《財務經營分析與評價》應用部分2/6/20231財務經營分析的基本框架1.戰略分析2.會計分析3.財務分析4.前景分析2/6/20232第一部分企業戰略分析2/6/20233引言：企業戰略二、企業戰略種類（一）基本戰略：差異化戰略與低成本戰略（壟斷與競爭）派生戰略：聚焦戰略（差異化或低成本）、混合戰略（先差異化、后低成本戰略）（二）內部戰略1.進攻性戰略：市場滲透戰略、產品開發戰略、市場開發戰略、內部多元化戰略2.收縮戰略：市場需求、經濟環境、產品周期3.轉移戰略4.退出戰略（三）外部戰略1.外部戰略的方式：收購、兼并、投資（1變2、1＋1>2）2.外部戰略的內容：（1）多元化戰略：集中型多元化、跨行業多元化（2）聯合：縱向聯合與橫向聯合2/6/20235第一節企業環境分析一、環境因素分析PEST分析環境條件分析成功關鍵因素分析行業環境分析市場環境分析2/6/20236第一節企業環境分析一、環境因素分析（一）PEST分析1.政治法律環境2.經濟環境（經濟開放程度、經濟體制、經濟周期、經濟政策、通貨膨脹狀況、市場競爭狀況）3.社會文化環境4.技術環境2/6/20237基本判斷：當前的經濟和政策分析——宏觀經濟分析經濟發展的三大動力（投資、消費及其結構、出口與外匯儲備）、居民儲蓄的數量與結構、市場經濟與經濟的可持續發展問題——宏觀政策分析財政政策與貨幣政策2/6/20239第一節企業環境分析一、環境因素分析（二）環境條件分析1.自然環境分析2.人工環境分析3.社會環境分析2/6/202310第一節企業環境分析一、環境因素分析（三）成功關鍵因素分析不同行業成功的關鍵因素不同。2/6/202311第一節企業環境分析二、競爭環境分析（一）SWOT分析（二）五種競爭力結構分析1.潛在對手（進入與退出障礙）2.替代品3.客戶實力4.供應者實力5.現有競爭者的抗衡2/6/202313第二節企業資源分析一、企業有形資源分析（一）人力資源分析（情商與智商）（二）財務資源分析（三）物質資源分析二、企業無形資源分析（一）無形資產（專利、專有技術、特許使用權、商標、品牌、商譽、社會關系等）（二）知識資本（具有累積性、相關性、時效性特征）（三）企業文化（日本）三、資源利用分析（一）資源利用效益（高科技技術：自行研發還是外購）（二）資源利用效率（*價值鏈分析）2/6/202314第三節企業機制分析一、企業機制的含義（一）定義：器官構造、功能及其相互關系（二）作用：應對環境（達爾文的進化論、人也要應對環境）（三）類型：決策機制、用人機制、激勵機制、約束機制、執行機制2/6/202315第三節企業機制分析三、企業制度分析（一）企業基本制度分析企業不同形式（二）企業經營管理體制1.直線職能式（U型結構、集權管理結構）決策機制與大起大落2.事業部式（M型結構：專業化職能界限模糊、交流障礙、離心傾向、機構層次與人員增多）3.矩陣式（項目與專業職能兩因素、會計師事務所）4.母子公司式（三）職權與報酬分配制度1.職權與報酬分配制度的作用2.職權分配依據（血緣關系、親疏、忠誠、才能、民意、賢能、業績等）3.報酬分配依據（內在報酬：自主權、責任與挑戰；外在報酬：工資、獎金、提升、津貼、工作條件）報酬分配依據：按人分配（大鍋飯）、按資分配（資本多數決）、按勞分配、按生產要素分配、按貢獻分配、按知分配（四）專業管理制度（人事、財務、生產、銷售、采購）2/6/202317第三節企業機制分析四、企業文化分析價值觀、經營理念、做事風格、工作氛圍（國企、國企老總與不穩定性）制度與文化相互轉化（香港與內地：1500）2/6/202318第四節企業戰略選擇與評價一、企業戰略（一）含義：1.本質上是處理企業與環境的關系；2.時間性：長期；3.依據：對企業內外的準確分析判斷；4.重要程度：關乎企業生存和發