《資本論》第三卷第二講生息資本和地租理論2一、生息資本和信用理論（一）生息資本和利息1.生息資本是一種特別的商品生息資本是指為了獲取利息而暫時貸給職能資本家使用的貨幣資本。生息資本的本質在于它是“資本商品”。一旦貨幣作為生息資本貸給職能資本家，這時的貨幣資本就變成了商品，“不過是一種特別的商品”，即作為商品的資本，或簡稱為資本商品。3（一）生息資本和利息1.生息資本是一種特別的商品生息資本的運動公式是：

G―G―W―G′―G′其中，第一個G是生息資本的出發點，G―G是貨幣資本家把生息資本貸給職能資本家,G―W―G′是職能資本運動。4（一）生息資本和利息1.生息資本是一種特別的商品

生息資本的運動是雙重支出、雙重回流。所謂雙重支出，即先是貨幣資本家把貨幣資本貸給職能資本家；然后，職能資本家再用貨幣購買勞動力和生產資料。所謂雙重回流，即先是把帶有剩余價值的商品賣出去，取得貨幣；然后再把生息資本連本帶息歸還給貨幣資本家。5（一）生息資本和利息1.生息資本是一種特別的商品生息資本的運動，是一種脫離職能資本運動的特殊形式的運動，這種運動僅僅表現為G—G′的形式。資本在這種運動形式上，對雇傭勞動的剝削關系完全被掩蓋了，好像貨幣具有一種特殊的自行增殖的魔力，具有生出更多貨幣的天然本性，資本拜物教的觀念已經發展到它的頂點。

61.生息資本是一種特別的商品生息資本的特點（1）生息資本是一種特殊的商品。生息資本是一種特殊商品，即資本商品；（2）生息資本出讓的是使用權。資本商品不是被賣出，而是被貸出，所有權仍在貨幣資本家手中；（3）生息資本具有特殊的使用價值。即生產平均利潤的能力；（4）生息資本的貸出以到期償還作為條件。72.利息是平均利潤的一部分利息是職能資本家因取得貸款而付給貨幣資本家的一部分平均利潤。貨幣資本家把貨幣資本貸放給職能資本家，經過資本的實際運動，創造出剩余價值，最后，職能資本家將貨幣資本連本帶息即G+△G再流回到貨幣資本家手中。在這里，△G是利息，它是生息資本運動的結果。82.利息是平均利潤的一部分由于生息資本不是職能資本，它既不發揮生產的職能，也不發揮流通的職能，因而不參加利潤的平均化。它取得的利息，是職能資本家交給貨幣資本家的平均利潤的一部分。因此，利息不是從剩余價值中直接扣除，而是從平均利潤中扣除。它是剩余價值的一種特殊的轉化形式。92.利息是平均利潤的一部分利息是資本價格不合理的形式職能資本家把獲得的平均利潤的一部分作為利息交納給貨幣資本家。這樣，利息就成為貨幣資本的“價格”。102.利息是平均利潤的一部分馬克思：“如果我們把利息叫作貨幣資本的價格，那就是價格的不合理的形式。”這是因為：它與商品的價格的概念完全相矛盾。一般商品的價格是由商品的價值決定的，與使用價值無關；而作為生息資本價格的利息，是平均利潤的一部分，是由資本商品的使用價值決定的。113.利息率及其決定因素利息率的內涵利息率是指一定時期內利息額對貸出資本額之比，通常用百分數來表示。

利息率=利息額／貸出資本額123.利息率及其決定因素利息率的決定因素（1）取決于利潤率的高低；（2）受供求競爭的影響；（3）在供求平衡的條件下，利息率的高低由習慣和法律傳統決定。

0＜利息率＜平均利潤率13（二）資本主義信用1.商業信用和商業貨幣商業信用是職能資本家之間在用延期付款的方式賒購商品而形成的借貸關系。代表這種關系的憑證，就是商業貨幣，即商業票據。141.商業信用和商業貨幣商業票據分為期票和匯票兩種。期票是債務人對債權人開出的承諾在一定時間內支付現款的債務憑證。到期之后，商品買者必須把現金付給商品的賣者；到期之前，經債權人在它背面作轉讓債權的簽字，即所謂“背書”之后，又可以當作流通手段或支付手段，向別的資本家購買商品或償付債務。151.商業信用和商業貨幣商業票據分為期票和匯票兩種。匯票是由債權人向債務人發出的令其向第三者或持票人(如債權人的債主)支付一定款項的憑證。由于商業票據能當作支付手段進行流通，因此，“它們形成真正的商業貨幣”。發展商業票據,可以使彼此之間的交易不用現金或少用現金，從而加速商品流轉、節省貨幣流通費用。162.銀行信用和銀行資本銀行信用的內涵銀行信用是銀行或貨幣資本家向職能資本家提供貸款所發生的借貸關系。它是在貨幣經營業的基礎上發展起來的，主要由銀行來辦理。銀行信用是在商業信用基礎上發展起來的。172.銀行信用和銀行資本銀行信用貨幣——銀行券銀行券就是銀行為了對商業票據進行貼現而發行的信用貨幣。這種信用貨幣的流通，是以商業貨幣即商業票據的流通為基礎，而不是以貨幣流通為基礎的。馬克思說：“就像生產者和商人的這種互相預付形成信用的真正基礎一樣，這種預付所用的流通工具，匯票，也形成真正的信用貨幣如銀行券等等的基礎。”182.銀行信用和銀行資本銀行信用的特征（1）銀行信用集中了所有的貸出者和借入者，“銀行家成了貨幣資本的總管理人”。（2）銀行信用的對象是貨幣資本，是一種特殊的資本商品。（3）銀行信用信譽較高，借貸期限較長。（4）銀行利潤一般由借入的利息率低于貸出的利息率的差額形成的。192.銀行信用和銀行資本銀行利潤銀行資本不同于借貸資本,它是經營貨幣信用和貨幣流通技術業務的資本,屬于職能資本范疇。因此，銀行自有資本也要求獲得相當于工商的平均利潤。銀行利潤來源：主要是存貸款利差、中間業務收入等。203.信用在資本主義生產中的作用（1）信用促成利潤率的平均化。利潤平均化的基礎條件是資本能夠在部門間自由流動,而這種流動的前提是資本的貨幣化和證券化,通過銀行信用可以有效解決資本在部門間流動的技術問題。（2）信用可以節省各種流通費用，加速再生產過程。信用有助于節省貨幣本身，有助于縮短流通時間，加速再生產過程。213.信用在資本主義生產中的作用（3）信用加速了股份公司的形成和發展股份公司是通過發行股票把分散的資本集中起來而經營的企業。它的成立離不開信用。股份公司的股票發行很大一部分是通過銀行來實現的，而銀行又往往是股票的購買者。在資本主義發展過程中，信用制度的發展和大銀行資本的出現，促進了資本的積聚和集中，同時，也促進和加速了股份公司的形成和發展。223.信用在資本主義生產中的作用（4）信用制度加速了資本集中資本主義信用的發展，使單個資本家不僅可以支配自己的資本，還可利用信用，在一定界限內，取得絕對支配別人的資本、財產和勞動的權力。233.信用在資本主義生產中的作用（5）資本主義信用的二重性一方面，資本主義信用的發展加速了資本集中，推動了生產力的發展和世界市場的形成；另一方面，也大大發展了各種投機事業，加劇了社會的無政府狀態，促進了經濟危機的爆發。243.信用在資本主義生產中的作用（5）資本主義信用的二重性馬克思指出：“信用制度固有的二重性質是：一方面，把資本主義生產的動力--用剝削別人勞動的辦法來發財致富--發展成為最純粹最巨大的賭博欺詐制度，并且使剝削社會財富的少數人的人數越來越減少，另一方面，又是轉到一種新生產方式的過渡形式。”25（三）虛擬資本1.虛擬資本內涵虛擬資本是指以有價證券形式存在、并能給持有者帶來一定收入的資本。它是與現實資本相對而言的想象中的資本。261.虛擬資本內涵根據馬克思的論述，虛擬資本可分為廣義和狹義兩個層次的內容:狹義的虛擬資本是指債券、股票等有價證券。廣義的虛擬資本是指銀行的借貸信用(期票、匯票、存款貨幣等)、有價證券(股票和債券等)、名義存款準備金以及由投機票據等形成的資本的總稱。

272.虛擬資本的典型形式一是國債券，即資本主義國家發行的公共債券。國債是一種非生產的國家信用，是國家籌集資金的一種方式。國債券由一國的中央政府發行，具有確定的票面價值，債券持有者為了取得債券，必須付出一定量的貨幣，然后根據債券面額按期得到一定量的利息。282.虛擬資本的典型形式二是股票，即股份公司發給股東的入股憑證，是股東借以取得股息的一種有價證券。股票是一種代表資本所有權的證書，股票持有者就是股份公司的股東。這樣，股份資本就表現為雙重存在，一是以貨幣資本、生產資本、商品資本等形式存在于企業中，二是以所有權證書的形式存在于股東手里。293.虛擬資本與實體資本的關系（1）虛擬資本以實體資本為基礎。首先，沒有實體資本或實體經濟，就沒有虛擬資本。其次，實體資本是虛擬資本的利潤源泉。（2）虛擬資本又獨立于實體資本之外，有著自己的運行規律。如,股票有其不同于企業實體資本運行的規律。304.虛擬資本的價格決定一方面，在利息率已定時，股票的市場價值隨著它們有權索取的收益大小和可靠程度而發生變化。另一方面，在收入的利息量已定時，股票的市場價值的漲落“就和利息率成反比”。

314.虛擬資本的價格決定假如：利率為5%，股息為10元，股票的價格為多少？

股票價格=股息/利率325.虛擬資本和泡沫經濟虛擬資本市場的投機可能產生負面效應，最突出的就是泡沫經濟。泡沫經濟：虛擬資本過度增長與相關交易持續膨脹日益脫離實物資本的增長和實業部門的成長，金融證券、地產價格飛漲，投機交易極為活躍的經濟現象。泡沫經濟就是沒有實體經濟支持的投機經濟。335.虛擬資本和泡沫經濟泡沫經濟的形成是由虛擬資本價格過度膨脹所引起的。泡沫經濟造成社會經濟的虛假繁榮，最后必定泡沫破滅，導致社會震蕩，甚至經濟崩潰。345.虛擬資本和泡沫經濟資本市場機制和商品市場機制的重要區別是：資本市場價格變動與市場需求不是成反比，而是成正比。虛擬資本市場為專事投資的炒家提供機會。虛擬經濟相對于實體經濟的高流動、高風險、高收益等特點很容易吸引大批資金滯留在虛擬經濟領域進行投機活動。35美國次貸危機示意圖3637二、資本主義地租資本主義地租是由于農業資本家使用土地所有者的土地而交納的農業工人創造的剩余價值超過平均利潤以上的部分。地租是土地所有權在經濟上的實現形式。資本主義土地所有權是資本主義地租存在的前提。地租體現了土地所有者和產業資本家共同剝削農業雇傭工人的關系。38資本主義地租包括兩種主要形式：級差地租絕對地租39（一）級差地租級差地租是指等量資本投資等面積的土地上所產生的不同生產率形成的，是由個別生產價格與社會生產價格的差額構成的超額利潤轉化的地租形式。級差地租=社會生產價格–個別生產價格40（一）級差地租1.級差地租產生的條件土地的等級差別，即自然力的差別。生產成本平均利潤率個別生產價格社會生產價格超額利潤劣等地10015%1151150中等地9015%103.511511.5優等地8015%921152341（一）級差地租2.級差地租產生的原因農業資本家對土地經營權的壟斷是級差地租產生的原因。而資本主義土地所有權是使超額利潤轉化為級差地租的原因。42（一）級差地租3.級差地租的特征（1）級差地租是以生產價格的存在為前提的，與自然條件的等級相聯系的（2）級差地租總是與較高生產率相聯系的（優等地相對于劣等地而言）43（一）級差地租3.級差地租的特征（3）自然力不是超額利潤的源泉，只是超額利潤形成的自然基礎（4）土地所有權是超額利潤轉化為級差地租的原因（5）地租的存在產生了土地價格。土地價格是資本化的地租444.級差地租的形式級差地租有兩種形式，即級差地租Ⅰ和級差地租Ⅱ。級差地租Ⅰ是等量資本投在等量土地上，由于土地肥力和距離市場位置的不同，具有不同的生產率而形成的地租。454.級差地租的形式1.級差地租Ⅰ假定有A、B、C、D四級土地，A級為最壞的土地，面積相等，投資相同，但產量不同。其產量分別為1、2、3、4；三是假定各塊土地投入的資本均為50，平均利潤率為20％，這樣，每單位小麥的價格為60。464.級差地租的形式級差地租Ⅰ的形成土地等級預付資本平均利潤產量個別生產價格社會生產價格個別利潤極差地租（超額利潤）單價總價單價總價ABCD50505050101010101234603020156060606060606060601201802401070130190060120180合計2004010240600400360474.級差地租的形式級差地租Ⅱ：把各個資本連續投在同一塊土地上面,會產生不同的生產率。只要它們的生產率比劣等地A的生產率高，同樣會獲得超額利潤。由這種超額利潤轉化而成的地租，就叫級差地租Ⅱ。級差地租Ⅱ是連續投在同一塊土地上的各個資本具有不同生產率的結果。48（三）絕對地租絕對地租是指在土地所有權存在的條件下，不論租種什么等級的土地，都必須繳納的地租。491.絕對地租產生的條件馬克思：“甚至在作為級差地租的地租并不存在的地方,也就是,在A級土地上,作為限制土地所有權還是繼續存在。”可見，由于土地私有權的存在，即使在沒有提供級差地租的地方，也還要提供絕對地租。501.絕對地租產生的條件在資本主義條件下，如果不提供地租，土地所有者就不會讓租地農場主耕種A地；如果農場主把平均利潤作為地租交給土地所有者，他得不到平均利潤，就不會在A地進行投資經營。因此，A地既要提供地租，又要提供平均利潤。而這種情況，只有在A地農產品的市場價格超過生產價格還有余額時才能發生。511.絕對地租產生的條件農產品價值為什么會大于生產價格？一種商品的生產價格與它的價值的關系，是由生產它所用資本的有機構成決定的。如果某一個生產部門的資本有機構成低于社會平均資本有機構成，它的產品的價值就必然會高于它的生產價格；反之，就低于它的生產價格。521.絕對地租產生的條件由于農業的資本有機構成低于社會平均資本的構成，農產品的價值必然高于它的生產價格，“也就是說，農業上一定量的資本，同有社會平均構成的同等數量的資本相比，會生產較多的剩余價值，即推動和支配較多的剩余勞動”。農產品這種價值高于生產價格的差額，形成超額利潤。531.絕對地租產生的條件絕對地租產生的條件：農業資本有機構成低于社會資本有機構成。生產部門資本有機構成剩余價值（100%）平均利潤（20%）產品價值生產價格絕對地租工業80C+20V20201201200農業60C+40V402014012020541.絕對地租產生的條件有些工業部門的資本有機構成低于社會資本的平均構成，但為什么不會因此就提供一個可以轉化為地租的超額利潤?因為在工業中資本可以自由轉移而不受限制，這種部門間的自由競爭促使利潤率的平均化。而土地私有權的壟斷，限制著資本的自由轉移，阻礙著利潤率的平均化。551.絕對地租產生的條件農產品價值超過生產價格的部分，不參加利潤率平均化，而是作為超額利潤，并被留在農業部門之內轉化為絕對地租。562.絕對地租產生的原因絕對地租產生的原因，土地所有權的壟斷。57（四）地租理論的現實意義1.為研究社會主義地租的存在提供了理論依據。2.為有償使用土地和有效管理土地提供了理論依據。3.為研究我國發展房地產市場提供了理論依據。58（五）土地價格土地價格是資本化的地租。它是用利息率計算的地租的購買價格，是由地租量和利息率的高低決定的，與地租量成正比，與利息率成反比。59（五）土地價格土地價格是由地租水平的高低決定的絕對地租決定任何擁有所有權的土地都會有價格級差地租決定了地理位置優越的土地具有較高的價格。如，城