首都經濟貿易大學在職研究生《貨幣銀行學》試題（1）一、名詞解釋(每題3分，共１5分)貨幣層次金融期貨信用證金融監管證券交易所二、簡答題（每題7分,共３5分)金融衍生工具產生和發展的因素。簡述利率的作用。選取中央銀行貨幣政策中介指標的條件。金融創新對貨幣政策有效性的影響。商業銀行的性質。三、論述題（每題2５分，共50分）試分別闡述“社會利益論”、“金融風險論”及“投資者利益保護論”關于金融監管必要性的理論。評述中央銀行一般性貨幣政策工具。首都經濟貿易大學在職研究生《貨幣銀行學》試題（2）一、名詞解釋?每題３分,共15分?金融資產的流動性金融衍生工具基準利率回購協議跨國中央銀行體制二、簡答題（每題7分，共３５分)我國貨幣層次的劃分。普通股股東在股份公司中享有的權利。凱恩斯的流動性偏好理論。舉例說明商業銀行派生存款發明過程。證券交易所市場與柜臺市場的區別。三、論述題(每題25分,共5０分)現代貨幣數量論的內容。論述商業銀行形式的演變以及中國金融經營模式的選擇。首都經濟貿易大學在職研究生《貨幣銀行學》試題(3)一、名詞解釋?每題3分，共1５分?準貨幣信用工具浮動利率資產證券化存款準備金政策二、簡答題(每題７分，共35分）1.影響商業銀行存款發明的因素。２.簡述股票與債券的區別。3.簡述商業銀行的職能。4.中央銀行再貼現政策的局限性。5.為什么說貨幣供應量既是外生變量又是內生變量？三、論述題(每題2５分，共50分)１.論述西方利率決定理論的發展。2.中央銀行存在的必要性。A一、1．貨幣層次是指各國ＨYＰERLINK""中央銀行在擬定HYPERＬINK＂"貨幣供應的HYPEＲLIＮK"＂記錄口徑時,以ＨYPEＲLＩNK""金融資產HYＰERLINK""流動性的大小作為標準,并根據自身政策目的的特點和需要,劃分了貨幣層次。2．金融期貨指是交易雙方在金融市場上，以約定的時間和價格，買賣某種HYＰERLIＮK""金融工具的具有約束力的標準化合約。3.信用證是指HYPＥRLINK""開證銀行應HＹPERLINK"＂申請人的規定并按其指示向第三方開立的載有一定金額的,在一定的HYPERＬINＫ"＂期限內憑符合規定的ＨYPERLIＮK＂"單據付款的書面保證文獻。４.金融監管是指政府通過特定的機構(如中央銀行）對ＨYPERＬIＮＫ＂"金融交易行為主體進行的某種限制或HＹＰＥRLINK＂"規定。5.證券交易所是依據國家有關法律，經ＨYPERLIＮK＂"政府證券主管機關批準設立的集中進行證券交易的有形場合。二、1.金融衍生工具產生和發展的因素：客觀背景；新技術的推動；金融機構的積極推動;金融理論的推動。2．簡述利率的作用:利率的作用即利率的調節功能，涉及微觀和宏觀調節兩個方面。A利率的分派導向功能①通過貨幣所有權參與國民收入的再分派。②調節和引導資金流量與流向。B利率的調節功能。通過利率的靈活變動,促進資金運動符合客觀規律，促進各種比例關系得到合理調整。Ｃ利率的信息反饋功能①利率的變化能標明國民經濟的周期性變化狀況。②利率變化自身能傳遞中央銀行的貨幣政策和金融信息。③利率變化可以觀測和衡量資金使用效益的變化。3．選取中央銀行貨幣政策中介指標的條件：①可測性，中央銀行可以迅速獲得這些指標準確的資料數據,并進行相應的分析判斷；②可控性,這些指標能在足夠短的時間內受貨幣政策的影響，并按政策設定的方向和力度發生變化;③相關性，該指標與貨幣政策最終目的又極為密切的關系，控制祝這些指標就能基本實現政策目的。=4\＊ＧＢ3\*MERGEFOＲMAT④適應性:中介指標的選取應同本國的經濟、金融體制相適應。=５\*ＧB3\*MEＲGEFＯＲＭAT⑤抗干擾性:選取的貨幣政策中介指標應可以盡量避免來自于外來因素或非政策性因素的干擾。4.金融創新對貨幣政策有效性的影響：①金融市場的創新與發展削弱了中央銀行對本國貨幣的控制能力。②金融業務的創新導致金融機構多元化和金融同質化,削弱了中央銀行的貨幣控制能力。③金融創新使得中央銀行控制貨幣供應的政策工具功效發生改變。Ⅰ傳統的選擇性貨幣政策工具失效。Ⅱ存款準備金制度的功能在弱化。Ⅲ貼現率的作用也在下降。Ⅳ強化了公開市場業務的作用。④金融創新使貨幣政策效應下降。５.商業銀行的性質:商業銀行是一個特殊的全能型金融公司，業務綜合化，其具有公司的一般特性，同時商業銀行又是特殊的公司——金融公司。商業銀行的經營對象不是普通商品,而是貨幣、資金,商業銀行業務活動的范圍不是生產流通領域,而是貨幣信用領域,商業銀行不是直接從事商品生產和流通的公司，而是為從事商品生產和流通的公司提供金融服務的公司。商業銀行以賺錢為目的，在經營過程中講求營利性、安全性和流動性原則,不受政府行政干預。商業銀行的業務范圍廣泛，功能齊全、綜合性強,特別是商業銀行可以經營活期存款業務，它可以借助于支票及轉賬結算制度發明存款貨幣,使其具有信用發明的功能。三、1.(1)社會利益論。該理論認為，金融機構追求賺錢的過程中面臨的風險也同時增長，但通常風險成本并非由其自身所有承擔,而是由整個金融體系乃至整個社會經濟體系來承擔，從而致使社會公眾的利益受到損害，為了保護社會公眾利益,減少社會福利損失,需要由代表公眾利益的國家授權機構來進行金融監管。（2）金融風險論。該理論認為，金融風險具有三大特性:①金融業自身就是高風險行業，在經營過程中時刻面臨各類風險,金融機構追求高收益的沖動擴張行為又加劇了其內在不穩定性，一旦社會公眾對金融機構失去信任而擠提，其就也許發生支付危機甚至破產；②金融業的危機往往不會僅局限在體系內部，而是快速蔓延至整個國家甚至引發區域性、全球性的金融動蕩；③金融體系的風險直接影響著貨幣制度和宏觀經濟的穩定性。正是由于金融業和金融風險的這些特性，決定了必須對其實行監管，以保證整個金融體系的安全與穩定。(3)投資者利益保護論。在現實金融界運營過程中,存在著大量信息不對稱的情況,這將也許使擁有信息優勢的一方運用這一優勢損害信息劣勢一方的利益,為了給予投資者一個公平和公正的投資環境，需要進行金融監管。2.評述中央銀行一般性貨幣政策工具一般性貨幣HＹPERLINK""政策工具也稱為“貨幣政策的總量調節工具”,是HYＰERＬINK＂"中央銀行調控的常規手段,他重要是調節貨幣供應總量、信用量和一般利率水平。因此，又稱為數量工具。一般性貨幣存款準備金制度、HYPERLIＮＫ""再貼現政策和HYＰＥRLINＫ＂"公開市場業務三大工具,即所謂的“三大法寶”。=1＼*GＢ３＼*MERGEＦORＭAT①ＨＹPERLINＫ""存款準備金制度，存款準備金制度開始于1９世紀2023代波士頓的蘇弗克銀行的改革。以解決鄉村銀行劣幣驅逐城市銀行良幣,規定鄉村銀行在城市銀行存入足額存款,城市銀行則按面值收兌鄉村銀行的ＨＹPERLIＮK＂＂銀行券，維持其面額十足流通，保持了銀行券流通的穩定。這=2\＊GB3\*MERＧEFORＭＡT②ＨＹPERLIＮK"＂再貼現政策，HYPERLINＫ""再貼現是隨著中央銀行的產生而發展起來的。再貼現政策是中央銀行通過制定或調整HYＰERＬＩNK＂"再貼現利率來干預和影響市場利率及"貼現票據的資格來控制資金投向的一種HＹＰＥＲLINＫ""金融政策。=３\*GＢ３＼＊MERGEＦＯRMAＴ③公開市場業務是HＹPＥRＬIＮK""中央銀行在市場上買賣HＹPＥＲLＩNK＂"有價證券，借以回籠貨幣或投放貨幣,調節HYPEＲＬINK""貨幣供應量的活動。買賣對象一般為政府債券、HＹPＥＲＬＩNK＂"國債、HYPERLＩNK＂"外匯。中央銀行可以經常地，連續地買賣有價證券。中央銀行運作公開市場業務的目的在于:控制貨幣供應量和ＨYPEＲLIＮK＂"信貸規模;協助再貼現政策的應用。減輕由于ＨＹPERＬＩＮK＂"財政收支導致的負面影響；協助政府的HYPＥＲLＩNＫ""公債發行與管理。公開市場業務對貨幣HYPERLＩNK"＂供求關系和貨幣供應量有HYPＥRＬINK""微調作用,一般在經濟運營比較正常時使用得較多。B一、1.金融資產的流動性指資產可以以一個合理的價格順利變現的能力,它是一種所投資的時間尺度(賣出它所需多長時間）和價格尺度（與公平市場價格相比的折扣）之間的關系，股票的流動性大于房地產。2.金融衍生工具指建立在基礎產品或基礎變量之上，其價格隨基礎金融產品的價格(或數值）變動的派生金融產品3．基準利率是HYＰERLINK＂"金融市場上具有普遍參照作用的ＨＹＰERLＩＮK""利率，其他利率水平或HYPERLＩNK＂＂金融資產價格均可根據這一基準利率水平來擬定4.回購協議也稱再回購協議，指的是HYPERLIＮＫ＂"商業銀行在出售HYＰERLＩNＫ＂"證券等金融資產時簽訂協議,約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所賣證券,以獲得即時可用HYPERLＩＮK＂"資金;協議期滿時,再以即時可用資金作相反交易5．跨國中央銀行體制是指由若干國家聯合組建一家HYPEＲＬINK""中央銀行,由這家中央銀行在其成員國范圍內行使所有或部分中央銀行職能的中央銀行制度。二、１.我國貨幣層次的劃分：我國中央銀行從1994年開始對貨幣量劃分層次,目前我國貨幣劃分為三個層次,即Ｍ０、M1、M２。Ｍ0流通中的鈔票、Ｍ1：M0＋可開支票的活期存款、M２：Ｍ1+公司單位定期存款＋城鄉居民儲蓄存款＋證券公司的客戶保證金存款+其他存款。2.普通股股東在股份公司中享有的權利:（1）公司重大決策參與權(2）利潤分派權(3)優先認股權(4)剩余資產分派權3.凱恩斯的流動性偏好理論:按照HYPEＲLINK＂"凱恩斯的觀點，作為ＨYPＥＲLINK＂"價值尺度的HYＰＥRＬINK""貨幣具有兩種職能，其一是互換媒介或HＹPERLINK""支付手段，其二是價值貯藏。HYＰERLINＫ＂"貨幣需求就是人們寧愿犧牲持有生息資產會取得的利息收入，而把不能生息的貨幣保存在身邊。與其他的資產形式相比，貨幣具有使用方便靈活的特點，持有貨幣可以滿足三種HYPEＲLINK"＂動機,即ＨYPＥRＬＩNK""交易動機、防止動機和HYPEＲＬINK""投機動機。所以HYPERＬＩＮK""凱恩斯把人們對貨幣的需求稱為HYＰERLINＫ＂＂流動偏好。HYPERLIＮK＂"流動偏好表達人們喜歡以貨幣形式保持一部分財富的愿望或動機。4.舉例說明商業銀行派生存款發明過程：要理解商業銀行體系如何發明存款，我們通過一個虛擬的例子來說明:假定商業銀行的準備金率為1０%。一方面，假設某儲戶A,把100０元鈔票存入某商業銀行(簡稱為銀行1),銀行將存入銀行1將10０元作為準備金,而將其余900元用于貸款或購買各種債券。比如，它將這9００元放貸給Ｂ，B把9０0元用于購買衣服，結果這900元到了衣服銷售者C的手中,我們假設Ｃ把錢所有存入銀行2；這樣,銀行２增長９０0元存款，然后,它留下１0％的準備金，即90元，把其余的810元放貸給農戶Ｄ,農戶D用之購買肥料,結果這8１０流到了肥料銷售商E的手中，E把它存入銀行3，這樣，銀行３增長了81０元的存款。銀行3把8１元留下,其余也放貸出去，???，這個過程一直可以連續下去。銀行體系發明貨幣的結果將是最初1000元新增鈔票的10倍，達成1００00元。我們把10倍稱為貨幣供應乘數。它是法定準備金的倒數。5.證券交易所市場與柜臺市場的區別:交易所市場，一般來說是指二級金融市場，交易在投資者之間進行。而證券交易所的交易方式是經紀制,即一般投資者不能直接進入交易所買賣證券,只能委托會員證券公司作為經紀人間接進行交易。柜臺交易市場：交易在許多地點進行的市場;通信網絡把投資者聯系在一起。比如:美國的納斯達克股票市場就是一個柜臺交易市場,全球的交易商通過一個精細的計算機內部網絡連接在一起。從定義上就可以知道兩種交易方式的區別.此外，前者是建立在固定的交易規則，后者的交易規定就比較松散。在交易所上市的公司，一定要有嚴格的規定和符合各種條件才可以上市集資的。而柜臺交易所上市的股票，不需要符合很高的規定就可以上市集資了。這么一來，后者的風險是明顯的大很多很多了。交易所不是以賺錢為目的的！而柜臺交易所則不同樣。三、1.現代貨幣數量論的內容：現代貨幣數量論是貨幣主義的理論核心。初期的貨幣數量論大體可分為以費雪為代表的貨幣數量論和以HYPEＲＬIＮK"＂馬歇爾等人為代表的ＨYPERＬIＮK"＂劍橋學派的數量論即ＨYＰＥRLINK"＂鈔票余額說。HYＰERＬINK＂"弗里德曼是沿著HYPERLINK＂"劍橋方程式來重新表述他對貨幣數量論見解的。認為可以把ＨYPERＬIＮＫ＂"劍橋方程式M=ｋPT=kｙ看作是HYＰERLIＮK"＂貨幣需求函數，其中PT是貨幣需求中的兩個變量，而把k代表所有其他變量，因此，在數值上不能看作是一個常量,把k當作包含其他變量的函數。同初期的貨幣數量論同樣，貨幣主義也認可貨幣數量在經濟生活中起支配作用。區別在于貨幣主義的貨幣數量論認為HYＰＥRLINＫ""貨幣供應量的變動，既影響HYPＥRLIＮK""物價水平的變動，也影響HYＰERLINK""總產量或HＹPＥＲLINＫ""國民收入的變動。HＹPEＲLINK""凱恩斯主義并不否認貨幣的重要作用,認為“貨幣也重要”，但他們更強調的是總需求，特別是HＹPERLINK""投資需求。而貨幣主義從現代貨幣數量論出發,得出的是“貨幣最重要”的結論，認為HYPERLIＮK＂"經濟波動的直接因素是貨幣供應過快和無規則的變化。至于貨幣供應,HYPERＬINK""弗里德曼認為貨幣供應基本上取決于貨幣制度,即由法律和貨幣當局決定貨幣量。２.論述商業銀行形式的演變以及中國金融經營模式的選擇:一、２０世紀9０年代以來,許多國家紛紛放棄本來的分業經營、分業管理的金融發展模式,向銀行、證券、保險互相融合、互相促進的綜合金融發展。特別是1９99年美國放棄了連續半個多世紀的分業經營模式,向現代金融的綜合經營模式轉變,更使得綜合經營成為當前國際金融的主流發展模式。二、我國在20世紀９0年代初期在事實上實行的是“混業經營”制度,大多數商業銀行都不同限度地通過全資或參股的證券公司、信托投資公司參與了證券和投資業務。在中國已經加入WＴO,將面對全球金融業競爭的背景下,我們應當結識到：假如未來在商業銀行和證券市場之間繼續保持過于嚴格的管制、分割,缺少良性的資金互動機制,工具和業務品種單一凝固,將嚴重制約我國商業銀行和證券市場各自的競爭力和發展動力，在向其他WTO組織成員國開放金融服務市場的壓力下，我國銀行和證券業各自的生存危機空前加劇。我們必須牢牢把握國際金融發展的趨勢,適時地將我國的金融發展模式過渡到綜合經營模式。C一、1.準貨幣是一種以貨幣計值，雖不能直接用于HYPERLIＮK""流通但可以隨時轉換成HYPEＲLINＫ""通貨的資產2.信用工具是指以書面形式發行和HＹＰEＲLＩNＫ＂"流通、借以保證債權人或投資人權利的憑證,是資金供應者和需求者之前繼續進行HYPERＬINK""資金融通時，用來證明債權的各種合法憑證３.浮動利率是一種在借貸期內可定期調整的利率４.資產證券化是以特定ＨYPＥRLINK""資產組合或特定ＨYPＥＲLＩＮK""鈔票流為支持，發行可交易證券的一種融資形式５.存款準備金政策是指中央銀行在法律賦予的權利范圍內，通過規定或調整商業銀行等ＨYPERLINＫ＂"存款貨幣機構繳存在中央銀行的存款準備金的比率,以改變貨幣乘數量,控制和改變商業銀行等存款貨幣機構的信用發明能力，間接控制社會HYＰＥRＬINK""貨幣供應量的政策措施。二、１.影響商業銀行存款發明的因素：法定存款準備金率、提現率、超額準備金率、商業銀行吸取的活期存款數量２.簡述股票與債券的區別:發行主體不同、收益穩定性不同、保本能力不同、經濟利益關系不同、風險性不同3．簡述商業銀行的職能:信用中介職能、支付中介職能、信用發明功能、金融服務職能4.中央銀行再貼現政策的局限性:(１)從控制HYPERＬINK""貨幣供應量來看,HYPERＬINＫ""再貼現政策并不是一個抱負的控制工具(2）從對HYＰERLIＮK""利率的影響看,調整HYPＥRLIＮK""再貼現利率，通常不能改變利率的結構，只能影響利率水平(３)就其彈性而言，HYＰ