商貿企業的授信審查要點

2006年3月審查依據的主要文件《深圳發展銀行貨押業務操作暫行規定》（深發銀【2005】66號）《自償性貿易融資業務授信管理暫行辦法》（深發銀【2005】387號）《自償性貿易融資業務信用評級暫行辦法》（深發銀【2005】386號）《深圳發展銀行保理業務管理辦法（2006年版）》（深發銀【2006】47號）《深圳發展銀行未來貨權質押開證業務管理規定》（深發銀【2005】431號）商貿企業特點和主要融資類型背景：全行業務轉型的需要特點資產規模小、自有資金少高負債經營貿易鏈條穩固、貿易具有自償性（關鍵是自償）主要融資類型根據借款人在不同貿易環節的融資需求風險點的差異，自償性貿易融資分為：預付類融資、存貨類融資和應收帳款類融資預付帳款類自償性貿易融資：以賣方與買方簽訂真實貿易合同產生的預付帳款為基礎，為買方提供的，并以合同項下的商品及其產生的收入作為第一還款來源的自償性貿易融資。存貨類自償性貿易融資：受信人以其存貨作為抵押或質押，并以該存貨及其產生的收入作為第一還款來源的自償性貿易融資。應收帳款類自償性貿易融資：以賣方與買方簽訂真實貿易合同產生的應收帳款為基礎，為賣方提供的，并以合同項下的應收帳款作為第一還款來源的自償性貿易融資。商貿型企業的授信審查要點主營業務和市場概況經營循環分析財務數據分析風險控制方案設計主要業務品種的審查要點主營業務和市場概況主營業務：

（一）主要業務范圍，主營產品以及企業的行業經營經驗（或主要負責人的行業經驗）等（二）歷年銷售規模、銷售對象以及各產品、銷售對象在主營收入中的占比情況

（三）反映主要的上下游客戶情況（合作年限、貿易鏈的穩定性）以及結算方式（額度計算、分析企業產生資金需求的原因），對上游客戶的供貨能力和退款能力以及下游企業的付款能力進行了解分析，分析企業對上下游企業的議價能力市場概況：（一）企業在行業中的地位或其主營產品在市場中的競爭能力和市場占有率（二）產品的價格走勢、周邊地區主要的下游企業、產品變現渠道以及行業政策情況備注：對企業的股東信息進行披露，反映企業的經營對股東的依賴程度或股東對企業的支持力度以及是否存在關聯交易及其結算方式，此外對企業是否存在偷逃稅、訴訟以及其他不良資信情況進行披露。舉例說明——A公司的主營業務和市場概況A公司主營業務為自營和代理各類商品及技術的進出口業務，但國家限定經營或禁止進出口的商品及技術除外。公司目前經營的進口產品主要是自營的進口配額項下的糖（公司進口量最大的主要經營品種，占總銷售收入的50％以上）、大米、棕櫚油、豆油等配額產品。公司作為國有獨資企業某企業集團公司的子公司，在經營進口配額產品方面具備一定的優勢，在產品市場上占據一定的主導地位。目前我國對于糧食、棉花、植物油（豆油、棕櫚油、菜子油）、食糖、羊毛和化肥等實行進口關稅配額管理，在上述商品中，A公司獲得商務部批準代理糧食（主要是大米）、植物油（主要是棕櫚油、豆油）、食糖、少量羊毛等配額產品的進口業務。目前商務部批準可以經營糖產品進口的公司共有三家，分別是中國糖業總公司、中國糧油食品（集團）有限公司、A公司。該公司2004年度進口糖產品7萬噸，進口總額約1500萬美元。2005年商務部給予該公司糖產品的進口配額額度加大到20萬噸，棕櫚油增至2萬噸，以及大豆、豆油等產品，上述商品的進口量占公司總進口量的90%以上。2005年A公司計劃進口糖產品10萬噸，進口豆油1萬噸，進口棕櫚油3000噸，另外加上大米、羊毛等其他配額產品以及部分常年經營的非配額產品的進口量，公司全年的進口量合計約為4200萬美元（按04年度的平均價格計算）。該公司進口主要采取開證和T/T付款方式，對下游客戶主要采取企業先行繳納20%-30%的保證金，貨到后付足全部貨款才得到貨權的結算方式，無賒銷。

舉例說明——A公司的主營業務和市場概況05年上半年，我國累計進口食糖57.93萬噸，專家預計年內進口食糖將超過100萬噸。中國食糖消費量逐年增加與國內糖料種植面積的相對有限性，將使國內食糖市場持續供不應求的局面。國民經濟快速增長、食品加工業飛速發展、居民消費結構急劇變化是加速中國食糖消費的三大主導因素。（

）從中國食糖網上紐約NO.11號原糖期貨價格走勢來看，國際原糖價格04年以及05年1-9月份呈整體上升趨勢，1-9月份間最高漲跌幅不到3%。某企業集團的背景和情況是：1988年成立，注冊資本為2390萬元人民幣。公司原系商業部直屬，現隸屬國資委管理的大型國有綜合性外貿企業。1992年、1994年、1995年、1996年、1997年名列國家外經貿部中國進出口總額最大500家企業之一，2001年年底被國家指定為國營貿易企業，2002年全年完成進出口總額31595萬美元（海關公布數字），全國排名第178位。公司在國內外（美國、匈牙利、羅馬尼亞、香港等國家或地區）擁有23家全資子公司（工廠），4家控股企業，26個辦事處，并在澳大利亞、俄羅斯等國家設有分支機構。公司主要從事自營和代理糧油、飼料、食品、咖啡、可可、香調料等商品；以及需要特許進出口經營權的商品：糖、鋼材、膠合板、羊毛、腈綸、天然橡膠、汽車等；以及經營進料加工和“三來一補”業務；經營對銷貿易和轉口貿易；設備租賃；經濟技術信息咨詢；技術服務。經營循環分析貿易循環分析分析從采購、倉儲到銷售各環節的客戶對象、占比、主要優惠條件、結算方式（包括一般的結算時間長短）、與申請人關聯與否等資金循環分析資金循環的平均時間：主要反映的是從采購到銷售整個貿易流程中所需的周轉時間的長短（每年周轉次數）循環周期資金量：考慮的是企業在整個經營循環周期中所需的資金量

經營循環周期的資金需求：融資需求天數=預付帳款周轉天數+應收帳款周轉天數+存貨周轉天數-應付帳款周轉天數-預收帳款周轉天數融資需求金額=預付帳款+應收帳款+存貨-應付帳款-預收帳款我行授信限額＝融資需求金額-他行授信-貨幣資金（他行授信和貨幣資金中應扣除保證金）該授信限額為我行對該客戶的流動資金最高授信限額（考慮到某些因素，我行通常不會給予其最高授信限額的額度，如他行授信規模、初次合作、對未來銷售增長預測、一般不做最大授信行、所有者權益以及其他因素）經營循環周期資金周轉量為負，表明企業有較強的自發性融資能力。經營循環分析財務數據分析和風險控制方案設計財務數據分析：略（主要采用生產型企業審查要點分析材料）主要突出流動資產和流動負債、盈利和營運能力的分析，計算經營循環周期資金需求量流動資產中各主要科目的構成，資產運用是否合理流動負債中銀行負債的比重，對下游企業的議價能力（應付、預收）盈利能力分析企業主營利潤率的變動情況，總體盈利狀況營運能力分析企業營運周期的變動趨勢，季節性因素、主要變化的原因以及對企業整體經營循環周期的影響所有者權益風險控制方案設計：針對不同的融資類型設計不同的授信風險控制方案，通過案例說明信用證項下貨權質押模式的審查要點1、法律手續是否完備：進口批文等開證資料是否齊全、符合外匯政策，我行代理收貨、報關的法律委托手續是否齊全，貿易價格是否合理。2、信用證條款能否保證我行控制貨權：在信用證條款中約定受益人需憑全套清潔的海運議付，物權憑證抬頭為我行或空白抬頭，在提單的“通知方”欄上加注“深圳發展銀行xx分行”，以便我行及時掌握貨運情況。條款中對質量條款的約定，如質量檢驗機構如SGS（鐵礦石）3、注意操作風險：根據操作模式選擇正確的格式文本：a、簽訂綜合授信額度合同；b、在需要處置質押物時與出質人簽訂一份《委托變賣協議》，簽訂時間為處置質押物的時間；c、貨物到港后轉為現貨質押物時與借款人、監管方簽訂監管協議；d、遠期證或押匯簽訂質押合同（但此時質押物尚不明確，質押未生效）。現貨質押—倉單質押模式的審查要點1、核實倉單及倉單項下貨物的真實性，倉單是否有瑕疵、是否被凍結、質押，落實質押確認手續。2、選擇正確的合同文本，填寫完整、簽字真實，落實合法有效性。在需要處置質押物時與出質人簽訂一份《委托變賣協議》，簽訂時間為處置質押物的時間3、核實質物價格。4、操作中需注意：a、出帳前法律手續完備；b、換貨或提貨時，保證金或倉單質押手續是否完善，換貨或提貨后質押物是否足值。現貨質押—動產質押模式的審查要點1、核實質押貨物的真實性（申請人委托進口時要注意質押貨物權屬問題）、質押貨物是否處于監管方的有效占有之下、落實質押確認手續、監管倉庫是否為我行認可。2、選擇正確的合同文本，填寫完整、簽字真實，落實合法有效性。靜態質押（贖貨模式）簽訂單筆質押合同、如需附質押物清單，應加蓋合同雙方騎縫章；動態質押（核定庫存）簽訂最高額質押合同，在特別約定部分注明更新后的質物清單以及進倉單（有質押合同號碼）為該質押合同不可分割部分，構成對質押標的的變更；在需要處置質押物時與出質人簽訂一份《委托變賣協議》，簽訂時間為處置質押物的時間；汽車貨押業務與廠商簽訂合作協議，約定車廠承諾合格證的唯一性。3、核實質物價格。4、操作中需注意：a、出帳前法律手續完備；b、贖貨模式項下換貨或提貨時，保證金或倉單質押手續是否完善，換貨或提貨后質押是否足值；c、核定庫存要求監管方按照協議要求辦理以貨易貨手續，核實質押貨物的真實性、質押手續的有效性。先票后貨—標準模式的審查要點1、協議流程能否保證我行控制貨權，供應商是否承擔發貨到指定地點前的連帶保證或退款責任（買方授權我行為代理收貨人，確保運輸合同中收貨人為我行）。2、貿易合同要素是否齊全，能否保證我行控制貨權，貿易價格是否合理。3、選擇正確的合同文本，填寫完整、簽字真實，落實合法有效性。在需要處置質押物時與出質人簽訂一份《委托變賣協議》，簽訂時間為處置質押物的時間；貨物到港后轉為現貨質押物時與借款人、監管方簽訂監管協議。3、核實質物價格。4、操作中需注意：a、出帳前法律手續完備；b、票據送達與簽收要注意票據丟失或滅損帶來的債務糾紛；c、到港贖單我行能否控制貨權，贖貨保證金是否補足；d、貨到指定地點后轉為現貨質押，我行能否控制貨權。先票后貨—擔保提貨模式的審查要點1、此種模式我行實際不控制貨權，關鍵是協議中約定供應商承擔連帶保證責任。2、選擇正確的合同文本，填寫完整、簽字真實，落實合法有效性。3、操作中需注意：a、保證金是否到帳，是否付款至指定供應商；b、票據送達與簽收要注意票據丟失或滅損帶來的債務糾紛；c、借款人繳付保證金，我行出具《提貨通知書》，辦理提貨手續，防止超額提貨。舉例說明——B公司預付類融資審查要點B公司申請綜合授信額度壹億元，敞口7000萬元，三方協議/鋼材質押方式基本情況：該公司主要從事鋼材貿易，成立于2004年，注冊資金1000萬元，為9名個人出資，主要貿易品種：熱軋卷板、冷軋卷板、鋼坯、中厚板等；主要供應商包括：山西太鋼不銹、秦皇島板材、廣州鋼鐵、天鋼集團等國內鋼廠，與上游供應商中的山西太鋼不銹的合作規模較大，05年協議總量為28萬噸/年，該公司采購方式主要為預付款，包括銀票和現金。主要銷售商包括：靜海東方平板廠、唐山唐豐公司、寧波寶磊等公司，銷售商較為分散，最大單一客戶銷售/總銷量不超過3％，銷售方式以現款現貨為主，也有部分預付款，年末無賒銷余額。截至04年末，該公司總資產34502萬元、總負債24144萬元，所有者權益10357萬元，實現銷售收入243293萬元，利潤總額1578萬元。流動資產33337流動負債24077貨幣資金752短期借款4800應收帳款0應付票據16768預付帳款18987應付帳款0存貨13598預收帳款4086另：該公司原是“某貿易公司”由集體所有制改制而來的新企業，原企業成立于1987年，是太原鋼鐵集團的第四大銷售商，新企業承繼了原來的資產、購銷渠道，但未提供有關改制協議等。操作模式：三方協議/鋼材質押方式舉例說明——B公司預付類融資審查要點具體操作流程：1、我行、申請人和山西太鋼簽訂我行格式的“三方協議”，約定太鋼的發貨和差額退款責任；2、申請人繳納30％保證金，我行開出收款人為太鋼的銀承；3、我行將銀承交給太鋼，并取得“收到銀承確認函”；4、申請人向我行繳納保證金，我行向太鋼發出提貨通知書，太鋼給予相應金額的發貨，如此循環，直至保證金補足，貨物發齊；5、同時要求開出銀承60天后，經銷商需要將全部敞口保證金補足；6、合同到期時如果太鋼未能將貨發齊，太鋼將差額款項直接退到我行指定帳戶。舉例說明——B公司預付類融資審查要點

經營循環項目采購倉儲銷售貿易循環列明主要企業名稱山西太鋼不銹、廣鋼、天鋼等某儲運公司二級經銷商，唐山唐豐等主要優惠或返利條件每年按照一級經銷商的政策給予優惠/無結算方式月底預付，下月開始陸續發貨，承兌匯票根據資金成本貼息按時結清倉儲費月底預收款或款到發貨與借款人是否關聯否否否資金循環循環周期的需求量（萬元）根據目前企業的銷售量，企業的每個循環周期約需要資金2.8億元。循環周期的平均時間（天數）在月底向鋼廠預付帳款，下月開始陸續發貨，一般45天到60天內將貨物發齊，銷售時隨著到貨隨著銷售，一般一個循環周期在60天以內。舉例說明——B公司預付類融資審查要點

審查要點：申請人的經營財務狀況（自有資金、年銷售規模，盈利能力和營運能力等）主要上下游企業及結算方式：上游企業的供貨能力和差額付款能力，申請人的代理級別，有無跌價保護政策，主要結算方式（銀票、現款或商票，期限）等；對單個下游客戶的依賴程度及對下游企業的議價能力，銷售范圍、主要結算方式等主營產品的價格走勢以及貿易合同中交易價格的合理性等操作流程的合理性，三方協議約定各方責任和義務，打款贖貨逐日盯市、跌價補償措施經營循環資金需求量和授信額度控制經營循環資金需求量測算：18987＋13598－4086＝28499我行授信限額：28499－752－4800－16768＝6179風險控制方案簽妥三方合作協議（我行格式文本，約定上游供應商的供貨和差額退款責任）打款贖貨，贖貨期不超過三個月逐日盯市、跌價補償措施追加個人股東或實際控制人擔保舉例說明——C公司

信用證項下未來貨權質押貿易融資業務審查要點基本情況：借款人成立于1998年，主要從事各類木紙漿的貿易，03年11月獲得自營進出口權，實際經營中，借款人主要通過安徽安糧國際、安徽進出口股份等外貿公司代理其進口木紙漿，再銷售給下游紙加工企業或貿易企業，據分行提供的數據，其年進口各類紙漿15萬噸，占全省紙漿進口總量的10-15%。借款原因：該司向我行申請3000萬元開證額度（敞口），不少于30％保證金，專用于該公司向國外木漿供貨商進口木漿。從企業的經營情況分析，由于該公司以前基本采取由其他進出口商代理進口的方式進口貨物，這種方式下企業可以使用這些代理公司在銀行的額度，資金壓力相對較小，但需要付出較高的成本。03年11月該司獲得自營進出口權后，04年陸續做了一些自營進口業務（已提供相關的合同），因此在資金上的要求較高，同時企業的經營收入有較大幅度的增長，從而產生了向銀行融資的需求。主要財務指標及額度測算：截至04年10月，該公司總資產7001萬元、總負債3115萬元，所有者權益3886萬元，實現銷售收入47347萬元，利潤總額1312萬元。流動資產6887流動負債3115貨幣資金1617短期借款0應收帳款1514應付票據0預付帳款1078應付帳款1998存貨2376預收帳款505經營循環資金需求量為2465萬元，平均循環周期為11天。操作模式：信用證項下控貨方式，貨到后轉成現貨質押，由中外運某省分公司監管。

信用證項下貨權質押模式的審查要點1、申請人與上游企業的過往合作記錄，主要的下游企業，申請人的行業經驗、與上下游企業的合作年限、履約記錄、結算方式、貿易鏈條的穩固性等，分析變現渠道2、法律手續是否完備：進口批文等開證資料是否齊全、符合外匯政策，我行代理收貨、報關的法律委托手續是否齊全，貿易價格是否合理。3、信用證條款能否保證我行控制貨權：在信用證條款中約定受益人需憑全套清潔的海運議付，物權憑證抬頭為我行或空白抬頭，在提單的“通知方”欄上加注“深圳發展銀行xx分行”，以便我行及時掌握貨運情況。同時關注質押物的質檢認證機構的確定（國際知名機構）4、注意操作風險：根據操作模式選擇正確的格式文本：a、簽訂綜合授信額度合同；b、在需要處置質押物時與出質人簽訂一份《委托變賣協議》，簽訂時間為處置質押物的時間；c、貨物到港后轉為現貨質押物時與借款人、監管方簽訂監管協議；d、遠期證或押匯簽訂質押合同（但此時質押物尚不明確，質押未生效）。對監管倉庫的監管能力和賠償能力進行確定（目前主要由分行按照我行相關管理辦法進行認定）操作流程的合理性（分行應提供詳細的操作流程和各環節的控制措施）舉例說明——D公司應收帳款類融資審查要點公司申請應收帳款融資額度壹仟萬元，期限壹年基本情況：該公司主要從事IT產品的貿易、信息技術開發應用、系統集成，2004年實現銷售收入5.4億元,凈利潤510萬元，上游客戶主要為深圳聯想、佳杰科技、神州數碼等，下游客戶主要為珠三角地區的二級經銷商。公司2002年起從事政府采購業務,2004年政府采購業務規模超過5000萬元。該公司在某省或某市政府的招標中獲得中標后，根據標的內容向深圳聯想等單位采購相應的物資并將物資送往相應的采購單位，采購單位驗收通過后出具驗收報告，回款期一般為出具驗收報告后2個月內。操作模式：應收帳款融資操作流程：1、企業參加政府采購中心招標，中標后簽署合同，合同中明確企業在我行的賬號為唯一收款賬號；2、企業按合同要求向上游采購貨物并發送到政府相關采購單位；3、采購單位驗收貨物，驗收合格后出具驗收報告；4、我行根據驗收報告上確認的應付帳款金額,與《中標通知書》、《采購合同》、《購銷合同》、增值稅發票核對一致后，向企業發放貸款，并直接將款項支付給指定的上游企業；5、我行以明保理明示方式書面通知采購單位應收帳款的轉讓事宜；6、政府機關支付貨款到企業在我行開立的指定賬號后，歸還我行貸款。舉例說明——D公司應收帳款融資審查要點

存在瑕疵補救措施企業先采購貨物，后獲得銀行授信，采購貨物采取賒銷的方式，我行授信資金發放后存在被挪用至其他貿易項目的可能。指定上游為深圳聯想和神州數碼公司，并限定交易內容為IT硬件產品，授信資金定向支付給指定的上游企業。我行授信資金與應收賬款資金可能存在不一致的情況。核實與上游采購企業的采購合同、與政府采購單位的購銷合同、中標通知書以及采購單位出具的驗收報告，以確認應收賬款的真實金額應收賬款可能沒有回籠到企業在我行的賬號。在合同中約定唯一付款帳號，并通過明保理明示方式書面通知應收賬款轉讓事宜。舉例說明——D公司應收帳款融資審查要點審查要點申請人經營財務狀況、經營本業務的時間和經驗主要上下游企業，結算方式，與下游客戶的往來關系、履約記錄，下游客戶的付款能力收貨、質檢驗收、確認環節：能否提供有效的驗貨收貨證明、出具部門等審核中標通知、采購合同、銷售合同和驗貨報告，應收帳款的真實性，確認方式，確定授信額度（應