202年計算機行業年度策略中國工業軟件產值占全球比例低一、計算機行業基本面及行情回顧（一）全年漲跌幅在各行業中靠后，估值相對較高2022年初至4月下旬，計算機指數跑輸上證綜指和滬深300。4月下旬至10月下旬，計算機指數跑輸三大指數。10月下旬開始，計算機指數跑贏滬深300和創業板。過去一年，計算機行業漲跌幅在行業中排名靠后；估值方面，計算機行業估值在各行業中相對較高；區間內計算機行業PE-TTM排名第四，PS排名第六，市現率排名第二。（二）滬深股通持倉行業占比較小，持倉傾向于成長性好企業截至11月29日，滬深股通持倉計算機行業市值占行業總流通市值比例為2.34％；持股市值排名第一的為恒生電子，持股市值98.89億元，第十的為深信服，持股市值為21.11億元；持股公司估值最高的為用友網絡，最低的為中國軟件；漲跌幅第一的為中國軟件(74.57％)，第十的為指南針（28.25％）。（三）細分子板塊表現計算機行業子板塊中，整體營收呈現穩步增長態勢，近四成板塊營收同比增長率超過10%，地理信息和工業互聯板塊增長超20%。凈利潤增長方面，教育IT板塊同比增長為正。隨著市場景氣度提升，預計明年行業內各板塊盈利將同比改善。研發支出占比：Q3相比去年同期，行業整體研發支出上升4.53pct，網絡安全、電子商務、人工智能、智能汽車、信創表現突出。高研發支出為未來企業營收增長帶來強勁動力。毛利率：所有板塊的毛利率均在20%以上。其中SAAS、電子商務、工業互聯、網絡安全板塊的毛利率超50%。商譽：相比去年同期，計算機行業的商譽占比有所減小，各子板塊平均商譽占比降低2.17pct，教育IT、醫療IT和智能汽車降幅明顯，電子商務、醫療IT板塊的商譽占比超過30%。ROE：超六成子板塊的ROE均為正值，各子板塊ROE均值為-0.50%。資產負債率：相比去年同期，2022Q3計算機行業的資產負債率有所上升。（四）前三季度行情回顧，業績整體回暖計算機行業三季報發布完畢，行業前三季度整體表現較上半年回暖，整體營收和歸母凈利潤均有增長，經營性現金流和ROE下滑趨勢收窄。2022年前三季度，計算機行業（333家公司，申萬分類）合計實現營業總收入7399.90億元，同比增長28.46%，實現歸母凈利潤合計212.48億元，同比上升8.21%，經營活動產生的現金流量凈額總額-449.21億元，同比下降12.59%；行業整體凈資產收益率ROE為2.54%，同比下降14.19%。從營收層面來看，2022Q3計算機板塊營業收入增長>=50%的公司有17家，占比5%；增長20~50%的公司有55家，占比17%；增長0～20%的公司有112家，占比34%，相對最高；下降20%內的公司有90家，占比27%，下降超過20%公司有59家，占比18%。歸母凈利潤來看，2022Q3計算機板塊歸母凈利潤增長>=50%的公司有53家，占比16%；增長20~50%的公司有33家，占比10%；增長0～20%的公司有48家，占比14%；下降20%內的公司有37家，占比11%，下降超過20%的公司占比最多，162家，占比高達49%。從近五年三季報業績增速對比來看，今年前三個季度營收增速28.46%，強于2019-2021同期年增速；歸母凈利潤增速同比上升8.21%，正逐步恢復至前水平。行業整體銷售毛利率24.94%，同比下降3.34%，銷售凈利率3.15%，同比下降17.34%。費用端來看，銷售費用率7.17%，同比減少3.22%；管理費用率5.03%，同比減少11.62%；財務費用率0.08%，同比減少83.37%；研發支出占比9.60%，同比增加8.84%。運營指標來看，應收賬款周轉率3.45，同比下降10.29%；存貨周轉率3.24，同比下降4.96%。二、信創萬億市場“見龍在田”（一）“信創”已從“潛龍勿用”步入“見龍在田”美國制裁升級，外圍局勢震蕩，政策持續加碼，信創勢在必行。2022年10月，美國國防部公布了新一批制裁名單，大疆、華大基因、中科曙光、360等13家中國公司位列其中。10月7日，美國國防部根據《2021財年國防授權法》第1260H條的法定要求，發布了直接或間接在美國運營的第二批“中國軍事企業名單，結合8月24日美國商務部以所謂“國家安全”及外交政策問題為由將中國航天科技集團和中國電子科技集團下屬的部分單位等7家實體列入黑名單。此前，美國出臺《通脹削減法案》試圖限制中國新能源汽車出口，限制英偉達、AMD向中國出售高端芯片，充分彰顯了中國在關鍵基礎技術實現自主可控的重要性。另一方面，國家領導層也反復強調關鍵核心技術的戰略意義，相關政策不斷頒布，信創與自主可控的重要性不斷拔高。2022年年初，《“十四五”數字經濟發展規劃》提出要補關鍵技術短板，集中突破高端芯片、操作系統、工業軟件。把強化國家戰略科技力量、增強產業鏈供應鏈自主可控能力。二十大報告則強調要強化經濟、重大基礎設施、金融、網絡、數據等安全保障體系建設。2+8黨政與行業信創加速推進，萬億市場“見龍在田”。根據艾媒咨詢數據顯示，2021年，中國信創產業規模達13758.8億元，2027年有望達到37011.3億元。自2020年起，我國信創進入大規模落地推廣階段。根據國家提出的“2+8+N”（即黨、政+金融、電信、電力、石油、交通、教育、醫療、航空航天八大關鍵行業+信創產品全面應用）信創體系，信創產業發展思路逐漸明晰。2020-2021年信創項目落地，國產服務器在黨政機關及部分行業開始應用，其可用性得到初步驗證，從過去零散各自為戰的狀態，逐漸變成了系統性、生態化、上下產業鏈合作的新模式。行業信創從21年開始進入推廣元年，22年將金融和電信行業開始大幅推廣滲透。以金融行業為例，2021年開始金融行業信創替換從辦公OA體系開始逐步向業務系統與核心系統延伸，2022年的推廣將在廣度和深度上擴大，預計試點單位將擴充至400多家。我們認為，目前時點的信創產業已經從“潛龍勿用”真正步入了“見龍在田”階段，從政策驅動走向政策+市場雙驅動。產品從能用向好用轉變，應用場景與生態體系不斷完善，黨政信創逐步向區縣下沉滲透，行業信創由試點轉為全面鋪開。（二）底層算力：核心卡脖子技術不斷突破中計算能力主要通過基于底層芯片的終端設備實現。信創中，計算機行業所涉及的環節主要有芯片的設計軟件EDA（將在工業軟件部分詳細闡述）、核心CPU的設計與終端設備PC/服務器的生產制造。我們認為，從角度來說，搭載國產廠商所設計的CPU的終端設備可以被稱為信創設備。因此，國產廠商的CPU性能是重點研究方向，搭載國產CPU的PC/服務器在黨政與行業的替代進度是重點跟進方向。CPU：計算機的大腦與靈魂，國產六大廠商持續突破中全球CPU指令集仍以X86為主，先進制程向5nm以下進軍。CPU按照指令集劃分可以分為復雜指令集與精簡指令集，復雜指令集代表主要為X86架構，精簡指令集主要有ARM、MIPS、Alpha架構。從全球CPU市場份額來看，基于X86架構的Intel與AMD依然是主流，占比約95%左右，ARM架構約占5%，剩余MIPS與Alpha可以忽略不計。先進制程方面，目前Intel47nm芯片已經投產，預計Intel20A5nm芯片將于2024年投產；AMD預計2023-2024年將推出Zen53nm芯片；基于ARM架構的Apple預計2023年推出第三代M3nm芯片。國內六大芯片廠商不斷突破，華為海思鯤鵬920實現7nm工藝，其他主流為12-16nm。國內目前主流芯片廠商主要有海光、兆芯、海思、飛騰、龍芯、申威。其中，基于X86架構的為海光與兆芯，基于ARM架構的為海思與飛騰，以及基于自研架構的龍芯與申威，龍芯之前基于MIPS，現已自研LoongArc架構，申威基于Alpha自研SW64架構。先進制程方面，目前華為海思鯤鵬920已實現7nm，其余大多數處于12-16nm區間。申威為28nm由中芯國際代工，其余五家目前均為大陸外晶圓廠代工。PC/服務器：黨政與行業信創滲透率不斷提升根據公開招投標公告數據顯示，2022年到目前為止，三大電信運營商采購基于國產CPU的服務器數量占總服務器數量比例均超過35%，其中，中國移動為41%，中國聯通為40%，中國電信為36%，信創服務器滲透率不斷提升。此外，金融行業信創服務器滲透也在加速推進中。2022年11月，安信證券采購均為海光芯片服務器50臺；2022年6月，中國農業銀行采購22850臺服務器均為海光芯片，信創服務器占比100%等。（三）基礎軟件：國產生態建立，替代正當時基礎軟件介于底層基礎硬件與上層應用軟件之間，主要有操作系統、數據庫與中間件。PC/服務器操作系統：海外廠商仍為主流，國產操作系統生態逐步建立從內核代碼來說，操作系統分為開源操作系統與閉源操作系統，開源操作系統主要有Linux，閉源操作系統主要有Windows和MacOS。從終端設備來說，操作系統可以分為桌面操作系統、服務器操作系統與移動端操作系統。目前，信創主要還是2G與2B，因此本文主要闡述桌面與服務器操作系統。Windows依然是桌面操作系統的主流，根據Statcounter數據，其在全球的市占率維持在75%左右。而在服務器操作系統市場，Linux一騎絕塵。根據賽迪顧問數據，2021年，中國服務器操作系統市場Linux以79.1%市占率排在第一，其次為Windows，市占率為20.1%。目前，我國操作系統市場依然以海外廠商為主，根據Statcounter數據，國產操作系統整體市占率不超過5%。國產操作系統廠商大多基于Linux開源開發，主要有麒麟、統信、普華、中科方德等，麒麟與統信處于相對龍頭位置。數據庫：云原生數據庫國產超7成，本地部署替代正當時國內關系型數據占比超六成，云數據庫國產廠商市占率超7成，本地部署數據庫國產廠商追趕中。根據IDC的分類，數據庫分為關系型數據庫、NoSQL數據庫、低代碼數據庫、導航式數據庫、數據湖管理系統和內存/緩存數據庫；2021年，中國關系型數據庫占比為64.2%，其次為數據湖，占比21.8%，NoSQL占比10.1%。按業務負載特征劃分，關系型數據庫分為交易型數據庫（OLTP）、分析型數據庫（OLAP）和混合負載數據庫（HTAP）。按照部署方式劃分，可分為本地部署的數據庫與云原生數據庫。根據IDC數據顯示，2022年上半年，國內公有云模式部署數據庫市場中，阿里巴巴、騰訊、華為三大廠商占比約70%，海外廠商亞馬遜云與Oracle占比16.4%；本地部署數據庫市場中，Oracle市占率依然領先，為19.3%，國產廠商華為與達夢緊跟其后，占比分別為12%和11%。市場空間及增速方面，根據IDC數據，2021H2，中國關系型數據庫軟件市場規模為15.8億美元，同比增長34.9%。其中，公有云關系型數據庫規模8.7億美元，同比增長48.7%；本地部署關系型數據庫規模7.1億美元，同比增長21.1%。預計到2026，中國關系型數據庫軟件市場規模將達到95.5億美元，未來5年CAGR為28.1%。中間件：海外廠商領先市場，空間大根據計世資訊數據顯示，2021年，國內中間件市場依然由海外廠商把持大部分市場份額，其中，IBM市占率為24.9%，Oracle市占率為22.9%。排名第三到第五的國產廠商為東方通、普元信息、寶蘭德，市占率分別為9.7%、4.9%、2.3%，遠低于海外廠商，國產可替代空間較大。（四）在應用場景豐富、空間廣闊、低滲透的行業信創賽道中尋找確定性行業信創相對黨政市場應用場景更多、空間更大，處于滲透率快速提升階段。體制內，黨政公務人員占比僅10%（800萬/8000萬），剩余均為行業信創，疊加非體制內企業，行業信創市場空間廣闊。關于當前中國的公務員數量，最近一次官方披露是中華人民共和國人力資源和社會保障部于2016年5月30日發布的《2015年度人力資源和社會保障事業發展統計公報》，公報內數據顯示，截止2015年底，全國共有公務員716.7萬人。近五年國家公務員公開披露的招錄人數年均不超過20萬人，加上退休和離職人員的因素（政府公務員群體需要保持人數規模的相對穩定），所以截止2021年底，我國政府公務員群體人數應該在800萬人左右。另外，國家發改委副主任、國家統計局局長寧吉喆于2021年12月11日在中國國際經濟交流中心主辦的2021-2022中國經濟年會上表示，“中國7億多就業人員中，在體制內就業的不到1億人，包括還在運轉中的國有企業約有4000萬人，政府公務員及事業單位共約4000萬人”。黨政信創先行，目前已處于區縣下沉階段，而行業信創自2021年始進入高速發展階段。我們認為，行業信創邏輯完全不同于黨政信創，黨政信創重點看PC數量的增量與存量替換。而行業信創主要看不同類別軟件或者業務系統所對應的生態，主要是不同類別的應用軟件國產替代進而對應到底層基礎軟件（操作系統、數據庫、中間件）的替換。1、擁有基礎軟件核心資產的標的企業長期空間最大操作系統方面，主要廠商有麒麟軟件、統信軟件、普華軟件，分別對應持股上市公司標的為中國軟件、誠邁科技、太極股份，從目前行業競爭格局來看，麒麟與統信處于較為領先位置。數據庫方面，主要廠商有武漢達夢與人大金倉，分別對應上市公司為中國軟件與太極股份。中間件方面，主要廠商/上市公司有東方通、寶蘭德、普元信息和金蝶天燕（太極股份）。2、不同類型應用軟件當下國產化率、所處賽道不同的國產化競爭格局而帶來的估值溢價2.1競爭格局明確、產品可用性高的辦公軟件賽道辦公軟件賽道的國產廠商主要有金山辦公WPS、永中Office、中標普華Office，但從產品可用性與信創市場應用情況來看，金山辦公處于絕對龍頭地位。金山辦公產品已與麒麟、統信、飛騰、龍芯、兆芯、海光、鯤鵬等信創體系產品形成適配，同時公司保證了Linux平臺與各主流平臺之間文檔數據的穩定兼容，并利用信創云全面賦能數字政府項目，開啟信創端云一體化時代。根據公司官方披露信息，公司產品目前已經覆蓋國務院組織機構65家中的62家，34個省級政府中的33個，地市級政府實現全覆蓋，央企覆蓋率達到93%，153家大中型銀行中的133家。產品再信創賽道可用性得到驗證。信創業務當前已進入發力期，在政策依托下市場空間顯著擴大，政企用戶需求明顯增加，公司流版式辦公軟件產品訂單豐厚，加速了公司信創產品的滲透。當前信創業務規模化程度不斷提升，在金融、電信、能源等行業信創滲透率不斷加大、黨政信創區縣下沉全面推進的背景下，存量替代和增量需求預計會給金山辦公機構訂閱板塊業務帶來可觀增量。2.2低國產化率、卡脖子硬科技屬性顯著的CPU與EDA賽道根據Frost&Sullivan、MercuryResearch等統計數據，個人電腦和服務器的CPU國產化率低于1%，EDA國產化率大約在5%左右。CPU方面，主要涉及標的有龍芯中科、海光信息、中科曙光與中國長城。PCCPU行業信創主要以兆芯為主，海光、飛騰、鯤鵬占據一定份額，服務器CPU行業信創主要以鯤鵬與海光為主。EDA方面，主要涉及標的有華大九天與蓋倫電子。EDA行業格局常年保持穩定，市場集中度較高。行業第一梯隊公司Synopsys、Cadence和SiemensEDA擁有較完整的全流程產品，壟斷了全球超過70%的市場份額，國內超過80%市場份額。3、從不同下游行業的替換節奏及當前國產化率尋找具備彈性增長的標的行業信創先從金融、電信、電力開始，緊接著石油、交通、航空航天、教育、醫療。從下游行業目前進度與滲透率來看，金融行業將由2022年400家試點向4600多家機構全面鋪開，客戶數量預計十倍擴容。我們預計，前期400家試點中含有大部分中大型機構，行業目前整體滲透率約在50%左右。電信行業，結合采招網、IDC服務器市場空間及下游行業占比（電信約占服務器每年整體出貨量10%）數據來看，三大運營商年均采購服務器總量大概在70萬臺左右，年均市場空間大約為300億左右，整體滲透率目前為35%左右。電力、教育、醫療行業信創目前處于前期鋪開階段，我們預計，這三大行業信創滲透率低于10%，將迎來高速增長，建議重點關注。中央貼息貸款政策刺激下，教育、醫療設備采購及更新需求將迎來一輪高速增長，信創有望乘勢而起。三、數據要素投資機會大幕將啟（一）數據已成為當今經濟活動中不可或缺的生產要素數據作為數字經濟時代最重要的生產要素，成為撬動新時代發展格局的重要支點。在大信息時代，數據量以指數級增長，由個人或企業控制的數據資產已經能夠為個人或企業帶來經濟利益，人們的生產活動也越來越多地依賴數據的貢獻。2019年10月，黨的十九屆四中全會《決定》明確指出：“健全勞動、資本、土地、知識、技術、管理、數據等生產要素由市場評價貢獻、按貢獻決定報酬的機制”，首次將數據增列為生產要素之一。作為新型生產要素，數據同時具備生產要素的雙重屬性，既能在生產過程中融合其他行業提升生產效率，本身也能產生價值和使用價值，在經濟的新發展階段貢獻日益提高。因此，逐步建立數據要素相關市場機制，使之參與市場化配置的問題亟待解決。（二）數據要素市場結構2020年10月，黨的十九屆五中全會提出推進數據要素市場化改革。根據國家工信安全中心的定義，數據要素市場是將尚未完全由市場配置的數據要素轉向由市場配置的動態過程，目的是形成以市場為根本調配機制，實現數據流動的價值或者數據在流動中產生價值。從產業鏈角度，以數據要素的產生到發生要素作用的全過程進行劃分，我國數據要素市場可以分為七個子市場：數據采集、數據存儲、數據加工、數據流通、數據分析、數據應用和生態保障。其中數據采集到數據應用的六大模塊主要是數據被挖掘價值和使用價值的階段；生態保障主要指將數據要素應用到產業中發揮帶動作用。在數據要素產業鏈的每一個環節，數據要素市場都被提出了獨特的要求。其中，數據流通環節是數據要素市場挖掘數據價值的核心環節，使數據資產流向市場最需要的領域和方向。由于數據資產的敏感性不同，需要針對不同數據分級分類進行市場化配置，國家工信安全中心根據此提出了數據流通金字塔模型。該模型從數據安全從低到高分為四個層次，分別為：公開數據、低度敏感數據、中度敏感數據、高度機密數據。在流通和市場化配置過程中，不同層次的數據要在適當的技術方案下保證數據安全，分步探索市場結構的合理化，即逐步實現數據要素市場中各個子市場和數據要素之間相互適應相互協調的過程。（三）數字經濟高速發展，數據要素市場增量空間廣闊數字經濟邁上新臺階，實現“十四五”規劃開局。國家統計局公布的《數字經濟及其核心產業統計分類（2021）》首次明確了數字經濟的基本范圍，并劃分了“數字產業化”和“產業數字化”兩個方面。其中，產業數字化是指應用數字技術實和數據要素為傳統行業帶來產出增加和效率提升，涵蓋數字政府、數字金融、智慧物流、智能交通等數字化應用場景；數字產業化是數字經濟的核心產業，完全依賴于數字技術、數據要素的各類經濟活動，包括數字產品制造業、數字產品服務業、數字技術應用業、數字要素驅動業等多個新興產業。根據中國信通院統計，2021年，中國數字經濟市場規模達到45.5萬億，占GDP比重達到39.8%，其中產業數字化作為數字經濟增長的主力，市場規模達到37.18億元；數字產業化市場規模為8.35億元。隨著數據要素市場結構調整和市場化程度加深，數字產業化正在經歷從量的擴張到質的提升的轉變，未來將在數據要素市場的反哺下有更強勁的動力。搭乘數字經濟的快車，我國數字要素市場整體處于高速發展階段。“十三五”期間，我國各個要素市場規模均實現穩定增長，以數據采集、數據存儲、數據加工、數據流通等環節為核心的數據要素市場增長尤為迅速。據國家工信安全中心測算，2021年我國數據要素市場規模為704億元，預計到2025年，我國數據要素市場規模將達到1749億元，2021年-2025年的年復合增長率超過25%。根據中國信通院數據顯示，僅有32%的企業數據價值會被激活，還有數據未被采集、加工、流通和分析，我們可以預期未來數據要素市場將會在立法與技術的雙重培育下，保持高速增長。（四）政策立法培育數據要素市場發展的優質環境2022年12月1日，財政部發布《企業企業數據資源相關會計處理暫行規定（征求意見稿）》，意味著國內首個企業數據要素會計處理規則出爐，數據資源入表重要意義在于，公司未來持有的數據不再只體現單一數字，而是形成資產項目，反映在財務報表中。對于符合條件的數據資源，內部使用確認為無形資產，外部交易確認為存貨。可以預見的是數據要素、數據資產等相關法律法規后續有望陸續出臺。數據已經成為生產要素，作為企業資產入表，有望推動數據要素采集、清洗、標注、確權、定價、交易等市場化建設。數據要素一同起步于大數據發展，獨立于大數據產業融合，將隨政策立法走向深化。2014年3月，“大數據”首次寫入政府工作報告，國家開始重視大數據價值，為將來數據作為生產要素提供市場環境。2015年8月，國務院印發《促進大數據發展的行動綱要》，對大數據行業的整體發展進行統籌布局，頂層設計規劃標志著大數據行業開始起步。“十三五”期間，隨著與大數據相關的政府文件的密集出臺，大數據相關產業體系日趨完善，數據作為社會生產的關鍵生產要素也逐漸需要專業的市場和市場化配置。自2020年以來，國家、地方各級政府單位陸續出臺數據要素市場化改革的法規及政策文件，總體圍繞“以數據安全為前提，完善數據要素產權配置、完善數字治理、細化市場領域”，由淺入深地建立健全的數據要素市場的基礎制度。截至目前，全國超過17個省份出臺相應條例，響應國家推動數據要素產業發展。（五）技術創新推動數據要素更高效、安全地開發利用隨著大數據基礎設施的完善，人工智能、隱私計算、區塊鏈、可信計算等新興技術融入大數據產業的升級，為數據要素市場安全治理做出巨大貢獻。大數據安全是數據要素市場成長過程中的奠基，數據泄露、濫用等風險是數據流通中最大的威脅。技術創新能夠更高質量地支撐數據采集、存儲、加工、流通、分析、應用的價值閉環，使得數據獲取量更大、數據存儲和管理更加便捷、數據流通更安全合規、數據分析更智能更能滿足各行業提出的特色要求，以此助力應用場景的積累和拓展，帶動數據服務模式創新，實現最大化的數據價值變現。5.1人工智能：推動數據服務精細化、定制化人工智能的快速發展依賴大量數據的訓練，更成熟的人工智能也將推動數據質量的不斷提升。隨著人工智能技術的廣泛應用，從數據采集、數據加工到數據分析，在數據要素產業鏈上，人工智能技術逐漸深入幾乎所有環節并發揮核心作用。得益于深度學習等算法的突破，人工智能標注、處理和訓練數據的質和量都大幅提升，推動數據服務走向精細化和定制化的過程。AI計算技術圍繞數據處理、數據儲存和數據交互三大能力要素進一步演進升級。據IDC測算，2025年全球數據規模將達到163ZB（ZB：Zettabyte，意思是十萬億億字節），其中超過80%是非結構化數據。在如此龐大的數據要素中進行數據采集，并完成各行業對數據的加工，人工智能技術的加持使計算效率明顯提高，這將推動數字要素產業鏈上子市場之間聯系緊密。數據與AI技術的發展一脈相承，由于數據的敏感性和不同，在數據流轉過程中，數據資產本身和人工智能系統模型都存在隱私泄露的可能，這也是人工智能技術發展的方向，即在人工智能技術中加入隱私計算和解釋性增強技術，共同構成安全可信的人工智能技術。5.2隱私計算：尋找數據安全與數據價值挖掘的技術平衡點隨著新一代信息技術的發展，為解決數據應用和隱私保護的矛盾，隱私保護計算應運而生，能夠實現數據“可見不可用”。總體來說，隱私保護計算的關鍵技術包括：聯邦學習、安全多方計算、機密計算、差分隱私和同態加密等。（1）聯邦學習：基于多方數據進行聯合建模，包括各自原始數據不對外輸出、由中心方進行協調的建模，更多地用于多方提供數據聯合建模的業務問題，保證原始數據不會出庫。（2）安全多方計算：在無可信第三方的情況下安全地進行多方協同計算，主要可應用于聯合風控、聯合營銷、聯合商業智能等業務應用場景。（3）機密計算和可信執行環境：在基于硬件的可信執行環境中執行代碼來保護數據應用中的隱私安全，能夠為數據機密性、數據完整性和代碼完整性三個方面同時提供一定水平的保（4）差分隱私：在提供數據庫查詢最大化準確性的同時，最大限度減少識別其記錄的機會。（5）同態加密：該算法允許在加密的密文上直接進行計算，且解密后計算結果預計于銘文的計算結果一致.廣義上，隱私計算技術能夠在不泄露原始數據的前提下，對數據進行采集、加工、分析、處理與驗證，涉及數據的生產、存儲、計算、應用等數據處理過程。在保護數據所有者權益和客戶隱私的同時，通過數據流通，合規合法地挖掘數據價值，為多方數據協同合作提供了安全有效的解決方案。在提升公共決策效率、拓展商業應用場景等方面，數據流通具有顯著的作用，而隱私計算技術能夠提高數據流通的安全性、合規性，促進多方實體的跨區域、多維度數據的融合，更好地發揮數據要素市場的價值。5.3區塊鏈：促進數據要素可信互聯、共享與協作圍繞數據要素的可信傳輸和存儲，區塊鏈技術開始步入“信任鏈”、“協作鏈”為導向的新發展階段。區塊鏈技術基于多方共識、去中心化、信息不可篡改、信息透明可追溯等核心特征，能夠在較低的成本下形成數據要素產業鏈多方之間的分布式可信協作網絡。隨著區塊鏈縱向技術融合與橫向開放發展的推進，相關技術逐漸進入成熟期，支撐數據要素全域信任價值，推動構建新發展格局。區塊鏈與物聯網的融合可以彌補兩者自身缺陷，實現“物理-數字”世界的可信連接，提升數據真實性，保證數據要素的采集能夠深度綁定數據應用場景。區塊鏈與隱私計算的融合，解決了各自面臨的難點，既能保障數據存儲和流通過程的全流程可驗證、可追溯、可審計，又能保護隱私安全，這種可控共享的方式促進數據要素市場流通過程逐漸向分布式、多層次和更高級市場化的方向發展。（六）數據要素的應用市場6.1政務方向：高度重視政務大數據體系構建隨著數據要素市場的發展，數據在政務服務、調節經濟運行等方面發揮了重要作用。近年來，國家出臺了一系列政策推進政府數據的有序共享。2021年12月，國家發展改革委印發《“十四五”推進國家政務信息化規劃》，要求加快建設數字政府，提高政務服務水平。《規劃》提出三個要求：一是深度開發利用政務大數據。二是發展壯大融合創新大平臺。加快網絡融合，升級完善國家電子政務網絡體系，加快技術融合，構建智能化政務云平臺體系，加快數據融合，健全國家數據共享與開放體系，加快服務融合，完善全國一體化政務服務平臺體系。三是統籌建設協同治理大系統。今年6月，國務院印發《關于加強數字政府建設的指導意見》。10月，國務院辦公廳發布《全國一體化政務大數據體系建設指南》，正式提出全國一體化政務大數據體系，并確定“1+32+N”的框架結構。《建設指南》充分推動政務數據資源開發利用，優化數據服務能力，健全政務數據共享協調機制，旨在數據統籌管理機制不夠健全，安全保障能力不夠完善等主要問題，足以體現目前政務大數據正大步邁向新階段，將擴大政務信息化、政務IT行業的行業規模。6.2金融方向：金融數字化與數據交易所目前，金融數字化是數字經濟中的重要趨勢。金融數字化是以數據作為關鍵要素，以價值釋放為核心，以數據賦能為主線，對金融產業鏈上下游進行全要素數字化升級和轉型的過程。金融業作為擁有龐大數據資產，且最易與信息科技運用結合的行業，數字化是行業發展到一定階段的必然選擇，也是應對后時代的最佳選擇，這將是資本市場改革的方向。除了數字金融相關的行業，數據交易所也進入數據要素市場，開始活躍的探索階段。由于我國數據要素市場逐漸成熟，數據交易機構的建立為各方提供統一的標準、規則和監管，營造有序合規的數據交易生態，能夠推動數據要素市場全產業鏈上的數據流轉，也能促進數字產業化和產業數字化的發展。6.3稅務方向：推進稅收征管數字化升級和智能化改造稅務信息化預期增強，全國一體化政務大數據服務體系中，稅務系統將最先落地。2021年3月，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發了《關于進一步深化稅收征管改革的意見》，要求加快推進智慧稅務建設、深化稅收大數據共享應用，大力推行優質高效的智能稅費服務，探索建立全國統一的稅務云征管服務平臺和電子稅務局。2021年9月，國家稅務局公告，金稅工程四期建設已正式啟動實施，并將在年底基本落地智慧稅務的開發工作。由于金稅三期已完成對國稅地稅數據的合并統一，金稅四期將納入“非稅”業務，對業務流程進行多維化、全方位的全流程監控，讓國家實現從“以票管稅”向“以數治稅”的精準監管轉變，提高市場的集中度。四、醫療信息化迎新機遇（一）政策持續推動，電子病歷升級空間仍然較大近年來，電子病歷在政策驅動下快速普及，占醫療信息化市場的比例逐年提升。2018年8月，衛健委醫政醫管局發布了《關于進一步推進以電子病歷為核心的醫療信息化建設工作的通知》，明確要求“到2020年，三級醫院要實現院內各診療環節信息互聯互通，達到醫院信息互聯互通標準化成熟度測評4級水平。”在中國醫院協會信息專業委員會發布的《中國醫院信息化狀況調查(2019-2020年度)》報告顯示，1017家受訪醫院中，672家醫院認為電子病歷集成建設需要重點關注，其中86.14%的受訪醫院給予建設電子病歷系統最高優先級。根據Frost&Sullivan統計，近年來，我國電子病歷市場規模在相關政策催化下快速增長，2016-2020年復合增長率為26.6%，2020年我國電子病歷市場規模達到18億元。電子病歷占醫療信息化市場的比例逐年提升，預計2022-2025年電子病歷市場仍將保持年均30%以上的增速，至2025年市場規模將達到73.7億。2022年將是三級醫院電子病歷4級建設集中完成期。自2018年《關于進一步推進以電子病歷為核心的醫療信息化建設工作的通知》發布以來，電子病歷建設穩步推進。截至2020年底，我國二級醫院電子病歷評級平均水平為2.03級，三級醫院為3.46級，全國電子病歷評級平均為2.43級，電子病歷建設進度慢于預期。因此2021年10月14日，衛健委與中醫藥管理局聯合印發《公立醫院高質量發展促進行動（2021-2025年）》，將全國二級和三級公立醫院電子病歷應用水平平均級別分別達到3級和4級的建設目標延至2022年。并且要求到2022年，智慧服務平均級別力爭達到2級和3級，智慧管理平均級別力爭達到1級和2級，能夠支撐線上線下一體化的醫療服務新模式。1.DRG/DIP三年行動計劃發布，2025年底實現“全覆蓋”DRG/DIP三年行動計劃發布，2025年底實現“全覆蓋”。國家醫療保障局于2021年發布《DRG/DIP支付方式改革三年行動計劃》，要求2022到2024年，全面完成DRG/DIP方式改革任務，推動醫保高質量發展。到2024年底，全國所有統籌地區全部開展DRG/DIP付費方式改革工作，先期啟動試點地區不斷鞏固改革成果；到2025年底，DRG/DIP支付方式覆蓋所有符合條件的開展住院服務的醫療機構，基本實現病種、醫保基金全覆蓋。電子病歷是DRG/DIP的數據來源和質控核心。DRG/DIP實施所需采集數據內容基本相同，主要分為病人病案信息及醫保結算信息，其中診療基本信息包括病程嚴重程度及復雜性、醫療需要及使用強度、醫療結果及醫療資源消耗。病人病案信息是否完整，對患者的診斷是否合理，病案記錄是否規范，這些問題決定了DRG/DIP實施的合理性和精確性。信息采集過程中的病案相關信息均來自電子病歷系統。同時，電子病歷系統是病案質控的核心，完善且高效的電子病歷系統能夠保障病案信息的及時性、完整性、合理性和規范性。從業務角度，DRG/DIP的有效實施原則上電子病歷系統應用水平需要達到5級標準。據國家醫療保障局2019年發布的《國家醫療保障DRG分組與技術規范》，DRGs實施的基本條件之一為信息互聯互通，要求醫療機構具有內部HIS系統、病歷系統、收費系統和醫保結算系統互聯互通，提升病案質控的效率。按照衛健委發布的電子病歷分級標準，為充分保證病案質量滿足DRG/DIP應用要求，電子病歷系統應用水平需達到5級標準，即實現統一數據管理，中級醫療決策支持，將帶動全國醫療機構電子病歷系統進一步升級。2.電子病歷更高等級標準有望在“十四五”期間全國范圍內推廣近期，湖南省衛生健康委、湖南省發展改革委發布了關于印發《湖南省“十四五”醫療衛生服務體系規劃》的通知，在《湖南省“十四五”醫療衛生服務體系規劃》中明確要求：持續推進以電子病歷為核心的醫療機構信息化建設，省級公立醫院電子病歷系統應用水平達到5級及以上，市縣兩級公立醫院達到4級及以上。具體表述為：信息資源配置方面，建設高效穩定安全的衛生健康專網，完善省全民健康信息平臺，建設中醫藥服務管理信息平臺，推動公立醫院、公共衛生、人口監測、醫療服務、采供血、醫療保障、藥品供應、綜合管理等系統互聯互通,推進各級各類醫療衛生機構接入全民健康信息平臺。完善全員人口信息數據庫、居民電子健康檔案數據庫、電子病歷數據庫和基礎資源數據庫，推動居民電子健康檔案在線查詢和規范使用，逐步實現全人群全生命周期的健康信息大數據管理。持續推進以電子病歷為核心的醫療機構信息化建設，省級公立醫院電子病歷系統應用水平達到5級及以上，市縣兩級公立醫院達到4級及以上。大力發展遠程醫療，逐步實現遠程醫療服務覆蓋所有醫療集團、醫共體和縣級公立醫院，并向基層醫療衛生機構延伸。推進互聯網醫院建設，健全完善監管平臺,構建覆蓋診前、診中、診后的線上線下一體化醫療服務模式和監管體系。積極運用大數據等技術，在傳染病和突發公共衛生事件監測分析、病原體溯源、防控救治、資源調配等方面發揮支撐作用。根據CDSreport數據統計，截至2021年，我國通過電子病歷五級及以上的醫院共232家，在三級醫院的滲透率尚且不到8%，我們認為，《湖南省“十四五”醫療衛生服務體系規劃》關于電子病歷評級標準的要求有望復制到全國，未來三年將是5級及以上電子病歷滲透率快速提升期。3.“千縣工程”名單確定，要求范圍內的縣級醫院達到三級醫院標準2021年11月，國家衛健委印發了《“千縣工程”縣醫院綜合能力提升工作方案（2021-2025年）》，旨在推動省市優質醫療資源向縣域下沉，逐步實現縣域內醫療資源整合共享。方案提出，到2025年，全國至少1000家縣醫院達到三級醫院醫療服務能力水平，發揮縣域醫療中心作用，為實現一般病在市縣解決打下堅實基礎。2022年4月，國家醫政醫管處公布了首批“千縣工程”示范單位名單，全國共有1233家縣醫院入選。這些縣醫院普遍醫療信息化基礎較差，如果要達到三級醫院的醫療服務能力水平，則電子病歷需要至少達到5級標準，這將帶來非常大的升級改造空間。假設單個縣醫院醫療IT改造平均投入2000萬，則十四五期間“千縣工程”帶來的醫療IT市場空間將達到246億。（二）醫療數據中心需求有望迎來加速增長電子病歷5級以上將帶動醫療數據中心需求增長。醫療信息化建設圍繞數據生產、數據集中、數據利用展開，其中數據生產環節由電子病歷系統承擔，數據中心產品將醫院內的管理、臨床等信息數據進行統一收集存儲，并完整、及時的提供給使用者，實現院內的信息共享和互聯互通。電子病歷5級要求全院醫療數據集成，實現智能化采集和應用，數據中心的建設提高醫療數據整合利用能力，在數據收集、統計及傳輸方面體現出了更好的專業性和可擴展性，是醫院互聯互通水平提升與電子病歷5級及以上建設的基本要求。我國醫療數據中心市場快速增長，但目前規模仍較小，未來幾年有望加速增長。中國醫療數據中心起步較晚，據Frost&Sullivan數據顯示，2016年數據中心市場規模僅為10億元。隨著醫療信息化，對數據集成、統計及應用的要求越來越高，醫院數據中心市場規模快速增長，2020年我國醫療數據中心市場規模為35.2億。隨著電子病歷5級醫院數量的快速增長，未來幾年我國醫療數據中心市場有望迎來加速增長，據Frost&Sullivan預測數據，2022-2025年市場增速分別為25.84%、28.50%、29.20%、29%，至2025年市場規模將達到121億。（三）市場增量空間測算電子病歷及全院信息化建設打開較大升級增量空間。截至2020年底，我國共有三級醫院2996個，二級醫院10404個，過去5年的年復合增速分別為7.1%/6.7%。我們假設：1、2025年三級醫院基本上均達到電子病歷5級標準，二級醫院基本上均達到電子病歷4級標準；2、2022-2025年三級醫院與二級醫院的數量年均增速分別為6%/5%；3、根據中標情況估計，三級醫院電子病歷系統由4級升至5級（包括相應的數據中心等）建設平均投入按1500萬元，二級醫院電子病歷系統由3級升至4級建設平均投入按400萬元計算。依據這個假設，我們測算出三級醫院和二級醫院于2022-2025年期間將分別貢獻601、482億元的市場增量，加上千縣工程的246億元增量，總計2022-2025年電子病歷及全院信息化建設帶來的市場空間增量將達到1329億元。（四）借鑒美國發展史：技術優勢決勝電子病歷市場，未來向專科化演進美國電子病歷市場集中度持續提升。Epic和Cerner分別為美國電子病歷市場第一、第二大廠商，2019年Epic和Cerner急診電子病歷合計市占率超58%。Epic成立于1979年，是美國最大的醫療信息化廠商之一，其主要業務模式為電子病歷產品的開發和銷售，提供以Chronicles數據庫為核心的集成化醫療信息軟件。Cerner成立于1979年，是目前全球規模最大的醫療信息化廠商之一，市值超過了230億美元，其主要業務包括核心電子病歷等傳統HIT產品，及收入周期管理(RCM)、公共衛生管理(PHM)等新產品線。美國電子病歷黃金發展期內，技術領先型公司優勢擴大。2009年，美國國會通過HITECH法案，授權美國醫保部門(CMS)制定有效使用(MU)的具體標準，包括對醫院電子病歷功能的具體要求及在電子病歷的應用程度的考察要求。MU第二階段的評價指標由CMS在2012年8月推出，強調醫院內部數據在科室間的交互以及數據在臨床診療的應用，對電子病歷產品的平臺化和集成度提出了更高的要求。Epic和Cerner憑借技術和產品優勢，滿足關鍵需求，而其他供應商技術及產品跟進不及時，使得Epic和Cerner在醫療信息化市場中崛起。2020年Epic醫院客戶凈增長101家，Cerner客戶凈流失19家。其中，Epic增長的客戶大多由Cerner、Meditech及Allscripts的客戶轉化而來。在過去的5年中，Epic每年平均凈增83家醫院客戶，其電子病歷系統的深度集成及穩定性使其成為許多大型醫院的首選。2020年美國醫療信息化市場中Epic的市場份額為31%，全美覆蓋床位占比為42%，遠高于Cerner床位占比27%。電子病歷系統作為醫院信息系統的核心，進一步奠定了Epic在醫療信息化市場中的地位。未來電子病歷將向專科化、智能化發展，專科電子病歷市場空間有望打開。中國以往的電子病歷市場增長以綜合電子病歷為主，醫院大多不區分各個專科的電子病歷，而未來注重普適性臨床業務管理的綜合電子病歷無法滿足特定科室的管理需求，更具臨床深度、貼近專科流程的專科電子病歷需求日益凸顯。美國龍頭Epic的電子病歷產品基于一套主體框架，為所有專科進行定制，專科化功能非常完善。Epic分別為42個專科定制開發了電子病歷系統。隨著專科需求的個性化和差異化越發明顯，專科電子病歷市場的結構占比將不斷提升。據Frost&Sullivan統計，2020年中國專科電子病歷占比為20.8%，至2025年，這一比例將進一步提升至36.0%。未來，基于海量電子病歷數據積累和專科化程度提升，電子病歷能夠在臨床數據治理、智能決策、知識挖掘等方面實現智慧化應用。五、云計算方興未艾，數字經濟催化下長期向好（一）整體云計算市場增速由高增趨于穩健，PaaS將迎來高增根據艾瑞咨詢數據顯示，2021年，中國整體云服務市場規模為3280億元，同比增長45.4%，增速相對2020年回暖；預計到2025年，市場規模將達到12683億元，增速逐漸由高增趨于穩健；IaaS增速將有所放緩，PaaS市場將迎來高增；2021年，中國整體IaaS市場規模達到2201.4億元，增速34.3%，PaaS市場規模達到420.7億元，增速約為55%；數據庫、大數據將成為PaaS市場增長的主要動力來源。（二）公有云市場增速放緩，私有云將受益于傳統政企客戶需求維持高增根據艾瑞咨詢數據顯示，2021年，中國公有云市場規模達到2291億元，同比增長52.7%，預計到2025年達到9632億元，增速將緩慢下降；2021年，非公有云市場規模達到990億元，同比增長30.9%，預計未來三年增速將有所抬升。從私有云下游客戶行業占比來看，政府與金融行業占比過半，分別占比34.3%和23.9%。相對于互聯網用戶傾向于公有云的應用，政府與金融行業企業更注重數據的安全性，更傾向于選擇私有云與混合云，受益于數字經濟建設與信創需求，私有云與國資云將迎來增長。（三）政務、國資云快速增長，各大廠商群雄逐鹿根據國資云建設白皮書，國資云是由國有企業建設和運營、專門服務于國有企業的云平臺，旨在保障國有數據資產安全和推進國有企業數字化轉型，可以提供國資監管、國企管理和數字化運營等服務，覆蓋包括IaaS/PaaS/DaaS和SaaS在內的綜合云服務。國資云的內涵具體表現在以下四個方面：1）擁有更強的數據安全保障能力；2）滿足IT集約化的需求；3）充分釋放國有企業的數據價值；4）進一步強化國有企業監管。根據工信部數據顯示，2020年，我國政務云市場空間達到653.6億元，同比增長42.30%，維持高增。從競爭格局來看，主要有四大類廠商：傳統電信運營商如中國電信、中國移動和中國聯通；傳統IT廠商，如浪潮云等；互聯網廠商，如騰訊云、阿里云等以及系統集成商，如太極軟件、神州數碼等。根據IDC數據，目前政務云服務平臺市場中，傳統IT廠商及集成廠商處于領先位置，其中，浪潮（19.4%）、太極（16.8%）處于市占率領先位置。（四）IaaS+PaaS市場格局趨于分化阿里云繼續保持中國公有云IaaS+PaaS市場份額排名第一的位置，2021H2，其占據市場份額為36.7%，比2021H1的37.9%，份額減少1.2%。其中IaaS市場份額下半年為37.8%，比2021H1（38.6%）減少了0.8%。第二名公有云IaaS+PaaS騰訊云市場份額為11.1%，比2021H1（11.2%）減少了0.1%，其中騰訊IaaS市場排名第三，其市場份額為10.9%，比上半年（11.1%）減少了0.2%。公有云IaaS+PaaS市場第三的華為云2021H2市場份額為10.8%，比2021H1（10.9%）減少了0.1%。其公有云IaaS市場，華為云排名第二，市場份額為11.4%，相比于2021H1（11.2%），增加了0.2%。值得一提的是，運營商公有云業務呈現加速態勢，其中中國電信的天翼云保持2021H2中國公有云IaaS+PaaS市場第四的排名，其市場份額由2021H1的8.3%增加到了8.6%，是排名前五的云廠商中唯一一個市場份額擴大的，其公有云IaaS市場市場份額由2021H19.6%提升至下半年的10.3%。異軍突起的還有中國移動旗下的移動云，在公有云市場份額位列第七，其IaaS+PaaS市場份額同比增速達137.8%，環比增速達24.9%，兩項增速數據在前十云廠商中皆位列第一；中國聯通旗下的聯通云2021年第四季度公有云IaaS、PaaS、IaaS+PaaS收入同比增速則位列所有云廠商之首。國家將云計算作為底層基礎技術，提出多項支持政策，推動產業發展。2020年4月，發改委、中央網信辦鼓勵運用大數據、人工智能、云計算等數字技術，在應急管理、防控、資源調配等方面發揮作用。在政策的大力推動下，云計算技術與市場日益成熟，企業的上云意識和能力也在不斷增強。（五）SaaS市場發展方興未艾，長期將保持高景氣度全球SaaS行業發展保持穩定：根據Gartner數據統計，2019年全球SaaS服務市場規模達到1021億美元，預計到2022年，全球SaaS服務市場規模可達1383億美元，2019-2022年CAGR為11%。國內SaaS行業發展處于早期高速增長期，預計2021年市場規模接近100億美元：根據艾瑞咨詢數據，2019年中國企業級SaaS服務市場規模達到51億美元，同比增長40%。隨著國內企業對SaaS行業認知度的提升和企業數字化轉型的剛需，預計2021年，中國SaaS市場將達到98億美元，占比全球市場的8.32%。中國SaaS市場仍存在開發空間，潛在市場巨大。全球SaaS投入和SaaS產品數量正穩步增長。全球企業在SaaS的使用率和投入量上一直上升。2018年，SaaS支出和應用在所有規模的企業中都出現了持續地快速增長，全球企業在SaaS上的平均支出為34.3萬美元，同比增長78%。SaaS產品的使用和投入同樣存在規模效應。根據Blissfully顯示，2019年超過100人的企業年使用SaaS的數量平均超過100個，隨著企業體量增長，SaaS產品使用數也呈現出線性增長特征，隨著企業規模擴大，公司更偏好于使用專門化應用，而不僅僅是增加冗雜的功能模塊。企業級SaaS在企業級軟件滲透率逐步提升。隨著企業數字化轉型逐步加快，SaaS憑借標準化靈活部署、便于迭代、按需等特點逐步在企業級軟件領域滲透。根據艾瑞咨詢數據，中國2019年企業及軟件SaaS市場規模為362.1億元，占企業應用軟件17.2%。預計2023年占比將達到38.7%。六、工業軟件：空間廣闊的長期高景氣賽道（一）中國工業軟件產值占全球比例低，存在巨大提升空間我國工業軟件現狀：我國工業軟件相較發達工業國家來說起步較晚，目前在多個領域信息化程度低，國產化程度低，技術與國外廠商存在差距，中高端市場占有率低。我國信息技術產業面臨“缺芯少魂”的問題，在智能制造領域，可以說工業軟件是我國制造轉型升級路上不可或缺之魂，未來將受政策大力支持。目前，工業軟件領域已經出現一批具有核心技術和市場競爭能力的企業，投資機會值得重點關注。中國作為世界第一制造大國，工業生產領域實現全覆蓋，對標全球市場，存在較大提升空間。從低端到高端，從上游能源材料采集到中游生產制造到下游輕工，我國是唯一擁有聯合國產業分類所列41個工業大類、207個中類、666個小類全部工業和信息大類的國家。中國工業經濟規模為世界首位，制造業增加值為27萬億元，占全球比重28%。但我國工業軟件產業規模占全球比例僅為6%，存在嚴重不匹配，未來將不斷追平。需求帶動行業發展，應用打磨產品性能。從工業發展進程來看，我國處于工業化向后工業化過渡階段。外加勞動人口下降與老齡化趨勢，數字化轉型和智能制造是轉型關鍵，下游行業需求將加速釋放。從全球工業軟件巨頭發展情況來看，工業軟件巨頭均誕生于工業強國的轉型時期，產品與產業融合不斷提升產品的實際應用性能。我國工業軟件市場增速快于全球增速，保持15%左右增長。根據中國工業技術軟件化產業聯盟數據，2019年，全球工業軟件市場規模達到4107億美元，近三年同比增長率均在5%以上，2012-2019年復合增長率為5.4%。國內工業軟件產業規模僅占全球工業軟件市場規模的6%，但國內產業規模增長速度較快，近三年同比增長率在15%左右，2012-2019年復合增長率為13%。（二）政策持續加碼，行業應用落地加速從海外工業強國來看，工業軟件發展始于頂層設計。從歐美工業軟件強國來看，政策的重點在于加大投入、在企業融資和稅收方面發力、注重產學研相結合、保護知識產權、促進人才就業，值得我國借鑒。工業軟件相關政策持續頒布，側重點逐漸清晰。從2015年頒布的《中國制造2025》成為中國實施制造強國戰略第一個十年的行動綱領開始，針對工業互聯網、工業軟件、智能制造等的政策法規不斷頒布。政策側重點逐漸清晰，體現了我國發展工業信息化/智能制造轉型的決心。今年1月頒布的《工業互聯網發展行動計劃(2018-2020年)》提出了具體量化目標，在資金來源、稅收政策、產學研融合、人才保障方面提出了具體的措施。（三）設計研發類：技術差距大，95%空間研發設計類軟件（CAD/CAM/CAE/EDA/PLM）主要用于產品設計研發階段，位于制造生產最上游，牽一發而動全身；95%依賴進口，國內廠商存在技術瓶頸，與國外差距較大，國產替代空間大。目前國內已經產生一批廠商，產品可運用于工業機理簡單、系統功能單一、行業復雜度低的領域。但核心技術依然存在差距，需要持續突破。CAD(ComputerAideddesign：計算機輔助設計)：2D可