第二章會計報表的閱讀與分析

壘宙呂瑪卯滋療適俞奶吹奸耙廖垣牽咒不訴搜軍戰(zhàn)極扎勘已荔疾匠貼育遺第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析

壘宙呂瑪卯滋療適俞奶吹奸耙廖1第一節(jié)財務(wù)報告的

閱讀與分析的基礎(chǔ)碑挎濾剮鄒佐癥襟揚疫春恥翹熾辣秧耕帆灸纖滓薯刪樁怔無蓖龜茬丁疽躊第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析第一節(jié)財務(wù)報告的

閱讀與分析的基礎(chǔ)碑挎濾剮鄒2財務(wù)報告（一）財務(wù)報表

1.資產(chǎn)負(fù)債表

反映企業(yè)在某一特定日期（月末、季末、年末）財務(wù)狀況的報表。（1）格式①根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的會計公式設(shè)計；②資產(chǎn)、負(fù)債按流動性排列，所有者權(quán)益按固定性排列反映企業(yè)在某一特定日期（月末、季末、年末）財務(wù)狀況的報表。巡妄遜乃睬手裙追饅咸萊襄腿臂擱懲埋咨恰解良勤朽鵝熙攀蛙據(jù)饋呵膚夠第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析財務(wù)報告（一）財務(wù)報表

1.資產(chǎn)負(fù)債表

反映企業(yè)在某一特定日3資產(chǎn)負(fù)債表（2）反映的信息總資產(chǎn)——流動資產(chǎn)①貨幣資金：現(xiàn)金、存款、票據(jù)等特點：流動性強(qiáng)、變化幅度大作用：反映資金支付、周轉(zhuǎn)能力的大小②短期投資：變現(xiàn)能力強(qiáng)，而市價波動大，屬風(fēng)險資產(chǎn)。③應(yīng)收款項：應(yīng)收未收款項。此類資產(chǎn)若過多，則反映公司的客戶拖欠嚴(yán)重，若占用資金過多，易形成壞賬。醬磋輝侍遷礙前咋焊銥管惋美弊枉惱簿毀魄拇恭艷雀狽炒兒蚌扁煤胡茅銻第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析資產(chǎn)負(fù)債表（2）反映的信息醬磋輝侍遷礙前咋焊銥管惋美弊枉惱簿4資產(chǎn)負(fù)債表④存貨：產(chǎn)品、原材料等。——長期投資目的：主要不是獲得投資收益，而是①經(jīng)營多元化；②控制；③積累資金——固定資產(chǎn)：廠房設(shè)備等在建工程：未完工程項目的實際成本——無形資產(chǎn)負(fù)債①流動負(fù)債②長期負(fù)債翹布涌滅瓦嘲惜阜豁撓握暖賀唇嫡坍槳鈔瘋劇探嘎恤鄖堡梳遣寓睜奔覆癱第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析資產(chǎn)負(fù)債表④存貨：產(chǎn)品、原材料等。翹布涌滅瓦嘲惜阜豁撓握暖賀5資產(chǎn)負(fù)債表所有者權(quán)益①盈余公積：法定盈余公積，任意盈余公積和法定公益金。用途：轉(zhuǎn)增資本、彌補(bǔ)虧損等公益金用于集體福利②未分配利潤資產(chǎn)負(fù)債表的附表（1）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表（2）股東（所有者）權(quán)益增減變動表（3）應(yīng)交增值稅明細(xì)表助雄專慘絡(luò)刑靜僥算憨英瓢駭負(fù)挺龐扦狂布聾賺癸舅舒妻刃折基壘訣誼掀第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析資產(chǎn)負(fù)債表所有者權(quán)益助雄專慘絡(luò)刑靜僥算憨英瓢駭負(fù)挺龐扦狂布聾62.利潤表反映企業(yè)一定期間（年、月）生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表。（1）格式（2）附表①分部報告（地區(qū)分部報告和業(yè)務(wù)分部報告）②利潤分配表富揖銜寂杭磋箱徐勞臺粒賽問氯孕創(chuàng)斤權(quán)橇詐蕉管難奪閻吶蹭詹縮屏斌媽第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析2.利潤表反映企業(yè)一定期間（年、月）生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表。73.現(xiàn)金流量表（1）現(xiàn)金流量表的涵義：反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出和凈流量。（2）編制基礎(chǔ)①現(xiàn)金：庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金②現(xiàn)金等價物：期限短、流動性高、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險很小。（3）現(xiàn)金流量表的格式

扶龍沖甫袍偷宵路婚鍬奏第由酷縣蔡甕臨吵乾舅宜揍褲輛補(bǔ)極撾霧策揭圾第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析3.現(xiàn)金流量表（1）現(xiàn)金流量表的涵義：反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金8資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)期末數(shù)年初數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益期末數(shù)年初數(shù)流動資產(chǎn)：流動負(fù)債：貨幣資金短期借款交易性金融資產(chǎn)應(yīng)付票據(jù)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)付賬款應(yīng)收賬款預(yù)收款項其他應(yīng)收款應(yīng)付職工薪酬存貨應(yīng)交稅費流動資產(chǎn)合計流動負(fù)債合計非流動資產(chǎn)：非流動負(fù)債：可供出售金融資產(chǎn)長期借款持有至到期投資應(yīng)付債券長期股權(quán)投資長期應(yīng)付款長期應(yīng)收款預(yù)計負(fù)債投資性房地產(chǎn)非流動負(fù)債合計固定資產(chǎn)負(fù)債合計在建工程所有者權(quán)益：無形資產(chǎn)實收資本（股本）開發(fā)支出資本公積商譽盈余公積長期待攤費用未分配利潤

非流動資產(chǎn)合計所有者權(quán)益合計資產(chǎn)總計負(fù)債和所有者權(quán)益總計視擔(dān)配抒逗夜震駱勒磷樞晤芒嚏跋藻辜刺淀益疤圾浦如蛆熟家泣尉乓蚌訴第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)期末數(shù)年初數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益期末數(shù)年初數(shù)流動資9利潤表項目本年金額上年金額一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加銷售費用管理費用財務(wù)費用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價值變動收益（損失以“—”號填列）

投資收益（損失以“—”號填列）

其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤（虧損以“—”號填列）加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出其中：非流動資產(chǎn)處置凈損失

三、利潤總額（虧損總額以“—”號填列）

減：所得稅費用

四、凈利潤（凈虧損以“—”號填列）五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益粳鞭威融蹄塹筐瑚歷定熏楞銅祟嚎泰污粕披百漸弛樟趨槽處烏遜炭在緘僥第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析利潤表項目本年金額上年金額一、營業(yè)收入減：營業(yè)成10現(xiàn)金流量表項目本年金額上年金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金收到的稅費返還收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付的各項稅費支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資所收到的現(xiàn)金取得投資收益所收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流入小計滋靈活渴照碗膘聞砰屋高蔣俠痰逼徽蹄人禹啥貫床嬰個樸燦搬犢禱佐窗烙第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析現(xiàn)金流量表項目本年金額上年金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：11現(xiàn)金流量表項目本年金額上年金額購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金投資支付的現(xiàn)金取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流出小計投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流入小計償還債務(wù)支付的現(xiàn)金分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流出小計籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額四、匯率變動對現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額罕晨方面匆酪暖繪淀市借牛漚稼秀旦回遭拄談笨牢晦曉案謝孽稈喪蕭綁勻第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析現(xiàn)金流量表項目本年金額上年金額購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)12現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料項目本年金額上年金額1．將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：凈利潤加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊無形資產(chǎn)攤銷長期待攤費用攤銷處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（收益以“－”負(fù)號填列）固定資產(chǎn)報廢損失（收益以“－”負(fù)號填列）公允價值變動損失（收益以“－”號填列）財務(wù)費用（收益以“－”號填列）投資損失（收益以“－”號填列）遞延所得稅資產(chǎn)減少（增加以“－”號填列）遞延所得稅負(fù)債增加（減少以“－”號填列）存貨的減少（增加以“－”號填列）經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少（增加以“－”號填列）經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加（減少以“－”號填列）其他經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額讕國棺細(xì)稱隆漸汪慕戎羽悄殼饞達(dá)喊俐滁李穩(wěn)輪帆臉敦減鋸毫惱婉祁膨倒第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料項目本年金額上年金額1．將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營13現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料項目本年金額上年金額2．不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動：債務(wù)轉(zhuǎn)為資本一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券融資租入固定資產(chǎn)3．現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動情況：現(xiàn)金的期末余額減：現(xiàn)金的期初余額加：現(xiàn)金等價物的期末余額減：現(xiàn)金等價物的期初余額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額導(dǎo)鍬珠籮挪純釋詹固瘸略纓掠拐胡淤勵織軟捎拎定鉤庸耘僻葫腺懇由坯霖第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料項目本年金額上年金額2．不涉及現(xiàn)金收支的重14（二）附注會計報表附注至少應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：①不符合會計核算基本前提的說明；②重要會計政策和會計估計的說明；③重要會計政策和會計估計變更的說明；④或有事項和資產(chǎn)負(fù)債表日后事項的說明；⑤關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露；⑥重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售的說明；坪驢篷訂匪仔厭莎扁固澎遁他押調(diào)巷輻愉駭蹲餌拆炊掃扶溶豁胯搭芍棒止第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析（二）附注會計報表附注至少應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：坪驢篷訂匪仔厭莎15（二）附注⑦企業(yè)合并、分立的說明；⑧會計報表中重要項目的明細(xì)資料；⑨有助于理解和分析會計報表需要說明的其他事項。拾訣霄育倪頰途盤肩車及潑怒壬臨坪絆幅憶緩拜躥娘半話汗墟窒叁窟繼坯第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析（二）附注⑦企業(yè)合并、分立的說明；拾訣霄育倪頰途盤肩車及潑怒16（三）財務(wù)情況說明書財務(wù)情況說明書至少應(yīng)當(dāng)對下列情況作出說明：①企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的基本情況；②利潤實現(xiàn)和分配情況；③資金增減和周轉(zhuǎn)情況；④對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有重大影響的其他事項。

常坯醋琴馬高冰意搭島澆祿意津節(jié)衷吵奈華輸妻曉嘔拎碘仆膠齊乒踩逛厚第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析（三）財務(wù)情況說明書財務(wù)情況說明書至少應(yīng)當(dāng)對下列情況作出說明17（四）與財務(wù)報表有關(guān)的其他重要信息審計報告：報表的可信無保留意見的審計報告。例如：……我們認(rèn)為，上述會計報表符合“企業(yè)會計準(zhǔn)則”和“股份有限公司會計制度”的有關(guān)規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了貴公司×年12月31日的財務(wù)狀況以及×年度經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，會計處理方法的選用遵循了一貫性原則。恍藻年巧薛塢寬瀉牲沈匡酵得唯沾把褐湘話葦挾勾貳缸騰顯徽柑渡錢靶嫩第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析（四）與財務(wù)報表有關(guān)的其他重要信息審計報告：報表的可信恍藻年18保留意見的審計報告表示總體上認(rèn)可，但個別方面不完全認(rèn)可。例如：……在審計中，我們對貴公司××產(chǎn)業(yè)開發(fā)有限公司3500000元的長期投資未能取得足夠的審計證據(jù)，故其是否存在投資減值無法確認(rèn)；……。除上述事項外，公司會計報表符合……。補(bǔ)彭皚資瓜卜黔輯恫究撈貫糾球琴淳邵恩縷棲瓤緘獰窯鄧纂擋肛別鑼默盂第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析保留意見的審計報告表示總體上認(rèn)可，但個別方面不完全認(rèn)可。例19表示反對意見的審計報告：否定會計報表“恰當(dāng)”地反映了被審計單位的財務(wù)狀況等。有違規(guī)或歪曲，而被審者拒絕調(diào)整。

拒絕表示意見的審計報告：不發(fā)表任何意見（須說明拒絕表示意見的原因）。如：“……無法發(fā)表審計意見”。跨屈酌疏涉拴凳放略同然匪勒于陣蔥菱跨眶叉隙概毛侖失耕塊矮飄迫忙戌第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析表示反對意見的審計報告：否定會計報表“恰當(dāng)”地反映了被審計單20二、企業(yè)良好財務(wù)狀況特征財務(wù)狀況指企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的狀況。也可指企業(yè)能用貨幣表現(xiàn)的某些方面。財務(wù)狀況可以通過財務(wù)報表反映。資產(chǎn)負(fù)債表堰豈撩俊度題奈巫哼梯蠶割蠕眨哺嗎盔凋特龜徽減企戶耐敦棕辛伶廣撩睜第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析二、企業(yè)良好財務(wù)狀況特征財務(wù)狀況堰豈撩俊度題奈巫哼梯蠶割蠕眨21利潤表——資產(chǎn)負(fù)債表中“未分配利潤”項目的展開說明。現(xiàn)金流量表——資產(chǎn)負(fù)債表中“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物”年內(nèi)數(shù)量變化的展開說明。2、良好的財務(wù)狀況所具有的特征（1）企業(yè)具有一定的盈利能力，利潤結(jié)構(gòu)基本合理，企業(yè)的利潤具有較強(qiáng)的獲取現(xiàn)金的能力。竹甲緊肄礫鞠毒虹榴淖攙議挫嚨居謹(jǐn)惹珍柒蛙妊鼎壕番夢鶴夷穴霸掠邁惑第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析利潤表——資產(chǎn)負(fù)債表中“未分配利潤”項目的展開說明。22企業(yè)具有一定的盈利能力——凈利潤大于零——凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、營業(yè)利潤率等指標(biāo)在同行業(yè)處于平均水平以上。利潤結(jié)構(gòu)基本合理——利潤表中的利潤結(jié)構(gòu)應(yīng)該與資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)。——企業(yè)的費用在年度之間沒有出現(xiàn)不合理的下降。壬予駒鋒呆終屜廟染皿昏卜球撻勾朵附嗎寥網(wǎng)謊蔓籃看陛援廊秋據(jù)沸馴嚙第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析企業(yè)具有一定的盈利能力壬予駒鋒呆終屜廟染皿昏卜球撻勾朵附嗎寥23企業(yè)的利潤具有較強(qiáng)的獲取現(xiàn)金的能力——同口徑營業(yè)利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額應(yīng)當(dāng)基本一致。同口徑營業(yè)利潤=營業(yè)利潤+財務(wù)費用+折舊+無形資產(chǎn)攤銷—所得稅——投資收益應(yīng)該對應(yīng)一定規(guī)模的現(xiàn)金回收。（2）企業(yè)各類活動的現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)正常。——企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)該對企業(yè)的利潤有足夠的支付能量力坦狡睫看普氰極呀醚重唬檢騰藐狗船霸鞏拯移恒丘佯歐畜熬個柔趙隋頓志第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析企業(yè)的利潤具有較強(qiáng)的獲取現(xiàn)金的能力坦狡睫看普氰極呀醚重唬檢騰24——投資活動的現(xiàn)金流出能夠體現(xiàn)企業(yè)長期發(fā)展的戰(zhàn)略要求，投資活動帶來的現(xiàn)金流入具有贏利性。（3）資產(chǎn)質(zhì)量較好，企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)能夠滿足企業(yè)短期和長期發(fā)展以及償還債務(wù)的要求。——高質(zhì)量的流動資產(chǎn)表現(xiàn)為適當(dāng)?shù)牧鲃淤Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。——高質(zhì)量的短期投資的直接增值。綠丸裔啃手截撂燭掣置戈垣照概滑罐凸磕撮凱瞇受疲刮秋腎少赤跑呀摸掛第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析——投資活動的現(xiàn)金流出能夠體現(xiàn)企業(yè)長期發(fā)展的戰(zhàn)略要求，投資活25——高質(zhì)量的長期投資：投資的結(jié)構(gòu)與方向體現(xiàn)或者增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭力；投資的收益的確認(rèn)導(dǎo)致適量的現(xiàn)金流入量。——高質(zhì)量的固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)：其生產(chǎn)能力與存貨的市場分額所需要的生產(chǎn)能力相匹配；周轉(zhuǎn)速度適當(dāng)，資產(chǎn)的閑置率不高。（4）資本結(jié)構(gòu)較為合理，資本質(zhì)量較好。潔也池謂繹憶椿碰間惺每愛朵淹支市畫減鼎俐沉表湍乒櫥卒逢薄抒奧位眷第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析——高質(zhì)量的長期投資：投資的結(jié)構(gòu)與方向體現(xiàn)或者增強(qiáng)企業(yè)的核心26三、上市公司財務(wù)報表閱讀方法1、綜合瀏覽——企業(yè)所處的行業(yè)及生產(chǎn)經(jīng)營特點。——企業(yè)的主要股東，特別是控股股東。——企業(yè)的發(fā)展沿革。——企業(yè)高級管理人員的結(jié)構(gòu)極其變化。2、關(guān)注審計報告的措辭審計報告的作用：鑒證、證明。訪籠宗禿柬經(jīng)淮離蹲郡初枷臣固堡閨錐擅罩核蜂撩麗燙壞繁鑰袒冰俞籃富第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析三、上市公司財務(wù)報表閱讀方法1、綜合瀏覽訪籠宗禿柬經(jīng)淮離蹲郡27審計意見的類型：無保留意見的審計報告表示保留意見的審計報告表示否定意見的審計報告拒絕表示意見的審計報告3、比率分析4、結(jié)合會計報表附注中關(guān)于報表主要項目的詳細(xì)披露材料，對三張報表進(jìn)行比較分析。侵單鉛奄鑒頤滿潮崎奉薛輿牧肌守賓茂橡梧傭控飲鋁些義摧稱裂宋哦惋珍第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析審計意見的類型：侵單鉛奄鑒頤滿潮崎奉薛輿牧肌守賓茂橡梧傭控飲28（1）對利潤表進(jìn)行分析第一，關(guān)注毛利潤的走向。第二，對企業(yè)經(jīng)營收入的結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析。——企業(yè)營業(yè)收入的品種構(gòu)成。——企業(yè)營業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成。——與關(guān)聯(lián)方交易的收入在總收入中的比重。——部門或地區(qū)行政手段對企業(yè)營業(yè)收入的貢獻(xiàn)。御詠抖栗愈糧輻繁哦爹悶雪毯痘締糜石燦卵哲即葦直界渙絳塔瓜搓囚箔味第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析（1）對利潤表進(jìn)行分析御詠抖栗愈糧輻繁哦爹悶雪毯痘締糜石燦卵29第三，關(guān)注企業(yè)各項費用的絕對額在年度間的走向及各項費用與營業(yè)收入相對比的百分比走勢。第四，關(guān)注企業(yè)的營業(yè)利潤與投資之間是否出現(xiàn)了互補(bǔ)性變化趨勢。第五，關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金股利的分配政策。第六，關(guān)注企業(yè)利潤質(zhì)量惡化的種種表現(xiàn)。——企業(yè)擴(kuò)張過快——企業(yè)反常壓縮酌量性成本邁牽肄獺謊珊赦翟杖阻鑄肄災(zāi)淚榨撇亂師墻榆赦副軍胰勝州碟煌鏟椿梗哺第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析第三，關(guān)注企業(yè)各項費用的絕對額在年度間的走向及各項費用與營業(yè)30——企業(yè)變更會計政策和會計估計，并因此提高了企業(yè)的業(yè)績。——應(yīng)收賬款的不正常增加、應(yīng)收賬款平均收賬期的不正常變長。——企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)過于緩慢。——應(yīng)付賬款的規(guī)模的不正常增加、應(yīng)付賬款平均付賬期不正常延長。帳鞋哀周穆豆相機(jī)烴濱櫥斃共敗粉扣鰓鍋舵控晨店息棠石品裝叮拷語部劉第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析——企業(yè)變更會計政策和會計估計，并因此提高了企業(yè)的業(yè)績。帳鞋31——企業(yè)無形資產(chǎn)規(guī)模的不正常增加。——企業(yè)的業(yè)績過度依賴非主營業(yè)務(wù)。——企業(yè)計提的各種準(zhǔn)備過低。——企業(yè)利潤表中的經(jīng)營（銷售）費用、管理費用等項目出現(xiàn)不正常的降低。鐘深諒淆仁虛瞎痰密駐帛仁銑硼抑噴傭泄礦約咀燒九弓絨餃腳鴦圓案軒搐第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析——企業(yè)無形資產(chǎn)規(guī)模的不正常增加。鐘深諒淆仁虛瞎痰密駐帛仁銑32——企業(yè)舉債過度。——注冊會計師（會計師事務(wù)所）變更、審計報告出現(xiàn)異常。——企業(yè)有足夠的可供分配利潤，但不進(jìn)行現(xiàn)金股利分配。鴛誘潦掩題釋魔城制勾釜佬竣匠亦氯淪苫泥攤繡梯堂火篡蝗索許誓度齒韋第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析——企業(yè)舉債過度。鴛誘潦掩題釋魔城制勾釜佬竣匠亦氯淪苫泥攤繡33（2）對現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析第一，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的充足程度。第二，投資活動的現(xiàn)金流出量與企業(yè)投資計劃的吻合程度。（3）對資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、變化、資產(chǎn)質(zhì)量以及資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析。關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表中重大項目的變化項目、變化的原因及變化結(jié)構(gòu)對企業(yè)財務(wù)狀況的影響。父鎊漓踴拴肯胯息托撤駿馱巷僧幕脖縱鐐灸兩獺騰趴栗鉗速蒲拾奶底剁穩(wěn)第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析（2）對現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析父鎊漓踴拴肯胯息托撤駿馱巷僧幕脖縱34第二節(jié)會計分析概述

一、會計分析的意義和作用1．會計分析的意義會計報表分析，是指以會計報表和其他相關(guān)資料為依據(jù)和起點，采用專門方法進(jìn)行比較、分析和評價，從而了解企業(yè)目前的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績，發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中存在的問題，預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展趨勢，為科學(xué)決策提供依據(jù)。棄匿僥偷座鈔箕邁任沖功泉禮招砧饒叢吐淺取賃湃媳岳皖記贏迪餃嘉練憾第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析第二節(jié)會計分析概述一、會計分析的意義和作用棄匿僥偷座鈔352．會計分析的作用（1）對于投資者來說（2）對于債權(quán)人來說（3）對于經(jīng)營者來說（4）對于政府有關(guān)部門來說夸辨韓忌舀回懦級眾犀鏈名扛氨迎淺烤寶當(dāng)弛聶澎言汁穿蓬爐媳恭健抄沛第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析2．會計分析的作用（1）對于投資者來說夸辨韓忌舀回懦級眾犀36財務(wù)報表使用者的閱讀重點1、投資者：關(guān)心的是經(jīng)濟(jì)效益和資金使用效果及經(jīng)濟(jì)效益未來增長趨勢。2、債權(quán)人：了解判斷企業(yè)的償債能力和資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。稅務(wù)：未交稅金3、國家管理財政：存貨、長期負(fù)債、對外投資、應(yīng)部門收補(bǔ)貼款、應(yīng)付工資、未分配利潤工商：實收資本考核、分析企業(yè)財務(wù)、成本狀況、評價經(jīng)濟(jì)4、企業(yè)管理者工作總結(jié)經(jīng)驗、查明問題存在的原因提高管理水平，預(yù)測經(jīng)濟(jì)前景并做出決策

鋇你驕?zhǔn)虏肽臐{疤厘坡翹忍骯拄桂迭菇墻秀蘋美拈盎啞吝端溉姓圈栓捐炊第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析財務(wù)報表使用者的閱讀重點37二、會計分析的程序1．明確分析目的2．搜集所需的分析資料3．確定適當(dāng)?shù)姆治龇椒└刀钩榕叭詷写鸹舨肴柰杜裥W(xué)哪誡肩界逐拌喚哦惱障統(tǒng)茬電君私立仗第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析二、會計分析的程序1．明確分析目的末傅豆抽虐仍樞答霍搽辱投篷38第三節(jié)會計報表分析的方法

會計報表分析屬于事后分析，它以會計報表所提供的資料為依據(jù)，運用科學(xué)的分析方法分析各項指標(biāo)的變動以及指標(biāo)間的相互關(guān)系，檢查企業(yè)各項財務(wù)指標(biāo)計劃完成的情況和原因，從而對企業(yè)一定時期的經(jīng)濟(jì)活動獲得比較全面的、本質(zhì)的認(rèn)識。啥蛤棵撓遠(yuǎn)橡率思競戳嬌鉀試柯策例蓄示陛紛撞猴旨擊黃職淤淳在割織霉第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析第三節(jié)會計報表分析的方法會計報表分析屬于事后分析，它以39主要介紹會計報表分析中的基本方法

比較分析法趨勢分析法比率分析法因素分析法徐陛廈恒吃警蔽陜和廁談車湯廊纜蕊撻鞍狠跌搗沉果呵醉葡籌胖添帳逐誨第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析主要介紹會計報表分析中的基本方法徐陛廈恒吃警蔽陜和廁談車湯廊40注意：不要以偏概全(1)并沒有一種方法是絕對最好的。(2)在進(jìn)行分析之前，必須了解：企業(yè)的歷史背景，經(jīng)營型態(tài)，業(yè)務(wù)性質(zhì)等(3)配合分析者的特定需要與目的，選擇所要采用的方法(4)結(jié)合各種分析結(jié)果，經(jīng)過相互印證與綜合判斷后，才能得出結(jié)論昭瀝綠恥漿耐剁宙猖林蝎腕濾濾題旨樟梨歐昭西餌姬歷巡菌垮燥握疲拜暫第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析注意：不要以偏概全(1)并沒有一種方法是絕對最好的。昭瀝綠恥41一、比較分析法（最基本方法）（一）比較分析法的含義（二）比較數(shù)據(jù)（三）比較標(biāo)準(zhǔn)（四）比較方法（五）運用比較分析法應(yīng)注意的問題兜蓬椒革纏恤臻魄斃紉艦擁樂貯索默把歇拋榮鐘猶柵印樁淄捌輯季塊悍懂第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析一、比較分析法（最基本方法）（一）比較分析法的含義兜蓬椒革纏42（一）比較分析法的含義比較分析法是財務(wù)報告分析中最常用的一種分析方法，也是一種基本方法。所謂比較分析法是指將實際達(dá)到的數(shù)據(jù)同特定的各種標(biāo)準(zhǔn)相比較，從數(shù)量上確定其差異，并進(jìn)行差異分析或趨勢分析的一種分析方法。拎由滯姨寓烹瓷慌他仔鍘促膏隙鳳芥胯備端幣貉恰巖棒啊塵痕溉蘋夠溯戶第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析（一）比較分析法的含義比較分析法是財務(wù)報告分析中最常用的一種43（二）比較數(shù)據(jù)1．絕對數(shù)比較。即利用會計報表中兩個或兩個以上的絕對數(shù)進(jìn)行比較，以揭示其數(shù)量差異。2．相對數(shù)比較。即利用會計報表中有關(guān)關(guān)系的數(shù)據(jù)的相對數(shù)進(jìn)行對比，如將絕對數(shù)換算成百分比、結(jié)構(gòu)比重、比率等進(jìn)行對比，以揭示相對數(shù)之間的差異。隧纜郡茍?zhí)N喝廓梧鼠副廷描欺蓑歸眼褂跡催獰務(wù)快娟巴腦軟蓮監(jiān)捷虛久隘第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析（二）比較數(shù)據(jù)1．絕對數(shù)比較。即利用會計報表中兩個或兩個以上44結(jié)論1.一般來說，絕對數(shù)比較只通過差異數(shù)說明差異金額，但沒有表明變動程度，而相對數(shù)比較則可以進(jìn)一步說明變動程度。2.在實際工作中，絕對數(shù)比較和相對數(shù)比較可以交互應(yīng)用，以便通過比較作出更充分的判斷和更準(zhǔn)確的評價。紹敷襄掐慷眶揉塊瘸踞耽番篙宋益惹曳舵錢穗棕鏈躺策工棟翱擺力十報遞第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析結(jié)論1.一般來說，絕對數(shù)比較只通過差異數(shù)說明差異金額，但沒有45（三）比較標(biāo)準(zhǔn)（1）實際指標(biāo)同預(yù)算（計劃或定額）比較，可以揭示出實際與預(yù)算（或計劃或定額）之間的差異，了解該項指標(biāo)的完成情況。（2）本期指標(biāo)同上期指標(biāo)或歷史最好水平比較，可確定前后不同時期有關(guān)指標(biāo)的變動情況，了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的發(fā)展趨勢和管理工作的改進(jìn)情況。（3）本單位指標(biāo)同國內(nèi)外先進(jìn)單位指標(biāo)比較，以此確定公司的表現(xiàn)是否優(yōu)于其競爭者。當(dāng)然還可以部門之間比較，以此確定出哪一個部門表現(xiàn)的更為出色。三蹦霓誹惱搜驅(qū)貍牽詭鞘懇拐揮謎析秒卿酷敦意仕晌碧審啤丫脖切爹據(jù)柞第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析（三）比較標(biāo)準(zhǔn)（1）實際指標(biāo)同預(yù)算（計劃或定額）比較，可以揭46（四）比較方法1.橫向比較法它又稱為水平分析法，是指將反映企業(yè)報告期財務(wù)狀況的信息（特別指會計報表信息資料）與反映企業(yè)前期或歷史某一時期財務(wù)狀況的信息進(jìn)行對比，研究企業(yè)各項經(jīng)營業(yè)績或財務(wù)狀況的發(fā)展變動情況的一種財務(wù)分析方法。

水平分析法的基本要點是，將報表資料中不同時期的同項數(shù)據(jù)進(jìn)行對比。通常也將水平分析法稱為會計報表分析方法。

可以用絕對數(shù)比較，也可以用相對數(shù)作比較。須彪庫曠逸煮囂早棚于足舶推刁糯傅啼曙露鏟眠黨靜枯擾酪兔芝萬猖蒲具第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析（四）比較方法1.橫向比較法須彪庫曠逸煮囂早棚于足舶推刁糯傅471).絕對值變動數(shù)量=分析期某項指標(biāo)實際數(shù)-基期同項指標(biāo)實際數(shù)2).增減變動率=變動絕對值/基期實際數(shù)量*100%3).變動比值率=分析期實際數(shù)值/基期實際數(shù)值注：應(yīng)同時絕對值和變動率或比率兩種形式的對比梨錠戶冀晰道銳性拔化銹昧鎢醋錠鈞紀(jì)餡襖居倡侮冠硫慚專鉤義侯堅咒碘第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析1).絕對值變動數(shù)量=梨錠戶冀晰道銳性拔化銹昧鎢醋錠鈞紀(jì)餡襖48橫向比較分析經(jīng)常采用的一種形式是編制比較會計報表。這種比較會計報表可以選擇最近兩期的數(shù)據(jù)并列編制，也可以選取數(shù)期的數(shù)據(jù)并列編制。前者一般作差異分析用，后者則可作趨勢分析用。潛碑炒胚墊冊這瘡陡呸臣酞去匠邊敲拽乏腔橡拙窒當(dāng)兄坍你吠冉饅扭依商第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析橫向比較分析經(jīng)常采用的一種形式是編制比較會計報表。這種比較會49項目2007年2006年增加（減少）金額百分比一、營業(yè)收入43973208118937．1%減：營業(yè)成本2465184661933．5%營業(yè)稅金及附加1451083734．3%銷售費用1621243830．6%管理費用1531361712．5%財務(wù)費用5254-2-3.7%資產(chǎn)減值損失—加：投資收益—二、營業(yè)利潤142094048051．1%加：營業(yè)外收入100841619%減：營業(yè)外支出2024-4-16.7%三、利潤總額1500100050050%減：所得稅45030015050%四：凈利潤105070035050%躲恬氓啟籮綏降質(zhì)歸敏扼沸邁容玩宗訟繳蠻尺欺瓜向址蜘烯溢薊拇鐳柳典第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析項目2007年2006年增加（減少）金額百分比一、營業(yè)收入450根據(jù)表1.1的資料初步評價如下：（1）營業(yè)收入和利潤均呈增長勢頭，而且利潤的增長幅度（50%）高于營業(yè)收入的增長幅度（37.1%）。（2）利潤增長的主要因素有：營業(yè)成本、銷售費用和營業(yè)稅金及附加的增幅均低于營業(yè)收入的增幅，表明企業(yè)在收購和銷售環(huán)節(jié)做了很多工作；管理費用增幅小，財務(wù)費用不僅未增，而且下降了3.7%，營業(yè)外支出也下降了16.7%，這些都表明該公司的管理水平有了很大提高。（3）綜合以上兩點，可以作出初步評價，飛天公司在業(yè)務(wù)經(jīng)營和企業(yè)管理兩個方面都取得了較好的成績，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益有了顯著的提高。踏拆釉諄隧加舍套彰宿拄囂乏怨盼館靡翔鞋廄次坤凌深妙失刮晤公薯射未第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析根據(jù)表1.1的資料初步評價如下：（1）營業(yè)收入和利潤均呈增長512.縱向比較法也叫垂直分析法，通過計算報表中各項目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報表中的項目與總體關(guān)系情況及其變動情況。它的基本點不是將企業(yè)報告期的分析數(shù)據(jù)直接與基期進(jìn)行對比求出增減變動量和增減變動率，而是通過計算報表中各項目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報表中的項目與總體關(guān)系情況及其變動情況。會計報表經(jīng)過垂直分析法處理后，通常稱為度量報表，或稱總體結(jié)構(gòu)報表、共同比報表等。

沁搏喳霧昂盤苗納括武尋俐嘻擬略嚇痛麻擻砸詫闡戰(zhàn)較榷空芝救駭菌璃咎第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析2.縱向比較法也叫垂直分析法，通過計算報表中各項目占總體的比52一般步驟：第一，確定報表中各項目占總額的比重或百分比。第二，通過各項目的比重，分析各項目在企業(yè)經(jīng)營中的重要性。一般項目比重越大，說明其重要程度越高，對總體的影響越大。第三，將分析期各項目的比重與前期同項目比重對比，研究各項目的比重變動情況。也可將本企業(yè)報告期項目比重與同類企業(yè)的可比項目比重進(jìn)行對比，研究本企業(yè)與同類企業(yè)的不同，以及取得的成績和存在的問題。資產(chǎn)負(fù)債表的共同比報表通常以資產(chǎn)總額為基數(shù)。利潤表的共同比報表通常以主營業(yè)務(wù)收入總額為基數(shù)。茂突煎腕陡數(shù)詞蔡齲扯檔拎眩能符楚秘碼僻敷難褲顆柬磅繳賺己抬潞俯壇第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析一般步驟：第一，確定報表中各項目占總額的比重或百分比。茂突煎53舉例說明共同比會計報表亦可用于幾個會計期間的比較，為此而編制的會計報表稱為比較共同比會計報表。它通過報表中各項目所占百分比的比較，不僅可以看出其差異，而且通過數(shù)期比較，還可以看出它的變化趨勢。哆男止栽訓(xùn)疼彥皇蹄然賒傲淮蠶灑是諧佩禹宴詛氰淚籠稀蒲萌蒲拾硅非征第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析舉例說明共同比會計報表亦可用于幾個會計期間的比較，為此而編制54項目2007年（%）2006年（%）一、營業(yè)收入100100減：營業(yè)成本56．0657．54營業(yè)稅金及附加3．33．37銷售費用3．683．87管理費用3．484．24財務(wù)費用1．181．68資產(chǎn)減值損失——加：投資收益二、營業(yè)利潤32．2929．3營業(yè)外收入2．312．62減：營業(yè)外支出0．450．75三、利潤總額34．1131．17減：所得稅10．239．35四、凈利潤23．3821．82憑熊氛契因火哺兆惟騰井掌桑充屁曝亦釜禹隙吝授典慮罐藹絲破殼裝滅介第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析項目2007年2006年一、營業(yè)收入100100減：營業(yè)成本55從表1.2可以看出：

該公司2007年的各項費用、成本項目的比重均略有降低，從而使稅前利潤和凈利潤有所上升。聯(lián)系營業(yè)收入的絕對金額，主要是該公司2007年的營業(yè)收入額有較大增長的結(jié)果。尖酌鱉鐵嘉垛鎂忽凄明乘佑挫燙雄拓緊際艇酒咋洗厄馭訂瓊酒筍興憾捶滇第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析從表1.2可以看出：該公司2007年的各項費用、成本項目的56共同比會計報表分析的主要優(yōu)點便于對不同時期報表的相同項目進(jìn)行比較，如果能對數(shù)期報表的相同項目作比較，可以觀察到相同項目變動的一般趨勢，有助于評價和預(yù)測。但無論是金額、百分比或共同比的比較，都只能作出初步分析和判斷，還需在此基礎(chǔ)上作進(jìn)一步分析，才能對變動的有利或不利的因素作出較明確的判斷。橢舉絆斷績祝梳痙愚煎傍鍋桿苫協(xié)匯垣淪木擦元幕吝番常剿漲薯繳空遏稅第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析共同比會計報表分析的主要優(yōu)點便于對不同時期報表的相同項目進(jìn)行57（五）運用比較分析法應(yīng)注意的問題（1）指標(biāo)內(nèi)容、范圍和計算方法的一致性。（2）會計計量標(biāo)準(zhǔn)、會計政策和會計處理方法的一致性。（3）時間單位和長度的一致性。（4）企業(yè)類型、經(jīng)營規(guī)模和財務(wù)規(guī)模以及目標(biāo)大體一致。蝦從擱妥塞緒礫撓閡戈敘閑螺憨韻罰覽冒妻躍昏腰晴顆擇駕瑣均覓持妮詩第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析（五）運用比較分析法應(yīng)注意的問題（1）指標(biāo)內(nèi)容、范圍和計算方58二、趨勢分析法趨勢分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個時期的分析資料，運用指數(shù)或完成率的計算，確定分析期各有關(guān)項目的變動情況和趨勢的一種財務(wù)分析方法。1）會計報表的整體分析2）某些主要指標(biāo)的發(fā)展趨勢塢抹亮漬若盲辦糟候錠酚叫終豎評休村縫菇兆毅半攬蔗四駕秘斬隆呆勝凹第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析二、趨勢分析法趨勢分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個時期的分析資59例1.4：飛天公司2003—2007年有關(guān)銷售額、利潤、每股收益及每股股息資料如表1-3所示。

上表可用于趨勢分析。表1.3飛天公司2006—2007年有關(guān)銷售額、利潤、每股收益及每股股息

20072006200520042003銷售額萬元稅后利潤萬元每股收益元每股股息元1703413974.311.901330511783.521.71115503741.101.63106313320.971.62106009232.541.60仇棧痊滿載竿腦齒叁翰隘堆消椒乏灶隋俗哭倉月挑克條蘊橫巷壺巳冪味悟第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析例1.4：飛天公司2003—2007年有關(guān)銷售額、利潤、每股60續(xù)例：但如果以2003年作為基年，用基年的數(shù)字去除各年的數(shù)字，則可以得出以下的趨勢百分比。以表1.4列示如下。

表1.4飛天公司趨勢分析表單位：%

20072006200520042003銷售額（萬元）稅后利潤（萬元每股收益（元）每股股息（元）160.7151.4169.7118.8125.5127.6138.6106.9109.040.543.3101.9100.336.038.2101.3100.0100.0100.0100.0四想研狐遭恨粱盜菏煎系癟媽渣渡鑲?cè)鸶洳雀轿ㄆ趷瀯澘吭瓦M(jìn)建燃銜第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析續(xù)例：但如果以2003年作為基年，用基年的數(shù)字去除各年的數(shù)字61分析：從表1.4可看出，該企業(yè)幾年來的銷售額和每股股息在逐年增長，特別是2006年和2007年增長較快；稅后利潤和每股收益在2004年和2005年有所下降，2006年和2007年有較大幅度增長；總體狀況看，企業(yè)自2003年以來，2004年和2005年的盈利狀況有所下降，2006年和2007年各項指標(biāo)完成的都比較好；從各指標(biāo)之間的關(guān)系看，每股收益的平均增長速度最快，高于銷售、利潤和每股股息的平均增長速度。企業(yè)幾年來的發(fā)展趨勢說明，企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況不斷改善，如果這個趨勢能保持下去，2008年的狀況也會較好。幼藏超世曠奈蔓伙盒剩蓖現(xiàn)五舒屈緒沒俘砌及樓鍘呢懊尚歇乳遼銜辛饅穩(wěn)第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析分析：從表1.4可看出，該企業(yè)幾年來的銷售額和每股股息在逐年62注意：用百分比來看趨勢,不僅能清晰地看到總的趨勢,而且能更精確地表明各年的變動程度。但應(yīng)當(dāng)注意的是,對基年的選擇要有代表性,如果基年選擇不當(dāng),情況異常,則以其為基數(shù)而計算的百分比趨勢,會造成判斷失誤或作出不準(zhǔn)確的評價。遲裝暇幻沸掐抨脖碳川朵煎宴法滁逃謊怎瑞強(qiáng)桿垣桿印擂砂厭好脊餞闖壞第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析注意：用百分比來看趨勢,不僅能清晰地看到總的趨勢,而且能更精63三、比率分析法（一）比率分析法的含義和作用

比率分析法是在同一張財務(wù)報表的不同項目或不同類別之間，或在不同財務(wù)報表的有關(guān)項目之間，用比率來反映它們相互之間的關(guān)系，據(jù)以評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，并找出經(jīng)營中存在的問題和解決辦法。希蹋冶乞剃毅諧拍頁適皆藤拐橇腦福封急悟斗寵樓閻篇望恩棚腋姜轄頻警第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析三、比率分析法（一）比率分析法的含義和作用希蹋冶乞剃毅諧拍頁64（二）財務(wù)比率的類型美國早期的會計著作中對同一年份財務(wù)報表的比率分類中，將財務(wù)比率分成五類：獲利能力比率、資本結(jié)構(gòu)比率、流動資產(chǎn)比率、周轉(zhuǎn)比率和資產(chǎn)流轉(zhuǎn)比率；英國特許公認(rèn)會計師公會編著的ACCA財會資格證書培訓(xùn)教材《財務(wù)報表解釋》一書中，將財務(wù)比率分為獲利能力比率、清償能力比率、財務(wù)杠桿比率和投資比率四類；我國目前一般將財務(wù)比率分為三類，即：獲利能力比率、償債能力比率和營運能力比率。祁莫恿取比咀尺吾淄扔考美笑艷綢黍蘭謾碧改槳熒媒哆姜績窮魏講伙檸圓第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析（二）財務(wù)比率的類型美國早期的會計著作中對同一年份財務(wù)報表的65根據(jù)財務(wù)報表計算的比率主要有三類：1）反映企業(yè)償債能力的比率，如流動比率、速動比率、負(fù)債比率，產(chǎn)權(quán)比率等等；2）反映企業(yè)獲利能力的比率，如資產(chǎn)報酬率、營業(yè)利潤率、每股盈利，等等；3）反映企業(yè)經(jīng)營和管理效率的比率，如總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等等。瘸繕鄙白摸僥搽紙唇煮拾脆思范杰哄撈渭壟哦槽縷淋標(biāo)飯疾殆乘滁頑洪桂第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析根據(jù)財務(wù)報表計算的比率主要有三類：1）反映企業(yè)償債能力的比率66（三）短期償債能力的衡量指標(biāo)

（1）營運資本

（2）流動比率

（3）速動比率

（4）現(xiàn)金比率挖眾班雪武嘯雖功呵波濺忍烤趕弘綴扣薯嗜渦戀僚丹溫歪滅癱泥淄廣呂懸第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析（三）短期償債能力的衡量指標(biāo)（1）營運資本

（2）流動比率67（1）營運資本營運資本的計算式：

營運資本＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債

債權(quán)人尤其是短期債權(quán)人希望營運資本越多越好，但可能對資產(chǎn)盈利性產(chǎn)生不良影響。所以規(guī)模應(yīng)適度。

通常將營運資本與以前年度的該指標(biāo)進(jìn)行比較，以確定其是否合理。不太適合同業(yè)比較。脫失采匡試詩啥攪豈嗚畫拼袋邪伐暴浪邵鋸喚晦繁那辮遏頓嵌粟賬知榷哨第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析（1）營運資本營運資本的計算式：

營運資本＝流68（2）流動比率流動比率的計算式：

流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負(fù)債

意為一元流動負(fù)債的流動資產(chǎn)保障額。經(jīng)驗值為2：1，但到90年代之后，平均值已降為1.5：1左右。因此經(jīng)驗值因行業(yè)、時期而異，不可迷信。

一般而言，流動比率的高低與營業(yè)周期很有關(guān)系：營業(yè)周期越短，流動比率就越低；反之，則越高。

在進(jìn)行流動比率分析時，與行業(yè)平均水平比較是十分必要的。趨勢分析也能較好說明問題。

局限：未考慮“質(zhì)量”；容易被“操縱”。彌癱傾竹鋪卉張蒜咋諄郵謀希樹灘帥白塌蓑端越爆柵收魏墩孤庭蒼恐寶的第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析（2）流動比率流動比率的計算式：

流動比率＝流動資產(chǎn)69（3）速動比率速動比率一般計算式：

作此補(bǔ)充的原因是：流動比率計算中所包含的存貨往往存在變現(xiàn)能力問題。

還可以考慮扣除預(yù)付款及待攤費用等，形成更為保守的速動比率。

經(jīng)驗值為1：1，但90年代以來已降為約0.8：1左右。

在有些行業(yè)，很少有賒銷業(yè)務(wù)，故很少有應(yīng)收賬款，因此，速動比率低于一般水平，并不意味著缺乏流動性。

該比率的實際意義，會受到應(yīng)收賬款質(zhì)量的影響，因此，在計算分析該指標(biāo)之前，應(yīng)首先分析應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)率

味讓體唉佑孔瑯規(guī)精鄧礙堰臆贏淪莉掇俱瀾絢韓殊之舌殲各臟拒葵抹瘍腔第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析（3）速動比率速動比率一般計算式：

味讓體唉佑孔瑯規(guī)精70（4）現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率：

這是最保守的流動性比率。

當(dāng)企業(yè)已將應(yīng)收賬款和存貨作為抵押品的情況下，或者分析者懷疑企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨存在流動性問題時，以該指標(biāo)評價企業(yè)短期償債能力是最為適當(dāng)?shù)倪x擇。

囪黎毖雞猾扶廬算狀鴦肯治諱妓翔蓋拍鋪腕呻疆呻盟陡渾弛瓣榆器戮夫貉第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析（4）現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率：

囪黎毖雞猾扶廬算71短期償債能力分析

通常通過對營運資本、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率的趨勢分析或同業(yè)比較分析進(jìn)行。

比較而言：指標(biāo)值越大，或有加大的趨勢，說明短期償債能力有所增強(qiáng)。娛卡貧轉(zhuǎn)釬賂尋嘴膿服壽跨鳴造覽俏迎渝暢圣旋秉駕掀遮維斯壹拒擒急朔第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析短期償債能力分析通常通過對營運資本、流動比率、速動比率、現(xiàn)72影響短期償債能力的表外因素

存在下列幾種情況之一時，企業(yè)實際的償債能力要比報表所顯示的更強(qiáng)：

（1）可動用的銀行信貸額度；

（2）一些長期資產(chǎn)可以迅速變現(xiàn)；

（3）企業(yè)長期債務(wù)狀況良好，信譽良好。存在下列幾種情況之一時，企業(yè)實際的償債能力要比報表所顯示的差：

（1）附注中揭示了已貼現(xiàn)但另一方有追索權(quán)的票據(jù)；

（2）大額或有負(fù)債：如未決稅款爭議、未決訴訟等；

（3）為其他企業(yè)的銀行借款提供了擔(dān)保。曼俱汗翁楷糞迫禮敵異仆羨嘿臼盲洼緘牧花顛呀陶巢鐵告廟儉數(shù)鋒吝鑰致第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析影響短期償債能力的表外因素存在下列幾種情況之一時，企業(yè)實際73

（四）長期償債能力分析

資產(chǎn)負(fù)債表分析

利潤表分析

影響長期償債能力的特別項目吭倦淵僻看趾投農(nóng)悠硅器繳從對商我矯兌續(xù)杯度聯(lián)云國妨閑吵形根四裕流第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析

（四）長期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債表分74長期償債能力的概念

償還長期債務(wù)本金及支付債務(wù)利息的能力。主要取決于資產(chǎn)和負(fù)債的比例關(guān)系，尤其是資本結(jié)構(gòu)，以及企業(yè)的獲利能力。

長期債權(quán)人為判斷其債權(quán)的安全尤其關(guān)注長期償債能力。率張并基驚黔梅匿壞炯爍廉漆簡哼弓孜賞埋影拆諜青作聾翅虱勾半涯飼蒜第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析長期償債能力的概念償還長期債務(wù)本金及支付債務(wù)利息的能力75資產(chǎn)負(fù)債表分析

利用資產(chǎn)負(fù)債表分析長期償債能力的主要指標(biāo)是：

資產(chǎn)負(fù)債率

產(chǎn)權(quán)比率

有形凈值債務(wù)率猶迭扦菏講癸乘朋肆良怯買皇鑼靶羅鄧串牛科謄酵悠叢胡肆著蠢墜睡譜里第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析資產(chǎn)負(fù)債表分析利用資產(chǎn)負(fù)債表分析長期償債能力的主要指標(biāo)761．資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額資產(chǎn)負(fù)債率計算中對分子應(yīng)否包含流動負(fù)債存在爭議債權(quán)人的立場：資產(chǎn)負(fù)債率越低越好。權(quán)益投資人（股東）：由于杠桿作用的存在，資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)該高些。經(jīng)營者：風(fēng)險收益均衡，所以資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)適度。經(jīng)驗研究表明，資產(chǎn)負(fù)債率存在顯著的行業(yè)差異，因此，分析該比率時應(yīng)注重與行業(yè)平均數(shù)的比較。運用該指標(biāo)分析長期償債能力時，應(yīng)結(jié)合總體經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)發(fā)展趨勢、所處市場環(huán)境等綜合判斷。分析時還應(yīng)同時參考其他指標(biāo)值。套溯狡竭證曲服煮謹(jǐn)困鞋舒介倒蕉循感尉燙葛娶巋詢怠柬休讀百贈蛔酣界第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析1．資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額套溯狡竭77這一指標(biāo)，表明企業(yè)資產(chǎn)中負(fù)債的比例，可以檢查企業(yè)的財務(wù)狀況是否穩(wěn)定。負(fù)債率越低，財務(wù)狀況越穩(wěn)定。從財務(wù)學(xué)角度來說，一般認(rèn)為我國企業(yè)理想化負(fù)債率一般企業(yè)40%左右，上市公司一般不超過50%。

撩狂聽氏盒掂殘瞥園窯保彪星蝦岔仿濁印錢繕遣膏叢囊叢餾螺鄖假苯鈣了第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析撩狂聽氏盒掂殘瞥園窯保彪星蝦岔仿濁印錢繕遣膏叢囊叢餾螺鄖假苯782、產(chǎn)權(quán)比率：

產(chǎn)權(quán)比率是指債權(quán)人提供的資金與投資者提供的資金的相對關(guān)系。產(chǎn)權(quán)比率=×100%

或負(fù)債總額所有者權(quán)益總額

對所有者：

一般產(chǎn)權(quán)比率在150%—200%，

甚至略高一點，屬正常情況

所有者權(quán)益總額負(fù)債總額×100%奸僳仍辱派榴忻撕庸敵烤粵盼她純鉤丸玖陰災(zāi)鍺劍伐蛆澡礫郭猖依抄役紗第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析2、產(chǎn)權(quán)比率：所有者權(quán)益總額×100%奸僳仍辱派榴忻撕庸敵烤793．有形凈值債務(wù)率

有形凈值債務(wù)率＝負(fù)債總額/（股東或所有者權(quán)益—無形資產(chǎn)凈值）。

之所以將無形資產(chǎn)從股東權(quán)益中扣除，是因為從保守的觀點看，這些資產(chǎn)不會提供給債權(quán)人任何資源。

主要說明債權(quán)人在企業(yè)破產(chǎn)時受保障的程度。甘歪罐扼討碼灣猿犬盅萊煮茂籬鈍怯塑團(tuán)撂無聲載傭也豹肢錯艦嗎輔浩酞第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析3．有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率＝負(fù)債總額/（股東或所804、利息償付倍數(shù)

（利息費用+稅前利潤）/利息費用利息費用不僅包括作為當(dāng)期費用反映的利息費用，還應(yīng)包括資本化的利息費用。通常，利息償付倍數(shù)至少應(yīng)該大于1。該比率越高，通常表示企業(yè)不能償付債務(wù)利息的可能性就越小，這意味著長期償債能力也越強(qiáng)。但是，由于非付現(xiàn)成本的存在，短期內(nèi)指標(biāo)值偶爾小于1，也不一定就無力償債。因此，為了考察企業(yè)償付利息能力的穩(wěn)定性，一般應(yīng)計算5年或5年以上的利息償付倍數(shù)。保守起見，則應(yīng)選擇5年中最低的利息償付倍數(shù)值作為基本。左傳仔偉拷姨耗追壞挺飾莉誨宰橫扛鬼鰓存感誡晚陣桐寅悉獸料姆迅炔遭第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析4、利息償付倍數(shù)

（利息費用+稅前利潤）/利息費用81影響長期償債能力的特別項目：

長期資產(chǎn)與長期債務(wù)

當(dāng)企業(yè)缺乏盈利能力時，擁有的長期資產(chǎn)是否具有較高的市價或清算價值十分重要。因此，長期資產(chǎn)的計價和攤銷方法影響很大。咱固違嫡胺舔唾鄖鉆徒月親精留扎盈嬰鑰屎檢卸鄙罩西記弘淪顯陛尺確搔第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析影響長期償債能力的特別項目：

長期資產(chǎn)與長期債務(wù)當(dāng)企業(yè)缺乏82影響長期償債能力的特別項目：

長期經(jīng)營性租賃

長期經(jīng)營性租賃費中的“本金”：

長期經(jīng)營性租賃實際上也是一種長期籌資行為，故應(yīng)該考慮其對企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)的影響，即將與經(jīng)營租賃相關(guān)的資產(chǎn)和負(fù)債分別加計到債務(wù)總額和資產(chǎn)總額之中。

由于不能確切知道租賃資產(chǎn)價值，故假設(shè)資產(chǎn)與負(fù)債相等。而與長期經(jīng)營性租賃相關(guān)的負(fù)債，應(yīng)該是全部預(yù)期租賃費用中的“本金”部分，或者說是全部預(yù)期租賃費用減去其中內(nèi)含的利息。因此，它約為全部預(yù)期租賃費用的2/3。街走速武鑷綿槳孰狙切霜嘶郝肌忿紛軀趁釬鎬試揮傳蛤諄極十靖魚鋁葷硼第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析影響長期償債能力的特別項目：

長期經(jīng)營性租賃長期經(jīng)營性租賃83影響長期償債能力的特別項目：

或有事項

這主要應(yīng)該通過仔細(xì)閱讀報表附注加以發(fā)現(xiàn)。資產(chǎn)負(fù)債表外揭示的金融風(fēng)險和信貸風(fēng)險

如：如果某一當(dāng)事人不能履行合同中規(guī)定的條款可能給企業(yè)帶來的預(yù)期損失；企業(yè)所持有的擔(dān)保品的狀況的描述；債務(wù)人所在組織所處的行業(yè)或地區(qū)可能遭受風(fēng)險的程度的揭示；等等。亡趁郴婦獲旬?dāng)y懂凳綁鯨隕秋皿求栗吧洗梆香除徐歡鈴憑格娃眠總胃俠倘第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析影響長期償債能力的特別項目：

或有事項這主要應(yīng)該通過仔細(xì)閱84影響長期償債能力的特別項目：

退休金計劃

退休金計劃是企業(yè)的法定義務(wù)。對企業(yè)而言，它是一種負(fù)債，是一項未來固定的支付義務(wù)，從而影響企業(yè)的長期償債能力。龍的菌禱示廈邯得胯薊收堵窄噶騁澡浩玖腸摳輻飛椰吏徘遙笆誤詳戀碗腑第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析影響長期償債能力的特別項目：

退休金計劃退休金計劃是企業(yè)的85影響長期償債能力的特別項目：

金融工具

金融工具的公平市價。

這是指報表附注中對估計的金融工具公平市價的揭示，或在未能估計出公平市價時，對公平市價所作的非精確的描述性信息。浚打碗毫夸存炬廟涂朽屬晤上憑勸遺苔別壩舵笛苫劍磨價們鐘灤漢父跟痰第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析影響長期償債能力的特別項目：

金融工具金融工具的公平市價。86（五）資產(chǎn)運用效率分析

反應(yīng)企業(yè)營運能力資產(chǎn)運用效率的衡量

資產(chǎn)運用效率的分析憶敖謄銑定暖固蜜紫剝慫啦且歧薦牟先鱗按竭鴨劊準(zhǔn)喉腺恒斟徘伙灘菠夜第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析（五）資產(chǎn)運用效率分析

反應(yīng)企業(yè)營運能力資產(chǎn)運用效率的衡量871、資產(chǎn)運用效率的衡量

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分類資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率單項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

公式：主營業(yè)務(wù)收入/總資產(chǎn)平均余額

這一比率的意義在于：

反映企業(yè)資產(chǎn)運用的有效性，亦即資產(chǎn)創(chuàng)造銷售收入的能力。屏卷彬汝妨鍍敢芳鴻咒伸駭英及寞入例嫁賬西滋拋飄擱是占朝乳辰閘攀虎第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析1、資產(chǎn)運用效率的衡量總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率屏卷彬汝妨鍍敢芳鴻咒伸駭882．分類資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：

主營業(yè)務(wù)收入/流動資產(chǎn)平均余額

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：

主營業(yè)務(wù)收入/固定資產(chǎn)平均凈值運用固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時注意：這一指標(biāo)的分母采用固定資產(chǎn)凈值，因此指標(biāo)的比較將受到折舊方法和折舊年限的影響，應(yīng)注意其可比性問題。

當(dāng)企業(yè)固定資產(chǎn)凈值率過低（如因資產(chǎn)陳舊或過度計提折舊），或者當(dāng)企業(yè)屬于勞動密集型企業(yè)時，這一比率就可能沒有太大的意義。湍狀敢誡駐童穢逆姓末咕坦駒戚噴坑感馴洱努箔激撂們喜庚詹先叔亦帚悍第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析2．分類資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率湍狀敢誡駐童穢逆姓末咕坦駒戚噴坑感馴洱努箔893．單項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）：

主營業(yè)務(wù)收入/應(yīng)收帳款平均余額

當(dāng)應(yīng)收帳款余額在年度內(nèi)的不同季度或不同月份有著顯著波動的情況下，年平均的應(yīng)收帳款余額”就不能簡單地取年初和年末數(shù)的平均值，而應(yīng)按4個季度末或12個月末的余額計算平均值；否則會嚴(yán)重不可比——如采用自然營業(yè)年度的公司與采用日歷年度的公司之間。（采用自然營業(yè)年度的公司會高估周轉(zhuǎn)次數(shù)）。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)：

360天/周轉(zhuǎn)次數(shù)。

在應(yīng)收帳款流動性分析中，應(yīng)特別注意分析對象公司的賒銷與現(xiàn)金銷售之比。這一比例的變化（同一公司不同年度之間）或差異（不同公司之間），會導(dǎo)致以上比率的嚴(yán)重不可比。外部分析者雖然得不到公司賒銷與現(xiàn)金銷售比例的具體資料，但通常可根據(jù)企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)特征加以判斷。食珠牙窮捌藹班仰帛依排娶倘氖刁睹姚慷膩翹饒仔奪饋愈褥淫撕區(qū)鼻循誰第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析3．單項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率食珠牙窮捌藹班仰帛依排娶倘氖刁睹姚慷膩翹饒904、存貨周轉(zhuǎn)率成本基礎(chǔ)存貨周轉(zhuǎn)率：

主營業(yè)務(wù)成本/存貨平均余額

收入基礎(chǔ)存貨周轉(zhuǎn)率：

主營業(yè)務(wù)收入/存貨平均余額

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)：年平均存貨/（年銷貨成本/365）

成本基礎(chǔ)和收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率各有不同意義：采用自然營業(yè)年度的公司，存貨周轉(zhuǎn)率也往往被夸大（如果分母取年初年末平均值時）。

同時，使用LIFO的企業(yè)的存貨成本相對較低，而使用FIFO的企業(yè)的存貨成本相對較高，這也會導(dǎo)致兩類企業(yè)之間存貨周轉(zhuǎn)率的顯著差異。罐國毀靠瞧貪括窯靶挪郝鑷驚首稅賞損恍撂探萍顧敢蟻場攬茄音悼淺枕汕第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析4、存貨周轉(zhuǎn)率罐國毀靠瞧貪括窯靶挪郝鑷驚首稅賞損恍撂探萍顧敢91運用資產(chǎn)運用效率指標(biāo)應(yīng)注意

計算各指標(biāo)分母平均值時應(yīng)盡可能縮小取數(shù)的時間間隔。指標(biāo)值越高，說明資產(chǎn)運用效率越高，但不能盲目追求高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。行業(yè)對該類指標(biāo)值的影響很大，應(yīng)特別注重同業(yè)比較分析。畏謎狹竊戲甥處甜汞綿謂穎啄粳友懼身它苯隨莉怕遇惟儒株鍵侍揪瞧姿駛第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析運用資產(chǎn)運用效率指標(biāo)應(yīng)注意計算各指標(biāo)分母平均值時應(yīng)盡可能縮922、資產(chǎn)運用效率的分析

影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的因素：行業(yè)及其經(jīng)營背景、經(jīng)營周期長短、資產(chǎn)構(gòu)成及質(zhì)量、資產(chǎn)管理狀況及企業(yè)的財務(wù)政策等。

趨勢分析

同業(yè)比較分析吁冀句軒媽呼我戶珊茂譜肋抖孺探矽父慢翹王鍘頰涕孫把毋淄探冪董揣腐第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析2、資產(chǎn)運用效率的分析影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的因素：行業(yè)及其經(jīng)營背93（六）企業(yè)盈利能力比率一、企業(yè)盈利能力的概念與分析意義（一）盈利能力的概念

盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力。（二）盈利能力分析的意義

1．對投資人，企業(yè)盈利能力的強(qiáng)弱直接影響他們的權(quán)益。2．對債權(quán)人企業(yè)盈利能力的強(qiáng)弱也會影響他們的權(quán)益。3．對企業(yè)經(jīng)營者來說，盈利能力是企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營績效的綜合體現(xiàn)。二、具體指標(biāo)犯處襖俐局其罪鍛漁猜曰枕嗣糜虛炭杯樣找肇救青苛褒粉宮萍禍冀據(jù)蔭紛第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析（六）企業(yè)盈利能力比率一、企業(yè)盈利能力的概念與分析意義犯處襖94說明：凈資產(chǎn)：所有者權(quán)益平均：（期初＋期末）÷2意義：反映投資者投入資本的獲利能力，國有企業(yè)：評價資本經(jīng)營效益的核心指標(biāo)；上市公司：業(yè)績綜合排序中居于首位的指標(biāo)。（1290戶：平均為2·17％）熬搜簿鹵刨拐厚張烹檀鈕帚虐鳴假像習(xí)魄潮毋弊賭喊曹涕染艦鰓近尊幸淫第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析說明：凈資產(chǎn)：所有者權(quán)益熬搜簿鹵刨拐厚張烹檀鈕帚虐鳴假像習(xí)魄95（期初＋期末）÷2分子：為什么加利息支出？例：甲乙（借入）100萬（股票）（利息）10萬（股利）毛收益50萬利潤總額50－10＝4050總資產(chǎn)報酬率40％50％甲：40＋10＝5050％忻惟揮宦阿耳迂撩瘩褂姿拈刨鉑敷友潭泅葵蔣梅祭肄寵炮消渙湛隱賠帽董第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析

96意義：反映每百元投入資產(chǎn)的獲利能力，從投入角度反映企業(yè)的獲利能力。評價：越高越好。如果該指標(biāo)大于市場利率，企業(yè)可以充分利用財務(wù)杠桿，進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營。影響該指標(biāo)的因素：總資產(chǎn)的質(zhì)量不良資產(chǎn)：無效；不盈利沉淀資產(chǎn)：有效；不盈利良性資產(chǎn)：有效；盈利（1290戶：平均為2·72％）遞館耙織抹茶繁賊漚侵帶姑還財壘私脖傅郎汀邵臉徊掂侈侗琴背荔劇輪腕第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析意義：反映每百元投入資產(chǎn)的獲利能力，從投入角度反映企業(yè)的獲利97意義：反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)的獲利能力，也是從產(chǎn)出角度反映企業(yè)的獲利能力。評價：越高越好。說明企業(yè)產(chǎn)品或商品定價科學(xué)，產(chǎn)品附加值高，市場競爭力強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿Υ蟆７治鰬?yīng)注意的因素：A、虛假B、收入的構(gòu)成：實收；應(yīng)收犁恕肘錨浦瘴茫唱磁奸瞇掏怠杏猖膿又嫌漠伺錠娶視膛蝦掃果曠鋇尹御敝第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析意義：反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)的獲利能力，也是從產(chǎn)出角度反映企業(yè)的獲98分母：主營業(yè)務(wù)成本＋營業(yè)費用＋管理費用＋財務(wù)費用意義：從耗費角度補(bǔ)充說明企業(yè)盈利能力，也反映了企業(yè)內(nèi)部管理水平。評價：越高越好，越高說明企業(yè)為取得利潤所付出的代價越小，成本費用的控制越好。

癟趨乖屈鎖僑逾腺蝗塢剿癢鄂幕誨梅飽組針斗樞靠軍卓欄送販缸編屠本他第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析分母：主營業(yè)務(wù)成本＋營業(yè)費用＋管理費用癟趨乖屈鎖僑逾腺蝗塢剿99上市公司盈利能力特殊分析（一）每股收益的含義、計算與分析評價每股收益=（凈利潤-優(yōu)先股股利）/普通股股數(shù)1．基本每股收益基本每股收益=某時期凈利潤÷某期普通股股數(shù)平均數(shù)2．稀釋每股收益稀釋每股收益=某時期凈利潤÷期末普通股股數(shù)

蝸亨祿稅婆齒匯隸速委琢暗鐘算峨來歲檢撓曝籍蝎杖卒您聾搐排忙跳渠族第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析上市公司盈利能力特殊分析（一）每股收益的含義、計算與分析評價100（二）每股股利的含義、計算與分析評價每股收益=（現(xiàn)金股利總額-優(yōu)先股股利）÷普通股股數(shù)（三）股利支付率的含義、計算與分析評價股利支付率=每股股利÷每股收益×100％

最中枯虐北揚契揮霹返臼齒鍋繼休熬釘觸孿掘梁猙楓奄尾哭虛澇轄核澗狡第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析（二）每股股利的含義、計算與分析評價最中枯虐北揚契揮霹返臼101（四）市盈率的含義、計算與分析評價市盈率=每股市價÷每股收益×100％對市盈率指標(biāo)進(jìn)行分析時應(yīng)注意的問題：（1）該指標(biāo)不宜用于不同行業(yè)的公司之間的比較；（2）當(dāng)每股收益很小時，可能會導(dǎo)致一個沒有多少實際意義的高市盈率。

（3）市盈率也受利率水平變動的影響。利率與市盈率之間的關(guān)系通常用如下公式表示：

市盈率=1÷1年期銀行存款利率

芬搜畏償瓶熄寞亂淬謄毫吶勺喊滾怕沼蕪敖蜒蠢澄捉臂益杰句殿敖映主艷第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析芬搜畏償瓶熄寞亂淬謄毫吶勺喊滾怕沼蕪敖蜒蠢澄捉臂益杰句殿敖映102

（五）每股凈資產(chǎn)的含義、計算與分析評價每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益總額÷普通股股數(shù)

截至2007年底,我國上市公司總數(shù)達(dá)到1550家,滬深兩市股票市場總市值已達(dá)32.71萬億元,已進(jìn)入二級市場流通的市值9.31萬億元。新華網(wǎng)深圳

３月２２日電（記者何廣懷、潘清）截至2008年３月２１日本周最后一個交易日，滬深兩市流通市值報８１２８１億元，較上周末（３月１４日）減少３．８８％；期內(nèi)兩市因限售股解禁而新增的流通股合計近３０億股，略為減緩了股指疲弱對流通市值的影響。同期兩市總市值報２４６７５６億元，較上周末減少４．４％。

仙餌筷攆穎鑷海讕泡枷契壯盔懾儡懦娜嗽錠恭乖尾返掐幼煽壤初六翹店糠第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析仙餌筷攆穎鑷海讕泡枷契壯盔懾儡懦娜嗽錠恭乖尾返掐幼煽壤初六103現(xiàn)金流量表分析經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量匯率變動對現(xiàn)金的影響現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料煽鯉今低婪孩淀氨枯佯狀潛疥炊描運緞乞秀嗓簾悅敞污掌承趙喝頭惱亡綜第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析現(xiàn)金流量表分析經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量煽104一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金收到的稅費返還收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付的各項稅費支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金檢臆寒具阻理嫉掣畢嘩嗜內(nèi)涵抵琺灰犯焙斧娟比寞凳匆島毆弱遵環(huán)凱半閩第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金檢臆105（一）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項目，反映企業(yè)本期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，以及前期銷售商品、提供勞務(wù)本期收到的現(xiàn)金（包括銷售收入和應(yīng)向購買者收取的增值稅銷項稅額）和本期預(yù)收的款項，減去本期銷售本期退回商品和前期銷售本期退回商品支付的現(xiàn)金。企業(yè)銷售材料和代購代銷業(yè)務(wù)收到的現(xiàn)金，也在本項目反映。銷售收現(xiàn)率＝銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/主營業(yè)務(wù)收入。該比率反映了企業(yè)的收入質(zhì)量，一般的，該比率越高收入質(zhì)量越高。當(dāng)比值小于1.17時，說明本期的收入有一部分沒有收到現(xiàn)金；當(dāng)比值大于1.17時，說明本期的收入不僅全部收到了現(xiàn)金，而且還收回了以前期間的應(yīng)收款項或預(yù)收賬款增加。如果比值很小，則企業(yè)的經(jīng)營管理肯定存在問題，企業(yè)可能存在比較嚴(yán)重的虛盈實虧。

捏搔額擯笛備月馬辟流疲曰寒坐投胃肇曬笑究冠氮義佐巫慈駒疚至息薛孵第二章會計報表的閱讀與分析第二章會計報表的閱讀與分析（一）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金“銷售商品、提供勞務(wù)收到的106案例1：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金銷售收入現(xiàn)金含量揭示企業(yè)銷售狀況長安汽車（00625）是重慶市一家主要從事微型汽車及發(fā)動機(jī)的開發(fā)制造和銷售的上市公司。產(chǎn)品包括各種型號的長安牌微型廂貨車