質保障程度E.資產負債率等于產權比率的倒數9.應收賬款周轉率高說明（AE）。A.收賬迅速B.短期償債能力強C.收賬費用增加D.壞賬損失減少E.應收賬款周期短10.反映企業盈利能力的指標包括（DE）。A.盈余現金保障倍數B.資本保值增值率C.資本積累率D.每股收益E.銷售利潤率11.提高主營業務利潤率的途徑主要包括（ACE）。A.擴大主營業務收入B.減少主營業務收入C.降低成本費用D.提高成本費用E.提高銷售價格12．下列各項中，可能直接影響企業凈資產收益率指標的措施是（ABCD）A．提高銷售凈利率D．增加所有者權益B．提高資產負債率E．提高速動比率C．提高資產周轉率5/1513．下列各項中影響營業周期長短的因素有（ABCDE）A．年度銷售額B．平均存貨C．銷貨成本D．平均應收賬款E．應收賬款余額14.如果流動比率過高，意味著企業存在以下幾種可能(ABC)。A.存在閑置現金B.存在存貨積壓C.應收賬款周轉緩慢D.固定資產投資很大15.下列各項指標中可用于分析企業長期償債能力的有(BC)。A.流動比率B.資產負債率C.產權比率D.速動比率E．銷售利潤率16.企業籌資的目的在于（ABCE）。E．現金緊缺A.滿足生產經營需要B.處理企業同各方面財務關系的需要D.降低資本成本E.擴大生產經營規模C.滿足資本結構調整的需要17.負債籌資具備的優點是（ABC）。A.節稅B.資本成本低C.財務杠桿效益D.風險低E.降低企業財務風險18.政府債券與企業債券相比，其優點為（BCE）。A.風險大B.抵押代用率高享受免稅優惠D.收益高E.風險小19.一般認為，普通股與優先股的共同特征主要有（AB）。A．同屬公司股本B．股息從凈利潤中支付C．需支付固定股息D．均可參與公司重大決策E．參與分配公司剩余財產的順序相同20.在事先確定企業資金規模的前提下，吸收一定比例的負債資金，可能產生的結果有（AC）A．降低企業資本成本C．加大企業財務風險E．提高企業資本成本B．降低企業財務風險D．提高企業經營能力F．提高產品售價21.下列關于資金成本的說法中，正確的是(ABCD)A.資金成本的B.C.D.資金成本可以視為工程投資或使用資金的機會成本E．資本成本是個絕對數22.債券資金成本一般應包括下列哪些內容(ABCDE)6/15A.B.C.發行注冊費D.上市費以及推銷費用E．公證費23.保留盈余的資本成本，正確的說法是(BC)A.它不存在成本問題B.C.D.在企業實務中一般不予考慮E.它相當于股東投資于某種股票所要求的必要收益率24.下列股利支付方式中，目前在我國公司實務中很少使用，但并非法律所禁止的有(BC)。A.現金股利B.25.下列哪個工程可用于彌補虧損(ACD)A.盈余公積B.C.稅后利潤26.采用低正常股利加額外股利政策的理由是(BDE)C.D.E.無形資產股利D.E.實收資本A.C.B.D.使依靠股利度日的股東有比較穩定的收入，從而吸引住這部分股東E.有利于維持股價穩定，從而增強股東對公司信心27.股利決策涉及的內容很多，包括(ABCE)A.C.E.B.D.28.企業面臨的風險包括（ABD）。A．經營風險B．財務風險29.決定企業經營風險水平的主要因素有（ABCD）。C．利率風險D．投資風險A．銷售水平的波動程度C．固定成本的水平B．成本的波動性D．產品或服務的性質30.影響資本結構決策的因素包括（ABCD）。A．利潤水平B．同業比較C．資本成本31.在評估資本結構對企業價值的影響方面的理論主要有（ABCDA．傳統理論B．凈收益法C．凈營業收益法32.造成企業過度經營的主要原因有（BCD）。D．現金流量分析）。DMM理論A．利潤過低B．過度擴張C．原始資本不足D．營運資本來源的耗減7/1533.企業過度經營帶來的后果有（ABC）。A．獲利能力降低B．嚴峻的清償能力問題D．產品質量的下降C．資產運用效率的降低34.企業過度經營的補救措施包括（ABCD）。A．增加資本B．增加毛利C．降低業務水平D．減少固定資產投資35.以下（BC）做法會導致企業營運資本的耗減。A．利潤分配過少B．利潤分配過多C．在固定資本上投資過量D．在固定資本上投資過少36.不合適資本結構表現為（ACD）。A．債務對權益資本的比率過高B．債務對權益資本的比率過低C．債務與權益資本的組合比例雖合適，但對企業活動所要求的資金總額估計過少D．債務與權益資本的組合比例雖合適，但對企業活動所要求的資金總額估計過多37.MM理論只有具備以下（AD）條件時才能成立。A．企業股票和債券需在完全市場上交易B．企業股票和債券需在自由競爭市場上交易C．債務和股本在稅務地位上存在區別D．債務和股本在稅務地位上沒有區別38.企業降低經營風險的途徑一般有（ACEA．增加銷售量B．增加自有資本）C．降低變動成本D．增加固定成本比例39.下列各項中，屬于年金形式的工程有（ABCD）。A、零存整取D、存本取息B、定期定額支付的養老金E、整存整取C、償債基金40.投資工程的現金流入量包括（ABD）。A、營業收入現金B、固定資產報廢時的殘值收入C、墊支的流動資金D、墊支的營運資金的收回E、直接資本投資41.動態分析法的主要指標有（ABCD）。A、凈現值B、動態投資回收期E、投資報酬率C、凈現值率D、內含收益率42.獨立方案投資決策的常用的評價指標是（AD）。A、凈現值B、動態投資回收期C、凈現值率D、內含收益率E、投資報酬率43.實際生活中以年金形式出現的有（ACD）。8/15A、房貸B、加速折舊法下各年計提的折舊C、養老金D、租金44.遞延年金具有如下哪些特點（AC）。E、獎金A、年金的第一次收或付發生在若干期以后C、終值與遞延期無關B、沒有終值D、現值與遞延期無關E、現值系數是普通年金現值的倒數45.影響資金時間價值大小的因素主要有（ABCD）。A、利率B、資金額C、期限D、計息方式46.下列表述中，正確的有（ABCD）。E、風險A、普通年金是指從第一期開始，每期期末收付款的年金B、即付年金是指從第一期開始，每期期初收付款的年金C、遞延年金是指在第二期或第二期以后收付款的年金D、永續年金是指無限期的普通年金E、永續年金是指無限期的即付年金47.下列表述中，錯誤的有（CDE）。A、單利現值計算與單利終值計算是互逆的B、復利終值系數和復利現值系數互為倒數C、普通年金終值系數與普通年金現值系數互為倒數D、普通年金終值系數與資本回收系數互為倒數E、普通年金現值系數與償債基金系數互為倒數48.下列表述中，正確的有（ABCDE）。A、（F/P，I,N）表示復利終值系數B、（P/FI,N）表示復利現值系數C、（F/A，I,N）表示年金終值系數D、（A/FI,N）表示償債基金系數E、（P/A，I,N）表示年金現值系數49.流動資產投資又稱經營性投資，與固定資產投資相比，下列說法正確的是（ABCD）。A.投資回收期短B.流動性強C.具有并存性D.具有波動性50.與長期負債籌資相比，流動負債籌資（AB）。A.速度快B.彈性大C.成本高D.風險小51.營運資金周轉，是指企業的營運資金從現金投入生產經營開始，到最終轉化為現金為止的過程，營運資金周轉期限主要包括（ABC）。A.存貨周轉期B.應付賬款周轉期C.應收賬款周轉期D.預收賬款周轉期9/1552.現金，是指在生產過程中暫時停留在貨幣形態的資金，下列屬于現金的有（ABCD）。A.庫存現金B.銀行存款C.銀行本票D.銀行匯票53.應收賬款的成本包括（ABCD）。A.機會成本管理成本C.收賬費用D.壞賬成本54.企業持有存貨的主要功能包括（ABCDA.防止停工待料）。B.適應市場變化D.維持均衡生產C.降低進貨成本55.在應收賬款管理中，應收賬款的成本包括（ABC）。A.應收賬款機會成本B.應收賬款管理成本C.應收賬款壞賬成本D.應收賬款信用成本56.某企業的信用條件為“5/10，2/20，N/30”，則以下選項正確的有（ABCD）。A.5/10表示10天內付款，可以享受5%的價格優惠B.2/20表示在20天內付款，可以享受2%的價格優惠C.N/30表示的是最后的付款期限是30天，此時付款無優惠D.如果該企業有一項100萬元的貨款需要收回，客戶在15天付款，則該客戶只需要支付98萬元貨款57.下列各項關于營運資金周轉期的表述中，正確的有（ACD周）。A.B.減產慢品支生付產應周付期賬的款延可長以會縮縮短短營營運運資資金金轉期期周轉C營運資金周轉期一般短于存貨周轉期與應收賬款周轉期之和D.營運資金周轉期是介于公司支付現金與收到現金之間的時間段58.企業如果延長信用期限，可能導致的結果有（ABCD）。A.擴大當期銷售59.企業持有現金的目的有（ABCD）。A.交易動機B.預防動機B.延長平均收賬期C.增加壞賬損失D.增加收賬費用D.投機動機C.補償性動機60.成本分析模式下，企業持有現金的持有成本有（ABC）。A.機會成本B.管理成本C.短缺成本D壞賬成本61.企業在制定其信用標準時參考的所謂信用5C的基本因素有（ABCD）。A.客戶的品質62.企業減少營運資本周轉天數的方法有（ABD）。A.縮短收賬期縮短存貨期C.縮短付款期B.償還能力C.資金D.經濟狀況D.延長付款期10/15三、判斷題（正確為A，錯誤為B）1.資產負債率是負債總額占資產總額的百分比。其中資產總額應為扣除累計折舊后的凈額，負債總額是扣除流動負債后的凈額。（B）2.某企業年末速動比率為，則該企業可能仍具有短期償期能力。（A）3.現金作為一項流動資產，同樣存在估價的問題。（B）4.已獲利息倍數指標可以反映企業償付利息的能力。（A）5.流動比率較高時說明企業有足夠的現金或存款用來償債。（6.速動比率較流動比率更能反映流動負債償還的安全性，如果速動比率較低，則企業的流動負債到期絕對不能償還。（B）7.現金流動負債比率等于現金比流動負債。（B）A）8.固定資產周轉率＝主營業務收入凈額/平均固定資產總值。（9.成本過高是資本結構調整的原因之一。（A）B）10.普通股籌資的優點之一是籌資風險小。（A11.資本成本通常以絕對數表示。（B））12.通過發行股票籌資，可以不付利息，因此其成本比借款籌資的成本低。(B)13.如果銷售具有較強的周期性，則企業在籌集資金時不適宜過多采取負債籌資。(A)14.按照國際慣例，大多數長期借款合同中，為了防止借款企業償債能力下降，都嚴格限制借款企業資本性支出規模，而不限制借款企業非經營性支出規模。(B15.資本成本是投資人對投入資金所要求的最低收益率，可作為評價投資工程是否可行的主要標準。(A))16發行優先股的上市公司如不能按規定支付優先股股利，優先股股東有權要求公司破產。(B17.按一般規則而言，企業的資本結構應反映經營風險和財務風險之間的合理平衡。（A）)18.當經營風險高時，舉債資本結構的股東權益報酬率要比純權益結構的股東權益報酬率更不易波動。（B）19.當企業需要還本付息時，能派上用場的是現金而非利潤。（A）20.當銷售水平高于財務杠桿保本點時，權益融資將更有益于企業。（B）21.當銷售水平低于財務杠桿保本點時，債務融資將更有益于企業。（B）22.預測銷售水平是決定股東最終報酬的關鍵。（A）23.資本結構的傳統理論假定存在一個最佳資本結構，即正確使用舉債可提高企業股票價值。（A）24.資本結構的凈營業收益法理論認為：通過債務融資，企業能持續地降低其總資本成本并因而提高其總11/15價值。（B）25.資金時間價值和投資風險價值，是財務活動中客觀存在的經濟現象。（A）26.貨幣時間價值是資金所有者推遲現時的消費而要求得到的按推遲時間長短計算的報酬。（B）27.貨幣之所以隨著時間的推移會增值，是因為它參與了社會再生產過程。（A）28.不同時間的貨幣可以直接進行比較。（B）29.資金的時間價值是資金在周轉使用中產生的，是資金所有者讓渡資金使用權而參與社會財富分配的一種形式。（A）30.內含收益率是使一個投資工程的未來現金流入量現值等于未來現金流出量現值的折現率，即使投資方案凈現值為零的折現率。（A）n31.（1+I）被稱為復利現值系數，用符號（F/P，I,n）表示，表示1元本金n期末的復利現值。（B）32.現金流量是指一個投資工程引起的未來一定時期內的現金流入量。（B）33.企業持有一定數量的現金主要是基于交易動機、預防動機、補償性動機和投資動機。（B34.現金的持有成本，是指企業因保留一定現金余額而增加的管理費。（B35.持有現金的管理成本是指為了保管、管理現金而發生的費用。如管理人員的工資、保險安全設施等。（A36.信用政策即應收賬款的管理政策，是指企業為應收賬款投資進行規劃與控制而確立的基本原則與行為規范，包括信用標準、信用期限和收賬政策三部分內容。（B37.營運資金的管理是指流動資產的管理。（B38.現金持有量過多，它所提供的流動性邊際效益便會隨之上升，從而使企業的收益水平提高。B）39.應收賬款的功能指其在生產經營中的作用，主要包括兩方面的功能，一是增加銷售，二是減少存貨。（A）））））（）40.現金的短缺成本隨著現金持有量的增加而下降。（A）主觀題部分1.說明“資金成本”的定義和解釋，正確計算資本成本對公司的重要性。理論上，公司資本成本是一個貼現率，當使用它去計算一家公司未來的現金流量的貼現值時，應相等于公司現值。資本成本對評估投資機會十分重要，因為這代表投資者所需要的最低報酬率。一個投資工程的凈現值是用公司資本成為貼現率，計算其現金流量的貼現值。當公司目的是增加股東財富，只應投資于有凈正值的投資工程。所以錯誤資金成本計算會引起錯誤的投資決定，當高估資金成12/15本時，本來凈正值的投資工程也變為凈負值。而當低估資金成本時，本來凈負值的投資工程也變為凈正值，導致投資工程可能被錯誤放棄或接納。2.決定公司資本成本的主要因素是什么？2.決定公司資本的主要因素：（1）企業風險：這風險是公司本身經營的業務所存在的風險，企業風險越高，所需要的報酬也越高。(2)財務風險：當公司負擔債務時，就可能有無力償還期支付利息和本金的風險。同樣地，債務越多，股東所受的風險也越大，結果，股東所需要的報酬也較高。(3)稅務問題：一般情況下，借貸所付的利息可減少公司稅的承擔。當計算公司債務資本成本時，所使用的是利息支出稅后成本，而不是稅前成本，所以加權平均資本成本會受到公司稅變化的影響。（4）通貨膨脹：受通貨膨脹的影響，投資者所需要的報酬率也會提高，以維持投資的實質回報。（5）其他投資機會：個別公司投資者所需要的報酬率，會受到其它相似投資機會回報的影響。（6）證券的流通性：上市公司的投資者可以很容易在認可的股票市場自由買賣，但私人公司股份就較難轉讓。因此，私人公司投資者所需要的報酬率，一般也較投資上市公司為高。(7)以上因素決定了公司個別工程