第5章中央銀行第5章中央銀行三、中央銀行的組織結構權力分配分支機構的設置內部機構設置三、中央銀行的組織結構權力分配分支機構的設置內部機構設置（一）中央銀行的權力分配結構中央銀行的權力分配結構，主要指最高權力分配狀況，這通過權力機構的設置和職責分工體現出來。中央銀行的最高權力三個方面:決策權權力的核心，是中央銀行權威的象征執行權權力的集中體現，在執行中又包涵著許多次級決策權監督權對決策和執行權利的約束，是對中央銀行有效行使職能的保證（一）中央銀行的權力分配結構決策權權力的核心，是中央銀行權威（二）中央銀行的內部機構設置中央銀行內部機構的設置，是指中央銀行總行或總部機關的職能劃分及分工。包括如下幾種部門:1.與行使中央銀行職能直接相關的部門。2.為中央銀行行使職能提供咨詢、調研和分析的部門。3.為中央銀行有效行使職能提供保障和行政管理服務的部門。（二）中央銀行的內部機構設置中國人民銀行機構設置中國人民銀行總部（北京）內設機構辦公廳、條法司、貨幣政策司、貨幣政策二司、金融市場司、金融穩定局、調查統計司、會計財務司、支付結算司、科技司、貨幣金銀局、國庫局、國際司、內審司、人事司、研究局、征信管理局、反洗錢局、黨委宣傳部分支機構中國人民銀行總部（上海）直屬機構中國反洗錢檢測分析中心、中國外匯交易中心、中國金融出版社、金融時報社、清算中心、中國印鈔造幣總公司、金融電子化公司、人行研究生部、人行北京培訓學院、人行鄭州培訓學院、中國錢幣博物館駐外代表機構中國人民銀行機構設置中國人民銀行總部（北京）內設機構分支機構（三）中央銀行分支機構的設置中央銀行的分支機構是中央銀行體系中的重要組成部分，是中央銀行全面行使職能和履行規定職責所必需的組織保證。中央銀行分支機構的設置大致有三種情況：按經濟區域設置以經濟區域為主、兼顧行政區劃設置按行政區劃設置（三）中央銀行分支機構的設置按經濟區域設置以經濟區域為主、兼中國人民銀行分支機構中國人民銀行分支機構駐外代表機構駐外代表機構發行的銀行銀行的銀行第三節中央銀行的職能政府的銀行我國央行職能轉變發行的銀行第三節中央銀行的職能政府的銀行我國央行職能轉變一、發行的銀行

中央銀行是發行的銀行，是指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發行的特權，是國家唯一的貨幣發行機構（在有些國家，硬輔幣的鑄造與發行由財政部門負責）。一、發行的銀行中央銀行是發行的銀行，是指國家賦予中央銀第五套人民幣第五套人民幣集中與壟斷貨幣發行權的意義壟斷貨幣發行權的必要性：壟斷貨幣發行權是央行最基本、最重要的標志；貨幣流通保證；穩定幣值條件；發揮職能的基礎。壟斷貨幣發行的基本職責：根據經濟需要發行和調節貨幣量；掌握貨幣發行準備、調控貨幣和信用規模；根據流通需要印刷、鑄造或銷毀票幣，進行各項調節。集中與壟斷貨幣發行權的意義二、銀行的銀行

中央銀行只與商業銀行及其他金融機構發生業務關系，充當“最后貸款人”，并不直接與工商企業和居民發生業務關系。這一職能主要體現在以下三個方面：集中存款準備金；充當最后貸款人；辦理銀行間的清算。二、銀行的銀行中央銀行只與商業銀行及其他金融機構發生業務關系

集中存款準備金

中央銀行集中商業銀行的存款準備金，其目的：一是配合貨幣政策，形成存款準備金工具，調節信貸及貨幣供應量規模；

二是滿足商業銀行流動性及清償能力的要求。中央銀行集中的存款準備金由兩部分組成：一是法定存款準備金，它等于商業銀行吸收存款余額乘以中央銀行規定的法定存款準備金比率。二是超額準備金，亦稱為一般性存款，是指商業銀行為保持資金清算或同業資金往來而存入中央銀行的存款。集中存款準備金國家級教程：貨幣金融學第5章中央銀行36節課件充當最后貸款人：

在出現危機或者流動資金短缺的情況時，負責提供資金滿足流動性需求的機構（通常是中央銀行）。

中央銀行一般在公開市場向銀行體系購買合適的資產，或透過貼現窗口向有償債能力但暫時周轉不靈的銀行提供貸款。充當最后貸款人：在出現危機或者流動資金短缺的情況時，三、政府的銀行指中央銀行代表國家貫徹執行貨幣金融政策，代為管理政府財政收支以及為政府提供各種金融服務。

1.中央銀行根據法律授權制定和實施貨幣政策，對金融業實施監督管理，負有保持貨幣幣值穩定和保障金融業穩健運行的責任；

2.中央銀行為政府代理國庫，辦理政府所需要的銀行業務，提供各種金融服務。3.中央銀行代表國家政府參加國際金融組織、簽定國際金融協定，參與國際金融事務與活動。三、政府的銀行作為政府的銀行，具體職責主要有：

經理國庫向政府提供融資代表政府參與國際金融活動充當政府金融政策的顧問作為政府的銀行，具體職責主要有：1984年以前中國人民銀行職能：①中央銀行；

②金融機構監管；

③辦理工商信貸和儲蓄業務。

1984年以前中國人民銀行職能：1984年1月1日起：工商信貸和儲蓄業務職能移交中國工商銀行。中國人民銀行專門行使中央銀行職能。

1995年3月，第八屆全國人民代表大會第三次會議通過了《中華人民共和國中國人民銀行法》（簡稱《中國人民銀行法》），中國人民銀行作為中央銀行的法律地位以法律形式被確定下來。1984年1月1日起：監管職能從央行的分離2003年至今：中國人民銀行對金融機構監管的職責交由中國銀監會行使。

現行職能：中國人民銀行在國務院領導下，

①制定和執行貨幣政策；

②防范和化解金融風險；

③維護金融穩定。監管職能從央行的分離2003年至今：我國中央銀行現行具體職能根據2003年12月27日第十屆全國人民代表大會常務委員會第六次會議修正后的《中華人民共和國中國人民銀行法》，中國人民銀行履行下列職責：1.起草有關法律和行政法規；完善有關金融機構運行規則；發布與履行職責有關的命令和規章；2.依法制定和執行貨幣政策；3.監督管理銀行間同業拆借市場和銀行間債券市場、外匯市場、黃金市場；4.防范和化解系統性金融風險，維護國家金融穩定；我國中央銀行現行具體職能根據2003年12月5.確定人民幣匯率政策；維護合理的人民幣匯率水平；實施外匯管理；持有、管理和經營國家外匯儲備和黃金儲備；6.發行人民幣，管理人民幣流通；7.經理國庫；8.會同有關部門制定支付結算規則，維護支付、清算系統的正常運行；9.制定和組織實施金融業綜合統計制度，負責數據匯總和宏觀經濟分析與預測；10.指導、部署金融業反洗錢工作，負責反洗錢的資金監測；5.確定人民幣匯率政策；維護合理的人民幣匯率水平；實施外匯管11.管理信貸征信業，推動建立社會信用體系；12.作為國家的中央銀行，從事有關國際金融活動；13.按照有關規定從事金融業務活動；14.承辦國務院交辦的其他事項。11.管理信貸征信業，推動建立社會信用體系；其他負債業務存款業務第四節中央銀行的負債業務貨幣發行業務其他負債業務存款業務第四節中央銀行的負債業務貨幣發行業務一、存款業務中央銀行存款業務的目的與特點

準備金存款業務中央銀行的其他存款業務中央銀行存款業務與其發揮職能作用的關系

一、存款業務

目的：1.有利于調控信貸規模與貨幣供應量2.有利于維護金融業的安全3.有利于資金的支付清算4.有利于政府資金融通并保持貨幣穩定中央銀行存款業務的目的和特點中央銀行存款業務的目的和特點

特點：1.存款原則具有特殊性

2.存款動機具有特殊性

3.存款對象具有特殊性

4.存款當事人關系具有特殊性中央銀行存款業務的目的和特點特點：中央銀行存款業務的目的和特點準備金存款業務1.規定存款準備金比率（即法定存款準備金率）。

規定依據：按照存款類別規定準備率、按照金融機構的類型、規模和經營環境規定準備率。準備金存款業務準備金存款業務2.規定可充當存款準備金的內容

西方國家第一準備：銀行為應付客戶提取現款隨時可以兌現的資產，主要包括庫存現金及存放在中央銀行的法定準備金。又稱現金準備、主要準備。第二準備金：指銀行容易變現而又不致遭受重大損失的資產，如國庫券及其他流動性資產，也叫“保證準備”。我國規定，只有上存中國人民銀行的存款才能充當法定存款準備金。準備金存款業務西方國家第一準備：銀行為應付客戶提取現款隨時可準備金存款業務3.確定存款準備金計提的基礎

(1)確定存款余額一種是將商業銀行存款的日平均余額扣除應付未付項一種是以月末或旬末的存款余額，扣除當期應付未付款(2)確定繳存存款準備金的基期一種做法是采取當期準備金賬戶制，即一個結算期的法定準備金以當期的存款額作為計提基礎一種做法是采取前期準備金賬戶制，即一個結算期的法定準備金以前一個或前兩個結算期的存款余額作為計提基礎準備金存款業務(1)確定存款余額一種是將商業銀行存款的日平中央銀行的其他存款業務其他存款業務政府存款外國存款非銀行金融機構存款特定機構和私人部門存款特種存款中央銀行的其他存款業務其他存款業務政府存款外國存款非銀行金融中央銀行存款業務與其發揮職能作用的關系與其發揮職能作用的關系1.作為發行的銀行，存款業務與流通中現金的投放有直接關系。2.作為銀行的銀行，通過準備金存款業務，對存款貨幣銀行的信用創造能力和支付能力有決定性作用，從而成為實施中央銀行貨幣政策的三大法寶之一3.作為政府的銀行，為政府經理國庫，對政府融通資金，更好地發揮管理職能。中央銀行存款業務與其發揮職能作用的關系與其發揮職能作用的關系二、中央銀行的貨幣發行業務含義：

一是指貨幣從中央銀行的發行庫，通過各家商業銀行的業務庫流到社會；二是指貨幣從中央銀行流出的數量大于從流通中回籠的數量。種類：

經濟發行財政發行渠道和程序：

再貼現、貸款、購買證券、收購金銀和外匯等中央銀行的業務活動二、中央銀行的貨幣發行業務壟斷發行原則可靠信用作保證的原則具有一定的彈性原則人民銀行統一壟斷貨幣發行。除人民銀行外，任何地區、任何單位和個人都無權發行貨幣或發行變相貨幣。（中國印鈔造幣總公司）一般用黃金或有價證券作保證。發行量要適度，不能過多或過少，但具有一定的彈性區間。中央銀行貨幣發行的原則壟斷發行原則可靠信用作保證的原則具有一定的彈性原則中央銀行存款業務與其發揮職能作用的關系與其發揮職能作用的關系1.作為發行的銀行，存款業務與流通中現金的投放有直接關系。2.作為銀行的銀行，通過準備金存款業務，對存款貨幣銀行的信用創造能力和支付能力有決定性作用，從而成為實施中央銀行貨幣政策的三大法寶之一3.作為政府的銀行，為政府經理國庫，對政府融通資金，更好地發揮管理職能。三、中央銀行的負債業務

1.發行中央銀行債券2.對外負債3.資本業務

中央銀行存款業務與其發揮職能作用的關系與其發揮職能作用的關系發行中央銀行債券定義：中央銀行債券是為調節金融機構多余的流動性，而向金融機構發行的債務憑證。

中央銀行發行債券的目的主要有兩個：一是針對商業銀行和其他金融機構超額儲備過多又不便采取其它貨幣政策工具進行調節時，可以通過向金融機構發行中央銀行債券以減少它們的超額儲備。二是以此作為公開市場操作的工具之一。發行中央銀行債券對外負債業務中央銀行的對外負債業務主要包括從國外銀行借款、對外國中央銀行的負債、向國際金融機構借款、在國外發行的中央銀行債券等。對外負債業務資本業務

中央銀行的資本業務就是籌集、維持和補充自有資本的業務。中央銀行自有資本的形成主要有政府出資、私人持股、公私合股等多種類型。資本業務國際儲備業務第五節中央銀行的資產業務貸款和再貼現業務證券買賣業務國際儲備業務第五節中央銀行的資產業務貸款和再貼現業務一、貸款業務和再貼現業務貸款業務：指中央銀行采用信用貸款或抵押貸款的形式，對商業銀行等金融機構和政府提供的資金支持。這是中央銀行提供基礎貨幣的主要渠道。再貼現：是指商業銀行或其他金融機構將貼現所獲得的未到期票據向中央銀行轉讓以融通短期資金的一種行為。實質上是中央銀行給商業銀行貸款。一、貸款業務和再貼現業務貸款與再貼現業務的重要性：再貼現和貸款是中央銀行對商業銀行等金融機構提供融資的兩種主要方式。中央銀行作為“銀行的銀行”，其與商業銀行等金融機構的主要資金往來，一方面是收存后者的存款，在中央銀行資產負債表中表現在負債一方，是儲備貨幣的重要組成內容；另一方面是向后者提供資金融通，在中央銀行資產負債表中表現在資產一方，是中央銀行投放基礎貨幣的重要途徑。貸款與再貼現業務的重要性：我國再貼現利率的調整時間1998.3.211998.7.11998.12.71999.6.102001.9.11再貼現率6.03%4.32%3.96%2.16%2.97%時間2004.3.252005.3.172008.11.272008.12.232010.12.26再貼現率3.24%4.32%2.97%1.80%2.25%我國再貼現利率的調整時間1998.3.211998.7.11再貼現業務的作用：

再貼現是中央銀行的貨幣政策工具之一，它不僅影響商業銀行籌資成本，調整商業銀行的信用擴張，控制貨幣供應總量，而且可以按國家產業政策的要求，有選擇地對不同種類的票據進行融資，促進結構調整。再貼現業務的作用：中央銀行貸款業務的種類1、對商業銀行等金融機構的放款。2、對非貨幣金融機構的放款。3、對政府的放款。4、其他放款。中央銀行貸款業務的種類1、對商業銀行等金融機構的放款。中央銀行貸款業務的作用：擴張中央銀行對商業銀行的貸款，從貨幣流通的角度看，是投放了基礎貨幣，直接影響社會貨幣流通量和信貸總規模。當中央銀行增加對商業銀行或其他金融機構的貸款時，商業銀行在中央銀行的存款或現金庫存就會相應增加。商業銀行以這些資金作為來源擴大向社會的放款，根據派生存款的原理，最終使社會貨幣流通量擴大。中央銀行貸款業務的作用：擴張中央銀行貸款業務的作用：收縮反之，當中央銀行減少其對商業銀行的貸款時，就會使得商業銀行的資金來源相應減少，從而迫使商業銀行收縮信貸規模，減少對社會的貨幣供應，最終減少社會貨幣流通量。

中央銀行貸款業務的作用：收縮反之，當中央銀行減少其二、證券買賣業務

中央銀行證券買賣業務，是指中央銀行在公開市場上從事有價證券的買賣。中央銀行在公開市場上買進證券就是直接投放了基礎貨幣，而賣出證券則是直接回籠了基礎貨幣。

二、證券買賣業務中央銀行證券買賣業務，是指中央銀中央銀行證券買賣業務的意義：影響金融體系的流動性，調控基礎貨幣，從而調節貨幣供應量，實現體系內流動性總量適度、結構合理、變化平緩和貨幣市場利率基本穩定的目標。中央銀行證券買賣業務的意義：中央銀行證券買賣業務的基本情況：中央銀行的證券買賣業務即是公開市場業務中央銀行證券買賣業務的基本情況：中央銀行的證券買賣業務即是公中央銀行買賣證券的種類及業務操作：種類：政府公債、國庫券及其它流動性很高的有價證券。操作：1、一級市場買賣。2、二級市場回購。中國人民銀行買賣的證券主要是短期國債和央行融資券、政策性金融債券等。主要是對一級交易商采取公開投標形式進行國債的回購交易。中央銀行買賣證券的種類及業務操作：

中國人民銀行的證券買賣業務1994年4月1日，中國人民銀行開始在上海銀行部外匯市場買賣外匯進行業務操作，1995年，中國人民開始通過融資券的買賣試行公開市場業務，1996年4月9日，才正式啟動中央銀行國債公開市場業務。操作工具是國債、中央銀行融資券、政策金融債，交易主體是國債一級交易商，而不是個人和企業事業單位。中國人民銀行的證券買賣業務1994年4月1證券買賣業務與貸款業務：相同之處就其效果而言，中央銀行買進證券實際上是以自己創造的負債去支付，這相當于中央銀行的貸款。

就對貨幣供應量的影響而言，中央銀行買進證券同發放貸款一樣，實際上都會引起社會的基礎貨幣量增加。

都是中央銀行調節和控制貨幣供應量的工具。

證券買賣業務與貸款業務：相同之處證券買賣業務與貸款業務：不同之處（1）資金的流動性不同。（2）業務收益方式不同。（3）證券買賣業務對經濟、金融環境的要求不同。

證券買賣業務與貸款業務：不同之處三、國際儲備業務主要是負責經營和保管本國的國際儲備。中央銀行在經營和保管國際儲備時，一般要兼顧安全性、流動性和盈利性。既要在總量上保持一個適度的規模，同時還要使國際儲備的結構更合理。三、國際儲備業務主要是負責經營和保管本國的國際儲備。

國際儲備的種類

1、黃金

1、黃金

1、黃金

1、黃金國際儲備的種類外匯在IMF的儲備頭寸IMF創設的特別提款權黃金國際儲備的種類1、黃金1、黃金1、黃金1、黃金

1、黃金

1、黃金

1、黃金

1、黃金儲備資產優點缺點黃金安全性高不便支付使用，無收益，管理成本高外匯具有靈活兌現性，有收益，管理成本低風險高特別提款權既安全可靠又靈活兌現不能隨意購入，不能成為主要國際儲備資產

國際儲備資產的優缺點對比：1、黃金1、黃金1、黃金1、黃金儲備資產優點缺點黃金黃金外匯儲備業務的意義國際儲備業務的意義穩定匯價穩定幣值調節國際收支黃金外匯儲備業務的意義國際儲備業務的意義穩定匯價穩定幣值調節我國外匯儲備管理的現狀：

自20世紀70年代末改革開放以來，中國人民銀行有步驟地推進外匯體制改革。2005年7月21日，我國的外匯管理體制又進行了重大改革，不再盯住單一美元，開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的匯率制度，形成更富彈性的人民幣匯率形成機制。

由國家外匯管理局直接經營外匯儲備，同時對部分儲備資金實行委托管理。我國外匯儲備管理的現狀：我國外匯儲備快速增長我國外匯儲備快速增長我國外匯儲備管理的目標：●

采取科學的管理和經營手段，保證中國人民銀行調整外匯供求，平衡外匯市場等宏觀控制目標的實現。●加強風險防范，確保外匯資金安全，保證外匯資金的及時調撥和運用。●建立科學的儲備資產結構，提高儲備經營水平，增加資產回報。●合理安排投資，有重點地支持國內建設項目。我國外匯儲備管理的目標：開展外匯儲備業務時應注重以下幾點：●建立嚴密的風險管理制度，在外匯儲備經營中，主要注意規避三種風險：◎主權風險◎商業信用風險◎市場風險●采用科學的風險控制手段。●建立適合我國國情的外匯儲備經營模式。開展外匯儲備業務時應注重以下幾點：中央銀行支付清算服務的產生與發展第六節中央銀行的支付清算業務中央銀行的支付清算運作中央銀行在跨國支付清算中的作用中央銀行與支付系統風險控制中央銀行支付清算服務的產生與發展第六節中央銀行的支付清算一、中央銀行支付清算服務的產生與發展一、中央銀行結算：指為實現因商品（服務）交易、金融活動、消費行為等引發的債權債務清償及資金轉移而發生的貨幣收付行為。清算：指通過一定的清算組織和支付系統，進行的支付指令的發送與接受、對賬與確認、收付數額的統計軋差、全額或凈額清償等一系列程序。支付清算業務：中央銀行作為一國支付清算體系的參與者和管理者，為商業銀行等其他金融機構辦理債權債務清償和資金轉移的業務。一、中央銀行支付清算服務的產生與發展1、支付清算業務含義結算：指為實現因商品（服務）交易、金融活動、消費行為等引發的一、中央銀行支付清算服務的產生與發展2、中央銀行的支付清算體系清算機構

支付（清算）系統支付結算制度同業間

清算安排支付清算體系一、中央銀行支付清算服務的產生與發展2、中央銀行的支付清算體2、中央銀行的支付清算體系

清算機構：為金融機構提供資金清算服務的中介組織，在各國的支付清算體系中占有重要位置。組織形式：

票據交換所、清算中心、清算協會等2、中央銀行的支付清算體系2、中央銀行的支付清算體系支付（清算）系統是在既定規則框架下，由提供支付服務的中介機構和專業技術手段共同組成，用以實現債權債務清償及資金轉移的一種綜合金融安排，亦稱清算系統。任務：快速、有序、安全地實現貨幣所有權在經濟活動參與者間的轉移。2、中央銀行的支付清算體系

支付結算制度是關于支付結算活動的規則、操作程序、實施范圍與標準等的規定與安排。

中央銀行有義務根據經濟發展狀況、金融體系構成、金融基礎設施及銀行業務經營等，制定支付結算制度，并根據發展需要對其實施變革。支付結算制度是關于支付結算活動的規則、操作程序、實

同業間清算（亦稱行間清算或聯行清算）是金融機構之間為實現客戶委辦業務和自身需要所進行的債權債務清償和資金劃轉。

中央銀行不僅主持制定行間清算制度、設計行間支付系統結構與運行模式、審核支付系統操作規程，還直接提供清算服務，并對有關清算機構及系統運行實施政策指導與監督。

同業間清算（亦稱行間清算或聯行清算）是金融機構之間為20世紀70年代以前支付清算活動主要以手工操作為主，效率低下。計算機和自動化技術的應用，極大提高了支付清算效率。1970CHIPS紐約同業銀行支付系統1975ACH紐約自動清算所系統隨著國際間經濟、貿易、投資及民間往來的增多，跨國支付清算業務量迅速擴大。1973SWIFT環球銀行金融電信協會支付系統現代化建設的快速發展，也帶來了一些新的問題和矛盾。一、中央銀行支付清算服務的產生與發展3、支付清算系統的現代化發展20世紀70年代以前計算機和自動化技術的應用，極大提高了支付二、中央銀行的支付清算運作二、中央銀行的支付清算運作1、中央銀行支付清算運作的基本原理

（1）中央銀行在銀行間清算中的地位中央銀行擁有國家最終權威清算機構的特殊地位，金融機構之間的債權債務和應收應付款項，通過其在中央銀行賬戶的借、貸記載進行劃轉結算。清算參與銀行的資金來源：在中央銀行儲備賬戶內的存款余額——主要來源；中央銀行信貸；通過貨幣市場借入的臨時性資金；由于結算時隔所產生的在途資金1、中央銀行支付清算運作的基本原理（2）行間支付（清算）系統行間清算通過行間支付系統進行資金清算過程兩個基本程序：

付款行通過支付系統向收款行發出支付指令付款行和收款行之間實現資金劃轉。（2）行間支付（清算）系統凈額結算定時（延時）結算全額結算實時（連續）結算支付系統將在一定時點上收到的各金融機構的轉賬金額總數減去發出的轉賬金額總數，得出凈結算頭寸。支付系統對金融機構的凈結算頭寸通過中央銀行或清算機構進行劃轉，從而實現清算。（有明顯的風險隱患）支付系統對各金融機構的每筆轉賬業務進行一一對應結算。（有明顯的運行效率和安全優勢）支付結算集中在營業日系統運行期間的一個指定時刻，如這一時刻為日終，則稱為日終結算。支付結算在營業日系統運行期間的任何時刻都可進行，支付指令隨時發送隨時處理（RTGS系統）同業清算銀行同業清算的形式凈額結算定時（延時）結算全額結算實時（連續）結算支付系統將在大額結算：延時凈額結算系統向實時全額結算系統轉變第一項創新第二項創新在20世紀80年代之前，延時凈額結算(DNS)是大額支付系統（HVPS）的主要形式。20世紀90年代，HVPS經歷了一次重大變革，從僅在日終結算一次的DNS系統，轉變為在日間連續進行結算的RTGS系統。引入混合系統

混合系統在減少中央銀行貨幣需要的同時，還通過為每輪軋差凈額提供實時最終結算降低了結算風險。典型混合系統：德國RTGS加拿大LVTS美國CHIPS法國PNS

實時結算基礎上反復軋差與抵消的結合

這些系統首先力求在全額基礎上進行結算，若因結算資金余額不足無法實現即時結算，系統同時檢查一個或多個雙邊或多邊的抵消結算是否可行。美國的CHIPS能夠識別并結算在雙邊或多邊基礎上進行抵消的群組支付。大額結算：延時凈額結算系統向實時全額結算系統轉變第一項創新第組織票據交換提供異地跨行清算服務為私營清算機構提供凈額清算服務提供證券交易資金清算服務票據交換是各銀行彼此之間進行債權債務和資金清算最基本的清算手段。中央銀行進行組織管理、開立賬戶、提供服務。各國中央銀行通過各種方式和途徑，對清算帳戶進行集中處理，提高清算效率，減少資金消耗降低行間清算風險。為私營清算機構提供凈額清算服務美國：Fedwire簿記證券系統日本：政府債券服務系統中國：中央債券綜合業務系統中國證券登記結算系統上海清算所業務系統二、中央銀行的支付清算運作2、中央銀行支付清算服務的主要內容組織提供異地為私營清算機構提供凈額清算服務提供票據交換是各銀按所有者/運行者劃分按支付系統的服務對象及單筆業務支付金額劃分按支付系統服務的地區范圍劃分由中央銀行所有并運行由私營清算機構所有并運行商業銀行等金融機構所有并運行的系統內支付系統大額支付系統境內支付系統國際性支付系統小額支付系統（零售支付系統）3、支付（清算）系統的種類按所有者/運行者劃分按支付系統的服務對象及單筆業務支付金額劃世界主要大額支付系統的幾年的發展特征一是支付規模持續增長。從總量和平均值看，HVPS的支付規模均呈現持續增長趨勢。二是交易費用不斷下降。大額支付系統的建設維護需要相當多固定成本，故其具有較大規模經濟的特點。三是運行時間延長。大額支付系統運營時間金融市場全球化延長。四是系統參與者不斷減少。世界主要大額支付系統的幾年的發展特征一是支付規模持續二、中央銀行的支付清算運作4、我國支付清算體系的發展中國人民銀行在國家支付清算體系中法律地位的確立；支付清算制度體系的變革；聯行清算體系的變革；支付清算管理體制的建立。二、中央銀行的支付清算運作4、我國支付清算體系的發展我國支付系統的現代化建設中國現代化支付系統（CHINANATIONALADVANCEDPAYMENGSYSTEM，CNAPS)項目于1996年7月啟動。2005年6月，CNAPS中的核心主干線——大額實時全額支付系統順利完成在全國的建設和推廣應用，標志著中國已基本形成了以現代化支付系統為核心，商業銀行電子匯兌系統為基礎，各地同城票據交換所及電子匯兌系統并存，銀行卡系統聯網通用的支付系統布局體系。我國支付系統的現代化建設三、中央銀行在跨國支付清算中的作用三、中央銀行在跨國支付清算中的作用三、中央銀行在跨國支付清算中的作用1、跨國交往與跨國支付清算跨國支付清算：按照一定的規則、程序并借助結算工具和支付系統，清償國際間債權債務和實現資金跨國轉移的行為。三、中央銀行在跨國支付清算中的作用1、跨國交往與跨國支付清算三、中央銀行在跨國支付清算中的作用1、跨國交往與跨國支付清算跨國支付清算：按照一定的規則、程序并借助結算工具和支付系統，清償國際間債權債務和實現資金跨國轉移的行為。三、中央銀行在跨國支付清算中的作用1、跨國交往與跨國支付清算2、跨國支付清算的特征涉及不同國家的貨幣需要借助跨國支付系統及銀行賬戶實現跨國行間清算具有“國際性”特征涉及不同的支付清算安排中央銀行在跨國支付清算活動中具有重要作用2、跨國支付清算的特征涉及不同國家的貨幣需要借助跨國支付系統3、主要國際性支付系統及相關中央銀行

歐洲支付體系及歐元清算系統歐洲銀行協會清算系統（EBA）EURO1（1999）多邊凈額結算的大額支付系統STEP1（2000）、STEP2（2003）跨境零售支付系統歐洲法蘭克福清算系統（EAF）歐洲間實時全額自動清算系統（TARGET）紐約清算所同業銀行支付系（CHIPS）3、主要國際性支付系統及相關中央銀行1、支付系統風險類型信用風險在支付過程中，因一方拒絕或無力清償債務而使另一方或其他當事者蒙受損失的可能性。信用風險可發生在交易或支付過程中的任何環節。交易一方并未發生實質上的清償危機，只是由于資金不能如期到位而造成不能按期履約支付（即延期支付），致使交易對方無法如期收到款項的風險。流動性風險四、中央銀行與支付系統風險控制1、支付系統風險類型信用風險在支付過程中，因一方拒絕或無力清1、支付系統風險類型系統風險在支付系統運行中，因某一參加者不能履行債務義務而造成其他參加者無法履約，從而使系統陷入整體性運行癱瘓的可能性。中央銀行對系統風險最為關注。關于支付系統及其參與者權利、義務、責任的法規不健全或不清晰，將可能引起支付系統運行過程中的法律糾紛的風險。法律風險四、中央銀行與支付系統風險控制1、支付系統風險類型系統風險在支付系統運行中，因某一參加者不1、支付系統風險類型其他風險其他因素和突發事件也會引起支付系統運行障礙和紊亂。支付系統的技術結構、信息處理能力、安全性能、信息傳送和通訊設施的有效性；系統運行人員錯誤、違法操作；金融犯罪對金融安全的威脅；隨著銀行卡、電話銀行、網上銀行等新型金融服務的發展，支付系統對公共通訊設施等外部資源的依賴程度愈來愈高，面臨不法攻擊的可能性也愈來愈大。四、中央銀行與支付系統風險控制1、支付系統風險類型其他風險其他因素和突發事件也會引起支付系2、中央銀行對支付系統風險控制的主要措施對大額支付系統透支進行限制對私營大額支付系統進行監控引用RTGS系統對小額零售支付系統進行監控對銀行結算業務進行監督加強支付清算領域的規則建設加強支付系統現代化建設與安全防護2、中央銀行對支付系統風險控制的主要措施第5章中央銀行第5章中央銀行三、中央銀行的組織結構權力分配分支機構的設置內部機構設置三、中央銀行的組織結構權力分配分支機構的設置內部機構設置（一）中央銀行的權力分配結構中央銀行的權力分配結構，主要指最高權力分配狀況，這通過權力機構的設置和職責分工體現出來。中央銀行的最高權力三個方面:決策權權力的核心，是中央銀行權威的象征執行權權力的集中體現，在執行中又包涵著許多次級決策權監督權對決策和執行權利的約束，是對中央銀行有效行使職能的保證（一）中央銀行的權力分配結構決策權權力的核心，是中央銀行權威（二）中央銀行的內部機構設置中央銀行內部機構的設置，是指中央銀行總行或總部機關的職能劃分及分工。包括如下幾種部門:1.與行使中央銀行職能直接相關的部門。2.為中央銀行行使職能提供咨詢、調研和分析的部門。3.為中央銀行有效行使職能提供保障和行政管理服務的部門。（二）中央銀行的內部機構設置中國人民銀行機構設置中國人民銀行總部（北京）內設機構辦公廳、條法司、貨幣政策司、貨幣政策二司、金融市場司、金融穩定局、調查統計司、會計財務司、支付結算司、科技司、貨幣金銀局、國庫局、國際司、內審司、人事司、研究局、征信管理局、反洗錢局、黨委宣傳部分支機構中國人民銀行總部（上海）直屬機構中國反洗錢檢測分析中心、中國外匯交易中心、中國金融出版社、金融時報社、清算中心、中國印鈔造幣總公司、金融電子化公司、人行研究生部、人行北京培訓學院、人行鄭州培訓學院、中國錢幣博物館駐外代表機構中國人民銀行機構設置中國人民銀行總部（北京）內設機構分支機構（三）中央銀行分支機構的設置中央銀行的分支機構是中央銀行體系中的重要組成部分，是中央銀行全面行使職能和履行規定職責所必需的組織保證。中央銀行分支機構的設置大致有三種情況：按經濟區域設置以經濟區域為主、兼顧行政區劃設置按行政區劃設置（三）中央銀行分支機構的設置按經濟區域設置以經濟區域為主、兼中國人民銀行分支機構中國人民銀行分支機構駐外代表機構駐外代表機構發行的銀行銀行的銀行第三節中央銀行的職能政府的銀行我國央行職能轉變發行的銀行第三節中央銀行的職能政府的銀行我國央行職能轉變一、發行的銀行

中央銀行是發行的銀行，是指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發行的特權，是國家唯一的貨幣發行機構（在有些國家，硬輔幣的鑄造與發行由財政部門負責）。一、發行的銀行中央銀行是發行的銀行，是指國家賦予中央銀第五套人民幣第五套人民幣集中與壟斷貨幣發行權的意義壟斷貨幣發行權的必要性：壟斷貨幣發行權是央行最基本、最重要的標志；貨幣流通保證；穩定幣值條件；發揮職能的基礎。壟斷貨幣發行的基本職責：根據經濟需要發行和調節貨幣量；掌握貨幣發行準備、調控貨幣和信用規模；根據流通需要印刷、鑄造或銷毀票幣，進行各項調節。集中與壟斷貨幣發行權的意義二、銀行的銀行

中央銀行只與商業銀行及其他金融機構發生業務關系，充當“最后貸款人”，并不直接與工商企業和居民發生業務關系。這一職能主要體現在以下三個方面：集中存款準備金；充當最后貸款人；辦理銀行間的清算。二、銀行的銀行中央銀行只與商業銀行及其他金融機構發生業務關系

集中存款準備金

中央銀行集中商業銀行的存款準備金，其目的：一是配合貨幣政策，形成存款準備金工具，調節信貸及貨幣供應量規模；

二是滿足商業銀行流動性及清償能力的要求。中央銀行集中的存款準備金由兩部分組成：一是法定存款準備金，它等于商業銀行吸收存款余額乘以中央銀行規定的法定存款準備金比率。二是超額準備金，亦稱為一般性存款，是指商業銀行為保持資金清算或同業資金往來而存入中央銀行的存款。集中存款準備金國家級教程：貨幣金融學第5章中央銀行36節課件充當最后貸款人：

在出現危機或者流動資金短缺的情況時，負責提供資金滿足流動性需求的機構（通常是中央銀行）。

中央銀行一般在公開市場向銀行體系購買合適的資產，或透過貼現窗口向有償債能力但暫時周轉不靈的銀行提供貸款。充當最后貸款人：在出現危機或者流動資金短缺的情況時，三、政府的銀行指中央銀行代表國家貫徹執行貨幣金融政策，代為管理政府財政收支以及為政府提供各種金融服務。

1.中央銀行根據法律授權制定和實施貨幣政策，對金融業實施監督管理，負有保持貨幣幣值穩定和保障金融業穩健運行的責任；

2.中央銀行為政府代理國庫，辦理政府所需要的銀行業務，提供各種金融服務。3.中央銀行代表國家政府參加國際金融組織、簽定國際金融協定，參與國際金融事務與活動。三、政府的銀行作為政府的銀行，具體職責主要有：

經理國庫向政府提供融資代表政府參與國際金融活動充當政府金融政策的顧問作為政府的銀行，具體職責主要有：1984年以前中國人民銀行職能：①中央銀行；

②金融機構監管；

③辦理工商信貸和儲蓄業務。

1984年以前中國人民銀行職能：1984年1月1日起：工商信貸和儲蓄業務職能移交中國工商銀行。中國人民銀行專門行使中央銀行職能。

1995年3月，第八屆全國人民代表大會第三次會議通過了《中華人民共和國中國人民銀行法》（簡稱《中國人民銀行法》），中國人民銀行作為中央銀行的法律地位以法律形式被確定下來。1984年1月1日起：監管職能從央行的分離2003年至今：中國人民銀行對金融機構監管的職責交由中國銀監會行使。

現行職能：中國人民銀行在國務院領導下，

①制定和執行貨幣政策；

②防范和化解金融風險；

③維護金融穩定。監管職能從央行的分離2003年至今：我國中央銀行現行具體職能根據2003年12月27日第十屆全國人民代表大會常務委員會第六次會議修正后的《中華人民共和國中國人民銀行法》，中國人民銀行履行下列職責：1.起草有關法律和行政法規；完善有關金融機構運行規則；發布與履行職責有關的命令和規章；2.依法制定和執行貨幣政策；3.監督管理銀行間同業拆借市場和銀行間債券市場、外匯市場、黃金市場；4.防范和化解系統性金融風險，維護國家金融穩定；我國中央銀行現行具體職能根據2003年12月5.確定人民幣匯率政策；維護合理的人民幣匯率水平；實施外匯管理；持有、管理和經營國家外匯儲備和黃金儲備；6.發行人民幣，管理人民幣流通；7.經理國庫；8.會同有關部門制定支付結算規則，維護支付、清算系統的正常運行；9.制定和組織實施金融業綜合統計制度，負責數據匯總和宏觀經濟分析與預測；10.指導、部署金融業反洗錢工作，負責反洗錢的資金監測；5.確定人民幣匯率政策；維護合理的人民幣匯率水平；實施外匯管11.管理信貸征信業，推動建立社會信用體系；12.作為國家的中央銀行，從事有關國際金融活動；13.按照有關規定從事金融業務活動；14.承辦國務院交辦的其他事項。11.管理信貸征信業，推動建立社會信用體系；其他負債業務存款業務第四節中央銀行的負債業務貨幣發行業務其他負債業務存款業務第四節中央銀行的負債業務貨幣發行業務一、存款業務中央銀行存款業務的目的與特點

準備金存款業務中央銀行的其他存款業務中央銀行存款業務與其發揮職能作用的關系

一、存款業務

目的：1.有利于調控信貸規模與貨幣供應量2.有利于維護金融業的安全3.有利于資金的支付清算4.有利于政府資金融通并保持貨幣穩定中央銀行存款業務的目的和特點中央銀行存款業務的目的和特點

特點：1.存款原則具有特殊性

2.存款動機具有特殊性

3.存款對象具有特殊性

4.存款當事人關系具有特殊性中央銀行存款業務的目的和特點特點：中央銀行存款業務的目的和特點準備金存款業務1.規定存款準備金比率（即法定存款準備金率）。

規定依據：按照存款類別規定準備率、按照金融機構的類型、規模和經營環境規定準備率。準備金存款業務準備金存款業務2.規定可充當存款準備金的內容

西方國家第一準備：銀行為應付客戶提取現款隨時可以兌現的資產，主要包括庫存現金及存放在中央銀行的法定準備金。又稱現金準備、主要準備。第二準備金：指銀行容易變現而又不致遭受重大損失的資產，如國庫券及其他流動性資產，也叫“保證準備”。我國規定，只有上存中國人民銀行的存款才能充當法定存款準備金。準備金存款業務西方國家第一準備：銀行為應付客戶提取現款隨時可準備金存款業務3.確定存款準備金計提的基礎

(1)確定存款余額一種是將商業銀行存款的日平均余額扣除應付未付項一種是以月末或旬末的存款余額，扣除當期應付未付款(2)確定繳存存款準備金的基期一種做法是采取當期準備金賬戶制，即一個結算期的法定準備金以當期的存款額作為計提基礎一種做法是采取前期準備金賬戶制，即一個結算期的法定準備金以前一個或前兩個結算期的存款余額作為計提基礎準備金存款業務(1)確定存款余額一種是將商業銀行存款的日平中央銀行的其他存款業務其他存款業務政府存款外國存款非銀行金融機構存款特定機構和私人部門存款特種存款中央銀行的其他存款業務其他存款業務政府存款外國存款非銀行金融中央銀行存款業務與其發揮職能作用的關系與其發揮職能作用的關系1.作為發行的銀行，存款業務與流通中現金的投放有直接關系。2.作為銀行的銀行，通過準備金存款業務，對存款貨幣銀行的信用創造能力和支付能力有決定性作用，從而成為實施中央銀行貨幣政策的三大法寶之一3.作為政府的銀行，為政府經理國庫，對政府融通資金，更好地發揮管理職能。中央銀行存款業務與其發揮職能作用的關系與其發揮職能作用的關系二、中央銀行的貨幣發行業務含義：

一是指貨幣從中央銀行的發行庫，通過各家商業銀行的業務庫流到社會；二是指貨幣從中央銀行流出的數量大于從流通中回籠的數量。種類：

經濟發行財政發行渠道和程序：

再貼現、貸款、購買證券、收購金銀和外匯等中央銀行的業務活動二、中央銀行的貨幣發行業務壟斷發行原則可靠信用作保證的原則具有一定的彈性原則人民銀行統一壟斷貨幣發行。除人民銀行外，任何地區、任何單位和個人都無權發行貨幣或發行變相貨幣。（中國印鈔造幣總公司）一般用黃金或有價證券作保證。發行量要適度，不能過多或過少，但具有一定的彈性區間。中央銀行貨幣發行的原則壟斷發行原則可靠信用作保證的原則具有一定的彈性原則中央銀行存款業務與其發揮職能作用的關系與其發揮職能作用的關系1.作為發行的銀行，存款業務與流通中現金的投放有直接關系。2.作為銀行的銀行，通過準備金存款業務，對存款貨幣銀行的信用創造能力和支付能力有決定性作用，從而成為實施中央銀行貨幣政策的三大法寶之一3.作為政府的銀行，為政府經理國庫，對政府融通資金，更好地發揮管理職能。三、中央銀行的負債業務

1.發行中央銀行債券2.對外負債3.資本業務

中央銀行存款業務與其發揮職能作用的關系與其發揮職能作用的關系發行中央銀行債券定義：中央銀行債券是為調節金融機構多余的流動性，而向金融機構發行的債務憑證。

中央銀行發行債券的目的主要有兩個：一是針對商業銀行和其他金融機構超額儲備過多又不便采取其它貨幣政策工具進行調節時，可以通過向金融機構發行中央銀行債券以減少它們的超額儲備。二是以此作為公開市場操作的工具之一。發行中央銀行債券對外負債業務中央銀行的對外負債業務主要包括從國外銀行借款、對外國中央銀行的負債、向國際金融機構借款、在國外發行的中央銀行債券等。對外負債業務資本業務

中央銀行的資本業務就是籌集、維持和補充自有資本的業務。中央銀行自有資本的形成主要有政府出資、私人持股、公私合股等多種類型。資本業務國際儲備業務第五節中央銀行的資產業務貸款和再貼現業務證券買賣業務國際儲備業務第五節中央銀行的資產業務貸款和再貼現業務一、貸款業務和再貼現業務貸款業務：指中央銀行采用信用貸款或抵押貸款的形式，對商業銀行等金融機構和政府提供的資金支持。這是中央銀行提供基礎貨幣的主要渠道。再貼現：是指商業銀行或其他金融機構將貼現所獲得的未到期票據向中央銀行轉讓以融通短期資金的一種行為。實質上是中央銀行給商業銀行貸款。一、貸款業務和再貼現業務貸款與再貼現業務的重要性：再貼現和貸款是中央銀行對商業銀行等金融機構提供融資的兩種主要方式。中央銀行作為“銀行的銀行”，其與商業銀行等金融機構的主要資金往來，一方面是收存后者的存款，在中央銀行資產負債表中表現在負債一方，是儲備貨幣的重要組成內容；另一方面是向后者提供資金融通，在中央銀行資產負債表中表現在資產一方，是中央銀行投放基礎貨幣的重要途徑。貸款與再貼現業務的重要性：我國再貼現利率的調整時間1998.3.211998.7.11998.12.71999.6.102001.9.11再貼現率6.03%4.32%3.96%2.16%2.97%時間2004.3.252005.3.172008.11.272008.12.232010.12.26再貼現率3.24%4.32%2.97%1.80%2.25%我國再貼現利率的調整時間1998.3.211998.7.11再貼現業務的作用：

再貼現是中央銀行的貨幣政策工具之一，它不僅影響商業銀行籌資成本，調整商業銀行的信用擴張，控制貨幣供應總量，而且可以按國家產業政策的要求，有選擇地對不同種類的票據進行融資，促進結構調整。再貼現業務的作用：中央銀行貸款業務的種類1、對商業銀行等金融機構的放款。2、對非貨幣金融機構的放款。3、對政府的放款。4、其他放款。中央銀行貸款業務的種類1、對商業銀行等金融機構的放款。中央銀行貸款業務的作用：擴張中央銀行對商業銀行的貸款，從貨幣流通的角度看，是投放了基礎貨幣，直接影響社會貨幣流通量和信貸總規模。當中央銀行增加對商業銀行或其他金融機構的貸款時，商業銀行在中央銀行的存款或現金庫存就會相應增加。商業銀行以這些資金作為來源擴大向社會的放款，根據派生存款的原理，最終使社會貨幣流通量擴大。中央銀行貸款業務的作用：擴張中央銀行貸款業務的作用：收縮反之，當中央銀行減少其對商業銀行的貸款時，就會使得商業銀行的資金來源相應減少，從而迫使商業銀行收縮信貸規模，減少對社會的貨幣供應，最終減少社會貨幣流通量。

中央銀行貸款業務的作用：收縮反之，當中央銀行減少其二、證券買賣業務

中央銀行證券買賣業務，是指中央銀行在公開市場上從事有價證券的買賣。中央銀行在公開市場上買進證券就是直接投放了基礎貨幣，而賣出證券則是直接回籠了基礎貨幣。

二、證券買賣業務中央銀行證券買賣業務，是指中央銀中央銀行證券買賣業務的意義：影響金融體系的流動性，調控基礎貨幣，從而調節貨幣供應量，實現體系內流動性總量適度、結構合理、變化平緩和貨幣市場利率基本穩定的目標。中央銀行證券買賣業務的意義：中央銀行證券買賣業務的基本情況：中央銀行的證券買賣業務即是公開市場業務中央銀行證券買賣業務的基本情況：中央銀行的證券買賣業務即是公中央銀行買賣證券的種類及業務操作：種類：政府公債、國庫券及其它流動性很高的有價證券。操作：1、一級市場買賣。2、二級市場回購。中國人民銀行買賣的證券主要是短期國債和央行融資券、政策性金融債券等。主要是對一級交易商采取公開投標形式進行國債的回購交易。中央銀行買賣證券的種類及業務操作：

中國人民銀行的證券買賣業務1994年4月1日，中國人民銀行開始在上海銀行部外匯市場買賣外匯進行業務操作，1995年，中國人民開始通過融資券的買賣試行公開市場業務，1996年4月9日，才正式啟動中央銀行國債公開市場業務。操作工具是國債、中央銀行融資券、政策金融債，交易主體是國債一級交易商，而不是個人和企業事業單位。中國人民銀行的證券買賣業務1994年4月1證券買賣業務與貸款業務：相同之處就其效果而言，中央銀行買進證券實際上是以自己創造的負債去支付，這相當于中央銀行的貸款。

就對貨幣供應量的影響而言，中央銀行買進證券同發放貸款一樣，實際上都會引起社會的基礎貨幣量增加。

都是中央銀行調節和控制貨幣供應量的工具。

證券買賣業務與貸款業務：相同之處證券買賣業務與貸款業務：不同之處（1）資金的流動性不同。（2）業務收益方式不同。（3）證券買賣業務對經濟、金融環境的要求不同。

證券買賣業務與貸款業務：不同之處三、國際儲備業務主要是負責經營和保管本國的國際儲備。中央銀行在經營和保管國際儲備時，一般要兼顧安全性、流動性和盈利性。既要在總量上保持一個適度的規模，同時還要使國際儲備的結構更合理。三、國際儲備業務主要是負責經營和保管本國的國際儲備。

國際儲備的種類

1、黃金

1、黃金

1、黃金

1、黃金國際儲備的種類外匯在IMF的儲備頭寸IMF創設的特別提款權黃金國際儲備的種類1、黃金1、黃金1、黃金1、黃金

1、黃金

1、黃金

1、黃金

1、黃金儲備資產優點缺點黃金安全性高不便支付使用，無收益，管理成本高外匯具有靈活兌現性，有收益，管理成本低風險高特別提款權既安全可靠又靈活兌現不能隨意購入，不能成為主要國際儲備資產

國際儲備資產的優缺點對比：1、黃金1、黃金1、黃金1、黃金儲備資產優點缺點黃金黃金外匯儲備業務的意義國際儲備業務的意義穩定匯價穩定幣值調節國際收支黃金外匯儲備業務的意義國際儲備業務的意義穩定匯價穩定幣值調節我國外匯儲備管理的現狀：

自20世紀70年代末改革開放以來，中國人民銀行有步驟地推進外匯體制改革。2005年7月21日，我國的外匯管理體制又進行了重大改革，不再盯住單一美元，開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的匯率制度，形成更富彈性的人民幣匯率形成機制。

由國家外匯管理局直接經營外匯儲備，同時對部分儲備資金實行委托管理。我國外匯儲備管理的現狀：我國外匯儲備快速增長我國外匯儲備快速增長我國外匯儲備管理的目標：●

采取科學的管理和經營手段，保證中國人民銀行調整外匯供求，平衡外匯市場等宏觀控制目標的實現。●加強風險防范，確保外匯資金安全，保證外匯資金的及時調撥和運用。●建立科學的儲備資產結構，提高儲備經營水平，增加資產回報。●合理安排投資，有重點地支持國內建設項目。我國外匯儲備管理的目標：開展外匯儲備業務時應注重以下幾點：●建立嚴密的風險管理制度，在外匯儲備經營中，主要注意規避三種風險：◎主權風險◎商業信用風險◎市場風險●采用科學的風險控制手段。●建立適合我國國情的外匯儲備經營模式。開展外匯儲備業務時應注重以下幾點：中央銀行支付清算服務的產生與發展第六節中央銀行的支付清算業務中央銀行的支付清算運作中央銀行在跨國支付清算中的作用中央銀行與支付系統風險控制中央銀行支付清算服務的產生與發展第六節中央銀行的支付清算一、中央銀行支付清算服務的產生與發展一、中央銀行結算：指為實現因商品（服務）交易、金融活動、消費行為等引發的債權債務清償及資金轉移而發生的貨幣收付行為。清算：指通過一定的清算組織和支付系統，進行的支付指令的發送與接受、對賬與確認、收付數額的統計軋差、全額或凈額清償等一系列程序。支付清算業務：中央銀行作為一國支付清算體系的參與者和管理者，為商業銀行等其他金融機構辦理債權債務清償和資金轉移的業務。一、中央銀行支付清算服務的產生與發展1、支付清算業務含義結算：指為實現因商品（服務）交易、金融活動、消費行為等引發的一、中央銀行支付清算服務的產生與發展2、中央銀行的支付清算體系清算機構

支付（清算）系統支付結算制度同業間

清算安排支付清算體系一、中央銀行支付清算服務的產生與發展2、中央銀行的支付清算體2、中央銀行的支付清算體系

清算機構：為金融機構提供資金清算服務的中介組織，在各國的支付清算體系中占有重要位置。組織形式：

票據交換所、清算中心、清算協會等2、中央銀行的支付清算體系2、中央銀行的支付清算體系支付（清算）系統是在既定規則框架下，由提供支付服務的中介機構和專業技術手段共同組成，用以實現債權債務清償及資金轉移的一種綜合金融安排，亦稱清算系統。任務：快速、有序、安全地實現貨幣所有權在經濟活動參與者間的轉移。2、中央銀行的支付清算體系

支付結算制度是關于支付結算活動的規則、操作程序、實施范圍與標準等的規定與安排。

中央銀行有義務根據經濟發展狀況、金融體系構成、金融基礎設施及銀行業務經營等，制定支付結算制度，并根據發展需要對其實施變革。支付結算制度是關于支付結算活動的規則、操作程序、實

同業間清算（亦稱行間清算或聯行清算）是金融機構之間為實現客戶委辦業務和自身需要所進行的債權債務清償和資金劃轉。

中央銀行不僅主持制定行間清算制度、設計行間支付系統結構與運行模式、審核支付系統操作規程，還直接提供清算服務，并對有關清算機構及系統運行實施政策指導與監督。

同業間清算（亦稱行間清算或聯行清算）是金融機構之間為20世紀70年代以前支付清算活動主要以手工操作為主，效率低下。計算機和自動化技術的應用，極大提高了支付清算效率。1970CHIPS紐約同業銀行支付系統1975ACH紐約自動清算所系統隨著國際間經濟、貿易、投資及民間往來的增多，跨國支付清算業務量迅速擴大。1973SWIFT環球銀行金融電信協會支付系統現代化建設的快速發展，也帶來了一些新的問題和矛盾。一、中央銀行支付清算服務的產生與發展3、支付清算系統的現代化發展20世紀70年代以前計算機和自動化技術的應用，極大提高了支付二、中央銀行的支付清算運作二、中央銀行的支付清算運作1、中央銀行支付清算運作的基本原理

（1）中央銀行在銀行間清算中的地位中央銀行擁有國家最終權威清算機構的特殊地位，金融機構之間的債權債務和應收應付款項，通過其在中央銀行賬戶的借、貸記載進行劃轉結算。清算參與銀行的資金來源：在中央銀行儲備賬戶內的存款余額——主要來源；中央銀行信貸；通過貨幣市場借入的臨時性資金；由于結算時隔所產生的在途資金1、中央銀行支付清算運作的基本原理（2）行間支付（清算）系統行間清算通過行間支付系統進行資金清算過程兩個基本程序：

付款行通過支付系統向收款行發出支付指令付款行和收款行之間實現資金劃轉。（2）行間支付（清算）系統凈額結算定時（延時）結算全額結算實時（連續）結算支付系統將在一定時點上收到的各金融機構的轉賬金額總數減去發出的轉賬金額總數，得出凈結算頭寸。支付系統對金融機構的凈結算頭寸通過中央銀行或清算機構進行劃轉，從而實現清算。（有明顯的風險隱患）支付系統對各金融機構的每筆轉賬業務進行一一對應結算。（有明顯的運行效率和安全優勢）支付結算集中在營業日系統運行期間的一個指定時刻，如這一時刻為日終，則稱為日終結算。支付結算在營業日系統運行期間的任何時刻都可進行，支付指令隨時發送隨時處理（RTGS系統）同業清算銀行同業清算的形式凈額結算定時（延時）結算全額結算實時（連續）結算支付系統將在大額結算：延時凈額結算系統向實時全額結算系統轉變第一項創新第二項創新在20世紀80年代之前，延時凈額結算(DNS)是大額支付系統（HVPS）的主要形式。20世紀90年代，HVPS經歷了一次重大變革，從僅在日終結算一次的DNS系統，轉變為在日間連續進行結算的RTGS系統。引入混合系統

混合系統在