第一章《宏觀經濟學》導論010102030409091929394959697989900主要內容宏觀經濟學的研究對象及核心問題宏觀經濟學的產生和發展宏觀經濟學的研究方法授課內容及其邏輯思路（宏觀經濟學、中級）

20世紀經濟學的一個重要突破是宏觀經濟學的發展。這可以引導人們更好地理解如何對付周期性經濟危機和刺激長期經濟增長。面對大蕭條，凱恩斯創立了自己的革命性理論，它有助于揭示經濟波動的決定因素，并提出了解決商業循環中最嚴重的生產過剩問題的對策。

——保羅?薩繆爾森

國會在此重申，聯邦政府持續的政策和責任，是使用與其需要和義務相一致的一切可行的方法??????來實現就業、生產和消費的最大化。

—美國《就業法》(1946)“傻瓜，問題是經濟！”"It'stheeconomy,stupid!"—1992年克林頓總統競選總部標語

第一節宏觀經濟學的研究對象及核心問題

一、宏觀經濟學的研究對象宏觀經濟學研究一個國家整體經濟的運行狀況以及政府如何運用經濟政策來影響國家整體經濟的運行。宏觀經濟學分析整體經濟運行中的總量—整個經濟的總產出，就業水平，價格水平等—的決定和變化，因而又稱之為總量分析或總量經濟學。

（2016年中國宏觀經濟運行基本狀況）

（資料來源：中華人民共和國2016年國民經濟和社會發展統計公報）全年國內生產總值(GrossDomesticProduct,GDP)744127億元，比上年增長6.7%。

年末城鎮登記失業率為4.02%。

全年居民消費價格(ConsumerPriceIndex,CPI)

比上年上漲2.0%。年末國家外匯儲備30105億美元，比上年末減少3198億美元。全年人民幣平均匯率為1美元兌6.6423元人民幣，比上年貶值6.2%。

（2015年中國宏觀經濟運行基本狀況）

（資料來源：中華人民共和國2015年國民經濟和社會發展統計公報）全年國內生產總值(GrossDomesticProduct,GDP)

676708億元，比上年增長6.9%。

年末城鎮登記失業率為4.05%。

全年居民消費價格(ConsumerPriceIndex,CPI)

比上年上漲1.4%。

年末國家外匯儲備33304億美元，上年末減少5127億美元。全年人民幣平均匯率為1美元兌6.2284元人民幣，比上年貶值1.4%。

（2014年中國宏觀經濟運行基本狀況）

（資料來源：中華人民共和國2014年國民經濟和社會發展統計公報）全年國內生產總值(GrossDomesticProduct,GDP)636463億元，比上年增長7.4%。

年末城鎮登記失業率為4.09%。

全年居民消費價格(ConsumerPriceIndex,CPI)

比上年上漲2.0%。

年末國家外匯儲備38430億美元，比上年末增加217億美元。全年人民幣平均匯率為1美元兌6.1428元人民幣，比上年升值0.8%。表-1：2014年世界產出及不同經濟體GDP增長率

（數據來源：國際貨幣基金組織《世界經濟展望2015年10月》）世界及經濟體GDP增長率（%）世界產出3.4發達經濟體1.8新興市場及發展中經濟體4.6表-2：2014年發達經濟體GDP增長率

（數據來源：國際貨幣基金組織《世界經濟展望2015年10月》）國家或地區GDP增長率（%）

美國2.4歐元區0.9

日本-0.1

英國

3.0

加拿大2.4其他發達經濟體2.8表-3：2014年部分新興市場和發展中經濟體GDP增長率

（數據來源：國際貨幣基金組織《世界經濟展望2015年10月》）國家GDP增長率（%）

中國7.3印度7.3

俄羅斯0.6

巴西

0.1

墨西哥2.1南非1.5二、宏觀經濟學的核心問題

宏觀經濟學研究整體經濟運行的兩大問題：

一是總產出、就業水平、價格水平的短期波動；二是總產出和生活水平的長期變動趨勢，即經濟增長。

也可以講，主要研究以下四個問題：

1.為什么總產出或其增長率和就業水平會不時地下降？怎樣才能減少失業（短期波動問題）

圖-1:2012-2016年中國國內生產總值(GDP)及其年增長速度

（資料來源：中華人民共和國2016年國民經濟和社會發展統計公報）

圖-2:2008-2013年中國國內生產總值(GDP)季度增長速度

（數據來源：國家統計局）GDP季度同比增長速度與環比增長速度

GDP同比增長速度為與上年同一季度對比的增長速度；GDP環比增長速度為經季節調整后與上一季度對比的增長速度。

例如：2015年中國GDP一季度同比增長7.0%，環比增長1.3%；二季度同比增長7.0%，環比增長1.8%；三季度同比增長6.9%，環比增長1.8%；四季度同比增長6.8%，環比增長1.6%。

（數據來源：國家統計局）圖-3:2010-2013年中國與印度、巴西等國經濟減速比較（資料來源：世界銀行《全球經濟展望》）

中國2010年GDP增長10.6%，2011年9.5%，2012年7.7%，2013年7.7%。

印度2010年GDP增長10.1%，2011年7.1%，2012年5.3%，2013年4.9%。

巴西2010年GDP增長7.5%，2011年2.7%，2012年0.9%，2013年2.2%。

韓國2010年GDP增長6.3%，2011年3.7%，2012年2%，2013年2.8%。

新加坡2010年GDP增長14.8%，2011年5.0%，2012年1.3%。2013年3.7%。

圖4：美國1900-2000年人均實際GDP（資料來源：《美國國民收入和產出核算》，美國商務部和“總統經濟報告”）

圖-5：美國1900-2000年失業率

（資料來源：美國勞工統計局）次貸危機對美國GDP和失業率的影響2007年12月份美國經濟進入衰退，失業率從11月份4.7%上升至12月份5.0%；2009年一季度美國經濟開始復蘇，GDP開始增加，但失業率居高不下，2009年10月份達到10.2%；從2007年12月份~2009年10月份，新增失業人口700~750萬。

（相關數據來源：美國國民經濟研究局，美國勞工統計局）2.通貨膨脹和通貨緊縮的原因分別是什么？如何控制它們？

（短期波動問題）

圖-6：2015年居民消費價格(CPI)月度漲跌幅度（資料來源：中華人民共和國2015年國民經濟和社會發展統計公報）

圖-7：2016年居民消費價格(CPI)月度漲跌幅度（資料來源：中華人民共和國2016年國民經濟和社會發展統計公報）

表-4：改革開放以來中國的通貨膨脹和通貨緊縮（資料來源：中國統計年鑒）年份通貨膨脹率(%)19806.019858.8198818.5198917.8199313.0199421.7199514.81998-0.81999-1.420085.9

圖-8：美國1900-2000年通貨膨脹率

（資料來源：美國勞工統計局）3.什么因素決定了一個國家經濟的長期增長？一個國家如何提高其經濟增長率？(長期變動趨勢問題)

70規則(Ruleof70)：經濟學的一個古老規律，指某個變量年增長率為X%，則該變量在70/X年內將會翻一番。

2016年，中國全年人均GDP53980元，按全年人民幣平均匯率6.6423元/美元計算，人均GDP約8126美元，屬中等收入國家，存在“中等收入陷阱”問題。中國經濟進入中高速增長階段：人口(紅利)問題、資源問題、環境問題等。

表5-不同的增長經歷(實際GDP以2010年美元衡量)國家時期期初人均GDP期末人均GDP年增長率(%)日本1890-20101517348102.65巴西1900-2010785109802.43墨西哥1900-20101169143502.31中國1900-201072375202.15德國1870-20102204384102.06加拿大1870-20102397383702.00美國1870-20104044472101.77阿根廷1900-20102314154701.74印度1900-201068133301.45英國1870-20104853356201.43孟加拉國1900-201062918000.96(資料來源：曼昆.《經濟學原理：宏觀經濟學分冊（第7版）》)

4.全球經濟體系如何影響一個國家的經濟運行？（短期波動問題）2008年下半年，受美國經濟衰退的影響，中國出口大幅度下降，約有2000萬農民工提前返鄉。1996年中國年末國家外匯儲備為1050億美元，首次突破千億美元，1996~2014年每年都增加，說明此時期中國經濟出現了較為嚴重的外部失衡。

圖-9：2012-2016年末中國國家外匯儲備(單位：億美元)（資料來源：中華人民共和國2016年國民經濟和社會發展統計公報）三、宏觀經濟政策的主要目標和工具1.主要政策目標（1）充分就業（高水平的總產出）（2）穩定物價

（3）經濟持續穩定地增長（4）國際收支平衡注釋：充分就業廣義上是指一切生產要素或者說經濟資源都得到了充分利用，狹義上是指勞動這一生產要素得到了充分利用。2014年中國宏觀經濟政策主要預期目標

國內生產總值增長7.5%左右，居民消費價格漲幅控制在3.5%左右，城鎮新增就業1000萬人以上，城鎮登記失業率控制在4.6%以內，國際收支基本平衡，努力實現居民收入和經濟發展同步。加強對增長、就業、物價、國際收支等主要目標的統籌平衡。（資料來源：李克強2014年《政府工作報告》）2015年中國宏觀經濟政策主要預期目標國內生產總值增長7%左右，居民消費價格漲幅3%左右，城鎮新增就業1000萬人以上，城鎮登記失業率4.5%以內，進出口增長6%左右，國際收支基本平衡，居民收入增長與經濟發展同步。（資料來源：李克強2015年《政府工作報告》）2016年中國宏觀經濟政策主要預期目標國內生產總值增長6.5%~7%，居民消費價格漲幅3%左右，城鎮新增就業1000萬人以上，城鎮登記失業率4.5%以內，進出口回穩向好，國際收支基本平衡，居民收入增長和經濟增長基本同步。（資料來源：李克強2016年《政府工作報告》）2017年中國宏觀經濟政策主要預期目標國內生產總值增長6.5%左右，居民消費價格漲幅3%左右，城鎮新增就業1100萬人以上，城鎮登記失業率4.5%以內，進出口回穩向好，國際收支基本平衡，居民收入增長和經濟增長基本同步。（資料來源：李克強2017年《政府工作報告》）

2.主要政策工具(手段)財政政策：政府對財政收入(稅收)和支出(主要是政府購買)水平所作的決策。擴張性財政政策：增加財政支出(政府購買)，削減稅收，降低稅率。緊縮性財政政策：削減財政支出(政府購買)，增加稅收，提高稅率。貨幣政策：中央銀行決定貨幣供給量的政策。

擴張性貨幣政策：增加貨幣供給量。緊縮性貨幣政策：減少貨幣供給量。2014年中國的財政政策和貨幣政策

完善宏觀調控政策框架，守住穩增長、保就業的下限和防通脹的上限，繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策。擬安排財政赤字13500億元，比上年增加1500億元，其中中央財政赤字9500億元，由中央代地方發債4000億元，赤字率穩定在2.1％。貨幣政策保持松緊適度，廣義貨幣M2預期增長13％左右。（資料來源：李克強2014年《政府工作報告》）

2015年中國的財政政策和貨幣政策

繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策。擬安排財政赤字1.62萬億元，比去年增加2700億元，赤字率從去年的2.1%提高到2.3%。其中，中央財政赤字1.12萬億元，增加1700億元；地方財政赤字5000億元，增加1000億元。穩健的貨幣政策要松緊適度。廣義貨幣M2預期增長12%左右，在實際執行中，根據經濟發展需要，也可以略高些。（資料來源：李克強2015年《政府工作報告》）

2016年中國的財政政策和貨幣政策

繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策。積極的財政政策要加大力度。今年擬安排財政赤字2.18萬億元，比去年增加5600億元，赤字率提高到3%。其中，中央財政赤字1.4萬億元，地方財政赤字7800億元。安排地方專項債券4000億元，繼續發行地方政府置換債券。穩健的貨幣政策要靈活適度。今年廣義貨幣M2預期增長13%左右，社會融資規模余額增長13%左右。（資料來源：李克強2016年《政府工作報告》）

2017年中國的財政政策和貨幣政策

繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策。財政政策要更加積極有效。今年赤字率擬按3%安排，財政赤字2.38萬億元，比去年增加2000億元。其中，中央財政赤字1.55萬億元，地方財政赤字8300億元。安排地方專項債券8000億元，繼續發行地方政府置換債券。今年赤字率保持不變，主要是為了進一步減稅降費，全年再減少企業稅負3500億元左右、涉企收費約2000億元。貨幣政策要保持穩健中性。今年廣義貨幣M2和社會融資規模余額預期增長均為12%左右。

（資料來源：李克強2017年《政府工作報告》）

3.丁伯根法則實現N個政策目標，至少需要N個獨立的政策工具。

要實現四個政策目標，至少需要四個獨立的政策工具。上述四個政策目標有時會發生矛盾，協調起來比較困難。丁伯根(1903-1994)：荷蘭經濟學家，1969年與挪威經濟學家弗里希獲首屆諾貝爾經濟學獎。

第二節宏觀經濟學的產生和發展一、宏觀經濟學的產生（凱恩斯革命）1936年凱恩斯出版《就業、利息和貨幣通論》標志著宏觀經濟學的誕生。

《通論》在分析大蕭條的原因以及如何避免和解決大蕭條的同時，從以下幾個方面為宏觀經濟學奠定了基礎：1.把國民收入的決定作為宏觀經濟學研究的中心。(注：國民收入在此指總產出Y、GDP)

2.

用總需求（AD）和總供給（AS）的均衡來分析國民收入的決定。

總需求(aggregatedemand,AD)是指在其他條件不變的情況下，在某一給定的價格水平上人們所購買的產出的總量，也即所有部門所支出的總量，包括：消費、國內私人投資、政府購買和凈出口。

總供給(Aggregatesupply,AS)是指在其他條件不變時，某一給定的價格水平上生產方的總產出。假設某國總產出Y=AD=AS=10萬億美元，經濟處在充分就業均衡狀態上。該國AD下降為AD=8萬億美元，則企業減少生產，AS下降；降價，價格水平P降低。若P降低未導致價格會繼續降低的預期，則P降低后AD增加，均衡時，8萬億美元＜Y=AD=AS＜10萬億美元。若P下降導致了價格會繼續降低的預期，則會形成P和Y持續下降的通貨緊縮螺旋，Y=AD=AS＜8萬億美元。

該國AD=12萬億美元，則企業增加生產，AS略有增加，Y=AD=AS＞10萬億美元，但Y只會稍大于10萬億美元；價格水平P上升，發生通貨膨脹。

3.建立了以總需求分析為中心的宏觀經濟學體系。

薩伊定律：供給自動創造需求。凱恩斯定律：需求創造（決定）供給。

有效需求：凱恩斯用有效需求表示總需求，所謂有效需求是指商品的總需求價格和總供給價格相等，即均衡時的總需求；也可理解為整個社會對物品和勞務具有支付能力的需求愿望（三大心理規律會導致“有效需求不足”，有效需求原理是“凱恩斯革命”的主要內容）。

4.突破了傳統的“充分就業”均衡理論，建立起了“小于充分就業”的均衡理論。5.用利率把實體經濟和貨幣經濟聯系起來進行總體分析。

（古典二分法、貨幣面紗論、

貨幣中性、貨幣非中性）

貨幣中性：貨幣供給量的變化只影響一般價格水平，不影響實際產出水平。

貨幣非中性：貨幣供給量的變化不僅影響一般價格水平，而且影響實際產出等實際經濟變量。

6.明確提出了國家干預經濟的政策主張。（以財政政策和貨幣政策為中心的總需求管理政策）宏觀經濟學的中心理論微觀經濟學的中心理論是價格理論，主要考察價格機制能否有效地配置資源，即資源配置問題；宏觀經濟學的中心理論是國民收入（GDP）決定理論，主要考察國民收入是否達到了充分就業水平（資源得到了充分利用），即資源利用問題。二、宏觀經濟學的發展和演變凱恩斯主義產生后，取代了以馬歇爾為代表的新古典經濟學在西方經濟學中的正統地位。二戰后，凱恩斯主義逐漸分裂為兩個長期論戰的學派：一個是以薩謬爾森等為代表的新古典綜合派（主要指凱恩斯經濟學和新古典經濟學的綜合，后凱恩斯主流經濟學，現代主流經濟學的新綜合）；另一個是以瓊·羅賓遜等為代表的新劍橋學派（凱恩斯左派），上述兩派之爭被稱為“兩個劍橋之爭”。其中，新古典綜合派在西方經濟學中占據了正統地位。20世紀70年代，西方經濟中的“滯脹”現象使凱恩斯主義遭受打擊，凱恩斯主義獨領風騷的時代結束。70年代到80年代形成了凱恩斯主義與貨幣主義(米爾頓·弗里德曼，《貨幣數量論：一種新的闡釋》，1956)、供給學派(拉弗等，70年代中期興起)、理性預期學派(盧卡斯等，始于70年代初，因盧卡斯是弗里德曼的學生，故該學派有時被看作是貨幣主義的一個分支，是貨幣主義的延伸和發展)對立的格局。人物簡介：米爾頓·弗里德曼MiltonFriedman(1912-2006)：美國經濟學家，貨幣主義的代表，1976年獲諾貝爾經濟學獎。

代表著作：《貨幣數量論:一種新的闡釋》(1956)《資本主義與自由》(1962)《美國貨幣史(1867-1960)》

(與施瓦茲合著，1963)

人物簡介：羅伯特·盧卡斯RobertLucas(1937-)：美國經濟學家，理性預期學派(新古典宏觀經濟學)代表，1995年獲諾貝爾經濟學獎。代表著作與論文：《理性預期與經濟計量實踐》(合著，1981)《經濟周期理論研究》(1981)《經濟周期模型》(1987)《經濟動態學中的遞歸法》(1989)《關于使用計量經濟方法進行政策評估的批評》(1976)

拉弗曲線（LafferCurve）：供給學派代表人物之一、美國南加利福尼亞大學教授拉弗提出的描繪稅收與稅率關系的曲線。一般情況下，稅率越高，政府的稅收就越多，但稅率的提高超過一定的限度時，稅基減小，反而導致稅收減少。0稅收T稅率tt0圖-10：拉弗曲線稅收禁區20世紀80年代至今，宏觀經濟學演變為兩大學派：一派是由理性預期學派發展而來的新古典宏觀經濟學(盧卡斯、薩金特、巴羅等)，反對政府干預；另一派是新凱恩斯主義經濟學(阿克洛夫、斯蒂格利茨、曼昆等)，主張政府干預。此外，宏觀經濟學演進的另一個方面是新經濟增長理論(羅默等)的發展。

第三節宏觀經濟學的研究方法一、使用均衡分析方法和非均衡（指非瓦爾拉均衡）分析方法來研究宏觀經濟運行。二、對宏觀經濟運行進行靜態分析、比較靜態分析和動態分析。三、宏觀經濟分析建立在微觀經濟個體行為分析的基礎上。宏觀經濟分析有其微觀基礎，但要注意