個人理財(完整版)(PPT281頁)2022/12/20個人理財(完整版)(PPT281頁)個人理財(完整版)(PPT281頁)2022/12/16個1第一節個人財務規劃的概念

一、個人財務規劃的定義

中國金融教育發展基金會金融理財標準委員會給出了個人財務規劃的明確定義，相關概念如下。個人理財(完整版)(PPT281頁)第一節個人財務規劃的概念

一、個人財務規劃的定義

中國金2一、個人財務規劃的定義(續）

金融理財：是面向個人和家庭的綜合性金融服務，它包括，人的生命同期每個階段的資產和負債分析、現金流量預算與管理、個人風險管理與保險規劃、投資規劃、職業生涯規劃、子女養育及教育規劃、居住規劃、退休規劃、個人稅務籌劃和遺產規劃等內容。個人理財(完整版)(PPT281頁)一、個人財務規劃的定義(續）

金融理財：是面向個人和家庭的綜3一、個人財務規劃的定義(續）

金融理財師：是從事金融理財并取得資格論證的專業人士。金融理財師是在達到標準委員會所制定的教育(Education)、考試(Examination)、從業經驗(Experience)和職業道德(Ethics)標準(以下簡稱為“4E”標準)后所獲得的專業稱謂。金融理財師工作的最終目標是，在客戶既定的條件和前提下，運用專業知識與技能，最大化地滿足客戶對財富保值和增值的期盼及其人生不同階段的財務需求。個人理財(完整版)(PPT281頁)一、個人財務規劃的定義(續）

金融理財師：是從事金融理財并取4一、個人財務規劃的定義(續）

個人財務規劃或個人理財(金融理財)，是一個評估客戶各方面財務需求的綜合過程，它是由專業理財人員通過明確個人客戶的理財目標，分析客戶的生活、財務現狀，運用科學的方法和一定的程序，幫助客戶制定出可行的理財方案的一種綜合金融服務。個人理財(完整版)(PPT281頁)一、個人財務規劃的定義(續）

個人財務規劃或個人理財(金融理5二、個人財務規劃的內容

(一)投資規劃

(二)居住規劃

(三)教育投資規劃

(四)個人風險管理和保險規劃

(五)個人稅務籌劃

(六)退休規劃

(七)遺產規劃個人理財(完整版)(PPT281頁)二、個人財務規劃的內容

(一)投資規劃

(二)居住規劃

(6以上個人財務規劃師提供的理財服務可以進一步分為生活理財和投資理財兩個部分。個人理財(完整版)(PPT281頁)以上個人財務規劃師提供的理財服務可以進一步分為生活理財和投資7生活理財主要是通過幫助客戶設計一個將其整個生命周期考慮在內的終身生活及其財務計劃，將客戶未來的職業選擇、子女及自身的教育、購房、保險、醫療、企業年金和養老、遺產及事業繼承以及生活中個人所必須面對的各種稅收等方面的事宜進行妥善安排，使客戶在不斷提高生活品質的同時，即使到年老體弱以及收入銳減的時候，也能保持自己所設定的生活水平，最終達到終生的財務安全、自主、自由和自在。個人理財(完整版)(PPT281頁)生活理財主要是通過幫助客戶設計一個將其整個生命周期考慮在內的8投資理財是在心目客戶的生活目標得到滿足以后，追求投資于股票、債券、金融衍生工具、黃金、外匯、不動產以及藝術品等各種投資工具時的最優回報，加速個人（家庭）資產的成長，從而提高家庭的生活水平和質量。客戶將自己的資產規模、預期收益目標和風險承受能力等有關情況告訴金融企業或者個人財務師以后，對方就能量身定做一套符合每個客戶特點的投資理財方案。很多個人財務規劃師還代理操作，同時跟蹤、主體理財績效，并不斷修正投資理財方案。個人理財(完整版)(PPT281頁)投資理財是在心目客戶的生活目標得到滿足以后，追求投資于股票、9三、個人財務規劃的流程（一）個人財務規劃流程簡介：1、建立和定義與客戶的關系2、收集客戶信息3、分析客戶財務狀況4、提出綜合個人財務規劃5、執行綜合個人財務規劃6、監督綜合個人財務規劃(二)個人財務規劃業操作準則個人理財(完整版)(PPT281頁)三、個人財務規劃的流程（一）個人財務規劃流程簡介：個人理財(10第二節個人財務規劃行業的發展

一、國外個人理財規劃的發展

二、國內個人理財規劃的發展個人理財(完整版)(PPT281頁)第二節個人財務規劃行業的發展

一、國外個人理財規劃的發展

11第三節個人理財師資格

一、個人理財師從業情況簡介

二、個人理財師認證制度

標準委員會采用多數國際CFP組織正式成員的做法，在中國實施兩級金融理財師認證制度，即金融理財師(AssociateFinancialPlanner,以下簡稱AFP)和國際金融理財師(CertifiedFinancialPlanner，以下簡稱CFP)認證制度個人理財(完整版)(PPT281頁)第三節個人理財師資格

一、個人理財師從業情況簡介

二、個人12

(一)AFP的資格認證

1、教育

2、考試

3、從業經驗

4、職業道德

5、后續教育個人理財(完整版)(PPT281頁)(一)AFP的資格認證

1、教育

2、考試

3、從業經驗

13(二)CFP的資格認證

1、教育

2、考試

3、從業經驗

4、職業道德

5、后續教育個人理財(完整版)(PPT281頁)(二)CFP的資格認證

1、教育

2、考試

3、從業經驗

14三、個人理財師的職業道德

(一)個人財務規劃師的職業道德

個人財務規劃師必須做到正直誠信、行為誠實，客觀公正、公平合理，遵守法律、勤勉上進，遵守具體的職業操作規范，屬盡職守地為客戶利益服務。個人理財(完整版)(PPT281頁)三、個人理財師的職業道德

(一)個人財務規劃師的職業道德

個15(二)美國CFP標準委員會制定的職業道德準則

1、導言和適用范圍

2、結構和范圍個人理財(完整版)(PPT281頁)(二)美國CFP標準委員會制定的職業道德準則

1、導言和適用163、具體內容

第一部分----基本原則原則

一：正直誠實原則原則

二：客觀原則原則

三：稱職原則原則

四：公平原則原則

五：保密原則原則

六：專業精神原則原則

七：勤勉原則個人理財(完整版)(PPT281頁)3、具體內容

第一部分----基本原則原則

一：正直誠實原則17第二部分----具體準則

具體準則是從基本原則中引申出來的，是對實踐進行指導的文體，它闡述了職業道德的每一條標準。個人理財(完整版)(PPT281頁)第二部分----具體準則

具體準則是從基本原則中引申出來的，18第二章貨幣時間價值

第一節利息

一、單利、復利的性質以及計算

利息，是指一定資金在一定時期內的收益。借款人借入資金，使用一定時間后，需支付放款人報酬，此報酬稱為利息。

所借入的資金，稱為本金；

使用本金的一定時間，稱為時期；

個人理財(完整版)(PPT281頁)第二章貨幣時間價值

第一節利息

一、單利、復利的性質以及19一、單利、復利的性質以及計算（續）

在單位時期（如年、季、月等）內單位本金（如每千元或每百元）所賺的利息，稱為利率。利率常以百分率（％）或千分率（‰）表示。

計算利息有三個基本要素：本金、利率和時期。利息的多少與這三個要素成正比關系：本金數量越大，利率越高；存放期越長，則利息越多；反之，利息就越少。

個人理財(完整版)(PPT281頁)一、單利、復利的性質以及計算（續）

在單位時期（如年、季、月20一、單利、復利的性質以及計算（續）計算利息有兩種方法：單利與復利。人壽保險中運用復利計息。

單利是指資金使用者只就本金部分支付利息。單利計息方法的特點是，只按原本金計算利息，計算出的利息不再計入本金部分重復計算利息。若以A代表本金，r代表利率，n代表借貸期限，I代表利息額，S代表本金的利息之和，則單利的計算公式為：I=A×r×nS=A（1＋r×n）個人理財(完整版)(PPT281頁)一、單利、復利的性質以及計算（續）個人理財(完整版)(PPT21一、單利、復利的性質以及計算（續）復利是指資金使用者除了必須對本金部分支付外，對尚未支付的利息部分也必須支付利息。具體是將整個借貸期限分割為若干段，前一段按本金計算出的利息要加入到本金中，形成增大了的本金，作為下一段計算利息的本金基數，直到每一段的利息都計算出來，加總之后，就得出整個借貸期內的利息。簡單地說，就是息上加息。

個人理財(完整版)(PPT281頁)一、單利、復利的性質以及計算（續）個人理財(完整版)(PPT22復利計算公式為：S=A（1+r）nI=S－A其中，n為借貸總期數，也為分段計息的次數。對于復利，有簡單的“72法則”。所謂的“72法則”就是以1%的復利來計息，經過72年以后，你的本金就會變成原來的一倍。個人理財(完整版)(PPT281頁)復利計算公式為：個人理財(完整版)(PPT281頁)23二、實際利率和名義利率名義利率：每年復利次數超過一次時，這樣的年利率叫做名義利率實際利率：每年只復利一次的利率才是實際利率。

實際利率和名義利率之間的換算公式為：實際利率＝（1＋名義利率/每年復利次數）^每年復利次數-1

個人理財(完整版)(PPT281頁)二、實際利率和名義利率個人理財(完整版)(PPT281頁)24三、實際貼現率和名義貼現率四、實際貼現率1、

實際貼現率的概念及公式一個度量期的實際貼現率為該度量期內取得的利息金額與期末的投資可回收金額，即累積值之比。2、

從“實際利率”的角度理解“實際貼現率“的含義二者都是一個相對比率，而且都是用“利息”（或“貼現息“）除以“投資金額”。只不過實際利率I對應的“投資金額“是在期初實際支付的頭資本金；而實際貼現率d對應的“投資金額”是在期末投資者可收回的投資累積值。個人理財(完整版)(PPT281頁)三、實際貼現率和名義貼現率個人理財(完整版)(PPT2812513、利息與貼息之間的關系在實際貼現率的定義中的“利息”可以被稱為“貼息”。由公式我們可以發現他們的區別：根據公式，有貼息=期末可收回資金金額（累積值）×貼現率。類似于實際利率，也可以定義任意度量期的實際貼現率，令dn為從投資日起算第n個時期的實際貼現率，則：Dn=A(n)-A(n-1)/A(n)=In/A(n)其中，In是貼息，A(n)、A（n-1）分別是n、n-1年的累積值個人理財(完整版)(PPT281頁)13、利息與貼息之間的關系個人理財(完整版)(PPT281264、實際貼現率與實際利率之間的平價關系實際利率和實際貼現率都可以用來度量利息，因此任何一筆業務，都可以分別用它們來度量。如果對給定的投資金額（本金），如在同樣長的時期內產生了同樣的累積值，則稱兩個“計息率”是等價的。這里，“計息率”既可為“利率”，也可為“貼現率”，也可以為任意的利息度量方式。顯然，同一筆業務有不同的度量方式而得出不同的“計息率”是等價的。

個人理財(完整版)(PPT281頁)4、實際貼現率與實際利率之間的平價關系個人理財(完整版)(P27第二節終值和現值

一、貨幣具有時間價值貨幣時間價值:又稱資金時間價值，是指在不考慮通貨膨脹和風險性因素的情況下，資金在其周轉使用過程中隨著時間因素的變化而變化的價值，其實質是資金周轉使用后帶來的利潤或實現的增值。

個人理財(完整版)(PPT281頁)第二節終值和現值個人理財(完整版)(PPT281頁)28二、終值的概念及其計算終值，又稱本利和，是指資金經過若干時期后包括本金和時間價值在內的未來價值。通常有單利終值與復利終值。貨幣的時間價值一般都是按復利進行計算的。

（一）單利終值：本金與未來利息之和。在單利計算中，設定以下符號：P──本金（現值）；i──利率；I──利息；F──本利和（終值）；t──時間。其計算公式為：F＝P＋I＝P＋P×i×t＝P(1+i×t)

個人理財(完整版)(PPT281頁)二、終值的概念及其計算個人理財(完整版)(PPT281頁)29（二）復利終值：指一定數量的本金在一定的利率下按照復利的方法計算出的若干時期以后的本金和利息。復利終值的計算，就是不僅本金要計算利息，本金所生的利息在下期也要加入本金一起計算利息，即通常所說的“利滾利”。在復利終值的計算中，設定以下符號：F──復利終值；i──利率；P──復利現值；n──期數。n年后復利終值的計算公式為：F＝P×（1+i）n復利終值公式中，（1+i）n稱為復利終值系數，用符號（F/P，i，n）表示。

個人理財(完整版)(PPT281頁)（二）復利終值：個人理財(完整版)(PPT281頁)30三、現值的概念及其計算現值，又稱本金，是指資金現在的價值。也就是指以后年份收入或支出資金的現在價值，可用倒求本金的方法計算。由終值求現值，叫做折現。在折現時用的利息率叫折現率。個人理財(完整版)(PPT281頁)三、現值的概念及其計算個人理財(完整版)(PPT281頁)311.單利現值：資金現在的價值。單利現值的計算就是確定未來終值的現在價值。在單利計算中，設定以下符號：P──本金（現值）；i──利率；I──利息；F──本利和（終值）；t──時間。單利現值的計算公式為：P＝F－I＝F－F×i×t＝F×（1－i×t）個人理財(完整版)(PPT281頁)1.單利現值：個人理財(完整版)(PPT281頁)322．復利現值：指未來一定時間的特定資金按復利計算的現在價值。即為取得未來一定本利和現在所需要的本金。在復利終值的計算中，設定以下符號：F──復利終值；i──利率；P──復利現值；n──期數。復利現值的計算公式為：P＝F/（1+i）n公式中1/（1+i）n稱為復利現值系數，用符號（P/F，i，n）表示。

個人理財(完整版)(PPT281頁)2．復利現值：個人理財(完整版)(PPT281頁)33第三節年金年金是指一定時期內一系列相等金額的收付款項。按照收付的次數和支付的時間劃分，年金可以分為普通年金、先付年金、和永續年金。在年金的計算中，設定以下符號：A──每年收付的金額；i──利率；F──年金終值；P──年金現值；n──期數。

個人理財(完整版)(PPT281頁)第三節年金個人理財(完整版)(PPT281頁)34一、后付年金：指每期期末有等額的收付款項的年金，又稱普通年金。（1）普通年金的終值：指一定時期內每期期末等額收付款項的復利終值之和。（2）普通年金的現值：指一定時期內每期期末收付款項的復利現值之和。個人理財(完整版)(PPT281頁)一、后付年金：個人理財(完整版)(PPT281頁)35二、先付年金：指每期期初有等額的收付款項的年金，又稱預付年金。（1）先付年金的終值：指一定時期內每期期初等額收付款項的復利終值之和。先付年金與普通年金的付款期數相同，但由于其付款時間的不同，先付年金終值比普通年金終值多計算一期利息。（2）先付年金的現值：指一定時期內每期期初收付款項的復利現值之和。先付年金與普通年金的付款期數相同，但由于其付款時間的不同，先付年金現值比普通年金現值少折算一期利息。個人理財(完整版)(PPT281頁)二、先付年金：個人理財(完整版)(PPT281頁)36三、永續年金：指無限期支付的年金，如優先股股利。由于永續年金持續期無限，沒有終止時間，因此沒有終值，只有現值。

個人理財(完整版)(PPT281頁)三、永續年金：個人理財(完整版)(PPT281頁)37第四節普通年金一、普通年金的概念與變動利率年金將付款時間間隔相等、每次付款額度相等、整個付款期內利率不變，而且計息頻率與付款頻率相等的年金稱為標準年金，此外的各種在形式上發生了變化的年金稱為普通年金。標準年金在整個付款期內的利率是不會變化的。實際生活中出現很多變動利率的年金，其中最顯著的變動利率年金就是浮動利率的銀行存款及債券。個人理財(完整版)(PPT281頁)第四節普通年金個人理財(完整版)(PPT281頁)38

二、變動利率年金現值與終值的計算（一）、每個付款期間利率不同的變動利率年金

1、定義每個付款期間利率不同的變動利率年金就是不同的時間段的計息利率不同的年金。1、

2、年金現值系數年金現值系數＝(1+i1)-1+(1+i1)-1(1+i2)-1+……+(1+i1)-1(1+i2)-1……(1+in)-1

個人理財(完整版)(PPT281頁)二、變動利率年金現值與終值的計算個人理財(完整版)(PPT393、年金終值系數年金終值系數＝1＋(1+i1)+(1+i1)(1+i2)+……+(1+i1)(1+i2)……(1+in)（二）、每次付款利率不同的變動利率年金

1、

定義每次付款所依據的利率不同的變動利率年金比較復雜，每次付款的計息利率都有所不同。

個人理財(完整版)(PPT281頁)3、年金終值系數個人理財(完整版)(PPT281頁)40

2、年金現值系數年金現值系數＝(1+i1)-1+(1+i2)-2+……+(1+in)-n

3、年金終值系數年金終值系數＝(1+i2)n-2+(1+i3)n-3+……+(1+in)1+1（（三）、兩種變動年金的比較（（四）、付款頻率與計息頻率不同的年金的現值與終值的計算個人理財(完整版)(PPT281頁)2、年金現值系數個人理財(完整版)(PPT281頁)41（五）、等差數列遞增年金現值與終值的計算

1、

等差數列遞增年金的定義如果某期末付年金首期付款額為P，從第二期開始，每期付款額比前一期增加Q,我們就把這樣的年金稱為等差數列遞增年金。2、等差數列遞增年金的現值假設一共有n個付款期，每個付款期利率為i，則該年金的現值為：V(0)=Pv+(P+Q)v2+(P+2Q)v3+……+[P+(n-1)Q]vn

其中v=(1+i)-1個人理財(完整版)(PPT281頁)（五）、等差數列遞增年金現值與終值的計算個人理財(完整版)422、等差數列遞增年金的現值（續）由于該現值是一個等差數列和等比數列的混合數列之和，可通過下面方法求出簡便表達式：（1+i）V(0)=P+(P+Q)v+(P+2Q)v2+……+[P+(n-1)Q]vn-1上面兩式相減可得V(0)=P(1-vn)i-1+ Q(v+v2+……+vn)i-1-nQvni-1個人理財(完整版)(PPT281頁)2、等差數列遞增年金的現值（續）個人理財(完整版)(PPT433、等差數列遞增年金的終值該年金終值可以通過現值V(0)乘以(1+i)n獲得：V(n)=V(0)(1+i)n（六）、等比數列遞增年金現值與終值的計算1、等比數列遞增年金的定義若某期末付年金的各期付款額成等比數列，即各期的付款額有以下的關系：1，(1+k),(1+k)2,(1+k)3,…..,(1+k)n-1,則這種年金就稱為等比數列遞增年金。個人理財(完整版)(PPT281頁)3、等差數列遞增年金的終值個人理財(完整版)(PPT28144第三章個人會計與財務管理基礎第一節會計與財務基礎一、會計對象與會計要素(一)會計對象會計對象就是指會計工作所要核算和監督的內容。具體來說，會計對象是指會計主體在日常經營活動或業務活動中所表現出的資金運動，資金運動構成了會計核算和會計監督的內容。個人理財(完整版)(PPT281頁)第三章個人會計與財務管理基礎個人理財(完整版)(PPT245(二)會計要素會計要素是會計報表內容的基本框架，是設定會計報表結構和內容的依據。會計要素共分為六項，即資產、負債、所有者權益、收入、費用、利潤。由于會計要素是對會計對象的分類，所以會計要素是主觀的，也就是說，不同的國家可以有不同的會計要素。我國《企業會計準則》將會計要素界定為六個。1、資產2、負債3、所有者權益4、收入5、費用6、利潤個人理財(完整版)(PPT281頁)(二)會計要素4、收入個人理財(完整版)(PPT281頁46二、會計與財務管理原理

（一）認識會計1．借方與貸方復式記帳法，是對發生的每一項經濟業務，都以相等的金額同時在兩個或兩個以上相互聯系的帳戶中進行全面登記的一種記帳方法。個人理財(完整版)(PPT281頁)二、會計與財務管理原理個人理財(完整版)(PPT281頁471．借方與貸方(續）借貸記賬法是復式記賬法的一種，借貸記賬法：以"資產=負債+所有者權益"為理論依據，以"借、貸"作為記帳符號，按"有借必有貸，借貸必相等"的記帳規則登記經濟業務的一種復式記帳法。資產＝負債+所有者權益資產＝負債＋所有者權益＋（收入－費用）資產和費用成本類賬戶，“借”方記錄增加，“貸”方記錄減少或轉銷，余額在借方。個人理財(完整版)(PPT281頁)1．借方與貸方(續）個人理財(完整版)(PPT281頁)481．借方與貸方(續）負債、所有者權益和收入成果類賬戶，“貸”方記錄增加，“借”方記錄減少或轉銷，余額在貸方。借貸記賬法的記賬規則是：“有借必有貸，借貸必相等”。借貸記賬法的試算平衡方法概念：試算平衡就是根據各種會計恒等式（資產+費用＝負債+所有者權益+收入）來檢查各類賬戶的紀錄是否正確。

個人理財(完整版)(PPT281頁)1．借方與貸方(續）個人理財(完整版)(PPT281頁)491．借方與貸方(續）試算平衡方法：（1）.本期發生額平衡法全部賬戶本期借方發生額合計=全部賬戶本期貸方發生額合計（2）．余額平衡法全部賬戶借方余額合計=全部賬戶貸方余額合計2．資產與負債的計量

個人理財(完整版)(PPT281頁)1．借方與貸方(續）個人理財(完整版)(PPT281頁)50（二）理解財務管理財務管理是基于企業再生產過程中客觀存在的財務活動和財務關系而產生的，是組織企業財務活動，處理企業與各方面財務關系的—項經濟管理工作，是企業管理的重要組成部分。是有關資金的獲得和有效使用的管理工作。財務管理的對象主要是資金管理，其對象是資金及其流轉，主要內容是投資決策、籌資決策和股利決策。（三）會計與財務管理的聯系與區別

個人理財(完整版)(PPT281頁)（二）理解財務管理個人理財(完整版)(PPT281頁)51三、收付實現制與權責發生制權責發生制，也稱應計制或應收應付制。它是以權利或責任的發生與否為標準，來確認收入和費用。不論是否已有現金的收付，按其是否體現各個會計期間的經營成果和收益情況，確定其歸屬期。

收付實現制是與權責發生制相對應的一種確認基礎，它是以收到或支付現金作為確認收入和費用的依據。收付實現制也稱現金制。它是以現金收到或付出為標準，來記錄收入的實現或費用的發生。個人理財(完整版)(PPT281頁)三、收付實現制與權責發生制個人理財(完整版)(PPT28152第二節個人財務報表一、個人資產負債表個人資產負債表反映了在特定的時間點上個人所擁有的資產、所欠的債務以及凈資產。

(一)個人資產通俗地說，個人資產是個人所擁有的東西。將一樣東西歸為資產，并非以是否通過購買所得為標準，關健是看是否屬于此人。

個人理財(完整版)(PPT281頁)第二節個人財務報表個人理財(完整版)(PPT281頁)53一、個人資產負債表（續）（二）個人負債個人負債需要在將來的不一定時期歸還，主要的形式包括信用卡的應付款、汽車貨款、住房按揭等。（三）個人凈資產個人凈資產是指個人實際擁有的財富。它等于個人資產減去個人負債。如果個人凈資產小于零，則意味著個人或家庭面臨資不抵債的狀況。（四）編制個人資產負債表個人理財(完整版)(PPT281頁)一、個人資產負債表（續）個人理財(完整版)(PPT281頁54二、個人現金流量表（個人收支表）個人現金流量表（個人收支表）系統地反映在一段時間內，個人的收入和支出情況。個人現金流量表通過記錄個人的現金流入和流出來反映個人的財務活動。

個人現金流量表的結構如下：個人現金流量表反映了一個時期內個人收支的總體情況，所以需要表明期間。個人現金流量表的第一部分是收入，然后列出支出，最后計算出現金盈余(赤字)。

個人理財(完整版)(PPT281頁)二、個人現金流量表（個人收支表）個人理財(完整版)(PPT55二、個人現金流量表（個人收支表）（續）個人收支表主要有三個內容：收入、支出和現金盈余(赤字)。現金盈余(赤字)是收入和支出的差。編制個人現金流量表的步驟：第一步是列出報表期間所有的收入來源和具體數額。第二步是為各類支出分類，并確定其數額。

個人理財(完整版)(PPT281頁)二、個人現金流量表（個人收支表）（續）個人理財(完整版)(P56第三節財務分析方法

財務比率分析是指通過客戶的資產負債表和現金流量表中若干專項的數值之比進行分析，從而找出改善客戶財務狀況的方法和措施，以期實現客戶的目標。個人理財(完整版)(PPT281頁)第三節財務分析方法

個人理財(完整版)(PPT281頁)57一，資產結構分析1、家庭財務結構分析-------負債比率分析總資產=個人使用資產+金融資產總負債=個人使用資產負債+投資負債+消費負債負債比率=總負債÷總資產=（個人使用資產負債+投資負債+消費負債）÷總資產=個人使用資產貸款成數×個人使用資產權數+融資比率×金融資產權數+消費負債占總資產比率個人理財(完整版)(PPT281頁)一，資產結構分析個人理財(完整版)(PPT281頁)58現將個負債比率的構成要素分析如下：（1）資產貸款成數=個人使用資產貸款額÷個人使用資產市值（2）個人使用資產權數=個人使用資產÷總資產（3）（杠桿）融資比率=投資負債÷金融資產市值（4）金融資產權數=金融資產÷總資產（5）消費負債占資產比率=消費負債額÷總資產2、個人使用凈資產與投資凈資產----個人/家庭資產結構分析個人理財(完整版)(PPT281頁)現將個負債比率的構成要素分析如下：個人理財(完整版)(PPT59二，財務比率分析1、支出比率支出比率=總支出÷總收入=消費率+財務負擔率其中，消費率=消費支出÷總收入，財務負擔率=理財支出÷總收入。2、自由儲蓄額：就是可以自由決定如何運用的儲蓄。自由儲蓄額=總儲蓄額－已經安排的本金還款或投資，包括房貸應定期攤還的本金額、應繳儲蓄型保費額、應繳的定期定額投資額等。自由儲蓄額/總收入=自由儲蓄率儲蓄率-自由儲蓄率=還本投資率個人理財(完整版)(PPT281頁)二，財務比率分析個人理財(完整版)(PPT281頁)60

3、收支平衡點的收入收支平衡點的收入=固定支出負擔/工作收入凈結余比率消費與投資比率消費與投資比率=消費/投資×100%投資收益與投資結構投資收益率又叫投資回報率，是反映個人（家庭）投資收益的重要指標，其計算公式為：投資收益率＝投資凈收益/總投資×100％個人理財(完整版)(PPT281頁)3、收支平衡點的收入個人理財(完整版)(PPT281頁)61三、現金流量分析1、經營性現金流量2、投資性現金流量3、融資性現金流量

個人理財(完整版)(PPT281頁)三、現金流量分析個人理財(完整版)(PPT281頁)62第四章個人現金及信貸管理第一節個人預算的編制與控制

一、個人收入來源的分類以及管理二、個人預算的編制程序1、制定長期的財務規劃目標,并計算出要達到長期的財務規劃目標所需的年儲蓄額.在這里要注意在計算的時候要考慮貨幣的時間價值。個人理財(完整版)(PPT281頁)第四章個人現金及信貸管理個人理財(完整版)(PPT28163二、個人預算的編制程序（續）2、預測年度收入.收入穩定的國家機關工作人員或在大企業工作的工薪階層,可以相當準確地預測年度收入.但對于市場銷售人員或自由職業者來說,收入的波動就比較大,因此就應該以過去的平均收入為基準進行估計。3、算出年度支出預算目標.年度收入-年度儲蓄目標=年度支出預算。4、將預算劃分科目,分門別類。個人理財(完整版)(PPT281頁)二、個人預算的編制程序（續）個人理財(完整版)(PPT264

三、個人預算的控制對于預算的控制一般會分為三步：先確認需要的消費，然后再決定要儲蓄的數額，最后在決定是通過開源還是節流來確保這部分的消費。四、個人預算與實際的差異分析1，總額的差異的重要性要大于明細科目。2，要制定出差異關注的金額和比率。個人理財(完整版)(PPT281頁)三、個人預算的控制個人理財(完整版)(PPT281頁)65四、個人預算與實際的差異分析（續）3，要根據預算的不同類別做個別分析。4，剛開始做預算時如果差異比較大的話，則每月選一個重點項目做改善。5，如果我們發現有些支出是無法降低的，這是只有通過增加收入的辦法來解決。個人理財(完整版)(PPT281頁)四、個人預算與實際的差異分析（續）個人理財(完整版)(PPT66第二節個人儲蓄的運用策略一、

個人現金流量結構分析二、

個人收入提高的途徑分析1，增加家庭工作收入。2，增加家庭的理財收入3，所得稅節稅計劃，關于合理避稅的方法，我們將在以后的章節中作詳細的討論。4，降低家庭生活的支出5，降低家庭理財支出個人理財(完整版)(PPT281頁)第二節個人儲蓄的運用策略個人理財(完整版)(PPT28167三、緊急備用金儲備形式以及用途<一>，緊急備用金的儲備形式可以兩種方式來籌備緊急備用金，一為流動性高的活期存款或是短期存款，一為備用的貸款額度。〈二〉緊急備用金的用途

1、應對失業或是失去勞動能力導致的工作收入的中斷2、應對緊急的醫療或意外災難所導致的超額支出個人理財(完整版)(PPT281頁)三、緊急備用金儲備形式以及用途個人理財(完整版)(PPT68三、緊急備用金儲備形式以及用途（續）〈三〉以現有資產的狀況來衡量緊急備用金的應對能力有兩個指標來進行衡量:1，

失業保障月數=存款、可變現資產或凈資產/月固定支出2，

意外或災變承受能力=可變現資產+保險理賠金-現有負債/5-10年生活費+房屋重建裝潢成本個人理財(完整版)(PPT281頁)三、緊急備用金儲備形式以及用途（續）個人理財(完整版)(P69第三節個人信貸管理一、個人信貸的原因〈一〉、借錢來投資，以謀取獲利的機會〈二〉、借錢來置產〈三〉、借錢來消費個人理財(完整版)(PPT281頁)第三節個人信貸管理個人理財(完整版)(PPT281頁)70二、個人信貸的管理

（一）、

個人信貸的種類1、個人消費信貸2、小額存單質押貸款3、證券質押貸款4、保單質押貸款5、個人商鋪貸款6、不動產抵押貸款7、個人典當貸款8、信用卡透支貸款9、向親友借款個人理財(完整版)(PPT281頁)二、個人信貸的管理6、不動產抵押貸款個人理財(完整版)(PP71（二）

借貸的前提條件和原則1，

須有還款能力的原則2，

不熟悉不借貸的原則3，

進行預算分析的原則（三）選擇合適的借貸機會和渠道（四）借貸金額的確定可借的最大額度=收入*信貸倍數+資產*借款成數1、收入能力；2、資產價值個人理財(完整版)(PPT281頁)（二）借貸的前提條件和原則個人理財(完整版)(PPT272〈五〉

如何去還款1、有錢就還，隨借隨還。只是對高利息的消費貸款而言，因為其利息非常的高，所以就應該有錢時就優先的償還，這樣可以降低利息的負擔。2、本利平均的攤還。借款金額比較大的房貸或是創業貸款，通常采用本利平均攤還的方式，在5-20年間還清。3、有計劃的提早還清。可以利用年度的自由儲蓄來清還貸款，一次性的還清短期消費貸款，或是提早的還清中長期貸款。個人理財(完整版)(PPT281頁)〈五〉如何去還款個人理財(完整版)(PPT281頁)73第五章證券投資規劃

第一節投資的基礎知識

一、個人投資的概念和特征

個人投資是指投資者運用自己持有的資本，用來購買實際資產或金融資產，或者取得這些資產的權利，目的是在一定時期內與其獲得資產增值和一定收入（固定的或非固定的）。

個人投資的最大特征是用確定的現值犧牲換取可能的不確定的（有風險的）未來收益。

個人理財(完整版)(PPT281頁)第五章證券投資規劃

第一節投資的基礎知識

一、個人投74二、個人投資規劃的流程

（一）、籌資

（二）、明確客戶的風險態度

（三）、全面了解各種投資產品的特征和金融市場的結構，對投資產品的種類和數量以及投資的時機做出選擇

（四）、投資的管理階段

個人理財(完整版)(PPT281頁)二、個人投資規劃的流程

（一）、籌資

（二）、明確客戶的風險75三、投資收益和風險的關系

（一）投資收益的度量

1．收益和收益率

投資收益是指初始投資的價值增量（以稅后增值計）。

收益的衡量也可以用收益與初始投資額的百分比表示，這個百分比稱為收益率或持有期收益率（持有期收益率holdingperiodreturn,HPR）。

個人理財(完整版)(PPT281頁)三、投資收益和風險的關系

（一）投資收益的度量

1．收益和收762．要求收益率

討論投資者的要求收益率，首先考察真實收益率、預期通貨膨脹率和風險。

(1)、純貨幣時間價值和真實收益率

(2)、通貨膨脹和投資風險對貨幣時間價值的影響

(3)、多期收益的度量

多期收益的衡量有算術平均法和幾何平均法。

(4)、期望收益率

個人理財(完整版)(PPT281頁)2．要求收益率

討論投資者的要求收益率，首先考察真實收益率、77（二）投資風險的度量

1.風險的來源

投資收益率的不確定性通常稱為風險(risk)。

風險按照其性質劃分，可以分為：系統性風險和非系統性風險。

系統性風險為稱為“宏觀風險”，它是由于某種全局性的因素的變化對證券市場整體發生的影響，由于不可以通過構建投資組合分散風險，因而又稱為不可規避風險。個人理財(完整版)(PPT281頁)（二）投資風險的度量

1.風險的來源

投資收益率的不確定性通78系統性風險的特征主要有以下幾點：

▲是由共同因素引起的；

▲它對市場上所有證券持有者都有影響；

▲它無法通過投資分散化來加以消除；

▲它基本與證券投資收益正相關，投資者如果承受較高的系統性風險，可以得到與之相適應的較高的投資收益。個人理財(完整版)(PPT281頁)系統性風險的特征主要有以下幾點：

▲是由共同因素引起的；

79非系統性風險又稱為“微觀風險”，它是由于某種因素對個別證券造成損失的可能性。非系統風險與市場整體沒有關聯，只影響某只股票（或債券）的價格。

非系統性風險的特征主要有以下幾點：

▲它是由某種特殊因素引起的，這類風險主要來自上市公司本身；

▲它只影響某種證券的收益；

▲它可以通過投資分散化來加以消除。個人理財(完整版)(PPT281頁)非系統性風險又稱為“微觀風險”，它是由于某種因素對個別證券造802．風險的度量

介紹兩種傳統的風險衡量方法：范圍法和標準差法。

(1)范圍法。范圍法是只給出可能的最好收益率和最差收益率，但并不提供這兩個極端之間的收益率分布狀況。

(2)標準差法。標準差法則對收益的概率分布做出描述，對風險提供了較多的信息，其優點是將投資的不確定性概括成一個單一的數字，其最大的缺點是將高于期望值的收益和低于期望值的收益看作具有同樣的風險，進行同樣的處理。個人理財(完整版)(PPT281頁)2．風險的度量

介紹兩種傳統的風險衡量方法：范圍法和標準差法81（三）風險和收益的關系

個人理財(完整版)(PPT281頁)（三）風險和收益的關系個人理財(完整版)(PPT281頁82四、投資工具與金融市場

（一）投資工具

1．典型的金融投資工具

（1）、固定收益的投資工具

①銀行存款

②政府債券

③公司債券

④優先股（preferredstock）個人理財(完整版)(PPT281頁)四、投資工具與金融市場

（一）投資工具

1．典型的金融投資工83（2）、權益性投資工具

普通股也稱股權（equities），表示股東在公司的所有權份額。股東憑借所持有的股份參加股東大會，參與企業的經營管理。

（3）、金融信托及基金產品

個人理財(完整版)(PPT281頁)（2）、權益性投資工具

普通股也稱股權（equities），84（4）、衍生金融產品

①期貨（futures）

②遠期（forward）

③期權（option）

④互換（swap）

⑤認股權證（warrant）

⑥優先認股權（stockrights）個人理財(完整版)(PPT281頁)（4）、衍生金融產品

①期貨（futures）

②遠期（fo852．實物及其他投資工具

（1）、房地產投資

（2）、黃金

（3）、藝術品

（4）、古玩

（5）、紀念貨幣和郵票

個人理財(完整版)(PPT281頁)2．實物及其他投資工具

（1）、房地產投資

（2）、黃金

86（二）金融市場及其結構

金融市場：

1、資本市場

2、貨幣市場

3、外匯市場

4、黃金市場

個人理財(完整版)(PPT281頁)（二）金融市場及其結構

金融市場：

1、資本市場

2、貨幣市871．證券的一級市場

一級市場又稱發行市場，是證券發行人初次發行或者增發證券的場所。它通常無固定場所，是一個無形的市場。個人理財(完整版)(PPT281頁)1．證券的一級市場

一級市場又稱發行市場，是證券發行人初次發882．證券的二級市場

二級市場又稱證券流通市場或證券交易市場，是指已發行的證券在不同的投資人之間進行交易和流轉的場所的總稱。

（1）、證券交易市場結構

①場內交易市場

②場外交易市場

個人理財(完整版)(PPT281頁)2．證券的二級市場

二級市場又稱證券流通市場或證券交易市場，89（2）、證券交易的方式

證券交易方式的主要分類：

1、按交易完成的交割期限分：現貨交易、遠期交易、期貨交易和期權交易；

2、按交易的價格形成方式分：做市商交易和競價交易證券交易；

3、按付款資金的來源分：現金交易和保證金交易證券交易；

4、按場所的不同分：場內交易和場外交易；

個人理財(完整版)(PPT281頁)（2）、證券交易的方式

證券交易方式的主要分類：

1、按交易90（3）、證券交易機制

證券交易機制是指直接或間接買賣雙方的委托撮合成交的方式，其核心是價格決定機制。

證券交易機制的分類可以按照以下兩種方法進行：

一種是從時間角度考慮，按照交易是否連續將證券交易機制劃分為連續交易與間斷交易（也被稱為集合交易）；

另一種是從價格決定的角度考慮，將證券交易機制劃分為競價交易機制和做市商交易機制。個人理財(完整版)(PPT281頁)（3）、證券交易機制

證券交易機制是指直接或間接買賣雙方的委91(三)證券交易程序

證券經紀交易要經過開設賬戶、委托買賣、競價成交、交割結算和過戶等幾個階段的程序。個人理財(完整版)(PPT281頁)(三)證券交易程序

證券經紀交易要經過開設賬戶、委托買賣、競92第二節債券投資

一、債券的基本知識

債券（Bond）是一種表明債權債務關系的憑證，證明持券者按約定的條件（如面值、利率和償還期等）向發行人取得利息和到期收回本金的權力。具體地說，持券者就是債權人，債券的發行者（如國家、地方政府、公司或金融機構）是債務人。

個人理財(完整版)(PPT281頁)第二節債券投資

一、債券的基本知識

債券（Bond）是一種93債券的種類繁多，但它們都包含以下幾個基本要素：

（1）票面價值。

（2）償還期限。

（3）利率。個人理財(完整版)(PPT281頁)債券的種類繁多，但它們都包含以下幾個基本要素：

（1）票面價94二、債券的價格和收益率

（一）債券的價格

1.債券的價格分類

債券的價格可以分為債券的票面價格、債券的發行價格和債券的轉讓價格。

根據債券的票面價格和債券的發行價格的不同關系，債券發行可以分為平價發行（債券的票面價格=債券的發行價格）、溢價發行（債券的票面價格＜債券的發行價格）和折價發行（債券的票面價格＞債券的發行價格）個人理財(完整版)(PPT281頁)二、債券的價格和收益率

（一）債券的價格

1.債券的價格分952.債券的內在價值(理論價格)

債券的內在價值是由投資債券未來預期的現金流按一定貼現率計算的貼現值。

債券內在價值=每期利息的現值+債券票面價值（本金）的現值個人理財(完整版)(PPT281頁)2.債券的內在價值(理論價格)

債券的內在價值是由投資債券963.影響債券價格變動的主要因素

(1)一般經濟性因素

▲社會經濟發展狀況

▲財政收支情況

▲中央銀行貨政策

▲貨幣市場利率水平

▲物價水平

▲匯率變動

▲新債券的發行量個人理財(完整版)(PPT281頁)3.影響債券價格變動的主要因素

(1)一般經濟性因素

▲社會97(2)非經濟性因素

▲政治因素

▲心理因素

▲投資因素個人理財(完整版)(PPT281頁)(2)非經濟性因素

▲政治因素

▲心理因素

▲投資因素個人98(二)債券的收益率

1.債券收益的來源

利息收入資本損益債券收益的來源個人理財(完整版)(PPT281頁)(二)債券的收益率

1.債券收益的來源利息收入資本損益債券99（2）債券的價格票面價格交易價格2．影響債券收益的因素

（1）債券的利率

（3）債券的償還期限個人理財(完整版)(PPT281頁)（2）債券票面價格交易價格2．影響債券收益的因素

（1）1003.債券收益率的計算原理

(1)用NPV方法確定債券的理論價值

(2)債券投資收益率的計算原理

(3)債券投資收益率的簡便計算方法個人理財(完整版)(PPT281頁)3.債券收益率的計算原理

(1)用NPV方法確定債券的理論價1014．各種具體投資收益率的計算

(1)票面收益率

其中：代表債券投資的票面，C和F含義同上。

個人理財(完整版)(PPT281頁)4．各種具體投資收益率的計算

(1)票面收益率

其中：代表102(2)直接收益率

其中：代表債券投資的直接收益率，c含義同上，是債券的購買價格（發行價格）。

個人理財(完整版)(PPT281頁)(2)直接收益率

其中：代表債券投資的直接收103(3)持有期收益率

用表示。

計算公式為：個人理財(完整版)(PPT281頁)(3)持有期收益率

用表示。

計算公式為：個人104(4)到期收益率

在現實情況中，投資者決定是否購買債券，并非根據允諾回報率，而是在綜合考慮債券價格、到期日、息票收入基礎上，來推斷債券在它的整個生命期內可提供的回報，這就是到期收益率（yieldtomaturity）,用表示。這一利率是債券自購買日保持至到期日為止所獲得的平均報酬率，也就是使債券的支付現值與債券價格相等的那個利率。個人理財(完整版)(PPT281頁)(4)到期收益率

在現實情況中，投資者決定是否購買債券，并非105(5)贖回收益率

公式：和內插法計算贖回收益率。其中是贖回期限。個人理財(完整版)(PPT281頁)(5)贖回收益率

公式：和內插法計算贖回收益率。其中是106(6)貼現債券收益率

貼現利息債券的特征是提前扣除利息，避免通貨膨脹風險，并且可以利用提前得到的利息進行有效的投資以獲取再投資收益。個人理財(完整版)(PPT281頁)(6)貼現債券收益率

貼現利息債券的特征是提前扣除利息，避免107三、債券的違約風險和債券的信用評級

債券的違約風險是指發行者不能履行合約,無法按期還付息.對投資者來說,違約風險也叫信用風險。

債券的信用評級就是由專門的信用等級評級機構根據發行人提供的信息材料，并通過調查、預測等手段，運用科學的分析方法，對擬發行的債券資金使用的合理性和按期償還債券本息的能力及其風險程度所做的綜合評價。個人理財(完整版)(PPT281頁)三、債券的違約風險和債券的信用評級

債券的違約風險是指發行者108第三節股票投資

一、股票的基本知識

（一）概念

股票是股份證書的簡稱，是股份公司為籌集資金而發行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。每一只股票都代表著對企業的一個基本單位的所有權。

個人理財(完整版)(PPT281頁)第三節股票投資

一、股票的基本知識

（一）概念

股票是股份109（二）特征

（1）收益性。

（2）穩定性。

（3）風險性。

（4）流動性。個人理財(完整版)(PPT281頁)（二）特征

（1）收益性。

（2）穩定性。

（3）風險性。

110（三）分類

股票有很多種分類的方法:

按照票面是否表示股票的金額，可以分為面額股票和無面額股票；

按照是否記名可以分為記名股票和無記名股票；

按照股票對公司決策權大小的不同可以分為決議權股票、無決議權股票和否決權股票；

按照股票是否發行可以分為發行股和未發行股等。

其中最重要的分類是將股票分為普通股和優先股。個人理財(完整版)(PPT281頁)（三）分類

股票有很多種分類的方法:

按照票面是否表示股票的111（1）普通股

普通股是公司發行的標準股票，其投資收益（股息和分紅）不在發行時約定，而是根據公司每年的經營業績來確定。經營業績好，普通股的收益就高；經營業績差，收益就低。普通股是股份公司資本構成中最重要、最基本的股份。個人理財(完整版)(PPT281頁)（1）普通股

普通股是公司發行的標準股票，其投資收益（股息和112普通股具有以下幾個特點：

1）普通股股東有權獲得股利，但其收益順序比較靠后，必須在支付了債務利息和優先股股息之后才可能獲得。

2）普通股的股利是不固定的，一般視公司凈利潤的多少而定。

3）當公司因破產、清算時，在公司的債權人和優先股股東得到清償之后普通股股東有權分得公司剩余資產。

4）普通股股東有權參加股東大會，并就公司重大問題發表意見和投票表決。普通股同股同權，每一股份就代表一份投票權。不能參加的股東可以委托代理人行使投票權。

5）當公司增發新時，普通股股東具有優先認股權，即有權優先購買新發行的股票，以維持其在公司的投資比例，保證其對企業的所有權不會稀釋。

個人理財(完整版)(PPT281頁)普通股具有以下幾個特點：

1）普通股股東有權獲得股利，但其113（2）優先股

優先股是公司發行的，在分配紅利和剩余財產時比普通股具有優先權的股票。

優先股的主要特征有三：

一是優先股在發行時就約定一個固定的股息收益率，先于普通股獲得股息且不受公司經營情況影響。

二是在公司解散、破產清算時，優先股具有公司剩余資產的分配優先權。這種優先權是相對于普通股而言的，只有在還清公司債務后仍有剩余資產時，優先股股東才具有剩余資產的分配權。

三是優先股的權利范圍小。優先股股東一般沒有選舉權和被選舉權，對公司的重大經營決策一般也沒有投票權。個人理財(完整版)(PPT281頁)（2）優先股

優先股是公司發行的，在分配紅利和剩余財產時比普114二、股票的發行和上市

(一)股票的發行方式

(1)公開發行。

(2)不公開發行。

(3)直接發行。

(4)間接發行。

(5)增資發行（增資擴股）。個人理財(完整版)(PPT281頁)二、股票的發行和上市

(一)股票的發行方式

(1)公開發行。115(二)股票上市

1.發行上市

2.分拆上市

3.買殼上市

4.兩地上市個人理財(完整版)(PPT281頁)(二)股票上市

1.發行上市

2.分拆上市

3.買殼上市

4116三、股票投資的基礎和技術分析

（一）股票投資的基礎分析

1.基礎分析的概念和主要內容

基礎分析（FundamentalAnalysis）是通過對影響股票市場供求關系的基本因素，即一般宏觀經濟情況，行業動態變化，發行公司業績前景、財務結構、經營狀況，以及股票市場中的一些技術因素、政治因素、心理因素等進行分析，確定股票的真正價值，判斷股市走勢，提供投資者選擇股票的依據。個人理財(完整版)(PPT281頁)三、股票投資的基礎和技術分析

（一）股票投資的基礎分析

1.1172.宏觀分析

所謂宏觀分析，就是對股票市場上所有股票價格都會產生影響的各個宏觀因素的分析。

(1)經濟周期或景氣變動

(2)政治因素

(3)通貨膨脹或物價變動

(4)利率及其變動

(5)政府的宏觀經濟政策

個人理財(完整版)(PPT281頁)2.宏觀分析

所謂宏觀分析，就是對股票市場上所有股票價格都1183.行業分析

行業分析就是對公司所處的行業狀況進行分析。

(1)經濟周期對行業的影響分析

1)增長性產業

增長性產業的運動狀態與經濟活動總水平的周期及其振幅無關。

2）周期性產業

周期性產業的運動狀態直接與經濟周期有關。

個人理財(完整版)(PPT281頁)3.行業分析

行業分析就是對公司所處的行業狀況進行分析。

(1193）防御性行業

防御性行業產業的產品需求相對穩定（產品的需求收入彈性較低），并不受經濟周期衰退的影響。

4）增長/周期性產業

增長/周期性產業有時穩定地增長，有時又會隨經濟的起伏而變動。個人理財(完整版)(PPT281頁)3）防御性行業

防御性行業產業的產品需求相對穩定（產品的需求120(2)行業的生命周期分析

通常，每個產業都要經歷一個由成長到衰退的發展演變過程。這個過程便于工作被稱為產業的生命周期。一般地，產業的生命周期可分為四個階段，即初創期（也叫幼稚期）、成長期、成熟期和衰退期。

(3)行業的市場結構

1)完全競爭

2)壟斷競爭

4．上市公司財務分析

個人理財(完整版)(PPT281頁)(2)行業的生命周期分析

通常，每個產業都要經歷一個由成長到121（二）股票投資的技術分析

技術分析是一種根據股市行情變化分析股票價格走勢的方法。它通過對某些歷史資料（成交價、成交量或成交額）的分析，判斷整個股市或個別股價未來的變化趨勢，探討股市里投資行為的可能軌跡，給投資者提供買賣股票的信號個人理財(完整版)(PPT281頁)（二）股票投資的技術分析

技術分析是一種根據股市行情變化分析122第四節基金投資

一、投資基金的概念

投資基金是通過信托、契約或公司的形式，通過發行基金證券或份額將眾多的不確定的社會閑散資金募集起來，形成一定規模的信托資產，交由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，按照投資組合的原理，從事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值，最終按照出資比例分享投資收益的一種投資工具。個人理財(完整版)(PPT281頁)第四節基金投資

一、投資基金的概念

投資基金是通過信托、契123二、投資基金的性質

(一)投資基金是一種投資制度;

(二)投資基金是一種金融市場的媒介;

(三)投資基金是一種金融信托形式;

(四)投資基金本身屬于有價證券的范圍;

個人理財(完整版)(PPT281頁)二、投資基金的性質

(一)投資基金是一種投資制度;

(二)124三、基金的具體分類

（一）按投資方向分為證券投資基金、創業投資和產業投資基金;

（二）按組織形態的不同投資基金分為公司型和契約型;

（三）按基金單位變現方式的不同投資基金可分為開放型基金和封閉型基金;

（四）按投資風險與收益的目標分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金;個人理財(完整版)(PPT281頁)三、基金的具體分類

（一）按投資方向分為證券投資基金、創業投125（五）按投資對象的不同基金又可分為以下幾類:

1.股票基金

2.貨幣市場基金

3.債券基金

4.指數基金

5.其他基金

（六）根據投資計劃的可變更性分為固定型基金、半固定型基金和融通型基金;

（七）按照資金的募集方式可以分為私募基金和公募基金;

個人理財(完整版)(PPT281頁)（五）按投資對象的不同基金又可分為以下幾類:

1.股票基金

126第六章家庭消費支出規劃第一節居住消費規劃一、租房與購房的決策分析方法（一）租房與購房決策應考慮的因素個人理財(完整版)(PPT281頁)第六章家庭消費支出規劃個人理財(完整版)(PPT281頁127（二）租房與購房決策的財務分析1、成本法成本法就是比較租房與購房的年平均成本并選擇年成本較低的居住方式。租房的成本包括：（1）房租、（2）押金的利息；購房的成本包括（1）首付占用資金的機會成本、（2）購房貸款的利息。2、凈現值法凈現值法就是分別計算租房和購房發生的現金凈流量的現值，并選擇能夠產生最大現金凈流量現值的居住方式。個人理財(完整版)(PPT281頁)（二）租房與購房決策的財務分析個人理財(完整版)(PPT2128二、購房規劃1、可負擔房屋總價可負擔房屋總價取決于個人/家庭在購買房屋時點支付首付的能力和取得并在未來償付房屋貸款的能力，用公式可表示如下：可負擔房屋總價=可負擔的首付款+可負擔的房貸總額個人理財(完整版)(PPT281頁)二、購房規劃個人理財(完整版)(PPT281頁)129注意：（1）可負擔的首付款取決于個人/家庭的收入水平以及全部收入中用以購買房屋的比例。用公式表示，有：可負擔首付款＝目前年收入×收入中負擔首付和房貸的比率（或稱為儲蓄率上限）×年金終值系數（n＝離購房年數，r＝投資報酬率或市場報酬率）＋目前凈資產×復利終值系數（n＝離購房年數，r＝投資報酬率或市場報酬率）個人理財(完整版)(PPT281頁)注意：個人理財(完整版)(PPT281頁)130注意：(續）（2）可負擔的房貸總額除了與個人/家庭的收入水平有關，還與貸款銀行提供的貸款條件以及貸款合同規定的還貸期限有關，用公式可表示為：可負擔房貸總額＝目前年收入×復利終值系數（n＝離購房年數，r＝預計的收入增長率）×收入中負擔首付和房貸的比率上限×年金現值系數（n＝貸款年限，r＝房貸利率）個人理財(完整版)(PPT281頁)注意：(續）個人理財(完整版)(PPT281頁)1312、可負擔房屋單價可負擔房屋單價是個人/家庭所能負擔得單位房產的價格。其計算公式為：可負擔房屋單價=可負擔房屋總價÷需求平方米數3、評估能否承擔的起購買房屋的費用4、購房環境需求分析：確定房屋的區位5、聘請專業人士個人理財(完整版)(PPT281頁)2、可負擔房屋單價個人理財(完整版)(PPT281頁)132三、購房貸款（一）住房公積金貸款1、住房公積金貸款及其特點住房公積金制度是為解決職工家庭住房問題的一種政策性融資渠道。個人住房公積金貸款為政策性住房公積金發放的貸款，指繳存住房公積金的本市職工，在本市城鎮購買、建造、翻修、大修自住住房時，以其擁有的產權住房為抵押，作為償還貸款的保證而向銀行申請的住房公積金貸款。個人理財(完整版)(PPT281頁)三、購房貸款個人理財(完整版)(PPT281頁)133與商業住房貸款相比，住房公積金貸款的特點：

住房公積金貸款屬于政策性貸款，利率比商業銀行住房貸款利率低。

對貸款對象有特殊要求，即要求貸款人是當地公積金系統公積金繳存人。

對貸款人年齡的限制沒有商業貸款嚴格，沒有關于貸款人年齡上限的規定。

個人理財(完整版)(PPT281頁)與商業住房貸款相比，住房公積金貸款的特點：個人理財(完整版)134與商業住房貸款相比，住房公積金貸款的特點（續）貸款額度高于商業銀行住房貸款，公積金貸款可以貸到房屋總價的90%或95%。貸款擔保方式不同。所需費用不同個人理財(完整版)(PPT281頁)與商業住房貸款相比，住房公積金貸款的特點（續）個人理財(完1352、住房公積金貸款條件l

具有當地城鎮常住戶口或有效居留身份（如身份證、戶口簿、軍人身份證、暫住證等）；l

具有穩定的職業和收入，有償還本息的能力；l

具有購買住房的合同或有關證明文件；l

提供住房資金管理中心同意的擔保方式；l

符合住房資金管理中心規定的其他條件。個人理財(完整版)(PPT281頁)2、住房公積金貸款條件個人理財(完整版)(PPT281頁)1363、住房公積金貸款的程序

提供資料初審

調查

審批

簽發委托貸款通知單

簽訂合同，辦理手續

劃入資金按期還款

個人理財(完整版)(PPT281頁)3、住房公積金貸款的程序提供資料初審調查審批簽發委托1374、公積金貸款償還方式與個人住房商業貸款類似，住房公積金貸款的償還方式也主要分為一次還本付息、等額本金還款以及等額本息還款方式（二）商業性住房貸款1、什么是商業性住房貸款個人住房商業性貸款是銀行用其信貸資金所發放的自營性貸款。

個人理財(完整版)(PPT281頁)4、公積金貸款償還方式個人理財(完整版)(PPT281頁)1382、商業性個人購置住房貸款的擔保方式（1）權利質押貸款以權利質押作為貸款擔保：銀行可接受的質押物是特定的有價證券和存單，有價證券包括國庫券、金融債券和銀行認可的企業債券，存單僅接受人民幣定期儲蓄存單。借款人申請質押擔保貸款，質押權利憑證所載金額必須超過貸款額度。個人理財(完整版)(PPT281頁)2、商業性個人購置住房貸款的擔保方式個人理財(完整版)(PP139（2）第三方保證貸款擔保此種方式需要借款人提供貸款銀行認可的保證人，按銀行的規定，保證人必須為企業法人，并且為借款人提供不可撤銷的連帶保證。（3）住房抵押貸款房屋抵押貸款是以房屋為抵押物的一種抵押貸款，其一般的形式是個人/家庭使用抵押貸款購得房屋，但此時個人/家庭僅取得該房屋的占有權，只有當個人/家庭償還完全部抵押貸款之后才真正取得房屋的所有權。個人理財(完整版)(PPT281頁)（2）第三方保證貸款擔保個人理財(完整版)(PPT281頁140信用良好，有按期償還本息的能力；有貸款人認可的抵押或質押，或借款人不能足額提供抵押（置押）時，有貸款人認可并符合規定條件，具有足夠代償能力的單位或個人作為償還貸款本息并承擔連帶責任的擔保人；3、商業性住房貸款的條件有當地常住戶口或有效居留身份（如身份證、戶口簿、軍人身份證、暫住證等）；有穩定的職業和收入；個人理財(完整版)(PPT281頁)信用良好，有按期償還本息的能力；3、商業性住房貸款的條件1413、商業性住房貸款的條件(續）有購買房屋的合同或協議和有關批準文條件；所購房屋價格基本符合貸款人或其指定的房產評估機構的評估價值；

不享受房屋補貼的，以不低于所購住房全部價款的20%存款或現金作為購房首付款；享受購房補貼的，以個人承擔部分的20%的存款或現金作為購房首期付款；貸款期限一般在15至30年之間；以上條款借款人須同時具備，且借款人應保證所提供文件的真實性。合法性。如因借款人的原因造成貸款人的損失，借款人應負賠償責任。

個人理財(完整版)(PPT281頁)3、商業性住房貸款的條件(續）個人理財(完整版)(PPT1424、商業性住房貸款的程序

提交資料

初審及評價購買房屋保險

銀行復審簽定相關合同劃入資金償還本息個人理財(完整版)(PPT281頁)4、商業性住房貸款的程序提交資料初審及評價購買房屋保險1435、商業性住房貸款的還款方式（1）一次還本付息如果貸款的期限在1年以內的，還款方式應當采用一次性還本付息方式：計算公式為：到期一次還本付息額=貸款本金×[1+年利率]（如貸款期為1年）或：到期一次還本付息額=貸款本金×[1+年利率×貸款月份÷12]（如貸款期不足1年）個人理財(完整版)(PPT281頁)5、商業性住房貸款的還款方式個人理財(完整版)(PPT28144（2）等額本金還款法所謂等額本金還款法，顧名思義就是在還款期限內按期等額歸還貸款的本金，同時支付當期為歸還的本金所產生的利息。如果銀行要求按季歸還貸款，每期的還款額的計算公式如下：每季還款額=貸款本金÷貸款季數+（本金-上期以歸還本金累計額）×季利率個人理財(完整版)(PPT281頁)（2）等額本金還款法個人理財(完整版)(PPT281頁)145（3）等額本息還款法等額本息還款法也就是在每一期末以相等的金額歸還貸款的本金和利息。6、申請商業貸款相關費用（1）律師費，一般為申請貸款額的3%，由律師事務所收取。（2）保險費，其計算公式為房價總額×費用系數×貸款年限，申請人一次交清，由保險公司收取。（3）印花稅，申請貸款額的0.05%，由稅務局收取。（4）銀行開戶費，人民幣10元，由開戶銀行收取。個人理財(完整版)(PPT281頁)（3）等額本息還款法個人理財(完整版)(PPT281頁)146（三）其他商業性住房貸款1、個人二手住房貸款指銀行向借款人發放的用于購買二手房的貸款。2、個人住房裝修貸款指銀行向借款人發放的用于自有住房裝修的貸款。3、個人家居消費貸款指銀行向借款人發放的用于家居支出的貸款。個人理財(完整版)(PPT281頁)（三）其他商業性住房貸款個人理財(完整版)(PPT281頁147（三）其他商業性住房貸款（續）4、個人商用房貸款個人商用房貸款是指銀行向借款人發放的用于購買個人自營商業用房和自用辦公用房的貸款。5、個人住房組合貸款個人住房組合貸款是指由住房公積金貸款和住房擔保貸款組成的貸款，即當個人申請住房公積金貸款不足以支付購房所需時，其不足部分向銀行申請商業性住房貸款的兩種貸款之稱。兩筆貸款按照公積金貸款利率和商業貸款利率分別計息，貸款期限一致。個人理財(完整版)(PPT281頁)（三）其他商業性住房貸款（續）個人理財(完整版)(PPT2148（四）關于住房貸款的其他問題1、如何籌劃首次付款2、購房后的支出四、房地產投資分析（一）房地產投資的特點1、房地產投資的優勢(1)收益率較高。(2)財務杠桿效應。(3)所得稅優惠。(4)對抗通貨膨脹。個人理財(完整版)(PPT281頁)（四）關于住房貸款的其他問題個人理財(完整版)(PPT281492、房地產投資的劣勢(1)房地產投資缺乏流動性，存在較高的變現風險。(2)