2022年電池鋁箔行業發展報告目錄contents電池鋁箔行業概述01電池鋁箔行業環境02電池鋁箔行業現狀03電池鋁箔格局與發展趨勢04PART01電池鋁箔行業概述相比普通的鋁箔，作為電池集流體鋁箔要求較高，其中厚度要求控制在10~50微米，部分電池廠甚至使用8微米的鋁箔。同時電池集流體還要求具有較低的粗糙度、更好的導電性、拉伸強度、伸長率，此外對產品的一致性和穩定性也有較高的要求。因此，電池鋁箔對設備和工藝的要求較高，具有一定的進入壁壘。電池鋁箔使用上游供應商提供的電解鋁（鋁錠）進行軋制，電池鋁箔在版型質量、幾何尺寸、表面端面質量、機械性能、表面濕潤張力等性能指標非常高，擁有較高的技術門檻。制作工藝上，除熔煉、鑄軋/熱軋、冷軋、退火、箔軋等工藝外，還需經合卷、精軋、電暈處理、凹版導電涂層、精密分切等加工工序。行業定義電池鋁箔行業定義產業鏈上游87%90%67%98%電池鋁箔完全成本構成中，直接材料占比為約85%，其中最主要的原材料為鋁錠。電池鋁箔采取成本加成定價法，銷售價格=“鋁錠+加工費”，價格跟隨鋁錠價上漲。2020年以來，受整體鋁價波動影響，我國鋁錠價格表現穩步增長趨勢，截止2022年3月，我國鋁錠價格已達每噸22916.3元左右，相較2020年年初增長57.7%左右，原材料上漲在一定程度上導致電池鋁箔價格上升，導致鋁箔行業整體開工率持續上升，行業景氣度上升。產業鏈中游電池鋁箔行業中游企業原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業產品的質量穩定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩定的進口原材料供應商。企業產品價格主要受市場供求關系的影響。由于電池鋁箔企業的產品毛利較高，原材料價格波動不會對企業的盈利能力產生重大影響。產業鏈下游電池鋁箔終端下游主要新能源汽車等，隨著“碳中和”和“碳達峰”要求日益明確，能源替代迫在眉睫，驅動新能源汽車產銷持續增長，根據數據顯示，2021年以來市場銷量爆發，達到355萬輛，2022年以來，市場仍保持高景氣度，三月份產銷分別為188.1萬輛和186.4萬輛（工信部數據）。下游行業的高景氣度帶動電池鋁箔需求持續上漲，帶動電池鋁箔出貨量持續上漲，目前全球新能源汽車趨勢仍在持續推進，我國電池鋁箔仍有廣闊市場發展空間。PART02電池鋁箔行業發展環境政治環境1氧化鋁、電解鋁企業應按照國家有關規定經有關部門備案，氧化鋁企業應落實鋁土礦資源、赤泥堆存等外部條件:電解鋁企業應落實氧化鋁、電力、水資源長期穩定供應;鼓勵再生鋁企業靠近廢鋁資源聚集地區布局。《關于深入打好污染防治攻堅戰的意見》《鋁行業規范條件》對氧化鋁行業的要求主要在于赤泥高效綜合利用、防止產能無序擴張以及在沿海地區有序布局;對電解鋁行業的要求主要在于完善并嚴格落實產能置換政策，由“煤一電一鋁”向“水電、風電等清潔能源一鋁”轉移，以及嚴格落實階梯電價政策;對鋁加工行業的要求主要在于提升鋁合金材料的綜合競爭力;對再生鋁行業的要求主要在于開發“城市礦山”資源，支持優勢企業建立大型再生鋁回收基地和產業集聚區。重點區域嚴禁新增電解鋁、氧化鋁產能;原則上不再新增自備燃煤機組，支持自備燃煤機組實施清潔能源替代，鼓勵自備電廣轉為公用電廠。《“十四五”原材料工業發展規劃》經濟環境80%60%40%20%0%100%12月11月10月9月8月7月6月5月4月65%為客戶服務是我們存在的唯一理由，客戶需求是我們發展的原動力。我們堅持以客戶為中心，快速響應客戶需求，持續為客戶創造長期價值進而成就客戶。為客戶提供有效服務，是我們工作的方向和價值評價的標尺，成就客戶就是成就我們自己為客戶服務是我們存在的唯一理由，客戶需求是我們發展的原動力。我們堅持以客戶為中心，快速響應客戶需求，持續為客戶創造長期價值進而成就客戶為客戶服務是我們存在的唯一理由，客戶需求是我們發展的原動力。我們堅持以客戶為中心，快速響應客戶需求，持續為客戶創造長期價值進而成就客戶我們的分析社會環境101中國當前的環境下，挑戰與危機并存，中國正面臨著最好的發展機遇期，在風險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經濟體系也在不斷蓬勃發展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發展穩中向好，宏觀環境穩定繁榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。02改革開放以來，我國經濟不斷發展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發展中國家。但同時我們也應看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業問題，我國人口基數大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學生面對畢業后的就業情況、失業人士一直困擾著我國發展過程中，對于國家來說，促進社會就業公平問題需持續關注并及時解決；對于個人來說提前做好職業規劃、人生規劃也是人生發展的重中之重。社會環境2WEAREPROFESSIONAL傳統電池鋁箔行業市場門檻低、缺乏統一行業標準，服務過程沒有專業的監督等問題影響行業發展?；ヂ摼W與電烙鐵的結合，縮減中間環節,為用戶提供高性價比的服務。90后、00后等各類人群，逐步成為電池鋁箔行業的消費主力。行業驅動因素為促進行業科技創新事業發展，全面提升科技創新能力，中國逐步加大行業經費投入、落實稅收優惠、鼓勵科研人才發展，全面推動科研事業發展，同時帶動科研服務市場增長，廣泛運用于各個研究領域，未來市場空間將進一步釋放研究資源投入穩健增長由于新能源汽車和鋰電池行業的快速發展，作為其上游的電池鋁箔，成為下游需求緊缺的產品，其加工費和利潤也較為豐厚，所以近期鋁箔行業的擴張集中在電池鋁箔、電子箔等需求旺盛的細分產品。根據中國有色金屬加工工業協會統計，2021年國內電池鋁箔總產量約為14萬噸，同比增長100%，全球總產量約22萬噸新能源汽車和鋰電池行業的快速發展從應用領域來看，電池鋁箔行業產品廣泛的運用于醫學、藥學、檢驗學、衛生免疫學、食品安全、農業科學等民營領域商業應用領域不斷拓展在市場發展中，行業企業為爭取競爭優勢，尤其是大中型企業，越來越重視自主研發實力，在企業科研方面投入逐年增長，企業科研服務市場逐步打開，未來科研用檢測試劑的服務主體趨于多元化行業競爭促進行業正向發展PART03電池鋁箔行業現狀行業現狀就電池鋁箔出貨量情況而言，受下游新能源汽車整體需求大幅度提升影響，我國電池鋁箔出貨量大幅度增長，2021年超13萬噸，同比2020年增長超100%。整體來看，目前國內整體鋁箔表現為產能過剩情況，而電池鋁箔受整體壁壘較高影響，加之下游需求爆發，行業整體供應緊張，按照政策導向，我國新能源汽車滲透率仍有較大發展空間，電池鋁箔行業出貨量將持續增長。就電池鋁箔產量情況而言，整體需求帶動產量持續增長。根據有色金屬加工工業協會數據顯示，2021年我國電池鋁箔產量爆發，達14萬噸，同比2020年增長100%。作為電池正極材料集流體，鋁箔雖在鋰電池中的成本占比較低但卻不可或缺。尤其在新能源汽車行業景氣度持續高漲助推下，鋰電池鋁箔市場需求迎來爆發。目前電池鋁箔市場供應偏緊，整體價格保持穩中有漲趨勢。關鍵字為客戶服務是我們存在唯一理由，客戶需求是我們發展的原動力。我們堅持以客戶為中心。行業熱點熱點一電池鋁箔應用領域廣泛熱點二科研服務市場持續增長熱點三行業產品質量整體提高電池鋁箔行業熱點電池鋁箔行業具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等特點。電池鋁箔行業技術提升，多元化科研服務平臺持續擴張，促進高價值服務企業品牌形成。行業產品化發展，集研發、生產、銷售于一體的綜合性科研服務企業逐漸增多。電池鋁箔行業產品質量有待提升制約電池鋁箔行業發展。行業內產品質量參差不齊，導致研究結果可靠性難以保證，產品喪失市場競爭力。電池鋁箔行業難形成統一的監督管理規范,產品質量主要靠企業自主檢測保障，監管難度大。中國電池鋁箔行業產品主要集中在中低端領域，高端領域被外資企業壟斷，產品品質有待進一步提升。行業現狀2021年中國鋁加工材綜合產量達到4470萬噸，同比增長6.2%。從2019年開始鋁材產量增速觸底反彈，隨著疫情后全球經濟復蘇以及海外生產的受阻，中國鋁材產量明顯回暖，2020年同比增長5.0%，2021年同比增長6.2%，鋁材產量與經濟周期同步。2021年，剔除鋁箔坯料后的鋁加工材產量為3953萬噸，比上年增長5.8%。其中占比最大的是擠壓材，達到2202萬噸，擠壓材分為鋁型材、鋁管材、鋁棒材鋁型材占絕大多數，鋁型材又可分為工業鋁型材和建筑鋁型材。鋁加工材第二大類別是鋁壓延材，包括鋁板、鋁帶、鋁箔，合計占比32%，2021年產量1273萬噸。其中鋁箔坯料517萬噸，占比達到39%，其次下游行業有:建筑裝飾板材235萬噸、易拉罐/蓋料170萬噸、印刷版版基50萬噸、汽車車身薄板30萬噸，以及其他產品333萬噸。2021年我國鋁箔產量達455萬噸。其中，包裝及容器箱產量為235萬噸，同比增長9.3%；空調箔產量為100萬噸，同比增長5.3%；電子箔產量為11萬噸，同比增長10%；電池箔產量為14萬噸，同比增長達100%，增長速度最快。電池鋁箔在整體鋁箔產量中占比較小，僅為3%左右，但2021年產量14萬噸，2020年僅為7萬噸，同比增長達100%，是箔材產品中需求爆發式增長的細分品種。

電池鋁箔產量占比鋁板帶投資高峰已過，鋁箔成為主要增長點市場規模就鋁箔市場結構而言，我國電池鋁箔占比持續提升。根據數據我國電池鋁箔占比鋁箔總產量從2020年7%增長至2021年1%，主要得益于下游需求的爆發帶動行業開工率提升。目前我國電池鋁箔增速遠超于鋁箔行業整體，隨著下游動力領域和儲能行業整體需求將帶動整體占比持續提升。鋁箔生產工序多，技術難度大，國內鋁箔企業每年均投入大量資金用于研發。鋁箔生產過程涉及合金熔鑄、均勻化、鑄軋、冷軋、中間退火、箔軋等多個軋制工藝和熱處理工序，每一步驟都有技術難點和know-how積累，且各步驟環環相扣、互相影響與制約下一生產環節的良品率，所以國內主要鋁箔企業整體研發投入較高。截至2020年底，國內鋁箔生產相關的專利數1600多項。WorkReport行業痛點電池鋁箔行業缺乏完備的質量控制和質量保證體系，生產商缺乏統一的生產標準，行業內產品質量良莠不齊，導致產品的可靠性難以保證，喪失產品市場競爭力質量參差不齊政府秉承創新開放的態度，支持和鼓勵科學研究創新，對科學研究試驗不設置嚴格限制，因此，電池鋁箔行業不存在統一的監督管理規范，產品質量主要依靠生產企業自主檢測，電池鋁箔行業產品質量的監管難度加大行業監管難度大高端產品發展落后在中低端產品領域，仍然有較大比例的產品依賴于進口渠道。此外，電池鋁箔行業企業缺乏創新研發能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于電池鋁箔行業的發展產品質量問題質量參差不齊高端產品發展落后電池鋁箔行業缺乏完備的質量控制和質量保證體系，生產商缺乏統一的生產標準，行業內產品質量良莠不齊，導致產品的可靠性難以保證，喪失產品市場競爭力行業監管難度大中國國家政府秉承創新開放的態度，支持和鼓勵科學研究創新，對科學研究試驗不設置嚴格限制，因此，電池鋁箔行業不存在統一的監督管理規范，產品質量主要依靠生產企業自主檢測，電池鋁箔行業產品質量的監管難度加大在中低端產品領域，仍然有較大比例的產品依賴于進口渠道。此外，電池鋁箔行業企業缺乏創新研發能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于電池鋁箔行業的發展行業發展建議（1）政府方面：政府應當制定行業生產標準，規范電池鋁箔行業生產流程，并成立相關部門，對科研用電池鋁箔行業的研發、生產、銷售等各個環節進行監督，形成統一的監督管理體系，完善試劑流通環節的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環節的基礎設施升級，保證電池鋁箔行業產品的質量，促進行業長期穩定的發展；（2）生產企業方面：電池鋁箔行業生產企業應嚴格遵守行業生產規范，保證產品質量的穩定性。目前市場上已有多個本土電池鋁箔行業企業加強生產質量的把控，對標優質、高端的進口產品，并憑借價格優勢逐步替代進口。此外，電池鋁箔行業企業緊跟行業研發潮流，加大創新研發力度，不斷推出新產品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業發展的重要趨勢。提升產品質量全面增值服務多元化融資渠道單一的資金提供方角色僅能為電池鋁箔行業企業提供“凈利差”的盈利模式，電池鋁箔行業同質化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業業務收入因此受影響，商業模式亟待轉型除傳統的電池鋁箔行業需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結構化融資方案、專業咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土電池鋁箔行業龍頭企業開始在定制型服務領域發力，鞏固行業地位可持續公司債等創新產品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據、短融、超短融資等多產品、多市場交替發行的新局面；企業獲取各業態銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩定性。電池鋁箔行業企業在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發債和資產證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產品和市場的依賴程度，實現融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據自身戰略發展需求，堅持“資源全球化”戰略，結合實時國內外金融環境，有效調整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業相比優勢突出。PART04電池鋁箔格局與發展趨勢競爭格局競爭格局1就電池鋁箔市場格局而言，行業集中度在電池材料中出類拔萃。根據數據，電池鋁箔行業CR3達78%，目前行業處于供不應求的情況主要原因是電池鋁箔相較于普通鋁箔技術壁壘深厚，國內布局較早的企業具備先發優勢。2021以來，隨著行業整體產銷兩旺，行業集中度下降小幅度下降，鼎勝新材和華北鋁業市占率變動較小，萬順新材等企業產量大幅度上升。競爭格局2電池箔技術壁壘較高，擴產周期也相對較長。一方面設備交付周期長，另一方面傳統鋁箔轉產難度大，需要時間積累技術、提升良率。新進入者的建設周期需要2-3年。其中設備制作一般要12~14個月，而德國進口設備制作更長，接近5-2年；還需要經過海運、報關、安裝、調試、員工培訓，安裝調試最少需要6~7個月。下游客戶尤其是車規級驗證周期長。由于客戶驗證周期較長，通過驗證后電池廠會重視合作關系，不會輕易更換供應商，從而加劇了其他廠商入行難度。受益于下游電池廠商對電池鋁箔需求的拉動+電池鋁箔高毛利的特征，國內包括鼎勝新材、南山鋁業、常鋁股份、明泰鋁業、萬順新材、華峰鋁業等，以及韓國的樂天鋁業等均開始布局或擴產電池鋁箔。行業發展趨勢2019202020212022供給將保持偏緊狀況行業擴產較多但釋放需時間，電池鋁箔未來2-3年內處于緊平衡狀態。由于電池鋁箔具有長擴產周期和長驗證周期，良率較低，轉產困難，因此在未來2-