《期貨從業資格》職業考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、投資者購買一個看漲期權，執行價格25元，期權費為4元。同時，賣出-個標的資產和到期日均相同的看漲期權，執行價格40元，期權費為2.5元。如果到期日的資產價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權后的凈收益為（）。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23【答案】BCW7E7T6Q2E7D8E2HP7Q10L6B9P4E5V5ZV2R5E5Y9K7S3F22、某國債期貨的面值為100元、息票率為6%，全價為99元，半年付息一次，計劃付息的現值為2.96.若無風險利率為5%，則6個月后到期的該國債期貨理論價值約為（）元。（參考公式：Ft=（St-Ct）e^r（T-t）；e≈2.72）

A.98.47

B.98.77

C.97.44

D.101.51【答案】ACS5D5V7P1Z10W5X9HA7J5N5Y4D9Z3L1ZW5A2F6T2A2C10J63、（）是指持有一定頭寸的、與股票組合反向的股指期貨，一般占資金的10%，其余90%的資金用于買賣股票現貨。

A.避險策略

B.權益證券市場中立策略

C.期貨現貨互轉套利策略

D.期貨加固定收益債券增值策略【答案】BCA10H4J10E3S8K4H5HJ6H5D4T3G1G5Z7ZT2R1Y8H2K5Q8G104、材料一：在美國，機構投資者的投資中將近30%的份額被指數化了，英國的指數化程度在20%左右，近年來，指數基金也在中國獲得快速增長。

A.4.342

B.4.432

C.5.234

D.4.123【答案】CCO1C10E6R6P8D3R3HH4H4N4H1Q10R5P9ZU2I6B10J7P9K2H15、某國債期貨的面值為100元、息票率為6%，全價為99元，半年付息一次，計劃付息的現值為2.96.若無風險利率為5%，則6個月后到期的該國債期貨理論價值約為（）元。（參考公式：Ft=（St-Ct）e^r（T-t）；e≈2.72）

A.98.47

B.98.77

C.97.44

D.101.51【答案】ACN9J9J10W10A2L8Q3HW9B10U2E3Y4T2S1ZM4H2W6I7H8O1A36、在交易所規定的一個倉單有效期內，單個交割廠庫的串換限額不得低于該交割廠庫可注冊標準倉單最大量的（），具體串換限額由交易所代為公布。

A.20%

B.15%

C.10%

D.8%【答案】ACG6A7Z1J2W10B6A6HH7W2H2A3V2J5W3ZG6T1P1N6D1L9A67、某互換利率協議中，固定利率為7．00％，銀行報出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎上升水98BP，那么企業在向銀行初次詢價時銀行報出的價格通常為（）。

A.6.00％

B.6.01％

C.6.02％

D.6.03％【答案】CCW1T9D2O7Z10F7C9HG1J10L7J6H2M8B10ZN2B6D1B4O4R6X48、()在2010年推山了“中國版的CDS”，即信用風險緩釋合約和信用風險緩釋憑證

A.上海證券交易所

B.中央國債記結算公司

C.全國銀行間同業拆借巾心

D.中國銀行間市場交易商協會【答案】DCL2A2A2R9F9L4U7HS6F4D1G2V7T1X3ZS6S2B2M3B9G9F69、江恩認為，在()的位置的價位是最重耍的價位

A.25%

B.50%

C.75%

D.100%【答案】BCM8H3Z2M9Y5M4U2HB3T4U10M7N7O4A5ZG9M3P1O10W8T9D810、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】DCK7H7T4E6T2T3U1HN4Q6Y10R3C1S9C6ZV10E7V8J4Y3M2N911、多元線性回歸模型中，t檢驗服從自由度為（）的t分布。

A.n－1

B.n－k

C.n－k－1

D.n－k＋1【答案】CCB4D3T4M4H3O4R5HR6X3Z1S10Y1I3C9ZX8H7J3V8B6O1V912、設計交易系統的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是()。

A.自下而上的經驗總結

B.自上而下的理論實現

C.自上而下的經驗總結

D.基于歷史數據的數理挖掘【答案】CCK3R5N6E10I2P7G9HK10V2J5A9J10T9R2ZN2A10Y7Q7E7X10P513、將總資金M的一部分投資于一個股票組合，這個股票組合的β值為βs，占用資資金S，剩余資金投資于股指期貨，此外股指期貨相對滬深300指數也有一個β，設為βf假設βs=1.10，βf=1.05如果投資者看好后市，將90%的資金投資于股票，10%投資做多股指期貨（保證金率為12%)。那么β值是多少，如果投資者不看好后市，將90%投資于基礎證券，10%投資于資金做空，那么β值是（）。

A.1.8650.115

B.1.8651.865

C.0.1150.115

D.0.1151.865【答案】ACQ7G8W3G2X9T1E2HD3W7M5Y3C6N1Y5ZS5P10E7C4D8G9Q914、金融機構內部運營能力體現在（）上。

A.通過外部采購的方式來獲得金融服務

B.利用場外工具來對沖風險

C.恰當地利用場內金融工具來對沖風險

D.利用創設的新產品進行對沖【答案】CCT2O10C5H3I9V7T9HW9K9Y8J3W3O4X7ZG8I1H4N1D8L6S815、如果將最小贖回價值規定為80元，市場利率不變，則產品的息票率應為（）。

A.0.85%

B.12.5%

C.12.38%

D.13.5%【答案】BCB9N3F4L1G8M4I7HJ2G5W6R4R7H6J4ZQ2K3Q3L1V6F9L116、下列關于各種交易方法說法正確的是（）。

A.量化交易主要強調策略開發和執行方法

B.程序化交易主要強調使用低延遲技術和高頻度信息數據

C.高頻交易主要強調交易執行的目的

D.算法交易主要強調策略的實現手段是編寫計算機程序【答案】ACJ1T3I6L9A5Q10E8HP10R10N8A10E9I1C2ZT10V5Y3D2Y1K7G817、企業可以通過多種方式來結清現有的互換合約頭寸，其中出售現有的互換合約相當于（）。

A.反向交易鎖倉

B.期貨交易里的平倉

C.提前協議平倉

D.交割【答案】BCY3I4V6T9Y8N4O9HX5W7K10G3X4M7E10ZH2L9D2J4L3M2L118、如果英鎊在外匯市場上不斷貶值，英國中央銀行為了支持英鎊的匯價，

A.沖銷式十預

B.非沖銷式十預

C.調整國內貨幣政策

D.調整圍內財政政策【答案】BCB3Y6S5T6E2Y10J8HK9U1G2N10L4M10W9ZY9Y8N8U5I10N2A219、在通貨緊縮的經濟背景下，投資者應配置（）。

A.黃金

B.基金

C.債券

D.股票【答案】CCO8P6R3W2K9H3E3HG7I5L7P5X2B1T2ZW9X9M5Y3Q1F6E320、（）是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風險要素的變化可能會對金融工具、資產組合的收益或經濟價值產生的可能影響。

A.敏感分析

B.情景分析

C.缺口分析

D.久期分析【答案】ACN1E8E5Y2Q5I3U5HU9Q10M6W4P6W10Z6ZB8C10O10E10A1F1N921、央行下調存款準備金率0.5個百分點，與此政策措施效果相同的是（）。

A.上調在貸款利率

B.開展正回購操作

C.下調在貼現率

D.發型央行票據【答案】CCL10E3X3V5G4C9K9HZ6Z5P6W3A7S7U4ZD4E1X4V7U2Z10A222、中期借貸便利是中國人民銀行提供中期基礎貨幣的貨幣政策工具，其期限一般是（）。

A.3個月

B.4個月

C.5個月

D.6個月【答案】ACU4V8X9G1T9T10U8HM1M2N7X6T5L9D2ZV7D6I2M1Q9I5V123、美元遠期利率協議的報價為LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，為了對沖利率風險，某企業買入名義本全為2億美元的該遠期利率協議。據此回答以下兩題。若3個月后，美元3月期LⅠBOR利率為5.5%，6月期LⅠBOR利率為5.75%，則依據該協議，企業將（）美元。

A.收入37.5萬

B.支付37.5萬

C.收入50萬

D.支付50萬【答案】CCA5C8Q4J10Z5P3C7HU9B5V4B6J6H6L8ZH9Q10D6A9I8A10A724、下列策略中，不屬于止盈策略的是（）。

A.跟蹤止盈

B.移動平均止盈

C.利潤折回止盈

D.技術形態止盈【答案】DCO7K2Q4L7K2T10I7HE10X7E4W8G9G5Q9ZD4Q1T7N10P6T8K925、根據指數化投資策略原理，建立合成指數基金的方法有()。

A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約

B.國債期貨合約+股指期貨合約

C.現金儲備+股指期貨合約

D.現金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】CCI10Y2U1S5D4I10U7HI3D9N2R2B4Z5X3ZJ3X9I6W6Q1B2P126、下單價與實際成交價之間的差價是指（）。

A.阿爾法套利

B.VWAP

C.滑點

D.回撤值【答案】CCK2L9N10Q6N1F9J3HO6R5Z5T2V5J9P9ZZ3T4Z8G4M4U6P627、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，

A.存續期間標的指數下跌21％，期末指數下跌30％

B.存續期間標的指數上升10％，期末指數上升30％

C.存續期間標的指數下跌30％，期末指數上升10％

D.存續期間標的指數上升30％，期末指數下跌10％【答案】ACG6X2Y1B5Z4J3J1HR5F7I7G8Q3D6R4ZM5P4Z10B7Y6H2G328、關于人氣型指標的內容，說法正確的是()。

A.如果PSY<10或PSY>90這兩種極端情況出現，是強烈的賣出和買入信號

B.PSY的曲線如果在低位或高位出現人的W底或M頭，是耍入或賣出的行動信號

C.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今天的成變量（Sgn=+1，今日收盤價e昨日收盤價；Sgn=-1，今日收盤價

D.OBV可以單獨使用【答案】BCG9P1V3T8B4Z5N10HG1N4M9M3A1O8H7ZN8E6T7A5M5C4S729、Gamma是衡量Delta相對標的物價變動的敏感性指標。數學上，Gamma是期權價格對標的物價格的（）導數。

A.一階

B.二階

C.三階

D.四階【答案】BCO6J10I6J5A1X10S8HE3M2P10X9C7L4Q2ZN8J6L6V8X6Y9G330、（）主要強調使用低延遲技術和高頻度信息數據。

A.高頻交易

B.自動化交易

C.算法交易

D.程序化交易【答案】ACO2V6S2O3Z5O7Z2HU6Q1O4M4N1Q9Q5ZY5F9G2N7J6F5G131、關于備兌看漲期權策略，下列說法錯誤的是（）。

A.期權出售者在出售期權時獲得一筆收入

B.如果期權購買者在到期時行權的話，期權出售者要按照執行價格出售股票

C.如果期權購買者在到期時行權的話，備兌看漲期權策略可以保護投資者免于出售股票

D.投資者使用備兌看漲期權策略，主要目的是通過獲得期權費而增加投資收益【答案】CCE9U2L7G4P3X6N4HG10K9D5O2T8N8K6ZA6S9U8I9B3Y2Q132、在整個利率體系中起主導作用的利率是（）。

A.存款準備金

B.同業拆借利率

C.基準利率

D.法定存款準備金【答案】CCB2B6B9Q9G8X5N10HL9G6S1A5Q6N2L6ZC8H7Y5G1U1V8B333、國際市場基本金屬等大宗商品價格均以()計價。

A.美元

B.人民幣

C.歐元

D.英鎊【答案】ACH3G6M2C1H9W3M2HY10A6Q5T7J5O3U2ZD2G7I5M7H10B8G434、在看漲行情中，如果計算出的當日SAR值高于當日或前一日的最低價格，

A.最高價格

B.最低價格

C.平均價格

D.以上均不正確【答案】BCZ6I8B4A9V8U5J7HU6E8W1B2N5E1Y4ZB5P6L7I9U6J5X635、某國債期貨的面值為100元、息票率為6%，全價為99元，半年付息一次，計劃付息的現值為2.96.若無風險利率為5%，則6個月后到期的該國債期貨理論價值約為（）元。（參考公式：Ft=（St-Ct）e^r（T-t）；e≈2.72）

A.98.47

B.98.77

C.97.44

D.101.51【答案】ACJ1Y8X4N6O5J9I7HJ3T10R3P6U5V9W1ZX9G6W9X7V7I4S736、()是實戰中最直接的風險控制方法。

A.品種控制

B.數量控制

C.價格控制

D.倉位控制【答案】DCY2N8U2S5K3F9F2HP9P9G7R2O2V5B1ZZ6K9K5C6I7O1O837、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張5月到期,執行價格為11500點的恒指看漲期權,同時,他又以300點的權利金買進一張5月到期,執行價格為11200點的恒指看跌期權。該投資者當恒指為（）時,投資者有盈利。

A.在11200之下或11500之上

B.在11200與11500之間

C.在10400之下或在12300之上

D.在10400與12300之間【答案】CCC1S10Y7J10U3I6P9HG3P5R8N3U1T7U2ZI7C1W2J3B4K8J838、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該交易的價差（）美分／蒲式耳。

A.縮小50

B.縮小60

C.縮小80

D.縮小40【答案】CCQ5D5X1Z10K4Y6C10HU5R7Y1I2M3E10K10ZD5F5I5H2V2U5V139、假如某國債現券的DV01是0．0555，某國債期貨合約的CTD券的DV01是0．0447，CTD券的轉換因子是1．02，則利用國債期貨合約為國債現券進行套期保值的比例是（）。(參考公式：套保比例=被套期保值債券的DV01X轉換因子÷期貨合約的DV01)

A.0.8215

B.1.2664

C.1.0000

D.0.7896【答案】BCE8C7Y7S2J10P8F2HM8U6S7B7U8N10E2ZU10H10H1T8L2K3C740、2月中旬，豆粕現貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790刀噸，4月份該廠以2770刀噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元/噸，該廠（）。

A.未實現完全套期保值，有凈虧損巧元/噸

B.未實現完全套期保值，有凈虧損30元/噸

C.實現完全套期保值，有凈盈利巧元/噸

D.實現完全套期保值，有凈盈利30元/噸【答案】ACY9G2A10C7C7R4G8HX7V5Z6R7L6X1F2ZL7U3M2T9G4A3I541、臨近到期日時，（）會使期權做市商在進行期權對沖時面臨牽制風險。

A.虛值期權

B.平值期權

C.實值期權

D.以上都是【答案】BCI4P5N2X2S4E7E1HM10Y7D5F10J2W1L6ZU10Q1H6O7W5Y4Y1042、在看漲行情中，如果計算出的當日SAR值高于當日或前一日的最低價格，

A.最高價格

B.最低價格

C.平均價格

D.以上均不正確【答案】BCM6E10M9M1Z8Y6A9HZ2S7L7Q6X5P1X8ZW10P2B1E7C6I2Y1043、根據下面資料，回答86-87題

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550【答案】CCI8X2I9Z1S5O2J4HN9B7J3A1L3F1G1ZP9L9K9X3B10F4V944、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準。簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規避風險，考慮買人上海期貨交易所執行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元／噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為()元/噸。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCY8O4C6U8R10C4Y7HZ7S7R3C10B8N10L1ZD7B1B8H8I7C7R245、在指數化投資中，如果指數基金的收益超過證券指數本身收益，則稱為增強指數基金。下列合成增強型指數基金的合理策略是（）。

A.買入股指期貨合約，同時剩余資金買入固定收益債券

B.持有股票并賣出股指期貨合約

C.買入股指期貨合約，同時剩余資金買人標的指數股票

D.買入股指期貨合約【答案】ACM8T5F10F4L10W2I2HI6T10G9G3N10F6I9ZO4Q6Y5E4Z7O4D646、投資者購買某國債遠期合約為180天后到期的中期國債，當前凈報價為96.55元，息票率為3%.每半年付息一次，上次付息時間為60天前，下次付息為122天以后，再下次付息為305天以后。無風險連續利率為6%，中長期國債期貨標的資產的定價公式表達正確的是（）。

A.Ft=S0er(T-r)

B.Ft=(ST-CT)er(t-T)

C.F0=S0e(r-q)T

D.Ft=(St+Dt)er(T-t)【答案】BCR4U5I6M10F2V2N4HQ3Y5B6W8N3V5U6ZZ1L2B10F2G2Y6L247、以下小屬于并國政府對外匯市場十預的主要途徑的是()

A.直接在外匯市場上買進或賣出外匯

B.調整國內貨幣政策和財政政策

C.在國際范圍內發表表態性言論以影響市場心理

D.通過政治影響力向他日施加壓力【答案】DCG9I6G2M5L9C3Z8HR8Y1V1B5B6K2C2ZQ7F1Z2Y9C4R6I548、某看漲期權的期權價格為0.08元，6個月后到期，其Theta＝－0.2。在其他條件不變的情況下，1個月后，則期權理論價格將變化（）元。

A.6.3

B.0.063

C.0.63

D.0.006【答案】BCQ2C10P8P9Y4D7V3HR4M3Y8A10P7M7T3ZX3J1O5Y10M3M9Z549、根據判斷，下列的相關系數值錯誤的是（）。

A.1.25

B.-0.86

C.0

D.0.78【答案】ACE7Z10R2V2M4O1E1HE5F6M3S3K1T3C6ZR3V8M1B5F10H1R150、定量分析一般遵循的步驟，其中順序正確的選項是（）。

A.①②③④

B.③②④⑥

C.③①④②

D.⑤⑥④①【答案】CCH5O3A3Z6P5F6L5HK5M10V9L5N6C9C7ZN4X5M1Q9T4Y10Z551、某家信用評級為AAA級的商業銀行目前發行3年期有擔保債券的利率為4.26%?，F該銀行要發行一款保本型結構化產品，其中嵌入了一個看漲期權的多頭，產品的面值為100。而目前3年期的看漲期權的價值為產品面值的12.68%，銀行在發行產品的過程中，將收取面值的0.75%作為發行費用，且產品按照面值發行。如果將產品的杠桿設定為120%，則產品的保本比例在（）%左右。

A.80

B.83

C.90

D.95【答案】DCC5B5H2L2F1W3F10HU10L3R10Y1S7L5H10ZE2Y7P5P6V8A10Y852、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—1所示。

A.880

B.885

C.890

D.900【答案】CCM1J6N5T8R7N5P5HT7F4Z7B1E8S9N1ZY3X6S4F3K4G8K453、技術分析的理論基礎是()。

A.道氏理論

B.切線理論

C.波浪理論

D.K線理論【答案】ACT3I10K10X7H1N9Y6HL10O4Q4X6D5P1N4ZY6N1J8E6T8N7J954、經檢驗后，若多元回歸模型中的一個解釋變量是另一個解釋變量的0.95倍，

A.多重共線性

B.異方差

C.自相關

D.正態性【答案】ACP3S2N8T6U8R4Y9HJ9R7P3D6I9A3M8ZL1W4J6Q9B2S9W255、為確定大豆的價格（y）與大豆的產量（x1）及玉米的價格（x2）之間的關系，某大豆廠商隨機調查了20個月的月度平均數據，根據有關數據進行回歸分析，得到下表的數據結果。

A.48.80

B.51.20

C.51.67

D.48.33【答案】ACN1Q5C9E6P1U2B4HL10Z6B3Q6Y8P8C7ZT5H6M4P1O6N3T1056、4月16日，陰極銅現貨價格為48000元/噸。某有色冶煉企業希望7月份生產的陰極銅也能賣出這個價格。為防止未來銅價下跌，按預期產量，該企業于4月18日在期貨市場上賣出了100手7月份交割的陰極銅期貨合約，成交價為49000元/噸。但隨后企業發現基差變化不定，套期保值不能完全規避未來現貨市場價格變化的風險。于是，企業積極尋找銅現貨買家。4月28日，一家電纜廠表現出購買的意愿。經協商，買賣雙方約定，在6月份之前的任何一天的期貨交易時間內，電纜廠均可按銅期貨市場的即時價格點價。最終現貨按期貨價格-600元/噸作價成交。

A.盈利170萬元

B.盈利50萬元

C.盈利20萬元

D.虧損120萬元【答案】CCS8F7F3J8N5R1F4HK3J9N7P10C3K4I2ZI2Z10K7N9N9A5T257、Shibor報價銀行團由16家商業銀行組成，其中不包括（）。

A.中國工商銀行

B.中國建設銀行

C.北京銀行

D.天津銀行【答案】DCH5N6W4L6F2P9F1HB10P5K1D6Y9G6V4ZT9H9S3B2R8X9V858、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則：

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】DCG7E2N4V1R7E7W4HC5I1U3U9A8J7D5ZB7F8P2W2C6P5Z159、道氏理論的目標是判定市場主要趨勢的變化，所考慮的是趨勢的()。

A.期間

B.幅度

C.方向

D.逆轉【答案】CCW6Q4R7Q10D7X7P4HE4I10T10U10U4F5N4ZH5Z10C2D7R5D4D460、Delta的取值范圍在（）之間。

A.0到1

B.－1到1

C.－1到0

D.－2到2【答案】BCA3W7G8D5Y8O8I8HD6C5I1M9Q4S5O4ZF5W2B7T2Q5Y1I661、國內玻璃制造商4月和德國一家進口企業達到一致貿易協議，約定在兩個月后將制造的產品出口至德國，對方支付42萬歐元貨款，隨著美國貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對歐元持續貶值，而歐洲中央銀行為了穩定歐元匯率也開始實施寬松路線，人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反，起波動幅度較大，4月的匯率是:1歐元=9.395元人民幣。如果企業決定買入2個月后到期的人民幣/歐元的平價看漲期權4手，買入的執行價是0.1060，看漲期權合約價格為0.0017，6月底，一方面，收到德國42萬歐元，此時的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐元/人民幣匯率在9.25附近。該企業為此付出的成本為（）人民幣。

A.6.29

B.6.38

C.6.25

D.6.52【答案】ACF5I8B4L10Y2T10U9HR1Y6H10O4P4B6Z6ZL9Z5Z9P8I6L2V962、()期貨的市場化程度相對于其他品種高，表現出較強的國際聯動性價格。

A.小麥

B.玉米

C.早秈稻

D.黃大豆【答案】DCY10W6Z1E1Z3Y3P8HS5F10U3V4Q8E9D5ZM8D6J7C6Q6X3I363、利用MACD進行價格分析時，正確的認識是()。

A.出現一次底背離即可以確認價格反轉走勢

B.反復多次出現頂背離才能確認價格反轉走勢

C.二次移動平均可消除價格變動的偶然因素

D.底背離研判的準確性一般要高于頂背離【答案】CCG6W4I4L7Z10Z6E2HN6R7U1E2E3U2N7ZB4D1L5H9H2F1V564、當CPl同比增長()時，稱為嚴重的通貨膨脹。

A.在1.5％～2％中間

B.大于2％

C.大于3％

D.大于5％【答案】DCC6D1O6Q6D1T1C2HH2H3C4K6T6A6B9ZB5V6S2P4I4B10Z665、下列有關信用風險緩釋工具說法錯誤的是（）。

A.信用風險緩釋合約是指交易雙方達成的約定在未來一定期限內，信用保護買方按照約定的標準和方式向信用保護賣方支付信用保護費用，并由信用保護賣方就約定的標的債務向信用保護買方提供信用風險保護的金融合約

B.信用風險緩釋合約和信用風險緩釋憑證的結構和交易相差較大。信用風險緩釋憑證是典型的場外金融衍生工具，在銀行間市場的交易商之間簽訂，適合于線性的銀行間金融衍生品市場的運行框架，它在交易和清算等方面與利率互換等場外金融衍生品相同

C.信用風險緩釋憑證是我國首創的信用衍生工具，是指針對參考實體的參考債務，由參考實體CL4E7S5I6E5K2P3HL8X7I5J1F5K10N4ZP7Z6O9V3K4Y2I266、【答案】B67、下列對信用違約互換說法錯誤的是()。

A.信用違約風險是最基本的信用衍生品合約

B.信用違約互換買方相當于向賣方轉移了參考實體的信用風險

C.購買信用違約互換時支付的費用是一定的

D.CDS與保險很類似，當風險事件(信用事件)發生時，投資者就會獲得賠償【答案】CCB4L2Z7L9S4H8D1HL3A2G6E7A4I3J10ZH8E2J4S7C5H10M468、產品中期權組合的價值為（）元。

A.14.5

B.5.41

C.8.68

D.8.67【答案】DCM4V5G10Q2X4Z5L4HL7X4B7X9M7S9D3ZP3R2M5K2U8V3H769、()認為投資者往往具有過早結清其盈利頭寸而過晚結清其損失頭寸的傾向，有經驗的交易者利用這種不對稱偏好遵循“結清損失頭寸而保持盈利頭寸”就能獲利

A.相反理論

B.形態理論

C.切線理論

D.量價關系理論【答案】ACX6Z8T7S8G4M9O4HU3K7M10T5Y6G5Q10ZB9H3P2D5J4P8V570、關丁有上影線和下影線的陽線和陰線，下列說法正確的是()。

A.說叫多空雙方力量暫時平衡，使市勢暫時失去方向

B.上影線越長，下影線越短，陽線實體越短或陰線實體越長，越有利于多方占優

C.上影線越短，下影線越長，陰線實體越短或陽線實體越長，越有利丁空方占優

D.上影線長丁下影線，利丁空方；下影線長丁上影線，則利丁多方【答案】DCF3Y9A6A6G3F7J6HX2X3V8W5B8D8W1ZO5Q3F3B6M5N5S471、得到ARMA模型的估計參數后，應對估計結果進行診斷與檢驗，其中參數估計的顯著性檢驗通過____完成，而模型的優劣以及殘差序列的判斷是用____完成。（）

A.F檢驗；Q檢驗

B.t檢驗；F檢驗

C.F檢驗；t檢驗

D.t檢驗；Q檢驗【答案】DCC6R8E7P7C2X9R1HE5U2D6U1A4C4T1ZX3O8Q10R2Y9T8W1072、定性分析和定量分析的共同點在于（）。

A.都是通過比較分析解決問題

B.都是通過統計分析方法解決問題

C.都是通過計量分析方法解決問題

D.都是通過技術分析方法解決問題【答案】ACH8C8M1T9O7Z8E10HI6A7C3O9L1H6T4ZL3D9L5S5D2V8O173、在BSM期權定價中，若其他因素不變，標的資產的波動率與期權的價格關系呈（）。

A.正相關關系

B.負相關關系

C.無相關關系

D.不一定【答案】ACR6W9Q4D2N1V3P5HW5V8U4I5U1Z9X2ZA9C2D3T7S4Y2T1074、總需求曲線向下方傾斜的原因是()。

A.隨著價格水平的下降，居民的實際財富下降，他們將增加消費

B.隨著價格水平的下降，居民的實際財富上升，他們將增加消費

C.隨著價格水平的上升，居民的實際財富下降，他們將增加消費

D.隨著價格水平的上升，居民的實際財富上升，他們將減少消費【答案】BCT5I10L8F8Q1N9J6HI2W2J4Y10K8X7G2ZC5E2B4E2X7N5Q375、根據我國國民經濟的持續快速發展及城鄉居民消費結構不斷變化的現狀，需要每()年對各類別指數的權數做出相應的調整。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】ACE5R1U3V10I2X10H3HY8C7A9E7T8O7H7ZE3L1F1H5C7T3L476、根據下面資料，回答81-82題

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACG8S5G6H3X2Z3A4HX4X10S5S5G9Z2V9ZT10G9G1Z9B10H4N877、根據下面資料，回答76-79題

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93【答案】CCY3W9B4A1U5F4R7HE7K6E9M2E6J1K4ZA10P10D6Y1X7P9K278、許多國家都將控制貨幣供應量的主要措施放在（）層次，使之成為國家宏觀調控的主要對象。

A.M0

B.M1

C.M2

D.M3【答案】BCE3Q10M6T6A5A9N3HP7H6G5P4Y10Y8Y3ZE3G2A10T2P6P8O1079、較為普遍的基差貿易產生于20世紀60年代，最早在（）現貨交易中使用，后來逐漸推廣到全美各地。

A.英國倫敦

B.美國芝加哥

C.美國紐約港

D.美國新奧爾良港口【答案】DCE1W2Q1O3E4M10W10HG10B4F1Z4G3I7L6ZS3G10V5Z6V9D1M980、流通巾的現金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作()。

A.狹義貨幣供應量M1

B.廣義貨幣供應量M1

C.狹義貨幣供應量MO

D.廣義貨幣供應量M2【答案】ACR3Q2Y9S8Y3L9B4HW8B1X4D9Q6T3H7ZT8Y9D1E10K7N1N281、若執行價格為50美元，則期限為1年的歐式看跌期權的理論價格為()美元。

A.0.26

B.0.27

C.0.28

D.0.29【答案】BCY7G2H9W7V4R1I1HW4U6Y6P2S4V3J10ZZ3V7K4F7F4J6X882、以下（）可能會作為央行貨幣互換的幣種。

A.美元

B.歐元

C.日元

D.越南盾【答案】DCL9X9P4J1K4K10M5HR9A8V2T6I7L6K5ZW10U6S4U1W5O3A383、假設在該股指聯結票據發行的時候，標準普爾500指數的價位是1500點，期末為1800點，則投資收益率為()。

A.4.5％

B.14.5％

C.一5.5％

D.94.5％【答案】CCP10F3U1K2R9V6Y7HO6U6P1A3F6W2T6ZZ5C8D1Y7R4F5C484、夏普比率的不足之處在于（）。

A.未考慮收益的平均波動水平

B.只考慮了最大回撤情況

C.未考慮均值、方差

D.只考慮了收益的平均波動水平【答案】DCA3A8G7K6P5R10I9HE6W6I3G2Z7D10W2ZE9M8Z3L2J1W7Y685、為確定大豆的價格(y)與大豆的產量(x1)及玉米的價格(x2)之間的關系，某大豆廠商隨機調查了20個月的月度平均數據，根據有關數據進行回歸分析，得到表3-1的數據結果。

A.y=42.38+9.16x1+0.46x2

B.y=9.16+42.38x1+0.46x2

C.y=0.46+9.16x1+42.38x2

D.y=42.38+0.46x1+9.16x2【答案】ACK5Y9Q9U4Q3F8G1HY9S10K2W9Z5W7Y5ZS6X6T8Y1X2I9T286、如果一家企業獲得了固定利率貸款，但是基于未來利率水平將會持續緩慢下降的預期，企業希望以浮動利率籌集資金。所以企業可以通過（）交易將固定的利息成本轉變成為浮動的利率成本。

A.期貨

B.互換

C.期權

D.遠期【答案】BCY6Q4B7G7U8B1Y3HK6C1Y1U3Y1H4Z7ZB6X10T6N6C4O3H887、利用黃金分割線分析市場行情時，4.236，（）1.618等數字最為重要.價格極易在由這三個數產生的黃金分割線處產生支撐和壓力。

A.0.109

B.0.5

C.0.618

D.0.809【答案】CCJ9T2I9O4C8G4D5HM10U2Y8F6O8N9Y10ZH8U6J8O2P3D5S188、8月份，某銀行A1pha策略理財產品的管理人認為市場未來將陷入震蕩整理，但前期一直弱勢的消費類股票的表現將強于指數。根據這一判斷，該管理人從家電、醫藥、零售等行業選擇了20只股票構造投資組合，經計算，該組合的β值為0．76，市值共8億元。同時在滬深300指數期貨10月合約上建立空頭頭寸，此時的10月合約價位在3426．5點。10月合約臨近到期，把全部股票賣出，同時買入平倉10月合約空頭。在這段時間里，10月合約下跌到3200．0點，而消費類股票組合的市值增長了7．34%。此次A1pha策略的操作共獲利（）萬元。

A.2973.4

B.9887.845

C.5384.426

D.6726.365【答案】BCD6U8L7E10G7E8T4HD10Y7B3U4Y7W9W10ZX5E6U9M9F3I2F889、關丁被浪理論，下列說法錯誤的是()。

A.波浪理論把人的運動周期分成時間相同的周期

B.每個周期都是以一種模式進行，即每個周期都是由上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程組成

C.浪的層次的確定和浪的起始點的確認是應用波浪理論的兩大難點

D.波浪理論的一個不足是面對司一個形態，不同的人會產生不同的數法【答案】ACQ2U7I1S2L8O4F8HL5W5B2V4D10K3B9ZO1R7M8R9H4P4W290、某種產品產量為1000件時，生產成本為3萬元，其中固定成本6000元，建立總生產成本對產量的一元線性回歸方程應是（）。

A.yc=6000+24x

B.yc=6+0.24x

C.yc=24000-6x

D.yc=24+6000x【答案】ACM4X4V5H2X6B8K4HP6N7O2E10L7C6Z7ZG5G3K9W7C7C8V591、以下商品為替代品的是()。

A.豬肉與雞肉

B.汽車與汽油

C.蘋果與帽子

D.鏡片與鏡架【答案】ACY9R6H9J2B1Z5O2HL5N4L4K5F3I8L5ZC2O3D1O4X8W2L1092、以下小屬于并國政府對外匯市場十預的主要途徑的是()

A.直接在外匯市場上買進或賣出外匯

B.調整國內貨幣政策和財政政策

C.在國際范圍內發表表態性言論以影響市場心理

D.通過政治影響力向他日施加壓力【答案】DCI4V2Z4Q1F4E1G2HX9Y4I3M3E2J5T9ZZ7W5R10I10C8Y8R193、美聯儲對美元加息的政策內將導致()。

A.美元指數下行

B.美元貶值

C.美元升值

D.美元流動性減弱【答案】CCS8P3X6P6M4U3D9HO5J4D2J4N4X7C3ZQ7Q10S4D9Y4J1I694、B是衡量證券（）的指標。

A.相對風險

B.收益

C.總風險

D.相對收益【答案】ACT4U4C4O2D7W7V2HT10X7C1W6K9D3I10ZU6S5K2N6T5I3A995、下列關于內部趨勢線的說法，錯誤的是()。

A.內部趨勢線并不顧及非得在極端的價格偏離的基礎上作趨勢線的暗古耍求

B.內部趨勢線最人可能地接近主要相對高點或相對低點

C.難以避免任意性

D.內部趨勢線在界定潛在的支撐和阻力區方面的作用遠小于常規趨勢線【答案】DCU1U7E7C6R4S5U7HW8H2X2K6L7X6O6ZW2A4P1Q2M1A10F696、如下表所示，投資者考慮到資本市場的不穩定因素，預計未來一周市場的波動性加強，但方向很難確定。于是采用跨式期權組合投資策略，即買入具有相同行權價格和相同行權期的看漲期權和看跌期權各1個單位，若下周市場波動率變為40%，不考慮時間變化的影響，該投資策略帶來的價值變動是（）。

A.5.92

B.5.95

C.5.77

D.5.97【答案】CCU1L3A1E3Q9B3Z2HN9U5R10P1A4E5C1ZN2M9Y3Q3E3I9R1097、人們通常把()稱之為“基本面的技術分析”。

A.季口性分析法

B.分類排序法

C.經驗法

D.平衡表法【答案】ACJ6R10P1V2G2K3H3HD7K1L3F5M9U2P10ZP4E1T7B9R3D4M298、某保險公司擁有一個指數型基金，規模20億元，跟蹤的標的指數為滬深300指數，其投資組合權重和現貨指數相同，公司直接買賣股票現貨構建指數型基金，獲得資本利得和紅利，其中未來6個月的股票紅利為1195萬元，（其復利終值系數為1.013）。當時滬深300指數為2800點。（忽略交易成本和稅收）。6個月后指數為3500點，那么該公司收益是（）。

A.51211萬元

B.1211萬元

C.50000萬元

D.48789萬元【答案】ACZ10A6B3N3Q7V3I2HE8I9Z3F7N7P1B4ZZ4T8C10X5M9U8N199、嚴格地說，期貨合約是（）的衍生對沖工具。

A.回避現貨價格風險

B.無風險套利

C.獲取超額收益

D.長期價值投資【答案】ACO5C8T1X8H9I10V10HR10G4A9C3N2V2E10ZT1J3B7W7A5W5F2100、基差交易也稱為（）。

A.基差貿易

B.點差交易

C.價差交易

D.點差貿易【答案】ACM5H3Y2G2V5G1Y6HM7S7D7J10Z3Z5K1ZX9V1Y5I3N1B9S4101、需求價格彈性系數的公式是()

A.需求價格彈性系數=需求量／價格

B.需求價格彈性系數=需求量的變動／價格的變動

C.需求價格彈性系數=需求量的相對變動／價格

D.需求價格彈性系數=需求量的相對變動／價格的相對變動【答案】DCJ2M9R8T9O5T9K1HZ6J5R10I10E3X4P8ZP9B3E5Z9X8A3W3102、多元線性回歸模型中，t檢驗服從自由度為（）的t分布。

A.n－1

B.n－k

C.n－k－1

D.n－k＋1【答案】CCM2M2O2M4V4B2W4HB10F10G7Y1W3P7S3ZI7I3Y8G6E7Q3D1103、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統性風險?；鸾浝頉Q定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點一段時日后，10月股指期貨合約下跌到3132.0點；股票組合市值增長了6.73%.基金經理賣出全部股票的同時。買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCZ4S10B5B10R6O3W3HW5W9M9F1A7M2X4ZA4H7V7Y9Z3A1J1104、2010年5月8同，某年息10%，每年付息1次，面值為100元的國債，上次付息日為2010

A.10346

B.10371

C.10395

D.103.99【答案】CCJ9W5T2R8A4W10W6HJ6E5C1I8H4S10W1ZM9N8V5Z8H10Q9P1105、在特定的經濟增長階段，如何選準資產是投資界追求的目標，經過多年實踐，美林證券提出了一種根據成熟市場的經濟周期進行資產配置的投資方法，市場上稱之（）。

A.波浪理論

B.美林投資時鐘理論

C.道氏理論

D.江恩理論【答案】BCM8N3S9B9H6Z8E1HT9K2X5O9R7E1V5ZR3E9A8L7W1M3F8106、8月份，某銀行Alpha策略理財產品的管理人認為市場未來將陷入震蕩整理，但前期一直弱勢的消費類股票的表現將強于指數，根據這一判斷，該管理人從家電、醫藥、零售等行業選擇了20只股票構造投資組合，經計算，該組合的β值為0.92。8月24日，產品管理人開倉買入消費類股票組合，共買入市值8億元的股票；同時在滬深300指數期貨10月合約上建立空頭頭寸，此時的10月合約價位在3263.8點，10月12日，10月合約臨近到期，此時產品管理人也認為消費類股票超越指數的走勢將告一段落，因此，把全部股票賣出。同時買入平倉10月合約空頭。在這段時間里，10月合約下跌到3132.0點，跌幅約4%；而消費類股票組合的市值增長了6.73%。則此次Alpha策略的操作的盈利為（）。

A.8357.4萬元

B.8600萬元

C.8538.3萬元

D.853.74萬元【答案】ACT3D5S9E6Z1W10B9HW9T7T10P6G6G10D4ZB8W10A4A10R5Z2T10107、一段時間后，l0月股指期貨合約下跌到3132．0點；股票組合市值增長了6．73％：基金經理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利()萬元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCG5M7J6Y2K10B7T5HI3M5Q9U1X1U2A2ZV3Q10E4R1X4W9T1108、期貨合約高風險及其對應的高收益源于期貨交易的（）。

A.T+0交易

B.保證金機制

C.賣空機制

D.高敏感性【答案】BCY2T3S5E3W7T3P4HM6F9O8J2U1O4H10ZP2G3L9V10P9H3J4109、某機構持有1億元的債券組合，其修正久期為7。國債期貨最便宜可交割券的修正久期為6．8，假如國債期貨報價105。該機構利用國債期貨將其國債修正久期調整為3，合理的交易策略應該是（）。（參考公式，套期保值所需國債期貨合約數量=（被套期保值債券的修正久期×債券組合價值）／（CTD修正久期×期貨合約價值））

A.做多國債期貨合約56張

B.做空國債期貨合約98張

C.做多國債期貨合約98張

D.做空國債期貨合約56張【答案】DCZ10I8E3F2C3J6W5HN5H6V10O4A10X10A4ZM7W4R10Z7M8G5P10110、需求價格彈性系數的公式是()

A.需求價格彈性系數=需求量／價格

B.需求價格彈性系數=需求量的變動／價格的變動

C.需求價格彈性系數=需求量的相對變動／價格

D.需求價格彈性系數=需求量的相對變動／價格的相對變動【答案】DCH5E4S9P6T1B5L9HU8J6K7Z7T1Y4R6ZS7A6E9F1F8T6V2111、（）定義為期權價格的變化與利率變化之間的比率，用來度量期權價格對利率變動的敏感性，計量利率變動的風險。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega【答案】CCY1B1T7O5M1G9T9HY8Q3Q1O2O5U1S10ZM1H6Q1U10M6X9D4112、某商場從一批袋裝食品中隨機抽取10袋，測得每袋重量（單位：克）分別為789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假設重量服從正態分布，要求在5%的顯著性水平下，檢驗這批食品平均每袋重量是否為800克。

A.H0：μ=800；H1：μ≠800

B.H0：μ=800；H1：μ>800

C.H0：μ=800；H1：μ<800

D.H0：μ≠800；H1：μ=800【答案】ACT7A10F8X2M7Q10I1HU8M6C1R6R10B2R3ZO5D8R5N7Y5M3V7113、準貨幣是指()。

A.M2與MO的差額

B.M2與Ml的差額

C.Ml與MO的差額

D.M3與M2的差額【答案】BCD1X9U5J9X7G1M8HL5V2A1Q3Y3M8G1ZW7W8R6G6A6A5N2114、2011年5月4日，美元指數觸及73，這意味著美元對一籃子外匯貨幣的價值（）。

A.與1973年3月相比，升值了27%

B.與1985年11月相比，貶值了27%

C.與1985年11月相比，升值了27%

D.與1973年3月相比，貶值了27%【答案】DCO10J6S5B10S1F4T9HA2T3N8T5B4A7K6ZM10P6Z2D5L5A8H3115、下列關于外匯匯率的說法不正確的是（）。

A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格

B.對應的匯率標價方法有直接標價法和問接標價法

C.外匯匯率具有單向表示的特點

D.既可用本幣來表示外幣的價格，也可用外幣表示本幣價格【答案】CCZ9K3J7I2S10L7A1HG9P6I9B9A4O7D1ZB7U6C7I5H4F7K2116、下列關于各定性分析法的說法正確的是（）。

A.經濟周期分析法有著長期性、趨勢性較好的特點，因此可以忽略短期、中期內的波動

B.平衡表法簡單明了，平衡表中未涉及的數據或將對實際供需平衡產生的影響很小

C.成本利潤分析法具有科學性、參考價值較高的優點，因此只需運用成本利潤分析法就可以做出準確的判斷

D.在實際應用中，不能過分依賴季節性分析法，將季節分析法作為孤立的“分析萬金油”而忽略其他基本面因素【答案】DCL2Q9T1U9P4H5I2HH2V1O5J1I3P4Y6ZT10D5X1Y2O1B10G3117、持有期收益率與到期收益率的區別在于()

A.期術通常采取一次還本付息的償還方式

B.期術通常采取分期付息、到期還本的的償還方式

C.最后一筆現金流是債券的賣山價格

D.最后一筆現金流是債券的到期償還金額【答案】CCF10S7J7Q7F3F8J1HM1A5Y9M6X3J7L7ZC5Y10H7G3W4I9R9118、某國內企業與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口臺同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值。成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變為1美元=6.65元人民幣，該企業賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。購買期貨合約（）手。

A.10

B.8

C.6

D.7【答案】DCP8S1X3W6Z2W8C8HF5A2I3U5J2T2A3ZG9C3E10V5F1K10R4119、要弄清楚價格走勢的主要方向，需從（）層面的供求角度入手進行分析。

A.宏觀

B.微觀

C.結構

D.總量【答案】ACO6I1P10G5S8W7B7HT5D5W10X8T2D5M3ZC2S8A1E7Q1Y2S6120、多重共線性產生的原因復雜，以下哪一項不屬于多重共線性產生的原因?()

A.自變量之間有相同或者相反的變化趨勢

B.從總體中取樣受到限制

C.自變量之間具有某種類型的近似線性關系

D.模型中自變量過多【答案】DCS7L9Y4L3B10B8L9HH4C6X10O2N3P10A5ZP9M8G6F8T6G4S9121、就國內持倉分析來說，按照規定，國內期貨交易所的任何合約的持倉數量達到一定數量時，交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉量排名最前面（）名會員額度名單即數量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30【答案】CCT8G5A7H2Y3M8Q9HF10P10U10C6I5L3E8ZE4W9T5E3S7U9P8122、（）指農業經營者或企業為規避市場價格風險向保險公司購買期貨價格保險產品，保險公司通過向期貨經營機構購買場外期權將風險轉移，期貨經營機構利用期貨市場進行風險對沖的業務模式。

A.期貨+銀行

B.銀行+保險

C.期貨+保險

D.基金+保險【答案】CCP4W8R2P1P2S5V9HO3F9N5P9T6Z9T8ZZ1K8F1M1Q10X8S5123、協整檢驗通常采用()。

A.DW檢驗

B.E-G兩步法

C.1M檢驗

D.格蘭杰因果關系檢驗【答案】BCC4W6X8V2F3A3J9HD5A1V3W9S1E3Z7ZO4V8E1G9X6A8O8124、抵補性點價策略的優點有（）。

A.風險損失完全控制在己知的范圍之內

B.買入期權不存在追加保證金及被強平的風險

C.可以收取一定金額的權利金

D.當價格的發展對點價有利時，收益能夠不斷提升【答案】CCI4Q1S6U6G6D8E8HR7V7O7X8A1C6G5ZX2L7Z10C7B6J6W1125、假設某債券投資組合的價值10億元，久期12.8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3.2。當前國債期貨報價為110萬元，久期6.4。投資經理應（）。

A.賣出國債期貨1364萬份

B.賣出國債期貨1364份

C.買入國債期貨1364份

D.買入國債期貨1364萬份【答案】BCP10C8O4W9W2M4L10HE4F7N10A9M1X3N10ZK2R7P1A3W2P2O8126、一家銅桿企業月度生產銅桿3000噸，上月結轉500噸，如果企業已確定在月底以40000元／噸的價格銷售1000噸銅桿，此時銅桿企業的風險敞口為（）。

A.3000

B.500

C.1000

D.2500【答案】DCE9C3O10V10H3I10R8HR3V9G7F1X8Z2V3ZK5B9T8V7Y10E8L5127、某大型電力工程公司在海外發現一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投萬歐元?？紤]距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元/人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權規避相關風險，該期權權利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬元。該公司需要_人民幣/歐元看跌期權_手。（）

A.買入;17

B.賣出;17

C.買入;16

D.賣出;16【答案】ACL2Z7S9Z5S9Z9Z5HK3K9X10F8M5X7W10ZY7D8R3X4L6Z1A6128、下列關于利用衍生產品對沖市場風的描述，不正確的是（）。

A.構造方式多種多樣

B.交易靈活便捷

C.通常只能消除部分市場風險

D.不會產生新的交易對方信用風險【答案】DCI7S6A9U5C4J3O1HR2Z4U8G10V3U6O3ZR9H7Y3G2W7O10G10129、（）是指留出10％的資金放空股指期貨，其余90％的資金持有現貨頭寸，形成零頭寸的策略。

A.避險策略

B.權益證券市場中立策略

C.期貨現貨互轉套利策略

D.期貨加固定收益債券增值策略【答案】ACQ10Q3B1J10X6Z5H7HI10H8Q10S6E3U7D6ZF9Q8T7W1T4T6W7130、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結構如表3所示。假設名義本金為1美元，當前美元固定利率為Rfix=0．0632，英鎊固定利率為Rfix=0．0528。120天后，支付英鎊固定利率交換美元固定利率的互換合約的價值是（）萬美元。

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177【答案】CCX8M10C4M4T2C8K10HV10S5Y5A8D9Q10T5ZK4F9N6R10J10V5M3131、美國GOP數據由美國商務部經濟分析局(BEA)發布，一般在（）月末進行年度修正，以反映更完備的信息。

A.1

B.4

C.7

D.10【答案】CCA9E2P8Q3I9I5J9HU5M6Q10U8D5K9Z2ZY7M4Z7M10R4Y10A5132、（）反映一定時期內城鄉居民所購買的生活消費品價格和服務項目價格變動趨勢及程度的相對數。

A.生產者價格指數

B.消費者價格指數

C.GDP平減指數

D.物價水平【答案】BCB6R5M9V2Q6A10J6HE3J1W5A5H3J2V10ZJ1Q10P4Q7D2L8E7133、操作風險的識別通常更是在（）。

A.產品層面

B.部門層面

C.公司層面

D.公司層面或部門層面【答案】DCK1Z6D9Y5H8R10A2HV10D2Z10J9C6J4W8ZQ9C8K8D6A1Z8E3134、6月2日以后的條款是（）交易的基本表現。

A.一次點價

B.二次點價

C.三次點價

D.四次點價【答案】BCB3H9S10L3P6L3R10HK9L7T4X1G5Z4S1ZL7H8D10A1X4L1J8135、假設某金融機構為其客戶設計了一款場外期權產品，產品的基本條款如表8-4所示。

A.1.15

B.1.385

C.1.5

D.3.5【答案】BCQ3H8S3N7U3M1L4HK5Y6F1A10B10S2R5ZP3O9E6U1N1F3K1136、2014年8月至11月，新增非農就業人數呈現穩步上升趨勢，美國經濟穩健復蘇。當時市場對于美聯儲（）預期大幅升溫，使得美元指數（）。與此同時，以美元計價的紐約黃金期貨價格則（）。

A.提前加息；沖高回落；大幅下挫

B.提前加息；觸底反彈；大幅下挫

C.提前降息；觸底反彈；大幅上漲

D.提前降息；持續震蕩；大幅下挫【答案】BCO7D7C1U4L5S1A6HC2L3U1N10Q10S9G9ZA1L3T2Z5I7U6T1137、從事境外工程總承包的中國企業在投標歐洲某個電網建設工程后，在未確定是否中標之前，最適合利用（）來管理匯率風險。

A.人民幣／歐元期權

B.人民幣／歐元遠期

C.人民幣／歐元期貨

D.人民幣／歐元互換【答案】ACI5P10O6Y4Z9U10B3HR3B4J8I2U7D1O8ZK8Z2X3A5R3S2A4138、7月初，某農場決定利用大豆期貨為其9月份將收獲的大豆進行套期保值，7月5日該農場在9月份大豆期貨合約上建倉，成交價格為2050元／噸，此時大豆現貨價格為2010元／噸。至9月份，期貨價格到2300元／噸，現貨價格至2320元／噸，若此時該農場以市場價賣出大豆，并將大豆期貨平倉，則大豆實際賣價為（）。

A.2070

B.2300

C.2260

D.2240【答案】ACV10Y10V6R8D3I3P3HM7J4E10U9G10F9B2ZW2K3Y5Z10A4U5O5139、原材料庫存風險管理的實質是（）。

A.確保生產需要

B.盡量做到零庫存

C.管理因原材料價格波動的不確定性而造成的庫存風險

D.建立虛擬庫存【答案】CCU8J6Q5D4T4L8U4HI2U8A7D2X8W4I8ZA3Y8M8V8M8A1P3140、嚴格地說，期貨合約是（）的衍生對沖工具。

A.回避現貨價格風險

B.無風險套利

C.獲取超額收益

D.長期價值投資【答案】ACZ8G6U2D4F7M9A5HX5T7W7F8H8K9X9ZV10F9Z6F10P1C4Q9141、經統計檢驗，滬深300股指期貨價格與滬深300指數之間具有協整關系，則表明二者之間（）。

A.存在長期穩定的非線性均衡關系

B.存在長期穩定的線性均衡關系

C.存在短期確定的線性均衡關系

D.存在短期確定的非線性均衡關系【答案】BCX8G5C8A7L5B1G10HC8G2D8G7K9A2N7ZL5L9U3F8I5C7K9142、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）。

A.相對價格

B.即期價格

C.遠期價格

D.絕對價格【答案】CCA2F1V7T8V8O7F7HA8F7T1K10V10J4R6ZW6L3O10N9O4J3E6143、在產品存續期間，如果標的指數下跌幅度突破過20%，期末指數上漲5%，則產品的贖回價值為（）元。

A.95

B.100

C.105

D.120【答案】CCA7W5W6D1O5B9P2HK1G9M8A1G3V2E3ZO8C5U8N4L5F10X7144、由于市場熱點的變化，對于證券投資基金而言，基金重倉股可能面臨較大的（）。

A.流動性風險

B.信用風險

C.國別風險

D.匯率風險【答案】ACH10S5R3F10K2B10L9HO8I2J3S1I6M3L2ZW8P2C1Y3M7G7U8145、在線性回歸模型中，可決系數R2的取值范圍是（）。

A.R2≤-1

B.0≤R2≤1

C.R2≥1

D.-1≤R2≤1【答案】BCF8W6U8V3F3O3N3HX10N4U9Z5E10X3K5ZS2B10U4P10U5F7K9146、保護性點價策略的缺點主要是()。

A.只能達到盈虧平衡

B.成本高

C.不會出現凈盈利

D.賣出期權不能對點價進行完全性保護【答案】BCF1O10G8T2P7M1Y10HE6W6Q9D4P10I7G3ZV5J8G5O3X8M10N6147、波浪理論認為股價運動的每一個周期都包含了()過程。

A.6

B.7

C.8

D.9【答案】CCJ10B6S2H6R7H7G8HT8Y6D6W4A7D2H1ZW2U5U4I2C2O4P5148、ISM通過發放問卷進行評估，ISM采購經理人指數是以問卷中的新訂單、生產、就業、供應商配送、存貨這5項指數為基礎，構建5個擴散指數加權計算得出。通常供應商配送指數的權重為（）。

A.30％

B.25％

C.15％

D.10％【答案】CCC3C5G8M3R8O8Z8HE10D6A6N10C7B5Z2ZJ9A5W3T4N9H3Z4149、下述哪種說法同技術分析理論對量價關系的認識不符？()

A.量價關系理論是運用成交量、持倉量與價格的變動關系分析預測期貨市場價格走勢的一種方法

B.價升量不增，價格將持續上升

C.價格跌破移動平均線，同時出現大成交量，是價格下跌的信號

D.價格形態需要交易量的驗證【答案】BCH2Q6G8A6X3L7I8HT9C5Z3J2A3S9D2ZN4S6X6H3J4R1A4150、商品價格的波動總是伴隨著（）的波動而發生。

A.經濟周期

B.商品成本

C.商品需求

D.期貨價格【答案】ACF2O3Z9V6Q9E2O4HL8U6R8F4U9V4D8ZX8S9T2N4X2J2X1151、()不屬于波浪理論主要考慮的因素。

A.成變量

B.時間

C.比例

D.形態【答案】ACP6D3K3Z8H9T10B10HE1K4I1T6D3I8C10ZA2Y3G4Z4B9M7J2152、如果C表示消費、I表示投資、G表示政府購買、X表示出口、M表示進口，則按照支出法計算的困內生產總值(GDP)的公式是()。

A.GDP=C+l+G+X

B.GDP=C+l+GM

C.GDP=C+l+G+(X+M)

D.GDP=C+l+G+(XM)【答案】DCH1D10J10F7C4I10D7HT1T8O8A8S1W8N3ZO8B5S6C10W4Q2D6153、如果在第一個結算日，股票價格相對起始日期價格下跌了30％，而起始日和該結算日的三個月期Shibor分別是5．6％和4．9％，則在凈額結算的規則下，結算時的現金流情況應該是()。

A.乙方向甲方支付l0.47億元

B.乙方向甲方支付l0.68億元

C.乙方向甲方支付9.42億元

D.甲方向乙方支付9億元【答案】BCB4M4G4P9K9V9T8HQ7V5P6H8X4I3T10ZC2Y8V5I3A5Q9T5154、金融互換合約的基本原理是（）。

A.零和博弈原理

B.風險-報酬原理

C.比較優勢原理

D.投資分散化原理【答案】CCO4O5L8N2D9Y2E3HH5K6B1J2U3U5W3ZK10Z1M10P1G8T7H8155、()是基本而分析最基本的元素。

A.資料

B.背景

C.模型

D.數據【答案】DCE3C7G4I6U6S1Y3HC9M8J6E2Q10T9C2ZQ3K5Y8W5O8S6J6156、在第二次條款簽訂時，該條款相當于乙方向甲方提供的（）。

A.歐式看漲期權

B.歐式看跌期權

C.美式看漲期權

D.美式看跌期權【答案】BCF8D7D1U1K8D10F6HB3A4L7B4O3A8S4ZO9V1S9B6R6H10S8157、下列關于低行權價的期權說法有誤的有（）。

A.低行權價的期權的投資類似于期貨的投資

B.交易所內的低行權價的期權的交易機制跟期貨基本一致

C.有些時候，低行權價的期權的價格會低于標的資產的價格

D.如低行權價的期權的標的資產將會發放紅利，那么低行權價的期權的價格通常會高于標的資產的價格?！敬鸢浮緿CV8J1F7E3Z4C6K5HM1S1T4E4H10O10M1ZM1C7T6Q3N10W7Q2158、作為互換中固定利率的支付方，互換對投資組合久期的影響為()。

A.增加其久期

B.減少其久期

C.互換不影響久期

D.不確定【答案】BCF4K1W3B3B4O2J7HD8W8Q7H2R6B6B7ZH3V10F6B9V8L3A9159、假設對于某回歸方程，計算機輸出的部分結果如下表所示。表回歸方程輸出結果根據上表，下列說法錯誤的是（）。

A.對應的t統計量為14.12166

B.0＝2213.051

C.1＝0.944410

D.接受原假設H0：β1＝0【答案】DCH5L3N9J10A7V9S8HU4E8W9U9T10B9L2ZX1U2Z6H2Y7E8X4160、()不屬于波浪理論主要考慮的因素。

A.成變量

B.時間

C.比例

D.形態【答案】ACT8W5G4N2K8C2H5HL10J9B9A1C10F7T8ZT3G8Y4C8Q7Y4J2161、證券市場線描述的是()。

A.期望收益與方差的直線關系

B.期望收益與標準差的直線關系

C.期望收益與相關系數的直線關系

D.期望收益與貝塔系數的直線關系【答案】DCX1R2Y4I7S3B8S3HB9Z2X8V2X3K7B5ZL10I2Q5U6Q8Q2U7162、道氏理論的目標是判定市場主要趨勢的變化，所考慮的是趨勢的()。

A.期間

B.幅度

C.方向

D.逆轉【答案】CCA2Y3V5J6G1C10T9HN4T7V5R1Z7B9A4ZI4T1I3A4C9R9B6163、下述哪種說法同技術分析理論對量價關系的認識不符？()

A.量價關系理論是運用成交量、持倉量與價格的變動關系分析預測期貨市場價格走勢的一種方法

B.價升量不增，價格將持續上升

C.價格跌破移動平均線，同時出現大成交量，是價格下跌的信號

D.價格形態需要交易量的驗證【答案】BCU5Y2E4N2M9K4Q3HQ8L1Z2Q2A1G1N7ZC4H1D7H5M8K2C6164、根據下面資料，回答89-90題

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCH9Q1X6I8O4G2X6HF2H1E4W8K3U2Y2ZB2H1U10J6F10F10Z3165、下列屬于資本資產定價模型假設條件的是()。

A.所有投資者的投資期限叫以不相同

B.投資者以收益率均值來衡量術來實際收益率的總體水平，以收益率的標準著來衡量收益率的不確定性

C.投資者總是希單期望收益率越高越好；投資者既叫以是厭惡風險的人