金融信托

與租賃財政金融學院/重慶金融學院錢峻峰cliffqian@163.com2/4/20231第五章我國信托業務范圍2/4/20232信托投資公司業務經營范圍資金信托；動產信托；不動產信托；有價證券信托；其他財產或財產權信托；作為投資基金或者基金管理公司的發起人從事投資基金業務；經營企業資產的重組、購并及項目融資、公司理財、財務顧問等業務；受托經營國務院有關部門批準的證券承銷業務；辦理居間、咨詢、資信調查等業務；代保管及保管箱業務；法律法規規定或中國銀行業監督管理委員會批準的其他業務。

規定《信托公司管理辦法》（2007年1月23日）《信托公司管理辦法》于2006年12月28日經會第55次主席會議通過。2007年1月23日對外公布，自2007年3月1日起施行。2/4/20233我國信托投資公司信托業務：包括資金信托、動產信托、不動產信托投資基金業務。包括發起、設立投資基金和發起設立投資基金管理公司投資銀行業務。包括企業資產重組、購并、項目融資、公司理財、財務顧問等中介業務，發起、管理投資基金，國債、企業債的承銷業務自有資金的投資、貸款、擔保等業務中間業務。包括代保管業務、信用見證、資信調查及經濟咨詢業務業務類別*4*5第一節 信托公司的業務范圍及規則一、我國信托投資公司業務經營范圍1、受托經營資金信托業務：單一資金信托和集合資金信托單一資金信托計劃的委托人多為機構，比如銀行，而集合資金信托計劃的委托人則多為自然人。單一資金信托計劃的資金運用和投資方向往往由委托人主導，而集合資金信托計劃則由信托公司主導，產品由信托公司自主創設。

2/4/20236委托人性質和委托人的地位:單一資金信托計劃的委托人多為機構,比如銀行,而集合資金信托計劃的委托人則多為自然人。單一資金信托計劃的資金運用和投資方向往往由委托人主導,而集合資金信托計劃則由信托公司主導,產品由信托公司自主創設。由于目前的分業經營,造成銀行在發行理財產品時,不得不借助信托平臺投資于銀行不能投資的領域,以擴大產品的投資范圍和提供更加有競爭力的收益水平,吸引投資者購買理財產品。因此,在市場中,較多的銀行理財產品通過與信托公司合作,發行單一資金信托計劃。*7案例分析：中國建設銀行利得盈信托貸款型(定)2010年第20期理財產品，中國建設銀行將理財產品所有認購資金與甘肅省信托有限責任公司設立“甘肅盛達集團股份有限公司貸款資金信托”，取得“甘肅盛達集團股份有限公司貸款資金信托”的信托受益權。投資者按其認購金額占該理財產品項下所有認購資金的比例，承擔相應比例的收益和風險。在該理財產品中，建設銀行取得信托受益權，而投資者取得理財產品受益權。*8銀行理財產品投資領域較廣,正是基于單一資金信托計劃的投資范圍廣闊,包含貸款運用、股權投資、權益投資、債權投資、證券投資、租賃、交易、組合運用等不同的類型不同類型的資金運用方式,其收益和風險均存在較大差別,這些將在每類產品中揭示。*9集合資金信托業務根據資金運用方式劃分：債權運用類（貸款）、股權運用類、不動產投資類、資產證券化運用（包括信貸資產轉讓信托、收益權投資、受益權投資和債權投資）、組合運用類、資本市場投資類、融資租賃類等，如貸款信托、股權信托、受益權信托、融資租賃信托、MBO信托、準產業基金（不指定具體項目的特定用途信托）。以信托資金投向來劃分：市政建設、房地產、證券市場、能源、金屬材料、教育、設備(建筑)租賃、造紙、海洋運輸、礦泉、建材、高科技、法人股投資等創新業務信托投資公司接受兩個或兩個以上委托人委托、依據委托人確定的管理方式或由信托投資公司代為確定的管理方式管理和運用信托資金的業務。*10集合資金信托第一種是社會公眾或者社會不特定人群作為委托人、以購買標準的、可流通的、證券化合同作為委托方式，由受托人統一集合管理信托資金的業務；第二種是有風險識別能力、能自我保護并有一定的風險承受能力的特定人群或機構為委托人，以簽訂信托合同的方式作為委托方式，由受托人集合管理信托資金的業務。

*11主要資金信托業務基礎設施信托產品

信托資金的運用方式為貸款、股權投資或受益權轉讓現有信托產品主要涉及土地儲備、公路、橋梁、開發區建設等經營性經濟基礎設施房地產信托產品

信托資金的運用方式為貸款、股權投資或類似REITs證券投資信托產品

主要運用于上市公司股票和法人股、交易所或銀行間交易國債、企業債等流動性好、估值容易的證券品種信托財產受益權信托產品金融資產信托產品金融資產作為信托資金運用對象，屬于低風險低收益產品融資租賃信托產品貸款信托業務品種*12案例分析：萬家燈火城市廣場1期項目貸款集合資金信托計劃2/4/202313第一節 信托公司的業務范圍及規則一、我國信托投資公司業務經營范圍2、受托經營動產、不動產及其他財產（版權、知識產權）的信托業務；重慶國信通過對企業財產的委托管理、委托售出、委托收購等方式，盤活企業存量資金，提高企業資產利用效率。具體業務涉及不動產（土地、廠房）信托、動產（專業機器、運輸設備）信托、企業財產信托、債權信托、特定收費權益信托等方面。2/4/202314案例分析：日本三菱UFJ金融集團啟動大學知識財產信托業務2005年11月21日，三菱UFJ信托銀行與九州大學一風險企業簽署合作意向書，受理后者研發的金屬加工技術信托。三菱UFJ信托銀行將代理九州大學專利申請等事務，并從三菱UFJ金融集團30萬家的企業客戶中尋找上述技術的實施方。三菱UFJ金融集團的知識財產信托業務將自九州大學向日本全國大學展開，其受理知識財產信托后的具體操作程序為：集團受理大學的專利(或技術)等知識財產信托，提供給有實施能力的企業。在評估信托知識財產產品上市收益并將收益權小額化后，集團將收益權出售給投資方，再將收益權份額出售款返還大學。集團則向大學收取信托業務費。產品上市后，集團將向投資方分配部分收益。2/4/202315第一節 信托公司的業務范圍及規則一、我國信托投資公司業務經營范圍3、受托經營法律、行政法規允許從事的投資基金業務，作為投資基金或基金管理公司的發起人從事投資基金業務；2001年3月24日公司參與發起設立“易方達基金管理有限公司”，持股16.66%。2003年9月公司主發起的益民基金管理有限公司獲中國證監會批準籌建。作為基金鴻飛、基金鴻陽的發起人。基金業務是重慶國信全力開拓的新型業務2/4/202316第一節 信托公司的業務范圍及規則一、我國信托投資公司業務經營范圍4、經營企業資產的重組、購并及項目融資、公司理財、財務顧問等中介業務；重慶國信可以從事除股票發行與承銷外的所有投資銀行業務，包括資產重組、企業并購、項目融資、公司理財、財務顧問和債券發行與承銷等。運用信托手段進行投資銀行業務創新。如以信托方式組織產業或風險投資基金，為MBO、員工持股等股權激勵手段建立信托等。可以接受客戶之信托或專項籌集信托資金進行企業并購或項目投資、貸款業務。

2/4/202317第一節 信托公司的業務范圍及規則一、我國信托投資公司業務經營范圍5、受托經營國務院有關的部門批準的國債、政策性銀行債券、企業債券等債券承銷業務；

6、代理財產的管理、運用和處理；

7、代保管業務；8、信用見證、資信調查及經濟咨詢業務；2/4/202318第一節 信托公司的業務范圍及規則一、我國信托投資公司業務經營范圍9、以固有財產為他人提供擔保；10、辦理同業拆借；2008年6月經人民銀行上海總部批準，公司同業拆借額度增至3.9億元。以銀行存放、同業拆放、貸款、融資租憑和投資的方式運用所有者權益項下的資金；深國投自有資金的投資業務做得風生水起，其開辟的商業地產模式被眾多信托公司效仿，公司和沃爾瑪、嘉德集團、赤子之心等的合作更是使公司知名度與收益迅速提高

1998年9月3日公司控股“重慶路橋”，持有重慶路橋70.97%的股權。2007年12月公司成功重組萬州商業銀行。2/4/202319案例分析：金融控股集團幾乎是所有金融公司的一個夢想，“重慶國投”當然也不例外。重慶國投以金融信托為主，并成功控股了證券公司（西南證券）、上市公司（重慶路橋、重慶百貨）及系列高質公司，還參與發起了寶盈基金、易方達基金甚至還有一家香港的財務公司，目前正籌建基金管理公司，初步構建了大型金融控股集團架構。”

2/4/202320第一節 信托公司的業務范圍及規則一、我國信托投資公司業務經營范圍11、依照信托文件的規定，采取出租、出售、貸款、投資、同業拆放等方式管理，運用信托財產；

受托經營公益信托；2009年，重慶國際信托有限公司發起設立了“金色盾牌·重慶人民警察英烈救助基金公益信托”計劃。2008年12月公司榮獲2008全國金融企業慈善榜“信托業突出貢獻獎”。12、中國人民銀行批準的其他業務；上述經營范圍包括本外幣業務。2/4/202321第一節 信托公司的業務范圍及規則★二、信托投資公司業務經營規則信托投資公司應當以受益人的最大利益為宗旨處理信托事務，并謹慎管理信托財產。受托人管理信托資財，必須恰盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務。誠信、穩健、創新、求精

2/4/202322第二節 信托資金的籌措方式信托資金的籌措方式吸收信托資金發行股票或債券實收資本金同業拆借2/4/202323第二節 信托資金的籌措方式一、吸收信托資金分為兩大類：一類稱為一般信托資金，另一類稱為特定信托資金。

規定：信托資金總額不得超過注冊資本金的10倍；信托期限不得少于一年；單筆資金信托不得低于人民幣5萬元。主要來源：財政部 企事業單位 勞動與社會保障金科研基金 學會基金 個人空閑資金2/4/202324信托存款業務我國主要信托存款業務有：單位信托存款任何單位及機關、團體和學校等的信托存款。公益基金信托存款專用信托基金國家有關部門、地方財政等批準的預算外資金；用于開發能源、交通運輸等專項基金；勞保基金。

個人特約信托存款個人特約信托存款是指信托投資公司受理個人非儲蓄性質的資金，按其特定的要求和用途，代為辦理某項特約事務的業務。如贍養親屬、子女醫療、教育、婚嫁等。2/4/202325第二節 信托資金的籌措方式二、信托投資公司的實收資本金經國家批準的信托投資公司，必須具有最低限額的實收資本金。金融監管部門在2002年5月9日頒布的《信托投資公司管理辦法》中規定，信托投資公司的注冊資本不得低于人民幣3億元。經營外匯業務的信托投資公司，其注冊資本中應包括不少于等值1500萬美元的外匯。

2010年11月，重組后的重慶國信注冊資金從163373萬元，增至243873萬元。

(見2011年報）2/4/202326第二節 信托資金的籌措方式三、短期籌資——同業拆借信托投資公司在資金運用上經常發生頭寸緊張，這時可向金融機構短時間地拆借所需資金，以解燃眉之急。四、發行股票或債券經過證監會同意，根據證監會具體要求，符合條件的信托公司可以發行股票或債券。2/4/202327案例分析：公司2002年1月18日獲得《中國人民銀行關于重慶國際信托投資有限公司重新登記有關事項的批復》，并于2002年2月7日辦理完工商登記。重組后的重慶國信注冊資金為人民幣103373萬元，其中美元1565萬元；截至2007年末，公司實現總收入23.77億元，實現凈利潤5.09億元，人均創利605萬元，公司總資產284億元，自有凈資產19.71億元，資產負債率僅為10.19%，不良資產率接近于0，資本充足率高達48.8