2023年高級會計師考試《高級會計實務》章節測試題第一章公司戰略與財務戰略高級會計師考試交流群：案例1福特公司曾經通過限制車型及種類、采用高度自動化的設備、積極實行后向—體化以及通過嚴格推行低成本化措施等取得過所向無敵的成本領先地位。然而,不久之后，市場開始更偏愛具有風格的、車型有變化的、舒適的和封閉型的汽車,而非敞篷型的Ｔ型車。通用汽車公司看到了這種趨勢,因而對開發一套完整的車型進行資本投資有所準備。福特公司由于未把被淘汰車型的生產成本降至最低而付出了巨額投資,這些投資成了一些頑固障礙,使福特公司的戰略調整面臨極大代價。規定：分析福特公司采用成本領先戰略遭遇失敗的因素，并說明成本領先戰略的合用條件。案例２安利是美國最大的著名直銷公司，總公司位于美國密歇根州大急流市亞達城，1959年，成立于杰.溫安洛先生和理查．狄維士先生在家中的地下室。創建之初,公司的產品也僅有一種——樂新多用途濃縮清潔劑，但這款產品卻是當時市場上率先采用品有生物可降解性表面活性劑的洗滌劑,第一年的營業額達成了50萬美元。１96３年，安利在美國境外的首家分公司——加拿大安利分公司誕生,１9７1年5月,安利在北美以外的首家分公司在澳大利亞正式創建，這標志著安利已開始躋身國際跨國公司的行列。美國安利亞太區公司，現在已擁有安利產品在澳大利亞、香港、澳門、馬來西亞、新西蘭、臺灣、泰國、文萊以及中國的獨家代理權。１972年,由世界維生素工業之父卡爾?宏邦于1９３4年創建的紐崔萊被收購于安利旗下。安利（中國）于1992年成立并開始投資建廠,1995年４月１0日1９98年7月202３年２023年，安利公司實現了８0億元的銷售額。20２3年,安利公司初次推出未來四年的戰略目的，預計到２023年,安利公司全球銷售收入超過1２0億美元!剛聘用原可口可樂一女性CEO加入安利全球管理層,她表達公司將推行強有力的戰略措施，實現１20億美元的目的。安利公司目前銷售紐崔萊營養保健食品、雅姿美容化妝品、個人護理用品、家居耐用品四大系列，在廣州建有先進的大型生產基地。安利在它的業務經營中同時兼任生產及銷售商。安利采用直銷的經營模式，產品從工廠生產出來，通過經銷商、直銷員或者專賣店，直接到客戶手中,減少中間的流通環節,并保證其售前、售中、售后服務，讓客戶可以得到更好的服務。規定：1.說明安利公司2023年的推出的戰略目的是否符合SＭART原則,并具體說明;2.說明安利公司在發展過程中采用哪些戰略;３.簡述公司戰略的類型；4．簡述成長型戰略特性及合用條件。第二章公司投資、融資決策與集團資金管理案例1公司擬投資一個項目，需要一次性投入2000００元,所有是固定資產投資，沒有建設期,投產后年均收入96０００元，付現成本2６00０元,預計有效期2023,按直線法計提折舊,無殘值。所得稅率為3０%,折現率為1０%。規定：（1)計算該項目的凈現值和現值指數；（２）計算該項目的非折現回收期;（3）計算該項目的投資收益率;（4）計算該項目傳統的內含報酬率。案例２天琪公司息稅前利潤為６00萬元,公司合用的所得稅稅率為3３%,公司目前總資金為２02３萬元，其中80%由普通股資金構成,股票賬面價值為1６0０萬元，20%由債券資金構成，債券賬面價值為400萬元，假設債券價值與其賬面價值基本一致。該公司認為目前的資本結構不夠合理,準備用發行債券購回股票的辦法予以調整。經征詢調查,目前債務利率和權益資金的成本情況見下表:表１ 債務利率與權益資本成本債券市場價值(萬元）債券利率%股票的β系數無風險收益率平均風險股票的必要收益率權益資金成本4008%１.36％１6％Ａ６００10％1.4２6%B２0．2％８0０12%1.5Ｃ１6％2１%10001４%2．06％1６%Ｄ表2 公司市場價值與公司加權平均資本成本債券市場價值(萬元）股票市場價值(萬元)公司市場總價值債券資金比重股票資金比重債券資本成本權益資本成本平均資金成本400EF16．６5%83.35%GＨI6０0１791.092391.0９2５．09％７４.９1%6.７0%2０.２0％16．81%8001６０８2４083３.2２%66．78%8.０4%21%16.69%１000JKLＭN０P規定：1.填寫表１中用字母表達的空格。2.填寫表2公司市場價值與公司綜合資本成本中用字母表達的空格。3．根據表２的計算結果,擬定該公司最佳資本結構。第三章公司預算管理與業績評價案例１A公司生產和銷售甲產品，6月份鈔票收支的預計資料如下:（1）6月１日的鈔票余額為520230元。（2)產品售價１17元/件,4月份銷售１０0００件，5月份銷售１2000件，6月預計銷售１5000件,7月預計銷售200００件。根據經驗,商品售出后當月可收回貨款的40%，次月收回30％,再次月收回25%,此外5%為壞賬。(3)材料采購單價為2.34元/公斤,產品消耗定額為5公斤；材料采購貨款當月支付7０%,下月支付30%。編制預算時月底產成品存貨為次月銷售量的10%。5月底的實際產成品存貨為1200件，應付賬款余額為30０00元。５月底的材料庫存量為2000公斤，預計6月末的材料庫存量為１500公斤。(４)6月份需要支付的直接人工工資為65０0０0元,管理人員工資２8００00元，其中有6００00元是生產管理人員工資；需要支付其他的管理費用4500０元,制造費用12000元,需要支付銷售費用64000元。(5)支付流轉稅１20２30元。(6)預計6月份將購置設備一臺，支出６5000０元，須當月付款。（7）預交所得稅202３０元。（8）鈔票局限性時可以從銀行借入,借款額為1000０元的倍數，利息在還款時支付。期末鈔票余額不少于5000００元。規定：預計6月份的生產量預計６月份材料需要量和材料采購量預計6月份的采購金額預計６月份的采購鈔票支出預計６月份的經營鈔票收入編制6月份的鈔票預算,填寫下表6月份鈔票預算 單位:元項目金額期初鈔票余額經營鈔票收入可運用鈔票合計經營鈔票支出采購鈔票支出支付直接人工支付制造費用支付銷售費用支付管理費用支付流轉稅預交所得稅資本性鈔票支出購置固定資產鈔票支出合計鈔票余缺借入銀行借款期末鈔票余額案例２東方公司有一個投資中心,預計今年部門息稅前利潤為480萬元，投資占用的資本為1800萬元。投資中心加權平均資本成本為９％，合用的所得稅稅率為２5%。目前尚有一個投資項目正在考慮之中,投資占用的資本為400萬元,預計可以獲得部門息稅前利潤８0萬元。預計該投資中心年初要發生１０0萬元的研究與開發費用,估計合理的受益期限為4年。沒有其他的調整事項。規定:1.從投資報酬率和剩余收益的角度分別評價是否應當上這個投資項目;２.回答為了計算經濟增長值，應當對營業利潤和平均投資資本調增或調減的數額；3.從經濟增長值角度評價是否應當上這個投資項目。第四章公司內部控制案例1甲公司是全球信息技術行業中的一家大型互換機制造商，總部設在中國上海市，并在美國紐約證券交易所上市。20２3年由于受到金融危機的影響，公司股票連續下降,同時國內市場銷售大幅度下降，給公司經濟狀況帶來重創。公司董事會多次召開會議討論危機防范與風險應對策略,在２０2３年７月針對內部控制與風險管理問題召開專題會議，側重于聽取公司總經理和各個部門負責人的意見,擬加強公司內部控制,提高公司風險控制。有關發言人員的意見和建議摘錄如下：總經理:公司內部控制目的制定的不夠準確,應當更加強調內部控制在公司危機情況下的重要性，在制定之初就應當加強在危機環境下如何應對的措施和規定,強化風險管理的內容,一定要做到通過內部控制的制定,回避和避免一切風險的存在。為了實現該目的,建議由總經理帶頭，內部審計部門作為主力，制定和執行公司內部控制政策,其他各部門一律不得介入。財務部經理:在危機情況下,我們應當更加注重成本的控制和節約思想的提倡。公司內部組織機構龐大，浪費太多的人力物力,所以我建議,取消機構的反復設立,通過裁人來達成減少成本的目的。一方面對于審計委員會和內部審計部門就屬于是重疊設立的職能機構，建議取消審計委員會，以后內部審計部門直接向董事會報告工作。采購部經理:采購控制對于一個公司來說是非常重要的內部控制之一。公司之前制定的采購控制，控制設計雖然細致，但是不夠靈活。在某些特殊情況發生時,缺少靈活的應對措施。例如，突發的金額較大的采購業務，需要管理層集體決議，非常浪費時間，也非常有也許導致商機的丟失,建議取消采購控制的集體決議控制，改為總經理審批，或者改為采購經理預先審批，然后由總經理補簽字的方式。再比如，采購貨款支付時,往往由于出納外出導致無法及時支付的問題,建議將出納保管的保險柜的鑰匙交給會計一把,在出納外出的情況下，由會計辦理付款業務，然后由出納核算。投資部經理：由于之前在投資業務的控制中存在管理不嚴格等問題，導致公司近兩年的投資業務中錯誤決策時有發生,為了杜絕這種情況的發生,建議加強對外投資的內部控制。提出建議如下:(1）加強對外投資業務的不相容崗位分離的內部控制。在投資部現有人數2０人的基絀上,建議增長5０人，達成對外投資業務中所有崗位均進行分離,并使每個崗位上配備2?3人,避免出現突發情況,以及1人判斷過于主觀的問題。(2）明確對外投資業務的授權審批控制。預先明確審批人的授權審批方式、權限、程序、責任及相關控制措施，規定經辦人員的職責范圍和工作規定。為體現公正、公開、公立的原則，上述審批人的授權由公司股東大會做出。（3)指定專人負責對投資項目進行跟蹤管理，及時掌握被投資單位的財務狀況和經營情況，定期組織投資質量分析,發現異常情況,應當及時向投資部經理及總經理報告，并采用相應的措施。（４）加強對外投資業務的會計核算。為加強對外投資業務會計核算的及時性和準確性，建議由投資部負責對外投資業務的會計核算，每月末將核算資料提供應財務部門統一匯入財務相關數據中。規定：從公司內部控制理論和方法角度,指出總經理、財務部經理、采購部經理和投資部經理在會議發言中的觀點有何不妥之處，并分別簡要說明理由。案例2甲國有公司集團公司控股的Ａ股份有限公司（以下簡稱“A公司”）為在美國紐約證券交易所上市的公司。A公司在20２３年的年報中聲明,公司2023年營業收入２5000萬元,稅后利潤1600萬元,重要經營的業務范圍為石油貿易中的重油、原油、石化產品和石油衍生品。公司在航空用油的生產中有獨特的技術特點,在國際市場中占有很大的份額，市場前景樂觀。同時在衍生市場中經營期貨交易和外幣交易。2023年，Ａ公司向美國證券交易所遞交申請，由于公司在衍生品交易中蒙受巨額虧損,不得不申請停牌，引起市場嘩然。甲國有公司集團公司組成專門的審查小組，對A公司的情況進行了全面的調查,對于A公司發生巨額損失的因素,分析重要來源于以下四個方面:(1)董事會。A公司董事長由集團公司張副總經理兼任，但是其重要的精力集中在集團公司的經營業務上，對于A公司的經營難以顧及。并授權將A公司內部控制和經營管理所有交給Ａ公司的管理層負責。由于比較信任自己的親屬,張副總經理安排自己的妹夫李某擔任A公司的首席執行官。(２)經理層。A公司的首席執行官長期由李某擔任，由于董事長的信任和缺少管理，李某在決策和管理上擁有不容質疑的絕對權力。對于集團連續三次派任的財務部經理,李某均可以隨時調任他職,并堅持任用自己認為可靠的人員擔任財務部經理。同時，李某私自授權證券部門全權負責期貨交易的全程業務，.規定其運用場外的期權交易來填補期權交易的虧損,既沒有向董事會報告,也沒有采用任何形式予以披露。（3）內部審計部門。內部審計機構的負責人由A公司首席執行官李某兼任。受到李某的制約，內部審計部門沒有定期向董事會下屬的審計委員會報告工作，即使偶爾的報告工作，也僅僅是簡樸的內容的反復，報喜不報憂。審查小組根據發現Ａ公司存在的問題,向甲集團公司提交了審查報告,針對A公司存在的內部控制方面的問題，甲集團公司召開了集團公司領導、各部門負責人和各子公司負責人參與的專門會議進行研究，在討論過程中,有關人員發言要點如下：甲集團公司董事長何某：Ａ公司內部控制薄弱給公司和國家財產均導致了重大的損失,教訓極其深刻，也非常值得反思。集團公司和各子公司此后要將內部控制作為重點工作來抓,將保護資產安全作為唯一的目的來抓。甲集團公司總會計師孫某：Ａ公司發現的重要問題是內部審計部門管理薄弱，對于這點,規定此后各子公司和集團公司的內部審計部門負責人不可以由總經理或首席執行官兼職，必須由財務負責人統一負責，統一管理,加強向董事會審計委員會報告的制度,不能每次的報告內容相同,必須要有不同之處。甲集團下屬B公司總經理:通過A公司的這次事件,使我們接受教訓，對于風險管理部門的設立非常重要,但是更加重要的是風險管理部門職責的實行，同時也要加大對風險管理部門權力的下放,讓其有尚方寶劍可以直接進行管理,此后規定其定期與各個重要職能部門的高級管理人員進行會談，可以定期核查他們是如何管理風險的，并相應做出有效的措施。規定:(1)根據內部控制的規定,分析公司董事會、經理層、內部審計部門在公司內部控制中承擔的職責，并結合A公司的具體情況做出簡要的分析。(2）從內部控制角度分析、判斷甲集團公司各位領導在會議發言中的觀點存在哪些不當之處?并簡要說明理由？第五章公司成本管理案例１飛達健身器材制造有限公司專業生產各種健身器材,幾年來,公司業務迅猛發展，逐漸成為業內知名公司。最近一個時期，公司業績欠佳,管理層通過市場調研,發現別的健身器材制造公司的產品價格較自己低，但原材料、人工工資、動力費等,與本公司處在同一種水平，而假如按兄弟公司的價格銷售，公司就會發生虧損。管理層意識到,本公司的成本管理出了問題。為此,公司特意高薪聘請了高級會計師范某為公司進行作業分析，同時派主管會計劉某陪同。(１)范高級會計師和劉某一方面調查了公司的供產銷,將公司的各項作業分為增值作業和非增值作業,經查，增值作業的比重為8０%,非增值作業的比重為25%,范高級會計師認為，公司應將成本控制的重點放在非增值作業上。而劉某則認為，增值作業的比重大,并且可調控、操作的空間大，將成本控制的重點放在增值作業上才故意義,公司一直也是這樣解決的。(2）通過調查，范高級會計師認為，公司的資源消耗并非都是合理、有效的,應當提高資源的有效性,為此,范高級會計師認為有必要對本公司進行資源動因分析。特請劉某幫助設計一套資源動因分析程序。(3）在進行資源動因分析的同時,范高級會計師也進行了作業動因分析，認為公司本來對增值作業、非增值作業的劃分存在不對的之處,提出對公司本來劃定的增值作業、非增值作業進行重新認定，并提出了增值作業應當滿足的三大條件。(4)通過上述系列的分析,范高級會計師向公司提出了改善作業的五個方法，圓滿地幫助公司解決了問題。規定：1.請分析（1)中哪種觀點對的。2.假定你是劉會計主管，請幫助范高級會計師設計一套資源動因分析的程序。３.范高級會計師提出的增值作業應當滿足的三大條件分別是什么？4.簡述改善作業五個方法的具體內容。案例2某制造廠甲、乙兩種產品，有關資料如下:(1）甲、乙兩種產品2023年1月份的有關成本資料如下表所示:單位:元產品名稱產量(件)直接材料單位產品成本直接人工單位產品成本甲2008060乙300100５0（２)月初甲產品在產品制造費用（作業成本）為７３00元,乙產品在產品制造費用(作業成本）為１０6００元;月末在產品數量，甲為4０件，乙為60件，總體竣工率均為50%；按照約當產量法在竣工產品和在產品之間分派制造費用（作業成本),本月發生的制造費用（作業成本）總額為８０000元，相關的作業有4個，有關資料如下表所示：作業名稱成本動因作業成本（元）甲耗用作業量乙耗用作業量質量檢查檢查次數4

000515訂單解決生產訂單份數４

0０03010機器運營機器小時數４0

0０0２00800設備調整準備調整準備次數32

00０64規定:１.用作業成本法計算甲、乙兩種產品的單位成本;2.以機器小時作為制造費用的分派標準，采用傳統成本計算法計算甲、乙兩種產品的單位成本;３.假設決策者計劃讓單位售價高于傳統成本計算法計算的單位成3元,根據第(2）問的結果擬定甲和乙的銷售單價,試分析也許導致的不利影響。第六章公司并購案例１榮華投資管理公司是一家專業的投資管理和理財公司,由一批長期在信托、證券等公司工作的專業人士、理財專家和熱心投身于我國金融理財業發展的業內外資深人士共同組成的專業第三方理財機構。通過數年來的辛勤耕耘和不懈努力,榮華公司不斷發展壯大。最近榮華投資公司打算投資一家貿易公司,該公司的簡介如下：昌盛貿易公司地處臺灣海峽西岸歷史文化名城福建省福州市。公司創建于本世紀初，是一家以研發、設計、生產、銷售、技術服務為一體的綜合性高檔歐式節能鋁合金門窗、幕墻生產公司。公司擁有雄厚的技術力量和綜合開發能力以及一批高素質、高學歷、高效率的管理和生產人員，采用國際先進的生產設備和技術,配合原裝進口配件及優質的原材料，以超前的設計,精細的工藝,一流的表面解決,結合流光溢彩的玻璃工藝，使產品具有環保、耐用、隔音效果好的特點,盡顯豪華品質，極具藝術非凡。榮華公司在對昌盛公司進行投資之前,需要對其進行公司價值評估,以便決定是否進行投資。昌盛公司2０23年實際和2０23年預計的重要財務數據如下（單位:萬元)：年份2０23年實際（基期)2023年預計利潤表項目：一、銷售收入５00５3０減：營業成本和費用（不含折舊)38０４00折舊2530二、息稅前利潤９5100減：財務費用21２3三、稅前利潤74７７減：所得稅費用14.815.４四、凈利潤5９.26１.6資產負債表項目:流動資產２６7２93固定資產凈值26５281資產總計５32574流動負債21０22２長期借款１64１7３債務合計37439５股本100100期末未分派利潤5８７９股東權益合計1５8１7９負債及股東權益總計５３2５74其他資料如下：(1）昌盛公司的流動資產均為變動資產,流動負債均為變動負債,長期負債均為籌資性負債，財務費用所有為利息費用。(２)昌盛公司預計從20２3年開始自由鈔票流量會以６％的年增長率穩定增長。(3)2023年初昌盛公司流通在外的普通股股數為２00萬股，2023年3月1日發行120萬股普通股,2023年９月1日回購６0萬股普通股。2023年末每股市價為6元。(4)加權平均資本成本為12％。（5)昌盛公司合用的公司所得稅率為20%。規定：（1）計算昌盛公司2023年的稅后凈營業利潤、購置固定資產支出、營運資本增長額和自由鈔票流量。（２)使用收益法估計昌盛公司２０２3年終的公司價值。（3)假設其他因素不變，為使2023年終的公司價值提高到900萬元,昌盛公司２02３年的自由鈔票流量應是多少?(4）計算２０２3年預計的總資產報酬率（稅后）、凈資產收益率、市盈率和市凈率。案例2嘉華公司是一家大型汽車制造公司，資本比較雄厚,融資渠道廣泛,經營管理比較成熟,嘉華公司認為,必須順應潮流提供低價格產品,才干在劇烈競爭中生存下來。嘉億公司是一家上市公司，重要從事各類汽車底盤配件的制造及銷售，聲譽良好，并擁有兩個初具規模的基地和先進的加工技術,但該公司規模較小，賺錢總額也相應較少，客戶以嘉華公司等幾家公司為主，其中嘉華公司是其最大的客戶。嘉華公司的戰略目的是以低價格產品占領市場并擴大市場。在此戰略目的下,嘉華公司決定進行經濟合用車的開發。2023年年終,嘉華公司開始準備收購嘉億公司。相關資料如下:１．并購預案嘉華公司擬以鈔票方式收購嘉億公司的所有股份。嘉華公司目前的市場價值為1０0億元,估計合并后新公司的市場價值將可達成１２0億元。嘉億公司股東規定以15億元成交，并購的會計師、律師、顧問、談判等交易費用為１00０0萬元。2.嘉億公司的賺錢能力和市盈率指標。嘉億公司的賺錢能力比較穩定,2023年凈利潤為８000萬元,2０23年凈利潤為1０000萬元，2０23年凈利潤為9000萬元,沒有非經常性損益。嘉億公司目前的市盈率指標為15．規定：1.指出嘉華公司并購嘉億公司屬于橫向并購、縱向并購還是混合并購,同時說明理由和該并購類型的優點。2．以三年平均數計算公司的利潤業績，運用市場法中的市盈率乘數估計嘉億公司產值（假定以當前的市盈率作為標準市盈率）。3.計算并購收益、并購溢價和并購凈收益。4.從財務管理角度分析,嘉華公司是否應當并購嘉億公司。第七章金融工具會計案例１中原股份有限公司(下稱“中原公司”)為深圳證券交易所A股上市公司，2X2023發生了如下有關金融資產轉移的交易或事項：(1）.中原公司急需資金用于支付貨款，將賬面價值為２023萬元的應收凱拉公司的票據到中國銀行貼現,取得價款1950萬元,雙方約定,若是凱拉公司不能到期支付票據款，銀行將向中原公司追償。2X2023初以來，由于受國際經濟低迷的影響，凱拉公司出現了財務困難,預計出具給中原公司的票據很難到期支付。中原公司在會計解決時,終止確認了該應收票據,同時確認了當期損益５０萬元。(2）.中原公司為進行貿易融資,將賬面余額為4000萬元的應收首亨公司的賬款出售給招商銀行，取得價款３9５0萬元，雙方約定若是首亨公司到期不能償還，招商銀行不得向中原公司追償。中原公司判斷，與該應收賬款所有權有關的風險和報酬已經轉移,終止確認了應收賬款，并將應收賬款賬面價值與收到價款之間的差額計入了當期損益。（3）中原公司將持有的期限為3年、尚有1年將到期的債券出售給信托公司,取得價款3000萬元。該債券面值3０00萬元，票面年利率6%(與市場利率相同）。協議規定,假如信托公司到期無法收回債券本息，中原公司對此筆業務的會計解決是，出售債券時終止確認了該債券;債券到期時補付利息時,將９0萬元計入了當期損益。（4）中原公司于1月１日將Ａ公司股票出售給大禹公司,取得價款30００萬元。雙方約定,至2X20２3年末中原公司按照330０萬元回購。中原公司持有的A公司股票分類為可供出售金融資產,出售時賬面價值為2880萬元，其中成本為2760萬元，公允價值變動為1２0萬元。回購時該股票公允價值為２8５0萬元。中原公司的會計解決如下:出售時終止確認了該可供出售金融資產,將收取的價款與賬面價值的差額１20萬元計入當期損益;在年末回購時，將該金融資產按照３３00萬元入賬。（５）中原公司將B公司股票出售給春秋公司,取得價款１0０0萬元，該股票賬面價值為1０１0萬元。同時雙方商定:２年到期時，假如該股票市價低于1120萬元，春秋公司有權利按照112０萬元返售給中原公司；假如股票價格高于1１20萬元,則中原公司將按照6%的固定利率（單利）支付12０萬元利息給春秋公司。中原公司經分析認為,2年到期時，春秋公司很也許將該股票返售給中原公司，因此在出售股票時，未終止確認該股票，而是將收到的價款確認為負債,同時在年末確認了利息費用６0萬元。規定:根據資料（1）?（5)，分析、判斷中原公司上述金融資產轉移的會計解決是否對的,并說明理由;假如不對的，請指出對的的會計解決辦法。案例2威遠公司是大型跨國集團。隨著近幾年國內外市場的不斷拓展，威遠公司有很大的避險的需求。２02３年末到2０2３年初，威遠公司的原材料和產品在國內、國際市場上價格波動較大,為了加強風險管理,董事長告知公司高層管理人員，就公司套期保值計劃草案的擬定工作召開會議，以下為相關人員的發言摘要。董事長張某:近年來隨著集團業務的不斷拓展和國際化限度的逐步加深,公司面臨的各類風險也日益加大，且日益復雜,加強公司的風險管理迫在眉睫。據我了解，運用衍生工具進行對沖交易，可以規避生產經營中的各類風險，因此今天請大家來，重要是就這個主題研究并提出具體的實行方案。總經理劉某:張總今天召開的這個會議很及時也很重要，我的觀點是：公司是從事加工和國際貿易的公司,運用原材料和產成品的期貨交易進行套期保值，是目前公司規避各類現貨市場風險的唯一選擇。而對于公司庫存的產成品,為了防止市場價格下跌帶來了的損失，公司應通過買入套期保值的方式來規避風險，即買入數量與庫存量，時間與領期交易時間相稱的期貨，待將來市場部門銷售時,再進行平倉保值。CＦO孫某：套期保值是當前很多公司規避風險、實現成本戰略和提高核心競爭力的重要手段，有張總和相關部門的支持和配合，我們完全有信心通過精確的計算和科學的管理,實現對現貨市場預計虧損的高度有故的抵消。當然公司應以完全套值保值為目的，除了劉總剛才提到的,對庫存產成品進行套期保值外還應對預期將要采購的原材料價格上漲進行風險規避,進行套期保值。財務總監王某:通過套期業務規避風險的這項業務,我已經考慮了很長的時間，為了提高套期保值的效率和效果，我有兩個操作層面的建議:為了更好的規避風險,可以將對國內期貨市場，購買的期貨，進一步指定為被套期項目,通過在國際市場的反向交易，實行再套期保值,或者直接由集團公司發行若干項期權,進行套期保值。對公司面臨的各類購銷協議相關的外匯風險，需要明確的是，對其套期保值，只能作為鈔票流量套期來解決,由于鈔票流量的套期會計解決是將套期工具的利得和損失直接確認為資本公積,所以不會對公司的賺錢產生影響。規定：從套期保值實際運作的角度,指出威遠公司四位高管人員在會議發言中,觀點是否存在不妥之處，假如存在，請指出不妥之處，并分別簡要說明理由。案例３中天集團股份公司為一家國有控股的股份公司,中天集團股份公司擁有甲公司、乙公司、丙公司、和丁公司四家境內上市子公司。2023年中天集團股份公司為了提高公司的業績，留住高級管理人才和吸引更多的有志才俊為公司服務，決定對甲乙丙丁四個上市子公司的管理層進行股權激勵。資料一:甲公司國家控股比例為45%,但公司的重要決策由中天集團股份公司控制。甲公司２023年被注冊會計師出具了保存意見的審計報告。董事會成員共10人,其中,外部董事３人（均來自中天集團股份公司公司)、獨立董事3人，薪酬委員會3人中１人為甲公司副總經理(執行董事)。中天集團股份公司的重要業務都集中于甲上市公司。激勵方案規定,甲公司將運用資金回購部分股票,假如三年內甲公司凈資產收益率都達成10％以上，甲公司將向上述激勵對象授予回購的股票。資料二:乙上市公司實行的股權激勵計劃,初步擬定的股權激勵對象涉及：張某,乙公司總經理；趙某,乙公司監事會主席；夏某，乙公司外部董事;李某，乙公司獨立董事；王某,乙公司核心技術人員；劉某，中天集團股份公司副總經理,同時兼任乙上市公司董事長；潘某，持有乙上市公司１5%股權。資料三:丙上市公司擬實行股權激勵方案,該公司公開市場總股本為1０億股。具體的股權激勵方案涉及:第一,從公開市場回購公司股票共６000萬股并分批發放給高管團隊。第二,中天集團股份公司決定假如丙公司高管可以實現股權激勵方案中的業績條件，則將轉讓５０0萬股丙公司股票給其高管團隊。丙公司已經在以前年度初次向高管團隊提供了總量達5000萬股的股票。公司董事長宋某在兩次獲得股權激勵后將累計持有２000萬股的公司股票。資料四:丁上市公司實行股權激勵計劃方案是中天集團股份公司為丁上市公司管理層提供總價值為10０0萬元的激勵組合，其中，支付給丁上市公司高管團隊的中天集團股份公司自身股票１50萬股，已知中天集團股份公司的股票此時公允價值為４元／股；應支付給丁上市公司高管鈔票４00萬元。上述激勵方案可以立即行權。規定：１.根據資料一分析該公司是否符合實行股權激勵方案的條件以及股權激勵方案的種類。2.根據資料二判斷并說明可以擬定可以成為股權激勵對象的有哪些;不允許作為股權激勵對象的有哪些？并說明理由。3.根據資料三分析丙公司的股權激勵方案是否符合相關規定并解釋理由。４.(１)根據資料四分析中天集團股份公司和丁公司應如何進行賬務解決;(2)若中天集團股份公司直接將其持有的丁上市公司股票共計公允價值400萬元,支付給丁上市公司高管，作為股權激勵,試分析丁上市公司的賬務解決。第八章公司合并與合并財務報表案例1飛達公司是一家汽車生產經營公司，通過數年的建設與發展,在汽車、摩托車、汽車發動機、變速器、汽車電子電氣及汽車零部件方面都取得了輝煌業績。20２3年開始,為實現跨越式發展,飛達公司實行了以下并購：（1）２02３年6月30日，飛達公司與和其無關聯關系的河谷集團公司簽訂協議，以6００0０萬元購入河谷集團下屬全資子公司廣元公司６0%的有表決權股份。根據協議，并購完畢后飛達公司有權決定廣元公司的財務和經營決策。６月３0日,廣元公司凈資產的賬面價值為750００萬元，可辨認凈資產公允價值為8００00萬元。8月1日，飛達公司向河谷集團支付了６00０0萬元。8月(2)為擴大汽車零部件業務規模，飛達公司擬收購以發動機配件為重要產品的速爾公司。２023年9月1日,飛達公司支付6０0００萬元的對價購入速爾公司70％的有表決權股份,取得實質控制權，速爾公司當天凈資產賬面價值為９0000萬元,可辨認凈資產公允價值為１0000０萬元。在合并前飛達公司與速爾公司無關聯關系。(3）2023年２月1日,飛達公司以銀行存款4000萬元從無關聯關系的藝龍公司原股東處購入藝龍公司２0%的有表決權股份。當天，藝龍公司可辨認凈資產的公允價值為180０0萬元。藝龍公司是一家鋼鐵生產公司，主營汽車大梁鋼、汽車結構鋼、汽車零部件鋼、汽車車輪鋼等汽車用鋼材。投資完畢后,飛達公司可以對藝龍公司實行重大影響，從而獲得原材料價格優勢。2０23年8月1日，飛達公司以銀行存款10000萬元從藝龍公司原股東處再次購入藝龍公司40%的有表決權股份,另發生審計、法律服務、征詢等費用1500萬元。至此，飛達公司持有藝龍公司60％的有表決權股份,控制了藝龍公司。該日，飛達公司之前持有的藝龍公司20%(4)２023年2月1日,飛達公司向其母公司定向增發１0０00萬股普通股（每股面值１元，市價為4元)對其全資子公司歌正公司進行吸取合并,合并后,歌正公司喪失法人資格。當天，歌正公司可辨認凈資產的賬面價值為5０0００萬元，公允價值為58000萬元。假定不考慮其他因素。規定:1.根據資料(1）、(4),分別指出這兩次合并屬于同一控制下的公司合并還是非同一控制下的公司合并,并簡要說明理由，同時指出合并日（或購買曰）。2.根據資料（1）、(2)、(4），計算飛達公司在合并日（或購買日)應擬定的長期股權投資金額；簡要說明支付的價款(或享有被投資公司可辨認凈資產公允價值的份額）與長期股權投資金額之間差額的會計解決方法；簡要說明飛達公司支付的審計、法律服務、征詢等費用的會計解決方法。3．根據資料（３），計算飛達公司在合并日(或購買日）個別報表上長期股權投資的賬面價值(假設藝龍公司在2０23年2月案例2明光公司是一家以旅游為主業的大型公司,重要從事飯店、餐飲、出租汽車、汽車維修、旅行社等經營管理。2０23年1月5日，明光公司以400萬元投資于新設立的嘉華公司,持有嘉華公司８0%（１)２023年2月5日,明光公司銷售一批商品給嘉華公司,銷售價格為８00萬元(不含增值稅,下同),銷售成本為600萬元，銷售毛利率為25%，至２０23年1２月３１日,嘉華公司已銷售該批商品的60%,嘉華公司對外銷售的價格為明光公司銷售價格的1１0%。明光公司編制合并報表時,與內部交易存貨有關的抵銷解決：①抵銷營業收入項目800萬元②抵銷營業成本項目7２０萬元③抵銷存貨項目１20萬元（2）2023年１月1日,明光公司與嘉華公司間不存在內部債權債務；2０２3年12月31日,嘉華公司應收明光公司賬款的余額為100萬元；假定嘉華公司相應收明光公司的賬款按１０％計提壞賬準備。明光公司編制合并報表時,與應收賬款有關的抵銷解決:①２0２3年抵銷應付賬款項目10０萬元②20２3年抵銷應收賬款項目100萬元③２0２3年抵銷資產減值損失項目10萬元(３）嘉華公司2023年銷售1００件A產品給明光公司,每件售價5萬元，每件成本３萬元，明光公司2023年對外銷售A產品６0件,每件售價6萬元。明光公司２0２３年對外銷售A產品40件,每件售價6萬元。明光公司編制合并報表時,與內部商品銷售業務有關的抵銷解決:①20２３年抵銷未分派利潤——年初項目８0萬元②2023年抵銷營業成本項目80萬元(4)嘉華公司2０2３年6月20日出售一件產品給明光公司，產品售價為１00萬元,增值稅為17萬元，成本為6０萬元;明光公司購入后作管理用固定資產入賬，預計使用年限５年，預計凈殘值為零,按直線法提折舊。明光公司編制合并報表時，與內部固定資產銷售業務有關的抵銷解決:①2023年抵銷固定資產項目36萬元②２023年抵銷固定資產項目３6萬元③2023年抵銷未分派利潤項目28萬元規定：逐筆分析、判斷資料中各項會計解決是否對的(分別注明各項會計解決序號），如不對的,請說明對的的會計解決。(答案中的金額單位用萬元表達、不考慮所得稅因素的影響)第九章行政事業單位預算管理、會計解決與內部控制案例1雅寧市重競技體育訓練中心按照工作計劃，擬集中在２023年6月辦理幾項資產采購業務（均達成政府采購限額標準以上，并列入當年經批復的預算）。6月２日,該中心分管財務、資產管理的副主任召集相關處室負責人召開工作會議,就資產購置及發揮資產使用效益等事項進行了討論。有關情況及形成的決議如下：(１）擬購買一批運動員專用檢測設備(不屬于集中采購目錄范圍)。該種設備本地供應商有1家,國內此外2家供應商在偏遠省份。會議決定直接聯系本地供應商采購該批設備。(2)擬購買一批人體成分分析儀器(不屬于集中采購目錄范圍），經批復的采購項目預算為1500萬元。由于該中心對擬購儀器的價格、供應商等市場情況不熟悉，會議決定委托與該中心有過業務合作關系、信譽良好、具有政府采購代理機構甲級資格的X公司代理采購。(3）擬購置運動員多媒體電教設備一批（屬于集中采購目錄范圍）。工作會議上,大家普遍認為，按照經批準的預算標準，同等價格檔次的進口設備較國產設備在性能上更優，會議決定向接受委托的集中采購機構提出購買進口設備的規定。（4）會議研究決定:①上報本中心辦公會批準后，將中心閑置的宿舍和餐廳對外出租；②每年收取50萬元租金，并將202３年收取的租金撥付給下屬Ａ競技隊填補其項目資金缺口。（5）下屬B專項運動學校因申請銀行借款請求該訓練中心提供擔保。會議經充足討論,決定上報本中心辦公會批準后,以本中心的一棟閑置舊辦公樓為B專項運動學校提供借款擔保。規定：根據政府采購、行政事業單位國有資產管理等相關規定，逐項判斷雅寧市重競技體育訓練中心上述會議決議是否對的：如不對的，分別說明理由。案例2天都市人民醫院是天都市衛生局下屬事業單位，２02３年天都市衛生局和天都市人民醫院發生下列事項,如下資料所示:資料一:衛生局按照工作計劃，天都市衛生局擬集中在２023年６月辦理幾項資產采購業務（均達成政府采購限額標準以上，并列入當年經批復的預算)。6月2日,該局分管財務、資產管理的副局長召集相關處室負責人召開工作會議,就資產購置及發揮資產使用效益等事項進行了討論。有關情況及形成的決議如下:(1)擬購買一批專用檢測設備（不屬于集中采購目錄范圍）。該種設備本地供應商有一家,國內此外2家供應商在偏遠省份。會議決定采用公開招標方式采購該批設備。（2）擬購買一批數字分析儀器(不屬于集中采購目錄范圍），經批復的采購項目預算為1500萬元。由于該局對擬購儀器的價格、供應商等市場情況不熟悉,會議決定委托與該局有過業務合作關系、信譽良好、具有政府采購代理機構乙級資格的Ｘ公司代理采購。(3)擬購置公務車1輛(屬于集中采購目錄范圍）。工作會議上，大家普遍認為，按照經批準的預算標準,同等價格檔次的進口車較國產車在性能上更優,會議決定向接受委托的集中采購機構提出購買進口車的規定。(4）該局于當年4月份收到某公司捐贈的2臺大型精密測試儀器，尚未安排使用。會議研究決定：①上報本局局長辦公會批準后,將此2臺儀器對外出租;②每年收取50萬元租金,并將2023年收取的租金撥付給下屬天都市人民醫院填補其項目資金缺口。(5)下屬天都市人民醫院因申請銀行借款請求該局提供擔保。會議經充足討論,決定上報本局局長辦公會批準后，以本局的一棟閑置舊辦公樓為天都市人民醫院提供借款擔保。資料二：天都市人民醫院202３年度預算草案編制（1）網絡信息系統運營與維護經費預算１50萬元。預算草案中,按政府支出功能分類，列入“文化體育與傳媒”類；按政府支出經濟分類，列入“其他資本性支出”類。（2)退休費預算550萬元（該醫院未實行離退休經費歸口管理）。預算草案中,按政府支出功能分類，列入“社會保障和就業”類;按政府支出經濟分類，列入“對個人和家庭的補貼”類。（3)天都市人民醫院改建辦公大樓,由財政部門安排該項目預算350萬元,預算草案中,按政府支出功能分類，列入“醫療衛生”類；按政府支出經濟分類，列入“基本建設支出”類。規定:1.根據政府采購、行政事業單位國有資產管理等相關規定,逐項判斷資料（一)天都市衛生局上述會議決議是否對的,如不對的，分別說明理由。2.根據資料(二)判斷對其預算草案編制中的支出功能分類和支出經濟分類是否對的，如不對的，請說明對的的分類。2０2３年高級會計師考試《高級會計實務》章節測試題答案第一章公司戰略與財務戰略案例1：【分析提醒】（１)由于福特公司的產品與競爭對手的產品產生了較大差異，競爭對手適應市場需求,用差異化占領了市場。(2)公司選擇成本領先戰略必須考慮公司外部環境條件和內部資源條件。外部條件涉及:第一,現有競爭公司之間的價格競爭非常劇烈;第二，公司所處產業的產品基本上第標準化或者同質化的;第三,實現產品差異化的途徑很少;第四，多數顧客使用產品的方式相同;第五，消費者的轉換成本很低;第六，消費者具有較大的降價談判能力。公司實行成本領先戰略，除具有上述外部條件之外,公司自身還必須具有如下技能和資源條件；第一,連續的資本投資和獲;得資本的途徑第二,生產加工工藝技能；第三，認真的勞動監督；第四,實際容易制造的產品;第五，低成本的分銷系統;第六,培養技術人員。案例2:【分析提醒】1.2023年，安利公司初次推出未來四年的戰略目的，預計到２０２3年，安利公司全球銷售收入超過120億美元。符合SMＡRT原則：S(Ｓpｅcific)——具體——不模糊（預計到20２3年全球銷售收入超過120億美元）M（Ｍeａsurａble）——可計量——可以量化（120億美元)A(Aｔtainａble)——可行——可以達成（由于安利目前的營業額已經非常高，所以可以達成）Ｒ(Releｖant)——相關——與使命一致(提高銷售收入和公司使命是一致的)T（Ｔimｅ-boundｅd）——定期——有完畢期限（4年）2.①多元化戰略。安利公司從一開始只是生產清潔劑，到現在主營日用消費品，涵蓋了紐崔萊營養保健食品、雅姿美容化妝品、個人護理用品、家居護理用品和家居耐用品等系列產品，說明采用的是相關多元化戰略。②一體化戰略,由于安利公司在它的業務經營中同時兼任生產商及銷售商,所以它采用的是一體化戰略。3．為了實現公司戰略的目的,公司戰略通常可以劃分為三種類型：成長型戰略、穩定型戰略和收縮型戰略。(1）成長型戰略是以發展壯大公司為基本導向,致力于使公司在產銷規模、資產、利潤或新產品開發等某一方面或幾方面獲得成長的戰略。成長型戰略重要涉及三種基本類型:密集型戰略、一體化戰略和多元化戰略。（2)穩定型戰略，又稱為防御型戰略、維持型戰略。即公司在戰略方向上沒有重大改變，在業務領域、市場地位和產銷規模等方面基本保持現有狀況,以安全經營為宗旨的戰略。穩定型戰略重要有三種:無增戰略、維持利潤戰略、暫停戰略和謹慎實行戰略。(3）收縮型戰略,也稱為撤退型戰略或緊縮型戰略,是指公司從目前的戰略經營領域和基礎水平收縮和撤退，在一定期期內縮小生產規模或取消某些產品生產的一種戰略。按照實現收縮目的的途徑,可將收縮型戰略劃分為三種類型：扭轉戰略、放棄戰略和清算戰略。４.(1)成長型戰略的特性有:①實行成長型戰略的公司不一定比整個經濟增長速度快，但他們往往比其產品所在的市場增長得快;②實行成長型戰略的公司往往取得大大超過社會平均利潤率的利潤水平;③實行成長型戰略的公司傾向于采用非價格的手段同競爭對手抗衡；④實行成長型戰略的公司傾向于通過發明自身并不存在的產品或服務的需求來改變外部環境并使之適合自身。(２）成長型戰略的合用條件涉及：①成長型戰略必須與宏觀經濟景氣度和產業經濟狀況相適應;②成長型戰略必須符合政府管制機構的政策法規和條例等的約束;③成長型戰略與公司可獲得的資源相適應；④成長型戰略與公司文化的適合性。第二章公司投資、融資決策與集團資金管理案例1：【分析提醒】(１）年折舊20２3０0/10=２０000(元)年鈔票凈流量＝(9６０00-２6０0０)×（1-30％）+20０0０×30%＝５5000(元）凈現值=5500０×(P/A，10％,10）－202３０0=１３7953(元)現值指數=5５0００×(Ｐ/Ａ,10%,10）/20０00０=1.69(2）非折現回收期=２０230０+５5000=3．6４(年)(3)投資收益率=５50０0+２00000×100%=27．5%(4)設內含報酬率為IRR，列式為550０0×(P／A,IRR，１0)－２00０0０=0則有(P/AIRＲ,1０）=3.6３6４運用插值法我們可以計算出IRＲ的近似值IRR=２４%?3.6819ＩＲR?3.6364IＲR＝2８% 3．2689列式為:(IRR-2４％)/(28%-24%)=(3．6３６4-3．６8１９)/(3.268９-３.６819)解得ＩＲR=24．44%案例２:【分析提醒】1．根據資本資產定價模型：A=6%+1.3×(16%-6%）=19%20.2％=6%+１．4２×(B-6%)，B=16%21%=C+1.5×(16%-Ｃ),C=6%Ｄ=6%+2×(16%—6%）=26%2．債券市場價值(萬元)?股票市場價值(萬元) 公司市場總價值?債券資金比重?股票資金比重?債券資金成本 權益資金成本?加權平均資金成本40０ E＝2002．95?F=２4０2.9５ 16．65%?83.3５% G=5.３６% Ｈ＝１9% 1=16.73％600?1７91．09 2391．09.?25.09%?74.91％ ６.70%?2０．20%?16.81％800 １608?24０8?33.22％?66．7８%?８.０4% ２１% １6.69%1０００?J＝11８５．３8?K=2１85.38 Ｌ＝４5．76％?M=54.24%?N=9.38％ O=26％?Ｐ=18.３9％E=（６00-40０X8%)×（1-33%)/19%=2002．95（萬元)F=400+2023.95=24０2.95(萬元)G＝8%×(１－33%)=５.3６%Ｈ＝A=１９％1=５．3６%×1６.6５%+1９%X83．3５%=16．73%J＝（600-１００0×1４%)×（1-33%)/２６％＝1１85.38(萬元）K=１185.38+1０00=21８5.38(萬元)L＝100０/218５.38×10０%=45.76％M=118５.38/2185．38×100%=５４.２4%或＝１-45．７6%=５4.24%N=14％×（１-33%)=9.3８％O=D=26%Ｐ=9.38％×45.７6％+２6%×54.2４%=18．３9％3．由于負債資金為800萬元時，公司價值最大，所以此時的結構為公司最佳資本結構。第三章公司預算管理與業績評價案例１：【分析提醒】（1)6月份的預計生產量=6月份的預計銷售量+預計6月末的產成品存貨量-6月初的產成品存貨量＝１5０00+20000×10％-1２00=15８０0(件)（２）６月份材料需用量=15800×5=7900０(公斤)材料采購量=7９000＋1500-20００=7８500（公斤)（3）6月份的采購金額=78500×2.3４=1８3690(元）(4)根據“當月購貨款在當月支付70％,下月支付30%”可知,5月末的應付賬款3０0００元所有在6月份付現，所以6月份采購鈔票支出＝1８３6９0×70%＋３00０0=１58５83(元)。（５）6月份的經營鈔票收入=10０00×117×25%+1２0０0×117×30%＋15000×117×4０%＝1４１５70０(元）(6）６月份鈔票預算 單位:元項目?金額期初鈔票余額?52０00０經營鈔票收入 1４1570０可運用鈔票合計?19３5700經營鈔票支出 １３49583采購直接材料 158５83支付直接人工?6５0００0支付制造費用?７２0０0支付銷售費用 64０00支付管理費用?265０0０支付流轉稅 １20000預交所得稅?２0０00資本性鈔票支出?65000０購置固定資產 ６50００0鈔票支出合計 1999583鈔票余缺 -638８3借入銀行借款?570000期末鈔票余額?506117注：6０００0+１２000=72000(2８０00０－６00０0)+４5００0=265０00案例2:【分析提醒】1．投資報酬率=部門息稅前利潤投資占用的資本×１00%假如不上這個項目,投資報酬率=４80+1800×100％=26.67%假如上這個項目，投資報酬率=(４80＋８０)+(１800+40０)×100%＝２５.45%結論：投資報酬率下降,不應當上這個項目。剩余收益=部門息稅前利潤-投資占用的資本×加權平均資本成本假如不上這個項目,剩余收益=4８0-180０×9%＝31８(萬元)假如上這個項目,剩余收益=（４８０＋８0)-(１8００+400)×9%=３６2(萬元)結論:剩余收益增長,應當上這個項目。2．按照經濟增長值計算的規定，該１00萬元研發費應當作為投資分4年攤銷,每年攤銷25萬元。但是,按照會計解決的規定,該100萬元的研發費所有作為當期的費用從營業利潤中扣除了。所以，應當對營業利潤調增１00-25=７５(萬元），對年初投資占用的資本調增100萬元，對年末投資占用的資本調增1００-2５=７5(萬元），對平均占用資本調增(100＋７5）＋2=87.5(萬元)。3.經濟增長值=調整后的稅后經營利潤－加權平均資本成本×調整后的平均投資資本假如上這個項目，經濟增長值=（480+75＋80)×(1—25%)－（18０0＋87.5＋４00)×9%=2７0．3８(萬元）結論：應當上這個項目。第四章公司內部控制案例1【分析提醒】１.總經理：（1）認為內部控制的目的應更加強調風險管理內容的觀點不恰當。理由：內部控制的目的是合理保證單位經營管理合法合規、資產安全、財務報告及相關信息真實完整,提高經營效率和效果,促進單位實現發展戰略，并不是重要強調風險管理。風險評估是內部控制的要素之一，但并不是內部控制的目的。（2）認為內部控制的制定，可以回避和避免一切風險存在的觀點不恰當。理由：有效內部控制的制定和執行可以有效的控制風險,但是并不可以回避和避免一切的風險。（3)認為內部控制政策的制定和執行只有總經理和內部審計部門介入，其他部門不得介入的觀點不恰當。理由:內部控制是由單位中各個層次的人員共同實行，涉及單位負責人到各業務分部、職能部門的負責人，直至單位每一個普通員工，僅僅只有總經理和內部審計部門介入是不也許的。2.財務部經理：取消審計委員會,內部審計部門直接向董事會報告工作的觀點不恰當。理由：審計委員會與內部審計部門的工作并不重疊，審計委員會直接由董事會負責，其工作的本質是對公司的財務報告和經營活動進行獨立的評價，從而對公司經營管理層進行有效的監督,達成有效控制代理人的目的。內部審計部門是在授權的范圍內,對公司的具體經濟活動等進行審計。同時對于內部審計部門直接向董事會報告工作的方式也存在解決問題不及時性等問題,董事會的召開往往一年只有幾次，內部審計部門直接向其報告工作,也許存在多項工作解決滯后的問題，也存在管理不暢等問題，所以恰當的管理方式是董事會通過審計委員會來管理內部審計部門，內部審計部門受管理層與審計委員會雙向管理的模式。3.采購部經理：(1）突發較大金額的采購,由總經理單獨審批或采購經理預批準,總經理補批的觀點不恰當。理由：對于例外情況下的突發采購業務,可以制定特殊采購解決程序,但是不可以采用由總經理一個人審批，或者在業務發生后由總經理補批的方式,這樣非常容易出現虛假采購,或不恰當采購的行為。(2)將出納的保險柜鑰匙交一把給會計，由會計在出納外出的情況下代行其職的觀點不恰當。理由:出納與會計屬于不相容崗位,會計不可以執行出納業務，且將保險柜的鑰匙交給兩個人同時保管的方式也不便于劃分雙方的責任。４.投資部經理：（1）為實現內部控制牽制的目的,增長投資部門人員的說法不恰當。理由:內部控制的制定還需要考慮成本效益原則,不可以一味的追求內部牽制,而無限制的提高內部控制成本。(2)投資業務審批人的授權由公司股東大會做出不恰當。理由：對于內部控制的人員授權，屬于公司內部控制的平常運營，應當由管理層負責,并不屬于股東大會的職責范圍。建立健全和完善內部控制是董事會的責任，管理層負責組織領導公司內部控制的平常運營。股東大會享有的是依法行使公司經營方針、籌資、投資、利潤分派等重大事項的表決權。(３）對外投資業務的會計核算由投資部負責,且每月末匯總報財務部門不恰當。理由:在內部控制設計中，應當盡量避免同一個部門負責某類內部控制的全過程，假如對外投資業務由投資部門自行負責會計核算，容易出現缺少監督的內部控制缺陷,同時其每月末匯總報財務部門一次的方式，也存在入賬不及時的問題。案例2:【分析提醒】1．董事會、經理層、風險管理部門、內部審計部門在內部控制中有非常重要的作用，并應承擔相應的責任：董事會。董事會直接影響內部環境這一控制基礎，其在內部控制中的職責表現為:科學選擇經理層并對其實行有效監督；清楚了解公司內部控制的范圍;就公司的最大風險承受度形成一致意見；及時知悉公司最重大的風險以及經理層是否恰本地予以應對。董事會對內部控制的建立健全和有效實行負總責。A公司董事會的失誤在于將自己負責的監督職能不恰當的授權給Ａ公司的管理層，缺少有效的監督，同時在選擇和授權方面也存在問題，董事會應當根據科學的方法選擇管理層，在選擇管理層時采用親屬關系作為標準是不恰當的，對于其授權也存在不恰當之處。此外存在對李某沒有將發現的問題向董事會做出報告的行為屬于雙方溝通不暢通導致的。經理層。經理層直接對一個單位的經營管理活動負責。總經理在內部控制中承擔重要責任,其職責涉及:貫徹董事會及其審計委員會對內部控制的決策意見;為其他高級管理人員提供內部控制方面的領導和指引;定期與采購、生產、營銷、財務、人事等重要職能部門和業務單元的負責人進行會談，對他們控制風險的措施及效果進行督導和核查等。管理層負責組織領導單位內部控制的平常運營。A公司管理層的缺陷,重要是在兩個方面，一個是首席執行官李某誠信和道德價值的扭曲,第二個方面部分高級管理人員存在缺失，例如財務經理存在嚴重失職。內部審計部門。內部審計部門在評價內部控制的有效性，以及提出改善建議等方面起著關鍵作用。公司應當授予內部審計部門適當的權力以保證其獨立地履行審計職責;對內部審計部門負責人的任免應當慎重；內部審計部門負責人與董事會或審計委員會應保持順暢溝通；應當賦予內部審計部門追查異常情況的權力和提出解決處罰建議的權力。A公司內部審計部門的缺陷在于由首席執行官直接負責,使其在設立上就缺少了有效的監督,同時內部審計部門與審計委員會之間也沒有實現有效的溝通,導致沒有及時發現公司內部控制方面存在的問題。２．甲集團公司領導在會議發言中的觀點存在的不妥之處涉及:甲集團公司董事長何某:不妥之處：集團公司和各子公司此后要將內部控制作為重點工作來抓,將保護資產安全作為唯一的目的來抓。理由：內部控制的目的并不僅僅是保護資產安全，應當是促進實現發展戰略、促進提高經營效率和效果、促進提高信息報告質量、促進維護資產安全和促進公司經營管理合法合規五個方面。甲集團公司總會計師孫某：不妥之處：規定此后各子公司和集團公司的內部審計部門的負責人不可以由總經理或首席執行官兼職,必須由財務負責人統一負責，統一管理,加強向董事會審計委員會報告的制度,不能每次的報告內容相同，必須要有不同之處。理由:內部審計部門應當相對獨立,不可以與財務部門一同歸財務負責人管理，同時對于每期報告的內部規定不同，過于苛刻，應當根據實際情況具體報告。甲集團下屬B公司總經理:不妥之處：要加大對于風險管理部門權力的下放，讓其有尚方寶劍可以直接進行管理，此后規定其定期與各個重要的職能部門的高級管理人員進行會談,可以定期核查他們是如何管理風險的，并相應做出有效的措施。理由:風險管理部門的職責并不是管理職責，讓其承擔管理層的職責是不恰當的。第五章公司成本管理案例1【分析提醒】1.范高級會計師的說法對的。作業分為增值作業和非增值作業,增值作業的功能是明確的,能為最終產品或勞務提供價值，并且增值作業在公司的整個作業鏈中是必需的,不能隨意去掉、合并或被替代。比如，在制造公司中,采購訂單的獲取、在產品的加工以及竣工產品的包裝均屬于增值作業。而非增值作業并非是公司生產經營所必需的，不能為顧客帶來價值的作業。比如，倉儲、搬運、檢查以及供產銷中任一環節的等待、延誤等，都是非增值作業。由于非增值作業并非是公司生產經營所必需的,因此非增值作業是公司作業成本控制的重點。２.資源動因分析的程序涉及:一方面，調查產品從設計、試制、生產、儲備、銷售、運送直到客戶使用的全過程，在熟悉產品生命周期的基礎上辨認、計量作業,并將作業適當合并,建立作業中心;另一方面，歸集資源費用到各相應的作業;最后,分析執行作業消耗資源的情況,擬定作業的有效性。３.一般來說,增值作業必須同時滿足以下條件:（1）該作業的功能是明確的;(２）該作業能為最終產品或勞務提供價值；（3）該作業在公司的整個作業鏈中是必需的,不能隨意去掉、合并或被替代。4．改善作業的方法重要有:(1）消除不必要作業以減少成本例如,在選擇高品質原料供應商的情況下，材料入庫檢查的作業不是必要的,應當消除。此外，由于非增值作業不能為顧客增長價值,類似材料的多次搬運作業等也應予以消除。(２）在其他條件相同時選擇成本最低的作業公司可以通過選擇成本最低的方案,即選擇成本最低的作業組合,實現減少成本的目的。公司不同的產品設計會有不同的作業（鏈),從而產生不同的成本，公司要通過設計環節測算比較，以選擇成本最低的作業(鏈）。（3）提高作業效率并減少作業消耗它規定公司提高必要的增值作業或短期內無法消除的非增值作業的效率，減少作業消耗的時間和資源。比如,生產加工作業是增值作業，可以通過更高效組織協調來減少成本；再如,車間通過對員工加工動作的標準化、加工流程的重新編排，以縮短加工時間提高加工效率,從而減少資源花費。（４)作業共享運用規模經濟提高必要作業的效率，減少作業動因的分派率。例如,運用模塊化、材料或產品的標準化設計等實現材料、零配件等的共享，從而減少采購作業、設計作業等的成本。(５）運用作業成本信息編制資源使用計劃并配置未使用資源。案例2:【分析提醒】1.質量檢查的成本動因分派率＝４00０／(5＋15)＝200(元／次）訂單解決的成本動因分派率=4000／(30+１0）＝100(元/份)機器運營的成本動因分派率=400０0/（２00+8００)＝４0(元/小時）設備調整準備的成本動因分派率=32000／(６+4）=320０(元/次）甲產品分派的本月發生作業成本：200×5+10０×30+40×20０＋3２00×6=31200（元)單位作業成本:（3120０＋73０0)/(200+４0×5０%）=１7５(元／件)單位成本:８0+60+１75=31５(元/件）乙產品分派的本月發生作業成本:200×15＋10０×1０+40×８００+3２00×4=4８800（元）單位作業成本：(4８800+１0600）/(3００+6０×５0%)=180(元/件)單位成本：100+50+１8０=33０（元／件）2.本月發生的制造費用分派率:80００0／(20０+80０)=80(元/小時）曱產品分派本月發生的制造費用:80×200=1６0０0(元）甲產品單位制造費用：(1６０00+73０0)／(200+40×50%)=１05.9１(元/件）甲產品單位成本:80＋６0+105.９１=２45.9１(元/件)乙產品分派本月發生的制造費用：８0×800=6４000(元)乙產品單位制造費用:(64000+10６００)／（３00+６0×5０%）=226.０6(元／件)單位成本：10０+50+2２6.０6=376.06（元／件）３.與傳統的成本計算方法相比,作業成本法可以提供更加真實、準確的成本信息。因此,本題中甲產品的真實單位成本應當是315元，而決策者制定的單位售價為245.91+3０=27５.91(元），假如與傳統的單位成本（245．91元）比較，仿佛是有利可圖，結果事實上是在暢銷的同時，每銷售一件產品，就要虧損315-27５．９1=３9.０9(元),假如按照作業成本法計算，則會避免這個決策失誤；對于乙產品而言,真實單位成本應當是３3０元,顯然３76.06+3０=４0６．０6（元)的定價偏高,會對銷量產生負面影響,給公司導致損失。而假如按照作業成本法計算,把單位售價減少一些，則會避免這個損失的發生第六章公司并購案例１【分析提醒】(1）稅后凈營業利潤=10０×(1－２0％)=80(萬元）購置固定資產的支出＝（２8１-２6５)+３0=４6（萬元)營運資本增長額=(29３-２２２)-(267-2１0)＝１４(萬元)自由鈔票流量＝(稅后凈營業利潤+折舊及攤銷)-(資本支出+營運資本增長額）=80+3０-46-1４＝50（萬元)（2)公司總價值＝50/（12%－6％)=833.33（萬元)或者公司總價值＝[50×（１＋6％）/（12%-６%)]/(1+12％)+５0/(1+1２%)＝８3３.33(萬元)（3）90０=自由鈔票流量/（12%－6%)自由鈔票流量=９00×（1２%-6%)=54(萬元)（4）總資產報酬率（稅后＝61.6／［(532+５74）／2]×１00%=１1.１4%凈資產收益率＝61.６/[(158+179）／２]×１00％=36.56%2023年流通在外的普通股加權平均數=200+120×１０/１2－60×4/12=2８0(萬股)每股收益=61.6/280=0.22(元／股）市盈率=6/０.２２＝２7.2720２3年流通在外普通股股數＝20０＋12０-60=260（萬股）每股凈資產＝17９/260＝0．69(元／股)市凈率=6/０.６９=８．70案例2:【分析提醒】１.屬于縱向并購。理由：縱向并購指與公司的供應商或客戶的合并,即優勢公司將同本公司生產緊密相關的生產、營銷公司并購過來，形成縱向生產一體化。實質是處在生產同一產品,處在不同生產階段的公司間的并購。本案例中嘉華公司屬于汽車生產公司，嘉億公司屬于汽車底盤配件的制造公司,嘉億公司屬于嘉華公司的供應商,因此屬于縱向并購。縱向并購的優點:可以擴大生產經營規模,節約通用的設備費用等；可以加強生產過程各環節的配合，有助于協作化生產;可以加速生產流程，縮短生產周期，節約運送、倉儲和能源消耗水平等。2.嘉億公司最近3年的平均利潤=(8 000+100００+9０00）/３=9000(萬元）假定以嘉億公司最近3年的平均利潤作為嘉億公司的估計凈收益，則嘉億公司價值=嘉億公司最近3年平均利潤×標準市盈率=9000×１5＝1３5００0(萬元）３．并購收益＝并購后整體價值－并購前并購公司價值-并購前被并購公司價值=1２０00０0０－１００0000－135000＝６5０00(萬元)并購溢價=并購價格-并購前被并購方價值=150００0-135０0０＝15000(萬元）并購凈收益=并購收益-并購溢價-并購費用=6５00０-１５0０0-１0000=４0０00（萬元)4．嘉華公司并購嘉億公司后可以產生40 00０萬元的并購凈收益，從財務管理角度分析，此項并購交易是可行的。第七章金融工具會計案例1【分析提醒】1．事項(1）的會計解決不對的。理由：附追索權的應收票據貼現，由于雙方約定，若是到期凱拉公司不能到期支付,銀行將向中原公司追償。本題中凱拉公司出現了財務困難，預計出具給中原公司的票據很難到期支付,所以對于中原公司來說,與該應收票據所有權有關的風險和報酬沒有發生轉移,因此中原公司的做法不對的。對的的會計解決：中原公司不應當將應收票據終止確認,應將貼現時收到的１９50萬元計入短期借款科目,并在報表附注中披露。２．事項(2)的會計解決中，終止確認應收賬款并確認當期損益對的。理由：在不附追索權應收賬款保理方式下，中原公司已經將與該應收賬款所有權有關的風險和報酬轉移,則應當終止確認應收賬款。３.事項(３)的會計解決不對的。理由：中原公司將債券出售給信托公司，同時保證對信托公司也許發生的信用損失進行全額補償,表白公司保存了金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬，不應終止確認該金融資產。對的的會計解決：將收到的價款確認為負債；債券到期時,確認利息收入180萬元并確認相同金額的利息費用；將支付的９0萬元計入當期投資損失。4.事項(4)的會計解決不對的。理由：公司約定期限結束時按固定價格將該金融資產回購,表白與該金融資產所有權有關的風險報酬沒有轉移,不應終止確認該金融資產,收到的價款應確認為負債。對的的會計解決:出售時將收到的價款確認為負債３０0０萬元;在出售日與回購日之間，每日確認利息費用25萬元(即300+12)，同時確認負債25萬元;年末減少銀行存款3300萬元，沖減負債３300萬元。此外,在回購時確認可供出售金融資產減少30萬元，資本公積減少30萬元(可供出售金融資產公允價值下降沖減資本公積）。５.事項（5）的會計解決對的。理由：公司將金融資產出售，同時與買入方簽訂看跌期權合約,該看跌期權是一項重大價內期權，金融資產買方很也許會到期行權，則風險和報酬沒有轉移,不應終止確認該金融資產,應將收到的價款確認為負債，期末確認利息費用。案例2：【分析提醒】董事長張某的發言存在不妥之處。不妥之處：運用衍生工具進行對沖交易,可以規避生產經營中的各類風險。理由：套期保值并不可以規避各類風險，比如經營風險是無法規避的。套期保值也許規避的風險,重要是價格波動風險、匯率風險和利率風險。2.總經理劉某的發言存在不妥之處。不妥之處：①運用原材料和產成品的期貨交易進行套期保值，是目前公司規避各類現貨市場風險的唯一選擇。②而對于公司庫存的產成品,為了防止市場價格下跌帶來了的損失，公司應通過買入套期保值的方式來規避風險。理由：由于威遠公司在國際貿易中,會涉及外匯風險,該風險不一定是通過期貨交易規避，也可以通過非衍生金融資產或負債來規避外匯風險。對于公司庫存產成品,劉某的建議是通過買入套期保值來規避風險，套期保值的買賣方向是不對的的。由于對于庫存的存貨,應當通過賣出套期保值來規避風險。3．CFO孫某發言無不妥之處。4.財務總監王某的發言存在不妥之處。不妥之處：把國內期貨指定為被套期項目，通過國際交易再買期貨進行套期保值。理由：由于衍生金融工具通常是不能指定為被套期項目的。由集團公司發行一項期權進行套期保值。理由：對于公司發行的期權，不能作為套期工具的。對于公司面臨的各類購銷協議（擬定承諾）相關的外匯風險,只能作為鈔票流量套期。理由:由于擬定承諾的外匯風險的套期既可以作為公允價值套期,也可以作為鈔票流量套期。案例3【分析提醒】1.（1)甲公司屬于國有控股上市公司，盡管20２3年甲公司被審計師出具保存意見審計報告,由于不屬于最近一個會計年度,并且也并非否認意見和無法表達意見,并不影響公司實行股權激勵。初步判斷還可以看出,董事會中外部董事比重是6０%,但由于該控股公司重要業務都集中于上市公司,因此控股股東委派的董事不屬于外部董事，故該公司違反了國有境內公司實行股權激勵方案的規定:外部董事占董事會成員半數以上。此外,該公司薪酬委員會中有１名執行董事，也不符合所有薪酬委員會成員都必須是外部董事的規定。(2）甲公司采用的是業績股票的激勵模式，在符合一定業績的條件下授予公司股票。2．（１)可以擬定成為股權激勵對象的有乙公司總經理張某、公司核心技術人員王某。理由：總經理是高級管理人員,核心技術人員是公司最重要的人力資源,公司高級管理人員和核心技術人員都是股權激勵的對象。(2)不允許作為股權激勵對象的有公司監事會主席趙