第二章工程項目策劃與決策第一節工程項目前期策劃

工程項目策劃指在建設領域內項目策劃人員根據建設業主總的目標要求，從不同的角度出發，通過對建設項目進行系統分析，對建設活動的總體戰略進行運籌規劃，對建設活動的全過程作預先的考慮和設想，以便在建設活動的時間、空間、結構三維關系中選擇最佳的結合點重組資源和展開項目運作，為保證項目在完成后獲得滿意可靠的經濟效益、環境效益和社會效益而提供科學的依據。旨在為項目建設的決策和實施增值2.1.1工程項目策劃內容一、建設工程項目決策階段策劃建設工程項目決策階段策劃的主要任務是定義（指的是嚴格地確定）項目開發或建設的任務和意義。建設工程項目決策階段策劃的基本內容如下。（1）項目環境和條件的調查與分析（2）項目定義和項目目標論證（3）組織策劃（4）管理策劃（5）合同策劃（6）經濟策劃（7）技術策劃二、建設工

程項目實施階段策劃建設工程項目實施階段策劃是在建設項目立項之后，為了把項目決策付諸實施而形成的指導性的項目實施方案。（1）項目實施的環境和條件的調查與分析（2）項目目標的分析和再論證（3）項目實施的組織策劃（4）項目實施的管理策劃（5）項目實施的合同策劃（6）項目實施的經濟策劃（7）項目實施的技術策劃（8）項目實施的風險策劃工程項目前期策劃工作包括項目的構思、情況調查、問題定義、提出目標因素、建立目標系統、目標系統優化、項目定義、項目建議書、可行性研究、項目決策等。第二節項目建議書和可行性研究

項目建議書（又稱項目立項申請書或立項申請報告）由項目承建單位或項目法人根據國民經濟的發展、國家和地方中長期規劃、產業政策、生產力布局、國內外市場、所在地的內外部條件，就某一具體新建、擴建項目提出的項目的建議文件，是對擬建項目提出的框架性的總體設想。它要從宏觀上論述項目設立的必要性和可能性，把項目投資的設想變為概略的投資建議。2.2.1項目建議書項目建議書是業主單位向國家提出的要求建設某一建設項目的建議文件，是對建設項目的輪廓設想，是從擬建項目的必要性及大方面的可能性加以考慮的。項目建議書是國有企業或政府投資項目單位為推動某個項目上馬，提出的具體項目的建議文件，是專門對擬建項目提出的框架性的總體設想，該報告的核心價值是：（1）作為項目擬建主體上報審批部門審批決策的依據；（2）作為項目批復后編制項目可行性研究報告的依據；（3）作為項目的投資設想變為現實的投資建議的依據；（4）作為項目發展周期初始階段基本情況匯總的依據。項目建議書被批準項目“立項”注：立項僅僅說明一個項目有投資的必要性，但尚需進一步開展研究論證。條件比較成熟的項目，特別是項目資金來源完全是項目法人自籌，沒有財政資金并且不享受什么特殊政策，這類項目常常是項目建議書與可行性研究報告合為一體。是這類項目常常是項目建議書與可行性研究報告合為一體。我國項目建建議書的內內容：（1）建設項目目提出的必必要性和依依據（改擴擴建項目要要說明現有有企業情況況）。（2）市場預測測，包括國國內外供需需情況的現現狀和發展展趨勢預測測；銷售預預測和價格格分析。（3）建設規模模和產品方方案設想，，包括對建建設規模的的分析、產產品方案是是否符合行行業發展規規劃、技術術政策、產產業政策和和產品結構構的要求。。（4）建設地點點，包括建建設地點的的自然條件件和社會條條件；環境境影響的初初步評價；；建設地點點是否符合合地區布局局的要求。。（5）資源供給給的可能性性和可靠性性。開發礦礦產資源的的，須附經經過儲量委委員會批準準的工業儲儲量報告。。（6）主要技術術工藝設想想。需要引引進技術和和進口設備備的，須提提出引進和和進口的國國別、廠商商的設想；；主要單項項工程與輔輔助、配套套工程的總總體部署設設想。（7）外部協作作條件，主主要包括原原材料、燃燃料、電力力、水源的的供應和運運輸條件等等配合情況況。（8）投資測算算和資金籌籌措方案，，包括所需需投資的依依據和資金金來源；擬擬利用外資資的，須說說明理由和和可能性；；資金償還還的措施。。同時寫明明建成后所所需流動資資金的估算算額。（9）建設工期期預計。（10）經濟效益益和社會效效益的初步步評價，包包括企業財財務和國民民經濟評價價的初步分分析，內部部收益率、、投資回收收期和貸款款償還期等等測算。2.2.2可行性研研究項目可行性性研究（又又稱項目論論證）是專專門為決定定某一特定定項目是否否可行，而而在實施前前進行調查查研究及全全面的技術術經濟分析析論證，為為項目決策策提供科學學依據的一一種科學分分析方法，，由此考察察項目經濟上的合理性、、盈利性，，技術上的先進性、、適用性，，實施上的的可能性、、風險性。。它從項目選選擇、立項項、建設到到生產經營的全過程程來考察分分析項目的的可行性。。最終回答了了項目是否否有必要建建設、是否否可能建設和和如何進行行建設的問問題，為投投資者的最終決決策提供直直接的依據據。投資項目進進行可行性性研究的主主要作用，，體現在以以下幾個方方面：（1）可行性是是科學的投投資決策的的依據。（2）可行行性研究是是編制計劃劃、設計、、施工實施施以及后評評價的依據據。（3）可行行性研究是是項目評估估、籌措資資金的依據據。（4）可行行性研究是是提高投資資效益的重重要保證。。可行性研究究的階段及及其要求2.2.3可行性研研究的階段段和步驟機會研究又又分為一般般機會研究究和特定項項目機會研研究兩種。。（1）一般機會研研究——這種研究主主要是通過過國家機關關和公共機機構進行的的，目的是是通過研究究指明具體體的投資建建議。有以下三種種情況：地地區研究，，部門研究究，以資源源為基礎的的研究。（2）特定項項目機機會研研究——一般投投資機機會研研究作作出最最初鑒鑒別之之后，，即應應進行行特定定項目目機會會研究究，并并應向向潛在在的投投資者者散發發投資資簡介介，實實際上上做這這項工工作的的往往往是未未來的的投資資者或或企業業集團團。主要內內容為為：市市場研研究，，項目目意向向的外外部環環境分分析，，項目目承辦辦者的的優劣劣勢分分析。。可行性性研究究的步步驟第一步，開始階段。第二步，進行實地調查和技術經濟研究。第三步，選優階段。第四步，對選出的方案更詳細地進行論證第五步，編制可行性研究報告和環境影響報告。第六步，編制資金籌措計劃。2.2.4可行行性研研究報報告的的內容容和編編寫一、可可行性性研究究的內內容可行性性研究究的內內容十十分廣廣泛，，概括括起來來一般般包括括以下下三個個方面面的內內容：：（1）進行行市場場研究究，以以解決決項目目建設設的必必要性性問題題。（2）進行行工藝藝技術術方案案的研研究，，以解解決項項目建建設的的技術術可能能性問問題。。（3）進行行經濟濟和社社會環環境分分析，，以解解決項項目建建設的的合理理性問問題和和可持持續發發展問問題。。（2））可行行性研研究報報告的的編制制要求求編制的的可行行性研研究報報告，，必須須確保保其真實性性和科科學性性，實事事求是是地反反映項項目的的可行性性，其內容的的深度度及計計算指指標必須達達到標標準要要求。。因此此，編編制單單位必必須具具備承承擔可可行性性研究究的條件和和資質質，編制制的可可行性性研究究報告告必須須經過過評估簽簽證和和審批批。例：一般的的工業業項目目可行行性研研究報報告內內容1）總總論2）市市場需需求預預測和和擬建建規模模3）資資源、、原材材料、、燃料料、電電力及及公用用設施施條件件4）專業化協協作的研究5）建廠條件件和廠址方案案6）項目的工工程設計方案案7）環境保護護8）生產組織織管理、機構構設置、勞動動定員、職工工培訓9）項目的實實施進度計劃劃10）投資估估算和資金籌籌措11）項目的的經濟評價12）項目的的環境影響評評價第三節工程項目經濟濟評價與決策策工工程項目財務務評價財務評價的含含義財務評價是建建設項目經濟濟評價的第一一步，是從企業角度，根根據國家現行行財政、稅收收制度和現行市場價格，，計算項目的的投資費用、、產品成本與產品銷售收收入、稅金等等財務數據，，進而計算、、分析項目的盈盈利狀況、收收益水平和清清償能力等，，考察項目投資資在財務上的的潛在獲利能能力，據此可可明了建設項目目的財務可行行性和財務可可接受性，并得出財務評評價的結論財務評評價是是從項項目本本身微微觀角角度，評評價資資金收收支和和盈利利狀況況，以及借借款償償還能能力，，投資資回收收期，以以判斷斷投資資行為為是否否可行行。財務評評價側側重于于價值值形態態的直直接效益，，即財財務報報表中中的貨貨幣流流入流出。。財務評評價效效果的好好壞，，取決決于兩兩個方方面：：①基礎礎數據據的完完整性性和可可靠性性；②評價價指標標體系系選擇擇的合合理性性。按照靜靜態與與動態態分類類根據是是否考考慮資資金時時間價價值，，可分分為靜靜態評評價指指標和和動態態評價價指標標：凈現值內部收益率動態投資回收期凈現值率凈年值靜態評價指標

項目評價指標

動態評價指標

投資收益率靜態投資回收期償債能力總投資利潤率自有資金利潤率借款償還期利息備付率償債備付率（1）財務務評價價前的的準備備。1）熟熟悉擬擬建項項目的的基本本情況況，收收集整整理基基礎數數據資資料。。2）編編制輔輔助報報表。。3）編編制基基本財財務報報表。。（2）進行行財務務分析析通過基基本財財務報報表計計算各各項評評價指指標及及財務務比率率，進進行各各項財財務分分析。。（3）進行行風險險和不不確定定性分分析。。財務評評價的的步驟驟進行項項目財財務分分析所所需要要的基基本數數據（1）項目目建設設期和和投產產后各各年總總的資資金流流量情情況。。總的資資金流流量情情況包包括兩兩個方方面的的內容容：固固定資資產投投資估估算、、投資資構成成及分分年度度使用用計劃劃和流流動資資金估估算及及分年年度使使用計計劃。（2）項目目資金金來源源，貸貸款條條件（（如貸貸款利利率、、寬限限期、、償還還條件件等）），投投資貸貸款還還本付付息情情況。。（3）項目目投產產后各各年的的產量量、銷銷售量量、單單價預預測。。（4）產品成成本估算算及構成成預測。。（5）投產以以后各年年的銷售售收入與與企業利利潤。（6）項目實實施進度度，包括括壽命周周期、建建設期、、投產達達產進度度。（7）稅種、、稅率及及其他有有關的財財政規定定。項目的總總投資一一般由固固定資產產投資和和流動資資產投資資兩部分分構成。。固定資資產投資資包括可可以計入入固定資資產價值值的各項項建設費費用支出出，以及及不計入入交付使使用財產產價值內內的應核核銷投資資支出（（如不增增加工程程量的停停、緩建建維護費費）。按照固定定資產投投資是否否包括建建設期借借款利息息，項目目總投資資的計算算也有所所不同。。（1）不包括括建設期期利息項目投資資額＝固固定資產產投資＋＋流動資資金（2）包括建建設期利利息項目投資資額＝固固定資產產投資＋＋固定資資產投資資貸款利利息＋流流動資金金項目總投投資預測測總成本費費用是指指項目在在一定時時期內（（一般為為一年））為生產產和銷售售產品而而花費的的全部成成本和費費用。在在投資項項目可行行性研究究和評估估工作中中，總成成本費用用的估算算和分析析，就是是按照完完全成本本法原理理，對構構成總成成本費用用的各項項構成要要素分別別進行估估算和分分析，然然后加以以匯總的的全部工工作過程程。項目總成成本費用用主要由由外購材材料、外外購燃料料、外購購動力、、職工工工資、職職工福利利費、固固定資產產折舊費費、修理理費、租租賃費、、財務費費用、稅稅金、其其他費用用等要素素構成（（見表2.2）。總成本費費用的估估算估算成本本可采用用以下計計算公式式：估算成本本＝可確確認單位位的數量量×歷史史基礎成成本×物物價波動動系數估算成本本時，先先估算100%達到設計計生產能能力時，，正常生生產年度度的固定定費用和和變動費費用，然然后按以以下的公公式估算算未達到到設計能能力年度度的總成成本費用用：未達到設設計生產產能力年年度成本本總費用用＝固定定費用＋＋變動費費用×達達到設計計能力的的百分比比可確認單單位的數數量，指指該項目目生產產產品所需需材料如如鋼鐵噸噸數等。。歷史基礎物價波動系數應該包括基準年到估算日市場價格實際波動系數，以及從估算日到項目建成投產，這期間的通貨膨脹預測系數。項目投產產以后的的銷售收收入取決決于生產產能力利利用率和和銷售單單價，這這些又與與產品市市場供求求變化狀狀況有著著密切聯聯系。財財務評價價時應注注意調查查并預測測同類項項目實施施情況和和項目產產品供求求變化趨趨勢。市場場供供求求趨趨勢勢預預測測借款款利利息息與與償償還還期期估估算算（1）借借款款利利息息估估算算在項項目目財財務務評評價價時時，，凡凡國國內內借借款款，，無無論論實實際際上上如如何何計計息息，，一一律律簡簡化化為為按按年年計計息息。。建建設設期期利利息息可可計計復復利利至至項項目目投投產產后后支支付付。。借借款款利利率率按按有有關關規規定定執執行行。。為了計算簡便便，在經濟評評價時每筆貸貸款或還款均均假定是在年年中支用或歸歸還，按半年年計息。固定定資產投資借借款利息的計計算公式為：：本年應計利息息＝（年初借借款及利息累累計＋本年借借款支出÷2－本年歸還本本息÷2）×年利率建設期每年應應計利息＝（（年初借款及及利息累計＋＋本年借款支支出÷2）×年利率生產期每年應應計利息＝（（年初借款及及利息累計－－本年歸還本本息÷2）××年年利利率率還清清貸貸款款年年份份應應計計利利息息＝＝年年初初借借款款本本息息累累計計÷÷2×年年利利率率建設設期期所所欠欠利利息息轉轉入入本本金金，，在在生生產產期期間間支支付付，，每每年年的的支支付付數數額額依依據據償償還還能能力力而而定定，，如如償償還還能能力力尚尚不不足足付付息息，，可可將將欠欠息息部部分分轉轉入入下下年年年年初初借借款款與與利利息息累累計計。。（2）借款償償還期的的估算在我國現現行財政政制度下下，借款款償還期期是指固固定資產產投資借借款償還還期。因因為流動動資金借借款部分分在生產產經營期期內并不不償還，，而是有有償占用用，每年年支付利利息，直直至項目目壽命項項目具體體財務條條件下，，項目投投產后可可用作還還款的利利潤、折折舊以及及其他收收益額償償還固定定資產投投資借款款本息所所需要的的時間。。其表達達式為：：項目投產產后年收收入與收收益凈現現值的計計算（1）年收入入的估算算項目投產產后的年年銷售收收入可以以根據項項目的設設計能力力（規模模）、生生產能力力利用率率、產品品銷售價價格進行行估算。。計算公式式為：年銷售收收入＝項項目設計計生產能能力×生生產能力力利用率率×產品品銷售單單價×產產品銷售售率如果擬建建項目投投產后生生產多種種產品，，可先分分別計算算每一種種產品的的年銷售售收入，，然后匯匯總求得得年銷售售總收入入。若項項目投產產后生產產的產品品有出口口任務，，應計算算外匯銷銷售收入入，并按按規定的的匯率折折算成人人民幣，，計入年年銷售收收入總額額中。收益凈現現值的估估算收益凈現現值是指指項目壽壽命期內內各年所所發生的的資金流流入量與與資金流流出量的的差額，，按照規規定的折折現系數數，折算算到項目目實施初初期的現現值。項項目壽命命期包括括建設期期和生產產期。生生產期按按照項目目主要設設備的使使用年限限和產品品壽命期期進行項目的收收益凈現現值如果果是正數數，說明明該項目目的盈利利水平超超出折現現率，數數值越大大，項目目獲利水水平越高高；如果凈現現值為零零，表明明此項目目所具有有的盈利利水平正正好等于于所選用用的折現現率水平平，這個個折現率率也就是是該項目目的內部部收益率率；如果果凈現值值為負數數，則說說明盈利利水平低低于折現現率，負負數絕對對值越大大，投資資獲利能能力越低低，表明明該項目目從微觀觀角度看看不可行行。凈現值率率＝凈現現值÷總總投資現現值×100%一般情況況下，取取凈現值值率最高高的方案案實施。。項目選擇擇的經濟濟效果評評價方法法（1）項項目選擇擇評價方方案類型型所謂方案案類型，，是指一一組備選選方案之之間所具具有的相相互關系系。投資方案單一方案多方案獨立型方案互斥型方案互補型方案現金流量相關行方案組合-互斥型方案混合相關型方案（2）方方案評價價獨立型方方案評價價互斥型方方案評價價絕對經濟濟效果檢檢驗相對經濟濟效果檢檢驗①②現金流量量表Eg:兩個可供供選擇的的項目：：A和B，兩者都都需要一一次性投投入10萬元，都都是當年年投資、、當年建建成投產產、當年年產生收收益，他他們投產產后所產產生的現現金流如如下表所所示：投資回收收期：項目A：：三年項目B：：兩年投資回報報率：項目A：：年平平均利潤潤=（165,000-100,000））/（5年）=13，，000；投資資回報率率=13,000/100,000=13%項目B：：年平平均利潤潤=（155,000-100,000））/（5年）=11，，000；投資資回報率率=11,000/100,000=11%選擇A，，還是B？取決于兩兩個因素素：投資者的的態度：：比較保保守的投投資者會會更看重重投資回回收期，，比較激激進的投投資者會會更看重重投資回回報率。。市場的穩穩定性：：如果市市場上風風險比較較大，人人們會更更看重投投資回收收期；反反之，人人們會更更看重投投資回報報率。累計凈現現值計算算表（貼貼現率10%）凈現值：：A>B。項目A略好于項項目B內部收益益率：A約為21%；B約為23%對項目選選擇來說說，內部部收益率率越高越越好。內內部收益益率越高高，說明明項目的的抵抗風風險的能能力越大大，用來來失誤的的空間越越大第三節工工程建建設項目目的風險險決策風險的含含義：現代漢語語詞典：：可能發生生的危險險某些英文文字典：：遭受危險險，蒙受受損失或或傷害等等的可能能或機會會。金融界認認為：風險是投投資的預預期收益益與可能能收益之之間的上上下浮動動，沒有有風險就就沒有收收益運籌學：：把風險定定義為可可能性及及其結果果或選擇擇機會的的描述，，但不區區分其結結果。風險是一一種不確確定性風險是損損失或損損害風險是預預測和結結果之間間的差異異決策的含含義決策是對對未來的的行為確定目標標及措施施方案，是從兩兩個以上上的可行方案案中選擇一個合理理方案的的分析過程。決策策是管理理過程的的核心，，是執行行各種管管理職能能的基礎礎，曾獲獲得1978年年諾貝爾爾經濟學學獎的西西蒙教授授認為““管理就就是決策策”，““管理的的關鍵在在于決策策”。①決策是是行動的的基礎；；②決策有有明確的的目的；；③決策要要有可行行方案；；④決策要進進行因果分分析和綜合合評價；⑤決策要經經過方案的的優選過程程。風險決策是是在多種不定因素作作用下，對2個以上上的行動方方案進行選擇擇，由于有不定因素素存在，則則行動方案的的實施結果其損益值值是不能預預先確定的。決策的基本本程序：確定決策目標情報的收集與溝通探索各種可行方案衡量比較行動方案方案的優化決策方案的實施與反饋【案例1】】某企業擬擬開發一種種新產品取取代將要滯滯銷的老產產品，新產產品性能優優于老產品品，但生產產成本相比比之下要提提高，投入入市場后可可能面臨四四種前景（（即狀態））：①狀態(θ1)很受歡迎迎，能以較較高的價格格在市場上上暢銷；P(θ1)=0.3②狀態(θ2)銷路一般般，能以適適當的價格格銷售出去去；P(θ2)=0.4③狀態(θ3)銷路不太太好;P(θ3)=0.2④狀態(θ4)沒有銷路路;P(θ4)=0.1A1方案立即停止老老產品的生生產，改造造原生產線線生產新產產品，這一一方案投資資比較少，，但又停產產的損失，，而且生產產規模有限限A2方案改造原生產產線生產新新產品，并并把部分零零部件委托托其他廠生生產，以擴擴大生產規規模A3方案暫時維持老老產品生產產，新建一一條高效率率的生產線線生產新產產品，這一一方案投資資比較大風險決策的的原則優勢原則期望值原則則最小方差原原則最大可能原原則滿意原則風險決策方方法決策樹法盈虧平衡分分析敏感性分析析決策樹法風險決策問問題可以用用一種樹型型決策網絡絡描述與求求解，稱為為決策樹法法。決策樹樹由不同的的節點與分分枝組成，，符號“□□”表示的的節點稱決決策點，從從決策點引引出的每一一分枝表示示一個可供供選擇的方方案；符號號“○”表表示的節點點稱狀態點點，從狀態態點引出的的每一分枝枝表示一個個可能發生生的狀況。。V=140V=210V=-80V=10V=100V=150V=50V=-200V=240V=180V=-50V=-500A1A2A37611384θ1=（0.3）θ2=（0.4）θ3=（0.2）θ4=（0.1）θ1=（0.3）θ2=（0.4）θ3=（0.2）θ4=（0.1）θ1=（0.3）θ2=（0.4）θ3=（0.2）θ4=（0.1）【案例1】】某計算機機公司擬生生產一種新新型研制的的微型計算算機，根據據技術預測測與市場預預測，該產產品可行銷銷10年，，有三種可可能的市場場前進；10年內銷銷路一直很很好，發生生的概率P(θ1)=0.6；10年內內銷路一直直不好，發發生的概率率為P(θ2)=0.3；前2年銷銷路好，后后8年銷路路不好，發發生的概率率為P(θ3)=0.1。公司目前前需要決策策的是建一個大廠廠還是建一一個小廠；如果建大大廠，需投投資400萬元，建成成后無論產產品銷路如如何，10年內將維維持原規模模；如果建建小廠，需需投資150萬元，兩年年后還可根根據市場情情況決定是是擴建還是是不擴建，，如果擴建建小廠需再再投資300萬元。各種種情況下每每年的凈收收益見下表表。基準益益率i=10%。年凈收益100萬元年凈收益50萬元前2年年凈收益100萬元后8年年凈收益60萬元后8年年凈收益80萬元后8年年凈收益50萬元后8年年凈收益30萬元后8年年凈收益18萬元年凈收益18萬元前2年后8年D1為一級級決策點A1表示建建大廠A2表示建建小廠D2為二級級決策點A21表示示擴建A22表示示不擴建三種市場前前景可以看看作是四個個獨立事件件組合，這這四個獨立立事件是：：前2年銷銷路好（記記作）），后8年年銷路不好好（記作））；前2年銷路不不好（記記作）），后8年年銷路不好好（記作