第七章風險的財務處理

考核要求（一）財務型風險處理1.識記：財務型風險處理的含義。2.領會：財務型風險處理與風險控制的關系。什么是財務型風險處理風險管理風險識別：感知風險，分析風險風險衡量：損失概率，損失程度風險處理風險管理效果評價控制型手段：風險避免，損失控制(預防，抑制)，風險隔離，控制型非保險轉移(出售,租約,協議,合同)財務型手段：風險自留(將損失攤入經營成本，建立意外損失基金，借款補償風險損失，自負額保險，專業自保)；風險轉移(非保險轉移[中和，免責約定，保證書，公司化]；保險轉移)（二）財務型非保險轉移1.識記：（1）財務型非保險轉移的含義；（2）財務型非保險轉移與控制型轉移之區別；（3）財務型非保險轉移與保險轉移之區別；（4）財務型非保險轉移的實施方式2.領會：（1）財務型非保險轉移的優點；（2）財務型非保險轉移的局限性；（3）財務型非保險轉移的適用條件。（三）風險自留1.識記：（1）風險自留的含義；（2）被動的風險自留與計劃性風險自留；（3）意外損失基金2.領會：（1）建立意外損失基金的優缺點；（2）借款渠道及其限制；（3）建立意外損失基金和將損失直接攤入經營成本的區別。（四）專業自保1.識記：（1）專業自保公司的概念；（2）專業自保公司的類型。2.領會：專業自保公司的優缺點。財務型風險處理的概念所謂財務型風險處理就是用經濟方法來處理確實會發生的風險損失，通過事先的財務計劃，籌措資金，以便對風險事故造成的經濟損失進行及時而充分的補償。財務型風險處理方法主要有風險轉移（Transfer）和風險自留（Retention）兩類，其中財務型的風險轉移手段又分為保險轉移和非保險轉移。風險轉移什么是風險轉移風險轉移是指經濟單位將自己不能承擔或不愿承擔的風險轉移給其它經濟單位的一種方法，是控制型和財務型風險轉移控制型風險轉移強調損失的法律責任的轉移將財產或活動本身轉移給其他人消除或減少轉讓人對受讓人的損失責任消除轉讓人對其他人的損失責任財務型風險轉移尋求外來資金補償確實發生的損失保險轉移非保險轉移風險管理之風險的財務處理財務型保險轉移和非保險轉移二者區別保險轉移的風險受讓人是保險人，非保險轉移的風險受讓人是其它經濟單位保險轉移的風險受讓人專業經營風險，有意識地接受大量的風險單位，進行相關的風險分析保險轉移通過專門的契約保險合同來實現風險的轉移；非保險轉移通常附屬于其它契約來完成風險的轉移財務型非保險轉移財務型非保險轉移是指經濟單位將自己可能的風險損失所致財務負擔轉移給保險人以外的其他經濟單位的一種風險處理手段，其實質是通過風險的財務轉移，使轉讓人得到外來資金，以補償風險事故發第一一節節風風險險的的非非保保險險轉轉移移二、實施施方式（一）中中和是指將損損失機會會與獲利利機會平平衡的一一種方法法，通常常被用于于處理投投機風險險。財務型非非保險轉轉移-中中和中和是將將損失機機會與獲獲利機會會平衡的的一種方方法，通通常用于于處理投投機風險險。如套套購和期期貨買賣賣套購：通通過買賣賣雙方交交易的相相互約定定，使可可能的價價格漲落落損益彼彼此抵消消套購保值值是指把把期貨市市場當作作轉移價價格風險險的場所所，利用用期貨合合約作為為將來在在現貨市市場上買買賣商品品的臨時時替代物物，對其其現在買買進準備備以后售售出商品品或對將將來需要要買進商商品的價價格進行行保險的的交易活活動財務型非非保險轉轉移-中中和套購保值值的基本本作法是是：在現現貨市場場和期貨貨市場對對同一種種類的商商品同時時進行數數量相等等但方向向相反的的買賣活活動，即即在買進進或賣出出實貨的的同時，，在期貨貨市場上上賣出或或買進同同等數量量的期貨貨，經過過一段時時間，當當價格變變動使現現貨買賣賣上出現現盈虧時時，可由由期貨交交易上的的虧盈得得到抵消消或彌補補，從而而在“現現”與與“期””之間、、近期和和遠期之之間建立立一種對對沖機制制，以使使價格風風險降低低到最低低限度財務型非非保險轉轉移-中中和商業機構構、生產產商、加加工商和和投資者者利用期期貨價格格和現貨貨價格波波動方向向上的趨趨同性，，通過在在期貨市市場上買買進或賣賣出與現現貨市場場上方向向相反，，但數量量相同的的商品，，而把自自身承受受的價格格風險轉轉移給投投機者，，達到現現貨與期期貨盈虧虧互補的的目的實例：參參考教材材P166（二）免免責約定定是指合同同的一方方通過合合同條款款，對合合同中發發生的對對他人人人身傷害害和財產產損失的的責任轉轉移給另另一方承承擔，即即通過主主要針對對其他事事項的合合同中的的條款來來實現風風險轉移移。財務型非非保險轉轉移-免免責約定定什么是免免責約定定合同的一一方通過過合同條款，，對合同同中發生的對他他人人身身傷害和財產損損失的責責任轉移給另一一方承擔擔，即通過主要要針對其其他事項的合同同中的條條款來財務型非非保險轉轉移-免免責約定定實例：參參考教材材P167財務型非非保險轉轉移-免免責約定定免責約定定不同于于責任保保險：免免責約定定所轉移移的風險險其受讓讓人不是是保險人人，而且且所提到到的人身身傷害和和財產損損失責任任是以合合同責任任下的損損失為限限的（三）保保證書是指由保保證人對對被保證證人因其其行為不不忠實或或不履行行某種明明確的義義務而導導致權利利人的損損失予以以賠償的的一種書書面合同同。保證證的目的的在于擔擔保被保保證人對對權利人人的忠實實和有義義務的旅旅行，否否則由保保證人賠賠償損失失。財務型非非保險轉轉移-保保證書什么是保保證書保證書是是指由保保證人對被保保證人因因其行為不忠實實或不履履行某種明確的的義務而而導致權利人的的損失予予以賠財務型非非保險轉轉移-保保證書三位當事事人：保保證人、、被保證證人和權權利人借助保證證書，權權利人可可將被保保證人違違約的風風險轉移移給保證證人保證的目目的在于于擔保被被保證人人對權利利人的忠忠實和有有關義務務的履行行，否則則由保證證人賠償償損失內容形式式：P168(四)公公司化化企業通過過發行股股票，將將企業經經營的風風險轉移移給多數數股東承承擔。風險管理之風險的財務處理三、財務務型非保保險轉移移優點及及實用性性

優點點1.財財務型非非風險轉轉移方法法所能處處理的風風險，既既可以是是純粹風風險，也也可以是是投機風風險，既既有可保保風險，，可又不不可保風風險。這這種方法法所使用用的對象象是比較較廣泛的的。2.財財務型非非保險轉轉移的具具體操作作措施靈靈活多樣樣。3.財財務型非非保險轉轉移的直直接成本本較低。。與保險險轉移相相比，所所需費用用總是低低于購買買保險的的保險費費。4.有有利于促促進全社社會控制制風險、、減少風風險。一一般而言言，把潛潛在損失失轉移給給那些能能夠更好好的進行行損失控控制的人人，會降降低損失失概率與與損失程程度。缺點：1.法法律和清清理的雙雙重限制制：2.合合同條文文理解的的差異可可能引起起起一些些問題。。3.轉轉讓人要要承擔一一定的代代價。受受讓人不不會無代代價地接接受轉移移，總是是要求轉轉讓人在在某些方方面作出出讓步。。4.受受讓人有有時無力力承擔所所轉移的的損失責責任。（3）適適用條件件風險的非非保險轉轉移的適適用條件件：(一)轉轉讓人人與受讓讓人之間間的損失失必須能能夠明確確的劃分分。(二)受受讓人人應當有有能力并并愿意承承受適當當的財務務責任。。(三)這這種方方法對于于轉讓人人和受讓讓人雙方方，應該該都是有有益的。。第二節風風險險自留一、概述述風險自留留又叫風風險承擔擔，是指指經濟單單位自己己承擔有有風險事事故所造造成損失失。其實實在在于于，當風風險事故故發生并并造成一一定的損損失之后后，經濟濟單位通通過內部部資金的的融通來來彌補所所遭受的的損失。。主要措施施有：(一)將將損失失攤入經經營成本本。(二)建建立意意外損失失基金。。(三)借借款用用以補償償風險損損失。(四)自自負額額保險。。二、將損損失攤入入經營成成本是指在風風險事故故發生時時，經濟濟單位把把意外的的損失計計入當期期損益，，即吸收收于短期期的現金金流通之之中。將損失攤攤入經營營成本的的優缺點點：(一)缺缺點：：1.企企業在財財務上對對風險損損失進行行補償的的能力常常常受到到限制2.風風險事故故發生后后所作的的補償，，必然導導致企業業流動資資金減少少，而這這可能使使企業外外部條件件出現不不利情況況。(二)優優點：：1.風風險自留留方式在在損失前前不發生生任何費費用，直直到損失失實際發發生后才才有現金金支付。。2.損損失發生生后，風風險補償償費用僅僅限于支支付實際際損失額額。3.風風險的代代價被列列入預算算后，自自然就被被列為經經濟單位位的預算算控制對對象，自自動地受受到預算算控制制制度的監監督三、建立立意外損損失基金金(一)優優點：：1.節節省保險險費。2.促進進企業經經營穩定定。建立立意外損損失基金金可以增增強企業業補償風風險損失失的能力力，彌補補將損失失直接攤攤入經營營成本的的不足。。3.資資金投資資可以獲獲利。經經濟單位位可以利利用建立立意外損損失基金金進行獲獲利投資資。4.道道德風風險減少少。建立立意外損損失基金金是企業業內部自自設的，，自留自自用，道道德風險險因此減減少。5.理賠賠迅速。。(二)缺缺點：：1.基基金規模模的限制制。建立立意外損損失基金金的規模模受到企企業年凈凈現金流流動情況況的限制制。2.可可能發發生財務務調度困困難。在在基金積積累之初初可能發發生超過過其積累累基金額額的損失失，要用用其他的的資金來來予以彌彌補，這這樣會造造成財務務調節上上的困難難。3.風風險單單位數目目有限。。大數法法則不能能發生作作用，風風險損失失預測比比較困難難，要借借用保險險公司的的一些做做法或者者得到他他們的幫幫助。4.稅法法方面的的不利。。建立意意外損失失基金的的來源只只能是稅稅后利潤潤，但保保費卻是是可以免免稅的，，企業內內部意外外損失基基金的分分攤額提提取常常常得不到到任何稅稅賦的減減免。建立意外外損失基基金與保保險的區區別：(一)保保險是是集合眾眾多同類類風險單單位分擔擔損失的的一種風風險處理理方法，，其性質質是風險險結合與與轉移技技術，但但建立意意外損失失基金則則屬于企企業本身身單獨承承擔風險險的一種種技術。。(二)經經濟單單位參加加保險，，在事故故發生時時可隨時時獲得補補償，但但建立意意外損失失基金在在基金積積累形成成之前發發生事故故則無法法獲得充充分的補補償。(三)經經濟單單位參參加保保險，，在保保險責責任終終止后后其已已付保保險費費不能能返還還，但但建立立意外外損失失基金金剩余余財產產仍屬屬企業業所有有。四、借借款款借款用用以補補償風風險損損失。。在風風險事事故發發生后后，經經濟單單位通通過接接待籌籌借資資金以以補償償風險險事故故所造造成損損失。。案例分分析：：會哭哭的孩孩子有有奶吃吃長江百百年一一遇洪洪水——荊門門石化化老總總大罵罵“不不會哭哭”劉翔趙趙本本三趙本山山贈給給劉翔翔對聯聯一副副，上聯：：賺了八八年廣廣告費費；；下聯：：騙了兩兩屆奧奧運會會。橫批：：殘奧再再見劉翔回回贈趙趙本山山,上聯:大款演演農民民上了了二十十年春春晚臺臺；下聯：：外籍裝裝土鱉鱉騙了了十三三億中中國人人。橫批：：坑蒙拐拐騙香港商商報頭頭版頭頭條風險自自留-借款款在風險險事故故發生生后，，經濟濟單位位通過過借貸貸籌借借資金金以補補償風風險事事故所所造成成的損損失借款渠渠道從集中中的基基金中中借款款來補補償某某一個個支部部門所所遭受受的意意外損損失從外部部取得得各種種特別別貸款款在損失失發生生以前前籌集集各種種應急急貸款款風險自自留-內部部借款款風險性性補償損損失所所需資資金額額在基基金中中未留留足基金金額額度度夠夠但但當當前前不不可可流流動動，，變變賣賣非非流流動動資資產產將將引引起起損損失失準備備金金用用于于補補償償損損失失而而失失去去投投資資機機會會能否否獲獲得得內內部部借借款款，，取取決決于于經經濟濟單單位位其其他他基基金金的的可可調調節節程程度度，，即即有有無無調調撥撥的的可可能能性性和和資資金金力力量量大大小小，，以以及及有有關關的的財財務務管管理理政政策策的的許許可可性性風險險自自留留-借借款款特別別借借款款內容容優點點缺點點應急急借借款款內容容優點點缺點點風險管理之風險的財務處理P179思考考：：建建立立意意外外損損失失基基金金與與將將損損失失直直接接攤攤入入經經營營成成本本的的區區別別從風風險險損損失失產產生生的的背背景景看看，，建建立立意意外外損損失失基基金金指指損損失失發發生生之之前前的的措措施施，，損損失失直直接接攤攤入入經經營營成成本本僅僅指指發發生生時時或或者者發發生生以以后后將將損損失失攤攤入入成成本本。。從從采采取取措措施施的的性性質質看看，，建建立立意意外外損損失失基基金金是是對對風風險險損損失失進進行行補補償償的的計計劃劃措措施施，，損損失失直直接接攤攤入入經經營營成成本本是是對對損損失失進進行行補補償償的的實實施施措措施施建建立立意意外外損損失失基基金金往往往往是是在在損損失失直直接接攤攤入入經經營營成成本本無無法法實實施施，，或或者者有有許許多多限限制制時時而而進進行行的的預預先先計計劃劃。。一一般般認認為為，，建建立立意意外外損損失失基基金金的的做做法法比比損損失失直直接接攤攤入入經經營營成成本本更更容容易易，，更更能能解解決決問問題題。。思考：建立意意外損失基金金與保險的區區別(一)保險險是集合眾多多同類風險單單位分擔損失失的一種風險險處理方法，，其性質是風風險結合與轉轉移技術，但但建立意外損損失基金則屬屬于企業本身身單獨承擔風風險的一種技技術。(二)經濟濟單位參加保保險，在事故故發生時可隨隨時獲得補償償，但建立意意外損失基金金在基金積累累形成之前發發生事故則無無法獲得充分分的補償。(三)經濟濟單位參加保保險，在保險險責任終止后后其已付保險險費不能返還還，但建立意意外損失基金金剩余財產仍仍屬企業所有有。第三節專專業自保保一、專業自保保公司及其類類型（一）單國專專業自保公司司（二）多國專專業自保公司司（三）公會單單國專業自保保公司二、專業自保保公司的產生生和發展專業自保專業自保公司司由工商企業自自己設立的保保險公司，旨旨在對本企業業、附屬企業業以及與其相相關的其他企企業的風險進進行保險或再再保險按照業務范圍圍分純粹專業自保保公司公開市場專業業自保公司按照投資來源源分單國專業自保保公司多國專業自保保公司公會專業自保保公司風險管理之風險的財務處理純粹專業自保保公司承?；蛟俦Ｆ笃髽I、附屬企企業以及與其其相關的其他他企業的風險險的專業自保保公司可以把接受的的業務限制在在自己能夠負負擔的限度內內，而不借助助于再保險；；也可以廣泛泛地接受限額額經營業務，，但要將超過過自留的部分分分給再保險險人公開市場專業業自保公司公開市場的專專業自保公司，是指指除了經營純粹專業自自保公司的業務之外，，還能承接與其組建人人毫無關系的其他業務務的專業單國專業自保保公司單國專業自保保公司是指通過國內內企業或企業聯合組成成的承擔這些企業及其其下屬企業或相關企業業風險的行業性保險公公司。英多國專業自保保公司多國專業自保保公司的資本本來源于不同同的國家，按按照相互保險險的經營原則則經營。美國國普遍流行優點能夠聚集多種種資金來源，，形成較大的的風險承擔能能力成員公司來自自不同國度，，更容易分散散風險交流和分享信信息情報，節節約管理成本本公會專業自保保公司公會即行業協協會或行業組組織(如職業業團體、貿易易協會等)公會專業自保保公司向其成成員提供保險險，所有成員員都作為相互互保險人，而而不是股東英國醫療防護護聯合會(MedicalDefenseUnion)專業自保公司司的產生與發發展前奏：企業通通過建立意外外損失補償基基金來處理自自留的風險第一次和第二二次世界大戰戰期間，第一一批真正的專專業自保公司司在不列顛成成立：英國石石油公司，帝帝國化工公司司，尤尼來佛佛公司20世紀60年代晚期，，美國，蓬勃勃發展20世紀50年代開始設設立60年代進入入百慕大群島島(大西洋)，設立近海海專業自保公公司60年代晚期期，美國“風風險與保險管管理協會”(RiskandInsuranceManagementSociety:RIMS)報報道，美國60家以后十年間，，增加10倍倍專業自保公司司的產生與發發展1977年底底，全世界有有493家，，其中327家設在百慕慕大20世紀80年代初期，，1150家家，設在16個國家和地地區，占世界界保險公司總總數的12%業務量大，百百慕大保險費費收入總額達達40億美元元每年專業自保公司司的成因與利利弊分析產生和發展的的原因風險增加，要要求企業提高高風險自留能能力企業降低風險險管理成本的的需求近海逃稅港的的特殊誘惑專業自保公司司的成因與利利弊分析優點承保彈性增加加承保傳統保險險市場的不保保風險不受費率或其其他市場公會會規定的約束束關于保單條款款的解釋、繳繳付保費的時時間以及賠款款的處理等方方面，都容易易與企業協調調一致專業自保公司司的成因與利利弊分析優點（下頁展展開）保險成本降低低租稅負擔減輕輕損失控制加強強自保與再保險險結合對履行某些強強制保險條例例更加便利三、專業自保保公司成因與與利弊分析自保的優缺點點：(一)優點點：1.承保彈彈性增加。自自保公司經營營靈活，可以以盡量適應企企業的需要。。2.保險成成本降低。通通過專業自保保可以降低企企業風險管理理的成本。3.租稅負負擔減輕4.損失控控制加強。專專業自保公司司可以利用專專業自保公司司的人才和管管理技術，為為企業開展各各種預防工作作，從而有效效地控制風險險損失。5.自保與與再保險結合合。自保公司司可以進入再再保險市場，，經風險進行行轉移和分散散。專業自保公司司的成因與利利弊分析缺點（下頁展展開）業務量有限，，損失難于估估計風險品質差組織規模簡陋陋財務基礎脆弱弱風險管理之風險的財務處理(二)缺點點：1.業務量量有限。2.風險品品質較差。專專業自保公司司所承擔的業業務，多數是是財產風險以以及在傳統保保險市場上難難以獲得保障障的責任風險險，這風險有有時相當集中中，損失頻率率高損失幅度度大，賠償時時間可能拖得得很久，因此此經營起來難難度較大。3.組織規規模簡陋。自自保公司規模模較小，組織織機構也比較較簡單。4.財務基基礎脆弱。由由于資本金較較小，財務基基礎脆弱，業業務發展也受受此限制。案例分析:2005年10月考考題四、論述題（（本大題共2小題，共22分）44.（本題題12分）根根據資料回答答下列問題2000年3月某日下午午5∶30，，龍卷風襲擊擊了德州商業業區的FortWorth的一些些主要建筑。。在被風暴損損壞的建筑物物中，有一幢幢高層玻璃大大樓，是一家家大銀行所租租，主要用于于其600名名員工行政辦辦公，但其中中在低層也有有一些公共銀銀行設施。由由于龍卷風襲襲擊的時間在在一個工作日日結束之后，，所以沒有人人員傷亡，但但大樓及其內內部財產損失失巨大。由于于大樓近期很很危險，銀行行職員在一個個多星期內無無法進入大樓樓。在這段時時間，風雨進進一步損壞著著大樓內的家家具、設備和和有價值的文文件。銀行的風險管管理者已事先先在一個偏僻僻的地方安排排了大災恢復復期間的設施施，使得銀行行在災難發生生后可以利用用這些急救設設施中的計算算機、電話和和傳真機。這這些設施只夠夠銀行重要人人員的1/3的使用。銀銀行的風險管管理者還安排排了穿梭往返返于損失