第四章信托機構的創設、經營與風險管理學習內容信托機構創設的基本條件及類型？信托機構的經營管理原則？信托機構的財務管理內容？信托機構的經營特點及其風險防范？12/22/20221第四章信托機構的創設、經營與風險管理學習內容信托機構創設第四章信托機構的創設、經營與風險管理第一節信托機構的創設第二節信托機構的管理第三節信托機構的經營與風險管理12/22/20222第四章信托機構的創設、經營與風險管理第一節信托機構的第一節信托機構的創設

二、信托機構創設的基本條件

四、業務經營范圍三、信托機構的內部組織設置

五、信托機構種類

一、信托機構的性質12/22/20223第一節信托機構的創設二、信托機構創設的基本條件四、業一、信托機構的性質定義：信托機構是指從事信托業務、充當受托人的法人機構。性質：信托機構主要從事信托業務，是由信托的基本職能決定的。信托機構是在信托業務中充當受托人的法人機構。信托機構屬于金融機構12/22/20224一、信托機構的性質定義：信托機構是指從事信托業務、充當受托1二、信托機構創設的基本條件信托公司應采取有限責任公司或股份有限公司的形式。信托公司的準入實行審批制，需要經過中國銀監會批準，并領取金融許可。信托機構的設立條件有符合公司法和銀監會規定的公司章程有具備銀監會規定的入股資格的股東具有規定的最低限額的注冊資本有具備銀監會規定任職資格的董事、高管和信托從業人員有健全的組織機構、信托業務操作規程和風險控制制度有符合要求的營業場所、安全防范措施等12/22/20225二、信托機構創設的基本條件信托公司應采取有限責任公司或股份有三、信托機構的內部組織設置按職能分工的內部組織設置董事會信托管理委員會總經理信托部主任業務發展部行政事務部投資事務部輔助事務部個人機構私人信托資產管理雇員受益代理公司信托證券業務投資項目研究投資決策選擇職工福利固定資產會計稅務項目管理信托審計委員會12/22/20226三、信托機構的內部組織設置按職能分工的內部組織設置董事會信托三、信托機構的內部組織設置按職能分工的內部組織設置優點：各部門專業實力雄厚，便于做出正確決策，較好地運用信托資產。缺點：有的信托資產可能涉及兩個或兩個以上部門為之服務，如果部門之間協調不妥，會給委托人或受益人造成損失。12/22/20227三、信托機構的內部組織設置按職能分工的內部組織設置12/18三、信托機構的內部組織設置按服務對象分工的組織設置董事會信托投資委員會總經理信托審計委員會信托部主任個人服務部公司團體服務部資產處理信托管理投資輔助服務業務發展保管業務雇員受益服務管理業務發展協作信托管理慈善捐贈管理投資輔助服務管理研究工作投資決策管理投資管理會計投資與信托研究工作資產決策管理12/22/20228三、信托機構的內部組織設置按服務對象分工的組織設置董事會信托三、信托機構的內部組織設置按服務對象分工的組織設置優點：任何一個服務對象的信托財產都在一個部門內部處理，使業務人員對委托人有充分的了解，業務處理效率大大提高。缺點：同一部門內都要設置相同的服務機構，容易造成人員分散和費用提高。12/22/20229三、信托機構的內部組織設置按服務對象分工的組織設置12/18三、信托機構的內部組織設置綜合分類的組織設置董事會總經理副總經理研究發展部信息技術部審計部人事部計劃財務部辦公室租賃業務部個人信托管理部團體信托管理部投資銀行部投資部資金有價證券信托管理不動產信托管理動產其他財產信托管理保管業務資金有價證券信托管理不動產信托管理動產其他財產信托管理代理證券發行代理證券交易企業重組并購自有資金投資財務投資咨詢投資基金管理監事會12/22/202210三、信托機構的內部組織設置綜合分類的組織設置董事會總經理副總三、信托機構的內部組織設置綜合分類的組織設置優點：吸收了上面兩種組織結構的優點，在一定程度上彌補了其存在的不足。缺點：仍然存在一定程度的業務職能與服務對象之間的矛盾。12/22/202211三、信托機構的內部組織設置綜合分類的組織設置12/18/20一般信托機構的業務分類：主營業務與兼營業務四、業務經營范圍

我國信托機構的業務范圍

主營業務資金、動產、不動產、有價證券信托其他財產或財產權信托作為投資基金或者基金管理公司的發起人從事投資基金業務公益信托兼營業務投資銀行業務經營企業資產的重組、購并及項目融資、公司理財、財務顧問等業務受托經營國務院有關部門批準的證券承銷業務中間業務辦理居間、咨詢、資信調查等業務代保管及保管箱業務12/22/202212一般信托機構的業務分類：主營業務與兼營業務四、業務經營范四、業務經營范圍

我國信托機構的業務范圍固有業務向關聯方融出資金或轉移財產為關聯方提供擔保以股東持有的本公司股權作為質押進行融資信托業務

將信托財產挪用于非信托目的的用途承諾信托財產不受損失或者保證最低收益以信托財產提供擔保法律法規和中國銀行業監督管理委員會禁止的其他行為信托公司禁止經營的業務范圍12/22/202213四、業務經營范圍我國信托機構的業務范圍固有向關聯方融出

專營的信托機構（單一信托機構）

定義：具有完全獨立法人資格，專門辦理信托業務的經濟組織。我國目前有兩種：國家開辦的信托機構地方或主管部門開辦的信托機構五、信托機構種類12/22/202214專營的信托機構（單一信托機構）五、信托機構種類12/18

兼營的信托機構（附屬于其他機構的信托機構）

定義：既從事信托業務，又從事銀行業務的金融機構。兩種形式：以從事信托業務為主，同時又從事銀行業務的信托機構以從事銀行業務為主，同時又從事信托業務的銀行信托部五、信托機構種類12/22/202215兼營的信托機構（附屬于其他機構的信托機構）五、信托機構種類信托機構選擇

選擇基礎：國家經濟體制模式、金融體制模式、信托業務目的

各種類型信托機構比較五、信托機構種類信托業務機構形式專業性收益性對成本重視信托業務發展的穩定性專業信托公司好不好好好信托公司兼營銀行業好好好很好銀行兼營信托業不好好不好較差

選擇機構類型的原則信托業務和信貸業務必須明確分工以明確的法律規定作為信托與信貸業務分工配合的準則12/22/202216信托機構選擇五、信托機構種類信托業務機構形式專業性收益性對第二節信托機構的管理

一、信托機構管理的原則二、信托公司內部責任中心三、與其他金融機構的競爭與合作四、信托機構的財務管理12/22/202217第二節信托機構的管理一、信托機構管理的原則二、信托公一、信托機構經營管理的原則信托機構管理的原則

遵循誠實、信用、謹慎、有效管理的原則，認真履行受托職責。明確各層次管理人員職責和權利義務，完善公司的議事制度和決策程序。建立完備的內部控制、風險管理和信息披露體系以及合理的績效評估和薪酬制度。樹立風險管理理念，科學有效進行風險管理。積極鼓勵引進合格的戰略投資者、優秀的管理團隊和專業管理人才，優化治理結構。12/22/202218一、信托機構經營管理的原則信托機構管理的原則遵循誠實、一、信托機構經營管理的原則銀監會對信托公司的監管內容

信托公司的組織架構的管理信托機構業務范圍的管理信托機構的業務管理對信托機構的監管信托機構的會計財務處理和財務報表（財務公開原則）信托機構的變更、解散和清算對高管人員和信托從業人員的管理12/22/202219一、信托機構經營管理的原則銀監會對信托公司的監管內容信一、信托機構經營管理的原則信托機構管理的形式

由信托監督管理部門實施的管理機構合法性問題業務合法性問題經營安全性問題信托機構的內部管理建立符合現代企業制度的內部組織機構建立和完善各種符合法律要求的信托業務操作規范完善信托從業人員的管理制度12/22/202220一、信托機構經營管理的原則信托機構管理的形式由信托監督管判斷信托機構是否高效、內部組織結構是否合理的三個標準：能否充分發揮信托的職能作用能否是信托機構的經營活動得到穩定的發展能否有利于降低經營成本12/22/202221判斷信托機構是否高效、內部組織結構是否合理的三個標準：12/一、信托機構經營管理的原則信托機構經營的原則最大利益和謹慎管理原則恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務，維護受益人的最大利益

利益沖突防范規則信托公司應當親自處理信托事務信托公司對相關當事人及事務和資料負有保密義務信托公司應定期向委托人、受益人報告相關信息

遵循信托財產的獨立性原則信托公司應當將信托財產獨立記賬信托公司應當依法建賬，對信托業務獨立核算信托公司的信托業務部門應當獨立于公司的其他部門12/22/202222一、信托機構經營管理的原則信托機構經營的原則12/18/2二、信托公司內部責任中心費用中心費用中心是信托公司責任中心的最低層次，主要是輔助部門。該中心的負責人僅對在其可控制范圍內的費用負責。可劃入費用中心的部門包括信息技術部、人事部、財務部、辦公室、審計部和研究發展部。費用中心的預算目標稱為費用目標，控制費用中心的有效方法是零基預算法。12/22/202223二、信托公司內部責任中心費用中心12/18/202223二、信托公司內部責任中心利潤中心利潤中心是信托公司責任中心層次較高的一級該中心負責人除了要對其可控的費用負責，還要對收入負責。可劃入費用中心的部門包括投資銀行部、投資部、租賃業務部、個人信托管理部和團體信托管理部。信托公司在信托業務上的收入來源于手續費收入和提取業績報酬。12/22/202224二、信托公司內部責任中心利潤中心12/18/202224二、信托公司內部責任中心投資中心投資中心是信托公司責任中心層次最高的一級該中心負責人既要對其可控費用和收入負責，還要對其可控投資負責。信托公司本身就是投資中心，信托公司的總經理既要對信托公司利潤負責，又要對信托公司的股東權益報酬率。12/22/202225二、信托公司內部責任中心投資中心12/18/202225三、與其他金融機構的競爭與合作

理財市場的競爭關系商業銀行的理財產品：用于購買自己持有的債券、票據或從銀行間債券市場、央行公開市場買入原定的債券或票據基金公司的理財產品：股票基金、債券基金、貨幣市場基金、保本基金等保險公司的理財產品——保險資產管理公司資產業務權益投資（股票投資和股權投資）；基礎設施項目投資；外匯投資等貸款業務（保單抵押貸款和反項抵押貸款等）負債業務接受第三方資產委托管理，如社會保障基金、企業年金等中間業務利用客戶資源和強大銷售網絡開展中間業務12/22/202226三、與其他金融機構的競爭與合作理財市場的競爭關系商業銀三、與其他金融機構的競爭與合作

理財市場的合作關系

與銀行的合作：銀信銀團貸款、雙層信托銀信連接理財產品、籌集和補充銀行資本金、資產證券化、信托財產銀行托管、質押貸款、銀行入股信托等；與基金公司合作：股權合作、托管、合作設計產品、將信托產品購買基金公司基金，或者與基金公司合作進行打新股操作。與保險公司合作：為資金信托提供信貸資產轉讓履約保證保險。12/22/202227三、與其他金融機構的競爭與合作理財市場的合作關系與銀四、信托機構的財務管理財務管理的一般原則價值最大化原則風險——報酬權衡原則資源合理配置原則成本效益原則信托財務核算的要求

數字準確、情況真實、編制及時完整為業務開展提供信息反饋和決策依據促進降低費用水平和增加盈利12/22/202228四、信托機構的財務管理財務管理的一般原則價值最大化原財務分析

四、信托機構的財務管理

信托資金分析

信托資金分析主要是為了了解信托資金運用的程度及考核其運用效率，以便進一步挖掘資金潛力，提高經濟效益。

（1）信托資金來源分析：自有資金、信托存款、委托存款（2）信托資金運用分析：短期資金側重周轉頻率；長期資金側重效益分析；信托資金利用程度（3）信托貸款的分析：①結構分析：各類不同性質貸款的比例構成；②投向分析：檢查信托貸款支持各種經濟成分。12/22/202229財務分析四、信托機構的財務管理信托資金分析12/18財務分析

四、信托機構的財務管理

信托項目經濟效益分析

（1）信托投資項目的投資效益

①投資利潤率=年稅后利潤額/原始投資額×100%②投資利稅率=年利稅額/原始投資額×100%③投資凈產值率=年凈產值/原始投資額×100%

（2）信托投資項目回收期投資回收期=項目投資總額÷(年利潤總額+年折舊基金總額)12/22/202230財務分析四、信托機構的財務管理信托項目經濟效益分析1財務分析

四、信托機構的財務管理

信托盈利分析信托盈利就是營業收入和非營業收入減去營業支出、非營業支出、管理費用和稅款的余額，它反映了報告年度內信托企業經營活動的財務成果。

（1）營業收入及營業支出的分析：存貸款額變動和存貸利率變動影響（2）管理費用分析（3）利潤率分析信托營運資金利潤率=利潤額÷信托營運資金平均余額×100％12/22/202231財務分析四、信托機構的財務管理信托盈利分析12/18第三節信托機構的經營與風險防范

一、信托機構的經營特點二、信托機構面臨的主要風險三、信托機構的風險防范與控制12/22/202232第三節信托機構的經營與風險防范一、信托機構的經營特點一、信托機構的經營特點資金來源的特點

信托資金有定期、數整、額大的特點，極少或根本不吸收活期存款資金。資金運用的特點與資本市場關系密切，以各種證券投資為主；可進行短期證券投資，但不辦理短期放款；以信托機構特有方式實現儲蓄向投資的轉化，降低了投融資風險、委托人參與成本和交易成本，解決了代理監督問題。12/22/202233一、信托機構的經營特點資金來源的特點信托資金有定期、數一、信托機構的經營特點利潤來源的特點自營業務利潤：信托機構對外投資所得的紅利信托業務利潤：管理信托財產獲得的手續費和傭金支付準備的特點相比較傳統的金融機構，信托機構作為受托人是在一定信托目的的前提下運用資金不需要支付準備。12/22/202234一、信托機構的經營特點利潤來源的特點自營業務利潤：信托二、信托機構面臨的主要風險

信托公司經營目標多樣化帶來的風險營利多渠道帶來的風險國有股高度集中帶來的風險12/22/202235二、信托機構面臨的主要風險信托公司經營目標多樣化帶來的風三、信托機構的風險防范與控制加強信托公司的內部監督恰當的職能分離雙人原則獨立審計完善的程序建立科學、嚴密的決策機制12/22/202236三、信托機構的風險防范與控制加強信托公司的內部監督12/三、信托機構的風險防范與控制完善風險預測預警制度

確立一系列的指標體系，對風險程度進行定量分析：公司監管部門重點掌握綜合指標：資產規模、資本充足率、委托與自營存貸比例、擔保限額比例、資產流動比例、資產變現比率等；業務部門單項指標：投資項目進度、信貸業務中的逾期貸款比例、催收貸款比例等。規范業務操作流程

12/22/202237三、信托機構的風險防范與控制完善風險預測預警制度12/第四章信托機構的創設、經營與風險管理學習內容信托機構創設的基本條件及類型？信托機構的經營管理原則？信托機構的財務管理內容？信托機構的經營特點及其風險防范？12/22/202238第四章信托機構的創設、經營與風險管理學習內容信托機構創設第四章信托機構的創設、經營與風險管理第一節信托機構的創設第二節信托機構的管理第三節信托機構的經營與風險管理12/22/202239第四章信托機構的創設、經營與風險管理第一節信托機構的第一節信托機構的創設

二、信托機構創設的基本條件

四、業務經營范圍三、信托機構的內部組織設置

五、信托機構種類

一、信托機構的性質12/22/202240第一節信托機構的創設二、信托機構創設的基本條件四、業一、信托機構的性質定義：信托機構是指從事信托業務、充當受托人的法人機構。性質：信托機構主要從事信托業務，是由信托的基本職能決定的。信托機構是在信托業務中充當受托人的法人機構。信托機構屬于金融機構12/22/202241一、信托機構的性質定義：信托機構是指從事信托業務、充當受托1二、信托機構創設的基本條件信托公司應采取有限責任公司或股份有限公司的形式。信托公司的準入實行審批制，需要經過中國銀監會批準，并領取金融許可。信托機構的設立條件有符合公司法和銀監會規定的公司章程有具備銀監會規定的入股資格的股東具有規定的最低限額的注冊資本有具備銀監會規定任職資格的董事、高管和信托從業人員有健全的組織機構、信托業務操作規程和風險控制制度有符合要求的營業場所、安全防范措施等12/22/202242二、信托機構創設的基本條件信托公司應采取有限責任公司或股份有三、信托機構的內部組織設置按職能分工的內部組織設置董事會信托管理委員會總經理信托部主任業務發展部行政事務部投資事務部輔助事務部個人機構私人信托資產管理雇員受益代理公司信托證券業務投資項目研究投資決策選擇職工福利固定資產會計稅務項目管理信托審計委員會12/22/202243三、信托機構的內部組織設置按職能分工的內部組織設置董事會信托三、信托機構的內部組織設置按職能分工的內部組織設置優點：各部門專業實力雄厚，便于做出正確決策，較好地運用信托資產。缺點：有的信托資產可能涉及兩個或兩個以上部門為之服務，如果部門之間協調不妥，會給委托人或受益人造成損失。12/22/202244三、信托機構的內部組織設置按職能分工的內部組織設置12/18三、信托機構的內部組織設置按服務對象分工的組織設置董事會信托投資委員會總經理信托審計委員會信托部主任個人服務部公司團體服務部資產處理信托管理投資輔助服務業務發展保管業務雇員受益服務管理業務發展協作信托管理慈善捐贈管理投資輔助服務管理研究工作投資決策管理投資管理會計投資與信托研究工作資產決策管理12/22/202245三、信托機構的內部組織設置按服務對象分工的組織設置董事會信托三、信托機構的內部組織設置按服務對象分工的組織設置優點：任何一個服務對象的信托財產都在一個部門內部處理，使業務人員對委托人有充分的了解，業務處理效率大大提高。缺點：同一部門內都要設置相同的服務機構，容易造成人員分散和費用提高。12/22/202246三、信托機構的內部組織設置按服務對象分工的組織設置12/18三、信托機構的內部組織設置綜合分類的組織設置董事會總經理副總經理研究發展部信息技術部審計部人事部計劃財務部辦公室租賃業務部個人信托管理部團體信托管理部投資銀行部投資部資金有價證券信托管理不動產信托管理動產其他財產信托管理保管業務資金有價證券信托管理不動產信托管理動產其他財產信托管理代理證券發行代理證券交易企業重組并購自有資金投資財務投資咨詢投資基金管理監事會12/22/202247三、信托機構的內部組織設置綜合分類的組織設置董事會總經理副總三、信托機構的內部組織設置綜合分類的組織設置優點：吸收了上面兩種組織結構的優點，在一定程度上彌補了其存在的不足。缺點：仍然存在一定程度的業務職能與服務對象之間的矛盾。12/22/202248三、信托機構的內部組織設置綜合分類的組織設置12/18/20一般信托機構的業務分類：主營業務與兼營業務四、業務經營范圍

我國信托機構的業務范圍

主營業務資金、動產、不動產、有價證券信托其他財產或財產權信托作為投資基金或者基金管理公司的發起人從事投資基金業務公益信托兼營業務投資銀行業務經營企業資產的重組、購并及項目融資、公司理財、財務顧問等業務受托經營國務院有關部門批準的證券承銷業務中間業務辦理居間、咨詢、資信調查等業務代保管及保管箱業務12/22/202249一般信托機構的業務分類：主營業務與兼營業務四、業務經營范四、業務經營范圍

我國信托機構的業務范圍固有業務向關聯方融出資金或轉移財產為關聯方提供擔保以股東持有的本公司股權作為質押進行融資信托業務

將信托財產挪用于非信托目的的用途承諾信托財產不受損失或者保證最低收益以信托財產提供擔保法律法規和中國銀行業監督管理委員會禁止的其他行為信托公司禁止經營的業務范圍12/22/202250四、業務經營范圍我國信托機構的業務范圍固有向關聯方融出

專營的信托機構（單一信托機構）

定義：具有完全獨立法人資格，專門辦理信托業務的經濟組織。我國目前有兩種：國家開辦的信托機構地方或主管部門開辦的信托機構五、信托機構種類12/22/202251專營的信托機構（單一信托機構）五、信托機構種類12/18

兼營的信托機構（附屬于其他機構的信托機構）

定義：既從事信托業務，又從事銀行業務的金融機構。兩種形式：以從事信托業務為主，同時又從事銀行業務的信托機構以從事銀行業務為主，同時又從事信托業務的銀行信托部五、信托機構種類12/22/202252兼營的信托機構（附屬于其他機構的信托機構）五、信托機構種類信托機構選擇

選擇基礎：國家經濟體制模式、金融體制模式、信托業務目的

各種類型信托機構比較五、信托機構種類信托業務機構形式專業性收益性對成本重視信托業務發展的穩定性專業信托公司好不好好好信托公司兼營銀行業好好好很好銀行兼營信托業不好好不好較差

選擇機構類型的原則信托業務和信貸業務必須明確分工以明確的法律規定作為信托與信貸業務分工配合的準則12/22/202253信托機構選擇五、信托機構種類信托業務機構形式專業性收益性對第二節信托機構的管理

一、信托機構管理的原則二、信托公司內部責任中心三、與其他金融機構的競爭與合作四、信托機構的財務管理12/22/202254第二節信托機構的管理一、信托機構管理的原則二、信托公一、信托機構經營管理的原則信托機構管理的原則

遵循誠實、信用、謹慎、有效管理的原則，認真履行受托職責。明確各層次管理人員職責和權利義務，完善公司的議事制度和決策程序。建立完備的內部控制、風險管理和信息披露體系以及合理的績效評估和薪酬制度。樹立風險管理理念，科學有效進行風險管理。積極鼓勵引進合格的戰略投資者、優秀的管理團隊和專業管理人才，優化治理結構。12/22/202255一、信托機構經營管理的原則信托機構管理的原則遵循誠實、一、信托機構經營管理的原則銀監會對信托公司的監管內容

信托公司的組織架構的管理信托機構業務范圍的管理信托機構的業務管理對信托機構的監管信托機構的會計財務處理和財務報表（財務公開原則）信托機構的變更、解散和清算對高管人員和信托從業人員的管理12/22/202256一、信托機構經營管理的原則銀監會對信托公司的監管內容信一、信托機構經營管理的原則信托機構管理的形式

由信托監督管理部門實施的管理機構合法性問題業務合法性問題經營安全性問題信托機構的內部管理建立符合現代企業制度的內部組織機構建立和完善各種符合法律要求的信托業務操作規范完善信托從業人員的管理制度12/22/202257一、信托機構經營管理的原則信托機構管理的形式由信托監督管判斷信托機構是否高效、內部組織結構是否合理的三個標準：能否充分發揮信托的職能作用能否是信托機構的經營活動得到穩定的發展能否有利于降低經營成本12/22/202258判斷信托機構是否高效、內部組織結構是否合理的三個標準：12/一、信托機構經營管理的原則信托機構經營的原則最大利益和謹慎管理原則恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務，維護受益人的最大利益

利益沖突防范規則信托公司應當親自處理信托事務信托公司對相關當事人及事務和資料負有保密義務信托公司應定期向委托人、受益人報告相關信息

遵循信托財產的獨立性原則信托公司應當將信托財產獨立記賬信托公司應當依法建賬，對信托業務獨立核算信托公司的信托業務部門應當獨立于公司的其他部門12/22/202259一、信托機構經營管理的原則信托機構經營的原則12/18/2二、信托公司內部責任中心費用中心費用中心是信托公司責任中心的最低層次，主要是輔助部門。該中心的負責人僅對在其可控制范圍內的費用負責。可劃入費用中心的部門包括信息技術部、人事部、財務部、辦公室、審計部和研究發展部。費用中心的預算目標稱為費用目標，控制費用中心的有效方法是零基預算法。12/22/202260二、信托公司內部責任中心費用中心12/18/202223二、信托公司內部責任中心利潤中心利潤中心是信托公司責任中心層次較高的一級該中心負責人除了要對其可控的費用負責，還要對收入負責。可劃入費用中心的部門包括投資銀行部、投資部、租賃業務部、個人信托管理部和團體信托管理部。信托公司在信托業務上的收入來源于手續費收入和提取業績報酬。12/22/202261二、信托公司內部責任中心利潤中心12/18/202224二、信托公司內部責任中心投資中心投資中心是信托公司責任中心層次最高的一級該中心負責人既要對其可控費用和收入負責，還要對其可控投資負責。信托公司本身就是投資中心，信托公司的總經理既要對信托公司利潤負責，又要對信托公司的股東權益報酬率。12/22/202262二、信托公司內部責任中心投資中心12/18/202225三、與其他金融機構的競爭與合作

理財市場的競爭關系商業銀行的理財產品：用于購買自己持有的債券、票據或從銀行間債券市場、央行公開市場買入原定的債券或票據基金公司的理財產品：股票基金、債券基金、貨幣市場基金、保本基金等保險公司的理財產品——保險資產管理公司資產業務權益投資（股票投資和股權投資）；基礎設施項目投資；外匯投資等貸款業務（保單抵押貸款和反項抵押貸款等）負債業務接受第三方資產委托管理，如社會保障基金、企業年金等中間業務利用客戶資源和強大銷售網絡開展中間業務12/22/202263三、與其他金融機構的競爭與合作理財市場的競爭關系商業銀三、與其他金融機構的競爭與合作

理財市場的合作關系

與銀行的合作：銀信銀團貸款、雙層信托銀信連接理財產品、籌集和補充銀行資本金、資產證券化、信托財產銀行托管、質押貸款、銀行入股信托等；與基金公司合作：股權合作、托管、合作設計產品、將信托產品購買基金公司基金，或者與基金公司合作進行打新股操作。與保險公司合作：為資金信托提供信貸資產轉讓履約保證保險。12/22/202264三、與其他金融機構的競爭與合作理財市場的合作關系與銀四、信托機構的財務管理財務管理的一般原則價值最大化原則風險——報酬權衡原則資源合理配置原則成本效益原則信托財務核算的要求

數字準確、情況真實、編制及時完整為業務開展提供信息反饋和決策依據促進降低費用水平和增加盈利12/22/202265四、信托機構的財務管理財務管理的一般原則價值最大化原財務分析

四、信托機構的財務管理

信托資金分析

信托資金分析主要是為了了解信托資金運用的程度及考核其運用效率，以便進一步挖掘資金潛力，提高經濟效益。

（1）信托資金來源分析：自有資金、信托存款、委托存款（2）信托資金運用分析：短期資金側重周轉頻率；長期資金側重效益分析；信托資金利用程度（3）信托貸款的分析：①結構分析：各類不同性質貸款的比例構成；②投向分析：檢查信托貸款支持各種經濟成分。12/22/202266財務分析四、信托機構的財務管理信托資金分析12/18財務分析

四、信托機構的財務管理

信托項目經濟效益分析

（1）信托投資項目的投資效益