《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、期貨交易是在交易所內(nèi)或者通過交易所的交易系統(tǒng)進行的()的買賣交易。

A.期貨期權交易

B.期貨合約

C.遠期交易

D.近期交易【答案】BCT2O1N7B4R3Y6K1HU8C9W5Q5L5E4W2ZC2E6A3R4K2I3M32、相同條件下,下列期權時間價值最大的是（）.

A.平值期權

B.虛值期權

C.看漲期權

D.實值明權【答案】ACA1Y2I3P9O3Y9K2HT5U8O2I5E9M9Q8ZG3X8U10A1X2C2S103、我國規(guī)定當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的（）以上(含本數(shù))時，會員或客戶應向交易所報告資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。

A.50％

B.60％

C.75％

D.80％【答案】DCA6L6B1G5D5P3Y6HF5D7C2L2T5O9I5ZG9W9X5Z4U7U4R24、某機構打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于擔心股價上漲，則該機構采取買進股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應的期指為2500點，每點乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的β系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機構需要買進期指合約（）張。

A.44

B.36

C.40

D.52【答案】ACC7Y9H7Z4S5G5B5HL5L10E5E4X6T5V6ZG9A7P8H6R2E4I35、以下屬于利率期權的是（）。

A.國債期權

B.股指期權

C.股票期權

D.貨幣期權【答案】ACU5A4K1O10O4X9Z8HG8H10I9S4B6Y2W9ZD4D6F10A10V5P3D66、在國債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。

A.預期基差波幅收窄

B.預期基差會變小

C.預期基差波幅擴大

D.預期基差會變大【答案】BCG9C7V7T7T1Q7S10HD3O6A9S9C3O3O5ZW2O1Z4K2I10O7Y17、美元標價法即以若干數(shù)量()來表示一定單位美元的價值的標價方法，美元與非美元貨幣的匯率作為基礎，其他貨幣兩兩間的匯率則通過套算而得。

A.人民幣

B.歐元

C.非美元貨幣

D.日元【答案】CCH8A5F8H4H5Y10J9HM8C4Y10I1D10C7Y8ZL10Z10X1W9Q10H9Z78、下列不屬于貨幣互換中利息交換形式的是（）。

A.固定利率換固定利率

B.固定利率換浮動利率

C.浮動利率換浮動利率

D.遠期利率換近期利率【答案】DCF10Z5L2Z10Q4S3F4HD1S9I7U2X6O2B9ZA5B6M2O2S4E4C29、價格存兩條橫著的水平直線之間上下波動，隨時間推移作橫向延伸運動的形態(tài)是()。

A.雙重頂（底）形態(tài)

B.三角形形態(tài)

C.旗形形態(tài)

D.矩形形態(tài)【答案】DCZ3V5R1I6B6E4S6HZ7G7D3P4L1S8B2ZQ9F2B3H5Z9W5G610、在我國，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務實行（）。

A.審批制

B.備案制

C.核準制

D.注冊制【答案】BCN6G9F6J7T6H7R7HF2O10B2F1G4J1T6ZU1C5O2Y5R8X3J511、下列情形中，屬于基差走強的是（）。

A.基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸

B.基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從10元/噸變?yōu)?10元/噸

D.基差從10元/噸變?yōu)?元/噸【答案】BCY9N10T6W4E7V3L2HR3L10Z9W6V6K6F1ZY9Q2S8T6M8Q4R112、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元／噸，賣出平倉時的基差為-50元／噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利l500元

D.虧損1500元【答案】ACN4T1E2Y1A3A5M7HT2Z2P1P7X10N1E6ZD8W8P10C2D2P3N513、（）是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。

A.價格

B.消費

C.需求

D.供給【答案】DCX2U6K6C1Q10J3H9HX7V3C2A4L1L2V6ZJ1C7S3V8L6V6R714、某套利者以63200元/噸的價格買入1手10月份銅期貨合約，同時以63000元/噸的價格賣出1手12月份銅期貨合約。過了一段時間后，將其持有頭寸同時平倉，平倉價格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的價差（）元/噸。

A.擴大了100

B.擴大了200

C.縮小了100

D.縮小了200【答案】ACT9L10U1I8A2I8R1HB9I1F5W8M10M7K6ZO6T2X10Q3D3K1N815、其他條件不變，當標的資產(chǎn)價格波動率增大時，其（）。

A.看漲期權空頭價值上升，看跌期權空頭價值下降

B.看漲期權多頭價值上升，看跌期權多頭價值下降

C.看漲期權空頭和看跌期權空頭價值同時上升

D.看漲期權多頭和看跌期權多頭價值同時上升【答案】DCQ10S2H5R5D5B9J10HL4A9B10N8B1R3J6ZU5U8W2M9F3Y5M316、某投資者共購買了三種股票A、B、C占用資金比例分別為30％、20％、50％，A、B股票相1于某個指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1，則C股票的β系數(shù)應為（）。

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22【答案】BCK8D5M6E1M3R5M7HA8S10P1J6B1P8W1ZF5O6P6J10M7I5O717、7月份，大豆的現(xiàn)貨價格為5040元／噸，某經(jīng)銷商打算在9月份買進100噸大豆現(xiàn)貨，由于擔心價格上漲，故在期貨市場上進行套期保值操作，以5030元／噸的價格買入100噸11月份大豆期貨合約。9月份時，大豆現(xiàn)貨價格升至5060元／噸，期貨價格相應升為5080元／噸，該經(jīng)銷商買入100噸大豆現(xiàn)貨，并對沖原有期貨合約。則下列說法正確的是()。

A.該市場由正向市場變?yōu)榉聪蚴袌?/p>

B.該市場上基差走弱30元／噸

C.該經(jīng)銷商進行的是賣出套期保值交易

D.該經(jīng)銷商實際買入大豆現(xiàn)貨價格為5040元／噸【答案】BCF2G9I9C1Y4U10Y5HS8Y9S6E4H5F7E9ZI4M5U7R7Y10M7S318、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當日結算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶的當日盈虧為（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500【答案】ACW9R1K6S10T1M5U8HB8L7R1W8R10M4H8ZA6B7P9M1G4X1N119、道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)采用的編制方法是（）。

A.算術平均法

B.加權平均法

C.幾何平均法

D.累乘法【答案】BCJ6Q3P9E10W9Z2E10HY8X1T6A7Z2M9L6ZR10S3Q5I1J10D10K420、某美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動．可在CME（）做套期保值。

A.賣出英鎊期貨合約

B.買入英鎊期貨合約

C.賣出英鎊期貨看漲期權合約

D.買入英鎊期貨看跌期權合約【答案】BCI4V5J3V5Q1Y4M6HG2J10Y1V2O4G9Y2ZL3A8F9V5N3S9Z921、2015年，某期貨交易所的手續(xù)費收入為5000萬元人民幣，根據(jù)《期貨交易所管理辦法》的規(guī)定，該期貨交易所應提取的風險準備金為()萬元。

A.500

B.1000

C.2000

D.2500【答案】BCG10N2A5R9Z7N2D6HV9E7L8L9P3T3R1ZX8E9C6B5X3K5X722、（）是指期權買方在期權到期日前的任何交易日都可以使權利的期權。

A.美式期權

B.歐式期權

C.百慕大期權

D.亞式期權【答案】ACI4Z9U1N6N4V6L6HE3R7X4L8H8Y3O9ZW4Z10W10S2M1Y2Z323、3月31日，甲股票價格是14元，某投資者認為該股票近期會有小幅上漲。如果漲到15元，他就會賣出。于是，他決定進行備兌開倉，即以14元的價格買入5000股甲股票，同時以0.81元的價格賣出一份4月到期、行權價為15元（這一行權價等于該投資者對這只股票的心理賣出價位）的認購期權（假設合約單位為5000）。

A.只能備兌開倉一份期權合約

B.沒有那么多的錢繳納保證金

C.不想賣出太多期權合約

D.怕?lián)L險【答案】ACI8T7Y7L7Z9Q1R2HS2K7L7Y3I6Z10O2ZM7A5M8G10Y5S8B324、我國5年期國債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第（）個星期五。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】BCL5P7W10T4Q7W3S6HF6G2L7B5F1P10H5ZH2C1O4J2R1T5F625、國際貿(mào)易中進口商為規(guī)避付匯時外匯匯率上升，則可（），進行套期保值。

A.在現(xiàn)貨市場上買進外匯

B.在現(xiàn)貨市場上賣出外匯

C.在外匯期貨市場上買進外匯期貨合約

D.在外匯期貨市場上賣出外匯期貨合約【答案】CCR6B3F7K1E5Q3H7HF4Y7Q4A1G9T10P3ZI2Q6P3Q1H7S7D426、某客戶以4000元/噸開倉買進大連商品交易所5月份大豆期貨合約5手，當天結算價為4010元/噸。該客戶該筆交易的浮動盈虧是（）元。（大豆期貨交易單位為10噸/手）

A.500

B.10

C.100

D.50【答案】ACG5Z1X10I3F4M4U5HG7C5F10E9D9O9G6ZR1D4D1C10J5H3M427、關于遠期交易與期貨交易的區(qū)別，下列描述中錯誤的是()。

A.期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標準化期貨合約

B.遠期交易的合同缺乏流動性

C.遠期交易最終的履約方式是實物交收

D.期貨交易具有較高的信用風險【答案】DCH6I4K4M6M10B7T5HI1T8B8N1B5R7G3ZK7U8H10D8L3Z3V528、某執(zhí)行價格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分/蒲式耳時，該期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACO5R8O10N3A9U10O9HL5B1G9U8P9U3O8ZM5X6U1Z5I7W5Z429、期貨投機具有（）的特征。

A.低風險、低收益

B.低風險、高收益

C.高風險、低收益

D.高風險、高收益【答案】DCY3T10L4H4O7W4R6HK3U8E2Z10R2S2N1ZT9B3P3G6N3E9I230、3月初，某紡織廠計劃在3個月后購進棉花，決定利用棉花期貨進行套期保值。3月5日初，某紡織廠計劃在3個月后購進棉花，決定利用棉花期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉，成交價格為21300元／噸，此時棉花的現(xiàn)貨價格為20400元／噸。至6月5日，期貨價格為19700元／噸，現(xiàn)貨價格為19200元／噸，該廠按此價格購進棉花，同時將期貨合約對沖平倉，該廠套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.有凈虧損400元／噸

B.基差走弱400元／噸

C.期貨市場虧損1700元／噸

D.通過套期保值操作，棉花的實際采購成本為19100元／噸【答案】ACQ2T8M2S9X8Q4K1HB1H7V8R7U2V7B7ZG3E8E4N7Z6D1A131、下列屬于場外期權的有（）。

A.CME集團上市的商品期貨期權和金融期貨期權

B.香港交易所上市的股票期權和股指期權

C.我國銀行間市場交易的人民幣外匯期權

D.上海證券交易所的股票期權【答案】CCD9O10U8V5U4W5S4HV1L2W9K4S7U8F1ZY2M8F7X1G9U7Z1032、根據(jù)以下材料，回答題

A.42300

B.18300

C.-42300

D.-18300【答案】CCV8F1A9M9Z3I5L8HJ7B4L8Z5H4C4K10ZP2J10L6A10S5G2Y633、滬深300股指期貨以期貨合約最后（）小時成交價格按照成交量的加權平均價作為當日結算價。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACC9W10A1D7N5Q9W5HO5A7M8T2L4D2Y6ZK9J7J5Z10K6I4R134、某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。

A.虧損5

B.獲利5

C.虧損6

D.獲利6【答案】ACH9U8Y3G4R6E10S5HL4X4V10M8M4X2S3ZC8G9C10Y6R6D8V935、某交易者以23300元／噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元／噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。

A.5月23450元／噸，7月23400元／噸

B.5月23500元／噸，7月23600元／噸

C.5月23500元／噸，7月23400元／噸

D.5月23300元／噸，7月23600元／噸【答案】DCV10G6N3H6K4H4H8HU5J6A5H6F2S5C7ZS7P7W5V5X7T6S436、對賣出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.不完全套期保值，且有凈損失

B.期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實現(xiàn)完全套期保值

C.不完全套期保值，且有凈盈利

D.套期保值效果不能確定，還要結合價格走勢來判斷【答案】ACB4Y3B4K6J4S5H7HW3D3E10W6G8Q2D5ZF5C10P8N7Q7H10A637、棉花期貨的多空雙方進行期轉現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行現(xiàn)貨交收，若棉花的交割成本200元/噸，進行期轉現(xiàn)后，多空雙方實際買賣價格為（）。

A.多方10160元/噸，空方10580元/噸

B.多方10120元/噸，空方10120元/噸

C.多方10640元/噸，空方10400元/噸

D.多方10120元/噸，空方10400元/噸【答案】ACS8A9Y8A9R7G9H6HD1C1A8Y2O10X1G9ZG2F5B9F3Z6P10N138、一般來說，標的物價格波動越頻繁.越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價格最大波動幅度就應設置得（）一些。

A.大

B.小

C.不確定

D.不變【答案】ACX3H10R5Q2N4H4E7HH9U8K1G5K1K7X1ZM2C10R1Q9L1S1K839、同時買進(賣出)或賣出(買進)兩個不同標的物期貨合約的指令是（）。

A.套利市價指令

B.套利限價指令

C.跨期套利指令

D.跨品種套利指令【答案】DCP10M9D5W1A1N1W8HO6Z5T8E10N10N6N5ZY10C9A5P8T10P10T240、在其他條件不變的情況下，當前利率水平上升，認購期權和認沽期權的權利金分別會（）

A.上漲、上漲

B.上漲、下跌

C.下跌、上漲

D.下跌、下跌【答案】BCL2Z7U4G5L8W3H10HO2C5G3T9V8C2E5ZX3O3P5Y7B8S2Q541、某機構持有一定量的A公司股票，當前價格為42港元／股，投資者想繼續(xù)持倉，為了規(guī)避風險，該投資者以2港元／股的價格買入執(zhí)行價格為52港元／股的看跌期權。則該期權標的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格為（）時，該投資者應該會放棄行權。（不考慮交易手續(xù)費）

A.42港元／股

B.43港元／股

C.48港元／股

D.55港元／股【答案】DCO2N1Z4I3C8B4Y5HY10P3A4X10N10Y1Q9ZC9Z2R7L8J8T7R242、黃金期貨看跌期權的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權的內(nèi)涵價值為（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCZ10I2R7A8H1P8E4HA2Q4O2O2Q10R2C6ZA1X7T5S3Q8I8Q443、投資者預計銅不同月份的期貨合約價差將縮小，買入1手7月銅期貨合約，價格為7000美元／噸，同時賣出1手9月同期貨合約，價格為7200美元／噸。由此判斷，該投資者進行的是（）交易。

A.蝶式套利

B.買入套利

C.賣出套利

D.投機【答案】CCT4S10X5X6I2F9U5HL6M9C1S8V5X10S2ZE2D7X3S3V4B3B944、（）是一種選擇權，是指買方有權在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權利。

A.期權

B.遠期

C.期貨

D.互換【答案】ACV9L6K5B10U5R5J6HI7M1H2T6U3K8R2ZQ1M6V2D2Z3C4F745、在期貨行情分析中，開盤價是當日某一期貨合約交易開始前（）分鐘集合競價產(chǎn)生的成交價。

A.3

B.5

C.10

D.15【答案】BCM1T10B8X5L7Z7D10HA2F7C2M1L1H5V6ZH2C10K4H9B5T2J646、通常情況下，看漲期權賣方的收益（）。

A.最大為權利金

B.隨著標的資產(chǎn)價格的大幅波動而降低

C.隨著標的資產(chǎn)價格的上漲而減少

D.隨著標的資產(chǎn)價格的下降而增加【答案】ACA9G1Z10G7E1A1U9HQ9L3M4K7M8K8N10ZQ5Z8X6V4I2M8H947、漲跌停板制度是指期貨合約在一個交易日中的價格波動幅度不得（）規(guī)定的漲跌幅度。

A.高于或低于

B.高于

C.低于

D.等于【答案】ACP9E6T3V2W4S4W4HO2G10A1N3T10Y7P6ZH7P1T9M1C3F2Y948、外匯市場本、外幣資金清算速度為()，交易日后的第一個營業(yè)日辦理資金交割。

A.T+1

B.T+2

C.T+3

D.T+4【答案】ACL5Y3J4W1R6Y10V6HG5L8F7X5B7V2D3ZD9P9S6B7X2X2I949、一般來說，當期貨公司按規(guī)定對保證金不足的客戶進行強行平倉時，強行平倉的有關費用和發(fā)生的損失由（）承擔。

A.期貨交易所

B.期貨公司和客戶共同

C.客戶

D.期貨公司【答案】CCB1Z7A5A1C6W9S9HL10A3X9O2R3L6U7ZU8W7B4L3L8F1G750、以下屬于期貨投資咨詢業(yè)務的是（）。

A.期貨公司用公司自有資金進行投資

B.期貨公司按照合同約定管理客戶委托的資產(chǎn)

C.期貨公司代理客戶進行期貨交易

D.期貨公司協(xié)助客戶建立風險管理制度和操作流程，提供風險管理咨詢.專項培訓【答案】DCT8E10J4O10K3X4E8HY6U9S6S4X8A2G6ZW1A4M10Z8N6W10C351、看跌期權多頭損益平衡點等于（）。

A.標的資產(chǎn)價格+權利金

B.執(zhí)行價格-權利金

C.執(zhí)行價格+權利金

D.標的資產(chǎn)價格-權利金【答案】BCR7O10T5Z2M3T4V3HF2V1X5T3P2E4B7ZU8W6I1P10O1W6O552、某公司購入500噸棉花，價格為14120元/噸，為避免價格風險，該公司以14200元/噸價格在鄭州商品交易所做套期保值交易，棉花3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。兩個月后，該公司以12600元/噸的價格將該批棉花賣出，同時以12700元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結果為（）元。（其他費用忽略）

A.盈利10000

B.虧損12000

C.盈利12000

D.虧損10000【答案】DCF10C7J5P6T7H8T5HX3Z10B10G6I6S9N6ZS8R5R3S6T8A9F753、在我國，4月15日，某交易者買入10手（1000克／手）7月黃金期貨合約同時賣出10手8月黃金期貨合約，價格分別為316．05元／克和315．00元／克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，合約平倉價格分別是317．50元／克和316．05元／克。該交易者盈虧狀況為（）。

A.盈利2000元

B.虧損2000元

C.虧損4000元

D.盈利4000元【答案】DCC4Z8Q1D8F10X2K7HP3A5Q3V10U1C8L9ZH8G7X1I3P10C4T1054、在期權到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標的的美式看漲期權的價格（）。

A.比該股票歐式看漲期權的價格低

B.比該股票歐式看漲期權的價格高

C.不低于該股票歐式看漲期權的價格

D.與該股票歐式看漲期權的價格相同【答案】CCH1Z6T1S3N6P4L1HV2R9O2N9Q3B3X8ZO9T1Q5C3X9N6D355、在我國，4月27日，某交易者進行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸時，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元【答案】BCX5M6F9Q10R3H2J4HM1M4C2P2A9O2F10ZY3A1W9M9F3H7A556、某交易商向一家糖廠購入白糖，成交價以鄭州商品交易所的白糖期貨價格作為依據(jù)，這體現(xiàn)了期貨交易的（）功能。

A.價格發(fā)現(xiàn)

B.資源配置

C.對沖風險

D.成本鎖定【答案】ACE8R3J9A1D4E3X2HJ3H2S6D5K7F6B5ZO9B8G8D3T2I5K857、某交易者以100美元／噸的價格買入一張11月的銅期貨看漲期權，執(zhí)行價格為3800美元／噸。期權到期時，標的銅期貨合約價格為3850美元／噸，則該交易者（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）的到期凈損益為（）美元／噸。

A.-50

B.-100

C.50?

D.100【答案】ACL1X4N4J1Y5L10G10HG4N4V4Z9X1E6G8ZY5R3S9K8Q2Z10N158、（）是產(chǎn)生期貨投機的動力。

A.低收益與高風險并存

B.高收益與高風險并存

C.低收益與低風險并存

D.高收益與低風險并存【答案】BCM5E5J1W6B4H8Z2HY6L3B7I3Z10J4H2ZM5X10N1W1Y7B6X959、標的資產(chǎn)支付收益對期權價格的影響，主要是指（）對股票期權和股票價格指數(shù)期權價格的影響。

A.利率

B.市場波動率

C.股票股息

D.股票價格【答案】CCU9N3Y7L7T3A3O2HK9O4P5D10A2Q2T7ZD5Y5F9K2A2Z7K960、下列關于鄭州商品交易所的表述，正確的是（）。

A.以營利為目的

B.會員大會是交易所的權力機構

C.是公司制期貨交易所

D.交易品種都是農(nóng)產(chǎn)品期貨【答案】BCB10O10R8G8G6X4Q8HL1D4O1Z10I3X8V6ZS7M1U2W8J6C7U1061、買方有權在約定的時間以約定的價格買入約定合約標的是（）。

A.認購期權合約

B.認沽期權合約

C.平值期權合約

D.實值期權合約【答案】ACN2K4N10U1Q8Y4Z10HQ10J8H3J5V7J9K10ZL1R3J2H2N1L8G462、會員制期貨交易所專業(yè)委員會的設置由（）確定。

A.理事會

B.監(jiān)事會

C.會員大會

D.期貨交易所【答案】ACN1B10N2B4J6Z7V6HR7D3F7B10P8V8P9ZR9X8X5K2F4C7W663、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的同時買人10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同時將兩交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為1252美分／蒲式耳和1280美分／蒲式耳。該套利交易（??）美元。(每手5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用)

A.盈利4000

B.盈利9000

C.虧損4000

D.虧損9000【答案】BCS2I3D5G1N2B2U3HL7Y1K2G10J2K7Z4ZO6J9U5L7I10K9W264、最便宜可交割國債是指在一攬子可交割國債中，能夠使投資者買入國債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國債。下列選項中，（）的國債就是最便宜可交割國債。

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隱含回購利率最低

D.隱含回購利率最高【答案】DCX2T1W1G10N4A7J10HR5T10A7C8U2C5V3ZT10O5J4P2Q3F8V165、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務，維護會員的合法權益。

A.期貨交易所

B.中國期貨市場監(jiān)控中心

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證監(jiān)會【答案】CCC9E5F6A3U1S7F3HN8E3W6A1I6C10V3ZV3X9X9G3L3D6G566、()是指由內(nèi)部工作流程、風險控制系統(tǒng)、員工職業(yè)道德、信息和交易系統(tǒng)問題導致交易過程中發(fā)生損失的風險。

A.資金鏈風險

B.套期保值的操作風險

C.現(xiàn)金流風險

D.流動性風險【答案】BCV9J7L4H8G4E6J7HY3A3S6D9O8F4R4ZA9E7E8Q4P10Q3P567、關于股指期貨期權，下列說法正確的是（）。

A.股指期貨期權既不是期權又不是期貨，而是另一種不同的衍生品

B.股指期貨期權既可以看作是一種期權又可以看作是一種期貨

C.股指期貨期權實質上是一種期貨

D.股指期貨期權實質上是一種期權【答案】DCK1V5Q6U4Q2W3B3HN4A9N1E7R10B10U9ZD9J8Z4P2A8J2K568、4月份，某空調廠預計7月份需要500噸陰極銅作為原料，當時銅的現(xiàn)貨價格為53000元／噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現(xiàn)在購進。為了防止銅價上漲，決定在上海期貨交易所進行銅套期保值期貨交易，當年7月份銅期貨價格為53300元／噸。陰極銅期貨為每手5噸。該廠在期貨市場應（）。

A.賣出100手7月份銅期貨合約

B.買入100手7月份銅期貨合約

C.賣出50手7月份銅期貨合約

D.買入50手7月份銅期貨合約【答案】BCE6E5S4T4J3E9G6HN4L9B7T7R3Z2A6ZA8A5L5R7Y4L8F269、某日，交易者以每份0.0200元的價格買入10張4月份到期、執(zhí)行價格為2.000元的上證50ETF看跌期權，以每份0.0530元的價格賣出10張4月到期、執(zhí)行價格為2.1000點的同一標的看跌期權。合約到期時，標的基金價格為2.05元。在到期時，該交易者全部交易了結后的總損益為（）。（該期權的合約規(guī)模為10000份，不考慮交易費用）

A.虧損1700元

B.虧損3300元

C.盈利1700元

D.盈利3300元【答案】ACJ7B5R7C6X1T8X9HJ7G9J6N4B6I1V1ZY4X6Z2M6M2M10X670、滬深300股指期貨的最小變動價位為()。

A.0.01點

B.0.1點

C.0.2點

D.1點【答案】CCN10K5A7Q2T8E4M8HG7F5B1U7M3Z2Z3ZM5Q1Y2I10N7D7B971、1于期貨交易來說，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用（）。

A.越大

B.越小

C.越不確定

D.越穩(wěn)定【答案】ACL3Y9P7F3R3J10X10HJ3C6Z10X4T6Z9S10ZA6Y3V3P2W5P7E572、某出口商擔心日元貶值而采取套期保值，可以（）。

A.買入日元期貨買權

B.賣出歐洲日元期貨

C.賣出日元期貨

D.賣出日元期貨賣權【答案】CCF8K3J9W6P4R3C10HL6M7A8B7I3K8R6ZE8P8C2E6W5V4Q173、按照交易標的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是（）。

A.農(nóng)產(chǎn)品期貨

B.有色金屬期貨

C.能源期貨

D.國債期貨【答案】DCL1K3I2Z3T1X1W8HD7K4L5Z5R1Y1S8ZY6O8X2Y2D1K10R374、下列關于美國中長期國債期貨的說法中，正確的是()。

A.采用指數(shù)報價法

B.采用現(xiàn)金交割方式

C.按100美元面值的標的國債期貨價格報價

D.買方具有選擇交付券種的權利【答案】CCS4N3G9I2Q1P2F4HT7U8Y6O7S5D9U4ZV9N3W4V8O3H7H375、價格存兩條橫著的水平直線之間上下波動，隨時間推移作橫向延伸運動的形態(tài)是()。

A.雙重頂（底）形態(tài)

B.三角形形態(tài)

C.旗形形態(tài)

D.矩形形態(tài)【答案】DCH2M6T3X2C9E1V1HH8R1G3F3P6N7C3ZG6O3H2E6P2J4I376、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達到26％，鑒于后市不太明朗，認為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，決定利用滬深300股指期貨實行保值。其股票組合的現(xiàn)值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的B系數(shù)為0．8。假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護，需要（）。

A.賣出期貨合約131張

B.買入期貨合約131張

C.賣出期貨合約105張

D.買入期貨合約105張【答案】CCB4W5M6A9X5I5N6HN8S1S2B5T9S6P1ZB3R10J10E1E2O9G877、中國金融期貨交易所國債期貨的報價中，報價為“101.335”意味著（）。

A.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，含有應計利息

B.面值為100元的國債期貨，收益率為1.335%

C.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，不含應計利息

D.面值為100元的國債期貨，折現(xiàn)率為1.335%【答案】CCI7R4J4V4A3H5T7HM4A1M1W6S7P9Q8ZC9E2S9G10E8Y6D1078、某投資者在芝加哥商業(yè)交易所以1378.5的點位開倉賣出S&500指數(shù)期貨（合約乘數(shù)為250美元）3月份合約4手，當天在1375.2的點位買進平倉3手，在1382.4的點位買進平倉1手，則該投資者（）美元.（不計手續(xù)費等費用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.虧損1500【答案】BCL6Z3F6A4O6Z2C6HO6V8C9N1V10F4W8ZH1Y9T6J5T8F8X179、銅生產(chǎn)企業(yè)利用銅期貨進行賣出套期保值的情形是（）。

A.以固定價格簽訂了遠期銅銷售合同

B.有大量銅庫存尚未出售

C.銅精礦產(chǎn)大幅上漲

D.銅現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格【答案】BCS1H7L4V9B2E2Z10HC10N6I1F1M4E6F6ZV8W4R10B3P9L3I680、首席風險官是負責對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風險管理狀況進行監(jiān)督檢查的期貨公司高級管理人員，向期貨公司（）負責。

A.總經(jīng)理

B.部門經(jīng)理

C.董事會

D.監(jiān)事會【答案】CCZ5G1M1F4F8P8P4HH5F10P2E4E8T3U5ZU7K8Q1E9G5C2S581、2017年3月，某機構投資者擁有800萬元面值的某5年期B國債，假設該國債是最便宜可交割債券，并假設轉換因子為1.125。當時國債價格為每百元面值107.50元。該公司預計6月要用款，需將其賣出，為防止國債價格下跌，該投資者在市場上進行賣出套期保值。假設套期保值比率等于轉換因子，要對沖800萬元面值的現(xiàn)券則須（）

A.買進國債期貨967.5萬元

B.賣出國債期貨967.5萬元

C.買進國債期貨900萬元

D.賣出國債期貨900萬元【答案】BCB10M6M2R4U7M5L5HJ9S5Z4S8A4W2U3ZG7Y1U6V1R5Q1G982、滬深300股票指數(shù)的編制方法是（）

A.簡單算術平均法

B.修正的算數(shù)平均法

C.幾何平均法

D.加權平均法【答案】DCR6R9H5T4E3P2T3HP7Z9N1Y3H9J7L5ZY7I3J1A8E8F10H783、2015年，某期貨交易所的手續(xù)費收入為5000萬元人民幣，根據(jù)《期貨交易所管理辦法》的規(guī)定，該期貨交易所應提取的風險準備金為()萬元。

A.500

B.1000

C.2000

D.2500【答案】BCR7V9M8T2B8P8J3HT1I9O6U1K7D10O5ZF8N1X5G6O6H7J1084、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元/Ⅱ屯。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸。至8月份，現(xiàn)貨價格至7950元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元/噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACG6K7D5B5Z10A2U5HA7O9X5J9M7B10R8ZZ3T6G6X7B1K6W1085、股票期貨合約的凈持有成本為（）。

A.儲存成本

B.資金占用成本

C.資金占用成本減去持有期內(nèi)股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內(nèi)股票分紅紅利【答案】CCZ7N2N2G2H9Q8Q8HN8D8C9W2O5L9C5ZG8A4X1U8E7E10I386、在進行蝶式套利時，套利者必須同時下達（）個指令。

A.6

B.0

C.3

D.4【答案】CCJ10V7A7Z10X2L5U7HA2T10N8L5C10U3C1ZZ5A4F8Q5P9A10M187、套期保值是在現(xiàn)貨市場和期貨市場上建立一種盈虧沖抵的機制，最終兩個市場的虧損額與盈利額（）。

A.大致相等

B.完全相等

C.始終相等

D.始終不等【答案】ACF2X8T4V6Y5M5A7HX5U10E10M2L4T9M6ZB10Q5O7D3W6J3B488、期貨交易在一個交易日中報價時，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價（）。

A.無效，但可申請轉移至下一交易日

B.有效，但須自動轉移至下一交易日

C.無效，不能成交

D.有效，但交易價格應調整至漲跌幅以內(nèi)【答案】CCD5K10S10V3X3N6H4HS7Q3W9J2F8A5W3ZZ3U3W1C9H8Q2Z889、下列對于技術分析理解有誤的是（）。

A.技術分析的特點是比較直觀

B.技術分析方法以供求分析為基礎

C.技術分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

D.技術分析的基礎是市場行為反映一切信息【答案】BCV10N10O4N3T9N4Z7HK7C3T9W9I4D3R9ZJ7D3M4I8V1S1E990、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300【答案】BCX9K5H10B1B2L6J9HS4F9R6U6E10M8L5ZS6M2G9U6S2O1R391、股票指數(shù)期貨合約以（）交割。

A.股票

B.股票指數(shù)

C.現(xiàn)金

D.實物【答案】CCQ5V7J1R10L10M5S6HD7I7W10T1T7Q9A1ZL1P5J10J4M7X9K592、代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（）。

A.券商I

B.期貨公司

C.居間人

D.期貨交易所【答案】BCW1F2N5Y3Q1L6W8HB3G1C2Q7L5U10P10ZV6N6V8U4G7I6S1093、某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當日結算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續(xù)費等費用）。該投資者當日交易保證金為（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750【答案】ACE10N8K4H1I2B4E9HF5Y4H3V9J7M1U8ZN7W9H8F5C1C4I894、某投資者以4．5美分／蒲式耳權利金賣出敲定價格為750美分／蒲式耳的大豆看跌期權，則該期權的損益平衡點為（）美分／蒲式耳。

A.750

B.745.5

C.754.5

D.744.5【答案】BCW2O9Z9J5M4Q10N7HA2X9C10C6Z7U4J2ZO7I8Y2X4H1T6E395、公司制期貨交易所的最高權力機構是（）。

A.董事會

B.監(jiān)事會

C.總經(jīng)理

D.股東大會【答案】DCJ4A4K6Q5U5H1H1HA9D3H10M2M5S5P5ZF8A8W3E7U4B5C596、保證金比例通常為期貨合約價值的（）。

A.5%

B.5%~10%

C.5%~15%

D.15%~20%【答案】CCM4V5G6G6Z3C5U3HW5X10R2I2L9C5S7ZS6W4P8S3H8J9V397、下列不屬于期貨交易所風險控制制度的是（）。

A.當日無負債結算制度

B.持倉限額和大戶報告制度

C.定點交割制度

D.保證金制度【答案】CCO10U4Y6E10C4V4O2HU7T8G4K7I3J9Q2ZL3Z9J3I2H2X5P698、某交易者預測5月份大豆期貨價格將上升，故買入50手，成交價格為4000元/噸。當價格升到4030元/噸時，買入30手；當價格升到4040元/噸，買入20手；當價格升到4050元/噸時，買入10手，該交易者建倉的方法為（）。

A.平均買低法

B.倒金字塔式建倉

C.平均買高法

D.金字塔式建倉【答案】DCR8P7A4F4I7E8V5HY10Y2W5F10B10K7H10ZM1J3W8F5R9Z4I899、某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成交價格為2015元／噸，此后合約價格迅速上升到2025元／噸，為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約，當價格上升到2030元／噸時，又買入3手合約，當市價上升到2040元／噸時，又買入2手合約，當市價上升到2050元／噸時，再買入l手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元／噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCA10U7A7F9H9K3F4HZ4P1V5P10E2W1V2ZO2S8Y9M9M10B4R5100、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務，維護會員的合法權益。

A.中國期貨市場監(jiān)控中心

B.期貨交易所

C.中國證監(jiān)會

D.中國期貨業(yè)C.中國證監(jiān)會【答案】DCE3R9F1C7A1D7D3HH8N6V10P6X8W9X2ZN2K4T3G9C3M4N6101、中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約票面利率為（）。

A.2.5%

B.3%

C.3.5%

D.4%【答案】BCP2Z7J3V7I5B9T4HA6V5V7N1C3B4O2ZC8U5G8X9K7A9J5102、某交易者買入5手天然橡膠期貨合約，價格為38650元/噸，價格升至38670元/噸，再買入3手，價格升至38700元/噸，又買入2手，則該交易者的平均買入價為（）元/噸。

A.38666

B.38670

C.38673

D.38700【答案】ACS4V2V9J10A10B3I2HF2T6K2X5C9T4U10ZX2G10J7B6U7Z4J6103、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當時的基差為一20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉時的基差應為（）元/噸(不計手續(xù)費等費用)。

A.30

B.-50

C.10

D.-20【答案】CCE9J2Z6C2G4H7K4HT6D5U2T3V8Y10O8ZT3W8W3B8Q1Q9U5104、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過（）萬億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCA8U10X5J9P3A9A4HB9A1X4M9A7N4C2ZX2Y8C7X3H6J3K2105、關于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務，表述正確的是（）。

A.應向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾

B.既可以為單一客戶，也可以為多個客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務

C.可在不同賬戶之間進行買賣，以轉移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損

D.公司和客戶共享收益.共擔風險【答案】BCC5V7W8L4U8B5G10HG6F5V9L8E1H8T6ZB9G5I9T3S5U9V7106、為規(guī)避利率風險，獲得期望的融資形式，交易雙方可（）。

A.簽訂遠期利率協(xié)議

B.購買利率期權

C.進行利率互換

D.進行貨幣互換【答案】CCA4Y5H2K1H9M3F7HU6U10H3R3O5G1Y1ZU6O9V7M6D8M8T7107、芝加哥商業(yè)交易所人民幣期貨合約的每日價格波動限制是()。

A.不超過昨結算的±3%

B.不超過昨結算的±4%

C.不超過昨結算的±5%

D.不設價格限制【答案】DCJ3O6F2O3A6S7C7HA6H4Q8S1R8X8Q1ZE9Q10Q7T9Y4I7M9108、在期貨行情分析中，開盤價是當日某一期貨合約交易開始前（）分鐘集合競價產(chǎn)生的成交價。

A.3

B.5

C.10

D.15【答案】BCR1Q6J1H1Y8N5H9HC4O5Q2N6X8T7J3ZU3D2R10B8T5G9X9109、4月10日，某套利交易者在CME市場買入4手7月期英鎊兌美元期貨合約（交易單位為62500英鎊），價格為1.4475，同時在LIFFE市場賣出10手6月期英鎊兌美元期貨合約10手，價格為1.4775（交易單位為25000英鎊），5月10日將全部平倉，成交價格均為1.4825，該套利者通過套利交易（）

A.虧損7000美元

B.獲利7500美元

C.獲利7000美元

D.虧損7500美元【答案】BCK7L10H8Q1P1D7Z10HU5Z2I3I3L7B5A5ZE5M7D9C9R6P8W5110、美國財務公司3個月后將收到1000萬美元并計劃以之進行再投資，由于擔心未來利率下降，該公司可以（）3個月歐洲美元期貨合約進行套期保值（每手合約為100萬美元）。

A.買入100手

B.買入10手

C.賣出100手

D.賣出10手【答案】BCZ8G4F1C3N2Q5K6HU10B3G10Q8I4C9K3ZE4L1A10T8T5Q4B7111、看漲期權空頭的損益平衡點為（）。(不計交易費用)

A.標的物的價格+執(zhí)行價格

B.標的物的價格—執(zhí)行價格

C.執(zhí)行價格+權利金

D.執(zhí)行價格—權利金【答案】CCW4D10D6U1M8A6M1HB5U2H2A9D2L8Q1ZR1U6V9F2W6O9O4112、關于期貨合約和遠期合約，下面說法正確的是（）。

A.期貨交易與遠期交易有許多相似之處，其中最突出的一點是兩者均為買賣雙方約定于未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定數(shù)量的商品

B.期貨合約較遠期合約實物交收的可能性大

C.期貨可以在場外進行柜臺交易

D.遠期合約交易者必須交納一定量的保證金【答案】ACQ6O10T3H9X3V5D3HL4L9Q6G5H9H9B10ZC4X1N7G9Q7H4P10113、滬深300股指期貨以合約最后（）成交價格，按照成交量的加權平均價作為當日的結算價。

A.三分鐘

B.半小時

C.一小時

D.兩小時【答案】CCR7O8P2W3F9A5E8HB4K3P1R6T9B8C1ZD10M1C8N9I9Y6D8114、公司制期貨交易所的機構設置不包含（）。

A.理事會

B.監(jiān)事會

C.董事會

D.股東大會【答案】ACW9W3C3J3Y6B2G7HL6Z9Y5S4H9R6E9ZK6A3K5T9H7D7S9115、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（）。

A.當該合約市場價格下跌到4460元/噸時，下達1份止損單，價格定于4470元/噸

B.當該合約市場價格上漲到4510元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸

C.當該合約市場價格上漲到4530元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸

D.當該合約市場價格下跌到4490元/噸時，立即將該合約賣出【答案】CCE9T3F10S3E6R10R1HB6W9X3R3P7N9K10ZU8R7V1L6D10Q7Q9116、巴西是咖啡和可可等熱帶作物的主要供應國，在其他條件不變的情況下，如果巴西出現(xiàn)災害性天氣，則國際市場上咖啡和可可的價格將會（）。

A.下跌

B.上漲

C.先跌后漲

D.不變【答案】BCR6K4F3M4G8W10N5HA5P5E10L10N7Q7C2ZX10Q9C2O9H7L10X8117、滬深300股指期貨每日結算價按合約（）計算。

A.當天的收盤價

B.收市時最高買價與最低買價的算術平均值

C.收市時最高賣價與最低賣價的算術平均值

D.最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價【答案】DCC4Z6O10C1H7M2I8HZ4Z1I6V10W1O9Q6ZN7F5O10H8Z8N5S5118、下列指令中，不需指明具體價位的是（）。

A.觸價指令

B.止損指令

C.市價指令

D.限價指令【答案】CCA4Z7Z4I7U9H7M4HZ5H6R3W10W4Y4Y4ZG4A7V10Y10N6I10O9119、某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價格為1840元/噸，同時買入1手9月份大豆合約價格為1890元/噸。5月20日，該交易者買入1手7月份大豆合約，價格為1810元/噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為1875元/噸，交易所規(guī)定1手=10噸，則該交易者套利的結果為（）元。

A.虧損150

B.獲利150

C.虧損200

D.獲利200【答案】BCI3G7P7A10G8R6G6HM3B9J2C1Q5Y7W8ZT10E6K9C9C3N4S7120、當標的資產(chǎn)價格在損益平衡點以下時，隨著標的資產(chǎn)價格的下跌，買進看跌期權者的收益（）。

A.增加

B.減少

C.不變

D.以上都不對【答案】ACU10C9H5C1S2W6X8HG7B5K2J8H9B1B5ZM3Z1R9R2R9V6E6121、下列銅期貨基差的變化中，屬于基差走強的是（）。

A.基差從1000元／噸變?yōu)?00元／噸

B.基差從1000元／噸變?yōu)?200元／噸

C.基差從-1000元／噸變?yōu)?20元／噸

D.基差從-1000元／噸變?yōu)?1200元／噸【答案】CCV10X6E6W9D9E9K7HM4F1J2C9M10G8Q10ZE1X1Q2A8S6D7D4122、我國10年期國債期貨合約標的為票面利率為（）名義長期國債。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】CCC9Y8S8X2M9W3C8HL5V7I9L4Z7V1G3ZW1G10M7T3H10Y10V9123、某紡織廠3個月后將向美國進口棉花250000磅，當前棉花價格為72美分／磅，為防止價格上漲，該廠買入5手棉花期貨避險，成交價格78.5美分／磅。3個月后，棉花交貨價格為70美分／鎊，期貨平倉價格為75.2美分／磅，棉花實際進口成本為()美分／磅。

A.73.3

B.75.3

C.71.9

D.74.6【答案】BCB9F6R1U2L5U8I2HJ6R3C8J7O3T1C9ZQ2O2R9U5I8U6R10124、以下關于買進看跌期權的說法，正確的是（）。

A.買進看跌期權的最大損失為執(zhí)行價格-權利金

B.買進看跌期權比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益

C.計劃購入現(xiàn)貨者預期價格上漲，可買進看跌期權

D.交易者預期標的物價格下跌，適宜買進看跌期權【答案】DCB9A5X7S5R5Q9V6HB9P2T8J7D1X10J3ZC2K3Z4U8J7F7K9125、2013年記賬式附息國債票面利率是3.42%，到期日為2020年1月24日，對應TF1509合約轉換因子為1.0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價99.640，應計利息0.6372，期貨結算價97.525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期含有利息1.5085。則其隱含回購利率為()。

A.[(97.5251.0167+1.5085)-(99.640+0.6372)](99.640+0.6372)365/161

B.[(99.6401.0167+0.6372)-(97.525+0.6372)](97.525+0.6372)365/161

C.[(97.5251.0167+0.6372)-(99.640-0.6372)](99.640-0.6372)365/161

D.[(99.6401.0167+1.5085)-(97.525-0.6372)](97.525-0.6372)365/161【答案】ACV6S8C4Q6X6Z7P5HE8P5B4O1C1G1M9ZG9D7U5A7V2W3O8126、商品期貨合約不需要具備的條件是（）。

A.供應量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

B.規(guī)格或質量易于量化和評級

C.價格波動幅度大且頻繁

D.具有一定規(guī)模的遠期市場【答案】DCI1H2V8L3X1Q1N3HV9S7G9R10Q8M1T1ZS2G6L7A10P7L5P3127、CTA是（）的簡稱。

A.商品交易顧問

B.期貨經(jīng)紀商

C.交易經(jīng)理

D.商品基金經(jīng)理【答案】ACK3U8F1P5J10K5V10HT1Y5D10O10C9A2B5ZK2I1B8S8T4S8L9128、下列關于期貨交易保證金的說法錯誤的是（）

A.保證金比率設定之后維持不變

B.使得交易者能以少量的資金進行較大價值額的投資

C.使期貨交易具有高收益和高風險的特點

D.保證金比率越低、杠桿效應就越大【答案】ACE2O1F1C4M4O4F3HP1D3F1J5P2N7N5ZZ8W4F9H6U9B4Z4129、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買賣協(xié)議，買入即期英鎊500萬、賣出一個月遠期英鎊500萬，這是一筆（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期貨交易

D.套匯交易【答案】ACP6L6K1A2J7X10C4HP9K6B5Q3A1O2I4ZD7B7Q7U9A2O3F9130、（）是指可以向他人提供買賣期貨、期權合約指導或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。

A.商品基金經(jīng)理

B.商品交易顧問

C.交易經(jīng)理

D.期貨傭金商【答案】BCG6S8A6R2D7M3P8HY6J8I9I6M7J10I5ZB1Q1X1J2E10H10Z1131、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結算價分別為2810點和2830點。（不計交易手續(xù)費等費用）

A.-90000

B.30000

C.90000

D.10000【答案】BCM8L9D2X7U8Q2O7HP9E5T7I5H6X7X6ZW9U7A9B6R8U8N7132、對于多頭倉位，下列描述正確的是（）。

A.歷史持倉盈虧=(當日開倉價格-開場交易價格)×持倉量

B.歷史持倉盈虧=(當日平倉價格-上一日結算價格)×持倉量

C.歷史持倉盈虧=(當日結算價格-上一日結算價格)×持倉量

D.歷史持倉盈虧=(當日結算價-開倉交易價格)×持倉量【答案】CCP3R5Y2B2D9Q4T5HY4R10S1J3D7U6B7ZS4V2U7V6V2L9B2133、認沽期權的賣方（）。

A.在期權到期時，有買入期權標的資產(chǎn)的權利

B.在期權到期時，有賣出期權標的資產(chǎn)的權利

C.在期權到期時，有買入期權標的資產(chǎn)的義務（如果被行權）

D.在期權到期時，有賣出期權標的資產(chǎn)的義務（如果被行權）【答案】CCZ7V1Q1W3Q1Y6E2HY10Q9K5I4H10D5Z10ZO3V8O1I2C5N9W8134、為規(guī)避利率風險，獲得期望的融資形式，交易雙方可（）。

A.簽訂遠期利率協(xié)議

B.購買利率期權

C.進行利率互換

D.進行貨幣互換【答案】CCZ6P3Q10U5B4A4R10HR5S10Z2N6Y7R7P5ZK7D6P2N2L4X6Y9135、期貨市場的基本經(jīng)濟功能之一是其價格風險的規(guī)避機制，達到此目的可以利用的手段是進行（）。

A.投機交易

B.套期保值交易

C.多頭交易

D.空頭交易【答案】BCM1C10Z10T4W3Z5L1HL9I8Z5V6P8R9D4ZO1P8I7A10B2R6Z7136、假設當前歐元兌美元期貨的價格是1.3600(即1.3600美元=1歐元)，合約大小為125000歐元，最小變動價位是0.0001點。那么當期貨合約價格每跳動0.0001點時，合約價值變動（??）。

A.15.6美元

B.13.6歐元

C.12.5美元

D.12.5歐元【答案】CCI4U4Y6I4S6R8N3HN3Z3W5P6C3K1F6ZB4G10W2J10U7N3D10137、假設其他條件不變，若白糖期初庫存量過低，則當期白糖價格（）。

A.趨于不確定

B.將趨于上漲

C.將趨于下跌

D.將保持不變【答案】BCA3S4F9X6M6Q8J10HO8U10R7D4Q2F6O6ZO4U3Z9C8C7G4U4138、在互補商品中，一種商品價格的上升會引起另一種商品需求量的（）。

A.增加

B.減少

C.不變

D.不一定【答案】BCP4P9A9A1N2A10E2HB8O3H4N9L1C9J5ZR1N4G5L1F3U4G2139、現(xiàn)匯期權（又稱之為貨幣期權）和外匯期貨期權是按照（）所做的劃分。

A.期權持有者的交易目的

B.產(chǎn)生期權合約的原生金融產(chǎn)品

C.期權持有者的交易時間

D.期權持有者可行使交割權利的時間【答案】BCK2N7Q1I6Y4Z2R7HX1T2K1X8T8D5E8ZV5U3A4Q5Z5T6C10140、第一個推出外匯期貨合約的交易所是（）。

A.紐約期貨交易所

B.大連商品交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.芝加哥期貨交易所【答案】CCE7Z9H7Y4W5N1A6HL1M5Y8V9U4K1Q4ZJ9T5B3I8K8C3X1141、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（）。

A.當該合約市場價格下跌到4460元/噸時，下達1份止損單，價格定于4470元/噸

B.當該合約市場價格上漲到4510元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸

C.當該合約市場價格上漲到4530元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸

D.當該合約市場價格下跌到4490元/噸時，立即將該合約賣出【答案】CCZ2S5G9L2E3V6X5HC3B3P2N5R9Y7L5ZD2U8L5B8H4P7G5142、1999年，國務院對期貨交易所再次進行精簡合并，成立了（）家期貨交易所。

A.3

B.4

C.15

D.16【答案】ACG5X7J9T9D1F10H4HL5L3T8K4N2T4X8ZG10H10K9H1K7W8B7143、下列說法中，錯誤的是()。

A.期貨投機者關心和研究的是單一合約的漲跌

B.套利者關心和研究的是兩個或者多個合約相對價差的變化

C.期貨套利者賺取的是價差變動的收益

D.期貨套利交易成本一般高于投機交易成本【答案】DCX2M3O1M6A8L9A1HV5O1R2F8S5E9I2ZV1R10L9J1F1J3K8144、某投資者買入3個月歐洲美元期貨合約10手(合約規(guī)模為100萬美元)，當價格上升150基點時平倉，若不計交易成本，該投資者的盈利為（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000【答案】BCF7V4H5Q10G5V3A1HN4M2N1H1P6H8P3ZG9Q8O8R6V10B10L7145、期貨價差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可以分為（）。

A.跨期套利.跨品種套利.跨時套利

B.跨品種套利.跨市套利.跨時套利

C.跨市套利.跨期套利.跨時套利

D.跨期套利.跨品種套利.跨市套利【答案】DCA5D6A4R3E7F8E3HW10D6E9K1V9E3E6ZA7Y3O2E1F3S4A6146、下列屬于結算機構的作用的是（）。

A.直接參與期貨交易

B.管理期貨交易所財務

C.擔保交易履約

D.管理經(jīng)紀公司財務【答案】CCF10I2N7F4I10V10S1HL10C5S8I6Z2Q9W7ZN4B2Z9G1J10J10I4147、某投資者以100點權利金買入某指數(shù)看跌期權一張，執(zhí)行價格為1500點，當指數(shù)（）時，投資者履行期權才能盈利。(不計交易費用)

A.大于1600點

B.大于1500點小于1600點

C.大于1400點小于1500點

D.小于1400點【答案】DCL7B9M6A1R9A2D8HD7N8W10O4C3B5W9ZL4C5L4M3D3J3Z3148、下列不屬于影響股指期貨價格走勢的基本面因素的是（）。

A.國內(nèi)外政治因素

B.經(jīng)濟因素

C.股指期貨成交量

D.行業(yè)周期因素【答案】CCU7R10J9V10D9F5R1HO8K8C9W9M1M5K7ZP3N7N7I9W3Y9T3149、其他條件不變，若石油輸出國組織（OPEC）宣布減產(chǎn)，則國際原油價格將（）。

A.下跌

B.上漲

C.不受影響

D.保持不變【答案】BCJ2Z3A4R4M1L9D2HU8P10V2O2E9Z5L1ZJ7U1B4A9E3X5L9150、下面屬于相關商品間的套利的是（）。

A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約

B.購買大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約

C.買入小麥期貨合約，同時賣出玉米期貨合約

D.賣出LME銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所銅期貨合約【答案】CCY5Y2W10E8H2D3Q3HY5O7I3S7E1Q5C2ZM3U7G9M9I1P9Y8151、（）是指對整個股票市場產(chǎn)生影響的風險。

A.財務風險

B.經(jīng)營風險

C.非系統(tǒng)性風險

D.系統(tǒng)性風險【答案】DCB1Y7P8S1G8H7J10HZ4S10O2S3S6J7D9ZY8E4H8G6I8A4H3152、9月1日，滬深300指數(shù)為2970點，12月到期的滬深300期貨價格為3000點。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1．8億元，與滬深300指數(shù)的β數(shù)為0．9。該基金持有者擔心股票市場下跌，應該賣出（）手12月到期的滬深300期貨合約進行保值。

A.202

B.222

C.180

D.200【答案】CCM2A6R2L1G7W2V7HY9J4F8Y2O7E1G3ZW7M2C4R7B5Y7N2153、某投資者在國內(nèi)市場以4020元/噸的價格買入10手大豆期貨合約，后以4010元/噸的價格買入10手該合約。如果此后市價反彈，只有反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計交易費用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】ACZ5Q4I2S5D9W6U7HG8Z3Z9L4X4B2E5ZC2F1A5W2W10C3C4154、根據(jù)以下材料，回答題

A.買進該股票組合，同時買進1張恒指期貨合約

B.賣出該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約

C.賣出該股票組合，同時買進1張恒指期貨合約

D.買進該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約【答案】DCX6C10S5M3P9P1W2HO4U2X8J5U10V8E1ZJ8T1K3U4M4T9F1155、如果進行賣出套期保值，則基差（）時，套期保值效果為凈盈利。

A.為零

B.不變

C.走強

D.走弱【答案】CCO10Y2W8E10Q2Z6V9HC1D10B3G4F7B6O7ZA3I10R4M4X10Z4Z9156、目前我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是（）。

A.套利指令

B.止損指令

C.停止限價指令

D.限價指令【答案】DCX5G7Q3R8T2I3M4HE10E9J5U6O7Z5Y2ZA5J2C3T3D4Y9X1157、以下關于利率期貨的說法，正確的是（）。

A.中長期利率期貨一般采用實物交割

B.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種

C.短期利率期貨一般采用實物交割

D.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種【答案】ACG10S9F2G8V5T1P8HU10Z8H1R9M1Z8Z9ZU10Q3R1D10F1F10K10158、某投資機構有500萬元自己用于股票投資，投資200萬元購入A股票，投資200萬元購入B股票，投資100萬元購入C股票，三只股票價格分別為40元、20元、10元，β系數(shù)分別為1.5、0.5、1，則該股票組合的β系數(shù)為（）。

A.0.8

B.0.9

C.1

D.1.2【答案】CCP4H8I3A7I2S4A5HI9C1D2O5U4D4I8ZA6Q4V8R6V3S10I9159、4月份，某一出口商接到一份確定價格的出口訂單，需要在3個月后出口5000噸大豆。當時大豆現(xiàn)貨價格為2100元／噸，但手中沒有現(xiàn)金，需要向銀行貸款，月息為5％o，另外他還需要交付3個月的倉儲費用，此時大豆還有上漲的趨勢。如果該出口商決定進人大連商品交易所保值，應該（）。（交易單位：10噸／手）

A.賣出1000手7月大豆合約

B.買入1000手7月大豆合約

C.賣出500手7月大豆合約

D.買入500手7月大豆合約【答案】DCE6D5G5L8J3H7A8HH3U2V7V5M8Y7V6ZI6X1Q7Q6Z4K5B10160、在其他條件不變的情況下，假設我國棉花主產(chǎn)區(qū)遭遇嚴重的蟲災，則棉花期貨價格將（）

A.保持不變

B.上漲

C.下跌

D.變化不確定【答案】BCU8Q9P2V5J1G2I4HG1M10U9O6V8H3O10ZU4M4F1Y10O3V6J1161、在外匯管制比較嚴格的國家，禁止外匯自由市場存在，官方匯率就是()。

A.基礎匯率

B.名義匯率

C.實際匯率

D.政府匯率【答案】CCG6J10U6Q8N1N6B4HG8Y6O3F7R7U3Y6ZZ10I8Z8X9M8S4Z2162、某日我國3月份豆粕期貨合約的結算價為2997元/噸，收盤價為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%，豆粕期貨的最小變動價位是1元/噸，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086【答案】BCF6S8Q4U6V7W4L6HW2V10I9X5D4M3G3ZS3Y4L5O8R8P4M9163、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結算價分別為2810點和2830點。（不計交易手續(xù)費等費用）

A.-90000

B.30000

C.90000

D.10000【答案】BCP7S10Y10V8N9D1U8HK6W6F10F1S6M2U3ZS9G2T3W3I10F6V3164、對賣出套期保值者而言，能夠實現(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.基差從-10元／噸變?yōu)?0元／噸

B.基差從30元／噸變?yōu)?0元／噸

C.基差從10元／噸變?yōu)?20元／噸

D.基差從-10元／噸變?yōu)?30元／噸【答案】ACU3P3A6B4U4D3T7HZ1Y5L9O6K9Y9M1ZT8G2R4