項目投資融資練習與答案1、項目的投融資模式是指項目投資及融資所采用的基本方式，涉及項目的（）。A．投資組織形式B．融資組織形式C.融資結構D．融資成本E．融資風險答案：A．B．C分析：項目的投融資模式是指項目投資及融資所采用的基本方式，涉及項目的投資和融資組織形式、融資結構。2、研究項目的融資方案，一方面要研究擬定項目的（）。A．投融資主體B．投融資模式C.資金來源渠道D．融資成本E．融資風險答案：A．B分析：研究項目的融資方案，一方面要研究擬定項目的投融資主體和項目的投融資模式】D．可以讓所有債權人享受相同的受償順序答案：B分析：由于有匯率風險，通常應當先償還硬貨幣的債務，后償還軟貨幣的債務。■項目的融資風險分析重要涉及：()。A.出資能力、出資吸引力B．再融資能力C．融資預算的松緊限度D．利率及匯率風險E．融資成本答案：A、B、C、D分析：合理的債務資金結構需要考慮融資成本、融資風險，合理設計融資方式、幣種、期限、償還順序及保證方式。項目的融資風險分析重要涉及：出資能力、出資吸引力、再融資能力、融資預算的松緊限度、利率及匯率風險。■下列利率與項目資金成本之間的關系對的的是()。A．采用浮動利率貸款，未來利率升高，項目的資金成本將隨之上升B．采用浮動利率貸款，未來利率升高，項目資金成本隨之下降C．采用固定利率貸款，未來市場利率減少，項目的資金成本隨之減少D．浮動貸款利率的變動最終不會影響項目資金成本答案：A分析：項目的融資中，未來市場利率的變動會引起項目資金成本的不擬定性。采用浮動利率貸款，貸款的利率隨市場利率變動，假如未來利率升高，項目的資金成本將隨之上升。反之，未來利率下降，項目的資金成本隨之下降。采用固定利率貸款，貸款利率不隨市場利率變動，未來市場利率的變化不會影響項目的資金成本。假如未來利率下降，項目的資金成本不能相應下降，相對資金成本將變高。同時固定利率通常要高于簽訂貸款協議當時的浮動利率。事實上，無論采用浮動利率還是固定利率都會存在利率風險。采用何種利率，應當從更有助于減少項目的總體風險考慮。■下列與資金成本無關的因素是()。A、資金占用成本B．紅利C．律師費D．借款本金答案：D分析：資金成本=資金占用成本籌資費用，B．紅利屬于資金占用成本，C．律師費屬于籌資費用。■下列與籌資費用屬于從屬關系的是()。A.借款利息B．股息C．律師費D．公證費E．擔保費答案：C、D、E分析：A、B屬于資金占用成本。■籌資成本利率通常采用()表達。A．月利率B．年利率C．名義利率D．有效利率答案：B分析：籌資成本利率通常采用年利率表達。■若按季結息的有效利率為4.06%，則其名義利率為()。A．3.06%B．3.96%C．4%D．5.06%答案：C■與優先股資金成本無關的因素是()。A．優先股股息B．優先股發行價格C．發行成本D．發行時間答案：D分析：優先股資金成本＝優先股股息/（優先股發行價格－行成本■項目的總體資金成本用()來表達。A．優先股資金成本B．普通股資金成本C．加權平均資金成本D．將以上三者綜合起來表達答案：C分析：項目的總體資金成本可以用加權平均資金成本表達，將項目各種融資的資金成以該融資額占總融資額的10、屬于項目融資實行程序的是()。A．項目投資研究B．初步投資決策C．融資談判D．項目最終決策E．簽訂融資協議答案：A．B．C．D分析：項目融資通常需要按照七個階段實行：項目投資研究、初步投資決策、融資研究、融資談判、完善融資方案、項目最終決策、融資實行。11、項目融資以（）為基礎。A．投資研究B．初步投資決策C．融資談判D．融資研究答案：A分析：項目融資以投資研究為基礎。12、公司融資是以已經存在的公司自身的()對外進行融資，取得資金用于投資與經營。A．資產B．收益C．權益D．資信答案：D分析：公司融資是以已經存在的公司自身的資信對外進行融資，取得資金用于投資與經營。13、既有公司融資投資于項目有多種形式，重要的有：（）。A．建立單一項目子公司B．非子公司式投資C．由多家公司以契約式合作結構投資D．設立有限責任公司E、設立股份有限公司答案：A、B、C分析：依照公司法設立的有限責任公司、股份有限公司是股權式合資結構。是一種權益投資方式，不是既有公司融資投資于項目的形式的劃分.14、（）合用于實力強大的公司進行相對較小規模項目的投資。A．建立單一項目子公司B．非子公司式投資C．由多家公司以契約式合作結構投資D．設立有限責任公司答案：B分析：非子公司式的投資合用于實力強大的公司進行相對較小規模項目的投資。15、下面對公司融資的說法中對的的是()。A．由發起人公司出面籌集資金，投資于新項目B．公司融資下，可以很容易地實現“無追索權”或“有限追索權”融資C．既有公司融資投資于項目有多種形式，其中重要的有：建立單一項目子公司，非子公司式投資、由多家公司以契約式合作結構投資D．公司作為投資者，要做出投資決策E．公司不承擔債務償還責任答案：A、C、D分析：公司融資下，難于實現“無追索權”或“有限追索權”融資，項目的投資人需要承擔借款償還的完全責任。故B、E錯誤。16、權益投資使投資人取得對項目或公司產權的()。A．經營權B．所有權C．收益權D．控制權E．破產權答案：B、C、D分析：權益投資取得對項目或公司產權的所有權、控制權、收益權。17、投資人以資本金形式向項目或公司投人的資金稱為()。A．注冊資金B．資本公積C．權益投資D．公司留存利潤答案：C分析：投資人以資本金形式向項目或公司投入資金稱為“權益投資”。注冊資金、資本公積、公司留存利潤是權益投資的形式。18、現代重要的權益投資方式有()。A、股權式合資結構B．資本公積形式C、公司留存利潤形式D．契約式合資結構E．合作制結構答案：A、D、E分析：資本公積、公司留存利潤是權益投資的形式，而非方式.19、依照公司法設立的有限責任公司、股份有限公司是()。C．股權式合資結構D．以上都不對答案：C分析：依照公司法設立的有限責任公司、股份有限公司是股權式合資結構。20、在（）這種投資結構下，按照法律規定設立的公司是一個獨立的法人，公司對其財產擁有產權，公司的股東依照股權比例來分派對于公司的控制權及收益。公司對其債務承擔償還的義務，公司的股東對于公司承擔的責任以注冊資金額為限。A、股權式合資結構B．有限責任公司C、契約式合資結構D．合作制結構答案：A分析：B是A的一種。21、有限責任公司的設立要有()個股東，股份有限公司的設立要有()個以上的發起人股東。A．2??50，4B．10??50，5C、2??50，5D．8??40，5答案：C分析：按照我國的《公司法》，重要的股權式合資公司分為有限責任公司和股份有限公司。有限責任公司的設立要有2個以上50個以下的股東，股份有限公司的設立要有5個以上的發起人股東。22、下列()行業合用于契約式合資結構。A．天然氣勘探開發B．礦產開采C．初級原材料加工D．玩具制造E．旅游業答案：A、B、C分析：契約式合資結構在石油天然氣勘探、開發、礦產開采、初級原材料加工行業使用較多。23、下面對合作制結構的敘述中對的的是()。A．合作制結構分一般合作制和特殊合作制B．一般合作制下，每一個合作人對合作制結構的債務及其他經濟責任和民事責任均承擔無限連帶經濟責任C、一般合作人對合作機構承擔有限連帶責任D．一般合作制合用于一些大型項目D．社會個人入股的資金E．項目法人私募籌集的資金答案：A、B、C、D分析：新組建公司項目資本金來源重要有：各級政府財政預算內資金、預算外資金及各種專項建設基金；國家授權投資機構提供的資金；國內外公司、事業單位入股的資金；社會個人入股的資金；項目法人通過發行股票從證券市場上籌集的資金。49、對優先股的說法不對的的是()。A．優先股是一種介于股本資金與負債之間的融資方式50、不屬于負債融資的資金來源有()。A．銀行貸款B．出口信貸C．發行股票D．融資租賃答案：C分析：負債融資的資金來源重要有：商業銀行貸款；政策性銀行貸款；出口信貸；外國政府貸款；國際金融機構貸款；銀團貸款；發行債券；發行可轉換債；融資租賃。而C、發行股票是從資本市場上募集股本資金。51、以下貸款期限屬于中期貸款的為()。A．3個月B．1年C、1.5年D．2年E．4年答案：C、D分析：貸款期限在1年以內的為短期貸款（A、B），超過1年至3年的為中期貸款，3年以上期限的為長期貸款（E）。52、我國的政策性銀行有()。A．國家開發銀行B．進出口銀行C．農業發展銀行D．中央銀行E．工商銀行答案：A、B、C分析：我國的政策性銀行有：國家開發銀行、進出口銀行、農業發展銀行。53、下列說法錯誤的是()。A．政策性銀行貸款利率通常比商業銀行貸款低B．國家開發銀行重要提供基礎設施建設及重要生產性建設項目的長期貸款，一般貸款期限較長C．進出口銀行重要為產品出口提供貸款支持，進出口銀行提供的出口信貸通常利率高于一般的商業貸款利率D．農業發展銀行貸款利率通常較低E。政策性銀行貸款由國家銀行提供答案：C、E分析：C、進出口銀行提供的出口信貸通常利率低于一般的商業貸款利率。E、國家政策性銀行可以提供政策性銀行貸款。54、出口信貸通常只能提供設備價款()的貸款。A．15％B．75％C．100％D．85％答案：D分析：出口信貸通常不能對設備價款全額貸款，通常只能提供設備價款85％的貸款，其余的15％價款需要由進口商以鈔票支付。55、對外國政府貸款的說法中不對的的是()。A．外國政府貸款常與出口信貸混合使用B．外國政府貸款利率低，期限長，有時還伴有部分贈款C、使用外國政府貸款要支付少量管理費D．外國政府貸款可用于購置任何國家或地區的設備或原料答案：D分析：外國政府貸款通常有限制性條件，限制貸款必須用于采購貸款國的設備。56、提供項目貸款的重要國際金融機構有()。A．世界銀行B．亞洲金融公司C．歐洲復興銀行D．美洲開發銀行E．亞洲開發銀行答案：A、D、E分析：除A、D、E外尚有國際金融公司、歐洲復興與開發銀行。57、重要的國外發債市場有()。A．日本B．歐洲C.加拿大D．英國E．美國58、對發行債券的說法中不對的的是()。A．公司債券融資是一種直接融資B．發行債券的公司必須實力很強，資信良好，或有很強的第三方擔保C．發行債券通常需要取得債券資信等級的評級，債券評級等級較高的，可以以較低的利率發行D．債券只能在公開的資本市場上公開發行答案：D分析：債券發行與股票發行相似，可以在公開的資本市場上公開發行，也可以以私募方式發行。故D錯誤。59、融資租賃不可稱為()。A．經營性租賃B．金融租賃C、財務租賃D．以上都不對答案：A分析：融資租賃有別于經營性租賃。融資租賃又稱為金融租賃、財務租賃。■商業性的擔保人重要有()。A．專業的擔保公司B．銀行C．非銀行金融機構D．保險公司E．控股母公司答案：A、B、C、D分析：商業性的擔保人重要有：專業的擔保公司、銀行、非銀行金融機構、保險公司。E．控股母公司可作為擔保人，但不是商業性的。■關于擔保說法對的的是()。A．連帶責任保證的債務人在借款主協議規定的債務履行期屆滿沒有履行債務的，債權人可以規定債務人履行債務B．公司法人的分支機構、職能部門不得為保證人。C．也許提供第三方保證的擔保人重要有：項目的發起人、股東、與項目實行有利害關系的第三方、商業性的擔保人。D．保險公司的擔保可以是直接的對貸款的保險E．不允許多家公司之間循環擔保答案：A、B、C、D分析：允許多家公司之間循環擔保。公司之間互保，對于提供貸款的金融機構，除了需要考察借款公司風險之外，還需要總體考察互保公司的風險。■關于財產抵押與質押說法錯誤的是()。A．質押是指債務人或者第三人不轉移對抵押物的占有，將該抵押物財產作為債權的擔保。B．可以抵押的財產有：抵押人所有和依法有權處分的國有的土地使用權；抵押人依法承包并經發包方批準抵押的荒地的土地使用權以及公路收費權等C．抵押率是指抵押貸款的本金與抵押物價值之間的比值。D．財產抵押或質押需要發生一些附加費用E、財產抵押通常需要對抵押物進行資產評估，以擬定抵押物的抵押價值答案：A、B分析：抵押是指債務人或者第三人不轉移對抵押物的占有，將該抵押物財產作為債權的擔保。故A錯誤。公路收費權不能抵押，只能質押。故B錯誤。■項目協議保證重要有以下()。A．項目建設工程總承包協議B．項目產品的長期銷售和服務協議C．項目重要原材料的長期供應協議D．項目經營管理協議E．項目資金轉讓借貸協議答案：A、B、C、D分析：項目協議保證這類協議重要由以下幾種：項目建設工程總承包協議、項目產品的長期銷售和服務協議、項目重要原材料的長期供應協議、項目經營管理協議、項目技術轉讓及技術服務協議。■下列說法錯誤的是()。A．股東擔保、承諾都可作為融資信用保證方式B．施工方不可以作為融資信用保證方式C.第三方保證是由借款人與貸款人之外的第三人以其資產對借款人的還款提供保證D．政府保證是政府對項目投資運營的承諾保證、稅收及其他優惠承諾等E．與項目實行有利害關系的第三方不能作為第三方保證擔保人答案：B、C、E分析：A對的，參見P141、142。B、E錯誤，參見P142。C錯誤，參見P141三、第三方保證。D對的，參見P140。■建設期利息的計算通常按照當年借入的貸款按()計息，以前年度的貸款計()息A．全年，半年B．半年，全年C．全年，全年D．都不對答案：B分析：建設期利息的計算通常按照當年借入的貸款按半年計息，以前年度的借款計全年息。關于項目的資金籌措計劃方案說法對的的是()。A.項目融資研究的成果最終歸結為編制一套完整的資金籌措方案。這一方案應當以分年投資計劃為基礎。B．項目的投資計劃涵蓋范圍是項目的建設期及建成后的投產試運營。C．新組建公司的項目，資金籌措計劃通常應當先安排使用資本金，后安排使用負債融資。D．投資計劃與資金籌措表是投資估算、融資方案兩部份的銜接處，用于平衡投資使用及資金籌措計劃。E．資金使用還需要考慮債務融資的財務費用(建設期利息及籌資費用)。答案：A、C、D、E分析：項目的投資計劃應涵蓋項目的建設期及建成后的投產試運營和正式的生產經營。■關于項目的資金結構說法對的的是()。A.項目的資金結構是指項目籌集資金中股本資金、債務資金的形式、各種資金的占比、資金的來源。B．項目的資金結構涉及項目資本金與負債融資比例、資本金結構、債務資金結構。C．項目的資金結構是指無償資金、有償股本、準股本、負債融資分別占總資金需求的比例D．項目的資金結構是指政府股本、商業投資股本占比，國內股本、國外股本占比E．項目的資金結構是指短期信用、中期借貸、長期借貸占比，內外資借貸占比答案：A、B分析：C、D、E分別是總資金結構、資本金結構、負債結構的內容。■影響資金結構的合理性和優化的因素有()。A.公平性B．風險性C．資金成本D．資金周轉E．市場利率答案：A、B、C分析：資金結構的合理性和優化由公平性、風險性、資金成本等多方因素決定。■總資金結構涉及()。A.無償資金占總資金需求的比例B．有償股本占總資金需求的比例C．無償股本占總資金需求的比例D．準股本占總資金需求的比例E．負債融資占總資金需求的比例答案：A、B、D、E分析：總資金結構：無償資金、有償股本、準股本、負債融資分別占總資金需求的比例■資本金結構涉及()。■負債結構涉及()。A．短期信用占比B．中期借貸占比C.長期借貸占比D．內外資借貸占比E．以上都不對答案：A、B、C、D分析：負債結構：短期信用、中期借貸、長期借貸占比，內外資借貸占比。■對項目資本結構的說法中不對的的是()。A．項目的資本結構是項目的資本金與負債融資的比例B．從投資者的角度考慮，項目融資的資金結構追求以較低的資本金投資爭取較多的負債融資，同時要爭取盡也許低的對股東的追索C、資本金比例越高，貸款的風險越低，貸款的利率可以越高，反之貸款利率越低D．從經濟效率的角度出發，較低的籌資成本可以得到較高的經濟效益答案：C分析：資本金比例越高，貸款的風險越低，貸款的利率可以越低，反之貸款利率越高，當資本金比例減少到銀行不能接受的水平時，銀行將會拒絕貸款。故C錯誤。■資本金比例結構屬于()。A．資本金結構B．投資產權結構C．債務資金結構D．以上都不對答案：A分析：資本金結構包含兩方面內容：投資產權結構和資本金比例結構。■合理的債務資金結構需要()。A.考慮融資成本B．合理設計融資方式C．合理設計償還順序D．合理設計資本金結構E．合理設計總資金結構答案：A、B、C分析：合理的債務資金結構需要考慮融資成本、融資風險，合理設計融資方式、幣種、期限、償還順序及保證方式。D．資本金結構，E．總資金結構與債務資金結構無關，參見P150。■在項目負債結構中，關于長短期負債借款說法錯誤的是()。A.短期借款利率高于長期借款B．假如過多采用短期融資，會使項目公司的財務流動性局限性，項目的財務穩定性下降C．大型基礎設施工程負債融資應當以長期融資為主D．適當安排一些短期融資可以減少總的融資成本答案：A分析：短期借款利率低于長期借款，適當安排一些短期融資可以減少總的融資成本。■對于外匯幣種的說法不對的的是()。A．外匯貸款的借款幣種與還款幣種必須相同B．為了減少還款成本，選擇幣值較為軟弱的幣種作為還款幣種C．幣值軟弱的外匯貸款利率通常較高D．若條件許可，項目使用外匯貸款需要仔細選擇外匯幣種答案：A分析：外匯貸款的借款幣種與還款幣種有時是可以不同的。■對于償債順序安排中錯誤的說法是()。A．在多種債務中，對于借款人來說，在時間上應當先償還利率較高的債務，后償還利率低的B．由于有匯率風險，通常應當先償還軟貨幣債務，再償還硬貨幣的債務C．受償優先順序通常由借款人項目財產的抵押及公司賬戶的監管安排所限定■項目的融資風險分析重要涉及：()。A.出資能力、出資吸引力B．再融資能力C．融資預算的松緊限度D．利率及匯率風險E．融資成本答案：A、B、C、D分析：合理的債務資金結構需要考慮融資成本、融資風險，合理設計融資方式、幣種、期限、償還順序及保證方式。項目的融資風險分析重要涉及：出資能力、出資吸引力、再融資能力、融資預算的松緊限度、利率及匯率風險。■下列利率與項目資金成本之間的關系對的的是()。A．采用浮動利率貸款，未來利率升高，項目的資金成本將隨之上升B．采用浮動利率貸款，未來利率升高，項目資金成本隨之下降C．采用固定利率貸款，未來市場利率減少，項目的資金成本隨之減少D．浮動貸款利率的變動最終不會影響項目資金成本答案：A分析：項目的融資中，未來市場利率的變動會引起項目資金成本的不擬定性。采用浮動利率貸款，貸款的利率隨市場利率變動，假如未來利率升高，項目的資金成本將隨之上升。反之，未來利率下降，項目的資金成本隨之下降。采用固定利率貸款，貸款利率不隨市場利率變動，未來市場利率的變化不會影響項目的資金成本。假如未來利率下降，項目的資金成本不能相應下降，相對資金成本將變高。同時固定利率通常要高于簽訂貸款協議當時的浮動利率。事實上，無論采用浮動利率還是固定利率都會存在利率風險。采用何種利率，應當從更有助于減少項目的總體風險考慮。■下列與資金成本無關的因素是()。A、資金占用成本B．紅利C．律師費D．借款本金答案：D分析：資金成本=資金占用成本籌資費用，B．紅利屬于資金占用成本，C．律師費屬于籌資費用。■下列與籌資費用屬于從屬關系的是()。A.借款利息B．股息C．律師費D．公證費E．擔保費答案：C、D、E分析：A、B屬于資金占用成本。■籌資成本利率通常采用()表達。A．月利率B．年利率C．名義利率D．有效利率答案：B分析：籌資成本利率通常采用年利率表達。■若按季結息的有效利率為4.06%，則其名義利率為()。A．3.06%B．3.96%C．4%D．5.06%答案：C■與優先股資金成本無關的因素是()。A．優先股股息B．優先股發行價格C．發行成本D．發行時間答案：D分析：優先股資金成本＝優先股股息/（優先股發行價格－行成本■項目的總體資金成本用()來表達。A．優先股資金成本B．普通股資金成本C．加權平均資金成本D．將以上三者綜合起來表達答案：C分析：項目的總體資金成本可以用加權平均資金成本表達，將項目各種融資的資金成以該融資額占總融資額的項目決策分析與評價的目的是為（）提供科學的可靠依據。A.戰略決策B.管理決策C.營銷決策D.項目決策答案：D2可行性研究內容與初步可行性研究相比重要區別在于（）。（掌握）A.增長市場分析B.研究深度提高C.增長社會評價D.投資估算值提高答案：B（P5）3公司投資機會的辨認還應著重從（）入手。（掌握）A.公司人員狀況分析B.公司外部環境分析C.公司經營目的和戰略分析D.公司財務狀況分析答案：C（P6）4（）是項目決策分析與評價的基本規定。（熟悉）A.項目效益必須滿足規定B.方法科學合理并多方法驗證C.分析邏輯化、有說服力D.資料數據準確可靠答案：（BCD）（P3－P4供需平衡分析是（）中的重要工作內容。（掌握）A.項目建設規模分析B.市場分析預測C.產品競爭力分析D.工藝方案選擇答案：B（P10）2－2（）是營銷策略研究的前提。（掌握）A.公司戰略研究B.市場預測分析C.產品生命周期分析D.市場風險分析答案：C（P18）2－3任何一個層次上的投資主體，都有三類決策，即戰略決策、結構決策和項目及其組合的優化決策（簡稱為項目決策），但最終要貫徹到（）進行。（了解）A.公司一級B.項目一級C.政府一級D.法人一級答案：B（P20—21）2－4在公司投資戰略的三大基本選擇之后，要（）進行綜合選擇，實現投資項目優化組合。（了解）A.依據市場分析B.依據風險因素C.依據競爭能力D.依據籌資能力答案：D（P21）公司投資戰略的三大基本選擇是（）。（了解）A.選擇投資戰略方向B.選擇投資戰略類型C.擬定投資戰略態勢D.選擇投資時機E.選擇投資規模答案：BDE（P22—24）第三章：3－1資源優化配置的整體目的是實現可連續發展。對具體的投資項目而言，其目的是（）。（了解）A.合理運用資源，為實現國家的可連續發展目的做奉獻B.實行資源綜合運用，緩解我國資源相對局限性的矛盾C.體現資源運用經濟性與有效性和綜合性的統一，實現投資效益D.體現資源運用的可靠性，使投資項目得以連續經營答案：A（P28）3－2（）都是資源條件評價的內容。（熟悉）A.資源可運用量B.資源賦存條件C.資源的有效性D.資源的自然品質E.資源開發價值答案：ABDE（P28）第四章：4－1總圖布置方案比選表的首要技術指標是（）。（熟悉）A.綠化面積B.土石方量C.廠區占地面積D.道路廣場面積答案：C（P79）4－2對于重大項目，在（）階段往往需要提出專門的選址報告。（熟悉）A.機會研究B.項目建議書C.可行性研究D.可行性研究評估答案：B（P67）4－3在項目決策分析與評價中對項目建設規模應進行合理性分析，重要應分析（）。（掌握）A.是否符合產業政策規定B.是否符合規模經濟性規定C.資源運用的經濟性D.資源運用是否合理性E.外部條件是否匹配答案：ABDE（P45—P46）4－4在項目決策分析與評價中的生產工藝技術選擇原則中涉及的技術合用性問題，重要體現在（）。（掌握）A.與原材料的適應性B.與勞動生產率的適應C.與設備的適應性D.與員工素質的適應性E.與環保規定的適應性答案：ACDE（P52）4－5在項目決策分析與評價中對項目建設節能方面規定（）。（掌握）A.建設方案設計要體現合理運用和節約能源的方針B.可行性研究報告單列“節能篇（章）”C.“節能篇（章）”的內容應符合有關規定D.節能方案設計應符合相關技術規定E.項目綜合能耗必須達成國際水平答案：ABCD（P89—P90）第五章：5－1國際上通常認為，可行性研究階段對投資估算允許的誤差率為（）。（熟悉）A.±30%B.±20%C.±10%D.±15%答案：C（P112）5－2國產非標準設備是指國家尚無定型標準，各設備生產廠不也許在工藝過程中采用（），只能按一次訂貨，并根據具體的設計圖紙制造的設備。（第六章：6－1抵押與質押都是以財產權對債務償還提供保證的擔保，他們的主線區別在于（）。（了解）A.債務人是否轉移對抵押物的占有B.債務人原本是否擁有該抵押物的物權C.所擔保的債權是否超過該財產的價值D.債務人不履行債務時，債權人是否有權解決該財產答案：A（P143）6－2當社會無風險投資收益率3%，社會平均收益率12%，公司投資風險系數1.2，采用資本定價模型估算的普通股資金成本為13.8%.若公司投資風險系數為1，則估算的普通股資金成本應當等于（）。（掌握）A.13%B.14%C.13.8%D.12%答案：D（P157）6－3判斷項目可行性研究中的資金籌措方案是否完整，應重要關注的內容有（）。（掌握）A.項目資本金及債務資金來源的構成是否明確B.每一項資金來源條件是否有詳盡描述C.是否編制了分年投資使用計劃與資金籌措表4在項目融資方案的設計與優化中，對融資方案的分析重要應涉及（）。（掌握）A.用款計劃分析B.資金結構分析C.融資風險分析D.融資成本分析E.貸款銀行分析答案：BCD（P150—154）6－5（）的資金成本得不到所得稅抵減。（掌握）A.普通股B.優先股C.債券D.銀行借款E.股東借款答案：AB（P156—157）第七章：7－1按照凈現值的計算公式，當各年鈔票流量不變，而折現率提高時，凈現值應當（）。（掌握）A.提高B.減少C.不變D.提高或減少答案：B.減少（P190）7－2財務評價中，既有項目法人項目的賺錢能力分析以（）為主。（掌握）A.總量分析B.有項目分析C.無項目分析D.增量分析答案：D（P195）7－3利息備付率表達使用項目賺錢償付利息的保證倍率，對于正常經營的公司，利息備付率至少應當（）。A.大于1B.大于2C.大于3D.大于4答案：B（P199）7－4既有項目法人項目的賺錢能力分析可以簡化，即按照“有無對比”原則，直接鑒定增量數據進行賺錢能力分析，其前提條件一般涉及（）。（掌握）A.項目與老廠界線清楚B.項目對老廠沒有依托C.公司原有固定資產基本被運用D.現狀數據在“無項目”時基本保持不變E.新增投資不涉及對老廠填平補齊的費用答案：ACD（P198）7－5根據公司資產負債表的數據可以計算（）等指標。（掌握）A.借款償還期B.投資回收期C.資產負債率D.流動比率E.速動比率答案：CDE（P206）第八章：8－1在國民經濟評價中，下列財務支出科目中（）不被認為是費用。（掌握）A.國內債務利息B.原材料費C.工資D.管理費答案：A（P215）在現行經濟體制下，一般需要進行國民經濟評價的項目是（）。（了解）A.國家參與投資的大型項目B.大型交通基礎設施建設項目C.較大的水利水電項目D.市場定價的競爭性項目答案：（ABC）（P209）8－3以下（）都是能說明國民經濟評價概念的詞語。（了解）A.按照合理配置資源的原則B.采用影子價格、影子匯率和社會折現率等參數C.從國家整體角度考察項目的效益和費用D.評價對國外借款的清償能力E.計算項目對國民經濟凈奉獻，評價項目的經濟合理性答案：ABCE（P209）8－4影子價格是進行國民經濟評價專用的價格，影子價格依據國民經濟評價的定價原則擬定，反映（）。（掌握）A.政府調控意愿B.市場供求關系C.資源稀缺限度D.資源合理配置規定E.投入產出真實經濟價值答案：BCDE（P215）第九章：9－1社會評價合用于（）的項目。（了解）A.社會因素較為復雜B.社會影響較為長遠C.社會風險較大D.社會發展較快地區E.社會矛盾較為突出答案：ABCE（P231）9－2目前我國投資項目社會評價的研究內容涉及（）。（熟悉）A.項目的社會賺錢性分析B.項目與所在地區的互適性分析C.項目的社會風險分析D.項目的社會影響分析答案：BCD（P231）第十章：10－1我國對建設項目環境影響評價實行的分類管理制度重要是根據（）分別編制環境影響報告書、環境影響報告表或者環境影響登記表。（熟悉）A.投資額大小B.對環境影響大小C.經濟效益大小D.社會影響大小答案：B（P239）10－2按照對我國環境影響評價的相關法規，除對建設項目進行環境影響評價外，還應對（）進行環境影響評價。（熟悉）A土地運用的有關規劃B區域建設開發運用規劃C流域建設開發運用規劃D海域的建設開發運用規劃E.國家中長期規劃答案：ABCD（P239）第十一章：11－1線性盈虧平衡分析的前提條件是（）。（掌握）A.產量等于銷售量，即當年生產的產品（商品）當年銷售出去B.產量變化，單位可變成本不變，從而總成本費用是產量的線性函數C.產量變化，產品售價不變，從而銷售收入是銷售量的線性函數D.只生產單一產品，或者生產多種產品，但可以換算為單一產品計算十二章：12－1投資項目風險的起因是經濟活動結果的（）（了解）A.局限性B.隨意性C.可逆性D.不擬定性答案：D（P263）12－2投資項目風險的定義同時涵蓋兩層含義，它們是（）。（了解）A.損失的因素B.損失發生的也許性C.損失的嚴重性D.損失發生的時間答案：BC（P264）12－3風險對策研究是在項目決策分析與評價中的（）進行。（掌握）A.最后階段B.開始階段C.風險分析階段D.貫穿全過程答案：D（P273）第十三章：13－1由于項目有關方面對項目規定和責任也許不同，項目決策分析與評價結論應具針對性，特別是應針對（）。（熟悉）A.項目發起人和投資者B.項目發起人和政府C.債權人和投資者D.審批者和債權人答案：B（P279）13－2投資項目綜合評價的目的在于（）。（了解）A.各方面、各層次分析評價的基礎上，謀求項目方案的整體優化B.綜合各角度的分析評價結論，得出對項目整體的完整概念C.綜合各方面、各層次分析評價，進行方案比選D.填補分方面、分層次評價的局限性，給決策者提供全面的信息答案：ABD（P276）13－3項目決策分析與評價結論應涉及推薦方案和重要比選方案的概述以及最終的結論性意見。關于推薦方案的內容應當涉及（）。（熟悉）A.方案的重要內容和分析研究結果B.推薦方案與比選方案的不同C.推薦方案的結論性意見歸納D.推薦方案的不批準見和存在的重要問題答案：ACD（P278—P279）信息是（）．Ａ．數據Ｂ．知識Ｃ．情報Ｄ．對數據的解釋答案：Ｄ第二部分1、項目的投融資模式是指項目投資及融資所采用的基本方式，涉及項目的（

）。

A．投資組織形式

B．融資組織形式

C.

融資結構

D．融資成本

E．

融資風險

答案：A．B．C

分析：項目的投融資模式是指項目投資及融資所采用的基本方式，涉及項目的投資和融資組織形式、融資結構。

2、研究項目的融資方案，一方面要研究擬定項目的（

）。

A．投融資主體

B．投融資模式

C.

資金來源渠道

D．融資成本

E．融資風險

答案：A．B

分析：研究項目的融資方案，一方面要研究擬定項目的投融資主體和項目的投融資模式。

3、重要項目的投資選址一方面要考察項目所在地的（

）。

A．投融資環境

B．法律環境

C.

經濟環境

D．投資政策

答案：A

分析：重要項目的投資選址一方面要考察項目所在地的投融資環境。

4、投融資環境調查重要涉及(

)。

A．法律法規

B．經濟環境

C.融資渠道

D．稅務條件

E．自然環境

答案：A．B．C、D

分析：投融資環境調查重要涉及法律法規、經濟環境、融資渠道、稅務條件和投資政策。E．自然環境屬于經濟環境的范疇。

5、對經濟環境的調查重要涉及(

)。

A．資本市場

B．證券市場

C．稅務體系

D．銀行體系

E．國家經濟和產業政策

答案：A．B．C、D

分析：對經濟環境的調查重要涉及資本市場、銀行體系、證券市場、稅務體系等。

6、下列說法對的的是(

)。

A.

政府資金，涉及財政預算內及預算外的資金，也許是無償的

B．非銀行金融機構，涉及信托投資公司、投資基金公司、風險投資公司、保險公司、租賃公司

C．外國政府資金也許以貸款或贈款方式提供

D．直接融資是指從銀行及非銀行金融機構借貸的信貸資金

E．國內外公司、團隊、個人的資金不屬于融資渠道

答案：A．B．C

分析：直接融資是指從資本市場上直接發行股票或債券取得資金，以及公司股東投入資金。間接融資是指從銀行及非銀行金融機構借貸的信貸資金。

國內外公司、團隊、個人的資金是融資主渠道之一。

7、兩種基本的融資方式是按照形成項目的融資(

)體系劃分的。

A．保險

B．信用

C．周轉

D．結構

答案：B

分析：按照形成項目的融資信用體系劃分，項目的融資分為兩種基本的融資方式：新設項目法人融資與既有項目法人融資。

8、新設項目法人融資又稱(

)。

A．項目融資

B．新設法人融資

C．法人融資

D．新設融資

答案：A

分析：新設項目法人融資又稱項目融資。

9、關于有限追索項目融資，下列對的的說法是(

)。

A．項目發起人對項目借款負有限擔保責任

B．追索的有限性表現在時間及金額兩個方面

C．項目建設期內項目公司的股東提供擔保，建成后這種擔保會被房產抵押代替

D．金額方面的限制也許是股東只對事先約定金額的項目公司借款提供擔保，其余部分不提供擔保

E．股東也可以只是保證在項目投資建設及經營的最初一段時間內提供事先約定金額的追加資金支持

答案：A．

B．

D．

E

分析：采用有限追索項目融資，項目的發起人或股本投資人只對項目的借款承擔有限的擔保責任，即項目公司的債權人只能對項目公司的股東或發起人追索有限的責任。追索的有限性表現在時間及金額兩個方面。時間方面的追索限制通常表現為：項目建設期內項目公司的股東提供擔保，而項目建成后，這種擔保則會解除，改為以項目公司的財產抵押。

10、屬于項目融資實行程序的是(

)。

A．項目投資研究

B．初步投資決策

C．融資談判

D．項目最終決策

E．簽訂融資協議

答案：A．B．C．D

分析：項目融資通常需要按照七個階段實行：項目投資研究、初步投資決策、融資研究、融資談判、完善融資方案、項目最終決策、融資實行。

11、項目融資以（

）為基礎。

A．投資研究

B．初步投資決策

C．融資談判

D．融資研究

答案：A

分析：項目融資以投資研究為基礎。

12、公司融資是以已經存在的公司自身的(

)對外進行融資，取得資金用于投資與經營。

A．資產

B．收益

C．權益

D．資信

答案：D

分析：公司融資是以已經存在的公司自身的資信對外進行融資，取得資金用于投資與經營。

13、既有公司融資投資于項目有多種形式，重要的有：（

）。

A．建立單一項目子公司

B．非子公司式投資

C．由多家公司以契約式合作結構投資

D．設立有限責任公司

E、設立股份有限公司

答案：A、B、C

分析：依照公司法設立的有限責任公司、股份有限公司是股權式合資結構。是一種權益投資方式，不是既有公司融資投資于項目的形式的劃分.

14、（

）合用于實力強大的公司進行相對較小規模項目的投資。

A．建立單一項目子公司

B．非子公司式投資

C．由多家公司以契約式合作結構投資

D．設立有限責任公司

答案：B

分析：非子公司式的投資合用于實力強大的公司進行相對較小規模項目的投資。

15、下面對公司融資的說法中對的的是(

)。

A．由發起人公司出面籌集資金，投資于新項目

B．公司融資下，可以很容易地實現“無追索權”或“有限追索權”融資

C．既有公司融資投資于項目有多種形式，其中重要的有：建立單一項目子公司，非子公司式投資、由多家公司以契約式合作結構投資

D．公司作為投資者，要做出投資決策

E．公司不承擔債務償還責任

答案：A、C、D

分析：公司融資下，難于實現“無追索權”或“有限追索權”融資，項目的投資人需要承擔借款償還的完全責任。故B、E錯誤。

16、權益投資使投資人取得對項目或公司產權的(

)。

A．經營權

B．所有權

C．收益權

D．控制權

E．破產權

答案：B、C、D

分析：權益投資取得對項目或公司產權的所有權、控制權、收益權。

17、投資人以資本金形式向項目或公司投人的資金稱為(

)。

A．注冊資金

B．資本公積

C．權益投資

D．公司留存利潤

答案：C

分析：投資人以資本金形式向項目或公司投入資金稱為“權益投資”。注冊資金、資本公積、公司留存利潤是權益投資的形式。

18、現代重要的權益投資方式有(

)。

A、股權式合資結構

B．資本公積形式

C、公司留存利潤形式

D．契約式合資結構

E．合作制結構

答案：A、D、E

分析：資本公積、公司留存利潤是權益投資的形式，而非方式.

19、依照公司法設立的有限責任公司、股份有限公司是(

)。

C．股權式合資結構

D．以上都不對

答案：C

分析：依照公司法設立的有限責任公司、股份有限公司是股權式合資結構。

20、在（

）這種投資結構下，按照法律規定設立的公司是一個獨立的法人，公司對其財產擁有產權，公司的股東依照股權比例來分派對于公司的控制權及收益。公司對其債務承擔償還的義務，公司的股東對于公司承擔的責任以注冊資金額為限。

A、股權式合資結構

B．有限責任公司

C、契約式合資結構

D．合作制結構

答案：A

分析：B是A的一種。

21、有限責任公司的設立要有(

)個股東，股份有限公司的設立要有(

)個以上的發起人股東。

A．2??50，4

B．10??50，5

C、2??50，5

D．8??40，5

答案：C

分析：按照我國的《公司法》，重要的股權式合資公司分為有限責任公司和股份有限公司。有限責任公司的設立要有2個以上50個以下的股東，股份有限公司的設立要有5個以上的發起人股東。

22、下列(

)行業合用于契約式合資結構。

A．天然氣勘探開發

B．礦產開采

C．初級原材料加工

D．玩具制造

E．旅游業

答案：A、B、C

分析：契約式合資結構在石油天然氣勘探、開發、礦產開采、初級原材料加工行業使用較多。

23、下面對合作制結構的敘述中對的的是(

)。

A．合作制結構分一般合作制和特殊合作制

B．一般合作制下，每一個合作人對合作制結構的債務及其他經濟責任和民事責任均承擔無限連帶經濟責任

C、一般合作人對合作機構承擔有限連帶責任

D．一般合作制合用于一些大型項目

答案：B

分析：合作制結構有兩種基本形式：一般合作制和有限合作制。一般合作人對于合作機構承擔無限連帶責任，有限合作人只承擔有限責任。一般合作制通常只合用于一些小型項目。

24、（

）是項目前期研究的核心內容。

A．投資產權結構

B．投資方案

C、融資方案

D．融資談判

答案：A

分析：投資產權結構是項目前期研究的核心內容。

25、基礎設施項目融資的特殊方式為下列(

)。

A．政府直接投資并管理

B．由政府控制的國有公司投資運營

C．BOT

D．PPP

E．TOT

答案：C、D、E

分析：A、B屬于傳統的投資方式，C、D、E屬于典型的基礎設施特許經營方式。

26、（）是指獲得特許經營的投資人，在特許經營期內，投資建造、運營所特許的基礎設施，從中獲得收益，在經營期末，無償地將設施移交給政府。

A、BOT

B．PPP

C．TOT

D．MOP

答案：Ａ

分析：BOT(Build

Operate

Transfer)是指獲得特許經營的投資人，在特許經營期內，投資建造、運營所特許的基礎設施，從中獲得收益，在經營期末，無償地將設施移交給政府。

27、政府與民間投資人合作投資基礎設施是(

)。

A、BOT

B．PPP

C．TOT

D．MOP

答案：B

分析：PPP(Public

Private

Partnership)是指政府與民間投資人合作投資基礎設施。

28、（）方式可以積極盤活資產，只涉及經營權或收益轉讓，不存在產權、股權問題，可認為已經建成項目引進新的管理，為擬建的其他項目籌集資金。

A、BOTB．PPP

C．TOT

D．MOP

答案：Ｃ

分析：TOT方式可以積極盤活資產，只涉及經營權或收益轉讓，不存在產權、股權問題，可認為已經建成項目引進新的管理，為擬建的其他項目籌集資金。

29、現代公司的資金來源構成分為兩大部分(

)。

A．注冊資金

B．股東權益資金

C、負債

D．權益投資

E．貸款

答案：B、C

分析：現代公司的資金來源構成分為兩大部分：股東權益資金及負債。

投資人以資本金形式向項目或公司投入資金稱為“權益投資”。

通常，公司的權益投資以“注冊資金”形式投入。注冊資金是指公司投資人對公司出資金額的責任限度。

貸款是負債的一種。

30、（

）是指由項目的發起人、股權投資人(以下稱投資者)以獲得項目財產權和控制權的方式投入的資金。

A．注冊資金

B．資本公積

C、公司留存利潤

D．項目資本金

答案：D

分析：項目資本金是指由項目的發起人、股權投資人(以下稱投資者)以獲得項目財產權和控制權的方式投入的資金。而注冊資金、資本公積、公司留存利潤是投資人對公司投入資本金的具體形式。

31、(

)不實行資本金制度。

A．國有單位和集體投資項目

B．個體公司和私營公司的經營性投資項目

C、公益性投資項目

D．固定資產投資項目

答案：C

分析：國家對于固定資產投資實行資本金制度。個體和私營公司的經營性投資項目參照執行。公益性投資項目不實行資本金制度。

32、郵電行業項目資本金占項目總投資的比例(

)。

A．35％及以上

B．25％及以上

C．20％及以上

D．15％及以上

答案：B

分析：參見表6?1。

33、有關外商投資公司的法規中錯誤的是(

)。

A．投資總額300萬美元以下，注冊資金占總投資的最低比例為80％

B．300～1000萬美元投資總額，其中投資總額400萬美元以下的，注冊資金不低于200萬美元

C．3000萬美元以上的投資總額，注冊資金不小于1000萬美元

D．從事零售業務的中外合營公司，注冊資金在中西部地區不低于3000萬

E．外商投資舉辦投資公司，注冊資金不低于3000萬美元

答案：A、B、C

分析：參見表6?2、表6?3。

34、公司融資項目資本金來源于公司的(

)。

A．公司現有鈔票

B．自有資金

C．公司資產變現

D．公司增資擴股

答案：B

分析：采用傳統的公司融資方式進行項目的融資，項目資本金來自于公司的自有資金。A、C、D屬于自有資金的一部分。

35、一家公司用于一個投資項目的自有資金來自于下列(

)。

A．公司現有的鈔票

B．未來生產經營中獲得的可用于項目的資金

C.公司資產變現

D．公司增資擴股

E．以上都不對

答案：A、B、C、D

分析：采用傳統的公司融資方式進行項目的融資，項目資本金來自于公司的自有資金：公司現有的鈔票、未來生產經營中獲得的可用于項目的資金、公司資產變現和公司增資擴股。

36、與經營凈收益有關的因素是(

)。

A．凈利潤

B．折舊

C．流動資金占用的增長

D．財務費用

E．無形及其他資產攤銷

答案：A、B、D、E

分析：經營凈收益=凈利潤+折舊+無形及其他資產攤銷+財務費用

37、與經營凈鈔票流量有關的因素是(

)。

A．經營凈收益

B．凈利潤

C．折舊

D．財務費用

答案：A

分析：經營凈鈔票流量=經營凈收益-流動資金占用的增長

經營凈收益=凈利潤+折舊+無形及其他資產攤銷+財務費用

B、C、D是經營凈收益的組成部分之一。

38、在未來的項目建設期間，公司的收支情況如下：凈利潤=100萬元，折舊=100萬元，無形及其他資產攤銷=100萬元，財務費用=100萬元，流動資金占用的增長=100萬元，利潤分紅=100萬元，利潤中需要留作公司盈余公積金和公益金的部分=100萬元，則經營凈鈔票流量為（

）萬元。

A．0

B．100

C．200

D．300

答案：D

分析：經營凈鈔票流量=凈利潤+折舊+無形及其他資產攤銷+財務費用-流動資金占用的增長

39、在未來的項目建設期間，公司的收支情況如下：凈利潤=100萬元，折舊=100萬元，無形及其他資產攤銷=100萬元，財務費用=100萬元，流動資金占用的增長=100萬元，利潤分紅=100萬元，利潤中需要留作公司盈余公積金和公益金的部分=100萬元，則經營凈收益為（

）萬元。

A．100

B．200

C．300

D．400

答案：D

分析：經營凈收益=凈利潤+折舊+無形及其他資產攤銷+財務費用

40、在未來的項目建設期間，公司的收支情況如下：凈利潤=100萬元，折舊=100萬元，無形及其他資產攤銷=100萬元，財務費用=100萬元，流動資金占用的增長=100萬元，利潤分紅=100萬元，利潤中需要留作公司盈余公積金和公益金的部分=100萬元，則可以用于再投資及償還債務的公司經營凈鈔票為（

）萬元。

A．0

B．100

C．200

D．300

答案：A

分析：可以用于再投資及償還債務的公司經營凈鈔票=凈利潤+折舊+無形及其他資產攤銷－流動資金占用的增長－利潤分紅－利潤中需要留作公司盈余公積金和公益金的部分

41、公司未來經營凈鈔票流量中，（

）部分將不能用于固定資產投資。

A．財務費用

B．流動資金占用的增長

C．折舊

D．無形及其他資產攤銷

E、凈利潤

答案：A、B

分析：公司未來經營凈鈔票流量中，財務費用及流動資金占用的增長部分將不能用于固定資產投資，折舊、無形及其他資產攤銷通常認為可以用于再投資或償還債務，凈利潤中有一部分也許需要用于分紅或用作盈余公積金和公益金留存，其余部分可以用于再投資或償還債務。

42、公司未來經營凈鈔票流量中，財務費用及流動資金占用的增長部分將不能用于固定資產投資，（

）通常認為可以用于再投資或償還債務。

A．經營凈收益

B．折舊

C．無形資產攤銷

D．其他資產攤銷

E、分紅

答案：B、C、D

分析：公司未來經營凈鈔票流量中，財務費用及流動資金占用的增長部分將不能用于固定資產投資，折舊、無形及其他資產攤銷通常認為可以用于再投資或償還債務，凈利潤中有一部分也許需要用于分紅或用作盈余公積金和公益金留存，其余部分可以用于再投資或償還債務。

43、公司未來經營凈鈔票流量中，凈利潤中有一部分也許需要用于（

），其余部分可以用于再投資或償還債務。

A．財務費用

B．無形及其他資產攤銷

C．分紅

D．盈余公積金

E、公益金

答案：C、D、E

分析：公司未來經營凈鈔票流量中，財務費用及流動資金占用的增長部分將不能用于固定資產投資，折舊、無形及其他資產攤銷通常認為可以用于再投資或償還債務，凈利潤中有一部分也許需要用于分紅或用作盈余公積金和公益金留存，其余部分可以用于再投資或償還債務。

44、公司資產變現通常涉及(

)。

A．短期投資

B．長期投資

C．固定資產

D．無形資產

E．流動資產

答案：A、B、C、D

分析：流動資產中的應收賬款、其他應收款等應收款項減少，可以增長公司可以使用的鈔票，存貨減少有同樣的作用，這類流動資產的變現通常在上面的公司未來流動資金占用的增長中綜合估算。假如沒有在未來的公司經營凈鈔票預測中估算，也可以在資產變現中估算。

45、公司資產變現可以采用的方式(

)。

A．單項資產變現

B．股權轉讓變現

C．經營權變現

D．證券資產變現

E．控制權變現

答案：A、B、C、D

分析：公司資產變現可以采用的方式：單項資產變現、資產組合變現、股權轉讓變現、經營權變現、對外長期投資變現和證券資產變現等。

46、公司可以通過原有股東增資以及吸取新股東增資擴股，涉及(

)的增資擴股。

A．國家股

B．公司法人股

C．個人股

D．外資股

E．聯合股

答案：A、B、C、D

分析：公司可以通過原有股東增資以及吸取新股東增資擴股，涉及國家股、公司法人股、個人股和外資股的增資擴股。

47、準資本金涉及(

)。

A．資本公積

B．注冊資金

C．優先股

D．可轉換債

E．股東借款

答案：C、D、E

分析：公司法人的資本金通常以注冊資金的方式投入。有限責任公司及股份公司的注冊資金由公司的股東按股權比例認繳，合作制公司的注冊資金由合作投資方按預先約定金額投入。股東投入公司的資金超過注冊資金的部分，通常以資本公積的形式記賬。有些情況下投資者還可以以準資本金方式投入資金，涉及：優先股、可轉換債、股東借款等。

48、新組建公司項目資本金來源重要有(

)。

A．各級政府財政預算內資金、預算外資金及各種專項建設基金

B．國家授權投資機構提供的資金

C．國內外公司、事業單位入股的資金

D．社會個人入股的資金

E．項目法人私募籌集的資金

答案：A、B、C、D

分析：新組建公司項目資本金來源重要有：

各級政府財政預算內資金、預算外資金及各種專項建設基金；

國家授權投資機構提供的資金；

國內外公司、事業單位入股的資金；

社會個人入股的資金；

項目法人通過發行股票從證券市場上籌集的資金。

49、對優先股的說法不對的的是(

)。

A．優先股是一種介于股本資金與負債之間的融資方式

B．優先股股東不參與公司的經營管理，沒有公司的控制權

C．發行優先股通常不需要還本，但要支付固定股息，固定股息通常低于銀行的貸款利息

D．對于一般股股東來說，優先股是一種負債

答案：C

分析：發行優先股通常不需要還本，但要支付固定股息，固定的股息通常大大高于銀行的貸款利息。

50、不屬于負債融資的資金來源有(

)。

A．銀行貸款

B．出口信貸

C．發行股票

D．融資租賃

答案：C

分析：負債融資的資金來源重要有：

商業銀行貸款；政策性銀行貸款；出口信貸；外國政府貸款；國際金融機構貸款；銀團貸款；發行債券；發行可轉換債；融資租賃。而C、發行股票是從資本市場上募集股本資金。

51、以下貸款期限屬于中期貸款的為(

)。

A．3個月

B．1年

C、1.5年

D．2年

E．4年

答案：C、D

分析：貸款期限在1年以內的為短期貸款（A、B），超過1年至3年的為中期貸款，3年以上期限的為長期貸款（E）。

52、我國的政策性銀行有(

)。A．國家開發銀行

B．進出口銀行

C．農業發展銀行

D．中央銀行

E．工商銀行

答案：A、B、C

分析：我國的政策性銀行有：國家開發銀行、進出口銀行、農業發展銀行。

53、下列說法錯誤的是(

)。

A．政策性銀行貸款利率通常比商業銀行貸款低

B．國家開發銀行重要提供基礎設施建設及重要生產性建設項目的長期貸款，一般貸款期限較長

C．進出口銀行重要為產品出口提供貸款支持，進出口銀行提供的出口信貸通常利率高于一般的商業貸款利率

D．農業發展銀行貸款利率通常較低

E。政策性銀行貸款由國家銀行提供

答案：C、E

分析：C、進出口銀行提供的出口信貸通常利率低于一般的商業貸款利率。E、國家政策性銀行可以提供政策性銀行貸款。

54、出口信貸通常只能提供設備價款(

)的貸款。

A．15％

B．75％

C．100％

D．85％

答案：D

分析：出口信貸通常不能對設備價款全額貸款，通常只能提供設備價款85％的貸款，其余的15％價款需要由進口商以鈔票支付。

55、對外國政府貸款的說法中不對的的是(

)。

A．外國政府貸款常與出口信貸混合使用

B．外國政府貸款利率低，期限長，有時還伴有部分贈款

C、使用外國政府貸款要支付少量管理費

D．外國政府貸款可用于購置任何國家或地區的設備或原料

答案：D

分析：外國政府貸款通常有限制性條件，限制貸款必須用于采購貸款國的設備。

56、提供項目貸款的重要國際金融機構有(

)。

A．世界銀行

B．亞洲金融公司

C．歐洲復興銀行

D．美洲開發銀行

E．亞洲開發銀行

答案：A、D、E

分析：除A、D、E外尚有國際金融公司、歐洲復興與開發銀行。

57、重要的國外發債市場有(

)。

A．日本

B．歐洲

C.

加拿大

D．英國

E．美國

答案：A、B、E

分析：重要的國外發債市場有：美國、日本、歐洲。

58、對發行債券的說法中不對的的是(

)。

A．公司債券融資是一種直接融資

B．發行債券的公司必須實力很強，資信良好，或有很強的第三方擔保

C．發行債券通常需要取得債券資信等級的評級，債券評級等級較高的，可以以較低的利率發行

D．債券只能在公開的資本市場上公開發行

答案：D

分析：債券發行與股票發行相似，可以在公開的資本市場上公開發行，也可以以私募方式發行。故D錯誤。

59、融資租賃不可稱為(

)。

A．經營性租賃

B．金融租賃

C、財務租賃

D．以上都不對

答案：A

分析：融資租賃有別于經營性租賃。融資租賃又稱為金融租賃、財務租賃。

■商業性的擔保人重要有(

)。

A．專業的擔保公司

B．銀行

C．非銀行金融機構

D．保險公司

E．控股母公司

答案：A、B、C、D

分析：商業性的擔保人重要有：專業的擔保公司、銀行、非銀行金融機構、保險公司。E．控股母公司可作為擔保人，但不是商業性的。

■關于擔保說法對的的是(

)。

A．連帶責任保證的債務人在借款主協議規定的債務履行期屆滿沒有履行債務的，債權人可以規定債務人履行債務

B．公司法人的分支機構、職能部門不得為保證人。C．也許提供第三方保證的擔保人重要有：項目的發起人、股東、與項目實行有利害關系的第三方、商業性的擔保人。

D．保險公司的擔保可以是直接的對貸款的保險

E．不允許多家公司之間循環擔保

答案：A、B、C、D

分析：允許多家公司之間循環擔保。公司之間互保，對于提供貸款的金融機構，除了需要考察借款公司風險之外，還需要總體考察互保公司的風險。

■關于財產抵押與質押說法錯誤的是(

)。

A．質押是指債務人或者第三人不轉移對抵押物的占有，將該抵押物財產作為債權的擔保。

B．可以抵押的財產有：抵押人所有和依法有權處分的國有的土地使用權；抵押人依法承包并經發包方批準抵押的荒地的土地使用權以及公路收費權等

C．抵押率是指抵押貸款的本金與抵押物價值之間的比值。

D．財產抵押或質押需要發生一些附加費用

E、財產抵押通常需要對抵押物進行資產評估，以擬定抵押物的抵押價值

答案：A、B

分析：抵押是指債務人或者第三人不轉移對抵押物的占有，將該抵押物財產作為債權的擔保。故A錯誤。公路收費權不能抵押，只能質押。故B錯誤。

■項目協議保證重要有以下(

)。

A．項目建設工程總承包協議

B．項目產品的長期銷售和服務協議

C．項目重要原材料的長期供應協議

D．項目經營管理協議

E．項目資金轉讓借貸協議

答案：A、B、C、D

分析：項目協議保證這類協議重要由以下幾種：項目建設工程總承包協議、項目產品的長期銷售和服務協議、項目重要原材料的長期供應協議、項目經營管理協議、項目技術轉讓及技術服務協議。

■下列說法錯誤的是(

)。

A．股東擔保、承諾都可作為融資信用保證方式

B．施工方不可以作為融資信用保證方式

C.第三方保證是由借款人與貸款人之外的第三人以其資產對借款人的還款提供保證

D．政府保證是政府對項目投資運營的承諾保證、稅收及其他優惠承諾等

E．與項目實行有利害關系的第三方不能作為第三方保證擔保人

答案：B、C、E

分析：A對的，參見P141、142。B、E錯誤，參見P142。C錯誤，參見P141三、第三方保證。D對的，參見P140。

■建設期利息的計算通常按照當年借入的貸款按(

)計息，以前年度的貸款計(

)息

A．全年，半年

B．半年，全年

C．全年，全年

D．都不對

答案：B

分析：建設期利息的計算通常按照當年借入的貸款按半年計息，以前年度的借款計全年息。

關于項目的資金籌措計劃方案說法對的的是(

)。

A.

項目融資研究的成果最終歸結為編制一套完整的資金籌措方案。這一方案應當以分年投資計劃為基礎。

B．項目的投資計劃涵蓋范圍是項目的建設期及建成后的投產試運營。

C．新組建公司的項目，資金籌措計劃通常應當先安排使用資本金，后安排使用負債融資。

D．投資計劃與資金籌措表是投資估算、融資方案兩部份的銜接處，用于平衡投資使用及資金籌措計劃。

E．資金使用還需要考慮債務融資的財務費用(建設期利息及籌資費用)。

答案：A、C、D、E

分析：項目的投資計劃應涵蓋項目的建設期及建成后的投產試運營和正式的生產經營。

■關于項目的資金結構說法對的的是(

)。

A.

項目的資金結構是指項目籌集資金中股本資金、債務資金的形式、各種資金的占比、資金的來源。

B．項目的資金結構涉及項目資本金與負債融資比例、資本金結構、債務資金結構。

C．項目的資金結構是指無償資金、有償股本、準股本、負債融資分別占總資金需求的比例

D．項目的資金結構是指政府股本、商業投資股本占比，國內股本、國外股本占比

E．項目的資金結構是指短期信用、中期借貸、長期借貸占比，內外資借貸占比

答案：A、B

分析：C、D、E分別是總資金結構、資本金結構、負債結構的內容。

■影響資金結構的合理性和優化的因素有(

)。

A.公平性

B．風險性

C．資金成本

D．資金周轉

E．市場利率

答案：A、B、C

分析：資金結構的合理性和優化由公平性、風險性、資金成本等多方因素決定。

■總資金結構涉及(

)。

A.

無償資金占總資金需求的比例

B．有償股本占總資金需求的比例

C．無償股本占總資金需求的比例

D．準股本占總資金需求的比例

E．負債融資占總資金需求的比例

答案：A、B、D、E

分析：總資金結構：無償資金、有償股本、準股本、負債融資分別占總資金需求的比例

■資本金結構涉及(

)。

A.

政府股本占比

B．商業投資股本占比

C.國內股本占比

D．國外股本占比

E．私人股本占比

答案：A、B

分析：資本金結構：政府股本、商業投資股本占比，國內股本、國外股本占比。

■負債結構涉及(

)。

A．短期信用占比

B．中期借貸占比

C.長期借貸占比

D．內外資借貸占比

E．以上都不對

答案：A、B、C、D

分析：負債結構：短期信用、中期借貸、長期借貸占比，內外資借貸占比。

■對項目資本結構的說法中不對的的是(

)。

A．項目的資本結構是項目的資本金與負債融資的比例

B．從投資者的角度考慮，項目融資的資金結構追求以較低的資本金投資爭取較多的負債融資，同時要爭取盡也許低的對股東的追索

C、資本金比例越高，貸款的風險越低，貸款的利率可以越高，反之貸款利率越低

D．從經濟效率的角度出發，較低的籌資成本可以得到較高的經濟效益

答案：C

分析：資本金比例越高，貸款的風險越低，貸款的利率可以越低，反之貸款利率越高，當資本金比例減少到銀行不能接受的水平時，銀行將會拒絕貸款。故C錯誤。

■資本金比例結構屬于(

)。

A．資本金結構

B．投資產權結構

C．債務資金結構

D．以上都不對

答案：A

分析：資本金結構包含兩方面內容：投資產權結構和資本金比例結構。

■合理的債務資金結構需要

(

)。

A.

考慮融資成本

B．合理設計融資方式

C．合理設計償還順序

D．合理設計資本金結構

E．合理設計總資金結構

答案：A、B、C

分析：合理的債務資金結構需要考慮融資成本、融資風險，合理設計融資方式、幣種、期限、償還順序及保證方式。

D．資本金結構，E．總資金結構與債務資金結構無關，參見P150。

■在項目負債結構中，關于長短期負債借款說法錯誤的是(

)。

A.

短期借款利率高于長期借款

B．假如過多采用短期融資，會使項目公司的財務流動性局限性，項目的財務穩定性下降

C．大型基礎設施工程負債融資應當以長期融資為主

D．適當安排一些短期融資可以減少總的融資成本

答案：A

分析：短期借款利率低于長期借款，適當安排一些短期融資可以減少總的融資成本。

■對于外匯幣種的說法不對的的是(

)。

A．外匯貸款的借款幣種與還款幣種必須相同

B．為了減少還款成本，選擇幣值較為軟弱的幣種作為還款幣種

C．幣值軟弱的外匯貸款利率通常較高

D．若條件許可，項目使用外匯貸款需要仔細選擇外匯幣種

答案：A

分析：外匯貸款的借款幣種與還款幣種有時是可以不同的。

■對于償債順序安排中錯誤的說法是(

)。

A．在多種債務中，對于借款人來說，在時間上應當先償還利率較高的債務，后償還利率低的

B．由于有匯率風險，通常應當先償還軟貨幣債務，再償還