<企業財務管理與稅收籌劃>

——華嵐1<企業財務管理與稅收籌劃>——華嵐1《企業財務管理與稅收籌劃》一、企業稅收籌劃的基本思路二、稅收籌劃的前提三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用四、稅收籌劃的關鍵期2《企業財務管理與稅收籌劃》一、企業稅收籌劃的基本思路2有專家預測:稅收籌劃將是21世紀最熱門的行業之一《企業財務管理與稅收籌劃》對企業決策者來說，稅收籌劃具有很高的“含金量”，它是企業理財的重要組成部分。

隨著社會各界稅收意識的增強，企業也逐漸認識和運用稅收籌劃。

3有專家預測:稅收籌劃將是21世紀最熱門的行業之一《企業財務管稅收籌劃作為企業財務管理的重要組成部分，在企業的生存和發展中日益受到重視。企業的財務管理目標是使稅后利潤最大化，為了實現這一目標，企業可以充分挖掘潛力，加強管理，提高效益。稅收作為企業的一項支出，其數額大小直接影響稅后利潤的多少，如果能在稅收法律許可的范圍內進行稅收籌劃，可以在投資一定的情況下，為企業帶來不少“節稅”效果，從而更好地實現稅后利潤最大化。

因此，從稅收對企業經濟發展的影響出發，研究企業稅收籌劃對完善現代企業財務管理制度有著廣泛而深刻的意義。4稅收籌劃作為企業財務管理的重要組成部分，在企業的生存和發展中《企業財務管理與稅收籌劃》企業在稅法及相關法律允許的范圍內，通過對經營中各環節（投資、會計核算、籌資、經營和組織形式等）事項進行事前籌劃，在眾多的納稅方案中，選擇整體稅收負擔最低、整體稅后利潤最大化的方案，最終使企業獲取最大的稅收利益，以達到合理減輕或免除稅負的一種經營籌劃行為。

企業稅收籌劃——5《企業財務管理與稅收籌劃》企業在稅法及相關法律允許的范圍內，《企業財務管理與稅收籌劃》一、企業稅收籌劃的基本思路減少計稅依據降低適用稅率推遲稅款繳納時間合理歸屬所得年度企業在需要納稅的前提下，可以轉換籌劃思路，事前安排稅收籌劃，從而有效降低實際稅負和延遲稅款繳納時間。6《企業財務管理與稅收籌劃》一、企業稅收籌劃的基本思路減少計稅《企業財務管理與稅收籌劃》1、減少計稅依據2、降低適用稅率計稅依據，是指納稅人計算應納稅額的依據。在稅率既定的情況下減少計稅依據，意味著減少納稅人的應繳納稅額。減少計稅依據是節稅的最基本方法。

所謂降低適用稅率是指在存在不同稅率的情況下，通過各種籌劃方法，選擇相對較低稅率，以減少企業應繳納稅額，從而降低企業稅收負擔。7《企業財務管理與稅收籌劃》1、減少計稅依據2、降低適用稅率計《企業財務管理與稅收籌劃》3、推遲稅款繳納時間4、合理歸屬所得年度資金是有時間價值的，推遲稅款繳納時間，企業可享受相當于無息貸款的利益。一般而言，應納稅款期限越長，所獲得利益越大。所得年度的合理歸屬，可以通過收入、成本、費用等項目之增減或分攤而達成，但需要正確預測銷售的形成、各項費用的支付，以了解企業獲利的趨勢，作出合理的安排，以獲取最大利益。8《企業財務管理與稅收籌劃》3、推遲稅款繳納時間4、合理歸屬所《企業財務管理與稅收籌劃》要有效開展稅收籌劃，獲取最大的經營利益，必須把握稅收籌劃的3個前提。

二、稅收籌劃的前提稅收籌劃應具備超前意識稅收籌劃不能與稅法相抵觸稅收籌劃要具備自我保護意識9《企業財務管理與稅收籌劃》要有效開展稅收籌劃，獲取最大的經營《企業財務管理與稅收籌劃》稅收籌劃應具備超前意識要開展稅收籌劃，納稅人就必須在經濟業務發生之前，準確把握從事的這項業務都有哪些業務過程和業務環節？涉及我國現行的哪些稅種？有哪些稅收優惠？所涉及的稅收法律、法規中存在著哪些可以利用的立法空間？掌握以上情況后，納稅人便可以利用稅收優惠政策、利用稅收立法空間達到節稅目的。10《企業財務管理與稅收籌劃》稅收籌劃應具備超前意識要開展稅收《企業財務管理與稅收籌劃》由于上述籌劃行為是在具體的業務發生之前進行的，因而這些活動或行為就屬于超前行為，需要具備超前意識才能進行。如果某項業務已經發生，相應的納稅結果也就產生了。這時，納稅人如果因為承擔的稅負比較重，利用隱瞞收入、虛列成本等手段去改變結果，最終會演變成偷逃國家稅款行為，會受到相應的處罰。稅收籌劃應具備超前意識11《企業財務管理與稅收籌劃》由于上述籌劃行為是在具體的業務發生《企業財務管理與稅收籌劃》企業在進行稅收籌劃時不能盲目操作，不能與現行稅收法律、法規相抵觸。企業進行稅收籌劃最終目的是降低稅收成本，減輕稅收負擔，但這個目標的實現只能是在合法、合理的前提下進行，而且要被征稅機關所認可。如果稅收籌劃超出了這個前提就很有可能演變成偷稅、騙稅等違法行為。稅收籌劃不能與稅法相抵觸12《企業財務管理與稅收籌劃》企業在進行稅收籌劃時不能盲目操作，《企業財務管理與稅收籌劃》納稅人開展稅收籌劃，需要具備自我保護意識。既然稅收籌劃要在不違法或非違法的前提下進行，那么籌劃行為離不合法的距離越遠越好，這就是納稅人的一種自我保護意識。納稅人為了更好地實現自我保護，需要注意以下4點：1、增強法治觀念；2、熟練掌握稅收法律和法規；3、熟練掌握有關的會計處理技巧；4、熟練掌握有關稅收籌劃技巧。稅收籌劃要具備自我保護意識

13《企業財務管理與稅收籌劃》納稅人開展稅收籌劃，需要具備自我保《企業財務管理與稅收籌劃》三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用企業財務管理活動包括籌資、投資、營運和利潤分配等，因此，財務決策也同樣包括籌資決策、投資決籌、生產經營決策和利潤分配決策四個部分，這些決策都直接或間接地受到稅收的影響。稅收籌劃貫穿于企業財務決策的各個領域，已成為財務決策不可或缺的重要內容。14《企業財務管理與稅收籌劃》三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用一）稅收籌劃在企業籌資決策中的運用企業經營所需的資金，無論從何種渠道獲取，都要付出一定的代價，這種代價稱為資金成本。三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用籌資決策的目標不僅要求籌集到足夠數額的資金，而且要求以較低代價取得。企業籌資的稅收籌劃是指納稅義務人利用一定籌資技術，使企業達到最佳獲利水平的最輕稅負的一種決策活動。15一）稅收籌劃在企業籌資決策中的運用企業經營所需的資金，無論從三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用從籌資渠道來講，企業獲取資金方式很多，除所有者投入，企業自我積累形成自有資金外，還有向金融機構貸款以及拆借、融資、租賃等方式獲取的資金。不論采用哪種方式都可滿足企業的資金需要，但從企業納稅角度考慮，不同的方式所產生的稅后影響是不同的。一）稅收籌劃在企業籌資決策中的運用16三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用從籌資渠道來講，企業獲取資三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用資金的成本為利息，根據稅法規定允許在稅前列支，有抵稅的作用，稅率越高，作用越明顯，資金的實際成本也相對較低；權益資金的成本為股息，而稅法規定股息是在稅后支付，不可抵稅，這樣資金成本相對較高，所以當企業負債籌資比重增大，利息節稅的收益也就會增加，特別是當負債籌資的資本成本低于權益資本成本時，由于財務杠桿作用，企業的納稅額將呈遞減趨勢，從而使企業資產價值增加。以借入資金為例——一）稅收籌劃在企業籌資決策中的運用17三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用資金的成本為利息，根據稅法三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用但要注意的是，要以合理的資本結構、降低投資風險為前提，如果資產負債率過高，超過承受能力時，有可能陷入財務危機。因此，在進行資金籌集時必須進行周密的籌劃，其中包括稅收籌劃，從各種方案中選擇出最佳的籌資方案。下面以企業籌資的兩種主要方式（即負債籌資和權益籌資）為例，就有關稅收籌劃的問題加以說明。一）稅收籌劃在企業籌資決策中的運用18三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用但要注意的是，要以合理的資負債籌資與權益籌資稅收負擔的實例分析某股份有限公司計劃籌措1000萬元資金用于某高科技產品生產線的建設，相應制定了A、B、C三種籌資方案。假設該公司的資本結構（負債籌資與權益籌資的比例）如下，三種方案的借款年利率都為8％，企業所得稅稅率都為33％，三種方案扣除利息和所得稅前的年利潤都為100萬元。19負債籌資與權益籌資稅收負擔的實例分析某股份有限公司計劃籌措1A方案：全部1000萬元資金都采用權益籌資方式，即向社會公開發行股票，每股計劃發行價格為2元，共計500萬股。B方案：采用負債籌資與權益籌資相結合的方式，向商業銀行借款融資200萬元，向社會公開發行股票400萬股，每股計劃發行價格為2元。C方案：采用負債籌資與權益籌資相結合的方式，但二者適當調整，向銀行借款600萬元，向社會公開發行股票200萬股，每股計劃發行價格為2元。20A方案：全部1000萬元資金都采用權益籌資方式，即向社會20

債務資本：權益資本

A

B

C

0∶100

20∶80

60∶40

權益資本額（萬元）

1000

800

400

息稅前利潤（萬元）

100

100

100

利息（萬元）

0

16

48

稅前利潤（萬元）

100

84

52

所得稅稅額（33％）

33

27.72

17.16

稅后利潤（萬元）

67

56.28

34.84

稅前投資收益率

10％

10.5％

13％

稅后投資收益率

6.7％

7.035％

8.71％三種方案的投資利潤率如下表所示：21三種方案的投資利潤率如下表所示：21通過以上分析，可以發現，隨著負債籌資比例的提高，企業納稅數額呈遞減趨勢（從33萬元減為27.72萬元，再減至17.16萬元），從而顯示負債籌資具有節稅的效應。

在上述三種方案中，方案C無疑是最佳的稅收籌劃方案。但是，是否在任何情況下，采用負債籌資方案都是有利的呢？為此，我們借鑒企業資本結構決策中的理財方法，利用籌資無差別點，給出分析企業籌資稅收籌劃最佳方案的一般方法。

所謂籌資無差別點是指兩種籌資方式下，每股凈利潤相等時的息稅前利潤點。它所要解決的問題是，息稅前利潤是多少時，采用哪種籌資方式更有利。

22通過以上分析，可以發現，隨著負債籌資比例的提高，企業在上述三具體計算公式為：（EBIT－I1）×（1－T）C1＝（EBIT－I2）×（1－T）C2EBIT——息稅前利潤平衡點，即無差別點I1、I2——兩種籌資方式下的年利息C1、C2——兩種籌資方式下的普通股股份數將上表中的有關數據代入公式，通過計算求得籌資無差別點為80（萬元）。即當息稅前利潤為80萬元時，負債籌資與權益籌資的每股利潤相等，當息稅前利潤大于80萬元時，負債籌資比權益籌資較為有利；當息稅前利潤小于80萬元時，則不應再采用負債籌資方式。23具體計算公式為：（EBIT－I1）×（1－T）C1＝（E三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用二）稅收籌劃在企業投資決策中的運用投資方案的稅收籌劃是指，納稅人利用稅法中對投資規定的有關減免優惠政策，通過對投資方案的選擇，達到減輕其稅負的目的。稅法對不同企業的組織形式、投資區域、不同的投資行業、投資方式、以及不同的投資期限等有不同的規定。24三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用二）稅收籌劃在企業投資決策三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用如經濟特區的稅收優惠規定：設在深圳、珠海、汕頭、廈門經濟特區的外商投資企業，在經濟特區設立機構的外國企業，從事生產經營所得和其他所得，減按15％的稅率征收所得稅；特區企業從事工業、交通運輸業、農業、林業、牧業等生產性行業，經營期在10年以上的，從開始獲利的年度起，第1年和第2年免征所得稅，第3至5年減半征收所得稅。二）稅收籌劃在企業投資決策中的運用25三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用如經濟特區的稅收優惠規定：三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用某些投資企業為利用特區的各項優惠政策，在名義上將企業設在特區，實際其業務活動則不在特區或不主要在特區進行。這樣該企業在非特區獲得的經營收入或業務收入，就可享受特區的稅收減免照顧，特區境外的利潤所得就可以通過向境內企業總部轉移而減少納稅。二）稅收籌劃在企業投資決策中的運用26三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用某些投資企業為利用特區的各三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用如某集團公司A公司在深圳登記注冊，因而享受深圳各項有關優惠政策，即該公司在其盈利后的前兩年免稅，第3～5年減半征收所得稅。自該公司自成立之日起，深圳總部就成了一個虛設機構，除幾個人留守外，其經營活動都在區外進行。因此除收了大量收入，也躲避了大量稅收。二）稅收籌劃在企業投資決策中的運用27三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用如某集團公司A公司在深圳登三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用假定A公司每年應納稅所得額為20萬元，則5年盈利期間實際應繳納稅款為：（20×3）萬元×7.5％＝4.5萬元實際稅負為：（7.5％×3÷5）×100％＝4.5％比該公司設在區外少納稅款為：（20×5）萬元×33％－4.5萬元＝28.5萬元減少稅負為：（33％－4.5％）÷33％×100％＝86.36％二）稅收籌劃在企業投資決策中的運用28三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用假定A公司每年應納稅所得額三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用三）稅收籌劃在企業營運決策中的運用資金的營運活動包括采購、生產、銷售、利潤分配等一系列過程，在存貨的計價、折舊的計提、各項減值準備、成本的歸集和分配、費用的計算和匯率的變動調整中都存在稅收策劃的問題。但是，在運用不同計算方法進行稅收策劃時，應按照規定在納稅申報表中加以披露，而且計算方法一經確定，不得隨意改變，否則很容易與偷稅行為發生混淆。29三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用三）稅收籌劃在企業營運決策三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用固定資產的折舊構成企業的成本，按制度規定，企業可以選用平均年限法和年數總和法等來計算折舊額。在固定資產的有效使用年限內，兩種方法提取的折舊總額是一致的，似乎對利潤和稅金不會產生影響。以固定資產折舊為例：實際上并非如此，運用不同的方法計算出每期折舊額在量上并不一致，從而影響各期的應納稅額。如果再考慮資金時間價值問題，稅款貼現值也不相同。所以，適當選擇折舊方法可以達到遞延納稅的目的。30三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用固定資產的折舊構成企業的成三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用利潤分配決策中的稅收籌劃是指通過對企業的稅后利潤分配方式、企業分得利潤的處理以及虧損彌補時間安排等的選擇，以減輕投資者稅負的一種方法。四）稅收籌劃在企業利潤分配決策中的運用《中華人民共和國企業所得稅暫行條例》第十一條規定：“納稅人發生年度虧損，可以用下一年度的所得彌補；下一納稅年度的所得不足以彌補的，可以逐年延續彌補，但是延續彌補期最長不得超過五年。”根據這一規定，企業可充分利用虧損彌補時間安排進行稅收籌劃。31三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用利潤分配決策中的稅收籌劃是三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用例如：鐘意運輸服務有限公司成立于2000年7月，主要承接各地整身、零擔貨物運輸業務。2001年，鐘意公司發生年度虧損，經當地稅務機關認定，實際虧損額為5.7萬元。2002年，這家公司經稅務機關認定的計稅所得為2.6萬元。公司財會人員當即按照現行稅收政策的規定，報主管稅務機關審批后彌補2001年的虧損。2003年，鐘意公司又實現計稅利潤14.2萬元，公司財會人員同樣報稅務機關審批后彌補2001年的虧損。彌補虧損后的計稅利潤11.1萬元，則按照33％的適用稅率計算繳納企業所得稅3.663萬元。32三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用例如：鐘意運輸服務有限公司三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用鐘意公司充分利用了虧損彌補方案進行稅收籌劃，似乎達到了減輕稅負的目的。但是這種彌補虧損的方案并不是最佳的。我們知道，企業所得稅稅率有3檔，即：應納稅所得額在3萬元以下，稅率為18％應納稅所得額在3～10萬元，稅率為27％應納稅所得額在10萬元以上，稅率為33％該公司在進行稅收籌劃時，不僅要充分利用虧損彌補政策，還應該作全面分析考慮，運用減少計稅依據、降低適用稅率等方式進行籌劃，以不同的稅率減少企業實際繳納稅款，獲取更多收益。33三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用鐘意公司充分利用了虧損彌補三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用就鐘意公司所發生的虧損彌補方案來說，如果公司采用放棄用2002年的計稅所得彌補2001年的虧損，而是全部用2003年的計稅所得進行虧損彌補。這樣一來，鐘意公司2002年經稅務機關認定的計稅所得2.6萬元，適用稅率為18％，則應當繳納的企業所得稅為0.468萬元（2.6×18％）；2003年，彌補虧損后，計稅所得為14.2－5.7＝8.5（萬元），適用稅率由33％降為27％，應當繳納的企業所得稅為2.295萬元（8.5×27％）。經籌劃，2002年、2003年兩年，鐘意公司應繳納企業所得稅2.763萬元（0.468＋2.295）。與公司的實際處理結果相比，公司可少繳納企業所得稅0.9萬元。34三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用就鐘意公司所發生的虧損彌補三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用從這一案例中，我們可以發現，納稅人在某些時候“放棄”法律規定可以享有的權利，也可以獲得更多的稅收經濟收益，即納稅籌劃并不都是對稅收優惠政策的及時運用，某些時候反而是暫時“放棄”稅收優惠政策。

當然，這種納稅籌劃方案對納稅人的要求較高。它要求納稅人能夠對未來三至五年內的經營成果進行比較準確的預測。如果預測不準確，納稅人可能會遭受一定的利益損失。同時，納稅人還要考慮資金的時間價值。35三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用從這一案例中，我們可以發現《企業財務管理與稅收籌劃》稅收籌劃是一項系統工程，它在給企業帶來節稅收益的同時也蘊涵著風險。因此，在進行稅收籌劃時，不僅要考慮籌劃方案對企業的影響，還要考慮其蘊藏的風險。同時還需充分掌握國家政策精神，全面了解稅務機關對“合理和合法”納稅的法律解釋和執法實踐，使企業真正實現稅后利潤最大化。36《企業財務管理與稅收籌劃》稅收籌劃是一項系統工程，它在給企業《企業財務管理與稅收籌劃》我們在進行某些重大的決策時，都要考慮到“天時、地利、人和”這幾個條件，也就是說需要考慮客觀的時機是否成熟，能否把握住機會往往是事情能否成功的一個重要條件。四、稅收籌劃的關鍵期哪些時間點是稅收籌劃最好的時機呢？稅收籌劃也是一樣，在企業從設立到經營的過程中，有一些關鍵的時間點是進行稅收籌劃非常有利的機會，把握住這些機會往往使稅收籌劃的難度降低，取得的籌劃效果往往也是最好的37《企業財務管理與稅收籌劃》我們在進行某些重大的決策時，都要考《企業財務管理與稅收籌劃》四、稅收籌劃的關鍵期一）企業設立時

由于我們國家在稅制設計上，制定了很多差異性的稅收政策，企業的性質不同，稅收政策也不相同。

同樣是生產性外商投資企業，設在經濟技術開發區的稅率為15％，而設在經濟開發區所在城市老市區的，稅率就為24％；企業使用的人員身份不同，也可能帶來稅收上的差異，如，安置殘疾人、下崗職工、隨軍家屬等等，就可能獲得相關的稅收優惠。

38《企業財務管理與稅收籌劃》四、稅收籌劃的關鍵期一）企業設立《企業財務管理與稅收籌劃》四、稅收籌劃的關鍵期二）企業合并、分立時

企業的合并與分立，不僅是企業比較復雜的法律事務，也是比較復雜的涉稅業務。企業在分立時合并中，不同的合并、分立方式，對企業納稅的影響也不相同。因此，納稅人在進行合并、分立時，必須充分進行稅收政策的調研，制訂相應的最優的納稅方案，從而達到規避風險，降低稅負的目的。39《企業財務管理與稅收籌劃》四、稅收籌劃的關鍵期二）企業合并《企業財務管理與稅收籌劃》四、稅收籌劃的關鍵期三）重大稅收政策變化時

通常，一項重大的稅收政策調整，對企業的影響是非常大的，如果，納稅人不及時了解這些稅收政策的變化，就可能對企業造成一定的負面影響，因此，當重大稅收政策變化時，納稅人就要對這類政策的變化進行評估，相應做出納稅方案和經營方案的調整。

40《企業財務管理與稅收籌劃》四、稅收籌劃的關鍵期三）重大稅收《企業財務管理與稅收籌劃》四、稅收籌劃的關鍵期四）企業對外簽訂重大合同時

企業對外簽訂重大合同時，合同中的很多條款，是直接與稅收發生關系的。如付款方式，是采取預收貨款，還是分期付款?還是代銷合同?這些條款簽法不同，企業納稅義務發生的時間就不一樣，再比如，這個合同是否屬于應稅合同，是否貼花，如何貼花等等，合同不同的簽法，直接關系到，是否征稅，征什么稅種?甚至稅率都不一樣。因此，企業對外簽訂合同，也是企業稅收籌劃的關鍵期，企業應建立涉稅合同報批制度，以達到稅收籌劃的目的。41《企業財務管理與稅收籌劃》四、稅收籌劃的關鍵期四）企業對外《企業財務管理與稅收籌劃》四、稅收籌劃的關鍵期五）非常規業務發生時

企業在正常的涉稅處理中，往往不易出現差錯。相反，企業的非常規業務，由于不經常發生，財務人員沒有相應的稅收概念，反而容易出現稅收問題。如企業注冊資金的變化，很多財務人員就忘了貼印花稅；企業出售舊的固定資產，發生銷售折讓，等等。這些業務與企業正常業務相比，不經常發生，如果不進行稅收籌劃，或納稅方案的設計，就可能導致納稅風險，甚至錯失稅收籌劃的時機。42《企業財務管理與稅收籌劃》四、稅收籌劃的關鍵期五）非常規業《企業財務管理與稅收籌劃》四、稅收籌劃的關鍵期稅收籌劃的“關鍵期”，并不是固定的概念。企業要結合自己企業的情況，

判斷和選擇稅收籌劃的最佳時機。43《企業財務管理與稅收籌劃》四、稅收籌劃的關鍵期稅收籌劃的“《企業財務管理與稅收籌劃》稅收籌劃可以創造企業與政府共贏企業從稅收籌劃中可獲取兩個方面經濟效益：減輕或免除應繳稅款延期繳納稅款資金的時間價值是財務管理中必須考慮的重要因素，延期納稅直接體現了資金的時間價值。稅收籌劃起到了延期納稅的作用，就相當于企業得到了政府的一筆無息貸款，很大程度上實現了相應的財務利益。44《企業財務管理與稅收籌劃》稅收籌劃可以創造企業與政府共贏企業《企業財務管理與稅收籌劃》稅收籌劃可以創造企業與政府共贏就單筆涉稅業務而言，稅收籌劃降低了納稅人的稅負，同時政府的稅收收入也降低了，但從整體的稅收環境和長遠來看，稅收籌劃的推廣將在降低單個納稅人稅負的同時，整體上也提高政府的稅收收入。因為稅收籌劃強調合法性，其普及是納稅人依法納稅意識提高的結果，也必然會降低納稅人偷稅和漏稅的程度，有利于從根本上杜絕偷稅和漏稅的土壤，增加政府稅收。45《企業財務管理與稅收籌劃》稅收籌劃可以創造企業與政府共贏就單<企業財務管理與稅收籌劃>

——華嵐46<企業財務管理與稅收籌劃>——華嵐1《企業財務管理與稅收籌劃》一、企業稅收籌劃的基本思路二、稅收籌劃的前提三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用四、稅收籌劃的關鍵期47《企業財務管理與稅收籌劃》一、企業稅收籌劃的基本思路2有專家預測:稅收籌劃將是21世紀最熱門的行業之一《企業財務管理與稅收籌劃》對企業決策者來說，稅收籌劃具有很高的“含金量”，它是企業理財的重要組成部分。

隨著社會各界稅收意識的增強，企業也逐漸認識和運用稅收籌劃。

48有專家預測:稅收籌劃將是21世紀最熱門的行業之一《企業財務管稅收籌劃作為企業財務管理的重要組成部分，在企業的生存和發展中日益受到重視。企業的財務管理目標是使稅后利潤最大化，為了實現這一目標，企業可以充分挖掘潛力，加強管理，提高效益。稅收作為企業的一項支出，其數額大小直接影響稅后利潤的多少，如果能在稅收法律許可的范圍內進行稅收籌劃，可以在投資一定的情況下，為企業帶來不少“節稅”效果，從而更好地實現稅后利潤最大化。

因此，從稅收對企業經濟發展的影響出發，研究企業稅收籌劃對完善現代企業財務管理制度有著廣泛而深刻的意義。49稅收籌劃作為企業財務管理的重要組成部分，在企業的生存和發展中《企業財務管理與稅收籌劃》企業在稅法及相關法律允許的范圍內，通過對經營中各環節（投資、會計核算、籌資、經營和組織形式等）事項進行事前籌劃，在眾多的納稅方案中，選擇整體稅收負擔最低、整體稅后利潤最大化的方案，最終使企業獲取最大的稅收利益，以達到合理減輕或免除稅負的一種經營籌劃行為。

企業稅收籌劃——50《企業財務管理與稅收籌劃》企業在稅法及相關法律允許的范圍內，《企業財務管理與稅收籌劃》一、企業稅收籌劃的基本思路減少計稅依據降低適用稅率推遲稅款繳納時間合理歸屬所得年度企業在需要納稅的前提下，可以轉換籌劃思路，事前安排稅收籌劃，從而有效降低實際稅負和延遲稅款繳納時間。51《企業財務管理與稅收籌劃》一、企業稅收籌劃的基本思路減少計稅《企業財務管理與稅收籌劃》1、減少計稅依據2、降低適用稅率計稅依據，是指納稅人計算應納稅額的依據。在稅率既定的情況下減少計稅依據，意味著減少納稅人的應繳納稅額。減少計稅依據是節稅的最基本方法。

所謂降低適用稅率是指在存在不同稅率的情況下，通過各種籌劃方法，選擇相對較低稅率，以減少企業應繳納稅額，從而降低企業稅收負擔。52《企業財務管理與稅收籌劃》1、減少計稅依據2、降低適用稅率計《企業財務管理與稅收籌劃》3、推遲稅款繳納時間4、合理歸屬所得年度資金是有時間價值的，推遲稅款繳納時間，企業可享受相當于無息貸款的利益。一般而言，應納稅款期限越長，所獲得利益越大。所得年度的合理歸屬，可以通過收入、成本、費用等項目之增減或分攤而達成，但需要正確預測銷售的形成、各項費用的支付，以了解企業獲利的趨勢，作出合理的安排，以獲取最大利益。53《企業財務管理與稅收籌劃》3、推遲稅款繳納時間4、合理歸屬所《企業財務管理與稅收籌劃》要有效開展稅收籌劃，獲取最大的經營利益，必須把握稅收籌劃的3個前提。

二、稅收籌劃的前提稅收籌劃應具備超前意識稅收籌劃不能與稅法相抵觸稅收籌劃要具備自我保護意識54《企業財務管理與稅收籌劃》要有效開展稅收籌劃，獲取最大的經營《企業財務管理與稅收籌劃》稅收籌劃應具備超前意識要開展稅收籌劃，納稅人就必須在經濟業務發生之前，準確把握從事的這項業務都有哪些業務過程和業務環節？涉及我國現行的哪些稅種？有哪些稅收優惠？所涉及的稅收法律、法規中存在著哪些可以利用的立法空間？掌握以上情況后，納稅人便可以利用稅收優惠政策、利用稅收立法空間達到節稅目的。55《企業財務管理與稅收籌劃》稅收籌劃應具備超前意識要開展稅收《企業財務管理與稅收籌劃》由于上述籌劃行為是在具體的業務發生之前進行的，因而這些活動或行為就屬于超前行為，需要具備超前意識才能進行。如果某項業務已經發生，相應的納稅結果也就產生了。這時，納稅人如果因為承擔的稅負比較重，利用隱瞞收入、虛列成本等手段去改變結果，最終會演變成偷逃國家稅款行為，會受到相應的處罰。稅收籌劃應具備超前意識56《企業財務管理與稅收籌劃》由于上述籌劃行為是在具體的業務發生《企業財務管理與稅收籌劃》企業在進行稅收籌劃時不能盲目操作，不能與現行稅收法律、法規相抵觸。企業進行稅收籌劃最終目的是降低稅收成本，減輕稅收負擔，但這個目標的實現只能是在合法、合理的前提下進行，而且要被征稅機關所認可。如果稅收籌劃超出了這個前提就很有可能演變成偷稅、騙稅等違法行為。稅收籌劃不能與稅法相抵觸57《企業財務管理與稅收籌劃》企業在進行稅收籌劃時不能盲目操作，《企業財務管理與稅收籌劃》納稅人開展稅收籌劃，需要具備自我保護意識。既然稅收籌劃要在不違法或非違法的前提下進行，那么籌劃行為離不合法的距離越遠越好，這就是納稅人的一種自我保護意識。納稅人為了更好地實現自我保護，需要注意以下4點：1、增強法治觀念；2、熟練掌握稅收法律和法規；3、熟練掌握有關的會計處理技巧；4、熟練掌握有關稅收籌劃技巧。稅收籌劃要具備自我保護意識

58《企業財務管理與稅收籌劃》納稅人開展稅收籌劃，需要具備自我保《企業財務管理與稅收籌劃》三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用企業財務管理活動包括籌資、投資、營運和利潤分配等，因此，財務決策也同樣包括籌資決策、投資決籌、生產經營決策和利潤分配決策四個部分，這些決策都直接或間接地受到稅收的影響。稅收籌劃貫穿于企業財務決策的各個領域，已成為財務決策不可或缺的重要內容。59《企業財務管理與稅收籌劃》三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用一）稅收籌劃在企業籌資決策中的運用企業經營所需的資金，無論從何種渠道獲取，都要付出一定的代價，這種代價稱為資金成本。三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用籌資決策的目標不僅要求籌集到足夠數額的資金，而且要求以較低代價取得。企業籌資的稅收籌劃是指納稅義務人利用一定籌資技術，使企業達到最佳獲利水平的最輕稅負的一種決策活動。60一）稅收籌劃在企業籌資決策中的運用企業經營所需的資金，無論從三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用從籌資渠道來講，企業獲取資金方式很多，除所有者投入，企業自我積累形成自有資金外，還有向金融機構貸款以及拆借、融資、租賃等方式獲取的資金。不論采用哪種方式都可滿足企業的資金需要，但從企業納稅角度考慮，不同的方式所產生的稅后影響是不同的。一）稅收籌劃在企業籌資決策中的運用61三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用從籌資渠道來講，企業獲取資三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用資金的成本為利息，根據稅法規定允許在稅前列支，有抵稅的作用，稅率越高，作用越明顯，資金的實際成本也相對較低；權益資金的成本為股息，而稅法規定股息是在稅后支付，不可抵稅，這樣資金成本相對較高，所以當企業負債籌資比重增大，利息節稅的收益也就會增加，特別是當負債籌資的資本成本低于權益資本成本時，由于財務杠桿作用，企業的納稅額將呈遞減趨勢，從而使企業資產價值增加。以借入資金為例——一）稅收籌劃在企業籌資決策中的運用62三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用資金的成本為利息，根據稅法三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用但要注意的是，要以合理的資本結構、降低投資風險為前提，如果資產負債率過高，超過承受能力時，有可能陷入財務危機。因此，在進行資金籌集時必須進行周密的籌劃，其中包括稅收籌劃，從各種方案中選擇出最佳的籌資方案。下面以企業籌資的兩種主要方式（即負債籌資和權益籌資）為例，就有關稅收籌劃的問題加以說明。一）稅收籌劃在企業籌資決策中的運用63三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用但要注意的是，要以合理的資負債籌資與權益籌資稅收負擔的實例分析某股份有限公司計劃籌措1000萬元資金用于某高科技產品生產線的建設，相應制定了A、B、C三種籌資方案。假設該公司的資本結構（負債籌資與權益籌資的比例）如下，三種方案的借款年利率都為8％，企業所得稅稅率都為33％，三種方案扣除利息和所得稅前的年利潤都為100萬元。64負債籌資與權益籌資稅收負擔的實例分析某股份有限公司計劃籌措1A方案：全部1000萬元資金都采用權益籌資方式，即向社會公開發行股票，每股計劃發行價格為2元，共計500萬股。B方案：采用負債籌資與權益籌資相結合的方式，向商業銀行借款融資200萬元，向社會公開發行股票400萬股，每股計劃發行價格為2元。C方案：采用負債籌資與權益籌資相結合的方式，但二者適當調整，向銀行借款600萬元，向社會公開發行股票200萬股，每股計劃發行價格為2元。65A方案：全部1000萬元資金都采用權益籌資方式，即向社會20

債務資本：權益資本

A

B

C

0∶100

20∶80

60∶40

權益資本額（萬元）

1000

800

400

息稅前利潤（萬元）

100

100

100

利息（萬元）

0

16

48

稅前利潤（萬元）

100

84

52

所得稅稅額（33％）

33

27.72

17.16

稅后利潤（萬元）

67

56.28

34.84

稅前投資收益率

10％

10.5％

13％

稅后投資收益率

6.7％

7.035％

8.71％三種方案的投資利潤率如下表所示：66三種方案的投資利潤率如下表所示：21通過以上分析，可以發現，隨著負債籌資比例的提高，企業納稅數額呈遞減趨勢（從33萬元減為27.72萬元，再減至17.16萬元），從而顯示負債籌資具有節稅的效應。

在上述三種方案中，方案C無疑是最佳的稅收籌劃方案。但是，是否在任何情況下，采用負債籌資方案都是有利的呢？為此，我們借鑒企業資本結構決策中的理財方法，利用籌資無差別點，給出分析企業籌資稅收籌劃最佳方案的一般方法。

所謂籌資無差別點是指兩種籌資方式下，每股凈利潤相等時的息稅前利潤點。它所要解決的問題是，息稅前利潤是多少時，采用哪種籌資方式更有利。

67通過以上分析，可以發現，隨著負債籌資比例的提高，企業在上述三具體計算公式為：（EBIT－I1）×（1－T）C1＝（EBIT－I2）×（1－T）C2EBIT——息稅前利潤平衡點，即無差別點I1、I2——兩種籌資方式下的年利息C1、C2——兩種籌資方式下的普通股股份數將上表中的有關數據代入公式，通過計算求得籌資無差別點為80（萬元）。即當息稅前利潤為80萬元時，負債籌資與權益籌資的每股利潤相等，當息稅前利潤大于80萬元時，負債籌資比權益籌資較為有利；當息稅前利潤小于80萬元時，則不應再采用負債籌資方式。68具體計算公式為：（EBIT－I1）×（1－T）C1＝（E三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用二）稅收籌劃在企業投資決策中的運用投資方案的稅收籌劃是指，納稅人利用稅法中對投資規定的有關減免優惠政策，通過對投資方案的選擇，達到減輕其稅負的目的。稅法對不同企業的組織形式、投資區域、不同的投資行業、投資方式、以及不同的投資期限等有不同的規定。69三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用二）稅收籌劃在企業投資決策三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用如經濟特區的稅收優惠規定：設在深圳、珠海、汕頭、廈門經濟特區的外商投資企業，在經濟特區設立機構的外國企業，從事生產經營所得和其他所得，減按15％的稅率征收所得稅；特區企業從事工業、交通運輸業、農業、林業、牧業等生產性行業，經營期在10年以上的，從開始獲利的年度起，第1年和第2年免征所得稅，第3至5年減半征收所得稅。二）稅收籌劃在企業投資決策中的運用70三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用如經濟特區的稅收優惠規定：三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用某些投資企業為利用特區的各項優惠政策，在名義上將企業設在特區，實際其業務活動則不在特區或不主要在特區進行。這樣該企業在非特區獲得的經營收入或業務收入，就可享受特區的稅收減免照顧，特區境外的利潤所得就可以通過向境內企業總部轉移而減少納稅。二）稅收籌劃在企業投資決策中的運用71三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用某些投資企業為利用特區的各三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用如某集團公司A公司在深圳登記注冊，因而享受深圳各項有關優惠政策，即該公司在其盈利后的前兩年免稅，第3～5年減半征收所得稅。自該公司自成立之日起，深圳總部就成了一個虛設機構，除幾個人留守外，其經營活動都在區外進行。因此除收了大量收入，也躲避了大量稅收。二）稅收籌劃在企業投資決策中的運用72三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用如某集團公司A公司在深圳登三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用假定A公司每年應納稅所得額為20萬元，則5年盈利期間實際應繳納稅款為：（20×3）萬元×7.5％＝4.5萬元實際稅負為：（7.5％×3÷5）×100％＝4.5％比該公司設在區外少納稅款為：（20×5）萬元×33％－4.5萬元＝28.5萬元減少稅負為：（33％－4.5％）÷33％×100％＝86.36％二）稅收籌劃在企業投資決策中的運用73三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用假定A公司每年應納稅所得額三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用三）稅收籌劃在企業營運決策中的運用資金的營運活動包括采購、生產、銷售、利潤分配等一系列過程，在存貨的計價、折舊的計提、各項減值準備、成本的歸集和分配、費用的計算和匯率的變動調整中都存在稅收策劃的問題。但是，在運用不同計算方法進行稅收策劃時，應按照規定在納稅申報表中加以披露，而且計算方法一經確定，不得隨意改變，否則很容易與偷稅行為發生混淆。74三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用三）稅收籌劃在企業營運決策三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用固定資產的折舊構成企業的成本，按制度規定，企業可以選用平均年限法和年數總和法等來計算折舊額。在固定資產的有效使用年限內，兩種方法提取的折舊總額是一致的，似乎對利潤和稅金不會產生影響。以固定資產折舊為例：實際上并非如此，運用不同的方法計算出每期折舊額在量上并不一致，從而影響各期的應納稅額。如果再考慮資金時間價值問題，稅款貼現值也不相同。所以，適當選擇折舊方法可以達到遞延納稅的目的。75三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用固定資產的折舊構成企業的成三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用利潤分配決策中的稅收籌劃是指通過對企業的稅后利潤分配方式、企業分得利潤的處理以及虧損彌補時間安排等的選擇，以減輕投資者稅負的一種方法。四）稅收籌劃在企業利潤分配決策中的運用《中華人民共和國企業所得稅暫行條例》第十一條規定：“納稅人發生年度虧損，可以用下一年度的所得彌補；下一納稅年度的所得不足以彌補的，可以逐年延續彌補，但是延續彌補期最長不得超過五年。”根據這一規定，企業可充分利用虧損彌補時間安排進行稅收籌劃。76三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用利潤分配決策中的稅收籌劃是三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用例如：鐘意運輸服務有限公司成立于2000年7月，主要承接各地整身、零擔貨物運輸業務。2001年，鐘意公司發生年度虧損，經當地稅務機關認定，實際虧損額為5.7萬元。2002年，這家公司經稅務機關認定的計稅所得為2.6萬元。公司財會人員當即按照現行稅收政策的規定，報主管稅務機關審批后彌補2001年的虧損。2003年，鐘意公司又實現計稅利潤14.2萬元，公司財會人員同樣報稅務機關審批后彌補2001年的虧損。彌補虧損后的計稅利潤11.1萬元，則按照33％的適用稅率計算繳納企業所得稅3.663萬元。77三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用例如：鐘意運輸服務有限公司三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用鐘意公司充分利用了虧損彌補方案進行稅收籌劃，似乎達到了減輕稅負的目的。但是這種彌補虧損的方案并不是最佳的。我們知道，企業所得稅稅率有3檔，即：應納稅所得額在3萬元以下，稅率為18％應納稅所得額在3～10萬元，稅率為27％應納稅所得額在10萬元以上，稅率為33％該公司在進行稅收籌劃時，不僅要充分利用虧損彌補政策，還應該作全面分析考慮，運用減少計稅依據、降低適用稅率等方式進行籌劃，以不同的稅率減少企業實際繳納稅款，獲取更多收益。78三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用鐘意公司充分利用了虧損彌補三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用就鐘意公司所發生的虧損彌補方案來說，如果公司采用放棄用2002年的計稅所得彌補2001年的虧損，而是全部用2003年的計稅所得進行虧損彌補。這樣一來，鐘意公司2002年經稅務機關認定的計稅所得2.6萬元，適用稅率為18％，則應當繳納的企業所得稅為0.468萬元（2.6×18％）；2003年，彌補虧損后，計稅所得為14.2－5.7＝8.5（萬元），適用稅率由33％降為27％，應當繳納的企業所得稅為2.295萬元（8.5×27％）。經籌劃，2002年、2003年兩年，鐘意公司應繳納企業所得稅2.763萬元（0.468＋2.295）。與公司的實際處理結果相比，公司可少繳納企業所得稅0.9萬元。79三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用就鐘意公司所發生的虧損彌補三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用從這一案例中，我們可以發現，納稅人在某些時候“放棄”法律規定可以享有的權利，也可以獲得更多的稅收經濟收益，即納稅籌劃并不都是對稅收優惠政策的及時運用，某些時候反而是暫時“放棄”稅收優惠政策。

當然，這種納稅籌劃方案對納稅人的要求較高。它要求納稅人能夠對未來三至五年內的經營成果進行比較準確的預測。如果預測不準確，納稅人可能會遭受一定的利益損失。同時，納稅人還要考慮資金的時間價值。80三、稅收籌劃在企業財務管理中的運用從這一案例中，我們可以發現《企業財務管理與稅收籌劃》稅收籌劃是一項系統工程，它在給企業帶來節稅收益的同時也蘊涵著風險。因此，在進行稅收籌劃時，不僅要考慮籌劃方案對企業的影響，還要考慮其蘊藏的風險。同時還需充分掌握國家政策精神，全面了解稅務機關對“合理和合法”納稅的法律解釋和執法實踐，使企