行情回顧2022年1月2日至2月1日滬深30指數上漲.62%上證指數跌0.66%，有色金屬板下跌3.56有色金屬指數落大盤.90個百分落后滬深300數5.18個百分點，在申萬31個一級子行業中排名第2位，排靠后。年初以來，上證指數下跌15.52%，滬深300指數下跌22.1%，有色金屬板塊下跌17.46%，表現落大，優于滬深300指數。圖1：022年以來有色金屬板塊表現1.0%50%00%500%100%150%200%250%300%350%上證指數 滬深0 有色金屬（申萬）同花順nD，圖2：022年1月22日至12月1日有色金屬板塊表現80%60%40%20%00%200%400%600%上證指數 滬深0 有色金屬（申萬）同花順nD，圖3：022年1月22日至12月1日申萬1個行業表現15.00%10.00%15.00%10.00%5.00%0.00%-50%-10.00%-1.0%同花順nD，有色金屬板塊135支個股中，除了一支新股22支個股上1支個股下跌1支股價沒有變化上漲幅度排名前五的個股為龍科（32.17%明泰鋁19.60%天山鋁14.45%銅陵有13.9%盛達資（13.7%漲幅排名后五位的個股為銀泰黃（-27.45%福達合（-22.1%鑫鉑股（-18.8%悅安新（-17.90%萬順新（-15.58%圖4：022年1月22日至12月1日有色板塊漲幅前十位公司

圖5：022年1月22日至12月1日有色板塊漲幅后十位公司35.00%32.17%35.00%32.17%30.00%25.00%19.60%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%14.45%13.94%13.76%10.62%9.50%8.21%8.20%7.73%-11.32-11.79%-12.50%-13.33%-14.46%-15.58%-17.90%-18.81%-22.12%--5.00%-10.00%-15.00%-20.00%-25.00%-30.00%同花順nD， 同花順nD，板塊情況貴金屬222年1月美國季調I同比上漲.1%增速比上月下降.6%連續第五個月增速下滑預計12月增速仍將繼續下降從宏觀經濟發展的大背景來看目前全球經濟符合康波周期蕭條期的特征，近期美元指數一度沖上歷史高位后開始顯現下行跡象，且后續繼續上行空間不大，以當前美國的杠桿率來看，美債利率已至頂部區間，在長期通脹預期較為平穩的情況下意味著債實際收益率未來向上空間有限，疊加全球主要發達國家經濟體通處于較高水平，黃金價格已經來到底部區間1月22日至12月21日美元指數在103.6286至107.167區間運行均值為10.2610均值比上一個月度區間下降3.85%，十年期美國國債實際收益在1.%至.50%區間運行，值1.31%，均值比上一個月度區間降低16.56%。1月22日至12月21日，OX黃金期貨結算價在1739.6美/盎司至1825.5美/盎司區間震蕩，均價1789.29美/盎司，均價與上一個月度區間相比上漲5.08%。圖6：黃金價格與美國國債實際收益率0 1.50002,000.001.00001,500.00

0.50001,000.00

0.0000-0.5000500.00-1.00000 -1500期貨結算價(活躍)OEX黃金（美元盎司） 美國國債實際收益率1年（%）同花順nD，圖7：黃金價格與美元指數0 120.00002,000.00100.00001,500.00

80.00001,000.00

60.0000500.0020.00000.002015-1230 2016-1230 2017-1230 2018-1230 2019-1230 2020-1230 -

0.0000期貨結算價(活躍)OEX黃金（美元盎司） 美元指數1973年3月=100同花順nD，圖8：黃金期貨結算價格走勢期貨結算(活躍成交量)黃金（元克） 期貨結算價(活躍)OEX黃金（美盎司）0

410.00400.00

390.00380.00370.001,600.00

360.001,500.00 350.00同花順nD，基本金屬1月22日至12月21日，銅、鋅、鎳、、價上漲，鋁價格下降ME銅三個月期貨收盤價由7995.5美/噸上漲到83965美/噸E鋅的三個月期貨收盤價由2893.5美/上漲到2992美元/噸E鎳三個月期貨收盤價由6020美/噸上漲至29750美/噸，E鉛三個月期貨收盤價由2082美元/噸上到2219.5美/噸E錫三個月期貨收盤價由22075美/噸上漲到2415美元/噸，E鋁三個月期貨收盤價由2436美/下降到2395.5美/噸，E庫存變動方面鎳庫存增加，銅鋁鋅、鉛、錫庫存減少。圖9：E鋁價格及庫存走勢 圖10：SE鋁價格及庫存走勢4,500.004,000.003,500.003,000.002,500.002,000.001,500.001,000.00500.000.00

2,500,000.002,000,000.001,500,000.001,000,000.00500,000.000.00

30,000.0025,000.0020,000.0015,000.0010,000.005,000.000.00

300,000.00250,000.00200,000.00100,000.0050,000.000.00 期貨收盤價LE鋁(3個)電子盤（美噸） LE庫存鋁（噸） 期貨結算價(活成交量)鋁（噸） 期貨庫存鋁總計（噸）同花順nD， 同花順nD，圖1：E銅價格及庫存走勢 圖12：SE銅價格及庫存走勢12,000.0010,000.008,000.006,000.004,000.002,000.000.00

300,000.00250,000.00200,000.00150,000.00100,000.0050,000.000.00

90,000.0080,000.0070,000.0060,000.0050,000.0040,000.0030,000.0020,000.0010,000.000.00

200,000.00180,000.00160,000.00120,000.00100,000.0060,000.0040,000.0020,000.000.00 期貨收盤價LE銅(3個)電子盤（美噸） LE庫存銅（噸） 期貨結算價(活躍成交量)陰極銅（噸） 期貨庫存銅總計（噸）同花順nD， 同花順nD，圖13：E鋅價格及庫存走勢 圖14：SE鋅價格及庫存走勢5,000.004,500.004,000.003,500.003,000.002,500.002,000.001,500.001,000.00500.000.00

350,000.00300,000.00250,000.00200,000.00100,000.0050,000.000.00

35,000.0030,000.0025,000.0020,000.0015,000.0010,000.005,000.000.00

140,000.00120,000.00100,000.0080,000.0060,000.0040,000.0020,000.000.00 期貨收盤價LE鋅(3個)電子盤（美噸） LE庫存鋅（噸） 期貨結算價(活成交量)鋅（噸） 期貨庫存鋅總計（噸）同花順nD， 同花順nD，圖15：E鎳價格及庫存走勢 圖16：SE鎳價格及庫存走勢60,000.0050,000.0040,000.0020,000.0010,000.000.00

300,000.00250,000.00200,000.00100,000.0050,000.000.00

3000.02000.02000.01000.01000.05,0000000

2,00002,00001,00001,000050000000220-1-30 221-1-30 222-1-30期貨收盤價LE鎳(3個)電子盤（美噸） LE庫存鎳（噸） 期貨結算價(活成交量)鎳（噸） 期貨庫存鎳總計（噸）同花順nD， 同花順nD，圖17：E鉛價格及庫存走勢 圖18：SE鉛價格及庫存走勢3,000.002,500.002,000.001,500.001,000.00500.000.00

160,000.00140,000.00120,000.00100,000.0080,000.0060,000.0040,000.000.00

16,500.0016,000.0015,500.0015,000.0014,500.0014,000.0013,500.0013,000.00

250,000.00200,000.00150,000.0050,000.000.00 期貨收盤價LE鉛(3個月)電子盤（美噸） LE庫鉛（噸） 期貨結算價(活成交量)鉛（噸） 期貨庫存鉛總計（噸）同花順nD， 同花順nD，圖19：E錫價格及庫存走勢 圖20：SE錫價格及庫存走勢60,000.0050,000.0040,000.0030,000.0020,000.0010,000.000.00

6,000.005,000.004,000.003,000.002,000.001,000.000.00

400,000.00350,000.00300,000.00250,000.00200,000.00150,000.00100,000.000.00

10,000.009,000.008,000.007,000.005,000.004,000.002,000.001,000.000.00 期貨收盤價LE錫(3個月)電子盤（美元噸） LE庫存錫（噸） 期貨結算價(活成交量)錫（噸） 期貨庫存錫總計（噸）同花順nD， 同花順nD，新能源汽車相關小金屬新能源汽車銷環比增速加動力電池裝機量環恢復正增2022年10月我國新能源汽車銷量繼增加，達到78.6萬，環長10.%，環比增速加快比上年同期增長74.7%同比增速有所放動力電池裝機量34.26h比上年同期增長64.5%，環比增長12.2%。對鋰、鈷、鎳等電池材料的需平穩，由于短期供需影，鋰鹽、鎳鹽、鈷價繼續稍有下。圖21：新能源汽車銷量月度數據（萬輛） 圖22：動力電池月度裝機量（W）202220212020202220212020月月月月5月月月月9月月月1月9080605040201002022年202年2020年1月月月月月月月月月0月月1月4035302520151050同花順nD， 資料來源：中國汽車動力電池產業創新聯盟，隨著動力電池材料需求的持續釋放，鋰、鈷、鎳等電池材料需求旺盛受到短期市場波影響，磷酸鐵價格稍漲碳酸鋰、氫氧化鋰、三元材料、鎳、鈷鹽價格小幅下跌2022年11月22日至12月21日，磷酸鐵鋰價格由17萬元/噸上漲至17.2萬元/噸漲幅1.18%電池級碳酸鋰99.%價格由7萬/噸下跌至2萬/噸降幅8.77%，氫氧化鋰56.5%價由56.5萬元/噸下跌至5.9萬元/噸降幅.57%8系6系5系三元材料價格分別由40.4萬/噸37.5萬元/噸5萬/噸下降至4.3萬/噸36.65萬元/噸34.25萬元/噸。硫酸鎳價格由4.13萬元/噸下至3.93萬/噸。硫酸鈷價格由6萬/噸下降至5.1萬元/噸。圖23：磷酸鐵鋰價格走勢 圖24：電池級碳酸鋰99%價格走勢元元噸）2022-06212021-10142021-02062016141210864202020-0601電池級碳酸鋰%2022-02092020-09272019-0516605030201002018-0101同花順nD， 同花順nD，圖25：氫氧化鋰56%價格走勢 圖26：三元材料價格走勢（萬元噸）氫氧化鋰56.5氫氧化鋰56.5%（萬元噸）2022-02092020-09272019-05164030201002018-0101三元材料：5系三元材料：6系三元材料：8系2022-06212021-10142021-020640353025201510502020-0601同花順nD， 同花順nD，6.005.505.004.504.003.502.502018-0417 21-017 6.005.505.004.504.003.502.502018-0417 21-017 22-017 22-017 22-017市場三元前驅硫酸鎳萬元噸16.0014.0012.0010.008.006.004.002.002018-0417 2019-0417 2020-0417 2021-0417 2022-0417市場三元前驅噸同花順nD， 同花順nD，行業動態國家發展改革委發布“十四五”擴大內需戰略實施方案》綱要指出，堅定實施擴大內需戰略、培育完整內需體系，是加快構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局的必然選擇，是促進我國長遠發展和長治久安的戰略決策。綱要涵蓋十一個部分、三十八條，全面闡釋我國實施擴大內需戰略的規劃背景，明確總體要求，提出政策舉措。綱要指出，實施擴大內需戰略是滿足人民對美好生活向往的現實需要；是充分發揮超大規模市場優勢的主動選擇；是應對國際環境深刻變化的必然要求；是更高效率促進經濟循環的關鍵支撐。中國有色金報工業生產總體穩定，新動能成長彰顯韌性12月15日，國家統計局發布1月份國民經濟數據。國家統計局工業司副司長湯魏巍在1月份工業生產數據解讀時表示1月份受疫情短期沖擊加大影響工業生產有所回落但從累計看保持總體平穩同時工業結構升級態勢未變新動能繼續成長，民生產品供應得到保障，維護了社會大局穩定。工業生產受疫情影響有所回落，但累計增長總體穩定。受疫情反彈，市場需求不足等因素影響1月份全國規模以上工業增加值同比增長2.%較10月份回落.8個百分點。但從累計看，工業平穩增長態勢未變1—1月份，工業增加值同比增長3.8%，較110月份小幅回落0.2個百分點其中采礦業增加值同比增長7.6%，較1—10月份回落0.3個百分。分經濟類型看，有色金屬冶煉和壓延加工業長9.%。分產品看，1月份617種產品中有227種產品產量同比增長十種有色金屬58萬噸增長8.8。中國有色金報中鋁國際國家級科研平臺創建成果豐碩近日國家發展改革委發布2022（第29批國家企業技術中心擬認定名單公示中鋁國際工程股份有限公（以下簡稱中鋁國際所屬沈陽鋁鎂設計研究院有限公（以下簡稱沈陽院長沙有色冶金設研究院有限公（以下簡稱長沙院和中國有色金屬工業昆明勘察設計研究院有限公司（以下簡稱昆勘院）等3家成員企業的技術中心名列其中。企業技術中心是企業設立的研究開發機構和技術管理部門，是企業技術創新體系的核心和技術進步的主要依托2022年9月，全國博士后管理委員會印發了《關于2022年第一批次博士后科研工作站新設站備案情況的函，中鋁國際所屬沈陽院和昆勘院兩家企業成功入選；在工信部公布的“國家技術創新示范企業”名單上，中鋁國際所屬長沙院榮登上榜，成為今年全國唯一獲評的設計研究單位。中國有色金報四部門聯合印發《關于深入推進黃河流域工業綠色發展的指導意見》12月12日工業和信息化部國家發展改革委住房城鄉建設部水利部等四部門聯合印發《關于深入推進黃河流域工業綠色發展的指導意見（以下簡稱《意見《意見提出到2025年黃河流域工業綠色發展水平明顯提產業結構和布局更加合理，城鎮人口密集區危險化學品生產企業搬遷改造全面完成，傳統制造業能耗、水耗、碳排放強度顯著下降，工業廢水循環利用、固體廢物綜合利用、清潔生產水平和產業數字化水平進一步提高，綠色低碳技術裝備廣泛應用，綠色制造水平全面提升。中國有色金報中國—澳大利亞低碳創新合作論壇舉辦12月5日，在中澳建交0周年之際，中澳大利亞低碳創新合作論壇成功舉辦。中國貿促會會長、中國國際商會會長任鴻斌、中國駐澳大利亞大使肖千、澳大利亞駐華大使傅關漢、澳中商業委員會主席沈文和力拓集團首席執行官石道成等嘉賓出席活動并致辭。此次論壇由中國國際商會和澳大利亞中國工商業委員會共同主辦，力拓集團特別支持。會議以中澳低碳創新合作為主題，中澳企業家、學者、行業專家分別圍繞“中澳共謀合作，推進節能減排”和“中澳攜手創新，促進綠色發展”等議題進行深入探討。中國有色金報工信部等部門聚焦工業領域碳達峰行動取得積極進展近日，工信部網站發布消息表示，工業和信息化部、國家發展改革委等部門近兩年來認真貫徹落實黨中央、國務院決策部署，聚焦工業領域碳達峰行動取得積極進展。消息指出，工業是碳達峰碳中和的重點領域。習近平總書記作出碳達峰碳中和重大宣示兩年來，各地區各有關部門深入學習貫徹習近平總書記重要講話和指示批示精神，認真貫徹落實黨中央、國務院決策部署和碳達峰碳中和工作領導小組部署要求，深入研究工業領域破解資源環境約束實現高質量發展的工作思路和重點舉措強化戰略思維，堅持系統觀念科學穩妥有序推進工業領域碳達峰碳中和工作加快構建以高效綠色、低碳、循環為特征的現代化產業體系。中國有色金報中國再生鋁產業邁進高速發展期近些年來，為實現“雙碳”目標，再生鋁產業的發展地位更加凸顯，且進入了加速發展期，邁進了與原鋁產業平起平坐的萌發。今年8月，工信部、國家發改委、生態環境部聯合印發的《工業領域碳達峰實施方案中明確提出到2025鋁水直接合金化比例提高到90%以再生鋁產量達到150萬噸，再生金屬占比達24%以上。2020年，我國再生鋁產量約為760萬噸。據筆者粗略統計，在201年1月—2022年9月的1個月中我國新投產的再生鋁產能有500萬噸/在建和擬建的再生鋁產能約有1300萬噸/年。據俄羅斯聯合鋁業公司預測2030年，我國再生鋁量可達2000萬噸。2021年1月—202年9月的1個月中我國在建的再生鋁項目近40總生產能力超過1300萬噸/年投產的再生鋁項目約有7個總生產能力約50萬噸/年其中，較大的項目有：廣西潮力鋁業有限公司鋁合金圓錠bilt）項目；新月控股集團有限公司60萬噸/年項目貴州省興仁市5萬/年再生鋁項目貴州省貴鋁新材料股份有限公司30萬噸/年再生鋁項目等。中國有色金報中國鋼鐵工業協會、中國有色金屬工業協會就世貿組織裁定美國鋼鋁22關稅違反WO規則發表聲明日內瓦當地時間12月9日世貿組T專家組就中國訴美鋼鋁22關稅措施世貿爭端S544發布報告裁定美相關措施違反世貿組織規則駁回美援引世貿組織安全例外條款進行的抗辯。中國鋼鐵工業協會和中國有色金屬工業協會對專家組作出的客觀、公正裁決表示高度贊賞和堅定支持。中國鋼鐵工業和鋁工業始終以滿足國內需求和實現高質量發展為核心目標。中國對美出口的鋼鋁產品占比不高、數量不多，兩國業界間的貿易與合作是基于中美鋼鋁產業較強的互補性，完全本著公平的市場化原則，不僅沒有對美國造成損害，而且惠及下游客戶對相關領域發展起到了推動作用中國鋼鐵和鋁工業自200年起開始淘汰落后產能自2016年起貫徹落實供給側結構性改革大幅壓減鋼鐵和電解鋁產能截至目前，中國鋼鋁行業一直在嚴控新增產能，同時還設置了產能天花板，改革成效顯著，有力促進世界鋼鋁產業的健康和可持續發展。自2018年3月23日起，美國就以維護國家安全為由對進口鋼鐵和鋁產品分別加征了25%和10%的關稅。由于違反世貿組織規則，該措施不僅受到眾多世貿成員的共同反對，也在美國國內遭到廣泛批評。世貿組織專家組的裁定嚴正證明，美國是以國家安全之名，行單邊義、保護主義之實，嚴重破壞了以規則為基礎的多邊貿易體制。中國鋼鐵行業及鋁行業希望美方尊重專家組裁決和世貿組織規則，盡快糾正違規措施，取消232關稅，與中方共同營造良好的國際鋼鋁貿易環境和秩序，共同維護多邊貿易體制。中國有色金報2022亞洲銅業周：中國仍是世界銅生產和消費增長的主要驅動力1月22日由智利銅與礦業研究中心與中國有色金屬工業協會共同主辦的第十一屆亞洲銅業周在新加坡舉辦。亞洲銅業周自2012年起已在上海成功舉辦了八屆線下活動，并于2020、2021年連續召開兩屆線上O首腦會議。本屆亞洲銅業周包括世界銅業會議、O首腦峰會、亞洲銅晚宴等活動。全國政協常委，中國有色金屬工業協會黨委書記、會長葛紅林；中國有色金屬工業協會黨委常委、常務副會長賈明星通過視頻出席活動。亞洲銅業周致力于推動全球銅產業鏈的互信發展與多領域務實合作，為全球銅工業搭建溝通的橋梁。本屆活動重點圍繞全球銅工業面臨的新挑戰以及今后行業趨勢等展開討論，為全球銅工業健康、可持續發展建言獻策。中國有色金屬報銀泰黃（00097.S）發布關于控股股東、實際控制人簽署《股份轉讓協議》暨控股權擬發生變更的提示性公告。公司發布公告，公司實際控制人沈國軍先生、控股股東中國銀泰投資有限公司已于2022年12月9日與山東黃金礦業股份有限公司簽署了《股份轉讓協議，沈國軍先生及中國銀泰投資有限公司擬將其合計持有公司20.93%的股份轉讓給山東黃。若本次轉讓全部順利實施完成，山東黃金將成為公司控股股東，公司實際控制人將變更為山東省人民政府國有資產監督管理委員會。根據本協議的條款和條件，轉讓方將通過協議轉讓的方式向受讓方轉讓其持有的目標公司全部581,181,08股股份（約占本協議簽署日目標公司總股本的2.93%“標的股份受讓方將受讓標的股份各方一致同意標的股份轉讓價款不高于人民幣130億元具體轉讓價款由各方在盡職調查完成后以補充協議的方式另行商定但需符合法律、法規、規章和監管部門的規范性文件的相關規定。資料來源：公司公告華友鈷業（603799.S）發布關于對外投資參與設立產業基金的公告華友鈷業發布公告2022年12月4日，浙江華友鈷業股份有限公司與嘉興廣潤股權投資基金管理有限公司、桐鄉市同信股權投資基金管理有限公司、桐鄉市潤合股權投資有限公司完《桐鄉鋰時代股權投資合伙企(有限合)合伙協議的簽署擬共同設立桐鄉鋰時代股權投資合伙企(有限合)。其中，嘉興廣潤、桐鄉同信為普通合伙人，華友鈷業桐鄉潤合為有限合伙人合伙企業的認繳出資總額為100,000萬元其中華友鈷業出資40,000萬元，出資比例為40.00%。桐鄉鋰時代擬投資新能源鋰電材料項目。公“十四五期間發展戰略規劃把新能源鋰電材料產業作為重點發展核心業務，本次對外投資參與設立產業基金符合公司整體發展戰略規劃，本產業基金未來投資標的將主要圍繞新能源鋰電材料相關領域，將促進公司向新能源鋰電材料產業轉型升級，有利于公司打造更具競爭力的新能源鋰電產業生態，符合全體股東和上市公司利益。資料來源：公司公告華友鈷業（603799.S）發布關于R申請事宜獲得中國證監會受理的公告華友鈷業發布公告，浙江華友鈷業股份有限公司于近日收到中國證券監督管理委員會出具《中國證監會行政許可申請受理單(受理序號222902中國證監會對公司提交的關于公司擬發行球存托憑(obalpostrycpts“”)并在瑞士證券交易所上市的申請材料進行了審查認為所有材料齊全決定對該行政許可申請予以受理。公司本次發行上市事宜尚需獲得中國證監會、瑞士相關證券監管部門等境內外主管部門的批準、核準或備案后方能實施，存在一定的不確定性，請廣大投資者注意投資風險。公司將積極推進上述相關工作，并將根據有關進展情況及時履行信息披露義務。資料來源：公司公告中礦資（002738.S）發布關于投資加拿大動力金屬公司的進公告中礦資源集團股份有限公司于2021年2月7日披露《關于入股加拿大動力金屬公司的公告，本公司全資子公司中(香)稀有金屬資源有限公司以自有資金150萬加元認購加拿大上市公司Pwrtsorp.增的750萬股股票，約