國內防疫政策全面放開市場景氣指數自疫情發生以來首次回正99

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2023Q1景氣指數

問題：與2022年第一季度相比，請預測2023年第一季度整體酒店市場的預期業績表現？隨著各省市相繼出臺政策并逐步放開疫情管控措施，國內酒店市場整體呈現明顯的回暖趨勢，酒店從業者對于市場的預期也有了明顯提升。2023年第一季度店市場綜合景氣指數達到24，是自疫情發生以來，市場綜合景氣指數首次回正。住宿率對于疫情管控放開后的市場住宿率表現，問卷反饋仍呈現「喜憂參半」的預期結果。認為住宿率將低于和將高于2022年同期水平的受訪者占比均達到37%，另有近三成受訪者認為住宿率將與去年同期水平持平。這也反映出疫情防控放開初期，從業者對市場復蘇度相

10%9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%

4%5%7%住宿率 平均房價 總收入5%7%對審慎的態度。平均房價相較之下，受訪者對于市場平均房價的預期更保守。復蘇期流量增長優先于房價提升的普遍策略下，僅有不到三成的受訪者認為平均房價有望超越去年同期水平，超過四成受訪者預期房價與去年同期持平。總收入受訪者對于總收入的預期相對謹慎，四成受訪者對于總收入的表現持負面預期，23%的受訪者認為總收入將與去年同期持平。分區域分析縱觀全國市場，防疫政策全面放開促使各區域景氣提升明顯，市場整體呈現樂觀情緒。其中，作為國內熱門旅游度假目的地的海南，以42的景氣指數引領各區域市場。而華東地區景氣指數提升最為疲軟，綜合景氣指數值位列各區域末位，整體市場預期相對謹慎。

非常糟糕 較差 持平 較好 非常突出2023年Q1酒店市場綜合景氣指數平均值住宿率平均房價總收入海南42424737西南39423243華北34423524華中華南31353129東北18211320西北1582215華東99117全國平均24252323一線城市景氣指數顯著升溫廣州及上海市場預期相對謹10

一線城市及三亞過去三年景氣指數對比500-0-00-50北京 上海

廣州 深圳 三亞20年1月（疫情前） 20年2月（疫情后） 20年6月 20年9月 20年12月21年3月 21年7月 21年9月 22年1月 22年4月22年7月 22年9月 23年1月2023年Q1各一線城市酒店市場綜合景氣指數平均值住宿率平均房價總收入北京45473947上海75105廣州41110深圳40434136三亞60636058三亞三亞酒店市場景氣指數達到60，遙遙領先于一線市場其他城市。作為國內唯一的熱帶海濱旅游度假目的地，三亞自疫情爆發以來持續獲取著充足的國內旅游需求。即便在國內疫情防控局勢仍不明朗時，三亞旅游市場仍然逆勢增長，酒店業績屢創新高。盡管在問卷收集期間，出入境政策進一步優化，國務院明確取消入境后全員核酸檢測和集中隔離，并有序恢復中國公民出境旅游，恐對三亞國內高端客源需求造成一定程度稀釋影響。但這一舉措并未打擊受訪者對三亞酒店市場的預期，本次調查中三項指標均顯著上漲，三亞綜合景氣指數較上一季度提升109個指數點。

一線城市整體看，在國內防疫政策全面放開后，一線城市綜合景氣指數明顯升溫。其中，北京綜合景氣指數達到45，較上一季度提升72個指數點，位列一線城市之首。2022年末，北京由于接待國家重大中央會議，進出京管控政策的縮緊嚴重限制了外來進京流量，對城市酒店業績造成顯著影響。隨后又歷經防疫政策初步放開后的嚴重疫情沖擊，酒店市場再度顯著受挫。但伴隨著跨年，北京疫情感染首輪達峰后迎來拐點，城市整體有序復商復市，市場信心也隨之大幅提升。本次深圳的綜合景氣指數較上一季度提升58個指數點，這主要得益于受訪者對于市場住宿率預期的提升。在疫情防控全面放開的利好下，口岸眾多、外貿發達的深圳有望迎來酒店市場的新一輪回暖。上海和廣州在本季度均展現相對謹慎的市場預期。其中，上海綜合景氣指數雖然較上一季度提升了31個指數點，但仍低于全國平均水平（24）。值得注意的是，本次廣州的綜合景氣指數并未延續上一季度的積極態勢，反而環比下降了43個指數點，是一線城市中唯一景氣指數下降的城市。受訪者雖然對廣州市場平均房價持樂觀預期，但對住宿率秉持謹慎負面的態度。二線城市市場預期整體樂西安景氣指數遙遙領先西安與上一季度相比，西安的綜合景氣指數大幅提升98個指數點，達到50，排名一舉從重點二線城市末位躍升至首位。三項業績指標均顯著增長，其中，受訪者對于市場總收入的預期最為樂觀。受訪者積極的預期得益于西安自防疫管控放開以來總體疫情態勢趨穩，并致力于通過多措并舉來全力推動城市文旅行業的復蘇回暖：自去年12月初便在大唐不夜城、芙蓉園等熱門景點陸續開啟文化旅游活動。攜程和同程旅行最新發布的旅游數據也印證了市場積極的預期：兔年春節假期期間，西安位列國內酒店預訂熱門目的地榜首，并且作為旅游目的地的整體旅游訂單量同比增長571%，市場復蘇業績斐然。武漢武漢的綜合景氣指數同比增長17個指數點，達到23，整體市場預期較為樂觀。作為國內最早受到新冠疫情波及的城市，近年來武漢的綜合景氣指數持續低迷，直到進入2022年下半年后才轉負為正。伴隨著國內情管控政策的全面放開，商務差旅有序復蘇回暖，這一積極信號使得受訪者對于武漢酒店市場的有力恢復抱有較強信心，三項指標均有顯著提升。

成都及重慶受訪者對于川渝地區酒店市場的預期相對積極，成都和重慶兩地綜合景氣指數均達到19，分別增長35個和26個指數點。受訪者大多對于成都市場住宿率和重慶市場平均房價的回暖持有更為樂觀的預期。杭州、南京及蘇州2023年Q1重點二線城市綜合景氣指數平均值住宿率平均房價總收入西安502023年Q1重點二線城市綜合景氣指數平均值住宿率平均房價總收入西安50474162武漢23282416成都1933025重慶1952626杭州17111722南京15181314蘇州981110重點二線城市過去三年景氣指數對比50250-5-0-5-00-25杭州 成都 武漢 南京 重慶 西安 蘇州20年1月（疫情前） 20年2月（疫情后） 20年6月 20年9月20年12月 21年3月 21年7月 21年9月22年1月 22年4月 22年7月 22年9月23年1月國內需求復蘇回暖態度積國際需求預期相對低迷自2023年1月8日起，我國出入境政策全面放開，官宣取消入境核酸檢測和集中隔離等防控措國際旅游、商務等各類國際需求本有望迎來復蘇的曙光。然而，伴隨著國內出入境管控措施的進一步松綁，韓國、日本等國家反而對中國采取入境限制措施，自費落地核酸檢測、強制佩戴有色標識牌等各項針對中國的歧視性措施使得部分旅客對出境旅游仍然秉持較為謹慎的態度。本次問卷恢復對國際旅游團隊、國際旅游散客及國際商務需求三類國際客源市場的調，調查結果顯示，受訪者普遍對各類國際客源需求的預期秉持相對悲觀的態度，各類國際需求市場景氣指數均為負值。其中，有近6成受訪者認為第一季度國際旅游團隊的復蘇并不樂觀，使得國際旅游團隊需求的預期復蘇指數僅為46。值得欣慰的是，隨著防疫政策的全面放開，國內生活生產秩序已逐步回歸正，國內會議、游和商務散客市場也呈現積極的復蘇態勢，受訪者對國內各類客源需求市場的恢復信心也全上揚，景氣指數較上一季度上漲5至33個指數點不等。從數據來看，受訪者對作為經濟活動剛需的國內商務需求和會議需求的復蘇秉持最為樂觀的態度，超過四成的受訪者預期第一季度內商務和會議需求的復蘇情況較好或非常突出。問題：請預測2023年第一季度以下各類需求市場的復蘇情況？各客源市場恢復預期程度會議需求需求市場 2023Q1指數較2022Q4變化國際旅游團隊會議需求 817國內旅游團隊國際旅游團隊* 46-國際旅游散客國內旅游團隊 1243國內旅游散客國際旅游散客* 38-國際商務需求國內旅游散客 331國內商務需求國內商務需求 5 5國際商務需求* 30 -國內商務需求 5 5

0% 2% 4% 6% 8% 10%非常糟糕 較差 持平 較好 非常突出本次問卷恢復對「國際旅游團隊」、「國際旅游散客」及「國際商務需求」三類國際客源市場的調查中央政府政策是市場復蘇首要動國際政局動蕩制約市場業績恢復問題：請預測以下各因素可能會對2023年第一季度的酒店市場業績產生怎樣的影響？對外貿易增長下降趨勢中央政府政當前貨幣兌換國際政局動蕩競爭市場新酒店供當地旅游發展趨全球經濟增長趨當地經濟增長趨當地或全球股票市場表現0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10%非常糟糕 較差 持平 較好 非常突出市場對各影響因素預期 影響因素2023Q1指數較2022Q4變化中央政府政策3336當地經濟增長趨勢421當地旅游發展趨勢2039當地或全球股票市場表現2422對外貿易增長下降趨勢1855全球經濟增長趨勢1416國際政局動蕩4711當前貨幣兌換率25-競爭市場新酒店供給399本次問卷調查較上一季度新增「當前貨幣兌換率」

與其他問題的結果趨同，受訪者對各項宏觀因素影響的預期較上一季度均有所提升。整體看，受訪者普遍認為國際政局波動、競爭市新增供給、貨幣兌換率、股票市場和全球經濟相關的因素將對國內酒店市場的回暖復蘇產生負面影響；而與中央政府政策、旅游發展、對外貿易和當地經濟相關的因素將有望推動酒店市場進一步恢復。從數據來看，位列榜首的影響因素為中央政府政策，該因素景氣指數達到33，較上一季度升36個指數點，有超過六成受訪者認為其將第一季度國內酒店市場業績產生較好甚至非常突出的積極推動作用。愈加復雜嚴峻的國際政治與經濟環境、進一步深化的俄烏沖突使得國際政局形勢依舊不明朗，致使受訪者對該因素的預期最為悲觀。近七成受訪者認為動蕩的國際政局將對酒店市場業績產生較差甚至非常糟糕的負面影響。受訪者對自身酒店業績恢復的預普遍秉持積極樂觀的態度問題：與2022年第一季度相比，請預測貴酒店2023年第一季度業績水平可能的變化率？總收入平均房價住宿率0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10%-45以上 ‘-45%o-30% ‘-30%o-15% -5%to% 0% 0to1% 1%to3% 3%to4% 45以上各區域酒店對自身業績恢復預期平均值住宿率平均房價總收入西南70756076海南各區域酒店對自身業績恢復預期平均值住宿率平均房價總收入西南70756076海南69667664華中華南59635756華北56736135東北46503552華東38404135西北36274735全國平均52545152在中央政府發布眾多疫情放開利好政策激勵下，近半數受訪者認為自身酒店的住宿率和總收入有望同比提升。其中，受訪者對自身酒店住宿率增長的預期最高，12%的受訪者預期增長率有望達到15%以上。2022年底，“新十條”的落地實施使得國內長達3年的嚴格防疫政策出現轉折，國內有序的復商復市促進大眾消費需求全面釋放。加之問卷發放期間正值元旦、春節消費和出行旺季，旅游市場熱度持續攀升，使得各個區域受訪者對2023年第一季度自身酒店的業績預期持有高漲的積極情緒。相較上一季度而言，國內各區域酒店業績恢復預期的景氣指數全面提升，但整體而言呈現出「南強北弱」的趨勢。其中，海南和西南地區業績恢復指數提升超過100個指數點，排名位列榜首。2022年酒店實際經營業績同比下海南在逆勢中實現業績持續領跑10080604020

2022年全年各區域市場業績

5%5%4%4%3%3%0海南 華

西南 華中華南 東北 華

2%西北每可售房收益 平均房價 住宿率問題：與2021年全年相比，2022年全年貴酒店實際經營情況的變化情況？10%9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%

住宿率 平均房價客房收入餐飲收入 總收

過去的一年里，國內疫情依舊多點頻發，多座城市相繼進入靜默管控的局勢，致使國內酒店業績再度遭受多輪沖擊。從2022年全年各區域酒店市場業績來看，每可售房收益、平均房價和住宿率數據均呈現出南強北弱的態勢。而享有稀缺性海濱資源和眾多優質酒店產品的海南持續蟬聯業績榜首，酒店市場平均房價過千元、每可售房收益達到497，遙遙領先于其他區市場。從2022年酒店實際經營情況的變化率來看，超過七成酒店2022年度的實際經營情況不敵2021年水平。調查顯示，74%的受訪者表示其酒店2022年的全年總收入低于2021年水平，且超過四成受訪酒店全年總收入同比降幅超過20%。相較之下，受訪酒店的平均房價水平更為堅挺，逾六成受訪酒店的平均房價上下波動幅度不超過10%。<-0% -0%to-0% -0%to00%to1% 0% 0%to0%1%to2% 2%to3% 3%

整體來看，在新冠毒株變異掀起多輪疫情風波、俄烏沖突引發世界變局等負面因素影響下，2022年國內酒店實際經營情況相較2021年而言更為慘淡。受訪者對2023年持有積極展疫情持久戰有望迎來平息問題：基于目前發展態勢，您認為中國酒店市場何時能夠基本恢復正常？32%

3%

57%

2023年第一季2023年第二季2023年下半年2024年上半年

當問及預計中國酒店市場何時基本恢復正常，8%的受訪者認為2023年第一季度市場即可恢復，近六成受訪者預期今年第二季度國內酒店市場可恢復正常，而約三成受訪者表示今年下半年則有望恢復，僅有3%的受訪者認為市場基本恢復正常需等到2024年上半年。與以往酒店從業者對疫情影響預期為持久戰不同，在2022年底國內疫情防控全面放開的利好趨勢下，中央政府多項穩經濟、保增長及促展的紓困政策使得受訪者普遍對國內酒店市場的全面恢復持有愈加積極的預期。結語整體來看，2023年第一季度酒店市場綜合景氣指數達到24，是自疫情發生以來，市場綜合景氣指數首次回正。得益于國務院“新十條”落地實施的積極推動，國內長達三年的嚴格防疫政策出現轉折，城市生活生產秩序逐步回歸正軌，有序的復商復市促進大眾消費需求全面釋放，酒店市場亦呈現明顯的回暖趨勢，酒店從業者對于市場的信心也隨之大幅提升。其中，一線城市較為普遍實現了綜合景氣指數的全面升溫，并且在出入境政策持續優化的趨勢下，受訪者對三亞酒店市場仍然秉持積極預期。與此同時，主要二線城市景氣指數雖有升有降，但整體市場反饋仍呈現出樂觀的趨勢。在國內疫情柳暗花明之際，受訪者雖普遍對各類國際客源需求的預期秉持相對悲觀的態度，但對國內各類客源需求市場的恢復信心卻全面上揚。同樣提升的還有受訪者對各項宏觀因素影響的預期，受訪者普遍認為中央政府政策將對國內酒店市場的復蘇回暖起到關鍵的推動作用。與此同時，雖然2022年行業受到國內此起彼伏的區域性疫情桎梏，動蕩的國際局勢更是令市場復蘇雪上加霜，導致國內酒店實際經營情況相較2021年而言愈加淡。但在問及對于2023年自身酒店的業績展望時，大部分受訪者展露出十分積極的態度，認為中國酒店市場有望在今年內實現基本恢復。回歸當下